净利润和收入 - 2024年第一季度，Community Trust Bancorp, Inc.的净利润为1,867.9万美元，每股收益为1.04美元[1] - 2024年第一季度，Community Trust Bancorp, Inc.的总收入比上一季度增加了200万美元，比去年同期增加了1,100万美元[1] 利息收入和信贷损失准备金 - 2024年第一季度，Community Trust Bancorp, Inc.的净利息收入为4360万美元，比上一季度增加了60万美元，但比去年同期减少了30万美元[2] - 2024年第一季度，Community Trust Bancorp, Inc.的信贷损失准备金为270万美元，比上一季度增加了80万美元，比去年同期增加了150万美元[3] 贷款和存款 - 2024年第一季度，Community Trust Bancorp, Inc.的贷款组合为42亿美元，比2023年底增加了1.103亿美元，比去年同期增加了3.838亿美元[4] - 2024年第一季度，Community Trust Bancorp, Inc.的存款（包括回购协议）为50亿美元，比2023年底增加了6910万美元，比去年同期增加了2.667亿美元[7] 股东权益和资产 - 2024年第一季度，Community Trust Bancorp, Inc.的股东权益为7.077亿美元，比上一季度增加了550万美元，比去年同期增加了5,090万美元[8] - 2024年第一季度，CTBI的总资产为59亿美元，较2023年12月底增加8060万美元，年化增长率为5.6%[16] 非利息收入和支出 - 2024年第一季度，Community Trust Bancorp, Inc.的非利息收入为1510万美元，比上一季度增加了140万美元，比去年同期增加了150万美元[9] - 2024年第一季度，Community Trust Bancorp, Inc.的非利息支出为3220万美元，比上一季度增加了60万美元，比去年同期增加了30万美元[10] 不良贷款和损失准备金占比 - 2024年第一季度，CTBI的不良贷款总额为1590万美元，较2023年12月底增加1.9百万美元[17] - 2024年第一季度，CTBI的信贷损失准备金为319.0%，较2023年12月底下降了35.7个百分点[18]

公司表现 - Community Trust Bancorp Inc (CTBI) 即将发布财报 市场对其表现持乐观态度 [1] - 近期分析师上调了CTBI的盈利预期 表明公司基本面存在积极趋势 [2] - 当前季度最准确盈利预期为每股1.02美元 高于Zacks共识预期的98美分 [3] - CTBI的Zacks Earnings ESP为+3.73% 表明盈利可能超出预期 [3] 市场影响 - 具有正Zacks Earnings ESP的股票在过去10年中 70%的概率实现盈利超预期 [4] - 这些股票平均年回报率超过28% [4] - CTBI目前拥有Zacks Rank 3评级 且ESP为正 值得投资者关注 [5] 未来展望 - 近期盈利预期修正表明 Community Trust Bancorp未来表现向好 [6] - 即将发布的财报可能实现盈利超预期 [6]

核心观点 - 市场预期Community Trust Bancorp (CTBI)在2024年第一季度财报中将出现收入和利润同比下降 收入预计为5651万美元 同比下降24% 每股收益预计为098美元 同比下降93% [1][4] - 实际业绩与市场预期的对比将显著影响公司短期股价走势 若业绩超预期 股价可能上涨 反之则可能下跌 [2] - 公司最新准确预估高于市场共识预估 表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 盈利预期偏差(Earnings ESP)为+373% 结合Zacks Rank 3 公司大概率将超预期 [12] 业绩预期 - 市场共识预期公司2024年第一季度每股收益为098美元 同比下降93% 收入为5651万美元 同比下降24% [4] - 过去30天内 市场共识每股收益预期上调了288% 反映分析师集体重新评估了初始预期 [5] - 最新准确预估高于市场共识预估 盈利预期偏差(Earnings ESP)为+373% 表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 [12] 历史表现 - 上一季度公司实际每股收益为104美元 低于预期的108美元 意外偏差为-370% [14] - 过去四个季度中 公司有两次超过市场共识每股收益预期 [14] 投资策略 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素 其他因素也可能影响股价走势 [15] - 投资预期盈利超预期的股票可提高成功概率 建议关注公司的盈利预期偏差(Earnings ESP)和Zacks Rank [16] - Community Trust Bancorp是一个有吸引力的盈利超预期候选股 但投资者在财报发布前还需关注其他因素 [17]

公司概况 - Community Trust Bancorp, Inc.总资产为58亿美元，总部位于肯塔基州派克维尔，拥有71家银行分支机构遍布东部、东北部、中部和南中部肯塔基州，以及西弗吉尼亚南部的6家银行分支机构，东部田纳西州的3家银行分支机构，肯塔基州的4家信托办事处和田纳西州的1家信托办事处[2] 股息宣布 - Community Trust Bancorp, Inc.董事会于2024年1月23日宣布每股派息46美分，将于2024年4月1日支付给股东，股东登记日为2024年3月15日[1]

贷款组合分布 - 公司贷款组合主要集中在肯塔基州东部、东北部、中部和南部，西弗吉尼亚州南部以及田纳西州东北部[16] - 截至2023年12月31日，商业房地产住宅贷款占公司总贷款组合的10%[24] - 截至2023年12月31日，商业房地产非住宅贷款占公司总贷款组合的19%[24] - 截至2023年12月31日，酒店/汽车旅馆贷款占公司总贷款组合的10%[24] - 截至2023年12月31日，其他商业贷款占公司总贷款组合的10%[25] - 截至2023年12月31日，消费贷款占公司总贷款组合的24%，其中84%为间接消费贷款[26] - 截至2023年12月31日，公司贷款组合中约66%由房地产担保，其中39%为商业房地产[27] 竞争与市场风险 - 公司面临来自商业银行、储蓄机构、抵押银行公司、信用合作社、金融公司、共同基金、保险公司以及经纪和投资银行公司的激烈竞争[28] - 技术变革使消费者能够通过替代方法完成金融交易，可能导致公司失去存款和相关收入[29] - 公司可能因气候变化和相关倡议而受到不利影响，特别是在煤炭行业历史悠久的地区[19] 运营与基础设施风险 - 公司依赖的基础设施（如设备、设施）可能因火灾、电力中断、自然灾害、电信故障、黑客攻击或病毒等事件而中断，对业务和财务状况产生重大不利影响[31] - 第三方供应商的服务中断、疏忽或数据安全漏洞可能对公司服务交付能力、声誉和客户流失产生负面影响[31] - 公司面临技术风险，未能有效实施新技术驱动的产品和服务可能对业务和财务状况产生重大不利影响[33] - 网络安全漏洞可能导致业务中断、机密信息泄露、声誉损害以及重大财务和法律风险[34] - 2023年公司的一家第三方供应商发生数据泄露事件，但未影响公司运营，预计保险将覆盖相关成本[36] 财务与流动性风险 - 公司面临对手方风险，其他金融机构的违约或市场流动性问题可能对公司造成损失[38] - 公司未来可能因收购目标减少、竞争加剧和监管障碍而难以通过收购实现增长[41] - 公司可能无法实现收购后的预期整合和成本节约，导致客户流失、声誉损害和运营问题[43] - 公司股价波动较大，可能受盈利变化、分析师预测、行业趋势和政府政策等因素影响[44] - 公司面临流动性风险，主要由于存款和债务义务的到期以及贷款需求的资金需求[45] - 2023年3月硅谷银行和Signature银行的倒闭事件加剧了银行业整体的流动性不确定性[45] - 银行业受到严格监管，联邦储备委员会的政策变化可能影响公司的运营结果[46] - 公司可能因环境责任风险而面临与贷款活动相关的环境清理成本[48] 网络安全与风险管理 - 公司使用行业标准和监管批准的评估工具来识别网络安全风险并衡量准备情况[50] - 公司目前没有已知的网络安全威胁对其业务产生重大影响[52] 分支机构与扩展 - 公司拥有71个自有银行地点和8个租赁银行地点，总计79个银行地点[53] - 公司在2024年1月开设了新的Lexington市场地点，并计划在2024年开设新的Campbellsville市场地点[53] 法律诉讼与员工关系 - 公司及其子公司偶尔会因普通业务活动而被列为法律诉讼的被告，但管理层认为这些诉讼没有实质影响[54] - 公司目前没有未解决的员工评论[49] 财务表现 - 公司2023年净利息收入为1.731亿美元，同比增长2.4%[69] - 2023年贷款组合增加3.416亿美元，同比增长9.2%[66] - 2023年存款（包括回购协议）增加3.083亿美元，同比增长6.6%[68] - 2023年净收入为7800万美元，同比下降4.7%[69] - 2023年不良贷款为1400万美元，同比下降8.8%[68] - 2023年非利息收入为5765.9万美元，同比下降0.4%[69] - 2023年非利息支出为1.2539亿美元，同比增长3.6%[69] - 2023年每股基本收益为4.36美元，低于2022年的4.59美元[65] - 2023年总资产为57.7亿美元，超出目标范围5.38-5.72亿美元[65] - 2023年股东权益为7.022亿美元，接近目标范围6.865-7.145亿美元[65] - 2023年贷款总额为38.89亿美元，同比增长9.4%，平均利率为5.94%[70][72] - 2023年净利息收入为1.73亿美元，同比增长2.4%[72] - 2023年非利息收入为5766万美元，同比下降0.4%，主要受贷款相关费用下降影响[74] - 2023年非利息支出为1.25亿美元，同比增长3.6%，主要由于人员费用和数据处理费用增加[75] - 2023年总资产为58亿美元，同比增长7.2%，贷款余额为41亿美元，同比增长9.2%[77] - 2023年商业房地产贷款组合为7.84亿美元，其中办公楼贷款占11.14%[78] - 2023年股东权益为7.02亿美元，同比增长11.8%[78] - 2023年存款总额为49亿美元，同比增长6.6%[78] - 2023年投资组合减少9150万美元，同比下降7.3%[78] - 2023年净利息差为3.32%，与2022年持平[72] - 公司总贷款余额为40.51亿美元，同比增长9.2%[79] - 公司总存款和回购协议余额为49.5亿美元，同比增长6.6%[79] - 公司不良贷款为1400万美元，占总贷款的0.34%，较2022年的0.41%有所下降[81] - 公司净贷款冲销为320万美元，占平均贷款的0.08%，较2022年的0.02%有所增加[83] - 公司信用损失准备金覆盖率为354.7%，较2022年的300.4%有所提升[84] - 公司现金及现金等价物为2.714亿美元，未质押证券为1.575亿美元，用于满足流动性需求[87] - 公司长期债务余额为6420万美元，其中包括5780万美元的次级债务[89] - 公司预计未来90天内投资组合将产生额外的流动性[87] - 公司承诺在未来一年内提供7.304亿美元的信贷和备用信用证[89] - 公司非取消性无条件采购义务为980万美元[89] - 截至2023年12月31日，公司持有的美国国债、政府机构及政府支持机构抵押贷款支持证券的总摊余成本为811,553千美元，加权平均收益率为2.01%[90] - 公司贷款总额为2,098,465千美元，其中1,616,526千美元（77%）为五年后到期贷款[91] - 截至2023年12月31日，公司大额定期存款（100,000美元以上）总额为766,691千美元，其中173,680千美元（22.7%）在三个月内到期[92] - 公司预计在利率上升400个基点的情况下，净利息收入将增加11.50%；在利率下降400个基点的情况下，净利息收入将减少5.68%[93] - 公司股东权益从2022年12月31日的702.2百万美元增长11.8%，2023年股息收益率为4.10%[94] - 公司社区银行杠杆比率（CBLR）在2023年12月31日为13.69%，远高于9%的监管要求[94] - 公司股票回购计划自1998年启动以来已回购2,465,294股，剩余授权回购1,034,706股[96] - 公司2023年出售固定利率住宅抵押贷款实现收益15.2百万美元，2022年为66.0百万美元[93] - 公司实施了ASU 2022-02，取消了TDRs的会计指导，并增强了贷款重组和再融资的披露要求[98] - 公司采用ASU 2019-04，允许应计利息继续单独列示，不计入贷款的摊销成本[98] - 公司对超过100万美元的商业贷款进行单独评估，考虑抵押品当前价值、担保人信用质量等因素[99] - 公司使用第三方ACL软件计算准备金估计，采用贴现现金流模型进行所有贷款段的分析[99] - 公司预计信用损失模型考虑历史信用损失经验、同行数据、当前和预测的市场和经济条件[99] - 公司总资产从2022年的5,380,316千美元增加到2023年的5,769,696千美元[102] - 公司贷款总额从2022年的3,709,290千美元增加到2023年的4,050,906千美元[102] - 公司信用损失准备金从2022年的45,981千美元增加到2023年的49,543千美元[102] - 公司股东权益从2022年的628,047千美元增加到2023年的702,208千美元[102] - 公司未进行任何对冲活动或衍生品活动，认为这些活动不具重大影响[101] - 2023年净利息收入为173,110千美元，较2022年的169,102千美元增长2.4%[103] - 2023年净收入为78,004千美元，较2022年的81,814千美元下降4.7%[103] - 2023年总利息收入为268,650千美元，较2022年的197,742千美元增长35.9%[103] - 2023年总利息支出为95,540千美元，较2022年的28,640千美元增长233.6%[103] - 2023年非利息收入为57,659千美元，较2022年的57,916千美元下降0.4%[103] - 2023年非利息支出为125,390千美元，较2022年的121,071千美元增长3.6%[103] - 2023年现金及现金等价物增加142,714千美元，达到271,400千美元[105] - 2023年股东权益总额为702,208千美元，较2022年的628,047千美元增长11.8%[104] - 2023年贷款净减少344,217千美元，较2022年的302,466千美元增加13.8%[105] - 2023年存款净增加298,479千美元，较2022年的81,851千美元增长264.6%[105] - 公司没有分类为交易证券的证券，AFS证券按公允价值报告，未实现损益作为股东权益的单独组成部分，净税额[110] - 截至2023年12月31日，AFS债务证券的未实现损失没有信用相关因素，因此未记录AFS证券的信用损失准备[110] - 公司持有的HTM证券在2023年和2022年12月31日为零[110] - 公司对Visa Class B股权证券进行了公允价值计量，公允价值由第三方服务提供商使用Level 3输入确定[110] - 公司对商业贷款采用内部风险评级系统，贷款余额超过100万美元且符合特定标准的贷款将进行个别评估[112] - 公司对超过100万美元的商业贷款，如果贷款余额超过抵押品的公允价值，贷款将被列为非应计状态并减记至抵押品价值减去预计销售成本[113] - 公司在2023年6月30日季度实施了第三方软件，并决定对所有贷款段使用折现现金流损失率方法[114] - 公司对贷款和租赁组合的信用损失准备维持在适当水平，以覆盖个别评估贷款的估计信用损失以及剩余贷款和租赁组合的固有信用损失[111] - 公司对抵押贷款进行减值评估时，使用抵押品的公允价值减去销售成本来确定信用损失[111] - 公司对商业贷款和租赁的修改进行了减值评估，如果修改后的贷款价值低于记录的贷款投资，则通过估计准备或冲销准备来确认减值[116] - 公司持有的其他房地产（Other Real Estate Owned）在收购时按当前公允价值减去预期销售成本入账，并定期更新未售出房产的估值。若估值低于账面价值，则计入当期收益以减少账面价值[117] - 公司商誉余额为6550万美元，自2015年1月1日以来未发生变化。核心存款无形资产自2017年12月31日起已完全摊销[117] - 公司收入主要来自不受ASC 606约束的金融工具，如贷款、信用证和投资证券，以及抵押银行活动[117] - 信托和财富管理收入按月或季度收取，收入在完成服务义务时确认，通常与付款时间一致[118] - 经纪收入分为基于费用的收入和基于佣金的收入，收入在完成服务义务时确认，通常与付款时间一致[119] - 其他非利息收入主要包括信用证费用、贷款出售收益以及与抵押贷款和商业贷款相关的服务费用，这些收入不受ASC 606约束[120] - 公司广告费用在发生时计入当期费用[121] - 公司按公允价值计量抵押服务权（MSRs），使用第三方估值模型进行季度评估，关键经济假设包括贷款提前还款速度、折扣率和加权平均违约率等[121] - 公司采用基于股票的员工补偿计划，补偿费用基于授予日的公允价值，并在授予或绩效期间内按比例确认[121] - 公司综合收入包括净收入和其他综合收入，其他综合收入包括可供出售证券的未实现增值或减值[122] - 公司现金及银行存款总额为207.6百万美元，其中207.6百万美元存放在美联储，32.8百万美元存放在美国银行，1.7百万美元存放在第五第三银行，5.0百万美元存放在联邦住房贷款银行，4.5百万美元存放在Raymond James[125] - 2023年12月31日，公司可供出售证券的摊余成本为1,301,244千美元，公允价值为1,163,724千美元，其中美国国债和政府机构证券的摊余成本为381,268千美元，公允价值为354,817千美元[126] - 2023年公司实现净证券收益996千美元，其中可供出售证券的销售和赎回实现净收益4千美元，权益证券的公允价值调整实现未实现收益992千美元[127] - 2023年12月31日，公司权益证券的公允价值为3.2百万美元，较2022年增加992千美元[128] - 2023年12月31日，公司贷款总额为4,050,906千美元，较2022年的3,709,290千美元增长9.2%[136] - 酒店/汽车旅馆贷款占公司总贷款的9.8%，为395,765千美元，较2022年的343,640千美元增长15.2%[136] - 商业房地产住宅贷款为417,943千美元，较2022年的372,914千美元增长12.1%[136] - 商业房地产非住宅贷款为778,637千美元，较2022年的762,349千美元增长2.1%[136] - 消费者直接贷款为159,106千美元，较2022年的157,504千美元增长1.0%[136] - 消费者间接贷款为823,505千美元，较2022年的737,392千美元增长11.7%[136] - 公司2023年12月31日的信用损失准备金（ACL）总额为49,543千美元，较2022年12月31日的45,981千美元有所增加[141] - 2023年信用损失准备金覆盖率为354.7%，较2022年的300.4%显著提升[143] - 2023年信用损失准备金占总贷款的比例为1.22%，略低于2022年的1.24%[143] - 2023年12月31日，公司非应计贷款总额为13,968千美元，较2022年的15,309千美元有所下降[144] - 2023年12月31日，公司贷款组合中90天以上逾期贷款总额为12,230千美元，较2022年的8,496千美元有所增加[145] - 公司2023年信用损失准备金增加了6.8百万美元，较2022年的4.9百万美元增加了1.9百万美元[143] - 公司2023年12月31日的商业贷款准备金分配为24,071千美元，较2022年的25,767千美元有所减少[140] - 公司2023年12月31日的住宅贷款准备金分配为8,992千美元，较2022年的9,508千美元有所减少[140] - 公司2023年12月31日的消费贷款准备金分配为14,955千美元，较2022年的12,632千美元有所增加[140] - 公司2023年12月31日的贷款和租赁融资信用损失准备金总额为48,018千美元，较2022年的47,907千美元略有增加[140] - 酒店/汽车旅馆贷款占CTBI总贷款的9.8%，金额为343,640千美元[146] - 商业房地产住宅贷款总额为372,914千美元，其中逾期30-59天的贷款为602千美元[146] - 商业房地产非住宅贷款总额为762,349千美元，其中逾期90天以上的贷款为2,611千美元[146] - 经销商融资贷款总额为77,533千美元，无逾期贷款[146] - 其他商业贷款总额为312,422千美元，其中逾期30-59天的贷款为1,029千美元[146] - 住宅贷款总额为945,536千美元，其中逾期90天以上的贷款为7,807千美元[146] - 消费者直接贷款总额为157,504千美元，其中逾期30-59天的贷款为555千美元[146] - 消费者间接贷款总额为737,392千美元，其中逾期30-59天的贷款为4,407千美元[146] - 总贷款和租赁融资为3,709,290千美元，其中逾期90天以上的贷款为11,994千美元[146] - CTBI通过CARES法案PPP贷款计划提供的无担保商业贷款余额已降至100万美元以下[149] - 2023年酒店/汽车旅馆贷款总额为395,765千美元，其中91,220千

财务表现 - 公司2023年第三季度净利润为2060万美元，每股收益1.15美元，较上一季度增长6.2%，与去年同期持平[295] - 公司2023年第三季度净利息收入为4310万美元，较上一季度增长0.1%，但较去年同期下降0.9%[295][306] - 公司2023年第三季度非利息收入为1550万美元，较上一季度增长5.0%，较去年同期增长5.6%[301] - 公司2023年第三季度非利息支出为3080万美元，较上一季度下降0.6%，较去年同期下降2.0%[301] - 2023年第三季度非利息收入为1550万美元，环比增长5.0%，同比增长5.6%[310] - 2023年第三季度非利息支出为3080万美元，环比下降0.6%，同比下降2.0%[312] - 公司2023年前九个月的现金股息为每股1.34美元，相比2022年同期的1.24美元有所增加[334] - 公司2023年前九个月保留了59.6%的收益，相比2022年同期的62.8%有所下降[334] 贷款与存款 - 公司2023年第三季度贷款组合增加5530万美元，年化增长率为5.6%，较2022年底增加2.757亿美元，年化增长率为9.9%[297] - 公司2023年第三季度存款（包括回购协议）为49亿美元，较上一季度增加1.148亿美元，年化增长率为9.6%[300] - 2023年第三季度贷款总额为40亿美元，环比增长5.6%，同比增长9.9%[313] - 2023年第三季度存款总额为49亿美元，环比增长9.6%，同比增长6.3%[313] - 2023年第三季度商业贷款组合增加600万美元，住宅贷款组合增加4050万美元[313] 不良贷款与信用损失 - 公司2023年第三季度不良贷款增加至1300万美元，较上一季度增加130万美元，但较2022年底减少230万美元[299] - 公司2023年第三季度净贷款冲销为120万美元，占平均贷款的年化比例为0.12%，较上一季度增加0.05个百分点[298] - 公司2023年第三季度信用损失拨备为190万美元，较上一季度减少10万美元，较去年同期减少50万美元[296][308] - 公司不良贷款总额从2023年6月30日的1170万美元增加到2023年9月30日的1300万美元，但相比2022年12月31日的1530万美元减少了230万美元[323] - 公司2023年第三季度的净贷款冲销为120万美元，占年度化平均贷款的0.12%，相比2023年第二季度的67.4万美元（0.07%）和2022年同期的32.5万美元（0.04%）有所增加[326] - 公司2023年9月30日的止赎房产为220万美元，相比2023年6月30日的200万美元增加了20万美元，但相比2022年12月31日的370万美元减少了150万美元[325] 资产与负债 - 截至2023年9月30日，公司总资产为56亿美元，环比增长8.2%，同比增长6.3%[313] - 公司2023年9月30日的现金及现金等价物为2.193亿美元，未质押证券为1.633亿美元，相比2022年12月31日的1.287亿美元和3.092亿美元有所变化[329] - 公司2023年9月30日的联邦住房贷款银行借款为30万美元，相比2022年12月31日的40万美元有所减少[329] - 公司2023年9月30日的股东权益减少了710万美元，年度化下降4.3%，但相比2022年9月30日增加了5050万美元，增长8.4%[334] - 2023年第三季度股东权益为6.53亿美元，环比下降4.3%，同比增长5.3%[318] 资本与风险管理 - 公司2023年9月30日的社区银行杠杆比率（CBLR）为13.78%，CTB的CBLR比率为13.32%[336] - 公司自1998年启动的股票回购计划中，截至2023年9月30日已回购了2,465,294股[341] - 公司从2023年1月1日起实施ASU 2022-02，取消了关于不良债务重组的会计指导，并增强了某些贷款再融资和重组的披露要求[347] - 公司使用第三方ACL软件从2023年第二季度开始计算准备金估计，选择了贴现现金流模型用于所有贷款段[354] - 公司预计在利率曲线上升200个基点的情况下，净利息收入将在一年内增加3.98%，两年内增加9.60%[368] - 公司预计在利率曲线下降200个基点的情况下，净利息收入将在一年内减少2.74%，两年内减少3.13%[368] - 公司使用历史信用损失经验、同行数据、当前市场和宏观经济条件以及预测的市场和经济条件变化来估计预期信用损失[362] - 公司对超过100万美元的商业贷款进行单独评估，考虑抵押品的当前价值、担保人的信用质量、贷款结构等因素[351] - 公司使用静态池方法和vintage建模来确定集体评估的商业贷款和住宅抵押贷款及消费者贷款组合的预期信用损失[352] - 公司在确定ACL时使用其他定性因素，包括政策或程序的变化、内部审计和质量控制审查的结果[355] - 公司每年至少评估一次合理和可支持的预测期、回归期和回归方法，或在经济条件或其他情况下更频繁地评估[362] - 公司在测试商誉减值时，首先评估定性因素以确定其公允价值是否可能低于其账面价值[365] 运营支出 - 2023年第三季度员工福利支出为529.8万美元，环比下降4.9%，同比下降11.8%[316] - 2023年第三季度广告和营销支出为76.7万美元，环比增长9.0%，同比下降0.1%[316] - 2023年第三季度非利息收入中，存款相关费用增加20万美元，信托收入增加30万美元[310] 净利息收益率 - 公司2023年第三季度净利息收益率为3.27%，较上一季度下降8个基点，较去年同期下降9个基点[306]

贷款组合增长与评级 - 公司贷款组合从2023年3月31日增加了1.523亿美元，年化增长率为16.2%，从2022年12月31日增加了2.204亿美元，年化增长率为12.0%[284] - 截至2023年6月30日，酒店/汽车旅馆贷款组合的总金额为3.72981亿美元，其中“Pass”评级贷款占比最高，为3.33326亿美元[285] - 商业房地产住宅贷款组合的总金额为3.93309亿美元，其中“Pass”评级贷款占比最高，为3.68315亿美元[285] - 商业房地产非住宅贷款组合的总金额为7.87598亿美元，其中“Pass”评级贷款占比最高，为7.26924亿美元[285] - 商业其他贷款组合的总金额为3.19838亿美元，其中“Pass”评级贷款占比最高，为2.97801亿美元[285] - 商业贷款组合的总金额为19.50629亿美元，其中“Pass”评级贷款占比最高，为18.03269亿美元[286] - 2022年酒店/汽车旅馆贷款总额为153,183千美元，较2021年的44,998千美元增长240.4%[287] - 2022年商业房地产住宅贷款总额为121,482千美元，较2021年的116,150千美元增长4.6%[287] - 2022年商业房地产非住宅贷款总额为180,509千美元，较2021年的179,613千美元增长0.5%[287] - 2022年其他商业贷款总额为87,054千美元，较2021年的66,561千美元增长30.8%[287] - 2022年商业贷款总额为542,228千美元，较2021年的407,322千美元增长33.1%[287] - 2022年商业贷款中“通过”评级的贷款总额为519,154千美元，占总商业贷款的95.7%[287] - 2022年商业贷款中“观察”评级的贷款总额为14,348千美元，占总商业贷款的2.6%[287] - 2022年商业贷款中“次级”评级的贷款总额为8,211千美元，占总商业贷款的1.5%[287] - 2022年商业贷款中“可疑”评级的贷款总额为466千美元，占总商业贷款的0.1%[287] - 公司2023年第二季度商业贷款总额为19.5亿美元，同比增长4.4%[294] - 公司2023年第二季度住宅贷款总额为10.2亿美元，同比增长7.4%[294] - 公司2023年第二季度消费者贷款总额为9.6亿美元，同比增长7.7%[294] - 2023年6月30日，公司贷款总额为39亿美元，较2023年3月31日增加1.523亿美元，年化增长16.2%，较2022年12月31日增加2.204亿美元，年化增长12.0%[318] 贷款质量与冲销 - 商业贷款组合的当前期间总冲销金额为129.7万美元[286] - 公司2023年第二季度不良贷款总额下降至1174万美元，较2022年12月31日的1530万美元有所改善[295] - 2023年第二季度净贷款冲销为67.4万美元，占平均贷款的0.07%（年化），较2023年第一季度的41.4万美元（0.04%）和2022年同期的4.3万美元（<0.01%）有所增加[321] 信用损失准备金 - 公司2023年第二季度的信用损失准备金覆盖率为408.9%，相比2023年第一季度的382.3%和2022年第二季度的305.9%显著提高[290] - 公司2023年第二季度的信用损失准备金占总贷款的比例为1.22%，相比2023年第一季度的1.24%和2022年第二季度的1.19%略有下降[290] - 公司2023年第二季度信用损失准备金同比增加190万美元[302] - 2023年6月30日，公司信用损失准备金占贷款总额的1.22%，较2023年3月31日的1.24%和2022年12月31日的1.24%略有下降[323] 财务表现 - 公司2023年第二季度的平均贷款与存款比率（包括回购协议）为81.2%，相比2023年第一季度的79.8%和2022年第二季度的75.2%有所上升[289] - 公司2023年第二季度的存款相关费用为751.3万美元，同比增长3.4%，环比增长3.1%[291] - 公司2023年第二季度的信托收入为335.1万美元，同比增长4.8%，环比增长8.9%[291] - 公司2023年第二季度的贷款相关费用为119.7万美元，同比下降15.4%，环比增长41.7%[291] - 公司2023年第二季度的其他收入为145.7万美元，同比增长54.3%，环比增长27.4%[291] - 公司2023年第二季度净利息收入同比下降80万美元，但同比去年同期增长230万美元[302] - 公司2023年第二季度非利息收入同比增加110万美元，较去年同期增加30万美元[302] - 公司2023年第二季度非利息支出同比下降90万美元，但同比去年同期增加100万美元[302] - 公司2023年第二季度每股基本收益为1.09美元，与上一季度基本持平[302] - 2023年上半年净利息收入为8.6995亿美元，较2022年同期的8.0822亿美元增加6173万美元，增长7.6%[311] - 2023年第二季度净利息收入为4310万美元，较上一季度减少80万美元，但较去年同期增加230万美元[313] - 2023年第二季度非利息收入为1480万美元，较上一季度增加110万美元，增长7.9%，较去年同期增加30万美元，增长1.8%[315] - 2023年第二季度非利息支出为3100万美元，较上一季度减少90万美元，下降2.7%，但较去年同期增加100万美元，增长3.5%[309] 存款与股东权益 - 存款总额（包括回购协议）为47亿美元，较2023年3月31日减少650万美元，年化下降0.6%，但较2022年12月31日增加1.041亿美元，年化增长4.5%[308] - 股东权益为6.601亿美元，季度内增加330万美元，年化增长2.0%，较2022年12月31日增加3210万美元，年化增长10.3%[308] 资产与负债 - 2023年6月30日，公司总资产为55亿美元，较2023年3月31日减少850万美元，年化下降0.6%，但较2022年12月31日增加1.405亿美元，年化增长5.3%[318] 商誉与所得税 - 公司评估商誉减值时，首先进行定性评估，考虑经济环境、银行业状况、公司整体财务表现及股票表现等因素[336] - 如果定性评估显示商誉的公允价值可能低于其账面价值，公司需进行定量减值测试，比较公允价值与账面价值[336] - 商誉减值损失一旦确认，即使未来公允价值恢复，也不能逆转[336] - 公司根据当年应缴或可退还的税款建立所得税负债或资产[337] - 递延所得税负债（DTL）和递延所得税资产（DTA）用于反映未来税务影响，基于已确认的财务或税务事件[337] - 当前和递延所得税负债及资产的估值需要管理层根据现行税法进行估计和判断[337]

净贷款冲销 - 2023年第一季度净贷款冲销为41.4万美元，占平均贷款的年化比例为0.04%，而2022年第四季度净贷款冲销为9千美元，2022年第一季度净贷款冲销为32.2万美元，占平均贷款的年化比例为0.04%[36] - 2023年第一季度净贷款冲销为41.4万美元，占平均贷款的0.04%，而2022年第四季度为净回收9000美元[138] 非利息收入 - 2023年第一季度非利息收入为1370万美元，较上一季度减少10万美元（0.6%），较去年同期减少130万美元（8.6%）[37] - 2023年第一季度非利息收入为13,682千美元，低于2022年同期的14,965千美元[71] - 2023年第一季度非利息收入为1368.2万美元，较2022年第四季度的1377.1万美元下降0.6%，较2022年第一季度的1496.5万美元下降8.6%[99] - 2023年第一季度非利息收入为1370万美元，同比下降130万美元，降幅为8.6%，主要原因是贷款相关费用减少120万美元[123] 净利息收入 - 2023年第一季度净利息收入为4391.6万美元，较2022年同期的4003.2万美元增加388.4万美元，增长9.7%[38] - 净利息收入从2022年的40,032千美元增长至2023年的43,916千美元[71] - 公司净利息收入在利率上升环境下，预计在400个基点变化时增加12.00%，300个基点变化时增加8.82%，200个基点变化时增加5.65%，100个基点变化时增加2.47%[144] - 在利率下降环境下，净利息收入预计在100个基点变化时减少2.28%，200个基点变化时减少4.71%，300个基点变化时减少7.12%，400个基点变化时减少9.57%[144] 资产与负债 - 2023年第一季度贷款平均余额为37.39亿美元，利息收入为5201.1万美元，平均利率为5.64%，较2022年同期的5.31%有所上升[39] - 2023年第一季度利息负债平均余额为33.62亿美元，利息支出为1707.9万美元，平均利率为2.06%，较2022年同期的1.52%有所上升[39] - 2023年第一季度总资产为54.58亿美元，较2022年同期的54.13亿美元有所增加[39] - 公司截至2023年3月31日的存款总额为48亿美元，较2022年12月31日增加1.106亿美元，年化增长率为9.7%[62] - 公司截至2023年3月31日的贷款净额为37.3亿美元，较2022年12月31日有所增长，但未直接归因于当前市场环境[60] - 公司截至2023年3月31日的现金及现金等价物为2.35874亿美元[53] - 公司截至2023年3月31日的债务证券可供出售金额为12.4108亿美元[53] - 公司截至2023年3月31日的长期债务为6440.4万美元[53] - 公司截至2023年3月31日的回购协议金额为2.08777亿美元[53] - 公司总资产从2022年12月31日的5,380,316千美元增长至2023年3月31日的5,529,320千美元[69] - 2023年第一季度贷款总额从2022年12月31日的3,709,290千美元增长至3,777,359千美元[69] - 2023年第一季度存款总额从2022年12月31日的4,426,143千美元增长至4,543,424千美元[69] - 截至2023年3月31日，公司总资产为55亿美元，较2022年12月31日增加1.49亿美元（年化11.2%），较2022年3月31日增加8620万美元（1.6%）[102] - 截至2023年3月31日，公司贷款总额为38亿美元，较2022年12月31日增加6810万美元（年化7.4%），较2022年3月31日增加2.618亿美元（7.4%）[102] - 截至2023年3月31日，公司存款总额（包括回购协议）为48亿美元，较2022年12月31日增加1.106亿美元（年化2.4%），较2022年3月31日增加6930万美元（1.5%）[102] - 截至2023年3月31日，公司无保险存款占比为27.6%，较2022年12月31日的27.5%和2022年3月31日的25.3%有所上升[102] - 公司2023年3月31日的流动性总额为7.70398亿美元，包括未质押的可供出售证券2.86398亿美元和联邦储备银行余额1.73238亿美元[141] - 截至2023年3月31日，公司持有约2.359亿美元的现金及现金等价物，以及约2.864亿美元未质押证券[169] - 公司2023年3月31日的联邦住房贷款银行可用借款额度为5.176亿美元，相比2022年12月31日的5.01亿美元有所增加[169] 股东权益与收益 - 2023年第一季度股东权益为6.51亿美元，较2022年同期的6.17亿美元有所增加[39] - 2023年第一季度股东权益从2022年12月31日的628,047千美元增长至656,821千美元[69] - 公司2023年第一季度净利润为1931.3万美元，同比下降2.1%[76] - 公司2023年第一季度现金分红为每股0.44美元，总计786.5万美元[74] - 公司2023年第一季度发行普通股26118股，募集资金27.8万美元[74] - 公司2023年第一季度股票薪酬支出为33.3万美元[74] - 公司2023年第一季度其他综合收益为1671.5万美元[74] - 公司2023年第一季度末股东权益总额为6.5682亿美元，同比增长0.5%[74] - 公司2023年3月31日的股东权益为6.568亿美元，较2022年12月31日的6.28亿美元增长6.4%[126] - 公司股东权益在2023年第一季度增加了2880万美元，年化增长率为18.6%，相比2022年同期增加了350万美元，增长率为0.5%[145] - 公司2023年第一季度每股现金股息为0.44美元，2022年同期为0.40美元[145] - 公司2023年第一季度保留了59.3%的收益，而2022年同期为64.0%[145] 信贷损失与风险 - 2023年第一季度信贷损失拨备为110万美元，较2022年第四季度的150万美元和2022年第一季度的90万美元有所变化[98] - 公司2023年3月31日的储备覆盖率（信用损失准备与不良贷款的比率）为382.3%，相比2022年12月31日的300.4%和2022年3月31日的309.1%有所提升[114] - 信用损失准备金基于历史信用损失经验、当前和预测的市场及经济条件，以及管理层的判断进行调整[180] - 公司使用静态池方法和历史损失率模型来估计预期信用损失，特别是针对商业贷款和住宅抵押贷款组合[182] - 公司通过定性因素调整预期信用损失模型，包括政策变化、内部审计结果和地理经济条件的影响[183] 利率风险 - 利率风险是公司最重要的市场风险之一，公司使用收益模拟模型来分析净利息收入对利率变化的敏感性，模型基于实际现金流和重新定价特征[171] - 利率变化对净利息收入的影响：利率上升400个基点时，净利息收入增加12.00%；利率下降400个基点时，净利息收入减少9.57%[172] 其他财务指标 - 2023年第一季度平均收益资产收益率为4.84%，较2022年同期的3.46%增加1.38个百分点，增长40.1%[38] - 2023年第一季度净利息收益率为3.49%，较2022年同期的3.18%增加0.31个百分点，增长9.9%[38] - 公司截至2023年3月31日的投资组合有效期限为4.05年，较2022年12月31日的4.11年有所下降[60] - 公司截至2023年3月31日的社区银行杠杆比率（CBLR）为13.71%，远高于要求的9.00%[60] - 公司截至2023年3月31日的抵押贷款服务权（MSR）公允价值为8468万美元，基于不可观察的输入如提前还款速度和违约率[51] - 公司截至2023年3月31日的未偿还金融工具如信用证和信贷承诺均为0美元[53] - 2023年第一季度止赎房产总额为280万美元，较2022年12月31日的370万美元下降90万美元，但较2022年3月31日的230万美元增加50万美元[113] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2517.3万美元，同比下降8%[76] - 公司2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-2758.3万美元，同比改善88.3%[76] - 公司2023年第一季度融资活动产生的现金流量净额为1.096亿美元，同比增长80.6%[76] - 公司2023年第一季度末现金及现金等价物余额为2.3587亿美元，同比增长43.4%[76] - 公司2023年第一季度贷款与存款比率（包括回购协议）为79.8%，较2022年第四季度的78.2%和2022年第一季度的74.2%有所上升[97] - 2023年第一季度总非利息支出为3189万美元，同比增长8.6%，主要由于员工福利和净占用及设备费用增加[124] - 截至2023年3月31日，CTBI的社区银行杠杆比率（CBLR）为13.71%，CTB的CBLR为13.10%[175] - 公司通过股票回购计划累计回购了2,465,294股股票，截至2023年3月31日，仍有1,034,706股在授权范围内[177] - 公司贷款组合分为商业、住宅抵押贷款和消费者贷款，并进一步按风险特征分类以监控和评估信用质量[179] - 公司每年对商誉进行减值测试，并在必要时更频繁地进行测试，以评估其公允价值[185] - 公司采用基于收入的估值方法，使用预测现金流和估计的股权成本作为折现率来确定公允价值[186]

贷款组合与房地产相关风险 - 截至2022年12月31日，商业房地产住宅贷款占公司总贷款组合的约10%[57] - 截至2022年12月31日，约65%的贷款组合由房地产担保，其中约40%为商业房地产[59] - 公司面临环境风险，可能因房地产抵押物中的有害物质而承担清理成本和其他财务责任[75] 公司运营与风险 - 公司面临运营风险，包括系统故障、安全漏洞等，可能对业务产生重大不利影响[63][64] - 公司依赖第三方服务提供商处理大量交易，系统故障或安全漏洞可能导致重大运营问题[65] - 公司需要流动性以满足存款和债务义务，市场波动或监管行动可能影响其融资能力[71] 公司扩张与整合风险 - 公司计划通过收购银行和其他金融机构继续扩张，但可能面临整合风险和成本节约未达预期的挑战[68][69] 股票价格与市场波动 - 公司股票价格波动较大，影响因素包括盈利变化、分析师建议、行业新闻等[70] 公司财务状况 - 2022年公司净收入为8.1814亿美元，较2021年的8.7939亿美元有所下降[191] - 2022年公司经营活动产生的现金流量为9.9684亿美元，较2021年的11.5695亿美元减少[191] - 2022年公司投资活动产生的现金流量净流出为28.0007亿美元，主要用于购买可出售证券[191] - 2022年公司融资活动产生的现金流量净流出为2747万美元，主要由于存款净增加8.1851亿美元[191] - 2022年公司现金及现金等价物减少18.307亿美元，年末余额为12.8686亿美元[191] 员工持股与股票期权 - 公司员工持股计划(ESOP)在2022年持有734,677股公司普通股，较2021年的774,562股有所减少[196] - 公司2022年股票期权计划中，20,000股股票期权的加权平均行权价格为32.27美元[198] - 公司2022年限制性股票计划中，最大可授予股份数为550,000股，单个参与者在任何日历年内最多可授予75,000股[198] - 公司2022年未发行任何绩效单位或股票增值权(SARs)[198] - 公司2022年员工持股计划(ESOP)贡献金额为170万美元，与2021年和2020年持平[196] 信用损失与财务风险管理 - CTBI的预期信用损失模型考虑了历史信用损失经验、当前市场和宏观经济状况，以及合理且可支持的预测变化，预测期通常为一年[205] - CTBI对未使用承诺的储备金维持在管理层认为足以吸收与未使用信贷额度相关的预期信用损失的水平，储备金的充足性基于承诺剩余合同期内的预期信用损失[206] - CTBI在测试商誉减值时，首先评估定性因素以确定其公允价值是否可能低于其账面价值，如果需要进行定量测试，则通过比较公允价值和账面价值来识别减值损失[207] - CTBI的财务报表中某些金融资产和负债的账面价值受到公允价值计量的影响，公允价值计量可能导致资产或负债的账面价值发生重大变化[208] - CTBI目前未从事任何管理层认为重要的对冲活动或衍生品活动，其利率敏感性分析可在管理层讨论与分析部分找到[209] 公司办公地点与物业 - 公司主要办公地点位于肯塔基州派克维尔，截至2022年12月31日，拥有和租赁多处物业[76][77]

财务表现 - 公司2022年第三季度净利润为1940万美元，同比下降7.1%，环比下降4.4%[225] - 公司2022年第三季度净利息收入为4350万美元，环比增长6.7%，同比增长3.6%[236] - 公司2022年第三季度非利息收入为1470万美元，环比增长1.2%，同比增长2.0%[231] - 公司2022年第三季度非利息支出为3150万美元，环比增长5.0%，同比增长3.8%[231] - 2022年第三季度的非利息收入为1470万美元，较上一季度增加20万美元（1.2%），较去年同期增加30万美元（2.0%）[241] - 2022年第三季度的非利息支出为3150万美元，较上一季度增加150万美元（5.0%），较去年同期增加110万美元（3.8%）[244] 贷款与存款 - 公司2022年第三季度贷款组合增加7220万美元，年化增长率为8.0%[228] - 公司2022年第三季度存款增加5350万美元，年化增长率为4.5%[230] - 截至2022年9月30日，公司贷款总额为36亿美元，较2022年6月30日增加7220万美元（年化8.0%），较2021年12月31日增加2.218亿美元（年化8.7%）[245] - 截至2022年9月30日，公司总存款和回购协议为47.65191亿美元，较2022年6月30日增加1.1%，较2021年12月31日增加3.2%[249] - 公司2022年第三季度平均贷款与存款比率为75.4%，较上季度略有上升[237] 不良贷款与信贷损失 - 公司2022年第三季度不良贷款为1370万美元，较上季度略有下降[229] - 2022年第三季度的信贷损失拨备为240万美元，较2022年第二季度的10万美元大幅增加，较2021年第三季度的20万美元恢复也有所增加[239] - 2022年前九个月的信贷损失拨备为340万美元，而2021年同期为690万美元的恢复[239] - 公司的不良贷款总额（不包括TDRs）在2022年9月30日略微下降至1370万美元，较2022年6月30日的1380万美元减少了10万美元，较2021年12月31日的1660万美元减少了290万美元[252] - 2022年第三季度的净贷款冲销为30万美元，占年度化平均贷款的0.04%，而2022年第二季度的净贷款冲销为4.2万美元，占年度化平均贷款的不到0.01%[256] 股东权益与资产 - 公司2022年第三季度股东权益减少2950万美元，年化下降18.5%[230] - 截至2022年9月30日，公司总资产为55亿美元，较2022年6月30日增加2700万美元（年化2.0%），较2021年12月31日增加5610万美元（年化1.4%）[245] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为6.026亿美元，较2022年6月30日减少2950万美元（年化18.5%），较2021年12月31日减少9560万美元（年化18.3%）[246] - 公司在2022年9月30日的股东权益下降了2950万美元，年化下降13.5%，主要由于证券投资组合的未实现损失增加[264] 利率与收益 - 公司2022年第三季度净利息收益率为3.36%，环比上升16个基点，同比上升13个基点[236] - 公司预计在收益率曲线上升200个基点的情况下，净利息收入将在一年内增加3.83%，两年内增加6.30%[296] - 公司预计在收益率曲线下降200个基点的情况下，净利息收入将在一年内减少4.74%，两年内减少7.04%[296] - 公司使用收益模拟模型分析净利息收入对利率变动的敏感性[296] 费用与支出 - 2022年第三季度的存款相关费用为762.9万美元，较上一季度增加5.0%，较去年同期增加8.0%[241] - 2022年第三季度的贷款相关费用为158.9万美元，较上一季度增加12.3%，较去年同期增加51.3%[241] 投资与流动性 - 公司在2022年9月30日拥有约2.596亿美元的现金及现金等价物，以及约13亿美元的证券，用于满足流动性需求[259] - 公司的投资组合主要由美国政府和政府支持机构发行的短期投资级证券组成，2022年9月30日，可供出售证券占投资组合的100%，占权益资本的216%[260] - 公司在2022年9月30日拥有5173万美元的联邦住房贷款银行借款额度，较2021年12月31日的4844万美元有所增加[259] 止赎房产 - 2022年9月30日，公司的止赎房产总额为190万美元，较2022年6月30日的200万美元减少了10万美元，较2021年12月31日的350万美元减少了160万美元[254] - 公司在2022年9月30日止赎房产的评估老化分析显示，总共有26处房产，账面价值为186.4万美元[255] 信用损失评估 - 公司使用静态池方法评估商业贷款的预期信用损失，基于风险评级系统[283] - 公司对超过100万美元的商业贷款进行单独评估，以确定信用损失准备[281] - 公司使用历史信用损失经验和当前市场条件来估计预期信用损失[284] - 公司对未使用的信用承诺维持准备金，以吸收预期信用损失[287] 商誉与估值 - 公司每年10月1日对商誉进行减值测试，并在必要时更频繁地进行测试[289] - 公司使用收入法评估公允价值，涉及预测现金流和估计股权成本[291] - 公司对递延税项资产和负债的估值需要基于现行税法的估计[292] 监管与股息 - 公司在2022年9月30日的社区银行杠杆比率（CBLR）为13.24%，符合监管要求[266] - 公司继续通过股息回报股东，2022年第三季度的年度化股息收益率为4.34%[264]