财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长11%至6420万美元，交易收入增长18%，订阅收入增长17%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为920万美元，是去年同期的四倍 [13] - 整个财年营收增长19%至2.436亿美元，创公司历史新高，交易收入增长20%，订阅收入增长16%，毛利率从2022财年的31.3%提高到33.3%，设备利润率在连续两年为负后，2023财年实现了1.7%的正利润率，订阅和交易收入的利润率从2022财年的38.8%提高到40.2%，调整后EBITDA为1780万美元，较去年增长80%，财年末活跃客户超过2.8万个，较2022财年增长19% [14][15][16] - 2023财年第四季度设备收入为1120万美元，较2022财年第四季度下降15%，设备收入利润率从去年的负4.6%提高到正20.8%，若不考虑一次性收益，设备收入利润率为正14.1% [25][26] - 2023财年第四季度总运营费用为2230万美元，2022财年第四季度为1920万美元，归属于普通股股东的净利润为280万美元，合每股0.04美元，而上年同期净亏损为210万美元，合每股负0.03美元 [27] - 2024财年，预计总收入在2.75亿 - 2.85亿美元之间，增长13% - 17%，交易和订阅收入合计在2.34亿 - 2.42亿美元之间，增长17% - 21%，美国通用会计准则（GAAP）下的净收入在900万 - 1500万美元之间，调整后EBITDA在2800万 - 3400万美元之间，总运营现金流在2800万 - 3800万美元之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入增长的驱动因素包括拓展间接渠道、深化Cantaloupe ONE平台在中小企业的渗透、提高每个连接的收入，如在第四季度与AVS公司扩大合作，SAMs和Peninsula Bottling等客户扩大了相关产品的部署和使用 [5][6] - 设备业务方面，2023财年第四季度设备收入下降，主要是因为上一年是设备销售创纪录的季度，受4G升级周期推动 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 微市场领域总潜在市场规模超过17亿美元，公司在软件方面已是市场领先者，收购Three Square Market后，吸引了新客户，如Take a Break、Kantine of Northern California和vacation land vendors等 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024财年将通过三管齐下的战略扩大运营杠杆，即推动订阅收入增长、优化商品销售成本（COGS）和控制运营费用 [20] - 推动订阅收入增长的三个重点领域为加速微市场增长、深化Cantaloupe ONE平台在中小企业的渗透、提高每个连接的收入，如推出Cantaloupe Go产品线和Seed Pick Easy等新的附加产品 [7][8] - 优化COGS的方式包括谈判更好的条款、优化支付交易路由、管理设备成本并应对复杂的供应链环境 [10] - 控制运营费用方面，2024财年将受益于2023财年的举措，如云基础设施迁移到AWS、销售团队CRM和NetSuite ERP的推广成熟以及其他IT基础设施的改进 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023财年的财务和运营成果感到自豪，认为为长期增长和盈利奠定了良好基础，对2024财年的机会充满期待 [24] - 随着订阅收入在总收入中的占比增加，预计在毛利润和运营利润率方面都将实现扩张 [36] 其他重要信息 - 公司在2023财年成功收购Three Square Market，扩大了在快速增长的微市场领域的业务版图 [17] - 完成向AWS云服务的迁移，实现了Cantaloupe平台的规模化、业务流程优化和全球扩张 [18] - 举办了首届投资者日，展示了领导团队并提供了三年财务目标的长期展望，致力于为投资者提高业务关键驱动因素的透明度和可见性 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2024财年毛利率扩张的机会以及如何纳入指导 - 交易利润率本季度略高于20%，若不考虑一次性收益，略低于20%，预计2024年将维持在这个水平；订阅费用过去两个季度有所增加，历史上在80% - 85%，第三季度接近90%，本季度高于此水平，预计2024年在85% - 90%，上半年可能较高，下半年随着国际扩张和Cantaloupe ONE的销售可能会略有下降；设备销售方面，若无本季度的一次性收益，利润率为14.1%，未来预算设定在10% - 15%，随着国际业务拓展，可能会利用资产负债表的情况达成海外交易 [31][32][40] 问题2: 国际扩张的进展、时间表以及如何平衡增长和成本 - 公司在欧洲和拉丁美洲等第一阶段国际市场的渠道合作伙伴发展进展顺利，已确定、选择、启用并授权了这些合作伙伴，2023财年已从这些市场获得了一些收入，预计2024财年将有可观的收入 [47] 问题3: 微市场业务目前占公司收入的百分比以及预期的增长率 - 目前微市场业务占比不到10%，从长期（3 - 5年）来看，预计将增长到公司总收入的25% - 30% [48] 问题4: Cantaloupe ONE Seed的增长情况 - 截至6月30日，Cantaloupe ONE Seed的数量接近2.4万个，第四季度新增约4000个，预计下一季度仍将保持约5000个的增长速度 [52] 问题5: 设备利润率提升是否主要得益于32M的贡献 - 未明确提及设备利润率提升与32M的具体关系 [59] 问题6: 连接中无软件关联的比例以及是否为客户基础中的空白市场 - 约40% - 50%的连接没有关联软件，存在一定的空白市场，但不同细分市场适用的软件不同，需考虑具体情况 [60][61] 问题7: 获得更好的条款和交易路由的原因 - 一方面是因为处理量达到一定规模，有能力与处理器协商更好的条款；另一方面涉及交易路由、欺诈检查等多方面的复杂因素 [62] 问题8: 订阅收入增长放缓的情况以及对未来增长目标的信心 - 本季度订阅费用略有下降，部分原因是3G、4G升级周期导致一些设备停用，预计2024年订阅收入将增长18% - 22%，高于交易收入的增长 [64][75] 问题9: 并购环境以及公司的资产负债表情况 - 公司现金状况和资产负债表较6、7个月前有明显改善，并购环境竞争激烈，市场上有一些优质公司和产品可供收购，但在私募市场上，特别是小型潜在收购目标，存在估值预期差异，公司在收购时会保持对估值倍数的严格要求 [57][85][91] 问题10: 进攻性策略对市场策略的改变 - 未明确提及进攻性策略对市场策略的具体改变 [86] 问题11: 2024年国际业务预期收入的构成以及“可观”的定义 - 未明确说明2024年国际业务预期收入的具体构成，认为当其他市场收入开始超过5% - 8%时具有重要意义，未来几年将变得更加重要 [71]

净利润与每股亏损情况 - 2023年净亏损219.9万美元，2022年净利润37.7万美元；2023年基本和摊薄后每股亏损0.04美元，2022年无每股亏损数据[155] 有限寿命无形资产加权平均剩余使用寿命 - 截至2023年3月31日，有限寿命无形资产加权平均剩余使用寿命为16.6年，其中品牌和商标为2.2年，成熟技术为4.1年，客户关系为10.3年[157] 债务和其他融资安排情况 - 截至2023年3月31日，摩根大通信贷安排为3925万美元，其他债务为53000美元，扣除未摊销发行成本和债务折价后，债务和其他融资安排非流动部分为3831.4万美元；2022年6月30日对应数据分别为1481.3万美元、7万美元、1393万美元[159] 借款用途 - 2022年12月1日，公司借入2500万美元用于部分支付32M收购的现金对价[162] 信贷安排杠杆比率要求 - 修订后的摩根大通信贷安排要求公司保持总杠杆比率不超过3.00:1.00；发生重大收购后，未来四个财季总杠杆比率不超过4.00:1.00[164] 应计费用情况 - 截至2023年3月31日，应计费用为2573.2万美元；2022年6月30日为2815.4万美元[166] 所得税情况 - 2022年3月31日止三个月，公司记录所得税费用4万美元；九个月记录20万美元；截至该日，公司有未确认所得税利益50万美元[169] 股票期权授予情况 - 2023年前九个月授予股票期权172万份，加权平均行权价格4.61美元，加权平均授予日公允价值2.89美元；2022年对应数据分别为77.7万份、9.28美元、5.34美元[171] 分析和咨询服务费用情况 - 2023年3月31日止三个月和九个月，公司因支付分析和咨询服务安排确认费用分别为10万美元和20万美元；2022年对应数据分别为30万美元和110万美元[179] 收入来源占比情况 - 2023年3月31日止三个月和九个月，公司约85%和82%的收入来自订阅和交易费用，15%和18%来自设备销售；2022年对应比例分别为84%和84%、16%和16%[184] 业务线运营数据情况 - 截至2023年3月31日，活跃设备数量为1150千台，与2022年12月31日持平，高于2022年3月31日的1125千台[191] - 截至2023年3月31日，活跃客户数量为27598个，高于2022年12月31日的26335个和2022年3月31日的22818个[191] - 截至2023年3月31日，交易总数量为26780万个，低于2022年12月31日的27370万个[191] - 截至2023年3月31日，交易总金额为65360万美元，高于2022年12月31日的64940万美元和2022年3月31日的56200万美元[191] 普通股奖励费用情况 - 2023年第一季度和前九个月，普通股奖励的总费用分别为30万美元和130万美元，2022年同期分别为50万美元和130万美元[193] 回购交易账面价值减少情况 - 回购交易中，优先股账面价值减少50万美元，普通股减少170万美元，总计220万美元，计入现金流量表的融资活动现金流[194] 与美国证券交易委员会和解协议情况 - 公司与美国证券交易委员会就遗留问题达成初步和解协议，若获批，财务支付比之前预提金额最多高100万美元，截至2023年3月31日已全额预留[196] 保险报销情况 - 本季度公司收到200万美元保险报销，用于支付2019年调查产生的法律费用和开支，记录为运营表中相关费用的减少[196]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为6040万美元,同比增长20% [9] - 交易收入和订阅收入合计为5120万美元,同比增长22% [26] - 其中订阅收入为1800万美元,同比增长22% [26] - 交易收入为3300万美元,同比增长21% [26] - 设备收入为910万美元,同比增长12% [27] - 总毛利率为37.9%,上年同期为32.2% [28] - 订阅和交易收入毛利率为42.3%,上年同期为40% [28] - 设备收入毛利率为13.4%,上年同期为-8% [28] - 净收益为670万美元,上年同期为180万美元 [29] - 调整后EBITDA为1010万美元,同比增长176% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微市场业务与32M的整合进展良好,已有多个客户交叉销售 [14][15][16][17][18][19] - 小型企业和中型企业客户的订阅收入增长强劲,Cantaloupe ONE平台受到良好市场反响 [20][21][43][44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 活跃客户数为27,598个,同比增长21% [13] - 活跃设备数增长2% [13] - 微支付交易数据显示现金支付平均交易金额为0.93美元,而无现金支付平均交易金额为5.32美元 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在拓展国际市场,已在欧洲实现首个大规模部署 [51][52][53] - 公司正在优化Seed软件产品,以更好地服务中型企业客户 [20][21] - 公司正在推动设备和软件的整合,为客户提供一站式解决方案,提高竞争力 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的财务表现和未来发展前景表示乐观 [8][11][12][34] - 管理层认为公司正在从业务转型中获得持续的经营杠杆和现金流 [11][12][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Latimore 提问** 订阅和许可收入毛利率大幅提升的原因是什么?这种水平是否可持续? [37][38][39][40][41][42] **Scott Stewart 回答** 订阅收入毛利率提升主要有两个原因:1)与网络运营商的谈判使4G设备的成本下降;2)32M业务的毛利率较高,随着其纳入公司业务,整体毛利率有所提升。公司认为这种水平是可持续的。 问题2 **George Sutton 提问** 公司在欧洲市场的拓展计划和时间安排如何? [50][51][52][53] **Ravi Venkatesan 回答** 公司已经在欧洲和拉丁美洲市场取得了首个客户订单,标志着从试点阶段进入实际运营阶段。公司计划在2024财年进一步加大国际市场的拓展力度。 问题3 **Gary Prestopino 提问** 设备收入毛利率大幅提升的原因是什么?这种水平是否可持续? [59][60][61][62][63][64][65] **Ravi Venkatesan 回答** 设备收入毛利率提升主要有以下原因:1)行业竞争更加理性,不再过度折扣;2)公司推出了更加差异化的新产品,如Engage设备,提供更多功能;3)软硬件结合的产品策略进一步增强了公司的定价能力。公司认为这种水平是可持续的。

应计费用 - 截至2022年12月31日，公司的应计费用总额为29474千美元，较2022年6月30日的28154千美元有所增加[82] 所得税 - 2022年12月31日，公司录得所得税费用为42千美元，截至当日，公司对递延税资产进行了全额估值，总计未认可的所得税利益为60万美元[82] 股票期权 - 2022年12月31日，公司授予的期权数量为162万股，加权平均行权价格为4.58美元，加权平均授予日期公允价值为2.87美元[85] - 公司向某些高管授予的股票期权需要在三到四年内每年解锁一部分，需达到董事会设定的绩效目标[86] - 公司董事会设定了股票价格目标作为绩效指标，如果股票价格达到或超过规定的目标，部分期权将按比例解锁[87] 公允价值估算 - 公司对于一些基于绩效的奖励采用蒙特卡洛模拟估值模型进行公允价值估算，2022年12月31日三个月和六个月的总费用分别为负900万美元和负1100万美元[88] 咨询协议 - 公司与持股超过10%的Hudson Executive的两名员工签订了咨询协议，作为服务的对价，这两名员工被授予了合计10万股限制性股票单位[89] 股票回购 - 公司在2022年12月31日之前回购了59281股A系列可转换优先股，总计约250万美元，其中500万美元计入减少优先股账面价值，170万美元计入普通股[91] 承诺和不确定事项 - 公司在2022年12月31日的承诺和不确定事项中提到，公司面临的诉讼和SEC调查可能导致罚款、赔偿金或其他制裁[94] - 公司在2022年12月31日有约930万美元的库存采购承诺[97]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收达6130万美元，同比增长20%；交易收入同比增长21%，订阅收入同比增长15%；预计全年订阅收入将呈高个位数增长 [6] - 本季度总毛利率为30.1%，低于去年同期的31.3%；设备毛利率从去年的 - 2.8%略升至 - 2.3%，预计第三、四季度设备毛利率将转正 [13] - 二季度末现金及现金等价物为2810万美元，较一季度末的5080万美元减少2370万美元；其中1190万美元用于收购Three Square Markets，600万美元用于经营活动，450万美元用于资本支出 [14] - 预计2023财年总营收在2.4亿 - 2.5亿美元之间，调整后EBITDA在1200万 - 1700万美元之间，交易与订阅收入总和在2亿 - 2.1亿美元之间，同比增长18% - 24% [15][32] - 二季度总运营费用为1940万美元，高于去年同期的1630万美元，主要因Three Square Markets的整合和收购费用280万美元；普通股净亏损为57.3万美元，即每股亏损0.01美元；调整后EBITDA为390万美元，同比增长61% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备收入同比增长25%，但因劳动力短缺有部分延迟安装；二季度末活跃客户总数达26335个，同比增长24%，本季度新增1300个客户；活跃设备同比增长3% [25] - 合并交易订阅收入增长19%，达4890万美元，得益于Cantaloupe ONE订阅增长加速和平均交易票额增加；设备收入为1240万美元，较2022财年第二季度增长25% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 交易量同比增长3%，交易总金额同比增长17%；去年平均票额为2.12美元，本季度为3.40美元 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是成为全球自助服务商务技术的市场领导者，重点加速高利润率订阅收入增长 [23][24] - 下半年聚焦四大举措：增加北美核心垂直市场份额；以企业软件引领国际扩张；通过附加服务提高每连接收入；拓展至电动汽车充电、娱乐、游戏和智能零售等相邻垂直领域 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 食品和饮料业务对宏观经济逆风具有韧性，越来越多小企业进入微市场和自动售货领域，推动了公司产品和服务需求 [16] - 预计交易收入增长在20% - 25%之间，订阅收入增长在18% - 20%之间，设备收入增长在10% - 15%之间 [57] 其他重要信息 - 12月完成对Three Square Market的收购，加速公司在高增长微市场行业的布局，拓展国际业务 [5] - 举办首次投资者日活动，分享公司长期财务展望和关键绩效指标 [5] - 欢迎Anna Novoseletsky担任首席法律与合规官、总法律顾问和公司秘书，助力国际扩张 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 宏观经济环境对公司业务的影响 - 公司食品和饮料业务对宏观经济逆风有韧性，小企业进入微市场和自动售货领域推动了产品和服务需求 [16] 问题: Cantaloupe ONE项目今年的前景预期 - 该项目在小企业和中端市场增长良好，是上季度订阅收入增长的主要驱动力，预计第三、四季度将持续增长 [18] 问题: 交易数量、绝对交易增长情况及交易票额变化原因 - 交易量同比增长3%，交易总金额同比增长17%；平均票额从去年的2.12美元增至本季度的3.40美元，主要因通胀和自助服务商务中高价商品增多 [40] 问题: 收购对利润率的影响 - 收购Three Square Market 30天的收入贡献对交易收入利润率影响极小，利润率下降主要是卡种组合变化所致 [42] 问题: 如何整合收购后的销售团队与原有销售团队 - 采用销售人员主次专业化模式，进行交叉培训，形成更复杂的解决方案销售模式 [63] 问题: 活跃设备数量环比持平的原因 - 过去六个月主要精力用于完成EMV 4G升级周期，确保无客户流失；第三、四季度将重点转向新销售 [64] 问题: 微市场与自动售货机的单位经济效益对比 - 微市场销售额可达自动售货机的10 - 20倍，部署微市场对交易收入和订阅收入均有益，Seed软件产品在微市场的定价是自动售货机的4 - 5倍 [68] 问题: 哪些地点仍低于疫情前水平及占比 - 约15%的地点从疫情前到疫情后未恢复；已恢复的地点销售额大多超过疫情前水平，主要因票额上升和产品组合变化 [84] 问题: Cantaloupe ONE的客户和设备数量情况 - 目前Cantaloupe ONE约有15000个座位，每季度新增约5000个 [74] 问题: 3月季度运营费用的预期 - 第一季度有很多一次性事件，不能作为运营费用的参考；第二季度更具参考性，且公司已进行成本节约；第三季度将调整销售税储备，预计节省约200万美元 [76] 问题: 运营商增加新设备的意愿 - 由于部分地点未恢复、宏观经济环境和远程工作因素，运营商在推出新地点时会较为谨慎，预计新设备部署将更平稳 [51] 问题: 远程价格变更功能的市场接受度 - 部分客户需升级基础设施，但该产品的接受度和使用率持续强劲增长 [86]

应计费用情况 - 截至2022年9月30日和6月30日，应计费用分别为2737.6万美元和2815.4万美元[87] 所得税情况 - 2022年和2021年第三季度，公司分别记录所得税拨备2.6万美元和8.9万美元；截至2022年和2021年9月30日，未确认所得税收益分别为60万美元和50万美元[88][89] 基于股票的薪酬情况 - 2022年和2021年第三季度，与既定授予日的股票期权相关的基于股票的薪酬分别为100万美元和80万美元[92] 业绩目标与期权归属情况 - 业绩目标为2021 - 2024财年公司普通股连续30个交易日平均收盘价分别达到10.50美元、13.50美元、16.50美元和19.50美元；若至少80%的业绩目标达成，薪酬委员会可决定按比例归属期权[93] 业绩奖励费用情况 - 2022年和2021年第三季度，业绩奖励的总费用分别为 - 20万美元和60万美元[94] 2022年第三季度授予期权情况 - 2022年第三季度授予期权的预期波动率为74.6% - 75.1%，加权平均预期寿命为4.5年，股息收益率为0.0%，无风险利率为2.7% - 3.2%，授予期权数量为60万份，加权平均行使价格为6.51美元，加权平均授予日公允价值为3.91美元[95] 普通股奖励费用情况 - 2022年和2021年第三季度，普通股奖励（不包括咨询协议）的总费用分别为50万美元和40万美元[98] 优先股回购情况 - 2022年第三季度，公司回购并注销59281股A类可转换优先股，总金额约245万美元[99] 库存采购承诺情况 - 截至2022年9月30日，公司未来两年有价值约1600万美元的库存采购承诺[105] 咨询公司安排费用情况 - 2022年和2021年第三季度，与咨询公司安排相关的费用分别为10万美元和30万美元[107] 收入来源占比情况 - 2022年第三季度，公司约81%和19%的收入分别来自订阅和交易费用以及设备销售，2021年同期分别为89%和11%[115] 活跃客户、设备及收入情况 - 截至2022年9月30日，公司有25,019个活跃客户和115万台活跃设备，收入达5780万美元，同比增长26%[120] 云托管服务迁移成本情况 - 2022年7月，公司将云托管服务迁移至亚马逊网络服务平台，产生一次性成本约100万美元[120] 设备销售成本增加情况 - 公司因供应链通胀和关键零部件价格上涨，设备销售成本增加约180万美元[120] 活跃设备、客户及交易总金额增长情况 - 与2021年同期相比，2022年9月30日结束的季度活跃设备增加约3.6万台，即3%；活跃客户增加4281个，即21%；交易总金额增加8610万美元，即16%[128] 总营收及各业务收入增加情况 - 2022年第三季度总营收为5778.2万美元，较2021年同期增加1200万美元，其中订阅和交易费用增加650万美元，设备销售增加560万美元[134] 销售成本及各业务成本增加情况 - 2022年第三季度销售成本为4362万美元，较2021年同期增加1270万美元，其中订阅和交易成本增加430万美元，设备成本增加840万美元[134] 总毛利润及毛利率变化情况 - 2022年第三季度总毛利润为1416.2万美元，较2021年同期下降4.8%；总毛利率为24.5%，较2021年同期的32.5%有所下降[134] - 总毛利率从2021年9月30日止三个月的32.5%降至2022年9月30日止三个月的24.5%[141] 订阅和交易费用增加原因 - 订阅和交易费用增加主要由于处理量增加、订阅费增长11%以及活跃设备数量增加3%[135] 设备销售增加原因 - 设备销售增加是因为客户从3G升级到4G设备以及升级到最新支付技术安全标准的硬件设备[136] 交易成本情况 - 2022年第三财季产生约80万美元一次性处理成本，交易手续费成本增加被支付处理器和支付网络成本降低抵消，每笔交易平均价格同比上涨[142] 总运营费用变化情况 - 2022年9月30日止三个月总运营费用为2268万美元，较2021年同期的1601.4万美元增加41.6%，增加670万美元[143] 其他收入（费用）净额变化情况 - 其他收入（费用）净额方面，2022年9月30日止三个月为-3万美元，较2021年同期的-6.4万美元减少53.1%[150] 净亏损及调整后息税折旧摊销前利润情况 - 2022年9月30日止三个月美国公认会计原则净亏损为857.4万美元，调整后息税折旧摊销前利润为-536.6万美元，2021年同期分别为-129.1万美元和185.1万美元[154] 现金及信贷安排情况 - 截至2022年9月30日，公司手头现金及现金等价物为5080万美元，可从经营活动获取现金，摩根大通修订后的循环信贷安排最多可提取1500万美元，修订后的有担保定期信贷安排到2023年3月最多可提取1000万美元[155] 潜在销售税及相关负债情况 - 截至2022年9月30日，公司估计并记录潜在销售税及相关利息和罚款负债总计1490万美元[156] 经营活动现金使用情况 - 2022年9月30日止三个月经营活动使用现金900万美元，2021年同期为90万美元[159] 投资活动现金使用情况 - 2022年9月30日止三个月投资活动使用现金500万美元，2021年同期为450万美元[162] 融资活动现金使用情况 - 2022年9月30日止三个月融资活动使用现金330万美元，2021年同期为20万美元[163]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收达5780万美元，同比增长26% [6] - 交易收入同比增长18%，订阅收入同比增长11%，设备收入同比增长108% [7][9] - 第一季度末活跃客户超25000个，同比增长21%，环比增长4%；活跃设备同比增长3%，环比增长1% [9][10] - 本季度调整后EBITDA为负540万美元，去年同期为正190万美元 [11] - 总毛利率为24.5%，低于去年的32.5%；订阅和交易毛利率为35.5%，同比基本持平 [29][32] - 2023年第一季度总运营费用为2270万美元，高于2022财年第一季度的1600万美元 [33] - 第一季度归属于普通股股东的净亏损为890万美元，即每股亏损0.13美元，上年同期净亏损为160万美元，即每股亏损0.02美元 [34] - 公司重申2023财年指引，预计总收入在2.25亿 - 2.35亿美元之间，增长10% - 15%；预计交易和订阅收入合计在1.91亿 - 1.98亿美元之间，增长13% - 17%；预计设备收入同比基本持平；预计美国公认会计准则下净收入在100万 - 500万美元之间，调整后EBITDA在1200万 - 1700万美元之间，总运营现金流在1000万 - 1500万美元之间 [36][37][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易收入增长受交易量、平均交易票额增加及新软件模块订阅收入推动 [28] - 订阅收入受益于Cantaloupe ONE平台及其他软件模块需求，预计全年呈低两位数增长，2023财年末达高两位数增长 [7][8] - 设备收入因4G EMV升级周期临近尾声而增长强劲，但设备毛利率为负23.8%，低于去年的5.3% [9][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来三到五年专注加速增长，投资扩展服务和软件附加功能，拓展在核心垂直领域的业务 [12] - 利用Cantaloupe ONE平台和RPC等软件满足客户应对宏观压力的需求，增强市场竞争力 [13][14] - 完成向AWS云平台迁移，为企业级云网络奠定基础，利于复制业务到全国市场 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户面临供应链限制、通胀和劳动力短缺等问题，积极寻求软件和技术解决方案，公司可提供帮助 [13] - 行业数字支付、自助服务趋势明显，公司技术和软件产品将受益于宏观经济趋势，实现增长 [23][26] - 基于业务需求强劲，预计总收入达指引高端，但因第一季度成本超预期，预计全年调整后EBITDA处于指引低端 [36][39] 其他重要信息 - 公司与密歇根州立大学合作研究显示，2020年1月至2021年10月，无人零售中无现金支付交易占比从51%增至62%，且非接触支付增长显著 [23] - 公司将于12月12日在纽约举行分析师日活动，介绍业务机会和竞争优势 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订阅收入加速情况及未来预期 - 订阅收入加速增长主要受Cantaloupe ONE平台和RPC等附加产品推动，预计全年呈低两位数增长，年末达高两位数增长，并在新财年持续加速 [41][42][43] 问题2: 迁移到AWS的成本 - 迁移到AWS的总成本为140万美元，其中不到100万美元计入销售成本，40万 - 50万美元计入运营费用 [44] 问题3: Yoke Payments业务进展 - Yoke Payments业务有积极进展，虽未反映在第一季度财务结果中，但将对未来订阅收入产生积极影响，公司积极的收入指引部分基于此业务及其他软件和微市场产品的进展 [45][46] 问题4: 设备升级后利润率是否会正常化 - 此假设正确，第一季度部分成本会延续到第二季度，但公司已与供应商重新协商价格以降低成本，预计第二季度设备收入可观，第三、四季度设备销售将实现盈利 [47][48] 问题5: 公司业务同店收入是否达到或超过疫情前水平 - 公司业务同店收入已达到或超过疫情前水平，特别是交易处理业务，若办公室全部恢复运营，预计业务还将增长10% - 15% [52][53] 问题6: 迁移到AWS对公司增长的限制及增强因素 - AWS迁移的主要好处是便于将云平台和软件复制到欧洲、拉丁美洲等需要在当地数据中心运行软件的地区，同时提供更具扩展性的环境，便于随着交易、连接和平台流量的增长进行无缝扩展 [55][56][57] 问题7: Remote Price Change软件的市场推广策略 - 公司积极利用Remote Price Change软件进行新客户获取和现有客户留存，已有新客户因该软件迁移至公司的Seed软件和ePort设备，且公司将保持价格稳定，进行价值销售而非价格销售 [58][59] 问题8: 硬件组件和Cantaloupe ONE对客户增长的影响 - 公司通过积极应对供应链问题和Cantaloupe ONE策略，在升级周期中实现低客户流失率并增加活跃设备数量，Cantaloupe ONE在中小企业市场获得良好反响，推动客户数量增长21% [61][62][63]

公司业务概况 - 公司是一家为无人零售市场提供端到端技术解决方案的数字支付和软件服务公司[208] - 公司主要收入来自ePort®无现金设备、Seed™软件和Quick Connect API服务的订阅和交易费用，交易费用是收入的最大驱动力[14] 市场趋势与行业数据 - 《Visa Study》显示73%的受访小企业认为新形式数字支付对其增长至关重要，41%的受访消费者计划未来两年只使用数字支付或已无现金消费，82%的受访小企业2022年将接受数字支付选项，46%的受访消费者预计2022年更常使用数字支付，仅4%表示会减少使用[18] - 2021年公司与CITE Research对2000名美国消费者的调查发现，83%在疫情期间增加无人零售使用的消费者预计疫情结束后仍会高频使用，82%的受访者表示有兴趣通过自动售货机购买非传统商品，2021年70% - 71%的受访者有兴趣从自动售货机购买服装和健康美容产品，高于2019年的55%和64%[19] - 2020年美国便利服务行业（含自动售货机、微型市场、OCS和食品柜服务）年收入约160亿美元，较2019年的约270亿美元减少约110亿美元，降幅40%，预计2022年比2020年增长64%，运营商预计2022 - 2023年恢复到2019年（疫情前）水平，2020年该行业80%的年收入来自自动售货业务[42] - 《Automatic Merchandiser's State of the Industry Annual Report》显示，2021年受访自动售货和微型市场业务运营商服务的微型市场地点数量增加70%[43] - 《2022 Kiosk Marketplace Census Report》显示，《2021 Zebra Technologies' Global Shopper Study》发现近一半（47%）的购物者使用过零售自助收银机，同比增长7%，其中91%表示会继续使用该技术[43] 公司运营数据 - 截至2022年6月30日，公司通过44名全职和兼职销售及营销人员销售产品[56] - 公司拥有近24000个客户，通过服务协议规范合作[57] - 截至2022年6月30日，有23991个活跃客户和114万个活跃设备连接服务，2021年6月30日分别为19834个活跃客户和109万个活跃设备[67] - 截至2022年6月30日，公司有225名全职员工，较2021年6月30日的181名增加约24%[68] - 截至2022年6月30日，公司拥有136项专利，其中50项仍有效[146] - 截至2022年6月30日财年，公司约有2.4万活跃客户和114万活跃设备连接到服务[210] 公司财务数据 - 2022、2021和2020财年，公司净亏损分别为170万美元、870万美元和4060万美元[105] - 截至6月30日的各年，单一客户占总营收比例2022年为14%、2021年为16%、2020年为16%[116] - 截至2022年6月30日，公司净营运资金盈余为5740万美元，现金及现金等价物为6810万美元[150] - 2022、2021和2020财年，公司经营活动产生的净现金分别为 - 870万美元、820万美元和 - 1410万美元[150] - 截至2022年6月30日，优先股累计未支付股息约为1770万美元，清算优先权约为2210万美元[198] - 2022财年和2021财年，公司约82%和83%的收入来自订阅和交易费用，约18%和17%的收入来自设备销售[209] 公司信贷与融资 - 2022年3月17日，公司与摩根大通银行签订修订并重述的信贷协议，包括1500万美元的有担保循环信贷额度和2500万美元的有担保定期贷款额度[154] - 修订后的摩根大通信贷协议要求公司在任何财季末保持总杠杆率不超过3.00:1.00；若发生重大收购，需在收购后的四个财季内保持总杠杆率不超过4.00:1.00[155] - 2022年3月，公司与摩根大通银行签订修订并重述的信贷协议，提供1500万美元的有担保循环信贷额度和2500万美元的有担保定期贷款额度[212] 公司业务风险 - 公司业务面临诸多风险，包括全球供应链中断、通胀压力、新冠疫情影响等[78] - 公司历史上有亏损情况，若持续亏损，股价可能下跌[79] - 与客户的网络服务合同大多可提前30 - 60天通知终止[81] - 公司依赖关键人员，若人员流失或无法吸引高技能人员，业务可能受影响[84] - 未遵守信贷协议财务契约可能导致违约事件，加速未偿债务或其他义务，对业务、流动性和财务状况产生重大不利影响[90] - 会计审查和审计耗时且昂贵，导致索赔和诉讼，可能产生额外费用和诉讼[92] - 若证券分析师停止发布研究、改变不利推荐或公司业绩未达预期，股价和交易量可能下跌，还有被从罗素2000指数剔除的风险[98] - 新冠疫情使无人市场电子支付交易量显著下降，供应链中断影响硬件产品供应，对业务产生重大不利影响[106][108] - 公司产品和服务合同大多可由客户提前30 - 60天通知终止，失去大量客户将对业务和财务状况产生重大不利影响[116][117] - 公司核心业务集中于自动售货行业的几个大客户，向其他市场扩张可能受技术、客户偏好和竞争等因素限制[119] - 3G网络向新平台过渡影响大量设备，成功过渡对公司战略和市场竞争至关重要[123] - 卡协会和借记卡网络提高交换费，公司可能承担费用增加运营成本，或导致客户取消合同[126] - 俄乌冲突可能导致公司资产减值、运营受影响，还可能加剧其他风险[129] - 劳动力市场挑战导致公司关键职能和部门人员流动率高，可能影响业务目标实现[131] - 公司依赖第三方供应商，若合作终止可能影响业务和声誉[137] - 公司可能需要额外融资，若无法获得可能对业务产生重大不利影响[149] - 公司若不遵守信贷协议中的财务契约，可能导致违约加速债务偿还，影响业务和财务状况[153] 公司租赁信息 - 2022年6月亚特兰大办公室月租金约2.1 - 2.2万美元，面积1.19万平方英尺，租约2023年6月到期[195] - 2022年6月马尔文办公室月租金约5.7 - 6.1万美元，面积2.7万平方英尺，租约2023年11月到期[195] - 2022年6月梅泰里办公室月租金约1.5 - 1.6万美元，面积7800平方英尺，租约2024年7月到期[195] - 2022年6月丹佛办公室月租金约4.5 - 5.3万美元，面积1.67万平方英尺，租约2026年12月到期[195] 公司股票表现 - 2017年6月30日投资100美元，到2022年6月公司普通股回报为108美元，罗素2000指数为121美元，标普500信息技术指数为236美元[202] - 2017 - 2022年期间，2018年6月公司普通股回报达269美元为期间最高[202] - 公司2021年6月加入美国小盘股罗素2000指数[199] - 截至2022年10月14日，公司普通股有510名登记持有人，优先股有230名登记持有人[197] 公司内部控制 - 公司2022财年财务报告内部控制存在多个重大缺陷，截至2022年6月30日内部控制无效，管理层正在整改但无法保证2023年6月30日能有效[177] 公司业务发展动态 - 2021年8月，公司完成对Yoke Payments某些资产和负债的收购[210] - 本财年公司成功推出ePort Engage和ePort Engage Combo设备[212] - 公司宣布并推出Cantaloupe ONE平台捆绑订阅模式[212] - 公司宣布与HIVERY合作，为种子客户提供增强的商品销售技术[212] - 公司扩大了远程价格变更功能的机器兼容性，客户于2022年6月30日结束的季度开始订阅[212] - 公司业务运营和财务业绩受COVID - 19疫情影响，但2022年6月30日结束的年度评估无重大减值[212] 公司机遇 - 超90%数字连接基础设备支持接受NFC支付，公司认为非接触式支付趋势是重要机遇[49]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收5800万美元，同比增长18%，为季度总营收历史新高，且连续五个季度实现两位数营收增长；全年营收2.05亿美元，增长23%，创公司新纪录 [8][10] - Q4调整后EBITDA为200万美元，上年同期为500万美元；全年调整后EBITDA为990万美元，较去年的760万美元增长30% [9][10] - Q4总毛利率为29.5%，略低于上年同期的30.2%；订阅和交易收入利润率为39.5%，与上年持平；设备收入利润率为 - 4.6%，上年为 - 2.3% [29] - Q4净亏损210万美元，即每股亏损0.03美元，上年同期净利润270万美元，即每股收益0.04美元 [31] - 第四季度末现金及现金等价物为6800万美元，较上一季度减少，原因是库存增加1400万美元 [32] - 2023年公司预计总营收在2.25 - 2.35亿美元之间，增长10% - 15%；交易和订阅收入合计在1.91 - 1.98亿美元之间，增长13% - 17%；美国公认会计准则下净收入在100 - 500万美元之间；调整后EBITDA在1200 - 1700万美元之间；经营现金流在1000 - 1500万美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q4交易和订阅收入增长17%，设备收入增长22%；全年交易和订阅收入与设备收入共同推动营收增长 [8][10] - 第四季度活跃客户增长21%，活跃设备增长4% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在过去两年进行了根本性转型，未来将由COO Ravi Venkatesan接任CEO，带领公司进入下一阶段的增长和发展，计划拓展国际市场和相邻市场 [12][13][15] - 去年公司重新点燃创新，推出多款新产品，如Engage和Engage Combo交互式设备、增强Seed Sync工具、Cantaloupe ONE平台、远程价格变更解决方案等，这些产品和平台的推出使更多合作伙伴能够利用自助服务经济中的机会 [16][18][20] - 销售方面，公司增加资源巩固在美国的领先地位，拓展企业级客户关系，实施“Lead With Seed”战略，同时在客户赢回方面取得积极进展；新增CRO Jeff Dumbrell以拓展分销渠道加速增长 [21][22][24] - 公司持续关注长期运营杠杆，投资改善G&A业务和内部系统；7月将支付和物联网平台迁移至亚马逊网络服务云，完成向FICO的转换；新CTO Gaurav Singal将于9月12日加入 [24][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自助服务经济仍处于早期阶段，公司有能力利用该领域的长期顺风因素，通过与董事会、外部合作伙伴和领导团队制定的长期增长战略，有望实现持续增长 [15] - 公司业务定位良好，交易和经常性软件业务预计将实现中两位数增长，若在新地理区域取得进展将带来额外增长；公司将继续投资于销售和营销人才、产品创新等，盈利能力有望随时间提升 [35][37] 其他重要信息 - 首席执行官Sean Feeney将于9月底退休，COO Ravi Venkatesan将于10月1日接任CEO并加入董事会 [12] - 公司将于12月12日在纽约市举办投资者日活动，届时将详细介绍多年战略计划 [13][15][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司长期增长和运营利润率目标的最新想法 - 董事长Doug Bergeron认为交易和经常性软件业务有望实现中两位数增长，若在新地理区域取得进展将带来额外增长；设备增长预计持平；公司业务定位良好，盈利能力有望随时间提升 [35][36][37] 问题2: Ravi担任新职位的关键优先事项 - Ravi表示优先事项已在过去一年确定，将开始严格执行战略计划，确保执行与战略相匹配以释放价值 [38] 问题3: 今年订阅业务增长的主要驱动因素 - Ravi认为订阅业务增长一方面得益于连接数量的持续增长，另一方面是每个连接上增加了更多附加组件带来的单连接收入增加；Sean补充称Cantaloupe ONE计划也将带来大量增长 [41][42][43] 问题4: 今年订阅和交易毛利率的情况 - Scott表示交易收入毛利率目前处于中两位数水平，预计将保持甚至略有改善；订阅业务毛利率预计保持在80% - 85% [44] 问题5: 4G升级结束后设备销售是否仍需以负利润率销售 - Ravi认为升级结束后设备利润率将回升，但在进入国际市场和相邻市场时，为获取后续的经常性收入，可能会战略性地进行一些补贴交易 [48] 问题6: Cantaloupe ONE平台设备的成本情况及资本支出情况 - Ravi因竞争原因未披露设备成本；Sean强调Cantaloupe ONE计划的利润率更高 [49][50] 问题7: 客户数量增长21%而活跃设备仅增长4%的原因 - Ravi解释在升级周期中更换现有设备不会增加活跃设备数量，随着升级周期结束，活跃设备数量将与业务增长更匹配；同时这也表明分层附加组件战略开始取得成功，单连接收入增加 [51]

业绩总结 - Cantaloupe的交易总额约为22亿美元，交易次数超过10亿次[4] - Cantaloupe的订阅和交易收入占总收入的83%[4] - Cantaloupe的交易总额同比增长39%，收入同比增长30%[4] - FY2022预计收入在200百万至210百万美元之间，年增长率为20%至26%[40] - FY'21的总收入为167百万美元，较FY'20增长23%[35] - FY'21的毛利润为54百万美元，较FY'20增长17%[36] 用户数据 - Cantaloupe的活跃客户超过22,800个，活跃设备超过1.1百万个[4] - Cantaloupe在2022年第一季度的活跃客户同比增长22%[19] - 活跃客户数量从FY'16的11.1K增长至9M'22的22.8K，增长幅度为105%[33] - 交易数量从FY'16的317万增加至9M'22的778万，年均增长率为31%[33] - 交易量从FY'16的585百万美元增长至9M'22的1,671百万美元，年均增长率为35%[33] 收入与利润 - Cantaloupe的经常性收入占总收入的83%，设备收入占17%[31] - 订阅和交易收入从FY'16的78百万美元增长至9M'22的124百万美元，年均增长率为25%[35] - 毛利润从FY'16的22百万美元增长至9M'22的47百万美元，年均增长率为14%[36] - FY2022调整后EBITDA预计在8.5百万至10.5百万美元之间，年增长率约为25%[40] - FY2022预计净亏损在1百万至3百万美元之间[40] 市场趋势 - 全球自动售货机市场预计到2027年将达到250亿美元[7] - 数字支付市场在拉丁美洲和亚太地区预计分别以约14%和28%的年复合增长率增长[28] 新产品与技术 - Cantaloupe的客户中，现金支付的比例从2018年的30%上升至今天的64%[7] - Cantaloupe的客户报告显示，采用无现金支付选项的机器销售增长了25%至35%[14]