文章核心观点 - 科技股有望在人工智能和通用人工智能引领下迎来新一轮大幅增长，推荐关注T Stamp、Riot Platforms和Cantaloupe三家公司股票 [2][4] 行业趋势 - 过去二十年科技股大幅跑赢整体市场，推动主要指数创新高，未来人工智能和通用人工智能结合量子计算将在未来十年及更久改变整个行业 [1][3] T Stamp（IDAI） - 作为人工智能身份服务全球供应商，该小市值股票自2022年2月峰值暴跌95%，但近期跌势停止并开始复苏，第三季度收入同比增长127%，首次实现正EBITDA [4] - 公司接近盈利，银行和房地产等关键业务板块改善，增长潜力大，有望大幅复苏 [5] - 提供生物识别和行为数据服务用于身份验证等，随着数字身份在金融和政府等领域普及，身份服务市场广阔且处于早期增长阶段 [6] - 若执行顺利，未来几年股价可能从当前水平上涨300%-400%，适合风险承受能力高的投资者少量持仓 [8] Riot Platforms（RIOT） - 作为比特币“铲子股”，对比特币价格上涨有更高杠杆效应，比特币回升至51000美元以上，该股票在过去一年大幅跑输比特币后有望反弹 [10] - 比特币2024年4月“减半”，公司通过积累哈希算力和囤币应对，如1月开采520枚比特币仅出售212枚用于运营，临近“减半”将持有现有比特币仓位 [11][12] - 公司正积极扩张，得克萨斯州400兆瓦新矿场今年分阶段通电，全部通电后网络容量将超1吉瓦，可抵消“减半”导致的哈希率下降 [13] Cantaloupe（CTLP） - 作为数字支付、软件和服务提供商，在金融科技和支付行业顺风推动下迎来复苏拐点，成为新盈利小市值公司 [15] - 利润率快速扩张，预计到2025财年每股收益达30美分，远期市盈率约25倍，对于金融科技行业15%营收增长率公司而言倍数较低 [16] - 公司消除长期债务并实现两位数销售增长，现金流前景改善，可用于产品开发和销售能力投资 [17] - 公司为零售市场提供软件连接、分析和集成支付服务，随着实体商家升级设备，其终端可消除购买体验摩擦，有望抢占市场份额 [18] - 公司估值合理，有望在无现金商业浪潮中实现资本增值，若顺风因素重现，股价可能回升至每股13美元左右，较当前水平有高达85%上涨空间 [20]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季总营收同比增长7%至6540万美元，交易收入同比增长17%，订阅收入同比增长10% [18] - 预计本财年订阅和交易收入处于17% - 21%区间的低端，订阅收入在12% - 15%区间 [18] - 本季度总毛利率为37.2%，去年同期为30.1%，各收入线毛利率均提高 [12] - 订阅和交易收入利润率为43.1%，去年同期为38.3%，得益于处理费率提高、成本降低和订阅收入占比增加 [12] - 2024财年第二季度设备收入利润率从去年的 - 2.3%提升至1.8%，但较上一季度的12%有所下降 [12] - 2024财年第二季度每单位平均收入（ARPU）为182美元，较去年同期增长14% [24] - 2024财年第二季度设备收入为930万美元，较2023财年第二季度下降25%，但活跃设备增长7% [24] - 2024财年第二季度总运营费用为2070万美元，2023财年第二季度为1940万美元 [25] - 第二季度归属普通股股东的净收入为310万美元，合每股0.04美元，去年同期净亏损60万美元，合每股0.01美元 [25] - 第二季度调整后EBITDA为850万美元，去年同期为390万美元，增长119% [25] - 第二季度末现金及现金等价物为4350万美元 [25] - 预计美国公认会计准则下的净收入在900万 - 1500万美元之间，调整后EBITDA处于2800万 - 3400万美元指引的高端，总运营现金流在2800万 - 3800万美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易收入是最大的收入流，本季度实现约20%的毛利率，较几年前的高个位数百分比有所提升，提前一年实现到2025财年将交易利润率提高到20%以上的目标 [5] - 订阅和交易收入在本季度增长15%至5600万美元，其中订阅收入为1810万美元，同比增长10%，交易收入为3790万美元，同比增长17% [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务方面，12月墨西哥城活动成功，已在拉丁美洲与多个客户开展试点，预计第三季度及以后扩大规模；在欧洲，已获得多个遥测和无现金支付接受方面的交易，正从试点阶段向大规模部署推进，微市场解决方案也在增长 [8] - 短期内欧洲将是国际业务的更大贡献者，中期来看欧洲和拉丁美洲将均衡增长；拉丁美洲市场呈杠铃状，有众多小玩家和少数大玩家，若能拿下大玩家，连接设备数量将大幅增加 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注推动订阅收入增长，这是运营杠杆持续扩张的关键驱动力，同时致力于优化商品销售成本以扩大毛利率 [2][22] - 实施贸易升级计划，为使用旧设备和微市场的运营商提供升级到最新产品的机会，并给予一定激励，帮助客户全面采用Seed平台 [30][31] - 收购CHEQ，进军体育娱乐和餐饮行业，利用其技术能力与Seed平台协同，为现有客户提供更全面的自助服务解决方案，创造新的增长动力 [58] - 公司销售团队在小型企业微市场领域扩大渗透，Seed平台在行业内的采用率稳步上升，成为行业标准 [20] - 公司面临的竞争主要来自其他提供无现金支付、自动售货管理软件和微市场解决方案的供应商，但通过产品创新和客户服务赢得了一些竞争胜利 [6][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业受现金使用减少、信用卡使用增加和无接触支付选项增多等长期利好因素推动，公司对长期机会感到兴奋 [9] - 公司团队在执行战略优先事项方面表现出色，特别是在扩大毛利率和控制运营费用方面，推动了调整后EBITDA的强劲增长 [10] - 虽然目前面临设备安装和激活时间延迟的挑战，但随着问题的解决，预计订阅收入将加速增长，长期可持续的订阅收入目标增长率为20% [27] - 国际业务虽进展慢于预期，但目前已进入扩大规模阶段，对本财年下半年的增长有信心 [29] 其他重要信息 - 公司发布了两款新的订阅产品Seed Analytics和Seed Intelligence，Seed Pick Easy仓库拣货解决方案已与Three Square Go售货亭完全集成 [51] - Berg Insight预测，到2027年全球联网自动售货机数量将以16.4%的复合年增长率增长至1230万台，有利于公司核心自动售货和微市场业务的增长 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 距离投资者日已过去一年多，公司对实现未来三年20%以上订阅业务增长目标的最新看法 - 公司在实现长期目标的轨道上，但面临设备激活时间延迟的挑战，这并非需求问题，随着问题解决，订阅收入增长有望加速，长期可持续目标增长率仍为20% [27] 问题: 国际业务进展慢于预期，其利弊情况如何 - 国际业务已完成多个阶段，包括举办活动、开展试点等，目前开始扩大规模，虽进展慢于预期，但产品和解决方案在欧洲和拉丁美洲受到好评，对本财年下半年增长有信心 [29] 问题: 贸易升级计划的具体内容 - 该计划为使用旧设备和微市场的运营商提供升级到最新产品的机会，并给予一定激励，帮助客户全面采用Seed平台 [30][31] 问题: CHEQ的收入和利润率情况 - CHEQ主要是交易收入，占比95%，也有一些订阅收入；目前利润率情况较难判断，但并入公司交易处理领域后将产生协同效应，通过获得批量折扣改善利润率 [35] 问题: 下半年运营现金流的节奏如何 - 下半年运营现金流可能在第三季度和第四季度均匀分布；第二季度运营现金流减少是由于信用卡处理机制和假期因素，这种减少是暂时的，第三季度现金流将开始积累 [36] 问题: 国际业务中欧洲和拉丁美洲哪个贡献更大 - 短期内欧洲贡献更大，中期来看两者将均衡增长；拉丁美洲市场呈杠铃状，若能拿下大玩家，连接设备数量将大幅增加 [38] 问题: 欧洲业务试点的时间框架和推出时间 - 试点通常持续3 - 4个月，大部分试点在上个季度不同时间开始，部分更早；因竞争原因未详细披露具体客户和试点信息，但对欧洲和拉丁美洲业务进展感到兴奋 [40] 问题: 硬件收入在今年剩余时间是否会继续增长 - 预计硬件收入在第三季度将持续增长，第四季度增长更明显，这与国际业务的扩张有关 [47] 问题: CHEQ如何与公司其他分销能力协同工作 - CHEQ在体育场馆和现场活动领域拥有强大的技术能力，与公司服务的自动售货和微市场客户有重叠，且Seed平台能为其提供优化仓库工作流程、现场服务调度和智能商品销售等价值，两者结合能为共同客户提供更强大的解决方案 [42][43]

文章核心观点 - 介绍Cantaloupe 2023年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价表现 [1][2][10] 营收情况 - 2023年第四季度营收6536万美元，同比增长6.6%，低于Zacks共识预期的6692万美元，差异为-2.34% [1][2] - 订阅和交易费用营收5603万美元，较三位分析师平均预期的5718万美元略低，同比增长14.5% [7] - 设备销售营收933万美元，低于三位分析师平均预期的971万美元，同比下降24.8% [7] - 订阅和交易费用中交易费用营收3789万美元，低于两位分析师平均预期的3822万美元 [8] - 订阅和交易费用中订阅费用营收1814万美元，低于两位分析师平均预期的1918万美元 [9] 每股收益情况 - 2023年第四季度每股收益0.04美元，去年同期为-0.01美元，超出共识预期的0.02美元，差异为+100.00% [1][2] 关键指标表现 - 设备销售毛利率为1.8%，两位分析师平均预期为10.5% [5] - 订阅和交易费用毛利率为43.1%，两位分析师平均预期为42.5% [6] 股价表现 - 过去一个月Cantaloupe股价回报率为-4.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+6.5% [10] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [10]

收入来源占比情况 - 2023年和2022年12月31日止三个月，公司分别约86%和80%的收入来自订阅和交易费用，14%和20%来自设备销售；2023年和2022年12月31日止六个月，分别约87%和81%来自订阅和交易费用，13%和19%来自设备销售[36] 第四财季整体业务数据 - 2023年第四财季，公司约有30,027个活跃客户和123万台活跃设备，收入6540万美元，同比增长6.6%[39] 员工数量情况 - 截至2023年12月31日，公司在美国、英国和墨西哥约有280名全职员工[40] 活跃设备和客户数量变化 - 2023年12月31日，活跃设备达122.6万台，较2022年同期的115万台增加约7.6万台，增幅6.6%[53] - 2023年12月31日，活跃客户达30,027个，较2022年同期的26,335个增加3,692个，增幅14.0%[53] 交易总金额变化 - 2023年第四财季，交易总金额达7.301亿美元，较2022年同期的6.494亿美元增加8070万美元，增幅12.4%[53] 特定时间订阅和交易费用及每单位平均收入 - 2023年12月31日，过去12个月的订阅和交易费用为2.1538亿美元[53] - 2023年12月31日，每单位平均收入为181.91美元[53] 市场活动与产品推出 - 公司在Cantaloupe LIVE Mexico展示面向墨西哥市场的解决方案和产品[39] - 公司在Seed Pro平台推出Seed Analytics和Seed Intelligence两款新的高级分析工具[39] 三个月财务数据关键指标变化 - 2023年12月31日止三个月，总营收6535.9万美元，较2022年同期的6133万美元增加402.9万美元，增幅6.6%，其中订阅和交易费用增加709.7万美元，增幅14.5%，设备销售减少306.8万美元，降幅24.7%[59] - 2023年12月31日止三个月，销售成本4104.3万美元，较2022年同期的4288.9万美元减少184.6万美元，降幅4.3%，其中订阅和交易费用成本增加168.3万美元，增幅5.6%，设备销售成本减少352.9万美元，降幅27.8%[59] - 2023年12月31日止三个月，总毛利2431.6万美元，较2022年同期的1844.1万美元增加587.5万美元，增幅31.9%，总毛利率从30.1%提升至37.2%[59] - 2023年12月31日止三个月，运营费用2073.1万美元，较2022年同期的1935.5万美元增加137.6万美元，增幅7.1%，其中销售和营销费用增加115.7万美元，增幅36%，技术和产品开发费用减少226.9万美元，降幅42.8%[59][65] - 2023年12月31日止三个月，其他净支出38万美元，较2022年同期的其他净收入38.3万美元增加76.3万美元，增幅199.2%，主要因利息费用增加48.4万美元，增幅93.4%[71] 六个月财务数据关键指标变化 - 2023年12月31日止六个月，总营收1.28042亿美元，较2022年同期的1.19112亿美元增加893万美元，增幅7.5%，其中订阅和交易费用增加1515.7万美元，增幅15.8%，设备销售减少622.7万美元，降幅27%[73] - 2023年12月31日止六个月，销售成本7939.8万美元，较2022年同期的8650.9万美元减少711.1万美元，降幅8.2%，其中订阅和交易费用成本增加304.1万美元，增幅5%，设备销售成本减少1015.2万美元，降幅39.1%[73] - 2023年12月31日止六个月，总毛利4864.4万美元，较2022年同期的3260.3万美元增加1604.1万美元，增幅49.2%，总毛利率从27.4%提升至38%[73] - 截至2023年12月31日的六个月，销售成本较2022年同期减少710万美元，主要因设备成本减少1020万美元，部分被订阅和交易成本增加300万美元所抵消[76] - 截至2023年12月31日的六个月，总毛利率从2022年同期的27.4%增至38.0%，主要得益于订阅和交易费用利润率提高[78] - 截至2023年12月31日的六个月，总运营费用较2022年同期增加约30万美元，其中销售和营销费用增加277.4万美元（48.4%），技术和产品开发费用减少496.6万美元（40.8%）等[79][84] - 截至2023年12月31日的六个月，其他收入（支出）净额较2022年同期减少140万美元，主要因利息支出增加110万美元，部分被利息收入减少约40万美元所抵消[90] 第四季度业务指标变化 - 2023年第四季度，订阅和交易费用处理量增加，交易总金额较上年同期增长约12.4%，订阅费增长9.7%，活跃客户数量增长14%，收购32M贡献330万美元[60] 上半年业务指标变化 - 2023年上半年，订阅和交易费用处理量增加，交易总金额较上年同期增长约13%，交易费用增加1120万美元，增幅17.6%，订阅费增加约390万美元，增幅12.1%[74] 调整后EBITDA情况 - 截至2023年12月31日，调整后EBITDA（非GAAP）为1630.8万美元，而2022年同期为 - 149.9万美元[96] 资金来源情况 - 截至2023年12月31日，公司可用的主要资金来源为手头现金及现金等价物4350万美元，以及预计经营活动提供的现金[98] 潜在负债情况 - 截至2023年12月31日，公司估计并记录潜在销售税及相关利息和罚款负债总计1480万美元[99] 经营活动净现金情况 - 截至2023年12月31日的六个月，经营活动净现金使用量为120万美元，2022年同期为1610万美元[103][104] 收购相关费用情况 - 2022年12月1日，公司收购32M，2023年上半年因收购产生专业服务费用20万美元，2022年同期为280万美元[86] 网络升级情况 - 截至2022年12月31日，美国市场3G到4G网络升级已全部完成[75] 投资活动净现金情况 - 2023年截至12月31日的六个月，投资活动使用的净现金为590万美元，主要用于投资创新技术和产品及增加租赁设备[106] - 2022年截至12月31日的六个月，投资活动使用的净现金为4530万美元，包括32M收购支付3590万美元和增加财产及设备支出940万美元[107] 融资活动净现金情况 - 2023年截至12月31日的六个月，融资活动使用的净现金为30万美元，主要是偿还摩根大通信贷安排的债务[108] - 2022年截至12月31日的六个月，融资活动提供的净现金为2150万美元，主要是从信贷安排借款2500万美元用于32M收购[108] 收购对价及资产情况 - 收购的现金对价为296.6万美元，或有对价安排为100万美元，总对价公允价值为396.6万美元[111] - 收购的可辨认净资产总额为2.1万美元，可辨认无形资产为123.5万美元，可辨认净资产总额为125.6万美元，商誉271万美元[111] 未偿还借款及利率影响 - 截至2023年12月31日，公司有3820万美元未偿还借款，SOFR利率每增加100个基点，每年利息费用将变化40万美元[115] 信贷安排利率范围 - 摩根大通修订信贷安排的基准利率贷款适用利差范围为2.50% - 3.00%，SOFR贷款适用利差范围为3.50% - 4.00%[115] 合同义务情况 - 2023年截至12月31日的六个月，公司合同义务与2023财年年度报告披露相比无重大变化[113] 关键会计估计情况 - 公司关键会计估计与2023财年年度报告披露相比无重大变化[114]

文章核心观点 华尔街分析师预测Cantaloupe即将发布的季度报告中每股收益和营收同比增长 并给出部分关键指标平均估计 同时提及公司近一个月股价表现及Zacks排名 [1][6][9] 盈利预测 - 预计季度每股收益0.02美元 同比增长300% [1] - 过去30天该季度每股收益一致估计未变 [2] 营收预测 - 预计营收6692万美元 同比增长9.1% [1] - 预计“订阅和交易费用营收”达5718万美元 同比增长16.9% [6] - 预计“设备销售收入”达971万美元 同比下降21.7% [7] 毛利率预测 - 预计“订阅和交易费用毛利率”为42.5% 去年同期为38.3% [8] 股价表现与排名 - 过去一个月Cantaloupe股价回报率为 -3.9% 同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +5.6% [9] - 目前CTLP的Zacks排名为3（持有） 暗示近期表现或与整体市场一致 [9]

Cantaloupe公司概况 - Cantaloupe是美国自助零售市场的领先者，致力于成为全球领先者[8] - Cantaloupe的价值主张在于其系统能够提高同店销售额25-30%，降低运营成本20-30%[9] - Cantaloupe在三个领域具有竞争优势，包括支付、设备和研发以及订阅[11] Cantaloupe公司业绩分析 - Cantaloupe的P/E比率较高，导致Seeking Alpha分析师对其投资持谨慎态度[1] - 分析师预测的收益估计过低，如果Cantaloupe继续在新的垂直领域和地区增长收入，并按计划将客户转向订阅模式，未来三年EPS有望大幅增长[1] - Cantaloupe被评为“持有”，但在估值、动量和修订方面得分较低[2] - 自2020年以来，所有文章都将Cantaloupe评为“持有”，主要关注管理层变动、会计不规范、缺乏盈利能力和高估值[3] - Cantaloupe的营收增长预测为15%，并有多个增长驱动因素，包括产品销量增加、国际收入指数增长和进入新的垂直领域[26] [29] [30] Cantaloupe公司战略转型 - Cantaloupe正在推动客户从一次性购买模式转向订阅模式[37] - Cantaloupe的订阅模式将带来更高的利润，预计利润将增加超过50％[39] - Cantaloupe的客户快速转向订阅模式，订阅人数不断增加[40] - Cantaloupe的管理层解释了小型和中型企业更快采用订阅模式的原因[41]

公司动态 - 坎塔卢佩收购Cheq Lifestyle Technology以借助自助服务商务解决方案拓展体育、娱乐和餐饮领域业务 [1] - 坎塔卢佩CEO称双方产品线和解决方案有巨大协同效应，将扩大合并客户群覆盖范围 [2] - 收购后坎塔卢佩将把CHEQ解决方案带给现有客户，并通过自身分销网络扩展技术服务 [5] - 收购CHEQ使坎塔卢佩业务拓展至体育场馆、娱乐场所等领域 [7] 公司业务 - CHEQ为众多专业运动队、娱乐场所和节日运营商提供支付服务，其技术可增加食品饮料销售、加快交易时间等 [3][4] - 坎塔卢佩是全球技术公司，为各类企业提供自助服务商务支持，有超100万个活跃地点，每年处理超10亿笔交易 [6] - CHEQ提供企业级POS平台，具备实时报告、远程支持和后端分析功能，适用于高流量场所和复杂交易 [8] - CHEQ提供全渠道解决方案，包括移动支付、POS自助服务亭和手持设备，其社交连接技术可实现实时送礼并增强粉丝参与感 [9] 行业趋势 - 无人值守市场正在改变便利商业格局，革新办公室、酒店等场景的支付体验 [10] - 84%的美国消费者接受自助服务亭，66%表示比人工收银更偏好自助服务亭 [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2024年收入为6270万美元,同比增长8% [8] - 交易收入同比增长18%,订阅收入同比增长15% [22] - 总毛利率为38.8%,同比提升14.3个百分点 [23] - 订阅和交易收入毛利率为42.5%,同比提升7个百分点 [23] - 设备收入毛利率为12.2%,同比提升36个百分点 [23] - 净利润为170万美元,上年同期亏损890万美元 [24] - 调整后EBITDA为780万美元,同比增长246% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微型市场业务持续增长,获得多个新客户 [9][10][11] - Seed软件产品市场份额不断提升,成为行业标准 [12] - 智能冷柜等新产品获得市场认可,与OEM厂商合作推广 [13][14] - Cantaloupe ONE平台在中小企业市场表现良好 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场拓展方面,在英国成功举办发布会,获得良好反响 [15][16][17] - 在葡萄牙实现了在高尔夫球机上部署无人值守支付技术 [17] - 在拉丁美洲市场也取得了积极进展,但未披露具体客户信息 [49][50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦三大战略:提升订阅收入、优化成本、控制运营费用 [9][18][19] - 通过微型市场、Seed软件、新产品等方式推动订阅收入增长 [9][12][13] - 在成本和费用管控方面取得进展,毛利率和EBITDA均有大幅提升 [18][19][23][24] - 公司在无人值守零售领域具有较强的技术优势和创新能力 [13][14][16] - 在国际市场拓展方面,公司采取多种渠道合作模式 [37][48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Q1的业绩表现和全年前景保持乐观 [20][62][63] - 认为订阅收入和微型市场业务是未来增长的重点 [9][12][13] - 国际市场拓展和新产品创新也是公司未来发展的重点方向 [15][16][37][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Josh Nichols 提问** 公司对全年15%左右的收入增长目标有何信心,主要来自哪些方面? [30][31] **Ravi Venkatesan 回答** 公司对全年增长目标有较好的可见性,主要来自微型市场和无人值守支付服务的安装订单积压 [32] 问题2 **Gary Prestopino 提问** 公司在英国发布会的重点是哪些产品,是否有计划在欧洲其他主要国家举办类似活动? [36][37][51][52][57] **Ravi Venkatesan 和 Scott Stewart 回答** 公司在英国发布会上展示了全套产品,包括无人值守支付、智能冷柜等,未来计划在拉丁美洲举办类似活动,暂无在欧洲其他国家的计划 [37][57] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** Cantaloupe ONE业务的发展情况如何,是否有计划增加新功能或调整定价? [43][44] **Ravi Venkatesan 回答** Cantaloupe ONE业务持续增长,不断丰富产品组合,定价保持透明,主要受益于中小企业客户对资本成本上升的需求 [44]

收入来源结构 - 2023年和2022年第三季度，公司分别约88%和81%的收入来自订阅和交易费用，12%和19%来自设备销售[89] 整体业务规模与收入 - 2023财年第三季度，公司约有29,670个活跃客户和119万台活跃设备，收入6270万美元，同比增长8.5%[91] 人员与办公地点 - 截至2023年9月30日，公司在美国和英国约有275名员工，在多地设有办公室[91] 活跃设备数量变化 - 与2022年同期相比，2023年第三季度活跃设备增加约4.1万台，达119万台，增幅3.6%[96] 活跃客户数量变化 - 与2022年同期相比，2023年第三季度活跃客户增加4651个，达29,670个，增幅18.6%[96] 交易总金额变化 - 2023年第三季度交易总金额为7.248亿美元，较2022年同期的6.395亿美元增加8530万美元，增幅13.3%[96] 总营收变化 - 2023年第三季度总营收6268.3万美元，较2022年同期增加490.1万美元，增幅8.5%[98] 销售成本变化 - 2023年第三季度销售成本3835.5万美元，较2022年同期减少526.5万美元，降幅12.1%[98] 总毛利变化 - 2023年第三季度总毛利2432.8万美元，较2022年同期增加1016.6万美元，增幅71.8%[98] 总毛利率变化 - 2023年第三季度总毛利率从2022年同期的24.5%增至38.8%[102] 总运营费用变化 - 2023年第三季度总运营费用为2.16亿美元，较2022年同期的2.27亿美元下降4.9%[103] 销售与营销费用变化 - 2023年第三季度销售与营销费用为414.2万美元，较2022年同期的252.5万美元增加161.7万美元，增幅64.0%[103] 技术与产品开发费用变化 - 2023年第三季度技术与产品开发费用为416.8万美元，较2022年同期的686.5万美元减少269.7万美元，降幅39.3%[103] 其他费用净额变化 - 2023年第三季度其他费用净额为66.7万美元，较2022年同期的3万美元增加63.7万美元，增幅2123.3%[110] 调整后EBITDA变化 - 2023年第三季度调整后EBITDA为782.1万美元，2022年同期为 - 536.6万美元[113] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为5460万美元[118] 潜在销售税及相关负债情况 - 截至2023年9月30日，公司估计并记录潜在销售税及相关利息和罚款负债总计1430万美元[119] 经营活动净现金变化 - 2023年第三季度经营活动提供的净现金为670万美元，2022年同期使用的净现金为900万美元[123][124] 投资活动净现金变化 - 2023年第三季度投资活动使用的净现金为290万美元，2022年同期为500万美元[126] 总未偿借款及利率影响 - 截至2023年9月30日，公司总未偿借款为3840万美元，SOFR利率上升100个基点将导致每年利息费用变化40万美元[131]

收入结构 - 2023和2022财年，公司约82%的收入来自订阅和交易费用，约18%来自设备销售[215] 客户与设备数据 - 截至2023年6月30日财年，公司约有2.9万活跃客户和117万活跃设备连接到服务[216] - 截至2023年6月30日，活跃设备达117万台，较2022年的114万台增加约3万台，增幅3%；活跃客户达28584个，较2022年的23991个增加4593个，增幅19%；交易金额达26亿美元，较2022年的23亿美元增加4亿美元，增幅16%[248] 业务发展事件 - 2022年7月，公司将云托管服务迁移到亚马逊网络服务平台[216] - 2022年12月，公司完成对Three Square Market的收购，微市场业务加速发展[216] 资产会计政策 - 内部使用软件资本化后计入财产和设备净值，摊销年限通常为3至7年[228] - 云计算安排相关资本化成本按直线法在估计使用寿命内摊销，通常为3至5年[229] 商誉与减值测试 - 公司至少每年对商誉进行减值测试，采用定性或定量测试方法[230] - 公司根据资产收购日的估计公允价值分配收购价格，超出部分记为商誉[232] - 公司对长期资产进行潜在减值审查，若预期未来未折现现金流总和低于资产账面价值则确认减值[233] 应收账款准备金 - 公司根据历史付款表现、客户当前状况和经济预测为应收账款和融资应收款设置预期损失准备金[234] 营收数据变化 - 2023财年总营收从2.052亿美元增至2.436亿美元，增加3840万美元，增幅18.7%，其中订阅和交易费用增加3140万美元，设备销售增加710万美元[250] 销售成本数据变化 - 2023财年销售成本从1.41007亿美元增至1.62405亿美元，增加2140万美元，增幅15.2%，其中订阅和交易成本增加1630万美元，设备成本增加510万美元[250][253] 毛利率变化 - 总毛利率从2022财年的31.3%增至2023财年的33.3%，主要因订阅费收入增加及设备销售毛利率改善[254][255] 运营费用数据变化 - 2023财年总运营费用从6685.2万美元增至8047.6万美元，增加1360万美元，增幅20.4%[256] - 销售和营销费用2023财年较2022财年增加约350万美元，主要因员工人事成本增加，其中32M贡献80万美元[256][258] - 技术和产品开发费用2023财年较2022财年减少约120万美元，因人员成本费用降低，内部使用软件投资使资本化成本增加[256][259] - 一般及行政费用2023财年较2022财年增加约640万美元，主要因人员薪酬成本增加360万美元（其中32M贡献130万美元）、专业服务费用增加190万美元、差旅费及娱乐费用增加50万美元[256][261] 特殊事项费用 - 公司就2019年调查与SEC达成和解，支付150万美元民事罚款，并获董事及高级职员保险政策200万美元报销[262] - 2023财年公司为32M收购及后续整合过程产生专业服务费310万美元[264] 折旧和摊销费用变化 - 2023年6月30日止年度折旧和摊销费用增加330万美元，主要因无形资产摊销增加170万美元及内部使用软件折旧增加[265] 其他收入与利息费用 - 2023年6月30日止财年其他收入净额为10万美元，2022年为110万美元；利息费用增加180万美元，因额外借款2500万美元用于收购32M，部分被利息收入增加60万美元抵消[266] 调整后EBITDA数据 - 2023、2022、2021财年调整后EBITDA分别为1779.4万、989.2万、761.8万美元[271] 资金来源 - 截至2023年6月30日，公司可用主要资金来源为手头现金及现金等价物5090万美元和预计经营活动提供的现金[277] 借款用途 - 2023年6月30日止年度，公司额外借款2500万美元用于部分支付32M收购现金对价[278] 潜在负债 - 截至2023年6月30日，公司估计并记录潜在销售税及相关利息和罚款负债总计1360万美元[279] 现金流量数据 - 2023年6月30日止年度经营活动提供净现金1420万美元，2022年使用现金870万美元[282] - 2023年6月30日止年度投资活动使用净现金5190万美元，2022年为1220万美元[285] - 2023年6月30日止年度融资活动提供净现金2050万美元，2022年为90万美元[287] 总合同义务 - 截至2023年6月30日，公司总合同义务为5391.5万美元，其中债务和融资义务4966.8万美元，经营租赁义务424.7万美元[288]