财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达创纪录的4210万美元，同比增长26%，环比增长10% [11] - 调整后EBITDA为负750万美元，低于预期，去年同期为正210万美元 [41] - 非GAAP净亏损800万美元，即每股亏损0.13美元，去年同期净收入300万美元，即每股0.01美元 [44] - 第一财季末现金余额为2550万美元，去年同期为6830万美元；包含Antara交易后，截至11月1日现金余额增至4220万美元 [44] - 第一季度末净营运资金为负970万美元，去年同期为280万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 许可和交易费收入同比增长16.8%至4380万美元，占第一财季总收入超80% [37] - 设备收入同比增长82.7%至830万美元 [38] - 第一季度新增4.6万个净新连接，总数超120万个，同比增长16%；新增900个新客户，总数达20300个，同比增长19% [38] - 毛利率从2019财年第一季度的32.2%降至23.9%，主要因向战略客户的大型设备销售致设备利润率降低；许可和交易利润率为36%，与去年同期持平 [39] - 第一季度SG&A费用为1820万美元，占收入的43.1%，去年同期为950万美元，占收入的28.2%，同比增加主要因公司重述和审计活动相关的专业服务成本增加 [42] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来12个月内将销售、一般和行政费用年化减少800万美元，并将部分成本节约重新投入到提升客户服务组织 [18] - 公司与CSC ServiceWorks合作，为其空气售货机配备ePort连接和无现金技术平台，并升级其他机器技术；与大型娱乐运营商达成供应协议，在街机游戏领域部署解决方案；与G&J Marketing and Sales合作，允许其向超2000家无人零售运营商转售公司的支付技术和企业服务 [14][15] - 公司持续拓展Seed Market软件产品，为微市场公司的所有者和运营商提供标准化工具 [16] - 公司认为随着Seed Markets和交付产品成熟，为客户提供的价值主张将增强，是运营商寻求单一平台管理业务的明确解决方案提供商 [17] - 公司计划出售租赁应收款，预计在2020财年第二季度末或第三季度初完成交易，将为公司带来800万 - 1000万美元现金收入 [25] - 行业竞争激烈，公司在自动售货领域处于领先地位，但在其他垂直市场和全球市场面临强劲竞争 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020财年收入在1.65亿 - 1.75亿美元之间，新增17万 - 19万个净新连接；调整后EBITDA在1000万 - 1100万美元之间，预计处于该范围低端 [25][46] - 公司认为可扩展的财务模型、经常性收入流、改善的财务状况和增强的合规控制使其能够很好地利用增长机会并实施战略计划 [47] 其他重要信息 - 9月24日，纳斯达克听证小组通知公司，因其未能在9月23日前恢复合规，发布了最终摘牌决定，公司证券于9月26日暂停在纳斯达克交易；公司已提出上诉，预计年底前收到决定；若上诉未获批准，将重新申请在纳斯达克上市，预计3月底前恢复上市 [22][23] - 董事会接受Al Moschner辞去董事职务并退休，邀请Don Layden担任执行董事长，Bill Schoch担任首席独立董事 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何平衡成本削减和拓展新业务的关系 - 公司在成本结构和运营收入方面进行了改进，专注于SG&A费用的改善，同时拓展服务和新垂直领域的战略不会影响公司的增长能力 [50] - 拓展新垂直市场并非高成本举措，公司此前的产品开发和销售周期已产生回报，且进入这些市场所需的产品投资相对较低 [51][52] 问题: 重新在纳斯达克上市的进展及是否包括召开年度股东大会 - 公司不清楚纳斯达克可能施加的补救要求或条件，仍在上诉过程中，需完成上诉才能开始重新上市；预计纳斯达克要求包括召开年度股东大会，公司希望了解所有要求后再安排会议 [53][54] 问题: 拓展新垂直市场过程中是否有潜在并购讨论 - 公司内部和外部可能会继续就并购机会进行讨论 [55] 问题: 竞争格局及竞争对手定价是否更激进 - 竞争市场依然激烈，公司在自动售货领域领先，但在其他垂直市场和全球市场面临强劲竞争 [58] 问题: 如何看待Cantaloupe产品的交叉销售机会 - 公司将继续并扩大相关销售资源以利用交叉销售机会 [59] 问题: 除核心市场外，哪些特定市场最具机会 - 公司认为微市场领域增长强劲，其软件解决方案适合该市场；娱乐领域也有很强的机会；公司还希望通过现有客户关系扩大在其他垂直市场的份额 [60] 问题: 800万美元年化成本节约与SG&A费用的关系及年底SG&A费用预期 - 800万美元年化成本节约是增量的，第一季度1820万美元的SG&A费用因审计重述项目处于高位，该成本将大幅下降；公司SG&A费用季度运行率约为1100万 - 1200万美元，预计第二季度略高，第三季度降至该水平，第四季度开始改善 [63][66] 问题: 许可和交易毛利率环比改善原因及未来稳定性 - 毛利率提升的驱动因素包括产品组合变化，随着连接数量增加和软件服务的添加，高利润率的收入占比提高；公司正在与供应链和服务提供商进行成本改善对话，预计今年会有进展；交易处理量的增加也会影响L&T利润率 [70][72] 问题: 年度连接指导中Cantaloupe、VMS软件与无现金业务的占比 - 连接指导包括无现金和VMS业务，公司未对两者进行详细量化区分，将自身视为一个统一的公司；公司计划将VMS服务添加到现有连接基础上 [73][74] 问题: 本季度交易金额 - 管理层未准备该数据，但可提供 [75] 问题: 长期利润率目标更新 - 长期总体毛利率目标为30% - 35%，许可和交易费毛利率目标为40% - 45%；近期总体毛利率预计在26% - 30%，许可和交易费毛利率预计在36% - 38% [76] 问题: 长期EBITDA利润率 - 此前指导为15% - 18%，近期预计在6% - 10%，公司正在制定策略以改善该指标 [78]

公司收购情况 - 2017年11月9日，公司以约8800万美元收购Cantaloupe Systems，其中现金支付6500万美元，股票支付2300万美元，新增约1400个客户和27万个服务连接[31] - 2016年1月，公司收购VendScreen的云内容交付平台、设备平台、产品、客户群和知识产权[50] 服务连接数据 - 截至2019年6月30日，公司ePort Connect和Seed服务连接约116.9万个，较2018年6月30日的102.8万个增长14%[33] - 截至2019年6月30日，公司服务的连接数为116.9万个，占潜在连接数的8%；2018年6月30日为102.8万个，占比7%，潜在连接数约为1300万至1500万个[88] - 公司在无人值守小额零售市场拥有约116.9万个网络连接，是美国食品和饮料无人值守POS电子支付系统最大安装基数之一[95] - 公司当前客户约有310万个潜在连接，截至2019年6月30日已连接116.9万个，还有约190万个潜在连接[101] - 2018财年和2019财年，JumpStart租赁计划分别占公司总连接数的11.51%和11.01%[129] - 2018财年和2019财年，JumpStart计划新增连接数分别约占公司总新增连接数的4%和6%[133] 无现金交易数据 - 2019财年，公司处理约8.472亿笔无现金交易，交易金额约16亿美元，较2018财年的6.272亿笔和12亿美元分别增长35%和38%[33] - 据公司对部分连接服务的自动售货机调查，无现金部署后的前12个月，每台机器年均无现金销售额增长约53%，无现金销售额占总销售额的比例较前12个月提高16%[54] - 近期12个月内，消费者使用信用卡或借记卡的平均购买量比使用现金时高约38%[54] 卡类购买量数据 - 2017年，美国发卡机构的三类基于卡的系统（信用卡、借记卡和预付全球通用卡）产生了55.5万亿美元的商品和服务购买量，商业卡购买量增长8.8%，消费者卡购买量增长7.7%[53] - 2017年，私营公司、政府机构和非营利组织员工以及消费者使用各类预付产品产生的商业卡购买量为1.242万亿美元，占商业和消费者卡购买总量的22.37%，较2016年的22.19%有所增加[53] NFC非接触式支付数据 - 截至2019年6月30日，公司约79.2万个连接支持NFC非接触式支付[59] - 约91%的无现金连接基础设备支持NFC支付[105] 公司收入相关数据 - 公司主要收入来自ePort Connect服务的许可和交易费用，连接该服务是公司收入的重要驱动力[32] - 2019财年ePort Connect和Seed服务的许可及交易费用占公司收入的86%，2018财年为73%[67] - 2019财年公司86%的收入来自许可和交易费，高于2018财年的73%[97] - 2019和2018财年，Compass分别占公司总收入的约17%和16%[121] - 截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年6月30日，单一客户收入分别占公司总收入的17%、16%和25%[150] 行业收入数据 - 2018年便利服务行业总年收入估计为260亿美元，自2016年增长4%；其中自动售货机业务自2016年收缩3%，微型市场收入两年内增长99%，办公室咖啡服务增长7%[89] - 2019年全球交互式信息亭（不包括自动售货机、ATM和安装式平板电脑）销售额达92亿美元，同比增长18%[90] - 美国商业洗衣行业约有29500家投币式洗衣店，估计年总收入近50亿美元[92] 公司服务协议情况 - 公司ePort Connect服务协议一般可由客户提前30至60天通知取消，新连接通常需30至60天开始为公司许可及交易费用收入做贡献[77] - 公司Seed自动售货管理解决方案的订阅协议，客户通常需承担为期五年的不可取消服务接收和付费义务[78] 公司产品情况 - 公司ePort产品有多种模块化配置，以硬件、软件或API网络服务形式提供[79] 公司VISA服务情况 - 公司VISA服务提供商注册有效期至2019年12月31日[66] 公司专利情况 - 截至2019年6月30日，公司有87项（美国和国际）有效专利，7项美国专利申请和7项国际专利申请待决[99] - 截至2019年6月30日，公司或其子公司共获得130项专利，其中美国专利95项，外国专利35项，有7项美国专利和7项国际专利申请正在审核中，130项专利中有87项仍有效，专利有效期至2019 - 2038年[140] - 截至2019年6月30日，美国政府和其他国家共授予公司130项专利，其中87项仍有效，有14项美国和外国专利申请正在审核中[157] 公司人员及销售团队情况 - 截至2019年6月30日，公司通过26人的全职和兼职销售团队营销和销售产品[110] - 截至2019年6月30日，公司有118名全职员工和8名兼职员工[141] 公司净亏损数据 - 2019财年、2018财年和2017财年，公司净亏损分别为3200万美元、1130万美元和750万美元[146] 公司净营运资金及现金流量数据 - 截至2019年6月30日，公司净营运资金为280万美元，现金及现金等价物为2750万美元；2019财年、2018财年和2017财年，经营活动产生的净现金分别为 - 2870万美元、1240万美元和 - 610万美元[148] 公司首席执行官雇佣协议情况 - 公司与首席执行官Stephen P. Herbert签订的雇佣协议初始期限至2013年1月1日，之后自动续期一年，除非提前90天通知终止[153] 公司内部调查影响情况 - 公司在2019财年第一季度开始对某些事项进行内部调查，导致定期报告提交延迟，可能影响潜在客户购买意愿和现有客户合作关系[150] 公司客户终止合同风险情况 - 客户可提前30 - 60天通知终止网络服务合同，大量客户行使终止权将对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[165][166] 公司股权持有情况 - 截至2019年9月27日，Hudson Executive Capital LP持有公司16.9%的普通股[186] 公司额外费用情况 - 2019财年，公司因内部调查产生费用1350万美元，因财务重述产生费用190万美元，因未决集体诉讼产生费用50万美元[188] 公司财务报告内部控制情况 - 公司在2015 - 2016财年末的财务报告内部控制存在重大缺陷，2019年6月30日的财务报告内部控制和披露控制程序均无效[183] 公司与支付机构合作情况 - 公司与Visa签订为期三年的协议，Visa为小额借记卡和信用卡交易提供促销交换补偿费用；MasterCard在2019年3月1日前及之后的连续一年期内为小额借记卡交易提供降低的交换费率[179][180] - 公司依赖Chase Paymentech和Global Payments等大型支付处理机构提供服务，其终止合作或服务不力将影响公司客户关系[172] 公司支付交易风险情况 - 公司处理的非现金支付交易大多涉及Visa或MasterCard，违反其安全标准可能导致注册被暂停或终止[170] - 卡协会和借记卡网络提高交换费可能增加公司运营成本，公司转嫁费用可能导致客户取消合同[177][178] 公司退款及股东维权风险情况 - 客户未支付的退款增加可能对公司经营成果、财务状况和现金流产生不利影响[181] - 股东维权活动可能扰乱公司业务，应对相关行动可能成本高昂且耗时[186] 公司财务报表重述风险情况 - 公司重述2015 - 2017财年及2016Q3 - 2018Q1的合并财务报表，或面临负面宣传、客户负面反应及额外成本风险[196] 公司证券停牌及摘牌情况 - 因未按时向SEC提交定期报告，公司证券于2019年9月26日被纳斯达克停牌并决定摘牌，上诉结果和重新上市情况不确定[199] - 公司证券被停牌或摘牌会对普通股流动性、价格、投资者数量等多方面产生重大不利影响[200] 公司优先股清算优先权情况 - 发生特定基本交易时，A类优先股持有人可获清算优先权，截至2019年6月30日约为2000万美元，会减少普通股持有人分配[204] 公司股价及交易量风险情况 - 若证券或行业分析师停止发布研究、改变推荐或公司业绩未达预期，股价和交易量可能下跌[206] 公司信贷安排情况 - 截至2019年6月30日，公司信贷安排下，信用额度未偿还本金为1000万美元，定期贷款约为150万美元，适用利率为LIBOR加4% [407] - 2019年9月27日，公司全额偿还约150万美元定期贷款本金及所有应计未付利息[407] 公司利率及市场风险情况 - LIBOR增加100个基点对公司利息费用或合并财务报表无重大影响[407] - 公司将多余现金投资于货币市场基金，利率变动市场风险不重大，外币波动市场风险和衍生品工具均无重大影响[407] 公司保险风险情况 - 公司保险可能无法覆盖所有索赔，面临重大未投保负债，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[194] 市场支付意愿调查情况 - 2018年TNS无人值守终端调查显示，70%的美国、英国和澳大利亚受访者希望无人售货机和信息亭接受卡和现金支付[105] - 上述调查还显示，57%的18至34岁成年人愿意使用数字钱包在无人终端支付[105] - 33%的美国受访者愿意使用可穿戴设备在无人信息亭或售货机支付[105]