财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收增长14%至4310万美元，其中许可和交易收入增长11%，设备销售增长31%；毛利率维持在26%，设备利润率下降1个百分点至负21%，许可和交易利润率保持36% [27] - 年初至今总营收增长23%至1.305亿美元，主要增长驱动因素是设备销售，增长67%；毛利率下降2个百分点至27%，设备利润率下降5个百分点至负13%，许可和交易利润率提高至36% [28] - 第三季度运营费用增长55%，即750万美元，其中SG&A增长890万美元，主要因专业服务、就业相关成本和法律费用增加；年初至今运营费用为6440万美元，增长31%，即1530万美元 [29][30] - 第三季度运营亏损为1020万美元，去年同期亏损370万美元；9个月运营亏损增长56%至2920万美元；净亏损为960万美元，即每股基本亏损0.15美元，去年同期净亏损460万美元，即每股基本亏损0.08美元；年初至今净亏损增长44%至2980万美元 [33] - 非GAAP净亏损为700万美元，即每股亏损0.11美元，去年同期非债务净亏损150万美元，即每股亏损0.02美元；EBITDA为负740万美元，去年同期为负180万美元；调整后EBITDA为负590万美元，去年同期为正200万美元 [34] - 季度末现金及现金等价物为2590万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 许可和交易业务：第三季度收入增长11%，年初至今利润率提高至36% [27][28] - 设备销售业务：第三季度增长31%，年初至今增长67%，但设备利润率有所下降，第三季度降至负21%，年初至今降至负13% [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月中旬平均每日处理量下降约40%，4月中旬开始恢复，较3月中旬水平稳步提高约30%，即恢复至以往水平的78% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为无人零售行业在疫情后将加速发展，公司作为行业领先者将从中受益，计划执行相关机会 [10] - 重组公司为三个汇报小组，分别由首席营收官、首席运营官和首席财务官领导，以提升团队绩效 [17] - 建立以销售为重点的企业文化，专注服务客户，实现客户零流失率 [13] - 解决Cantaloupe收购后的执行问题，包括内部系统集成、自动化流程和客户服务等方面 [45][46][47] - 重新评估运营指标和KPI披露，关注增加连接数量、增长经常性软件收入和提高毛利率，以实现盈利性增长 [43] - 从行业竞争来看，过去两年公司技术解决方案优势明显，客户流失率低，但需提供完整平台解决方案，而非仅销售无现金设备 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情在第三季度影响较小，但在第四季度对公司产生重大影响，公司采取了一系列成本节约措施，包括高管减薪、暂停401(k)匹配、整合岗位和推迟董事现金费用等 [20] - 公司预计在2020财年第四季度末可能无法遵守与Antara现有定期贷款安排的某些契约，正在评估多种融资替代方案，相信现有财务资源和运营产生的资金以及投资者可能提供的融资将足以支持未来12个月的运营预算 [38][39] - 尽管面临短期挑战，但公司认为业务有未开发的潜力，未来有望实现30%的营收增长和20%左右的运营利润率 [66] 其他重要信息 - 公司与Hudson Executive Capital达成和解协议，4月底董事会进行了重大改组，并于5月初任命Sean Feeney为首席执行官 [23] - 公司收到股东集体诉讼，本月初法院初步批准了一项1530万美元的和解协议，预计大部分费用将由保险公司承担，公司需支付260万美元，该负债已反映在季度财务报表中 [40] - 公司回应了美国司法部的传票，正在全力配合调查 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明Cantaloupe收购未充分执行的方面以及公司的市场份额和竞争格局 - 未充分执行方面包括内部系统集成不足、缺乏自动化流程和客户服务下降等；市场份额和竞争格局方面，公司技术解决方案优势明显，客户流失率低，但需提供完整平台解决方案 [44][45][49] 问题2: 之前团队在销售方面对市场的覆盖情况如何，公司计划如何改变 - 目前无法提供具体数据，但公司正在重组团队，制定销售激励计划，与合作伙伴合作，以拓展市场机会，提高平台渗透率 [51][52][53] 问题3: 公司销售设备亏损的原因是什么，如何解决 - 可能是为了获取长期收益而在前期接受亏损，公司将评估库存管理、硬件制造等方面，寻求改进方法 [57][58] 问题4: 公司在平衡增长与盈利时，是否有市场从战略角度看不再有意义 - 目前没有业务需要退出，但受疫情影响，娱乐和国际市场可能需要暂停一段时间，公司将专注于北美市场 [61][62] 问题5: 过去6周订单势头如何 - 订单在3月中旬开始下降，4月中旬触底，之后每周有所回升，目前恢复到去年同期的70%多，若疫情不再复发，预计在2021财年恢复到年初水平 [63] 问题6: 吸引您加入USAT的原因是什么，公司未来3 - 7年的发展前景如何 - 公司是美国国内支付领域的增长亮点，即使在之前的管理和代理战期间仍保持30%的增长，未来有望实现30%的营收增长和20%左右的运营利润率，还有国际发展机会 [65][66] 问题7: 公司希望的资产负债表状况如何，能否实现现金流为正，需要增加多少资本 - 公司正在与现有贷款方和其他潜在融资伙伴进行讨论，有信心在短期内获得必要的资本，以支持业务发展 [67][68] 问题8: 公司如何重新在纳斯达克上市 - 公司已对董事会和高级管理团队进行了重大调整，正在与纳斯达克合作，展示公司的改进措施，争取重新上市 [71] 问题9: Cantaloupe的机会是绿地市场、替代遗留系统还是其他，在自动售货机以外的机会有多大 - Cantaloupe在现有USAT客户中有很大的空白市场，还有其他相邻市场的增长机会，可能需要与合作伙伴合作 [74] 问题10: 疫情对公司的中长期好处有哪些 - 疫情使人们减少使用现金，增加了对公司无现金解决方案的需求；公司的解决方案还能帮助客户管理库存和服务，降低成本，提高效率，因此需求在增加 [75][76][77] 问题11: SG&A费用增加890万美元的具体构成，其中非经常性、非运营性费用有多少 - 增加的890万美元主要来自专业服务，其中450万美元是与重述项目相关的遗留费用，包括会计和合规方面的外部资源费用，还包括法律费用；公司计划通过内部化这些活动来降低成本 [79]

公司业务结构与规模 - 2020年3月31日止的三个月和九个月，公司约81%的收入来自ePort Connect服务的经常性许可和交易费用，约19%来自设备销售[168] - 截至2020年3月31日，公司拥有超150名员工、超22000个客户和约128.9万个服务连接[169] 公司上市与治理变动 - 2020年2月18日，公司证券从纳斯达克摘牌，目前已申请重新上市，申请正在审核中[170] - 2020年4月26日，公司与Hudson Executive Capital LP达成协议，任命8人进入董事会，接受5人辞职，Hudson报销费用请求待董事会决定[171] 业务运营受疫情影响情况 - 2020年3月中旬，公司平均每日处理量下降约40%，4月中旬开始回升，较3月中旬水平提高约30%[172] - 公司采取流动性保护和成本节约措施，包括高级领导团队降薪20%至2020年12月、推迟现金董事费至2021年、临时休假约10%员工等[174] - 公司同意对受疫情影响的客户进行价格和付款条款修改，可能会有更多协商[175] - 若疫情近期未得到控制，可能对公司2020年6月30日及以后季度的收入增长和盈利能力产生重大不利影响[176] 公司资金相关情况 - 公司已获得薪资保护计划贷款310万美元，贷款及豁免取决于公司是否符合条件[177] 会计政策情况 - 公司关键会计政策与2019年10 - K表披露相比无重大变化[178] 连接数数据变化 - 截至2020年3月31日季度净新增连接数34,000个，总连接数1,289,000个，较去年同期增加163,000个，增幅14%[189] - 2020年前九个月新净连接数为12万个，较2019年同期的9.8万个增加2.2万个，同比增长22%[211] 第一季度财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总营收43,098千美元，较2019年同期的37,704千美元增长14.3%，其中许可和交易费收入34,961千美元，增长10.9%，设备销售收入8,137千美元，增长31.5%[191] - 2020年第一季度销售成本32,100千美元，较2019年同期的27,751千美元增长15.7%，其中服务成本22,244千美元，增长9.5%，设备成本9,856千美元，增长32.4%[191] - 2020年第一季度总毛利率25.5%，较2019年同期的26.4%下降0.9%，设备利润率从-20.3%降至-29.0%，许可和交易利润率从35.6%升至36.4%[193] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用20,069千美元，较2019年同期的11,156千美元增长79.9%，主要因专业服务成本、就业相关成本和法律应急应计增加[194][196] - 2020年第一季度未产生整合和收购成本，2019年同期为24千美元[198] - 2020年第一季度折旧和摊销费用1,107千美元，较2019年同期的1,083千美元增长2.2%[194] - 2020年第一季度其他收入（费用）净额798千美元，较2019年同期的-565千美元增长241.2%，主要因衍生品公允价值变动[200] - 2020年第一季度记录税收优惠85千美元，2019年同期记录税收准备金23千美元，变化率-469.6%[201] - 2020年第一季度净亏损929.5万美元，2019年同期为430.6万美元；调整后EBITDA分别为-591.9万美元和24.8万美元[204] 前九个月财务数据关键指标变化 - 2020年前九个月总营收为1.30508亿美元，较2019年同期的1.05958亿美元增长23.2%，增加2460万美元[211] - 2020年前九个月销售成本为9533.2万美元，较2019年同期的7551.2万美元增长26.2%，增加1980万美元[211] - 2020年前九个月总毛利率为27.0%，较2019年同期的28.7%下降1.8%；许可和交易费用毛利率从35.3%增至36.5%[213] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用为5687.6万美元，较2019年同期的3153.7万美元增长80.3%，增加约2530万美元[214] - 2020年前九个月调查和重述费用为430.3万美元，较2019年同期的1312.2万美元下降67.2%[214] - 2020年前九个月未产生整合和收购成本，2019年同期为112.7万美元[214] - 2020年前九个月折旧和摊销费用为320.9万美元，较2019年同期的335.9万美元下降4.5%[214] - 2020年前九个月其他收入（支出）净额为7.7万美元，较2019年同期的-127.3万美元增长106.0%，增加约140万美元[220] - 2020年3月31日止九个月所得税拨备为4.6万美元，较2019年的6万美元减少23.3%[221] - 2020年九个月净亏损2918.1万美元，2019年为2003.2万美元；调整后EBITDA分别为-1389.6万美元和313.1万美元[224] - 2020年九个月非GAAP净亏损为1776万美元，2019年为171.8万美元[228] - 2020年3月31日止九个月经营活动使用现金1760万美元，2019年同期为2570万美元[230] - 2020年3月31日止九个月投资活动使用现金170万美元，2019年同期为310万美元[231] - 2020年3月31日止九个月融资活动提供现金1770万美元，2019年同期使用现金2240万美元[232] 2019年公司融资情况 - 2019年公司向Antara出售380万股普通股，总价1995万美元，支付配售费120万美元[235] - 2019年公司与Antara签订3000万美元定期贷款安排，支付承诺费120万美元和配售费75万美元，已提取1500万美元，年利率9.75%[236] 定期贷款安排相关情况 - 若不进行再融资或修改条款，公司预计2020年6月30日很可能不满足定期贷款安排的最低固定费用覆盖率和最低合并EBITDA要求，届时1500万美元本金及应计利息和80万美元提前还款溢价将立即到期[239] - 若定期贷款安排按类似提款条款修改，2020年7月31日至2021年4月30日期间可提取总计1500万美元[243] - 公司正在评估多种融资方案，包括协商修改现有定期贷款安排[244] - 若公司与Antara未能就修改现有定期贷款安排达成一致且其他融资方案未落实，投资者将提供足够融资[244] 公司负债与现金情况 - 截至2020年3月31日，公司估计潜在销售税及相关利息负债总计1820万美元[241] - 2020年3月31日结束的三个月内，公司预计支付约260万美元用于解决股东集体诉讼[242] - 截至2020年3月31日，公司手头现金及现金等价物为2590万美元[243] - 公司认为现有财务资源、运营产生的现金以及必要时投资者提供的融资，足以满足合并财务报表发布之日起十二个月的运营预算[244] 市场风险情况 - 公司现金投资受利率变化的市场风险影响，因新冠疫情金融市场波动大，但货币市场基金利率变化风险不重大[245] - 外币汇率波动带来的市场风险不重大[247] 疫情对公司业务的总体影响 - 新冠疫情可能对公司业务产生影响[246]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季总营收同比增长27.7%，环比增长1.6%，达到4410万美元 [43] - 许可和交易费收入同比增长20.3%，达到3580万美元，占第二财季总营收的81.2% [43] - 设备收入同比增长74.6%，达到830万美元 [44] - 总毛利率从去年第二财季的27.4%提升至29% [45] - 许可和交易利润率从去年同期的34.5%提升至36.8%，预计未来将保持在35% - 38%的区间 [46] - 设备利润率从去年同期的 - 17.6%改善至 - 5%，预计未来将处于盈亏平衡至低个位数负利润率区间 [46] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）从去年同期的盈亏平衡降至 - 230万美元 [47] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为1870万美元，占营收的42.5%，去年同期为1090万美元，占营收的31.7% [48] - 非公认会计准则（Non - GAAP）净亏损为400万美元，合每股亏损0.06美元，去年同期净亏损为160万美元，合每股亏损0.03美元 [53] - 第二季度末现金余额为3750万美元，上一季度末为2550万美元 [53] - 第二季度末净营运资金为1760万美元，去年第二季度末为1570万美元 [54] - 2020财年营收指引上调至1.75亿 - 1.85亿美元，此前为1.65亿 - 1.75亿美元 [15] - 若能在2020财年第四季度消除非经常性费用，预计正常化调整后EBITDA约为350万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接基数和客户数量持续增长，第二季度新增4万个净新连接，总数超过125万个，同比增长16% [44] - 新增900个新客户，季度末客户总数达到2.12万个，同比增长20% [45] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是成为无人零售市场领先的集成软件解决方案和支付提供商 [19] - 市场策略是作为集成软件和支付解决方案提供商推进销售工作，通过实现消费者的数字和卡支付来将软件货币化，目标是在五年内成为营收达5亿美元的企业，实现超过25%的同比营收增长 [20] - 战略的四个组成部分包括：继续向现有自动售货机客户部署Seed服务的全套服务；拓展解决方案适用的类别，尤其是平均客单价较高的市场；将国际业务拓展至日本等有大量自动售货机但缺乏强大集成软件解决方案的市场；继续向现有1.9万个客户销售产品 [21][23][25] - 行业存在竞争，公司专注于执行自身的市场策略，提供软件解决方案并通过支付网络实现货币化 [114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在实现上季度设定的战略目标方面取得了持续良好的进展，有信心在未来18个月内实现净营收基础上30%的EBITDA利润率目标 [9][14] - 持续监控冠状病毒对增长目标的潜在影响，贸易展推迟可能会延迟国际扩张工作，但目前客户流失率为零 [28][29] - 尽管此前因未能及时提供财务报表导致部分大客户暂停采购，但现在这些客户已恢复采购 [31] - 董事会和管理团队致力于继续推进公司发展，相信公司将继续成功执行各项举措，为股东创造长期价值 [36][41] 其他重要信息 - 公司已实现通过一系列举措将SG&A费用年化减少800万美元的目标，包括谈判新的交易处理协议、减少对第三方分销商的依赖、改善设备供应链管理、减少销售和使用税应计额、与专业服务提供商达成新协议以及合理化运营成本等 [9][10] - 公司在本季度财务报表结账过程中发现了前期财务报表的错误，并进行了有利的调整，这些调整增加了经营收入，但公司认为对2019财年财务报表影响不大，但对2020财年第一季度的申报进行了重述 [17][54] - 公司正在努力重新获得纳斯达克上市资格，新的上市申请仍在审核中，同时也在与顾问探讨在其他交易所上市的可能性 [26][27] - 公司正在考虑出售约1200万美元的租赁应收款以改善流动性 [33] - 公司与Hudson Executive Capital存在代理权之争，董事会认为若董事会多数成员发生变更，股东应获得控制权变更溢价，且Hudson触发了宾夕法尼亚州法律的相关条款，需向公司交出出售股份的利润 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：实现1250万美元SG&A费用的时间线 - 未来六个月逐步实现，部分在第三季度立即实现，希望所有改进能在第四季度实施完成 [63] 问题2：是否需要扩充销售团队以应对新的增长机会 - 目前认为销售团队足以应对市场机会，但未来12个月可能会根据情况增加销售资源 [64][65] 问题3：Ingenico收购是否会对业务产生影响 - 短期内认为不会有影响，过去一年半与Ingenico的关系非常有限，若收购导致其方向改变，可能会有合作机会 [67] 问题4：五年后达到5亿美元营收时，互换成本大致是多少 - 目前互换成本约为8000万美元，预计达到5亿美元营收时，互换成本约为2.2亿美元，可能会略多一些 [71] 问题5：30% EBITDA利润率目标的实现轨迹以及2021财年的预期 - 预计在18个月内实现30%的利润率，即下一财年第四季度达到该目标 [72][73] 问题6：对25%以上营收增长的可见性以及许可和交易收入（L&T）的占比 - 对该增长率的可见性约为75% - 80%，预计L&T占比将继续保持在80%左右 [75] 问题7：2021 - 2022年的增长中，来自相邻市场、国际市场等举措的贡献有多少 - 国际市场贡献较小，相邻市场有望继续推动增长，但未来一年的增长主要来自自动售货机市场 [76][77] 问题8：交易量增长加速的原因以及是否会环比下降 - 交易量增长可能是由于公司持续增加连接数，以及客户对平台资产的使用；预计不会环比下降 [92][93] 问题9：产品组合对毛利率的影响 - 毛利率受服务费用和交易处理费用的组合以及交易量驱动的产品组合影响，波动较大，交易服务利润率指导在35% - 40%之间 [94] 问题10：自动售货机管理解决方案（Seed）的表现以及与现金less业务的比较 - 表现良好，集成工作进展顺利且受客户欢迎；增长速度可能略低于交易收入，但仍是战略增长的重要部分 [95][96] 问题11：达到30%利润率后，未来几年利润率的发展轨迹 - 支付公司达到30%利润率后，EBITDA利润率通常会在33% - 35%的较窄范围内，市场竞争和客户期望会对利润率增长形成自然限制；公司处于微支付领域，提高运营杠杆较具挑战性，若能进入客单价更高的市场，可能会有所改善 [99][100][103] 问题12：未来几年设备利润率和L&T利润率的预期 - 设备利润率将趋于盈亏平衡或略有亏损，供应链举措可能会带来一定改善；若将预计的350万美元处理成本节省计入，2020年上半年L&T利润率将从36.5%提升至38.6%，未来有望接近40% [104][107][108] 问题13：Cantaloupe的交叉销售进展如何 - 交叉销售进度约为50%，公司有战略计划进一步推进该业务 [110][111] 问题14：担任CEO几个月的感受，是否需要扩充团队，以及中长期的并购想法 - 暂无扩充管理团队的计划，认为现有团队实力较强；目前没有并购计划，但市场可能会有整合和竞争，公司专注于市场策略，会考虑与其他有不同市场策略的公司进行潜在交易 [113][114][115]

业务收入来源占比 - 2019年3个月和6个月，公司约81%和80%的收入来自ePort Connect服务的经常性许可和交易费用，约19%和20%来自设备销售[132] 公司人员与客户规模 - 截至2019年12月31日，公司超120名员工，超21000名客户，约125.5万个服务连接[133] 第四季度业务数据 - 2019年第四季度，公司新增净连接4万个，服务总连接达125.5万个，较去年同期增加17.5万个，增幅16%[142] - 2019年第四季度，公司新客户增加900个，客户总数达21200个[142] - 2019年第四季度，交易总数2.776亿笔，交易总额5.299亿美元[142] - 2019年第四季度，JumpStart融资结构占比4.3%，QuickStart及其他占比95.7%[142] 第四季度财务数据关键指标变化 - 2019年第四季度，公司总营收4405.1万美元，较2018年同期增加960万美元，增幅27.7%[144] - 2019年第四季度，公司销售成本3128.9万美元，较2018年同期增加620万美元，增幅24.9%[144] - 2019年第四季度，公司总毛利1276.2万美元，较2018年同期增加332.7万美元，增幅35.3%[144] - 2019年第四季度新净连接较2018年同期增加7000个，增幅21%[144] - 2019年第四季度总毛利率从27.4%增至29.0%，提升1.6%，主要因交易处理利润率提高2.3%[146] - 2019年第四季度销售、一般和行政费用为1.87亿美元，较2018年的1.0931亿美元增长71.1%，约增加780万美元[147][149] - 2019年第四季度调查和重述费用为73.8万美元，2018年为718.8万美元[147] - 2019年第四季度折旧和摊销费用为108万美元，较2018年的114.3万美元下降5.5%[147] - 2019年第四季度其他费用净额为55万美元，较2018年的41.1万美元增长33.8%[153] - 2019年第四季度所得税拨备为7.2万美元，较2018年的1.9万美元增长278.9%，截至2019年12月31日，公司未确认所得税利益为30万美元[154] - 2019年第四季度净亏损为837.8万美元，调整后EBITDA为 - 232.4万美元，非GAAP净亏损为399.4万美元[157][159] 下半年财务数据关键指标变化 - 2019年下半年总收入为8741万美元，较2018年的6825.4万美元增长28.1%，增加1920万美元[161] - 2019年下半年销售成本为6323.2万美元，较2018年的4776.1万美元增长32.4%，增加1550万美元[161][162] - 2019年下半年总毛利率从30.0%降至27.7%，下降2.4%[163] 上半年财务数据关键指标变化 - 2019年上半年销售、一般及行政费用为3.6807亿美元，2018年为2.0381亿美元，同比增长80.6%[164] - 2019年上半年调查和重述费用为430.3万美元，2018年为1171.4万美元[164] - 2019年上半年折旧和摊销费用为210.2万美元，2018年为227.6万美元，同比下降7.6%[164] - 2019年上半年总运营费用为4321.2万美元，2018年为3547.4万美元，同比增长21.8%[164] - 2019年上半年利息收入为57.7万美元，2018年为89.7万美元，同比下降35.7%[170] - 2019年上半年利息支出为129.8万美元，2018年为160.5万美元，同比下降19.1%[170] - 2019年上半年净其他费用为72.1万美元，2018年为70.8万美元，同比增长1.8%[170] - 2019年上半年所得税拨备为13.1万美元，2018年为3.7万美元，同比增长254.1%[171] - 2019年上半年经营活动使用现金为980万美元，2018年同期为1660万美元[177] 2019年股权与贷款融资情况 - 2019年10月9日，公司向Antara Capital Master Fund LP出售380万股普通股，每股价格5.25美元，总收益1995万美元[183] - 2019年10月9日公司与Antara签订承诺函，获得3000万美元优先担保定期贷款安排，支付120万美元不可退还承诺费，Blair获75万美元现金配售费[184] - 2019年10月31日公司与Antara签订融资协议，提取1500万美元贷款，可在2020年7月31日至2021年4月30日提取另外1500万美元[184] 定期贷款安排相关条款 - 定期贷款安排未偿还金额年利率为9.75%，按月支付[184] - 提前还款需支付的溢价为：2020年12月31日前为5%，2021年1月1日至12月31日为3%，2022年1月1日至12月31日为1%，之后为0%[184] - 年度强制提前还款比例为超额现金流的0% - 75%，取决于财年末合并总杠杆率[184] 公司资金状况与负债情况 - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为3750万美元[185] - 定期贷款安排下可用额度为1500万美元[185] - 2020财年剩余时间，公司需支付的销售税负债估计不超过1800万美元[186] 公司资金支持与市场风险情况 - 公司认为现有现金及可用现金资源足以支持未来12个月业务运营[186] - 自2019年6月30日以来，公司市场风险敞口无重大变化[187]

公司基本情况 - 公司财年于6月30日结束[126] - 截至2019年9月30日，公司拥有超120名员工、超20000名客户以及约121.5万个服务连接[125] 业务收入结构 - 2019年第三季度，公司约80%的收入来自ePort Connect服务的经常性许可和交易费用，约20%来自设备销售[124] 服务连接数据 - 2019年9月30日止季度，新增净连接46000个，服务总连接数达121.5万个，较去年同期增加168000个，增幅16%[132] 收入关键指标变化 - 2019年第三季度，许可和交易费用收入3383.3万美元，较2018年同期的2897.1万美元增长16.8%；设备销售收入831.3万美元，较2018年同期的455.1万美元增长82.7%；总收入4214.6万美元，较2018年同期的3352.2万美元增长25.7%[134] - 2019年第三季度与2018年同期相比，总收入增加860万美元，其中许可和交易费用收入增加490万美元，设备收入增加380万美元[134] 成本关键指标变化 - 2019年第三季度，服务成本2164.6万美元，较2018年同期的1854.4万美元增长16.7%；设备成本1044.8万美元，较2018年同期的486.8万美元增长114.6%；销售总成本3209.4万美元，较2018年同期的2341.2万美元增长37.1%[134] - 2019年前九个月与2018年同期相比，销售成本增加870万美元，其中服务成本增加310万美元，设备销售成本增加560万美元[135] 毛利润关键指标变化 - 2019年第三季度，许可和交易费用毛利润1218.7万美元，较2018年同期的1042.7万美元增长16.9%；设备销售毛利润 - 213.5万美元，较2018年同期的 - 31.7万美元增长573.5%；总毛利润1005.2万美元，较2018年同期的1011万美元下降0.6%[134] 毛利率变化 - 总毛利率从2018年三季度的30.2%降至2019年三季度的23.9%，降幅6.3%[136] 运营费用关键指标变化 - 2019年三季度销售、一般和行政费用为1817.1万美元，2018年同期为945万美元，增长92.3%[137] - 2019年三季度调查和重述费用为369.9万美元，2018年同期为452.6万美元，下降18.3%[137] - 2019年三季度折旧和摊销费用为102.2万美元，2018年同期为113.3万美元，下降9.8%[137] - 2019年三季度总运营费用为2289.2万美元，2018年同期为1603.1万美元，增长42.8%[137] 其他收入（费用）及所得税变化 - 2019年三季度其他收入（费用）净额为2000美元，2018年同期为 - 38.1万美元，下降100.5%[142] - 2019年三季度所得税拨备为5.9万美元，2018年同期为1.8万美元，增长227.8%[143] 现金流量关键指标变化 - 2019年三季度经营活动提供现金0.2百万美元，2018年同期使用现金14.1百万美元[149] - 2019年三季度投资活动使用现金0.4百万美元，2018年同期使用现金0.7百万美元[150] - 2019年前九个月融资活动使用现金1.8百万美元，2018年同期使用现金0.9百万美元[150] 证券交易及上诉情况 - 2019年9月26日，公司证券在纳斯达克暂停交易，目前在OTC Markets报价；10月8日，公司向纳斯达克上市和听证审查委员会提出上诉[126] 股份出售与贷款安排 - 2019年10月9日，公司以每股5.25美元的价格向Antara出售380万股普通股，总收益1995万美元[155] - 2019年10月9日，Antara承诺向公司提供3000万美元的高级有担保定期贷款安排[155] - 2019年10月31日，公司与Antara签订融资协议，提取1500万美元定期贷款，并可在2020年7月31日至2021年4月30日期间再提取1500万美元[155] - 定期贷款未偿还金额按年利率9.75%计息，每月后付[155] - 初始提款用于偿还欠摩根大通银行的1010万美元循环信贷余额及支付交易费用[155] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年9月30日，公司手头现金及现金等价物为2550万美元[156] - 公司向Antara发行股份获得总现金收益1995万美元[156] 销售税负债情况 - 2020财年剩余时间，公司需满足不超过2000万美元的销售税负债，其中2020财年新增不超过400万美元[157] 业务运营资金支持情况 - 公司认为现有现金及可用现金资源足以支持未来12个月业务运营[158] 市场风险敞口情况 - 自2019年6月30日以来，公司市场风险敞口无重大变化[159]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达创纪录的4210万美元，同比增长26%，环比增长10% [11] - 调整后EBITDA为负750万美元，低于预期，去年同期为正210万美元 [41] - 非GAAP净亏损800万美元，即每股亏损0.13美元，去年同期净收入300万美元，即每股0.01美元 [44] - 第一财季末现金余额为2550万美元，去年同期为6830万美元；包含Antara交易后，截至11月1日现金余额增至4220万美元 [44] - 第一季度末净营运资金为负970万美元，去年同期为280万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 许可和交易费收入同比增长16.8%至4380万美元，占第一财季总收入超80% [37] - 设备收入同比增长82.7%至830万美元 [38] - 第一季度新增4.6万个净新连接，总数超120万个，同比增长16%；新增900个新客户，总数达20300个，同比增长19% [38] - 毛利率从2019财年第一季度的32.2%降至23.9%，主要因向战略客户的大型设备销售致设备利润率降低；许可和交易利润率为36%，与去年同期持平 [39] - 第一季度SG&A费用为1820万美元，占收入的43.1%，去年同期为950万美元，占收入的28.2%，同比增加主要因公司重述和审计活动相关的专业服务成本增加 [42] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来12个月内将销售、一般和行政费用年化减少800万美元，并将部分成本节约重新投入到提升客户服务组织 [18] - 公司与CSC ServiceWorks合作，为其空气售货机配备ePort连接和无现金技术平台，并升级其他机器技术；与大型娱乐运营商达成供应协议，在街机游戏领域部署解决方案；与G&J Marketing and Sales合作，允许其向超2000家无人零售运营商转售公司的支付技术和企业服务 [14][15] - 公司持续拓展Seed Market软件产品，为微市场公司的所有者和运营商提供标准化工具 [16] - 公司认为随着Seed Markets和交付产品成熟，为客户提供的价值主张将增强，是运营商寻求单一平台管理业务的明确解决方案提供商 [17] - 公司计划出售租赁应收款，预计在2020财年第二季度末或第三季度初完成交易，将为公司带来800万 - 1000万美元现金收入 [25] - 行业竞争激烈，公司在自动售货领域处于领先地位，但在其他垂直市场和全球市场面临强劲竞争 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020财年收入在1.65亿 - 1.75亿美元之间，新增17万 - 19万个净新连接；调整后EBITDA在1000万 - 1100万美元之间，预计处于该范围低端 [25][46] - 公司认为可扩展的财务模型、经常性收入流、改善的财务状况和增强的合规控制使其能够很好地利用增长机会并实施战略计划 [47] 其他重要信息 - 9月24日，纳斯达克听证小组通知公司，因其未能在9月23日前恢复合规，发布了最终摘牌决定，公司证券于9月26日暂停在纳斯达克交易；公司已提出上诉，预计年底前收到决定；若上诉未获批准，将重新申请在纳斯达克上市，预计3月底前恢复上市 [22][23] - 董事会接受Al Moschner辞去董事职务并退休，邀请Don Layden担任执行董事长，Bill Schoch担任首席独立董事 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何平衡成本削减和拓展新业务的关系 - 公司在成本结构和运营收入方面进行了改进，专注于SG&A费用的改善，同时拓展服务和新垂直领域的战略不会影响公司的增长能力 [50] - 拓展新垂直市场并非高成本举措，公司此前的产品开发和销售周期已产生回报，且进入这些市场所需的产品投资相对较低 [51][52] 问题: 重新在纳斯达克上市的进展及是否包括召开年度股东大会 - 公司不清楚纳斯达克可能施加的补救要求或条件，仍在上诉过程中，需完成上诉才能开始重新上市；预计纳斯达克要求包括召开年度股东大会，公司希望了解所有要求后再安排会议 [53][54] 问题: 拓展新垂直市场过程中是否有潜在并购讨论 - 公司内部和外部可能会继续就并购机会进行讨论 [55] 问题: 竞争格局及竞争对手定价是否更激进 - 竞争市场依然激烈，公司在自动售货领域领先，但在其他垂直市场和全球市场面临强劲竞争 [58] 问题: 如何看待Cantaloupe产品的交叉销售机会 - 公司将继续并扩大相关销售资源以利用交叉销售机会 [59] 问题: 除核心市场外，哪些特定市场最具机会 - 公司认为微市场领域增长强劲，其软件解决方案适合该市场；娱乐领域也有很强的机会；公司还希望通过现有客户关系扩大在其他垂直市场的份额 [60] 问题: 800万美元年化成本节约与SG&A费用的关系及年底SG&A费用预期 - 800万美元年化成本节约是增量的，第一季度1820万美元的SG&A费用因审计重述项目处于高位，该成本将大幅下降；公司SG&A费用季度运行率约为1100万 - 1200万美元，预计第二季度略高，第三季度降至该水平，第四季度开始改善 [63][66] 问题: 许可和交易毛利率环比改善原因及未来稳定性 - 毛利率提升的驱动因素包括产品组合变化，随着连接数量增加和软件服务的添加，高利润率的收入占比提高；公司正在与供应链和服务提供商进行成本改善对话，预计今年会有进展；交易处理量的增加也会影响L&T利润率 [70][72] 问题: 年度连接指导中Cantaloupe、VMS软件与无现金业务的占比 - 连接指导包括无现金和VMS业务，公司未对两者进行详细量化区分，将自身视为一个统一的公司；公司计划将VMS服务添加到现有连接基础上 [73][74] 问题: 本季度交易金额 - 管理层未准备该数据，但可提供 [75] 问题: 长期利润率目标更新 - 长期总体毛利率目标为30% - 35%，许可和交易费毛利率目标为40% - 45%；近期总体毛利率预计在26% - 30%，许可和交易费毛利率预计在36% - 38% [76] 问题: 长期EBITDA利润率 - 此前指导为15% - 18%，近期预计在6% - 10%，公司正在制定策略以改善该指标 [78]

公司收购情况 - 2017年11月9日，公司以约8800万美元收购Cantaloupe Systems，其中现金支付6500万美元，股票支付2300万美元，新增约1400个客户和27万个服务连接[31] - 2016年1月，公司收购VendScreen的云内容交付平台、设备平台、产品、客户群和知识产权[50] 服务连接数据 - 截至2019年6月30日，公司ePort Connect和Seed服务连接约116.9万个，较2018年6月30日的102.8万个增长14%[33] - 截至2019年6月30日，公司服务的连接数为116.9万个，占潜在连接数的8%；2018年6月30日为102.8万个，占比7%，潜在连接数约为1300万至1500万个[88] - 公司在无人值守小额零售市场拥有约116.9万个网络连接，是美国食品和饮料无人值守POS电子支付系统最大安装基数之一[95] - 公司当前客户约有310万个潜在连接，截至2019年6月30日已连接116.9万个，还有约190万个潜在连接[101] - 2018财年和2019财年，JumpStart租赁计划分别占公司总连接数的11.51%和11.01%[129] - 2018财年和2019财年，JumpStart计划新增连接数分别约占公司总新增连接数的4%和6%[133] 无现金交易数据 - 2019财年，公司处理约8.472亿笔无现金交易，交易金额约16亿美元，较2018财年的6.272亿笔和12亿美元分别增长35%和38%[33] - 据公司对部分连接服务的自动售货机调查，无现金部署后的前12个月，每台机器年均无现金销售额增长约53%，无现金销售额占总销售额的比例较前12个月提高16%[54] - 近期12个月内，消费者使用信用卡或借记卡的平均购买量比使用现金时高约38%[54] 卡类购买量数据 - 2017年，美国发卡机构的三类基于卡的系统（信用卡、借记卡和预付全球通用卡）产生了55.5万亿美元的商品和服务购买量，商业卡购买量增长8.8%，消费者卡购买量增长7.7%[53] - 2017年，私营公司、政府机构和非营利组织员工以及消费者使用各类预付产品产生的商业卡购买量为1.242万亿美元，占商业和消费者卡购买总量的22.37%，较2016年的22.19%有所增加[53] NFC非接触式支付数据 - 截至2019年6月30日，公司约79.2万个连接支持NFC非接触式支付[59] - 约91%的无现金连接基础设备支持NFC支付[105] 公司收入相关数据 - 公司主要收入来自ePort Connect服务的许可和交易费用，连接该服务是公司收入的重要驱动力[32] - 2019财年ePort Connect和Seed服务的许可及交易费用占公司收入的86%，2018财年为73%[67] - 2019财年公司86%的收入来自许可和交易费，高于2018财年的73%[97] - 2019和2018财年，Compass分别占公司总收入的约17%和16%[121] - 截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年6月30日，单一客户收入分别占公司总收入的17%、16%和25%[150] 行业收入数据 - 2018年便利服务行业总年收入估计为260亿美元，自2016年增长4%；其中自动售货机业务自2016年收缩3%，微型市场收入两年内增长99%，办公室咖啡服务增长7%[89] - 2019年全球交互式信息亭（不包括自动售货机、ATM和安装式平板电脑）销售额达92亿美元，同比增长18%[90] - 美国商业洗衣行业约有29500家投币式洗衣店，估计年总收入近50亿美元[92] 公司服务协议情况 - 公司ePort Connect服务协议一般可由客户提前30至60天通知取消，新连接通常需30至60天开始为公司许可及交易费用收入做贡献[77] - 公司Seed自动售货管理解决方案的订阅协议，客户通常需承担为期五年的不可取消服务接收和付费义务[78] 公司产品情况 - 公司ePort产品有多种模块化配置，以硬件、软件或API网络服务形式提供[79] 公司VISA服务情况 - 公司VISA服务提供商注册有效期至2019年12月31日[66] 公司专利情况 - 截至2019年6月30日，公司有87项（美国和国际）有效专利，7项美国专利申请和7项国际专利申请待决[99] - 截至2019年6月30日，公司或其子公司共获得130项专利，其中美国专利95项，外国专利35项，有7项美国专利和7项国际专利申请正在审核中，130项专利中有87项仍有效，专利有效期至2019 - 2038年[140] - 截至2019年6月30日，美国政府和其他国家共授予公司130项专利，其中87项仍有效，有14项美国和外国专利申请正在审核中[157] 公司人员及销售团队情况 - 截至2019年6月30日，公司通过26人的全职和兼职销售团队营销和销售产品[110] - 截至2019年6月30日，公司有118名全职员工和8名兼职员工[141] 公司净亏损数据 - 2019财年、2018财年和2017财年，公司净亏损分别为3200万美元、1130万美元和750万美元[146] 公司净营运资金及现金流量数据 - 截至2019年6月30日，公司净营运资金为280万美元，现金及现金等价物为2750万美元；2019财年、2018财年和2017财年，经营活动产生的净现金分别为 - 2870万美元、1240万美元和 - 610万美元[148] 公司首席执行官雇佣协议情况 - 公司与首席执行官Stephen P. Herbert签订的雇佣协议初始期限至2013年1月1日，之后自动续期一年，除非提前90天通知终止[153] 公司内部调查影响情况 - 公司在2019财年第一季度开始对某些事项进行内部调查，导致定期报告提交延迟，可能影响潜在客户购买意愿和现有客户合作关系[150] 公司客户终止合同风险情况 - 客户可提前30 - 60天通知终止网络服务合同，大量客户行使终止权将对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[165][166] 公司股权持有情况 - 截至2019年9月27日，Hudson Executive Capital LP持有公司16.9%的普通股[186] 公司额外费用情况 - 2019财年，公司因内部调查产生费用1350万美元，因财务重述产生费用190万美元，因未决集体诉讼产生费用50万美元[188] 公司财务报告内部控制情况 - 公司在2015 - 2016财年末的财务报告内部控制存在重大缺陷，2019年6月30日的财务报告内部控制和披露控制程序均无效[183] 公司与支付机构合作情况 - 公司与Visa签订为期三年的协议，Visa为小额借记卡和信用卡交易提供促销交换补偿费用；MasterCard在2019年3月1日前及之后的连续一年期内为小额借记卡交易提供降低的交换费率[179][180] - 公司依赖Chase Paymentech和Global Payments等大型支付处理机构提供服务，其终止合作或服务不力将影响公司客户关系[172] 公司支付交易风险情况 - 公司处理的非现金支付交易大多涉及Visa或MasterCard，违反其安全标准可能导致注册被暂停或终止[170] - 卡协会和借记卡网络提高交换费可能增加公司运营成本，公司转嫁费用可能导致客户取消合同[177][178] 公司退款及股东维权风险情况 - 客户未支付的退款增加可能对公司经营成果、财务状况和现金流产生不利影响[181] - 股东维权活动可能扰乱公司业务，应对相关行动可能成本高昂且耗时[186] 公司财务报表重述风险情况 - 公司重述2015 - 2017财年及2016Q3 - 2018Q1的合并财务报表，或面临负面宣传、客户负面反应及额外成本风险[196] 公司证券停牌及摘牌情况 - 因未按时向SEC提交定期报告，公司证券于2019年9月26日被纳斯达克停牌并决定摘牌，上诉结果和重新上市情况不确定[199] - 公司证券被停牌或摘牌会对普通股流动性、价格、投资者数量等多方面产生重大不利影响[200] 公司优先股清算优先权情况 - 发生特定基本交易时，A类优先股持有人可获清算优先权，截至2019年6月30日约为2000万美元，会减少普通股持有人分配[204] 公司股价及交易量风险情况 - 若证券或行业分析师停止发布研究、改变推荐或公司业绩未达预期，股价和交易量可能下跌[206] 公司信贷安排情况 - 截至2019年6月30日，公司信贷安排下，信用额度未偿还本金为1000万美元，定期贷款约为150万美元，适用利率为LIBOR加4% [407] - 2019年9月27日，公司全额偿还约150万美元定期贷款本金及所有应计未付利息[407] 公司利率及市场风险情况 - LIBOR增加100个基点对公司利息费用或合并财务报表无重大影响[407] - 公司将多余现金投资于货币市场基金，利率变动市场风险不重大，外币波动市场风险和衍生品工具均无重大影响[407] 公司保险风险情况 - 公司保险可能无法覆盖所有索赔，面临重大未投保负债，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[194] 市场支付意愿调查情况 - 2018年TNS无人值守终端调查显示，70%的美国、英国和澳大利亚受访者希望无人售货机和信息亭接受卡和现金支付[105] - 上述调查还显示，57%的18至34岁成年人愿意使用数字钱包在无人终端支付[105] - 33%的美国受访者愿意使用可穿戴设备在无人信息亭或售货机支付[105]