业绩总结 - CVB Financial Corp.第三季度净收入为6460万美元，稀释每股收益为0.46美元[18] - 第三季度的净收入较2021年第三季度的49753千美元增长了30%[74] - 第三季度的净收入较2022年第二季度的59058千美元增长了9.0%[74] 资产与负债 - CVB Financial Corp.的总资产为163亿美元，毛贷款为88亿美元，总存款（包括回购）为143亿美元[5] - 不良资产占总资产的比例为0.06%，不良贷款为1010万美元[19] - 贷款与存款比率为63.25%[18] - 截至2022年第三季度，贷款总额为87.74亿美元，商业房地产贷款占比48.4%[50] 资本充足率与效率 - 资本充足率：CET1比率为13.5%，总风险资本比率为14.3%[19] - 2022年第三季度的资本充足率为14.9%，高于监管最低要求[41] - 第三季度的效率比率为36.59%[20] 贷款与收益 - 核心贷款增长为1.315亿美元，年化增长约为6%[18] - 2022年第三季度的贷款利息收入为100.1百万美元，较2021年第三季度的88.4百万美元增长了13.7%[62] - 2022年第三季度的贷款收益率为4.56%[35] - 2022年第三季度的存款成本为0.17%[36] 股东回报与回购 - 2022年第三季度的股息为每股0.77美元，连续132个季度支付股息[39] - 2022年共回购了490万股，计划回购最多1000万股[37] 其他财务指标 - 第三季度的ROATCE为21.34%，ROAA为1.52%，净利差（NIM）为3.46%[18] - 贷款损失准备金为8260万美元，占分类贷款的130%[19] - 2022年第三季度的信用损失准备金为200万美元，贷款损失率为0.9%[49] - 2022年第三季度的未实现损失增加了1.367亿美元[18] - 2022年第三季度的平均资产为16871888千美元，PTPP（税前预提收入）资产回报率为2.16%[74] - 2022年第三季度的平均股东权益为2016198千美元，年化的平均可归属股东权益回报率为21.34%[71] - 2022年第三季度的平均存款成本为0.05%[66]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净收益6460万美元，即每股0.46美元，连续182个季度盈利；2022年前九个月盈利1.693亿美元，即每股1.20美元 [5] - 2022年第三季度税前拨备前收入9190万美元，净息差较上一季度增长30个基点，生息资产收益率从第二季度的3.2%增至3.51%，资金成本仅增加1个基点至5个基点 [6] - 2022年第三季度信贷损失拨备200万美元，2022年第二季度为360万美元，去年同期为收回信贷损失拨备400万美元 [7] - 截至2022年9月30日，股东权益较2021年底减少2.026亿美元至1.9亿美元；普通股一级资本比率为13.5%，总风险加权资本比率为14.3%，有形普通股权益比率为7% [24][26] - 2022年第三季度非利息收入1160万美元，非利息支出5300万美元，效率比率为36.59% [34][38] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2022年第三季度新贷款承诺约4.5亿美元，较第二季度的约5.6亿美元有所下降；季度末贷款总额88亿美元，较第二季度末增加约1% [8] - 核心贷款增长主要由商业房地产贷款和工商业（C&I）贷款带动，商业房地产贷款增长4160万美元，年化增长率2.5%；C&I贷款增加1060万美元，年化增长率约4.5%，C&I贷款的额度使用率在第三季度末为32% [9] - 乳业和畜牧业贷款较上一季度增加约4350万美元，额度使用率从第二季度的66%升至67%；PPP贷款持续减免，较第二季度减少4960万美元，第三季度末剩余1700万美元 [10] 存款业务 - 2022年第三季度非利息存款平均余额90亿美元，较第二季度增加8690万美元；总存款和客户回购协议平均余额147亿美元，与上一季度基本持平，较2021年第三季度增加14亿美元 [14] - 截至2022年9月30日，总存款和客户回购协议为143亿美元，非利息存款为88亿美元 [15] 投资业务 - 投资组合较第二季度末减少1.59亿美元至59亿美元，其中可供出售证券（AFS）总额33亿美元，包含税前净未实现损失5.4亿美元，较上一季度市值下降1.94亿美元 [17] - 持有至到期证券（HTM）截至2022年9月30日约为25.6亿美元，较第二季度增加1.46亿美元；本季度购买了超过1.97亿美元的新证券，其中1.82亿美元为HTM证券，收益率约为4% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司经济预测采用穆迪的多个预测模型，截至9月30日，由于经济中持续的通胀压力，滞胀情景的权重增加；预计2023年GDP增长0.4%，2024年增长1.6%，2025年增长2.5%；失业率预计2023年为5%，2024年为5.3%，2025年降至5.1% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过技术提高流程效率来管理费用，继续专注于核心客户存款和客户回购协议，密切管理存款利率，吸引和保护优质存款关系 [16][45] - 计划用投资组合的现金流为未来贷款增长提供资金，目标是实现4% - 5%的贷款增长，可调整资产组合，从更多投资转向高收益贷款 [29][55] - 行业竞争方面，市场存在非理性定价情况，公司坚持保守的信贷策略，注重贷款与现金流的匹配，确保在经济下行时不出现问题 [60][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 加利福尼亚州经济面临供应链问题、劳动力市场紧张、工资通胀和整体通胀压力，给企业环境带来不确定性，但公司第三季度取得创纪录的季度收益和强劲的贷款增长，对未来保持谨慎乐观 [43][44] 其他重要信息 - 2022年2月董事会授权1000万美元的股票回购计划，第三季度回购23.2万股，截至2022年9月30日，通过10b5 - 1计划累计回购约190万股，加上上半年通过加速股票回购计划回购的300万股，年初至今共回购约490万股 [7] - 一个大型信托关系（资产超过8亿美元）已转移至加州以外的金融机构，预计今年年底完成过渡，明年信托费用将减少约42.5万美元 [35][36] - 下周五公司将合并一处办公室，预计第四季度会有相关报告，合并将带来一定节省但幅度不大 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款浮动与固定比例、贷款收益率增长原因及未来贷款贝塔值的思考 - 约30%的贷款为真正的可变利率贷款，其余70%为可调整或固定利率贷款；目前大部分贷款已突破利率下限；C&I贷款32%的额度使用率会影响可变利率贷款的实际影响 [47][48] 问题2: 资产负债表规模、存款流出可能性及应对措施 - 公司关注存款关系，努力保留现有存款客户，吸引新的存款关系；目标是保持存款余额持平或略有增长，但难以估计客户存款的变化；可将寻求更高利率的客户引导至公民信托集团 [50][51] 问题3: 贷款增长前景及需求是否放缓 - 季度中期曾看到放缓迹象，但目前贷款管道比预期更强；公司目标是实现4% - 5%的贷款增长，可调整资产组合；本季度初尚未看到大幅放缓，但确实存在放缓情况 [55][56] 问题4: 如何管理利率敏感性及何时调整 - 目前模型显示利率敏感性较为适度，公司认为自身处于良好位置；不考虑使用合成衍生品，必要时可在贷款端进行背对背互换以创造更多可变利率贷款 [58] 问题5: 贷款资产质量和信用管理情况 - 市场定价存在非理性情况，公司因价格原因失去一些业务；客户更加不确定和谨慎，利率上升将影响贷款管道；公司对信贷持谨慎乐观态度，注重商业房地产贷款的债务收益率调整和信贷纪律 [60][62] 问题6: 农业业务第四季度季节性展望 - 第四季度乳业和畜牧业贷款通常会因延期还款而增加，预计今年情况类似，可能因新增关系和成本增加而略有提高；这种增长主要影响年末时点资产负债表，平均余额变化不大，且次年年初会减少 [64][65] 问题7: 贷款增长放缓时非利息支出是否会与第三季度持平 - 第三季度到第二季度的支出变化有特殊原因，贷款增长与支出并非直接相关；公司将继续以低速率管理支出，并长期投资于技术；下周五将合并一处办公室，预计会有一定节省 [67][70] 问题8: 未来12个月存款增长情况 - 预计未来12个月存款增长将低于过去12个月的7%，通胀压力、现金消耗和其他替代选择是增长的不利因素 [71] 问题9: 建设贷款的业务情况 - 本季度建设贷款增长来自现有关系和现有额度的提款；公司不会主动吸引建设贷款业务，但会继续为大型房地产投资者和开发商提供服务，主要关注填充项目、多户住宅或工业项目；目前看到更多建设贷款申请，但公司将专注于现有关系和符合信贷标准的项目 [72][74] 问题10: 商业房地产市场情况 - 郊区/农村办公市场相对强劲，公司办公贷款组合未出现压力，分类贷款为零；市中心商业区的商业房地产办公室空置率上升，对大城市的影响更大 [75] 问题11: 本季度新贷款加权平均利率和9月底存款成本 - 新贷款加权平均利率在高4% - 低5%之间，目前大部分新贷款利率为5%以上；9月底存款成本与季度平均水平无显著差异 [76][77] 问题12: 股票回购是否会继续 - 10b5 - 1计划仍在实施，但目前公司股价远高于回购价格，若市场情况不变，预计不会进行股票回购 [78]

业绩总结 - CVB Financial Corp. 第三季度净收入为6460万美元，稀释每股收益为0.46美元[18] - 第三季度净收入较2021年第三季度的49753千美元增长了30%[74] - 第三季度净收入较2022年第二季度的59058千美元增长了11.5%[74] 资产与负债 - CVB Financial Corp. 总资产为163亿美元，毛贷款为88亿美元，总存款（包括回购）为143亿美元[5] - 截至2022年第三季度，贷款总额为87.74亿美元，商业房地产贷款占48.4%[50] - 贷款与存款比率为63.25%[18] - 2022年第三季度的存款成本为0.14%[36] - 2022年第三季度的平均存款成本为0.05%[66] 贷款与收入 - 第三季度核心贷款增长为1.315亿美元，年化增长率约为6%[18] - 2022年第三季度的贷款利息收入为100.1百万美元，较2021年第三季度的88.4百万美元增长了13.7%[62] - 2022年第三季度的贷款利息收入较2022年第二季度的92.8百万美元增长了7.0%[61] - 2022年第三季度的贷款收益率为3.51%[1] 资产质量 - 资产质量方面，不良资产占总资产的比例为0.06%，不良贷款为1010万美元[19] - 2022年第三季度的信用损失准备金为8260万美元，占分类贷款的130%[19] - 2022年第三季度的贷款损失率为0.9%[49] 资本充足率 - CET1比率为13.5%，总风险资本比率为14.3%[19] - 2022年第三季度的资本充足率为14.9%，高于监管最低要求[41] 股东回报 - CVB Financial Corp. 连续182个季度盈利，连续132个季度派发现金股息[6] - 2022年第三季度的股息为每股0.77美元，连续132个季度支付股息[39] - 2022年共回购了490万股，计划最多回购1000万股[37] 效率与盈利能力 - 第三季度净利差（NIM）为3.46%[18] - 效率比率为36.59%[18] - 2022年第三季度的平均资产为16871888千美元，PTPP（税前预提收入）资产回报率为2.16%[74] - 2022年第三季度的平均股东权益为2016198千美元，年化的平均可归属股东权益回报率为12.72%[71] 市场动态 - 2022年9月30日的总存款和客户回购总额为136亿美元，其中非利息存款占59%，利息存款占36%，回购占5%[63] - 2022年6月30日的总存款为145亿美元，非利息存款占61%，利息存款占36%，回购占3%[64]

信贷损失拨备情况 - 2020年公司因新冠疫情预测经济严重衰退，计提2350万美元信贷损失拨备；2021年第一季度因宏观经济变量改善，回拨1950万美元信贷损失拨备[141] - 2021年12月31日至2022年6月30日，贷款损失准备金（ACL）增加1520万美元，主要包括Suncrest购买信用恶化（PCD）贷款增加的860万美元和610万美元的信贷损失拨备[156] - 2022年第二季度公司信贷冲销8000美元，总回收51.1万美元，净回收50.3万美元[156] - 2022年6月30日，公司信贷损失拨备总额为8020万美元，占贷款和租赁总额的0.92% [164] - 2022年6月30日贷款信用损失准备金为8020万美元，2021年12月31日为6500万美元，2021年6月30日为6930万美元[198] - 2022年第二季度信用损失拨备为360万美元，第一季度为250万美元，2021年第二季度为200万美元的拨回[198] - 2022年上半年信用损失拨备为610万美元，信用冲销2.4万美元，总回收52.2万美元，净回收49.8万美元；2021年上半年拨回2150万美元，信用冲销300万美元，总回收13.5万美元，净冲销290万美元[200] - 2022年6月30日，按摊余成本计算，ACL占未偿还贷款和租赁总额的0.92%，排除6700万美元PPP贷款后为0.93%；2021年12月31日分别为0.82%和0.84%[200] - 2022年6月30日，信贷损失拨备总额为8020万美元，2021年12月31日为6500万美元，2021年6月30日为6930万美元[258] - 2022年6月30日，信贷损失拨备占总贷款的0.92%，排除6700万美元的PPP贷款后为0.93%[258] - 2022年6月30日，信贷损失拨备较2021年12月31日增加1520万美元，其中包括收购Suncrest PCD贷款的860万美元和2022年前六个月的610万美元信贷损失拨备[258] - 2022年上半年净回收额为49.8万美元，2021年同期净冲销额为290万美元[258] - 截至2022年6月30日，贷款损失准备金期末余额为8022.2万美元，较2021年末的6934.2万美元有所增加；未使用贷款承诺准备金期末余额为800万美元，与2021年末持平[264] - 2022年上半年净回收（冲销）为49.8万美元，而2021年为 - 285万美元；信贷损失拨备（收回）为116.8万美元，2021年为 - 2150万美元[264] 薪资保护计划（PPP）贷款情况 - 2020年公司参与薪资保护计划（PPP），发放约4100笔贷款，总额达11亿美元；截至2022年6月30日，超99%贷款已获豁免；2021年发放约1900笔第二轮PPP贷款，总额4.2亿美元；截至2022年6月30日，PPP贷款剩余未偿还余额为6700万美元[142] - 2020年4月24日立法为PPP计划额外提供310亿美元资金；2021年1月13日，SBA重新开放第二轮PPP贷款申请，至少25亿美元用于向符合条件的借款人提供第二轮PPP贷款[142] - 公司作为SBA薪资保护计划的积极参与者，第一轮发放约4100笔PPP贷款，总额达11亿美元，截至2022年6月30日，剩余未偿还余额为630万美元；第二轮发放约1900笔PPP贷款，截至2022年6月30日，剩余未偿还余额为6070万美元[242] 2022年第二季度及上半年财务关键指标 - 2022年第二季度公司净收益为5910万美元，摊薄后每股收益为0.42美元；年化平均股权回报率（ROAE）为11.33%，年化平均有形普通股权益回报率（ROATCE）为18.67%，年化平均资产回报率（ROAA）为1.39%；净息差（NIM）为3.16%，效率比率为37.24%[154] - 2022年第二季度净利息收入为121,940千美元，较上季度增加9,100千美元，增幅8.06%，较2021年同期增加16,552千美元，增幅15.71%[172] - 2022年上半年净利息收入为234,780千美元，较2021年增加25,924千美元，增幅12.41%[172] - 2022年第二季度净收益为59,058千美元，较上季度增加13,498千美元，增幅29.63%，较2021年同期增加7,879千美元，增幅15.39%[172] - 2022年上半年净收益为104,618千美元，较2021年减少10,454千美元，降幅9.08%[172] - 2022年第二季度基本和摊薄每股收益均为0.42美元，较上季度增加0.11美元，较2021年同期增加0.04美元[172] - 2022年上半年基本和摊薄每股收益均为0.74美元，较2021年减少0.11美元[172] - 2022年第二季度平均资产回报率为1.39%，较上季度增加0.33个百分点，较2021年同期增加0.04个百分点[172] - 2022年上半年平均资产回报率为1.23%，较2021年减少0.33个百分点[172] - 2022年第二季度平均有形普通股权益回报率年化后为18.67%，较上季度的13.08%有所提升[175] - 2022年上半年平均有形普通股权益回报率年化后为15.73%，较2021年的17.70%有所下降[175] - 截至2022年6月30日的三个月，公司总生息资产平均余额为1.5560771亿美元，利息收入为1.23262亿美元，收益率为3.20%；2021年同期平均余额为1.3931348亿美元，利息收入为1.07028亿美元，收益率为3.11%[179] - 截至2022年6月30日的六个月，公司总生息资产平均余额为1.5760417亿美元，利息收入为2.37362亿美元，收益率为3.06%；2021年同期平均余额为1.3610335亿美元，利息收入为2.12552亿美元，收益率为3.18%[181] - 2022年第二季度，公司净利息收入为1.2194亿美元，2021年同期为1.05388亿美元；2022年上半年净利息收入为2.3478亿美元，2021年同期为2.08856亿美元[179][181] - 2022年第二季度，公司净利息利差（税等效）为3.11%，2021年同期为2.98%；2022年上半年为2.98%，2021年同期为3.03%[179][181] - 2022年第二季度，公司净利息收益率为3.15%，2021年同期为3.05%；2022年上半年为3.02%，2021年同期为3.11%[179][181] - 2022年第二季度，公司净利息收益率（税等效）为3.16%，2021年同期为3.06%；2022年上半年为3.03%，2021年同期为3.12%[179][181] - 2022年第二季度贷款平均余额为86.34575亿美元，利息收入为9277万美元，收益率为4.31%；2021年同期平均余额为82.49481亿美元，利息收入为9172.6万美元，收益率为4.46%[179] - 2022年上半年贷款平均余额为85.67876亿美元，利息收入为1.82231亿美元，收益率为4.29%；2021年同期平均余额为82.59824亿美元，利息收入为1.83521亿美元，收益率为4.48%[181] - 2022年第二季度净利息收入为1.219亿美元，较2021年同期增加1660万美元，增幅15.71%[186] - 2022年第二季度平均生息资产为15.56亿美元，较2021年同期增加1.63亿美元，增幅11.70%[186] - 2022年第二季度总利息收入为1.233亿美元，较2021年同期增加1620万美元，增幅15.17%[187] - 2022年第二季度投资收入为2880万美元，较2021年同期增加1420万美元，增幅97.77%[187] - 2022年第二季度利息支出为130万美元，较2021年同期减少31.8万美元，降幅19.39%[190] - 2022年上半年净利息收入为2.348亿美元，较2021年同期增加2590万美元，增幅12.41%[192] - 2022年上半年平均生息资产为15.76亿美元，较2021年同期增加2.15亿美元，增幅15.80%[192] - 2022年上半年利息收入为2.374亿美元，较2021年同期增加2480万美元，增幅11.67%[193] - 2022年上半年贷款利息收入和费用为1.822亿美元，较2021年同期减少130万美元，降幅0.70%[194] - 2022年上半年投资证券利息收入为5230万美元，较2021年同期增加2460万美元[195] - 2022年第二季度非利息收入为1470万美元，2021年第二季度为1080万美元，同比增长35.38%；2022年上半年非利息收入较2021年上半年增加140万美元，增长5.78%[204] - 2022年第二季度存款账户服务收费为533.3万美元，较2021年同期增加116.4万美元，增幅27.92%；2022年上半年较2021年上半年增加223.8万美元，增幅27.45%[204] - 2022年第二季度信托和投资服务收入为296.2万美元，较2021年同期减少20.5万美元，降幅6.47%；2022年上半年较2021年上半年增加6000美元，增幅0.10%[204] - 2022年第二季度银行卡服务收入为31万美元，较2021年同期减少22.3万美元，降幅41.84%；2022年上半年较2021年上半年减少15.7万美元，降幅17.78%[204] - 2022年第二季度BOLI收入为60.3万美元，较2021年同期减少63.7万美元，降幅51.37%；2022年上半年较2021年上半年减少391.2万美元，降幅66.71%[204] - 2022年第二季度非利息支出为5090万美元，较2021年同期增加430万美元，增幅9.29%[214] - 2022年前六个月非利息支出为1.091亿美元，较上年同期增加1540万美元[215] - 2022年第二季度非利息支出占平均资产的比例为1.20%，2021年同期为1.23%[212] - 2022年第二季度效率比率为37.24%，2021年同期为40.05%[213] 公司收购情况 - 2022年1月7日公司完成对Suncrest银行的收购，收购贷款公允价值7.745亿美元，承担无息存款5.128亿美元和有息存款6.698亿美元；2022年上半年产生600万美元收购费用[155] - 2022年1月7日，公司完成对Suncrest的收购，以3960万美元现金和1.971亿美元股票（发行860万股普通股）收购其全部资产并承担全部负债 [168] - 收购的Suncrest资产公允价值约为13.8亿美元，包括3.29亿美元现金及现金等价物、1.311亿美元投资证券和7.659亿美元净贷款 [169] 资产负债相关数据变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为167.6亿美元，较2021年12月31日增加8.763亿美元，增幅5.52%；生息资产为152.8亿美元，较2021年12月31日增加5.957亿美元，增幅4.06%[157] - 生息资产增加主要由于投资证券增加9.286亿美元和贷款总额增加8.045亿美元，部分被美联储应收生息余额减少11.2亿美元所抵消；贷款总额增加的8.045亿美元中包括从Suncrest收购的公允价值为7.745亿美元的贷款[157] - 2022年6月30日，公司投资证券总额为60.4亿美元，较2021年12月31日的51.1亿美元增加9.286亿美元，增幅18.17%；其中持有至到期投资证券为24.1亿美元，可供出售投资证券为36.3亿美元，分别较2021年12月31日增加4.863亿美元（25.25%）和4.422亿美元（13.89%）[158] - 2022年6月30日，公司贷款和租赁总额为86.9亿美元，较2021年12月31日增加8.045亿美元，增幅10.20%；核心贷款增长3.198亿美元，年化增长率约8% [159] - 2022年6月30日，公司无息存款为88.8亿美元，较2021年12月31日增加7.772亿美元，增幅9.59%；占总存款的63.11% [161] - 2022年6月30日，公司有息存款为51.9亿美元，较2021年12月31日增加3.186亿美元，增幅

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收益为5910万美元，即每股0.42美元，连续181个季度实现盈利；此前宣布2022年第二季度每股股息为0.19美元，较今年第一季度增长6%，连续131个季度向股东支付现金股息 [5] - 2022年上半年盈利1.046亿美元，即每股0.74美元，而2021年上半年为1.15亿美元，即每股0.85美元；2022年第二季度税前拨备前收入达到创纪录的8570万美元，高于上一季度的6590万美元和去年同期的7000万美元 [8] - 净息差较第一季度增长26个基点；生息资产收益率从第一季度的2.93%升至第二季度的3.2%，资金成本仅增加1个基点至第二季度的4个基点 [9] - 第二季度计提信贷损失拨备360万美元，第一季度为250万美元，去年同期为回拨200万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第二季度新贷款承诺约为5.6亿美元，高于去年同期超40%；季末贷款总额为87亿美元，较第一季度末增加1.005亿美元，即1.2%；剔除PPP贷款减免后，第二季度贷款增长1.55亿美元，年化增长率约为7% [12] - 第二季度核心贷款增长主要由商业房地产贷款带动，增长1.73亿美元，年化增长率为11%；工商业贷款较第一季度末增加170万美元，年化增长率约为7%，第二季度末工商业贷款的额度使用率为32% [13] - 乳业和畜牧业贷款较上一季度减少约2100万美元，贷款使用率从第一季度的69%降至第二季度末的66%；PPP贷款持续减免导致较第一季度减少5400万美元 [14] - 季末不良资产为1300万美元，上一季度为1330万美元，去年同期为850万美元；季末无其他不动产（OREO），1300万美元不良贷款占总资产的8个基点 [15] - 第二季度净回收50.3万美元，第一季度净贷款冲销5000美元；截至2022年6月30日，30 - 89天逾期贷款为55.9万美元，3月31日为260万美元；第二季度分类贷款为7600万美元，上一季度为6400万美元，去年同期为4900万美元 [16] 存款业务 - 截至2022年6月30日，总存款和客户回购协议为146亿美元，3月31日为151亿美元，去年同期为132亿美元；非计息存款为89亿美元，上一季度为91亿美元，去年同期为81亿美元；第二季度非计息存款平均为89亿美元，较第一季度平均余额增加2亿美元，占第二季度平均存款的约63% [17] - 银行资金完全来自核心客户存款和客户回购协议，第二季度总成本仅为4个基点，上一季度为3个基点，去年同期为5个基点 [18] 投资业务 - 第二季度继续将部分过剩流动性配置到额外证券，购买了超过3.5亿美元新证券，平均收益率约为3.75%；可供出售投资证券（AFS）总计36亿美元，包括3.46亿美元税前未实现净损失；持有至到期投资证券（HTM）截至2022年6月30日约为24亿美元 [18] - 投资组合占平均生息资产的比例从2021年第二季度的28%增至2022年第一季度的36%，本季度平均增至39%；投资组合的税等效收益率从2022年第一季度的1.7%增至第二季度的1.93% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司经济预测综合了穆迪的多个预测，包括基线预测和下行预测；加权预测假设2022年下半年GDP增长0.5%，2023年增长0.8%，2024年增长2.5%；失业率预计2022年下半年为4.6%，2023年为5.4%，2024年降至5% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为加州最好的中小企业提供服务，目标是提高同店销售额；继续投资能提高效率和创造产能的项目；若有合适机会，会考虑进行相关投资 [73][74] - 公司在并购方面仍在寻找10 - 100亿美元规模、位于或毗邻自身市场、与自身相似的银行；目前并购对话有所放缓，银行因股价下跌和对自身价值的预期不愿出售；未来尽职调查会更关注经济放缓和信贷质量 [68][69][70] - 在贷款业务上，公司坚持严格的承销标准，不参与结构竞争，注重维护信用质量；目前贷款增长目标为中个位数，虽近期增长强劲，但受客户谨慎态度和经济形势影响，可能会放缓至4% - 5%的正常水平 [52][53][54] - 行业竞争方面，整体情况较2 - 6个季度前有所改善，但仍存在一些定价不合理现象；公司能够以较高的利率发放贷款，优于以往季度 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 加州经济持续改善，但供应链问题、劳动力市场紧张和通胀压力仍影响客户和银行；近期加州新冠传播水平上升，商业环境不确定 [39] - 尽管面临挑战，第二季度税前拨备前收入约为8600万美元，较第一季度增长30%；强劲的贷款增长、净息差扩大和严格的费用管理使季度税前拨备前收入创纪录，支持季度股息增长6% [40] - 管理层对存款增长持相对乐观态度，认为公司非计息存款占比较高且稳定增长，会通过竞争优质客户关系来获取存款，避免受高成本热钱存款影响；但当前加息周期与上一轮不同，可能会带来更多压力 [44][45] 其他重要信息 - 2022年1月7日收购Suncrest Bank，第二季度完成两家银行中心的整合，此前2月已完成系统转换 [7] - 2月启动7000万美元加速股票回购计划，截至6月2日回购约300万股；此外，根据3月初生效的10b5 - 1股票回购计划，截至6月30日回购近170万股 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对存款增长的看法以及对存款贝塔的更新看法，是否会超过上一轮周期的8个基点 - 存款增长部分取决于美联储加息的激进程度，目前客户对提高利率的要求有限；Suncrest收购中有部分高成本热钱存款关系已被清理；第一季度和第二季度存在一定季节性因素；公司对存款增长相对乐观，非计息存款占比较高且稳定增长，会通过竞争优质关系获取存款，避免热钱存款推高资金成本；当前加息周期与上一轮不同，压力情况有待观察 [42][43][45] 问题2：能否假设第三季度费用运行率会先下降再增长 - 第二季度已完成大部分与Suncrest收购相关的成本节约措施，第二季度到第三季度的影响不大；由于存在通胀压力，预计全年费用可能会适度增长 [46][47] 问题3：分类贷款增加的原因 - 主要是一笔贷款导致分类贷款增加，该笔贷款有良好的担保，抵押房产的贷款价值比低于55%；公司整体信用指标优于疫情前，对整体信用状况仍有信心 [48][49] 问题4：在经济不确定性增加的情况下，是否会继续进行股票回购活动 - 董事会年初宣布了1000万美元股票回购计划，目前已完成近一半，其中加速股票回购计划接近完成；10b5 - 1计划的执行将取决于股价，不确定今年剩余时间的情况，但已完成了部分预期目标 [50] 问题5：贷款增长相对保守是市场活动、保守策略还是竞争的原因 - 公司目标是服务各行业前25%的优质客户，市场范围相对较小；注重维护卓越的信用质量；过去两个季度贷款年化增长率分别为8%和7%，管道业务仍强劲，但较第一季度有所软化；受利率和经济形势影响，贷款增长可能会放缓至4% - 5%的正常水平 [52][53][54] 问题6：当前市场贷款竞争情况，竞争对手是否理性 - 公司在贷款承销上非常自律，会在价格上竞争，但不会在结构上妥协；目前竞争情况较2 - 6个季度前有所改善，多数竞争对手因经济形势更谨慎，但仍存在一些定价不合理现象；公司能够以较高的利率发放贷款，优于以往季度 [55][56] 问题7：在当前经济背景下，公司的增长意愿、信贷偏好，以及贷款增长减速是战略原因还是客户需求放缓，客户的态度如何 - 客户态度更加谨慎，这会影响贷款需求；公司希望调整资产负债表结构，增加贷款业务，但会坚持严格的承销准则，不会降低信贷质量标准；因此，贷款增长会面临一些阻力，但公司仍会努力获取优质客户关系 [59][60][61] 问题8：从资产质量角度看，是否有更谨慎的业务板块或早期风险迹象 - 对工商业贷款（C&I）整体较为关注，尤其是美联储加息对小公司运营线的影响；对商业房地产中的办公楼板块相对有信心，因为公司承销和监控严格；SBA 7(a)贷款很多基于优惠利率且按季度调整，7月后将开始受到加息影响；风险排序为小公司C&I贷款、SBA 7(a)贷款、办公楼商业房地产 [64][65][66] 问题9：经济不确定性是否会改变公司的并购意愿，并购对话情况、卖家期望以及公司的关注点 - 公司并购的总体策略不变，仍在寻找10 - 100亿美元规模、位于或毗邻自身市场、与自身相似的银行；目前并购对话有所放缓，银行因股价下跌和对自身价值的预期不愿出售；考虑到劳动力市场紧张，可能无法实现典型的40%成本节约，预计为25% - 30%；公司会谨慎对待并购，未来尽职调查会更关注经济放缓和信贷质量 [68][69][70] 问题10：随着收入增加，公司有哪些新举措，未来1 - 3年的优先事项是什么 - 首要任务是继续服务加州最好的中小企业，提高同店销售额；会保持投资纪律，继续投资能提高效率和创造产能的项目；若有合适机会会考虑进行相关投资；8月将进行战略规划会议，整体战略不会有太大变化，仍会持续改进业务；可能会更关注新设分行（de novo）业务 [73][74][78] 问题11：在美联储加息的情况下，是否能实现净息差再扩大25 - 26个基点 - 公司不提供业绩指引；资产端收益有一定延迟，且资产敏感性较之前有所下降，但仍较为可观；关键在于存款情况，公司会通过优质客户关系获取存款，不关注热钱存款；公司63%的存款为非计息存款，会根据客户关系评估利率调整；考虑到通胀压力，客户现金支出会增加，可能会对存款产生影响，虽难以维持1个基点的资金成本增幅，但会尽力应对 [80][81][86] 问题12：核心贷款增长7%，但Suncrest收购的贷款季度环比持平，本季度净贷款增长是否受Suncrest收购贷款流失的限制 - 有一定影响，Suncrest收购的7.75亿美元贷款中包含PPP贷款，且PPP贷款在减少；但Suncrest的银行中心也在产生新贷款，最终净影响与公布数据接近 [89] 问题13：工业商业房地产（CRE）需求是否有变化，是否会因经济放缓而收缩该领域业务 - 公司认为工业CRE是最强劲的业务之一，尤其是在南加州，当地是配送中心且基础设施成熟，难以新建大型仓库；工业CRE是公司CRE业务中最大的集中领域，22亿美元的业务中50%为业主自用，初始承销的贷款价值比为51%，平均贷款规模约为155万美元；公司希望在服务市场中增加工业CRE业务 [90][91] 问题14：现金或现金等价物占生息资产的5%，约7亿美元，是否会维持这一水平 - 公司希望该比例降低，每个季度都在平衡资金配置和资产负债表的灵活性；随着时间推移，该比例可能会下降，但在当前环境下会保持谨慎 [92]

业绩总结 - CVB Financial Corp.的Q2 2022净收入为5910万美元，稀释每股收益为0.42美元[17] - 2022年迄今为止的股票回购约为470万股，金额约为1.09亿美元[18] - 2021年净收入为212,521千，2022年第二季度净收入为59,058千[79] 财务指标 - CVB Financial Corp.的总资产为168亿美元，毛贷款为87亿美元，总存款（包括回购）为146亿美元[5] - Q2 2022的ROATCE为18.67%，ROAA为1.39%，净利差（NIM）为3.16%[17] - 2022年第二季度的效率比率为37.24%[17] - 2022年第二季度的净利息收入为1.187亿美元，净利息利润率为3.20%[32] - 2022年第二季度的贷款收益率为4.31%[33] - 2022年第二季度的资本充足率为15.1%[38] 贷款与存款 - 贷款年增长约为8%，非利息存款年增长约为10%[17] - 截至2022年6月30日，贷款总额为86.92亿美元，其中非利息存款为89亿美元，贷款与存款比例为97%[71] - 截至2022年6月30日，商业房地产贷款总额为66.44亿美元，占总贷款的48.0%[57] - 截至2022年6月30日，商业和工业贷款总额为9.42亿美元，占总贷款的10.8%[66] 资产质量 - 不良资产占总资产的比例为0.08%，不良贷款（NPA）为1300万美元[18] - CVBF的贷款损失准备金为1110万美元，占总贷款的0.82%[26] - 截至2022年6月30日，贷款损失准备金（ACL）为7610万美元，占贷款的0.9%[56] 股东回报 - 2022年，CVBF的股息支付比率为55.13%，已连续131个季度支付股息[36] - 2022年，CVBF的股东回购计划已回购470万股，计划回购总量为1000万股[35] 其他财务数据 - 2022年第二季度的投资证券增加约21亿美元[17] - CVBF的非利息负债存款为89亿美元，超过贷款的87亿美元[28] - 2021年年化平均股东权益回报率为10.30%，2022年第二季度为9.05%[79] - 2021年年化有形普通股权益回报率为15.93%，2022年第二季度为13.89%[79]

信贷损失拨备情况 - 2020年因新冠疫情预测经济严重衰退，公司计提2350万美元信贷损失拨备；2021年第一季度因宏观经济变量改善，回拨1950万美元信贷损失拨备[136] - 2022年3月31日信贷损失拨备总额为7610万美元，较2021年12月31日的6500万美元增加1110万美元，占贷款和租赁总额的0.89% [156] - 2022年第一季度信用损失拨备为250万美元，2021年第一季度信用损失拨备收回1950万美元[183] - 2022年3月31日贷款信用损失准备金为7610万美元，2021年12月31日为6500万美元，2021年3月31日为7180万美元；2022年第一季度信用损失拨备为250万美元，2021年第一季度信用损失拨备收回1950万美元[183] - 2022年3月31日信用损失准备金为7610万美元，2021年12月31日为6500万美元，2021年3月31日为7180万美元[238] - 2022年信用损失准备金增加1110万美元，包括收购Suncrest PCD贷款的860万美元和250万美元的信贷损失拨备[238] - 2022年第一季度净冲销为5000美元，2021年同期为240万美元[238] - 2022年第一季度信用损失拨备期末余额为7611.9万美元，较2021年末的7180.5万美元有所增加[244] 贷款业务数据 - 2020年公司发起并发放约4100笔贷款，总额达11亿美元；2021年发起约1900笔第二轮贷款，总额4.2亿美元；截至2022年3月31日，超99%贷款已获豁免，剩余未偿还余额为1.212亿美元[137] - 2022年3月31日，贷款和租赁总额85.9亿美元，较2021年12月31日增加7.04亿美元，增幅8.92%；核心贷款增长1.445亿美元，增幅1.97%（年化约8%）[151] - 2022年第一季度，贷款收益率4.27%；PPP贷款利息和手续费收入约290万美元[151] - 2022年第一季度贷款总利息收入较上年同期减少230万美元[177] - 2022年第一季度贷款利息收入和费用为8950万美元，较2021年第一季度减少230万美元，降幅2.54%[178] - 2022年3月31日，公司贷款和租赁按摊余成本计算为85.9亿美元，较2021年12月31日增加7.04亿美元，增幅8.92%[216] - 调整后，公司核心贷款从第四季度末增长1.445亿美元，增幅1.97%，折合年增长率约8%[216] - 核心贷款增长1.445亿美元中，商业房地产贷款增加1.003亿美元，商业和工业贷款增加2730万美元等[216] - 截至2022年3月31日，公司总贷款摊余成本为859168.4万美元，较2021年12月31日的788771.3万美元有所增加[219] - 截至2022年3月31日，商业房地产贷款为647084.1万美元，其中农田担保贷款为50450万美元，占比7.80%；2021年12月31日分别为578973万美元、36440万美元和6.29%[219] - 截至2022年3月31日，乳业、畜牧业和农业综合企业贷款为29280万美元，较2021年12月31日的38620万美元减少[219] - 截至2022年3月31日，公司SBA 504贷款总额为21970万美元，SBA 7(a)贷款总额为9150万美元[221] - 第一轮PPP贷款约4100笔，总额11亿美元，截至2022年3月31日剩余未偿还余额为890万美元；第二轮约1900笔，剩余未偿还余额为11230万美元[223] - 截至2022年3月31日，洛杉矶县商业房地产贷款为229677.9万美元，占比35.5%[225] - 截至2022年3月31日，工业类商业房地产贷款余额为213139.2万美元，占比32.9%[226] - 截至2022年3月31日，非应计贷款为1326.5万美元，较2021年12月31日的689.3万美元增加[229] - 截至2022年3月31日，不良贷款和执行中TDRs占总贷款摊余成本的0.22%，较2021年12月31日的0.15%上升[229] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，TDRs总额均为530万美元，且无ACL分配给TDRs[230][234] - 2022年3月31日，不良贷款为1330万美元，占总贷款的0.15%；2021年12月31日为690万美元，占比0.09%；2021年3月31日为1380万美元，占比0.17%[235] - 2022年3月31日，分类贷款为6410万美元，较2021年12月31日增加800万美元；剔除收购的1750万美元分类贷款后，季度环比减少950万美元[235] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司无其他不动产（OREO）；2021年3月31日有一处，账面价值160万美元[236] - 2022年3月31日贷款总额为85.92亿美元，较2021年末的82.93亿美元有所增加；平均贷款余额为85.00亿美元，较2021年末的82.70亿美元有所增加[244] - 未偿还贷款承诺准备金与总未偿还贷款承诺的比例在2022年3月31日为0.44%，2021年末为0.48%[244] - 截至2022年3月31日，公司信贷承诺约为17.7亿美元，信用证项下义务为4410万美元，准备金余额为800万美元[260] 财务关键指标 - 2022年第一季度净收益4560万美元，摊薄后每股收益0.31美元；年化平均股权回报率8.24%，年化平均有形普通股权益回报率13.08%，年化平均资产回报率1.06%；净息差2.90%，效率比率46.93%（剔除560万美元收购费用后为42.38%）[146] - 2022年3月31日，总资产175.4亿美元，较2021年12月31日增加16.6亿美元，增幅10.42%；生息资产161亿美元，增加14.2亿美元，增幅9.70%[149] - 2022年3月31日，投资证券总额60.1亿美元，较2021年12月31日增加9.002亿美元，增幅17.62%；持有至到期投资证券23.6亿美元，可供出售投资证券36.5亿美元（含税前未实现净损失2.034亿美元）[150] - 2022年3月31日，无息存款91.1亿美元，较2021年12月31日增加10亿美元，增幅12.38%；占总存款的62.86%[152][153] - 2022年3月31日，有息存款53.8亿美元，较2021年12月31日增加5.081亿美元，增幅10.43%；客户回购协议总额5.989亿美元[154] - 2022年3月31日公司无借款，2021年3月31日有2580万美元次级附属债券，借款成本为1.60%，2022年第一季度平均资金成本为0.03%，较2021年第一季度的0.07%下降[155] - 2022年3月31日公司总股本为20.8亿美元，较2021年12月31日减少650万美元，第一季度因股票回购使股本减少8250万美元[157] - 2022年3月31日公司一级杠杆资本比率为8.7%，普通股一级资本比率为13.6%，一级风险资本比率为13.6%，总风险资本比率为14.4% [158] - 2022年第一季度净利息收入为1.1284亿美元，较2021年同期的1.03468亿美元增长9.06%，净利润为4556万美元，较2021年同期的6389.3万美元下降28.69% [163] - 2022年3月31日有形普通股平均回报率为13.08%，2021年12月31日为13.89%，2021年3月31日为19.85% [168] - 2022年第一季度净利息收入为1.128亿美元，较2021年第一季度增加940万美元，增幅9.06%[176] - 2022年第一季度生息资产平均增加26.8亿美元，增幅20.15%，从2021年第一季度的132.9亿美元增至159.6亿美元[176] - 2022年第一季度净息差（TE）为2.90%，2021年第一季度为3.18%[176] - 2022年第一季度总利息收入为1.141亿美元，较2021年同期增加860万美元，增幅8.13%[177] - 2022年第一季度投资总收入为2350万美元，较2021年第一季度增加1040万美元，增幅79.36%[177] - 2022年第一季度投资证券利息收入为2350万美元，较2021年第一季度增加1040万美元，增幅79.36%[179] - 2022年第一季度利息支出为130万美元，较2021年第一季度减少79.6万美元，降幅38.72%[181] - 2022年第一季度平均计息负债较2021年第一季度增加11.2亿美元[181] - 2022年第一季度非利息收入为1130万美元，2021年第一季度为1370万美元，同比下降17.67%；其中存款账户服务收费增加110万美元，增幅26.95% [187] - 2022年第一季度CitizensTrust管理和管理资产约33.4亿美元，其中管理资产24.9亿美元，产生费用280万美元，2021年同期为260万美元[189] - 2022年第一季度BOLI死亡福利为50.8万美元，2021年第一季度为350万美元；排除死亡福利，BOLI收入较2021年第一季度下降28.8万美元[190] - 2022年第一季度非利息支出为5820万美元，2021年第一季度为4720万美元，同比增加1110万美元，增幅23.48% [196] - 2022年第一季度非利息支出占平均资产的比例为1.36%，2021年第一季度为1.32%；若排除收购费用，2022年第一季度该比例为1.23% [194] - 2022年第一季度效率比率为46.93%，2021年第一季度为40.26%；若排除收购费用，2022年第一季度该比率为42.38% [195] - 2022年3月31日公司有效税率为28.10%，2021年3月31日为28.60% [198] - 2022年3月31日总资产为175.4亿美元，较2021年12月31日增加16.6亿美元，增幅10.42%；生息资产为161.1亿美元，较2021年12月31日增加14.2亿美元，增幅9.70% [202] - 2022年3月31日总负债为154.6亿美元，较2021年12月31日增加16.6亿美元，增幅12.04%；总存款增长15.1亿美元，增幅11.65%；总股本减少650万美元，降幅0.31% [204] - 2022年3月31日，公司投资证券总额为60.1亿美元，较2021年12月31日的51.1亿美元增加9.002亿美元，增幅17.62%[205] - 2022年和2021年第一季度，投资证券的还款/到期金额分别为3.199亿美元和2.599亿美元[205] - 2022年第一季度，公司购买了11.7亿美元的新投资证券，平均收益率约为2.37%；2021年同期为12.3亿美元[205] - 2022年第一季度，公司购买了约8.132亿美元的AFS证券，平均预期收益率约为2.42%；购买了3.572亿美元的HTM证券，平均预期收益率约为2.24%[205] - 2022年3月31日，AFS投资证券中，抵押贷款支持证券公允价值为30.80992亿美元，占比84.47%；CMO/REMIC为5.36997亿美元，占比14.72%等[208] - 2022年3月31日，HTM投资证券中，政府机构/GSE公允价值为5.18316亿美元，占比24.14%；抵押贷款支持证券为5.88311亿美元，占比26.75%等[208] - 2022年3月31日存款总额为144.88亿美元，较2021年末的129.76亿美元增加11.65%；非利息存款为91.07亿美元，较2021年末的81.04亿美元增加12.38%[247][248] - 2022年3月31日储蓄存款为50.00亿美元，较2021年末的45.40亿美元增加10.11%；定期存款为3.76亿美元，较2021年末的3.28亿美元增加14.85%[249] - 2022年3月31日和2021年12月31日回购协议借款总额分别为5.99亿美元和6.42亿美元，加权平均利率均为

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收益4560万美元，合每股0.31美元，而2021年第四季度为4770万美元，每股0.35美元，去年同期为6390万美元，每股0.47美元 [5][6] - 2022年第一季度税前拨备前收入为6590万美元，上一季度为6680万美元，去年同期为7000万美元；若排除收购费用，税前拨备前收入为7150万美元，较2021年第四季度增加470万美元 [8] - 2022年第一季度净利息收入（未计信贷损失拨备）为1.128亿美元，上一季度为1.024亿美元，去年同期为1.035亿美元 [29] - 2022年第一季度非利息收入为1130万美元，上一季度为1240万美元，去年同期为1370万美元 [38] - 2022年第一季度非利息支出为5820万美元，2021年第四季度为4800万美元，去年同期为4720万美元 [42] - 2022年第一季度效率比率为46.9%，排除收购费用后为42.4%，上一季度为41.8%，去年同期为40.3% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度新贷款承诺约4.39亿美元，比去年同期高约14%；季末贷款总额86亿美元，较第四季度末增加7.04亿美元；排除从Suncrest收购的贷款，贷款减少7050万美元；排除PPP贷款减免、从Suncrest收购的贷款以及季节性因素后，第一季度贷款增长1.44亿美元，年化约8% [11][12] - 第一季度核心贷款增长主要由商业房地产贷款（增长1亿美元）和工商业（C&I）贷款（增加2700万美元）带动；C&I贷款的额度利用率从第四季度的29%和去年同期的26%升至第一季度末的31%；单户住宅抵押贷款较2021年末增加1400万美元；乳制品和牲畜贷款较上一季度减少约1.1亿美元；PPP贷款较第四季度减少1.05亿美元 [12][13] - 季末不良资产（非应计贷款加其他不动产）为1330万美元，上一季度为690万美元，去年同期为1530万美元；季末无其他不动产（OREO），1330万美元不良贷款占总贷款的15个基点 [14] - 第一季度净贷款冲销为5000美元，2021年第四季度为34.5万美元；2022年3月31日，30 - 89天逾期贷款为260万美元，2021年12月31日为250万美元 [15] - 第一季度分类贷款为6410万美元，上一季度为5610万美元，去年同期为6970万美元；排除从Suncrest收购的1750万美元分类贷款后，分类贷款减少950万美元 [16] 存款业务 - 2022年3月31日，总存款和客户回购协议为151亿美元，2021年12月31日为136亿美元，去年同期为126亿美元；排除从Suncrest收购的约12亿美元存款后，总存款和客户回购协议较2021年末增加2.85亿美元，较2021年3月31日增加13亿美元 [17] - 2022年3月31日，非利息存款为91亿美元，上一季度为81亿美元，去年同期为76亿美元；该期末余额包括从Suncrest收购的5.13亿美元非利息存款；排除收购存款后，非利息存款增长4.9亿美元；第一季度非利息存款平均为87.2亿美元，较第四季度平均余额增加3.95亿美元；第一季度非利息存款占平均存款的比例超过61%，截至3月31日为62.9% [18] - 银行资金完全来自核心客户存款和客户回购协议，第一季度资金成本仅为3个基点，上一季度为3个基点，去年同期为7个基点 [19] 投资业务 - 第一季度将部分过剩流动性用于购买超过10亿美元的新证券，平均收益率约2.4%；截至2022年3月31日，包括从Suncrest收购的1.3亿美元证券，总投资证券较第四季度末增加9亿美元，达到60亿美元 [19] - 可供出售投资证券（AFS）总计36.5亿美元，包括2.03亿美元的税前未实现损失；持有至到期投资证券（HTM）截至3月31日约为23.6亿美元 [19][20] - 投资组合占盈利资产的比例从第四季度的33%升至第一季度平均的36%；投资组合的税等效收益率从2021年第四季度的1.52%升至2022年第一季度的1.7% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对Suncrest Bank的收购，欢迎其客户、员工和股东加入，期望借此扩大在萨克拉门托市场的业务，并巩固在中央山谷的地位 [46] - 致力于通过提供财富和投资管理、外汇及更复杂的资金管理产品等多种产品和服务，利用Suncrest客户和地域拓展来增加手续费收入 [41] - 继续专注于运营公司和非利息存款业务，计划在2022年投资约300万美元用于技术 [56][66] - 对并购仍感兴趣，将继续寻找规模在10亿 - 100亿美元、位于或毗邻公司业务范围且文化相似的银行并购机会 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 加利福尼亚州经济持续改善，但供应限制、通货膨胀和劳动力短缺仍对公司服务的企业和行业产生负面影响，公司在人员配置、劳动力成本和客户存款流动性方面也受到类似影响 [44] - 尽管面临挑战，公司仍将保持稳健经营，持续产生稳定收益，维持强大的资本水平、良好的信贷质量和充足的流动性 [45] - 预计贷款收益率将因美联储加息而上升，贷款业务有望受益；贷款管道目前保持强劲，但可能受到利率走势影响 [48][50] - 认为公司低资金成本将保持相对稳定，即使短期利率在2022年继续上升；存款增长可能会放缓，非利息存款有望继续增长，而利息存款可能会下降 [37][56] - 对资产质量总体感觉良好，虽未收紧信贷标准，但会密切关注通货膨胀、工资和供应链问题对C&I贷款的影响；宏观层面关注明年的衰退风险 [59][62] 其他重要信息 - 1月7日宣布完成对Suncrest Bank的收购，第一季度财务数据包含其83天的运营结果及560万美元的收购相关费用；收购时，公民商业银行从Suncrest收购了7.66亿美元的净贷款、5.13亿美元的非利息存款和6.7亿美元的有息存款 [7] - 2月初执行了7000万美元的加速股票回购计划，减少约250万股；3月根据10b5 - 1股票回购计划回购了53.6万股 [10] - 公司经济预测综合了穆迪的多个预测，包括基线预测和下行预测，预计2022年GDP增长2.6%，2023年增长1.3%，2024年增长3%；2022年失业率为4.3%，2023年为5.2%，2024年降至4.7% [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款收益率的展望 - 公司目前发放的贷款收益率肯定高于4%，虽仍有部分较低收益率的业务，但整体是积极因素；随着利率上升，公司有信心看到贷款收益率改善 [48] 问题2: 贷款管道情况及增长展望 - 本季度贷款业务表现良好，部分业务来自收购的Suncrest办公室，但主要来自公司原有办公室，Suncrest在第一季度的贷款业务约为2500 - 3000万美元 [49] - 目前贷款管道仍然强劲，但可能受到利率走势影响，特别是5 - 10年期国债利率；公司专注于经营业务和C&I业务，C&I贷款额度利用率有提升空间 [50] 问题3: 宏观不确定性对股票回购的影响 - 加速股票回购计划（ASR）尚未结束，预计后续仍会适度进行股票回购，但规模不会像第一季度那么大 [51] 问题4: C&I贷款增长情况及借款人计划 - C&I贷款增长主要来自现有客户的现有额度使用，也有一些新的大型C&I关系；由于通货膨胀和供应链中断，借款人的过剩流动性可能会转化为更多借款需求 [53] 问题5: 存款业务的未来预期 - 公司将继续专注于运营公司和非利息存款业务；存款增长可能会放缓，非利息存款有望继续增长，利息存款可能会下降；公司可通过Citizens Trust Group提供投资选择，以应对存款流出 [56][57] 问题6: 信用管理关注重点及是否收紧信贷标准 - 公司未收紧信贷标准，一直保持严格的承销准则；关注办公室租赁到期和人员流动情况，但公司的办公室贷款多为郊区和农村地区，贷款规模和分散度良好 [59][60] - 认为C&I贷款可能存在一定损失风险，但公司C&I贷款组合整体良好，利用率仍较低；会密切关注通货膨胀、工资和供应链问题对贷款的影响；宏观层面关注明年的衰退风险 [61][62] 问题7: 核心费用水平及投资和成本节约情况 - 第二季度费用接近正常水平，第三季度将完全稳定；公司计划在2022年投资约300万美元用于技术；未来费用受通货膨胀影响，但目前职位空缺可能在短期内对费用有积极影响；总体费用预计与去年持平或略有上升，排除Suncrest收购的影响 [66][67] 问题8: 美联储加息对预算和资金配置的影响 - 利率曲线形状和变化速度会影响公司利润率；公司将采取平衡策略，在投资证券和贷款增长之间进行权衡，同时关注存款增长情况，避免因利率上升导致利息存款意外流失 [69] - 公司超过60%的存款为非利息存款，在美联储加息环境下具有优势，公司资产敏感，预计今年将受益 [70] 问题9: 股票回购的边际效益和未来并购意愿 - 公司仍对并购感兴趣，目前虽无紧迫项目，但相关讨论开始增多；公司将保持谨慎，寻找规模在10亿 - 100亿美元、位于或毗邻公司业务范围且文化相似的银行并购机会 [71] 问题10: 现金的正常水平及配置节奏 - 公司不会一次性投入15亿美元现金；目前债券收益率有吸引力，会缩短部分证券的久期；在当前环境下，公司希望在资产负债表上保持一定的流动性，会谨慎地将部分现金配置到证券和贷款业务中 [74]

业绩总结 - CVB Financial Corp. 2022年第一季度净收入为4560万美元，稀释每股收益为0.31美元[17] - 2022年第一季度的ROATCE为13.08%，ROAA为1.06%，净利差（NIM）为2.90%[17] - 2022年第一季度的效率比率（不包括收购费用）为42.4%[17] - 2022年第一季度的贷款质量增长为898百万美元，主要包括收购的Suncrest贷款和PPP贷款[24] - 2022年第一季度，证券投资组合的收益率为1.70%[41] 资产与负债 - CVB Financial Corp.的总资产为175亿美元，毛贷款为86亿美元，总存款为151亿美元[5] - 不良资产占总资产的比例为0.08%，不良贷款为1330万美元[18] - 资本充足率（CET1 Ratio）为13.6%，总风险资本比率为14.4%[18] - 截至2022年第一季度，平均收益资产为160亿美元，非利息存款占银行资金的60%以上[34] - 2022年3月31日的总存款为151亿美元，较2021年12月31日的136亿美元增长了11%[71] 贷款与存款 - 2022年第一季度，贷款总额为85.9亿美元，商业房地产贷款占比为47.5%[57] - 2022年第一季度，非利息存款为91亿美元，贷款为86亿美元[34] - 2022年第一季度，商业和工业贷款为9.2亿美元，占总贷款的10.8%[57] - 2022年商业和工业贷款总余额为9.25亿美元，房地产租赁和租赁行业占比21%[66] 贷款损失准备金 - 2021年第一季度的贷款损失准备金为7610万美元，占不良贷款和分类贷款的98%[18] - 2022年第一季度，净拨备为250万美元，贷款损失准备金余额为6500万美元，占贷款的0.8%[56] 股息与资金成本 - 2022年第一季度，股息支付比率为55.13%，公司已连续130个季度支付股息[51] - 2022年第一季度，CVBF的资金成本为3个基点，较2014年底的9个基点有所上升[37] 抵押贷款情况 - 2022年总抵押贷款余额为64.71亿美元，业主自用比例为37%[64] - 工业类抵押贷款余额为21.31亿美元，贷款价值比（LTV）为51%[64] - 办公室类抵押贷款余额为10.97亿美元，贷款价值比（LTV）为56%[64] - 零售类抵押贷款余额为9.24亿美元，贷款价值比（LTV）为49%[64] - 多家庭抵押贷款余额为7.12亿美元，贷款价值比（LTV）为51%[64] - 农田抵押贷款余额为5.05亿美元，贷款价值比（LTV）为46%[64] - 医疗类抵押贷款余额为3.20亿美元，贷款价值比（LTV）为59%[64]

员工数量与结构 - 截至2021年12月31日，公司员工数量为1015人，较2020年12月31日的1052人减少3.5%[23] - 截至2021年12月31日，公司约有132个领导职位，占员工总数的13%，领导团队平均任期超10年，2021年领导团队离职率为11%，晋升1人，新招聘9人[28][29] 员工奖励与福利 - 2021年，公司公民体验服务奖和认可计划有396名员工获得提名，年度虚拟颁奖仪式表彰了33名表现出色的员工[26] - 截至2021年12月，76%的员工参加了医疗保险计划，53%的员工参加了至少一项健康活动，公司401(k)退休供款为员工合格工资的5%，93%的员工进行了个人供款[27] - 2021年，91%的员工获得了激励奖金，2020年该比例为92%，2020年公司向所有符合条件的员工支付了总计约110万美元的“感谢奖”[32] 员工多元化 - 截至2021年12月31日，公司员工中种族或族裔多元化的占比为1%，董事会中女性或族裔多元化的占比为40%[31] 监管资本要求 - 银行控股公司和银行需满足类似的监管资本要求，当前资本规则于2015年1月1日全面生效[42] - 公司和银行需计算最低资本比率，包括一级杠杆比率、CET1风险资本比率、一级风险资本比率和总风险资本比率[44] - 银行控股公司需保持一级风险资本比率不低于6.0%，总风险资本比率不低于10.0%[45] - 巴塞尔协议III资本规则下，公司和银行需维持2.5%的资本保护缓冲，以避免资本分配和管理层奖金支付受限[47] - 2019年1月1日起，CET1风险资本比率最低要求为7.0%，一级风险资本比率为8.5%，总风险资本比率为10.5%[48] - 新资本规则下，银行被视为资本充足需满足普通股一级资本比率6.5%，一级资本比率8%（从6%提高），总资本比率10%（不变），杠杆比率5%（不变）[51] 监管资本状况 - 截至2021年12月31日，公司和银行监管资本充足[48] 政策法规影响 - 2020年12月27日总统签署9000亿美元援助计划，为PPP提供额外资金并将其延长至2021年3月31日[53] - 《CARES法案》允许银行在特定条件下暂停GAAP对受COVID - 19影响借款人贷款修改的要求[55] - 联邦银行监管机构发布临时最终规则，允许在2020年底前实施CECL的银行选择将CECL对监管资本的估计影响推迟两年，随后三年逐步取消[57][59] 投资与存款状况 - 截至2021年12月31日，公司和银行无受《沃尔克规则》最终规则约束的投资头寸[60] - 截至2021年12月31日，银行无归类为经纪存款的存款负债[61] 股权收购规定 - 任何人直接或间接收购银行或其控股公司25%或以上任何类别有表决权证券时，需向美联储提前通知[67] 公司地位与活动 - 公司未选择金融控股公司地位，也未从事美联储认定的金融性质相关活动[69] 储备比率与附加费 - 2018年9月30日，指定储备比率（DRR）达到1.36%，因储备比率超过1.35%，FDIC规定下大银行（总资产100亿美元及以上）附加费结束，小银行（总资产低于100亿美元）获评估信贷[80] 银行合并监管 - 2021年7月9日，拜登签署促进美国经济竞争行政命令，建议司法部长与FRB、FDIC和OCC负责人协商审查银行合并监督现行做法并在180天内制定计划[77] 薪酬规则 - 2016年，联邦银行监管机构和SEC针对总资产至少10亿美元的受监管实体提出基于激励的薪酬安排修订规则，该规则未最终确定[85] - 2021年10月，SEC重新开放2015年提出的激励薪酬规则评论期[85] 计算机安全事件通知规则 - 2021年11月，联邦银行机构通过最终规则，要求银行组织在确定“计算机安全事件”后36小时内通知主要银行监管机构，合规日期为2022年5月1日[86] 证券法规遵守 - 公司普通股在纳斯达克上市，需遵守1934年《证券交易法》及SEC相关规定和纳斯达克上市要求[71] - 公司需遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》的会计监督和公司治理要求[72] 银行监管与检查 - 银行受DFPI、FDIC监管和定期检查，还需遵守美联储某些适用法规[73] 存款保险 - 银行存款由FDIC通过存款保险基金（DIF）按规定限额保险，FDIC评估费用基于资产规模和违约相对风险[78] 股息与资本工具规定 - 美联储政策规定银行控股公司支付普通股股息、赎回监管资本工具和回购普通股需与资本需求一致[81][82] 银行绩效评估 - 公司银行在最近的FDIC CRA绩效评估中获整体“满意”评级，贷款和投资测试为“高度满意”，服务测试为“杰出”[93] 消费者金融保护局监管 - CFPB监管适用于资产达100亿美元及以上的银行，公司银行受其监管[95] 借记卡交换费规则 - 最终规则规定，许多类型的借记卡交换交易的最高允许交换费不超过21美分加上交易价值的0.05%，发卡行符合条件可每笔交易额外收回1美分用于防欺诈[100] 贷款集中度 - 截至2021年12月31日，公司银行基于未偿还贷款总额的CRE贷款集中度为风险资本的263%[103] 税改法案影响 - 2018年起，税改法案将公司税率从最高35%降至21%[105] - 税改法案禁止合并资产超500亿美元的纳税人扣除FDIC保险费，资产在100 - 500亿美元的纳税人扣除部分受限[105] - 税改法案规定“上市公司”每年支付给特定员工超100万美元的薪酬不可扣除，取消基于绩效薪酬的部分例外情况[105] - 税改法案允许纳税人对2017年9月27日后、2023年1月1日前购置并投入使用的某些可折旧有形财产和不动产改进立即全额费用化，2023 - 2027年逐步取消[105] 公司高管信息 - 公司高管包括David A. Brager（54岁）、E. Allen Nicholson（54岁）、David F. Farnsworth（65岁）、David C. Harvey（54岁）、Richard H. Wohl（63岁）、Yamynn DeAngelis（65岁）[112] - Mr. Wohl于2011年10月11日首次被任命为公司和银行执行副总裁兼总法律顾问，2017年7月10日在另一家金融机构休假一年后重新担任该职位[116] - Ms. DeAngelis于2009年1月5日担任银行执行副总裁兼首席风险官，2006 - 2008年担任执行副总裁兼服务部门经理，1995 - 2005年担任高级副总裁兼部门服务经理[117] 市场风险与利率过渡 - 市场风险主要源于公司存贷活动中的利率风险，公司目前不参与期货、远期或期权合约[457] - LIBOR预计到2023年将完全淘汰，公司持续评估这一过渡的影响并探索替代方案[457] - 银行将在2021年后为新金融工具使用多个替代指数取代LIBOR[457] 财务报表涵盖范围 - 合并资产负债表涵盖2021年和2020年12月31日[459] - 合并收益和综合收益表涵盖2021年、2020年和2019年12月31日止年度[459] - 合并股东权益表涵盖截至2021年、2020年和2019年12月31日的三年[459] - 合并现金流量表涵盖2021年、2020年和2019年12月31日止年度[459] 财务报表附注与报告位置 - 合并财务报表附注在第87页，独立注册公共会计师事务所报告在第134页[459] 报告获取途径 - 公司向SEC提交的报告可在SEC网站（http://www.sec.gov）和公司网站（http://www.cbbank.com）免费获取[110]