CVB Financial Corp. (NASDAQ:CVBF) Q4 2022 Earnings Conference Call January 26, 2023 10:30 AM ET Company Participants Christina Carrabino - Investor Relations Dave Brager - President and Chief Executive Officer Allen Nicholson - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Matthew Clark - Piper Sandler Clark Wright - D.A. Davidson Kelly Motta - KBW Eric Spector - Raymond James Tim Coffey - Janney Montgomery Scott Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to ...

January 2023 cbbank.com Forward Looking Statements This presentation contains forward-looking statements that are intended to be covered by the safe harbor for such statements provided by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements are based on the current beliefs and expectations of the management of CVB Financial Corp. and Citizens Business Bank (collectively, the "Company") and are subject to significant risks and uncertainties that could cause actual results or performance to ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, No Par Value CVBF The Nasdaq Stock Market, LLC FORM 10-Q (Mark One) QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ...

CVB Financial Corp. October 2022 cbbank.com Forward Looking Statements This presentation contains forward-looking statements that are intended to be covered by the safe harbor for such statements provided by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements are based on the current beliefs and expectations of the management of CVB Financial Corp. and Citizens Business Bank (collectively, the "Company") and are subject to significant risks and uncertainties that could cause actual result ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净收益6460万美元，即每股0.46美元，连续182个季度盈利；2022年前九个月盈利1.693亿美元，即每股1.20美元 [5] - 2022年第三季度税前拨备前收入9190万美元，净息差较上一季度增长30个基点，生息资产收益率从第二季度的3.2%增至3.51%，资金成本仅增加1个基点至5个基点 [6] - 2022年第三季度信贷损失拨备200万美元，2022年第二季度为360万美元，去年同期为收回信贷损失拨备400万美元 [7] - 截至2022年9月30日，股东权益较2021年底减少2.026亿美元至1.9亿美元；普通股一级资本比率为13.5%，总风险加权资本比率为14.3%，有形普通股权益比率为7% [24][26] - 2022年第三季度非利息收入1160万美元，非利息支出5300万美元，效率比率为36.59% [34][38] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2022年第三季度新贷款承诺约4.5亿美元，较第二季度的约5.6亿美元有所下降；季度末贷款总额88亿美元，较第二季度末增加约1% [8] - 核心贷款增长主要由商业房地产贷款和工商业（C&I）贷款带动，商业房地产贷款增长4160万美元，年化增长率2.5%；C&I贷款增加1060万美元，年化增长率约4.5%，C&I贷款的额度使用率在第三季度末为32% [9] - 乳业和畜牧业贷款较上一季度增加约4350万美元，额度使用率从第二季度的66%升至67%；PPP贷款持续减免，较第二季度减少4960万美元，第三季度末剩余1700万美元 [10] 存款业务 - 2022年第三季度非利息存款平均余额90亿美元，较第二季度增加8690万美元；总存款和客户回购协议平均余额147亿美元，与上一季度基本持平，较2021年第三季度增加14亿美元 [14] - 截至2022年9月30日，总存款和客户回购协议为143亿美元，非利息存款为88亿美元 [15] 投资业务 - 投资组合较第二季度末减少1.59亿美元至59亿美元，其中可供出售证券（AFS）总额33亿美元，包含税前净未实现损失5.4亿美元，较上一季度市值下降1.94亿美元 [17] - 持有至到期证券（HTM）截至2022年9月30日约为25.6亿美元，较第二季度增加1.46亿美元；本季度购买了超过1.97亿美元的新证券，其中1.82亿美元为HTM证券，收益率约为4% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司经济预测采用穆迪的多个预测模型，截至9月30日，由于经济中持续的通胀压力，滞胀情景的权重增加；预计2023年GDP增长0.4%，2024年增长1.6%，2025年增长2.5%；失业率预计2023年为5%，2024年为5.3%，2025年降至5.1% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过技术提高流程效率来管理费用，继续专注于核心客户存款和客户回购协议，密切管理存款利率，吸引和保护优质存款关系 [16][45] - 计划用投资组合的现金流为未来贷款增长提供资金，目标是实现4% - 5%的贷款增长，可调整资产组合，从更多投资转向高收益贷款 [29][55] - 行业竞争方面，市场存在非理性定价情况，公司坚持保守的信贷策略，注重贷款与现金流的匹配，确保在经济下行时不出现问题 [60][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 加利福尼亚州经济面临供应链问题、劳动力市场紧张、工资通胀和整体通胀压力，给企业环境带来不确定性，但公司第三季度取得创纪录的季度收益和强劲的贷款增长，对未来保持谨慎乐观 [43][44] 其他重要信息 - 2022年2月董事会授权1000万美元的股票回购计划，第三季度回购23.2万股，截至2022年9月30日，通过10b5 - 1计划累计回购约190万股，加上上半年通过加速股票回购计划回购的300万股，年初至今共回购约490万股 [7] - 一个大型信托关系（资产超过8亿美元）已转移至加州以外的金融机构，预计今年年底完成过渡，明年信托费用将减少约42.5万美元 [35][36] - 下周五公司将合并一处办公室，预计第四季度会有相关报告，合并将带来一定节省但幅度不大 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款浮动与固定比例、贷款收益率增长原因及未来贷款贝塔值的思考 - 约30%的贷款为真正的可变利率贷款，其余70%为可调整或固定利率贷款；目前大部分贷款已突破利率下限；C&I贷款32%的额度使用率会影响可变利率贷款的实际影响 [47][48] 问题2: 资产负债表规模、存款流出可能性及应对措施 - 公司关注存款关系，努力保留现有存款客户，吸引新的存款关系；目标是保持存款余额持平或略有增长，但难以估计客户存款的变化；可将寻求更高利率的客户引导至公民信托集团 [50][51] 问题3: 贷款增长前景及需求是否放缓 - 季度中期曾看到放缓迹象，但目前贷款管道比预期更强；公司目标是实现4% - 5%的贷款增长，可调整资产组合；本季度初尚未看到大幅放缓，但确实存在放缓情况 [55][56] 问题4: 如何管理利率敏感性及何时调整 - 目前模型显示利率敏感性较为适度，公司认为自身处于良好位置；不考虑使用合成衍生品，必要时可在贷款端进行背对背互换以创造更多可变利率贷款 [58] 问题5: 贷款资产质量和信用管理情况 - 市场定价存在非理性情况，公司因价格原因失去一些业务；客户更加不确定和谨慎，利率上升将影响贷款管道；公司对信贷持谨慎乐观态度，注重商业房地产贷款的债务收益率调整和信贷纪律 [60][62] 问题6: 农业业务第四季度季节性展望 - 第四季度乳业和畜牧业贷款通常会因延期还款而增加，预计今年情况类似，可能因新增关系和成本增加而略有提高；这种增长主要影响年末时点资产负债表，平均余额变化不大，且次年年初会减少 [64][65] 问题7: 贷款增长放缓时非利息支出是否会与第三季度持平 - 第三季度到第二季度的支出变化有特殊原因，贷款增长与支出并非直接相关；公司将继续以低速率管理支出，并长期投资于技术；下周五将合并一处办公室，预计会有一定节省 [67][70] 问题8: 未来12个月存款增长情况 - 预计未来12个月存款增长将低于过去12个月的7%，通胀压力、现金消耗和其他替代选择是增长的不利因素 [71] 问题9: 建设贷款的业务情况 - 本季度建设贷款增长来自现有关系和现有额度的提款；公司不会主动吸引建设贷款业务，但会继续为大型房地产投资者和开发商提供服务，主要关注填充项目、多户住宅或工业项目；目前看到更多建设贷款申请，但公司将专注于现有关系和符合信贷标准的项目 [72][74] 问题10: 商业房地产市场情况 - 郊区/农村办公市场相对强劲，公司办公贷款组合未出现压力，分类贷款为零；市中心商业区的商业房地产办公室空置率上升，对大城市的影响更大 [75] 问题11: 本季度新贷款加权平均利率和9月底存款成本 - 新贷款加权平均利率在高4% - 低5%之间，目前大部分新贷款利率为5%以上；9月底存款成本与季度平均水平无显著差异 [76][77] 问题12: 股票回购是否会继续 - 10b5 - 1计划仍在实施，但目前公司股价远高于回购价格，若市场情况不变，预计不会进行股票回购 [78]

业绩总结 - CVB Financial Corp. 第三季度净收入为6460万美元，稀释每股收益为0.46美元[18] - 第三季度净收入较2021年第三季度的49753千美元增长了30%[74] - 第三季度净收入较2022年第二季度的59058千美元增长了11.5%[74] 资产与负债 - CVB Financial Corp. 总资产为163亿美元，毛贷款为88亿美元，总存款（包括回购）为143亿美元[5] - 截至2022年第三季度，贷款总额为87.74亿美元，商业房地产贷款占48.4%[50] - 贷款与存款比率为63.25%[18] - 2022年第三季度的存款成本为0.14%[36] - 2022年第三季度的平均存款成本为0.05%[66] 贷款与收入 - 第三季度核心贷款增长为1.315亿美元，年化增长率约为6%[18] - 2022年第三季度的贷款利息收入为100.1百万美元，较2021年第三季度的88.4百万美元增长了13.7%[62] - 2022年第三季度的贷款利息收入较2022年第二季度的92.8百万美元增长了7.0%[61] - 2022年第三季度的贷款收益率为3.51%[1] 资产质量 - 资产质量方面，不良资产占总资产的比例为0.06%，不良贷款为1010万美元[19] - 2022年第三季度的信用损失准备金为8260万美元，占分类贷款的130%[19] - 2022年第三季度的贷款损失率为0.9%[49] 资本充足率 - CET1比率为13.5%，总风险资本比率为14.3%[19] - 2022年第三季度的资本充足率为14.9%，高于监管最低要求[41] 股东回报 - CVB Financial Corp. 连续182个季度盈利，连续132个季度派发现金股息[6] - 2022年第三季度的股息为每股0.77美元，连续132个季度支付股息[39] - 2022年共回购了490万股，计划最多回购1000万股[37] 效率与盈利能力 - 第三季度净利差（NIM）为3.46%[18] - 效率比率为36.59%[18] - 2022年第三季度的平均资产为16871888千美元，PTPP（税前预提收入）资产回报率为2.16%[74] - 2022年第三季度的平均股东权益为2016198千美元，年化的平均可归属股东权益回报率为12.72%[71] 市场动态 - 2022年9月30日的总存款和客户回购总额为136亿美元，其中非利息存款占59%，利息存款占36%，回购占5%[63] - 2022年6月30日的总存款为145亿美元，非利息存款占61%，利息存款占36%，回购占3%[64]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number: 000-10140 CVB FINANCIAL CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) California 95-3629339 (State or other ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收益为5910万美元，即每股0.42美元，连续181个季度实现盈利；此前宣布2022年第二季度每股股息为0.19美元，较今年第一季度增长6%，连续131个季度向股东支付现金股息 [5] - 2022年上半年盈利1.046亿美元，即每股0.74美元，而2021年上半年为1.15亿美元，即每股0.85美元；2022年第二季度税前拨备前收入达到创纪录的8570万美元，高于上一季度的6590万美元和去年同期的7000万美元 [8] - 净息差较第一季度增长26个基点；生息资产收益率从第一季度的2.93%升至第二季度的3.2%，资金成本仅增加1个基点至第二季度的4个基点 [9] - 第二季度计提信贷损失拨备360万美元，第一季度为250万美元，去年同期为回拨200万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第二季度新贷款承诺约为5.6亿美元，高于去年同期超40%；季末贷款总额为87亿美元，较第一季度末增加1.005亿美元，即1.2%；剔除PPP贷款减免后，第二季度贷款增长1.55亿美元，年化增长率约为7% [12] - 第二季度核心贷款增长主要由商业房地产贷款带动，增长1.73亿美元，年化增长率为11%；工商业贷款较第一季度末增加170万美元，年化增长率约为7%，第二季度末工商业贷款的额度使用率为32% [13] - 乳业和畜牧业贷款较上一季度减少约2100万美元，贷款使用率从第一季度的69%降至第二季度末的66%；PPP贷款持续减免导致较第一季度减少5400万美元 [14] - 季末不良资产为1300万美元，上一季度为1330万美元，去年同期为850万美元；季末无其他不动产（OREO），1300万美元不良贷款占总资产的8个基点 [15] - 第二季度净回收50.3万美元，第一季度净贷款冲销5000美元；截至2022年6月30日，30 - 89天逾期贷款为55.9万美元，3月31日为260万美元；第二季度分类贷款为7600万美元，上一季度为6400万美元，去年同期为4900万美元 [16] 存款业务 - 截至2022年6月30日，总存款和客户回购协议为146亿美元，3月31日为151亿美元，去年同期为132亿美元；非计息存款为89亿美元，上一季度为91亿美元，去年同期为81亿美元；第二季度非计息存款平均为89亿美元，较第一季度平均余额增加2亿美元，占第二季度平均存款的约63% [17] - 银行资金完全来自核心客户存款和客户回购协议，第二季度总成本仅为4个基点，上一季度为3个基点，去年同期为5个基点 [18] 投资业务 - 第二季度继续将部分过剩流动性配置到额外证券，购买了超过3.5亿美元新证券，平均收益率约为3.75%；可供出售投资证券（AFS）总计36亿美元，包括3.46亿美元税前未实现净损失；持有至到期投资证券（HTM）截至2022年6月30日约为24亿美元 [18] - 投资组合占平均生息资产的比例从2021年第二季度的28%增至2022年第一季度的36%，本季度平均增至39%；投资组合的税等效收益率从2022年第一季度的1.7%增至第二季度的1.93% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司经济预测综合了穆迪的多个预测，包括基线预测和下行预测；加权预测假设2022年下半年GDP增长0.5%，2023年增长0.8%，2024年增长2.5%；失业率预计2022年下半年为4.6%，2023年为5.4%，2024年降至5% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为加州最好的中小企业提供服务，目标是提高同店销售额；继续投资能提高效率和创造产能的项目；若有合适机会，会考虑进行相关投资 [73][74] - 公司在并购方面仍在寻找10 - 100亿美元规模、位于或毗邻自身市场、与自身相似的银行；目前并购对话有所放缓，银行因股价下跌和对自身价值的预期不愿出售；未来尽职调查会更关注经济放缓和信贷质量 [68][69][70] - 在贷款业务上，公司坚持严格的承销标准，不参与结构竞争，注重维护信用质量；目前贷款增长目标为中个位数，虽近期增长强劲，但受客户谨慎态度和经济形势影响，可能会放缓至4% - 5%的正常水平 [52][53][54] - 行业竞争方面，整体情况较2 - 6个季度前有所改善，但仍存在一些定价不合理现象；公司能够以较高的利率发放贷款，优于以往季度 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 加州经济持续改善，但供应链问题、劳动力市场紧张和通胀压力仍影响客户和银行；近期加州新冠传播水平上升，商业环境不确定 [39] - 尽管面临挑战，第二季度税前拨备前收入约为8600万美元，较第一季度增长30%；强劲的贷款增长、净息差扩大和严格的费用管理使季度税前拨备前收入创纪录，支持季度股息增长6% [40] - 管理层对存款增长持相对乐观态度，认为公司非计息存款占比较高且稳定增长，会通过竞争优质客户关系来获取存款，避免受高成本热钱存款影响；但当前加息周期与上一轮不同，可能会带来更多压力 [44][45] 其他重要信息 - 2022年1月7日收购Suncrest Bank，第二季度完成两家银行中心的整合，此前2月已完成系统转换 [7] - 2月启动7000万美元加速股票回购计划，截至6月2日回购约300万股；此外，根据3月初生效的10b5 - 1股票回购计划，截至6月30日回购近170万股 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：对存款增长的看法以及对存款贝塔的更新看法，是否会超过上一轮周期的8个基点 - 存款增长部分取决于美联储加息的激进程度，目前客户对提高利率的要求有限；Suncrest收购中有部分高成本热钱存款关系已被清理；第一季度和第二季度存在一定季节性因素；公司对存款增长相对乐观，非计息存款占比较高且稳定增长，会通过竞争优质关系获取存款，避免热钱存款推高资金成本；当前加息周期与上一轮不同，压力情况有待观察 [42][43][45] 问题2：能否假设第三季度费用运行率会先下降再增长 - 第二季度已完成大部分与Suncrest收购相关的成本节约措施，第二季度到第三季度的影响不大；由于存在通胀压力，预计全年费用可能会适度增长 [46][47] 问题3：分类贷款增加的原因 - 主要是一笔贷款导致分类贷款增加，该笔贷款有良好的担保，抵押房产的贷款价值比低于55%；公司整体信用指标优于疫情前，对整体信用状况仍有信心 [48][49] 问题4：在经济不确定性增加的情况下，是否会继续进行股票回购活动 - 董事会年初宣布了1000万美元股票回购计划，目前已完成近一半，其中加速股票回购计划接近完成；10b5 - 1计划的执行将取决于股价，不确定今年剩余时间的情况，但已完成了部分预期目标 [50] 问题5：贷款增长相对保守是市场活动、保守策略还是竞争的原因 - 公司目标是服务各行业前25%的优质客户，市场范围相对较小；注重维护卓越的信用质量；过去两个季度贷款年化增长率分别为8%和7%，管道业务仍强劲，但较第一季度有所软化；受利率和经济形势影响，贷款增长可能会放缓至4% - 5%的正常水平 [52][53][54] 问题6：当前市场贷款竞争情况，竞争对手是否理性 - 公司在贷款承销上非常自律，会在价格上竞争，但不会在结构上妥协；目前竞争情况较2 - 6个季度前有所改善，多数竞争对手因经济形势更谨慎，但仍存在一些定价不合理现象；公司能够以较高的利率发放贷款，优于以往季度 [55][56] 问题7：在当前经济背景下，公司的增长意愿、信贷偏好，以及贷款增长减速是战略原因还是客户需求放缓，客户的态度如何 - 客户态度更加谨慎，这会影响贷款需求；公司希望调整资产负债表结构，增加贷款业务，但会坚持严格的承销准则，不会降低信贷质量标准；因此，贷款增长会面临一些阻力，但公司仍会努力获取优质客户关系 [59][60][61] 问题8：从资产质量角度看，是否有更谨慎的业务板块或早期风险迹象 - 对工商业贷款（C&I）整体较为关注，尤其是美联储加息对小公司运营线的影响；对商业房地产中的办公楼板块相对有信心，因为公司承销和监控严格；SBA 7(a)贷款很多基于优惠利率且按季度调整，7月后将开始受到加息影响；风险排序为小公司C&I贷款、SBA 7(a)贷款、办公楼商业房地产 [64][65][66] 问题9：经济不确定性是否会改变公司的并购意愿，并购对话情况、卖家期望以及公司的关注点 - 公司并购的总体策略不变，仍在寻找10 - 100亿美元规模、位于或毗邻自身市场、与自身相似的银行；目前并购对话有所放缓，银行因股价下跌和对自身价值的预期不愿出售；考虑到劳动力市场紧张，可能无法实现典型的40%成本节约，预计为25% - 30%；公司会谨慎对待并购，未来尽职调查会更关注经济放缓和信贷质量 [68][69][70] 问题10：随着收入增加，公司有哪些新举措，未来1 - 3年的优先事项是什么 - 首要任务是继续服务加州最好的中小企业，提高同店销售额；会保持投资纪律，继续投资能提高效率和创造产能的项目；若有合适机会会考虑进行相关投资；8月将进行战略规划会议，整体战略不会有太大变化，仍会持续改进业务；可能会更关注新设分行（de novo）业务 [73][74][78] 问题11：在美联储加息的情况下，是否能实现净息差再扩大25 - 26个基点 - 公司不提供业绩指引；资产端收益有一定延迟，且资产敏感性较之前有所下降，但仍较为可观；关键在于存款情况，公司会通过优质客户关系获取存款，不关注热钱存款；公司63%的存款为非计息存款，会根据客户关系评估利率调整；考虑到通胀压力，客户现金支出会增加，可能会对存款产生影响，虽难以维持1个基点的资金成本增幅，但会尽力应对 [80][81][86] 问题12：核心贷款增长7%，但Suncrest收购的贷款季度环比持平，本季度净贷款增长是否受Suncrest收购贷款流失的限制 - 有一定影响，Suncrest收购的7.75亿美元贷款中包含PPP贷款，且PPP贷款在减少；但Suncrest的银行中心也在产生新贷款，最终净影响与公布数据接近 [89] 问题13：工业商业房地产（CRE）需求是否有变化，是否会因经济放缓而收缩该领域业务 - 公司认为工业CRE是最强劲的业务之一，尤其是在南加州，当地是配送中心且基础设施成熟，难以新建大型仓库；工业CRE是公司CRE业务中最大的集中领域，22亿美元的业务中50%为业主自用，初始承销的贷款价值比为51%，平均贷款规模约为155万美元；公司希望在服务市场中增加工业CRE业务 [90][91] 问题14：现金或现金等价物占生息资产的5%，约7亿美元，是否会维持这一水平 - 公司希望该比例降低，每个季度都在平衡资金配置和资产负债表的灵活性；随着时间推移，该比例可能会下降，但在当前环境下会保持谨慎 [92]

July 2022 cbbank.com Forward Looking Statements This presentation contains forward-looking statements that are intended to be covered by the safe harbor for such statements provided by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements are based on the current beliefs and expectations of the management of CVB Financial Corp. and Citizens Business Bank (collectively, the "Company") and are subject to significant risks and uncertainties that could cause actual results or performance to dif ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number: 000-10140 CVB FINANCIAL CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) California 95-3629339 (State or other ...