CVB Financial Corp. 701 North Haven Ave., Suite 350 Contact: David A. Brager President and Chief Executive Officer (909) 980-4030 First Quarter 2024 • Net Earnings of $48.6 million, or $0.35 per share • Return on Average Assets of 1.21% • Return on Average Tangible Common Equity of 15.13% • Net Interest Margin of 3.10% CVB Financial Corp. reported net income of $48.6 million for the quarter ended March 31, 2024, compared with $48.5 million for the fourth quarter of 2023 and $59.3 million for the first quart ...

财务表现 - CVB Financial (CVBF) 2024年第一季度营收为1.2657亿美元，同比下降8.9%[1] - CVB Financial (CVBF) 2024年第一季度每股收益为0.35美元，较去年同期的0.42美元有所下降[1] - CVB Financial (CVBF) 2024年第一季度营收低于Zacks Consensus Estimate的127.87亿美元，出现-1.01%的惊喜[2] - CVB Financial (CVBF) 2024年第一季度每股收益与预期一致，为0.35美元[2] 关键指标比较 - CVB Financial (CVBF) 2024年第一季度在一些华尔街分析师广泛关注的指标方面表现如下[5]: - 总计利息收入资产：146.4亿美元，高于三位分析师平均预估的146亿美元[5] - 净核销率（平均贷款的百分比）：-0.1%，低于三位分析师平均预估的0%[6] - 效率比率：47.2%，高于三位分析师平均预估的45.5%[6] - 净利差率[%]：3.1%，低于三位分析师平均预估的3.2%[6] - 总不良贷款：1381万美元，低于两位分析师平均预估的2376万美元[6] - 总不良资产：1446万美元，低于两位分析师平均预估的2376万美元[7] - 净利息收入：1.1246亿美元，低于三位分析师平均预估的1.1469亿美元[7] - 总非利息收入：1.411亿美元，高于三位分析师平均预估的1.295亿美元[7] - 净利息收入（FTE）：1.13亿美元，低于三位分析师平均预估的1.1537亿美元[7] - 存款账户服务费：504万美元，高于两位分析师平均预估的499万美元[8] - 信托和投资服务：322万美元，高于两位分析师平均预估的307万美元[8] 股价表现 - CVB Financial (CVBF) 过去一个月的股价回报率为+1.9%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的-3%变化[9] - CVB Financial (CVBF) 目前的Zacks排名为4（卖出），表明在短期内可能表现不及整体市场[9]

CVB Financial第一季度业绩 - CVB Financial (CVBF)第一季度每股收益为0.35美元，与Zacks Consensus Estimate一致[1] - CVB Financial在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - CVB Financial第一季度营收为1.2657亿美元，低于Zacks Consensus Estimate 1.01%[3] 股价表现与盈利前景 - CVB Financial股价自年初以来下跌约15.3%[4] - CVB Financial的盈利前景将影响其股价走势，投资者应关注管理层在财报电话会议中的表态[4] - CVB Financial的盈利预期将影响其股价表现，投资者可关注盈利预期的变化[5] 盈利预期和行业排名 - 投资者可以通过追踪盈利预期修订来预测股价走势，Zacks Rank是一个可靠的评级工具[6] - CVB Financial的盈利预期修订趋势不利，目前被评为Zacks Rank 4 (Sell)[7] - 投资者应关注未来季度和当前财年的盈利预期变化[8] - 行业前景对股票表现有重要影响，Banks - West行业目前处于Zacks行业排名的底部13%[9]

First Quarter 2024 Net Earnings of $48.6 million, or $0.35 per share Return on Average Assets of 1.21%Return on Average Tangible Common Equity of 15.13% Net Interest Margin of 3.10% ONTARIO, CA, April 24, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- CVB Financial Corp. (NASDAQ:CVBF) and its subsidiary, Citizens Business Bank (the "Company"), announced earnings for the quarter ended March 31, 2024. CVB Financial Corp. reported net income of $48.6 million for the quarter ended March 31, 2024, compared with $48.5 million for the ...

公司概况 - CVB Financial Corp.宣布每股现金股息为$0.20[1] - 该股息于2024年第一季度董事会会议上获得批准[2] - CVB Financial Corp.是Citizens Business Bank的控股公司，总资产约为160亿美元[4] 业务范围 - Citizens Business Bank被认为是全国表现最好的银行之一，提供广泛的银行、贷款和投资服务[5] 股票信息 - CVB Financial Corp.普通股在NASDAQ上市，股票代码为"CVBF"[6] 风险提示 - 公司发表的前瞻性声明受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与预期有所不同[7]

sshepard Shares of California bank holding company CVB Financial Corp. (NASDAQ:CVBF) have fallen some 20% since December 2023 on a plethora of nagging concerns regarding the regional bank sector. That said, 2023 was the business-centric bank's second most profitable year in its history, and it has been in the black every quarter since 1977. With a 4.8% dividend yield but 76% of its loan portfolio in commercial real estate, the recent insider buying merited a deeper dive. An analysis follows below. Seeking A ...

信贷风险 - 公司在2023年录得2百万美元的信贷损失准备金[50] - 公司在2023年经历了40.5万美元的核销和13万美元的回收，净核销为27.5万美元[50] - 公司的商业地产贷款总额为67.8亿美元，建筑贷款为6670万美元，单户住宅抵押贷款为2.699亿美元[50] - 公司的乳制品和畜牧业贷款占总贷款组合的4.7%[52] - 公司的商业地产贷款组合使其面临比其他贷款更大的风险[54] - 公司的商业地产贷款组合可能导致监管机构要求其维持更高的资本水平[55] - 公司可能面临环境责任风险，特别是在接管房地产时[56] - 公司的信贷损失准备金主要基于历史损失经验和宏观经济变量，包括商业地产、商业和工业、消费者等不同类型的贷款池[115] - 公司的商誉占总资产的一部分，每年至少进行一次商誉减值测试，以确保其公允价值不低于账面价值[116] - 公司可能需要根据未来经济状况、利率波动、借款人状况等因素评估并提取信贷损失准备金[179] - 公司的信贷损失准备金占总贷款的比例为0.98%，较2022年的0.94%有所增加[177] 利率风险 - 公司的业务受到利率风险的影响，利率变化可能对其财务表现产生负面影响[61] - 公司的利率对冲可能对其盈利产生不利影响[63] - 公司通过各种金融风险方法来限制利率上升或下降对贷款组合、投资证券和短期负债的不利影响[64] - 公司的利率敏感性管理的主要目标是控制利息收入和利息支出之间的利差，以及在服务区域市场竞争的限制下影响净利息收入和净利息差的能力[doc id='209'] - 公司的模拟分析估计了不同利率变动对公司资产和负债上的利息收入的影响，以及对政策限制的敏感性分析，包括对净利息收入敞口的最大容忍水平[doc id='210'] 资产负债表 - 2023年12月31日，公司总资产为160.2亿美元，较2022年的164.8亿美元减少了4.555亿美元，降幅为2.76%[123] - 2023年12月31日，公司的不良贷款准备金占总贷款余额的比例为0.98%，较2022年12月31日的0.94%有所增加[124] - 2023年12月31日，公司的非利息支出为2.299亿美元，较2022年的2.166亿美元增加了1.33亿美元[123] - 2023年12月31日，公司的总借款为20.7亿美元，较2022年的9.95亿美元增加了10.8亿美元[125] - 2023年12月31日，公司的总股本为20.8亿美元，较2022年的19.5亿美元增加了1.295亿美元[125] - 2023年12月31日，公司持有的投资证券总额为54.2亿美元，较2022年12月31日的58.1亿美元减少了6.69%[155] - 2023年12月31日，公司的贷款总额为8.90亿美元，较2022年12月31日的9.08亿美元下降了1.92%[161] - 2023年12月31日，公司的商业地产贷款总额为6,784,505千美元，占总贷款资产的61.58%[162] - 2023年12月31日，公司的农业土地贷款总额为497.7百万美元，占总商业地产贷款的7.34%[163] - 2023年12月31日，公司的洛杉矶县商业地产贷款总额为3,269,705千美元，占总商业地产贷款的36.7%[164] 资金管理 - 公司的平均现金和现金等价物在2023年12月31日年末为495.1亿美元，较2022年12月31日减少了48.33亿美元，降幅为49.40%[doc id='207'] - 公司的存款和客户回购协议中，未抵押或未保险的部分约为56亿美元，占总存款和客户回购协议的48%[doc id='206'] - 公司的借款包括2.71642亿美元的回购协议和20.7亿美元的借款，其中包括19.1亿美元来自联邦储备银行的一年期融资计划，平均成本为4.78%[183] - 公司的流动性管理的目标是确保在资金到期时及时可用，以满足财务义务，不承担不必要的成本或风险，或导致正常运营活动中断[doc id='205']

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净收益为4850万美元,每股收益0.35美元,连续第187个季度实现盈利 [7] - 2023年全年净收益为2.214亿美元,较2022年下降1400万美元,剔除FDIC特别评估费后下降760万美元 [8][9] - 2023年每股摊薄收益为1.59美元,较2022年的1.67美元下降 [10] - 2023年第四季度税前税前拨备收入较第三季度下降1000万美元,主要由于FDIC特别评估费用 [10] - 2023年第四季度和全年的效率比率分别为47.6%和40.3%,剔除FDIC特别评估费用后分别为40.8%和40.98% [10][70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额2023年12月31日为89亿美元,较第三季度末增加3000万美元,较2022年末下降1.74亿美元或1.9% [21][23] - 2023年第四季度乳品和牲畜贷款增加7300万美元,利用率由第三季度末的73%上升至80% [22] - 商业贷款增加3200万美元,利用率由第三季度末的27%上升至29% [23] - 商业房地产贷款下降5800万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度存款总额为114亿美元,较2023年9月30日下降9.25亿美元 [15] - 2023年第四季度末无息存款占总存款的63%,较第三季度末下降3800万美元 [16] - 2023年第四季度客户回购余额为2.71亿美元,与2023年9月30日持平 [16] - 2023年第四季度存款成本为62个基点,较第三季度的52个基点上升,较2022年第四季度的8个基点大幅上升 [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于为中小企业及其所有者提供优质服务,这与公司的战略一致 [25] - 公司正在积极寻找兼并收购机会,但目前还没有任何即将进行的交易 [87] - 公司能够吸引到一些来自其他银行的优秀人才,这可能会成为公司的优势 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年资产负债表将会有所增长,主要来自存款获取和资产负债结构的调整,但贷款需求增长仍将较为缓慢 [95][96] - 如果联储不再加息,贷款收益率将会温和上升,因为公司有大量浮动利率贷款 [97][98] - 公司认为商业房地产贷款组合总体表现良好,资产质量保持稳定 [108][109] - 公司认为随着经济环境的稳定,客户对较高利率的接受程度有所提高,贷款需求有望有所回升 [112][113] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Clark 提问** 询问BOLI重组对未来收益的影响 [75][76][77][78] **Dave Brager 回答** 公司新购买的BOLI初始收益率比之前高300个基点,这将对未来收益产生积极影响 问题2 **Tim Coffey 提问** 询问如果联储不再加息,贷款收益率会如何变化 [97][98] **Allen Nicholson 回答** 贷款收益率将会温和上升,因为公司有大量浮动利率贷款,随着利率调整这些贷款收益率也会相应上升 问题3 **Matt Fedorjaka 提问** 询问如果利率下降,公司是否会看到贷款需求大幅增加 [112][113] **Dave Brager 回答** 公司认为随着经济环境的稳定,客户对较高利率的接受程度有所提高,贷款需求有望有所回升,但增长幅度可能不会太大

0.8% 0.8% 0.6% 0.7% 0.7% 0.7% 0.8% 1.0% 1.1% 1.0% 0.9% 0.9% 0.8% 0.6% 0.6% 0.7% 0.7% 0.9% 0.7% 0.9% 0.7% 0.9% 1.0% 1.2% 1.8% 1.7% 1.6% 1.5% 1.5%1.5% 1.5% 1.4% 1.5% 1.6% 1.9% 2.1% 2.1% 2.0% 1.8% 1.6% 1.5% 1.4% 1.3%1.2% 1.2% 1.2% 1.4% 26 SFR mortgage CRE - Non-owner occupied Loans by Type Loan Trends $6,885 $6,950 $6,904 $6,843 $6,785 $521 $503 $470 $462 $467 Commercial Real Estate Loans Owner/Non-Owner Occupied 30 cbbank.com | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------- ...

For the quarter ended December 2023, CVB Financial (CVBF) reported revenue of $138.52 million, down 7.6% over the same period last year. EPS came in at $0.39, compared to $0.47 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of +2.70% over the Zacks Consensus Estimate of $134.88 million. With the consensus EPS estimate being $0.38, the EPS surprise was +2.63%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall St ...