文章核心观点 - 华尔街预计CVB Financial在2024年第二季度财报中收益和营收同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来判断是否能超预期盈利 [1][2] 分组1：CVB Financial预期情况 - 公司预计在2024年7月24日发布截至6月季度财报 预计每股收益0.35美元 同比下降12.5% 营收1.278亿美元 同比下降3.3% [2][3][4] - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变 [5] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP）相关 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差 正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时 股票超预期盈利概率近70% [7][8][9] - CVB Financial最准确估计低于Zacks共识估计 Earnings ESP为 -0.86% 目前Zacks排名为3 难以确定其能超预期盈利 [11][12][13] 分组3：盈利惊喜历史 - 上一季度CVB Financial预期和实际每股收益均为0.35美元 无盈利惊喜 过去四个季度中三次超预期盈利 [14][15] 分组4：结论 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 但投资预期超预期盈利的股票可增加成功几率 投资者在CVB Financial财报发布前应关注其他因素 [16][17][18] 分组5：同行业RBB情况 - RBB预计2024年第二季度每股收益0.34美元 同比下降41.4% 营收2750万美元 同比下降20.1% [19] - 过去30天RBB共识每股收益预期未变 Earnings ESP为5.88% Zacks排名为3 预计将超预期盈利 且过去四个季度均超预期盈利 [20][21]

文章核心观点 公司宣布2024年第二季度每股0.20美元现金股息，这是第139次连续季度现金股息 [1][4] 公司概况 - 公司是公民商业银行的控股公司，是加州总部位于前十的银行控股公司，总资产约160亿美元 [5] - 公民商业银行是美国表现最佳的银行之一，提供广泛银行、贷款和投资服务，有超60个银行中心和3个信托办公室服务加州 [5] - 公司普通股在纳斯达克上市，股票代码“CVBF” [2] 股息信息 - 2024年6月26日董事会会议批准每股0.20美元现金股息 [1] - 股息将于2024年7月25日左右支付给7月11日登记在册的股东 [1] 联系方式 - 总裁兼首席执行官David A. Brager，联系电话(909) 980 - 4030 [7]

文章核心观点 公司宣布2024年第二季度每股0.20美元现金股息，体现持续回报股东能力 [3] 公司概况 - 公司是公民商业银行的控股公司，是加州总部位于前十的银行控股公司，总资产约160亿美元 [5] - 公民商业银行是全国表现最佳银行之一，提供广泛银行、贷款和投资服务，有超60个银行中心和3个信托办公室服务加州 [5] 股息信息 - 2024年6月26日公司董事会批准2024年第二季度每股0.20美元现金股息，预计7月25日左右支付给7月11日登记在册股东 [3] - 这是公司连续第139次季度现金股息 [6] 股票信息 - 公司普通股在纳斯达克上市，股票代码“CVBF” [4] 联系方式 - 联系人为公司总裁兼首席执行官David A. Brager，电话(909) 980 - 4030 [6]

2024年第一季度整体财务关键指标 - 2024年第一季度净收益4860万美元，摊薄后每股收益0.35美元，年化平均股本回报率9.31%，年化平均有形普通股权益回报率15.13%，年化平均资产回报率1.21%，净息差3.10%，效率比率47.22%[145] - 2024年第一季度净收益为4859.9万美元，较2023年同期的5927万美元下降18%[161] - 2024年3月31日，基本每股收益为0.35美元，较2023年同期的0.42美元下降0.07美元[161] - 2024年第一季度平均资产回报率为1.21%，较2023年同期的1.47%下降0.26%[161] - 2024年第一季度平均有形普通股股东权益回报率（年化）为15.13%，较2023年同期的20.59%下降[164] - 2024年第一季度净利息利差（税等效）为1.65%，较2023年同期的2.78%下降[168] - 2024年第一季度净利息收益率为3.08%，较2023年同期的3.43%下降[168] - 2024年第一季度净利息收益率（税等效）为3.10%，较2023年同期的3.45%下降[168] - 2024年第一季度效率比率为47.22%，高于2023年第一季度的39.50%[191] - 2024年3月31日止三个月公司有效税率为27.25%，低于2023年同期的28.20%[193] 净利息收入相关指标变化 - 2024年第一季度净利息收入1.125亿美元，较2023年第四季度下降690万美元（5.78%），较2023年第一季度下降1330万美元（10.55%）[146] - 2024年第一季度净利息收入为1.12461亿美元，较2023年同期的1.25728亿美元下降10.55%[161] - 2024年第一季度净利息收入1.125亿美元，较2023年第一季度减少1330万美元，降幅10.55%[172] 非利息收入相关指标变化 - 2024年第一季度非利息收入1410万美元，较2023年第四季度的1920万美元减少，较2023年第一季度的1320万美元增加[147] - 2024年第一季度非利息收入1411.3万美元，较2023年第一季度增加91.1万美元，增幅6.90%[183] 非利息支出相关指标变化 - 2024年第一季度非利息支出5980万美元，较2023年第四季度的6590万美元减少，较2023年第一季度的5490万美元增加[148] - 2024年第一季度非利息支出5977.1万美元，较2023年第一季度增加489万美元，增幅8.91%[189] - 2024年第一季度非利息支出占平均资产的比例为1.48%，2023年第一季度为1.36%[190] - 2024年第一季度非利息费用为5980万美元，较2023年第一季度增加490万美元，增幅8.91%[192] 资产相关指标变化 - 截至2024年3月31日，总资产164.7亿美元，较2023年12月31日增加4.472亿美元（2.79%）；生息资产149.1亿美元，较2023年12月31日增加4.489亿美元（3.10%）[149] - 截至2024年3月31日，投资证券总额52.9亿美元，较2023年12月31日减少1.29亿美元（2.38%）；持有至到期投资证券24.5亿美元，较2023年12月31日减少1000万美元（0.41%）；可供出售投资证券28.4亿美元，较2023年12月31日减少1.19亿美元（4.03%）[150] - 截至2024年3月31日，贷款和租赁总额87.7亿美元，较2023年12月31日减少1.342亿美元（1.51%），贷款收益率为5.30%[152] - 截至2024年3月31日，公司总权益20.9亿美元，较2023年12月31日增加890万美元；一级杠杆资本比率10.46%，普通股一级资本比率14.95%，一级风险资本比率14.95%，总风险资本比率15.77%[158][159] - 2024年3月31日，平均生息资产为14.6444亿美元，平均收益率为4.34%；2023年同期平均生息资产为14.802853亿美元，平均收益率为3.91%[168] - 2024年3月31日总资产为164.7亿美元，较2023年12月31日增加4.472亿美元，增幅2.79%[196] - 2024年3月31日生息资产为149.1亿美元，较2023年12月31日增加4.489亿美元，增幅3.10%[196] - 2024年3月31日总负债为143.8亿美元，较2023年12月31日增加4.383亿美元，增幅3.14%[197] - 2024年3月31日总股本增至20.9亿美元，较2023年12月31日增加890万美元[198] - 2024年3月31日投资证券为52.9亿美元，较2023年12月31日减少1.29亿美元，降幅2.38%[199] - 2024年3月31日可供出售投资证券税前净未实现损失为4.856亿美元，高于2023年12月31日的4.498亿美元[199] - 截至2024年3月31日，公司贷款和租赁按摊余成本计算为87.7亿美元，较2023年12月31日减少1.342亿美元，降幅1.51%[206] - 截至2024年3月31日，公司总存款和客户回购协议达121.7亿美元，较2023年12月31日增加4.654亿美元，增幅3.98%[277] - 截至2024年3月31日，公司在美联储的现金存款超9亿美元，投资组合从2023年12月31日减少1.29亿美元至52.9亿美元[278] - 截至2024年3月31日，可供出售证券总计28.4亿美元，含税前净未实现损失4856万美元，较2023年12月31日增加359万美元[278] - 2024年3月31日止三个月，平均现金及现金等价物增至5.955亿美元，较2023年同期的2.121亿美元增加3.834亿美元，增幅180.78%[281] - 2024年3月31日，现金及现金等价物总额为9.496亿美元，较2023年3月31日的2.275亿美元增加7.221亿美元，增幅317.34%[282] - 2024年3月31日，平均现金及现金等价物占总资产平均比例为3.67%，2023年为1.30%[281] 存款相关指标变化 - 截至2024年3月31日，非计息存款71.1亿美元，较2023年12月31日减少9340万美元（1.30%），较2023年3月31日减少7.315亿美元（9.33%）；计息存款47.8亿美元，较2023年12月31日增加5.547亿美元（13.12%），较2023年3月31日增加3.546亿美元（8.01%）[155][156] - 2024年第一季度平均无息存款为71.8亿美元，较2023年第四季度减少2.681亿美元，降幅3.60%，占总平均存款的61.72%[245] - 2024年3月31日计息非到期存款为41.1亿美元，较2023年12月31日增加2.755亿美元，增幅7.19%；定期存款为6.756亿美元，较2023年12月31日增加2.792亿美元，增幅70.42%[246] - 2024年第一季度发行3亿美元经纪存款，并同时进行现金流量套期交易，签订3亿美元名义本金的三年期固定利率互换协议，公司支付约4.2%的加权平均固定利率，收取每日SOFR，这些工具公允价值为78.9万美元[247] - 2024年第一季度存款成本平均为74个基点，2023年第四季度为62个基点，2023年第一季度为17个基点，自2022年第一季度至2024年第一季度增加71个基点，存款贝塔值为14%[251] 贷款相关指标变化 - 2024年第一季度各类贷款变化：商业房地产贷款减少6400万美元，乳业与畜牧业及农业综合企业贷款减少6130万美元，建筑贷款减少790万美元，商业和工业贷款减少680万美元，单户住宅抵押贷款增加660万美元[206] - 乳业和畜牧业贷款利用率从2023年底的80%降至2024年3月31日的75%[206] - 截至2024年3月31日，商业房地产贷款中4.982亿美元（占比7.41%）为农田担保贷款，2023年12月31日为4.977亿美元（占比7.34%）[209] - 截至2024年3月31日，公司SBA 504贷款总计1.975亿美元，SBA 7(a)贷款总计7080万美元[211] - 截至2024年3月31日，公司建筑贷款为5880万美元，占总持有投资贷款的0.67%，无不良建筑贷款[212] - 截至2024年3月31日，洛杉矶县总贷款32.04076亿美元，占比36.5%；商业房地产贷款23.49745亿美元，占比35.0%[215] - 2024年3月31日，商业房地产贷款中工业类占比33.6%，办公类占比16.4%，零售类占比13.8%[216] - 截至2024年3月31日，农田担保贷款中乳业与畜牧用地担保贷款为1.214亿美元，农业用地担保贷款为3.768亿美元[217] - 截至2024年3月31日，非应计贷款为1381万美元，较2023年12月31日的2130.2万美元减少；不良贷款总额为1381万美元，较2023年12月31日的2130.2万美元减少；不良资产总额为1445.7万美元，较2023年12月31日的2130.2万美元减少[219] - 截至2024年3月31日，对财务困难借款人的修改后贷款为1076.5万美元，较2023年12月31日的946万美元增加；不良贷款和对财务困难借款人的执行修改后贷款占摊销成本计算的总贷款的比例为0.28%，低于2023年12月31日的0.35%[219] - 2024年第一季度，有三笔对财务困难借款人的贷款进行了修改，摊销成本总计130万美元，包括一笔96.2万美元的乳业、畜牧业和农业综合企业贷款和两笔总计35万美元的商业和工业贷款[222] - 截至2024年3月31日，不良贷款占总贷款的比例为0.16%，低于2023年12月31日的0.24%和2023年3月31日的0.07%；逾期30 - 89天贷款占总贷款的比例为0.23%，高于2023年12月31日的0.01%；不良、逾期和其他不动产（OREO）资产占总贷款的比例为0.40%，高于2023年12月31日的0.25%[230] - 截至2024年3月31日，分类贷款为1.0308亿美元，较2023年12月31日的1.02197亿美元增加88.3万美元，主要因分类建筑贷款增加210万美元和商业房地产贷款增加48.4万美元，部分被商业和工业贷款减少170万美元抵消[230][232] - 截至2024年3月31日，公司有一处OREO房产，价值64.7万美元，2023年12月31日和2023年3月31日无OREO房产[233] - 2024年3月31日不良贷款较2023年12月31日减少750万美元，主要因两笔非执行商业房地产贷款还清250万美元、一笔非执行商业房地产贷款冲销230万美元和一笔非执行商业工业贷款冲销110万美元[231] 信用损失拨备相关指标变化 - 截至2024年3月31日，信贷损失拨备总额8280万美元，较2023年12月31日的8680万美元减少[153] - 2024年第一季度无信贷损失拨备，2023年第一季度为150万美元[178] - 截至2024年3月31日，信用损失准备金总额为8280万美元，低于2023年12月31日的8680万美元和2023年3月31日的8650万美元，占总贷款的0.94%，低于2023年12月31日的0.98%和2023年3月31日的0.97%[234] - 2024年第一季度无信用损失拨备，集体评估贷款的准备金增加190万美元，被特定准备金减少590万美元和净冲销400万美元的净影响抵消；2023年第一季度记录了150万美元的信用损失拨备，净冲销为7.7万美元[234] - 2024年3月31日信用损失准备金为8281.7万美元，年初为8684.2万美元，净冲销为402.5万美元[238] 利息收支相关指标变化 - 2024年第一季度总利息收入1.577亿美元，较2023年第一

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第一季度实现净收益4860万美元,每股收益0.35美元,连续188个季度实现盈利 [8] - 公司宣布2024年第一季度每股派发0.2美元现金股利,连续138个季度派发现金股利 [9] - 公司2024年第一季度净收益与2023年第四季度持平,但较2023年同期下降18% [10] - 公司2024年第一季度平均有形普通股权益回报率为15.13%,平均资产收益率为1.21% [10] - 公司2024年第一季度净利息收入下降6.9百万美元,净利差下降16个基点至3.1% [12][13] - 公司2024年第一季度存款成本上升22个基点至0.74%,而2023年第一季度仅为0.17% [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司贷款总额2024年3月31日为88亿美元,较2023年12月31日下降1.34亿美元,较2023年3月31日下降1.72亿美元或1.9% [21][25] - 公司乳制品和畜牧业贷款在2024年第一季度下降6600万美元,贷款使用率从80%下降至75% [21][22] - 公司商业和工业贷款保持相对平稳,但平均余额呈现增长趋势,贷款使用率仍低于30% [23] - 公司商业房地产贷款从2023年12月31日下降6400万美元,较2023年3月31日下降2.3亿美元 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2024年3月31日总存款为119亿美元,较2023年12月31日增加4.61亿美元 [16] - 公司2024年第一季度平均无息存款占总存款的61%以上,较2023年第四季度下降3个百分点 [18] - 公司2024年第一季度存款成本为0.74%,较2023年第四季度上升12个基点,较2022年第一季度上升71个基点 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于为中小企业及其所有者提供全面的银行服务,在贷款组合中,自有占用房地产贷款和商业贷款的占比有所提升 [26][27] - 公司在贷款定价方面保持谨慎,新发放贷款收益率均超过7%,高于市场竞争水平 [28] - 公司资产质量保持良好,尽管本季度净核销贷款增加,但不良贷款率仍维持在0.09%的较低水平 [29][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司存款基础保持乐观,预计随着季节性因素影响,存款将在未来几个季度呈现增长 [77][78][79] - 管理层表示贷款需求放缓,但仍有信心实现低个位数的贷款增长,并将继续专注于获取全面的客户关系 [85][86][87] - 管理层认为,尽管监管环境有所收紧,但公司仍将保持积极的并购态度,并将密切关注资本管理策略 [104][122][123] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kelly Motta 提问** 提问了公司对资金来源的规划,包括未来是否会继续增加批发存款以偿还即将到期的BTFP贷款 [71][72] **Allen Nicholson 回答** 回答公司将继续利用核心存款增长、证券组合现金流以及批发存款等方式来偿还BTFP贷款,并将在成本、利率风险等方面进行平衡 [73][74][75] 问题2 **David Feaster 提问** 提问了公司在贷款和存款市场的竞争情况,以及对未来贷款增长的预期 [85][86][87] **Dave Brager 回答** 回答公司在贷款市场保持谨慎,不会盲目跟随市场低价竞争,而是专注于获取优质的客户关系,预计今年贷款增长将维持在低个位数水平 [86][87][88][89] 问题3 **Gary Tenner 提问** 询问了公司在并购方面的最新进展和监管态度 [104][105][106][107] **Dave Brager 回答** 回答公司仍在积极探讨并购机会,但需要谨慎平衡各方面因素,包括监管态度等,目前尚未有具体的并购计划 [106][107][108][109]

业绩总结 - 2024年第一季度净收入为4860万美元，每股收益为0.35美元[47] - Q1 2024的净利为$59,270千，较Q4 2023的$48,508千增长22.8%[70] - Q1 2024的基本每股收益为$0.42，较Q4 2023的$0.35增长20%[70] - Q1 2024的净利息收入为$125,728千，较Q4 2023的$119,356千增长5.8%[70] - Q1 2024的非利息收入为$13,202千，较Q4 2023的$19,163千下降31.1%[70] - Q1 2024的总非利息支出为$65,930千，较Q4 2023的$59,771千增长10.1%[70] - Q1 2024的效率比率为47.22%[47] 资产与负债 - 总资产为165亿美元[8] - 总贷款为88亿美元[8] - 总存款（包括回购协议）为122亿美元[8] - 贷款在季度末减少了1.34亿美元[47] - 存款在季度末增加了4.61亿美元[47] - 不良资产占总资产的比例为0.09%[47] - Q1 2024的贷款与存款比率为75.83%，较Q4 2023的72.87%上升[71] - Q1 2024的平均总存款为$13,264,705千，较Q4 2023的$12,455,330千增长6.5%[71] - Q1 2024的平均贷款为$8,963,323千，较Q4 2023的$8,856,654千增长1.2%[71] 资本充足率与风险 - 资本充足率：CET1比率为14.9%，总风险资本比率为15.8%[46] - Q1 2024的CET1资本充足率为10.5%[81] - Q1 2024的净违约率为0.03%[100] 存款与利息 - 2024年第一季度的利息-bearing存款成本为1.60%[150] - CVBF的存款贝塔为14.2%[182] - CVBF的非到期存款成本在2023年9月为0.55%[185] - CVBF的总存款成本在2023年10月为$11,854百万，较上月下降1.1%[187] - CVBF的净利差在2024年第一季度为1.95%[196] - CVBF的多样化存款基础中，非利息负债占58%[196] - CVBF的时间存款成本在2023年12月为1.09%[185] - CVBF的非到期存款在2024年3月的月环比变化为0.7%[187] - CVBF的存款在2024年第一季度的结构中，超过10年的存款占比为44%[200] 未来展望与市场动态 - 未来24个月内，280百万美元（占25%）的商业房地产办公室贷款将到期或重新定价[139] - 不同产业的贷款分布中，房地产租赁和租赁占22%，制造业占12%[170] - 洛杉矶县的总贷款余额为402百万美元，涉及199笔贷款[141] - 圣地亚哥县的总贷款余额为90百万美元，涉及24笔贷款[141] - 76%的客户存款关系在过去三年内与公司保持合作[153] - 未来24个月内，超过20百万美元的贷款余额为23百万美元，未到期贷款为0[139]

净收益与每股收益 - 2024年第一季度净收益4860万美元，摊薄后每股收益0.35美元[1] 贷款数据变化 - 截至2024年3月31日贷款较2023年末减少1.34亿美元，降幅1.5%[3] - 截至2024年3月31日，按摊余成本计算的贷款和租赁总额为87.7亿美元，较2023年12月31日减少1.342亿美元，降幅1.51%[22] - 按摊余成本计算的贷款和租赁总额较2023年3月31日减少1.718亿美元，降幅1.92%[23] - 2024年3月31日贷款和租赁利息收入为116,349千美元，2023年12月31日为115,721千美元，2023年3月31日为108,394千美元[79] - 2024年贷款和租赁（含费用）利息收入为116,349美元[82] - 2024年3月31日商业房地产贷款为6,720,538美元，总贷款（摊余成本）为8,770,713美元，净贷款为8,687,896美元[83] 净息差变化 - 2024年第一季度净息差为3.10%，较2023年第四季度下降16个基点，较2023年第一季度下降35个基点[3] 非利息收入变化 - 2024年第一季度非利息收入1410万美元，较2023年第四季度的1920万美元减少，较2023年第一季度的1320万美元增加[5] - 2024年3月31日总非利息收入为14,113千美元，2023年12月31日为19,163千美元，2023年3月31日为13,202千美元[79] - 2024年非利息收入为14,113美元[82] 非利息支出变化 - 2024年第一季度非利息支出5980万美元，较2023年第四季度的6590万美元减少，较2023年第一季度的5490万美元增加[6] - 2024年3月31日总非利息支出为59,771千美元，2023年12月31日为65,930千美元，2023年3月31日为54,881千美元[79] - 2024年非利息支出为59,771美元[82] 总资产变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产164.7亿美元，较2023年12月31日的160.2亿美元增加4.472亿美元，增幅2.79%[18] - 2024年3月31日，公司总资产为164.68亿美元，总负债为143.81亿美元，股东权益为20.87亿美元[35] - 2024年3月31日总资产较2023年3月31日增加1.941亿美元（1.19%）[48] 投资证券数据变化 - 截至2024年3月31日，持有至到期投资证券总计24.5亿美元，较2023年12月31日减少1000万美元，降幅0.41%，较2023年3月31日减少8140万美元，降幅3.21%[19] - 2024年3月31日总投资证券为52.9亿美元，较2023年12月31日减少1.29亿美元（2.38%），较2023年3月31日减少4.488亿美元（7.82%）[49] - 2024年投资证券及其他利息收入为41,340美元[82] 银行拥有的人寿保险（BOLI）变化 - 截至2024年3月31日，银行拥有的人寿保险（BOLI）为3.107亿美元，较2023年12月31日的3.087亿美元和2023年3月31日的2.567亿美元增加[21] 信用冲销与回收 - 2024年第一季度公司信用冲销430万美元，回收24.2万美元，净冲销400万美元[24] 信用损失准备金 - 2024年3月31日，信用损失准备金为8280万美元，占未偿还贷款和租赁总额的0.94%，低于2023年12月31日的8680万美元（0.98%）和2023年3月31日的8650万美元（0.97%）[24] 非计息存款变化 - 2024年3月31日，非计息存款为71.1亿美元，较2023年12月31日减少9340万美元（1.30%），较2023年3月31日减少7.315亿美元（9.33%）[26] - 2024年3月31日非计息存款和客户回购协议总额为121.7亿美元，较2023年12月31日净增4.654亿美元[56] - 2024年3月31日非计息存款为7,112,789美元，总存款为11,894,921美元，存款和客户回购协议总额为12,170,641美元[83] 借款情况 - 截至2024年3月31日，总借款约为20亿美元，来自美联储银行定期融资计划，平均成本约为4.75%，其中约6.95亿美元将于5月到期，13亿美元将于2025年1月到期[27] 总股本与账面价值 - 2024年3月31日，公司总股本为20.9亿美元，较2023年12月31日增加890万美元，有形账面价值为每股9.36美元[28] - 2024年3月31日，公司每股账面价值为14.94美元，有形每股账面价值为9.36美元[65] - 2024年3月31日股东权益为2,086,825美元，有形账面价值为1,307,150美元，有形账面价值每股为9.36美元[86] 资本比率 - 2024年3月31日，公司一级杠杆资本比率为10.5%，普通股一级资本比率为14.9%，一级风险资本比率为14.9%，总风险资本比率为15.8%，有形普通股权益比率为8.3%[29] - 2024年3月31日，公司有形普通股权益比率（TCE）为8.33%，公民商业银行该比率为8.23%[65] - 2024年3月31日，公司一级杠杆资本比率为10.5%，普通股一级资本比率为14.9%，一级风险资本比率为14.9%，总风险资本比率为15.8%[72] CitizensTrust业务数据 - 2024年第一季度，CitizensTrust收入为320万美元，高于2023年同期的290万美元，管理和管理的资产约为43亿美元，其中管理资产为30.9亿美元[30] 利息收入与支出及净利息收入 - 2024年第一季度，公司利息收入为1.58228亿美元，利息支出为4522.8万美元，净利息收入为1.13亿美元[38] - 2024年第一季度净利息收入为1.125亿美元，较2023年第四季度下降690万美元（5.78%），较2023年第一季度下降1330万美元（10.55%）[41] - 2024年3月31日总利息收入为157,689千美元，2023年12月31日为158,078千美元，2023年3月31日为142,786千美元[79] - 2024年3月31日总利息支出为45,228千美元，2023年12月31日为38,722千美元，2023年3月31日为17,058千美元[79] - 2024年3月31日净利息收入（扣除信贷损失拨备后）为112,461千美元，2023年12月31日为121,356千美元，2023年3月31日为124,228千美元[79] - 2024年总利息收入为157,689美元[82] - 2024年总利息支出为45,228美元[82] - 2024年净利息收入（信贷损失拨备后）为112,461美元[82] 盈利资产与投资证券平均余额 - 与2023年第一季度相比，平均盈利资产下降1.585亿美元，投资证券平均余额减少4.05亿美元，美联储持有的平均资金增加3.965亿美元[43] 信贷损失拨备 - 2024年第一季度无信贷损失拨备，2023年第四季度为收回200万美元信贷损失拨备，2023年第一季度为150万美元拨备[44] CRA投资相关收入 - 与2023年第四季度相比，CRA投资相关收入下降约85万美元；与2023年第一季度相比，下降约80万美元[45] 非利息费用 - 非利息费用同比增加490万美元，受2024年第一季度FDIC特别评估额外应计230万美元影响[46] 有效税率 - 截至2024年3月31日季度的有效税率为27.25%，2023年同期为28.20%[47] 不良贷款与不良资产 - 不良贷款较2023年12月31日减少750万美元，主要因两笔不良商业房地产贷款还清、一笔不良商业房地产贷款和一笔不良商业工业贷款冲销[54] - 2024年3月31日，公司非应计贷款为13,810千美元，其他房地产净值为647千美元，非performing资产总计14,457千美元[65] - 2024年3月31日，公司非performing资产占未偿还贷款和OREO总额的百分比为0.16%，净回收（冲销）占平均贷款的比例为 - 0.046%[65] - 2024年3月31日不良资产占总资产的百分比为0.09%，2023年12月31日为0.13%，2023年3月31日为0.04%[80] - 非应计贷款（逾期30 - 89天）为260万美元[84] 信贷损失拨备与不良资产比例 - 2024年3月31日信贷损失拨备与不良资产的比例为572.85%，2023年12月31日为407.67%，2023年3月31日为1401.46%[80] 商业房地产贷款信贷损失拨备比例 - 2024年3月31日商业房地产贷款信贷损失拨备占该类贷款总额的比例为1.03%，2023年12月31日为1.02%，2023年3月31日为0.97%[81] 股票价格 - 2024年3月31日季度股票最高价为20.45美元，最低价为15.95美元；2023年3月31日季度最高价为25.98美元，最低价为16.34美元[82] 股息情况 - 2024年3月31日，公司宣布股息为27,886千美元，股息支付率为57.38%[65] 加权平均流通股 - 2024年3月31日，公司基本加权平均流通股为138,428,596股，摊薄加权平均流通股为138,603,324股[65] 年化平均回报率与效率比率 - 2024年第一季度，公司年化平均资产回报率为1.21%，年化平均股本回报率为9.31%，效率比率为47.22%[38] - 2024年第一季度，公司平均有形普通股权益为1,318,461千美元，平均股权年化回报率为9.31%[74] - 年化平均有形普通股权益回报率分别为15.13%、16.21%、20.59%[88] 财务结果电话会议 - 管理层将于2024年4月25日上午7:30 PDT/上午10:30 EDT举行电话会议讨论第一季度财务结果[75] 税前收益、所得税与净利润 - 2024年税前收益为66,803美元，所得税为18,204美元，净利润为48,599美元，有效税率为27.25%[82] - 2024年3月31日净利润为48,599千美元，2023年12月31日为48,508千美元，2023年3月31日为59,270千美元[79] - 2024年第一季度，公司净收入为48,599千美元，有形净收入为49,612千美元[74]

财务表现 - CVB Financial (CVBF) 2024年第一季度营收为1.2657亿美元，同比下降8.9%[1] - CVB Financial (CVBF) 2024年第一季度每股收益为0.35美元，较去年同期的0.42美元有所下降[1] - CVB Financial (CVBF) 2024年第一季度营收低于Zacks Consensus Estimate的127.87亿美元，出现-1.01%的惊喜[2] - CVB Financial (CVBF) 2024年第一季度每股收益与预期一致，为0.35美元[2] 关键指标比较 - CVB Financial (CVBF) 2024年第一季度在一些华尔街分析师广泛关注的指标方面表现如下[5]: - 总计利息收入资产：146.4亿美元，高于三位分析师平均预估的146亿美元[5] - 净核销率（平均贷款的百分比）：-0.1%，低于三位分析师平均预估的0%[6] - 效率比率：47.2%，高于三位分析师平均预估的45.5%[6] - 净利差率[%]：3.1%，低于三位分析师平均预估的3.2%[6] - 总不良贷款：1381万美元，低于两位分析师平均预估的2376万美元[6] - 总不良资产：1446万美元，低于两位分析师平均预估的2376万美元[7] - 净利息收入：1.1246亿美元，低于三位分析师平均预估的1.1469亿美元[7] - 总非利息收入：1.411亿美元，高于三位分析师平均预估的1.295亿美元[7] - 净利息收入（FTE）：1.13亿美元，低于三位分析师平均预估的1.1537亿美元[7] - 存款账户服务费：504万美元，高于两位分析师平均预估的499万美元[8] - 信托和投资服务：322万美元，高于两位分析师平均预估的307万美元[8] 股价表现 - CVB Financial (CVBF) 过去一个月的股价回报率为+1.9%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的-3%变化[9] - CVB Financial (CVBF) 目前的Zacks排名为4（卖出），表明在短期内可能表现不及整体市场[9]

CVB Financial第一季度业绩 - CVB Financial (CVBF)第一季度每股收益为0.35美元，与Zacks Consensus Estimate一致[1] - CVB Financial在过去四个季度中，三次超过了市场预期的每股收益[2] - CVB Financial第一季度营收为1.2657亿美元，低于Zacks Consensus Estimate 1.01%[3] 股价表现与盈利前景 - CVB Financial股价自年初以来下跌约15.3%[4] - CVB Financial的盈利前景将影响其股价走势，投资者应关注管理层在财报电话会议中的表态[4] - CVB Financial的盈利预期将影响其股价表现，投资者可关注盈利预期的变化[5] 盈利预期和行业排名 - 投资者可以通过追踪盈利预期修订来预测股价走势，Zacks Rank是一个可靠的评级工具[6] - CVB Financial的盈利预期修订趋势不利，目前被评为Zacks Rank 4 (Sell)[7] - 投资者应关注未来季度和当前财年的盈利预期变化[8] - 行业前景对股票表现有重要影响，Banks - West行业目前处于Zacks行业排名的底部13%[9]

文章核心观点 CVB Financial Corp.及其子公司公民商业银行公布2024年第一季度财报，公司在具挑战性运营环境中保持稳定财务表现，但净利息收入、净息差等指标有不同程度变化，资产质量和资本状况总体良好 [1][2][3] 财务业绩 盈利指标 - 2024年第一季度净收入4860万美元，摊薄后每股收益0.35美元，年化平均股权回报率9.31%，年化平均有形普通股股权回报率15.13%，年化平均资产回报率1.21% [1][2] - 税前拨备前收入6680万美元，较上一季度减少580万美元或8% [3] 净利息收入与净息差 - 2024年第一季度净利息收入1.125亿美元，较2023年第四季度下降690万美元或5.78%，较2023年第一季度减少1330万美元或10.55% [4] - 2024年第一季度净息差3.10%，较2023年第四季度下降16个基点，较2023年第一季度下降35个基点 [4][6] 非利息收入与支出 - 2024年第一季度非利息收入1410万美元，较2023年第四季度的1920万美元减少，较2023年第一季度的1320万美元增加 [10] - 2024年第一季度非利息支出5980万美元，较2023年第四季度的6590万美元减少，较2023年第一季度的5490万美元增加 [11] 所得税 - 2024年第一季度有效税率27.25%，低于2023年同期的28.20% [15] 资产负债表 资产 - 2024年3月31日总资产164.7亿美元，较2023年12月31日增加4.472亿美元或2.79%，较2023年3月31日增加1.941亿美元或1.19% [16][17] - 投资证券2024年3月31日为52.9亿美元，较2023年12月31日减少1.29亿美元或2.38%，较2023年3月31日减少4.488亿美元或7.82% [18] - 贷款2024年3月31日为87.7亿美元，较2023年12月31日减少1.342亿美元或1.51%，较2023年3月31日减少1.718亿美元或1.92% [24][25] 负债与资本 - 2024年3月31日存款和客户回购协议总计121.7亿美元，较2023年12月31日净增加4.654亿美元 [30] - 2024年3月31日总借款约20亿美元，来自美联储银行定期融资计划 [32] - 2024年3月31日总股本20.9亿美元，较2023年12月31日增加890万美元 [33] 资产质量 - 2024年第一季度信用冲销430万美元，总回收24.2万美元，净冲销400万美元 [26] - 2024年3月31日信用损失准备金8280万美元，占总贷款和租赁的0.94% [26] - 2024年3月31日不良贷款1381万美元，占总贷款的0.16%，较2023年12月31日减少750万美元 [27][28] 其他信息 - 公民信托截至2024年3月31日管理和托管资产约43亿美元，第一季度收入320万美元，高于2023年同期的290万美元 [35] - 管理层将于2024年4月25日举行电话会议讨论第一季度财务结果 [39]