财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收2.349亿美元，较上年同期的2.289亿美元增长，主要因提价抵消材料成本上涨，外币换算不利影响营收630万美元或2.7% [69] - 2022年第四季度公司报告合并经营亏损400万美元，上年同期为经营收入650万美元，主要因特殊项目及外币换算不利影响 [70] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1330万美元，上年同期为1290万美元；调整后EBITDA利润率为5.7%，上年同期为5.6% [71] - 2022年第四季度利息支出为290万美元，上年同期为170万美元，主要因基准利率提高和平均净债务余额增加 [71] - 2022年第四季度净亏损3200万美元，即摊薄后每股亏损0.98美元，上年同期为净收入260万美元，即每股收益0.08美元 [72] - 2022年全年公司偿还债务4300万美元，超过2500 - 4000万美元的范围；到2022年底净债务降至1.21亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 车辆解决方案业务 - 2022年第四季度营收1.428亿美元，同比增长13%，主要因材料成本转嫁和销量增加；经营收入降至370万美元，上年同期为500万美元，主要因价格恢复不足和高于计划的启动成本；调整后经营收入下降24%至420万美元 [73] 电气系统业务 - 2022年第四季度营收4710万美元，同比增长23%，得益于材料成本转嫁和新业务贡献；经营收入为540万美元，较2021年第四季度增加370万美元；调整后经营收入为550万美元，同比增长104% [74] 售后市场和配件业务 - 2022年第四季度营收3410万美元，同比增长28%，主要因销量增加和提价；经营收入为320万美元，上年同期为190万美元；调整后经营收入为370万美元，同比增长95% [75] 工业自动化业务 - 2022年第四季度营收1100万美元，较2021年第四季度的3750万美元下降超70%，因需求水平降低；经营亏损1190万美元，上年同期为经营收入310万美元，主要因销量下降和1040万美元的库存费用；调整后经营亏损为50万美元，上年同期为经营收入360万美元 [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球电动卡车市场预计2023 - 2030年复合年增长率约为30%，土方和农业车辆市场预计从2023年起增长约4% [51] - 2023年北美A级卡车产量预计同比略有增加，北美中型卡车预计也有同比小幅改善，该领域积压订单与产量之比为八个月，是历史平均水平的3倍 [54] - 商用车售后市场2023年及以后将以4%的适度速度增长，全球商用和汽车线束业务到2030年的复合年增长率约为4.5% [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务从8类卡车和客户集中向更广泛的商用车、电气化和自动化领域转型，尤其关注电动汽车行业 [27] - 2023年实施3000万美元的成本削减计划，包括工厂整合、裁员、流程自动化和采购节省等多方面举措 [28] - 退出与某电动配送车初创公司的座椅业务，同时继续在电气系统和电动汽车增长项目等领域发展 [30][31] - 公司计划在2027年实现15亿美元的营收，调整后EBITDA利润率达到9%，届时电气系统业务收入占比将接近40%，传统卡车业务收入占比将从目前的30%降至约15% [63][64][68] - 公司利用电气化、自动化和车辆连接性的长期增长趋势，通过快速准确的产品工程和工厂运营，有选择地参与中低销量市场 [58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年车辆解决方案业务将明显好于2022年，工业自动化业务预计将持续保持低水平的适度贡献 [39] - 基于当前展望和新业务增长势头，公司认为电气系统业务收入将持续增长，带动公司实现连续第三年创纪录的营收 [56][63] - 公司已克服2022年面临的诸多障碍，在短期业绩和业务转型方面取得进展，2023年将利用长期增长趋势实现更高利润 [49][84] 其他重要信息 - 公司完成美国养老金计划的结算，不再有养老金负债 [1] - 公司评估递延税项资产后，确定提供约1400 - 1500万美元的评估准备金，预计随着盈利能力提升，该准备金在不久的将来可能不再必要 [2] - 公司预计2022年底新设立的美国税收准备金可能在2023年底逆转 [41] - 公司正在与客户就库存回收进行积极谈判，拥有一定的法律和商业权利 [41] - 公司新的电子商务售后市场业务即将推出，已建立专门工厂和软件平台 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对商用卡车市场的展望及是否看到下半年订单预订情况改善 - 公司对商用卡车市场的展望有所改善，从顶级客户的公开言论和年初强劲的市场表现获得确认，可见性可延伸至下半年，核心业务和新业务都有较强需求 [89] 问题: 新工业自动化业务进入新终端市场并产生收入的途径 - 公司将主要利用该业务的小部分现有业务，不投入大量时间和精力开拓全新领域；将通过库存现货销售售后座椅和雨刮器，利用Shopify软件开展电子商务业务，预计几周后推出“aftermarkettruckparts.com” [91] 问题: 售后市场业务的进展情况 - 文档未提及明确回答内容 问题: 之前谈判的20%收入合同价格提高情况以及1月提价是否足以抵消剩余通胀压力 - 公司价格实现已超过成本，完全恢复；第四季度谈判并于1月生效的提价措施达到预期，本季度已从中受益 [103] 问题: 年初消除50%海运运费的进展情况 - 公司已实施该计划，区域内生产全面展开，本季度已从成本改善中受益 [104] 问题: 之前提到的50亿美元业务管道目前的情况 - 公司停止定制座椅项目，采用内部通用平台“Unity”，并进一步聚焦工业自动化业务，去除了大部分业务管道，目前管道主要由电气化、自动化和电动汽车业务主导 [105] 问题: 与上一季度相比，2027年营收目标从19亿美元调整为15亿美元、调整后EBITDA利润率从8.5%调整为9%的原因 - 公司调整战略，更加注重聚焦增长，退出无利可图的业务，更有选择性地争取业务，认为这是提升企业整体价值的更好方法，新战略将带来更有信心和可执行的路线图，提高利润率300个基点 [107] 问题: 2023年债务偿还的想法 - 2023年债务偿还可能不如去年强劲，目标是2000 - 2500万美元，公司有自由现金流计划，但业务增长会消耗部分营运资金，总体仍将产生现金 [113] 问题: 今年3000万美元成本削减所需现金情况以及为何称对经营收入无影响 - 成本削减计划不会增加额外现金使用，主要是业务聚焦调整，不追求全面增长，而是有针对性地增长和削减成本；执行成本削减所需的资本支出不高，今年是优化现有业务成本的一年，同时新工厂建设有一定的生产率爬坡曲线，目前预计经营收入稳定且略有上升，随着新工厂投产将受益 [116][118] 问题: 养老金结算对损益表和税收的影响以及今年的税率情况 - 文档未提及明确回答内容

业绩总结 - 2022年净销售额为2.349亿美元[6] - 调整后的EBITDA为1,330万美元[7] - 调整后的营业收入为840万美元[8] - 自由现金流为2800万美元[9] - 2022年新业务赢得了超过25-40百万美元的债务偿还目标[11] - 2022年全年销售额达到9.82亿美元，特别关注电动汽车领域[16] 未来展望 - 2023年北美8级卡车生产预计在30.5万至32.2万辆之间[20] - 全球商用和汽车车辆线束市场以4.5%的速度增长[24] - 全球电动卡车市场预计从2023年的113亿美元增长到2030年的543亿美元[25] - 到2035年，预计所有4-8级卡车销售的一半将是电池动力电动车[26] 新产品和新技术研发 - 电气系统业务预计将增长到约40%并成为最大的业务部门[63] 市场扩张和并购 - 公司提供非GAAP财务指标作为补充指标，帮助投资者评估公司财务和运营结果的影响，与竞争对手和可比报告期进行比较[102] 其他新策略和有价值的信息 - 调整后的营业收入为8.4百万美元，占收入的3.6%[104] - 调整后的EBITDA为13.3百万美元，占收入的5.7%[106] - 调整后的净收入为4.1百万美元，调整后的每股摊薄收益为0.04美元[108] - 2022年第四季度，车辆解决方案部门的营业收入为3.7百万美元，电气系统部门为5.4百万美元[110] - 2021年第四季度，电气解决方案部门的调整后营业收入为2.7百万美元，占收入的7.0%[111] - 现金流量运营为负9.4百万美元，资本支出为4.5百万美元[112] - 自由现金流为34.4百万美元[113]

公司产品和销售 - 公司主要制造定制产品以满足客户需求[10] - 公司的产品主要销售于北美、欧洲和亚太地区[9] - 公司的战略重点包括车辆解决方案、电气系统、售后市场和工业自动化[12] - 车辆解决方案部门设计、制造和销售商用车座椅，包括重型卡车、中型卡车、最后一英里交付卡车和面包车等[14] - 电气系统部门设计、制造和销售电线束组件，用于建筑、农业、工业、汽车、卡车、矿业、铁路和军事/国防行业[16] - 售后市场和配件部门设计、制造和销售座椅和配件，主要销售给商用车渠道[18] - 工业自动化部门设计、制造和销售仓储自动化子系统，主要应用于电子商务、仓储一体化、运输和军事/国防行业[19] 外汇风险管理 - 公司使用远期外汇合约来对冲某些外币交易风险[282] - 在2022年12月31日，公司持有的外币远期外汇合约在《公允价值衡量》中有详细描述[284] - 公司在2022年的财政年度中，外币翻译对营收造成了1860万美元的不利影响[287]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收2.514亿美元，较去年同期的1.396亿美元增长4.9%，主要因更高定价和销量，但受仓库自动化业务销量下降及外汇换算不利影响，外汇换算使营收减少650万美元，即2.7% [17] - 第三季度毛利润2680万美元，去年同期为3010万美元，毛利率从2021年第三季度的12.6%降至10.7%，主要因全球供应链和市场中断导致劳动力成本、原材料通胀和运费增加 [17] - 2022年第三季度合并运营收入950万美元，去年同期为1140万美元，主要因价格上涨滞后、290万美元新业务启动成本和60万美元重组费用 [18] - 调整后运营收入1060万美元，去年同期为1220万美元；调整后EBITDA为1430万美元，去年同期为1690万美元；调整后EBITDA利润率为5.7%，去年同期为7.1% [19] - 利息费用从2021年第三季度的160万美元增至280万美元，主要与可变利率债务的基准利率上升有关；本季度净收入360万美元，即摊薄后每股0.11美元，去年同期净收入750万美元，即摊薄后每股0.23美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 车辆解决方案业务 - 第三季度营收1.54亿美元，较去年同期的1.179亿美元增长30.6%，主要因材料成本转嫁和高销量 [20] - 第三季度运营收入960万美元，较去年同期的290万美元增长227%，主要受销量杠杆、定价提高和医疗成本降低推动 [20] 电气系统业务 - 营收4610万美元，较去年同期的4010万美元增长15.1%，得益于材料成本转嫁和新业务的贡献 [21] - 运营收入520万美元，较2021年第三季度的490万美元增长5%，因SG&A费用减少，但部分被劳动力成本、原材料通胀和运费增加抵消 [21] 售后市场和配件业务 - 营收3710万美元，较去年同期的2990万美元增长24.1%，主要因销量增加和为抵消材料成本上涨而提高定价 [21] - 运营收入540万美元，去年同期为230万美元，主要归因于为抵消更高材料和劳动力成本而提高定价 [22] 仓库自动化业务 - 第三季度营收1410万美元，较2021年第三季度的5170万美元下降，因需求水平降低 [23] - 运营亏损100万美元，去年同期运营收入800万美元，主要因销量下降 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 车辆市场订单需求稳定，但仓库自动化市场近期订单需求预计仍疲软 [25] - 2023年车辆订单量高，当前车辆积压订单接近1.5年，全年订单似已售罄，但供应链问题仍限制生产，OE客户仍面临车轴、刹车等部件问题，半导体问题有所缓解 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正进行业务转型，定位为全球领先的电气系统供应商，电气系统有望成为最大产品线，这将促进有机增长和盈利能力，同时降低业务周期性和客户集中度 [5] - 持续推进核心业务优化，采取适当定价和积极降低成本的双重策略，利用自由现金流偿还债务和支持增长 [14] - 计划在墨西哥和北非建立新的低成本工厂，以支持市场增长，实施积极的垂直整合以降低成本、提高服务质量和产生更多自由现金流 [26] - 推进电子商务售后市场业务，预计2023年初在北美推出售后座椅，随后推出雨刮器、后视镜和道路传感器等产品，并计划在2024年及以后扩大平台地理范围和产品种类 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为通胀压力可能已见顶，随着钢铁价格和运费的缓解，预计2023年通胀导致的利润压缩将减少 [8] - 尽管面临供应链压力和仓库自动化业务的需求逆风，但公司有望实现创纪录的销售年 [10] - 对第四季度和2023年充满信心，价格、成本结构、基础需求、垂直整合和新业务的进展将推动公司进一步增长和提高盈利能力 [16] 其他重要信息 - 年初至今新业务年化订单超过1.5亿美元，第三季度新增3900万美元，新业务管道强劲，有望实现超过1.5亿美元的新年化业务订单 [7][10] - 第三季度自由现金流为3400万美元，公司预计全年债务偿还达到上限，并在第四季度还清循环信贷，目前已接近还清 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上季度提到约20%的合同需要重新定价，目前情况如何？持续的通胀对已重新定价的合同有何影响，能否获得可接受的利润率？ - 约20%的收入仍被困在亏损合同中，正在就重新定价和新条款进行谈判，这些业务仍影响本季度报告结果；对于可操作的80%业务，正在积极谈判定价和通胀补偿，第四季度和2023年第一季度有价格上涨行动，预计这一过程将持续到2023年 [28] 问题2: 提到要改善或退出表现不佳的传统业务，具体指哪些业务板块？ - 公司设定了财务目标，有两个客户业务未重新获得，分别在电气系统和座椅业务，但并非特定产品类别或行业，而是客户特定的低利润率业务，正在努力达成双方都能接受的协议，主要是提高价格，过去1.5年只有这两个值得关注的业务损失 [29] 问题3: 2022年8类和5 - 7类车辆生产预测情况如何，2023年该市场情况怎样？ - 2023年车辆订单量高，当前积压订单接近1.5年，全年订单似已售罄，第三方预测与今年情况相似；但供应链问题仍限制生产，OE客户仍面临车轴、刹车等部件问题，半导体问题有所缓解 [30] 问题4: 仓库自动化业务何时触底，预计如何恢复，之前提到的明年年中恢复目标是否仍有效？ - 该业务是公司的失望之处，受电商行业基础设施建设暂停影响，需求下降；公司已关闭一家工厂，调整了固定成本结构并大幅裁员，第四季度业务情况将有所不同；行业处于观望状态，并非永久性停滞 [33][34] 问题5: 正在建设的墨西哥和北非新制造工厂的资本支出情况如何，预计何时完成？ - 墨西哥中部工厂预计4周内确定位置，第三季度上线，第四季度开始生产；北非工厂第二季度上线，第三季度开始生产；电气系统业务资本支出较低，支出将在公司2000 - 2500万美元的资本指导范围内，今年接近指导范围下限 [35][36][37] 问题6: 为什么在第四季度和第一季度分两步进行价格上涨？ - 今年有4次价格上涨，这与公司的条款和条件有关，部分客户的采购订单有一定期限，公司需在接受新采购订单时执行新价格，因此存在时间滞后 [38] 问题7: 售后市场业务第三季度表现良好的驱动因素是什么？ - 主要是解决了北美雨刮器和售后座椅业务的生产问题，通过垂直整合解决了亚洲零部件短缺问题；售后座椅业务在阿拉巴马州新建了工厂，雨刮器业务对印第安纳州工厂进行了翻新；目前仍在处理积压订单，预计第四季度业务情况类似，明年库存状况改善后业务将提升 [39][40] 问题8: 未来是否应考虑售后市场业务更高的库存和营运资金？ - 售后市场业务将有更高的库存水平，有望获得良好的投资回报，对投资资本回报率有增值作用，但会增加库存 [41] 问题9: 能否将仓库自动化业务重新定位到工厂自动化和像罗克韦尔这样的总承包商领域？ - 公司正在努力重启仓库自动化业务，增加客户并扩展服务范围；公司主要提供自动化组件组装和仓储物流服务，罗克韦尔是公司的供应商，公司正在修改系统解决方案并重新利用库存；公司主要专注于分销和包裹处理，在工厂自动化方面缺乏技能 [43][47] 问题10: 何时会为自动化工厂的组件和供应商发布招标？ - 公司有很多报价请求，正在参与全球最大零售商的仓库和子系统招标，业务管道活跃，但行业处于暂停状态，目前建设活动较少 [45] 问题11: 墨西哥和北非新工厂将生产哪些产品或产品线，将取代从中国第三方采购产品的百分比是多少？ - 墨西哥中部新工厂将生产电动汽车的高压电气线束；墨西哥萨蒂略工厂将垂直整合和回流传统上从中国采购的金属制品和冲压件，第一阶段将消除50%的海运运费（按重量计算），第二阶段将在明年将Unity座椅组件带回墨西哥和美国生产，预计再减少约20%的重量；北非新工厂将增加电气业务产能，支持欧洲客户 [49][50][51]

公司人员与资产分布 - 公司在乌克兰有1200名员工，2022年和2021年乌克兰工厂约占公司长期资产的1%[112] 疫情对业务的影响 - 2022年前三季度，公司上海工厂因疫情停产，疫情对业务造成重大影响[115] 2022年第三季度财务关键指标变化 - 2022年第三季度，公司营收2.51412亿美元，同比增长4.9%；净利润355.1万美元，同比下降52.7%[117] - 2022年第三季度，公司毛利润减少330.2万美元，降幅11.0%，毛利率从12.6%降至10.7%[117][121] - 2022年第三季度，销售、一般和行政费用为1730.4万美元，同比下降7.8%[117] - 2022年第三季度，利息费用为281.3万美元，同比增长72.6%[117] 2022年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，OEM收入增加3910万美元，增幅28.5%；仓库自动化收入减少3760万美元，降幅72.7%[118] - 2022年第三季度，车辆解决方案部门收入1.54024亿美元，同比增长30.6%；毛利润1383.9万美元，同比增长36.4%[130] - 2022年第三季度，仓库自动化部门收入1411.6万美元，同比下降72.7%；毛利润40.4万美元，同比下降95.7%[133] - 2022年第三季度，电气系统部门收入4612.9万美元，同比增长15.1%；毛利润621万美元，同比下降6.4%[136] - 2022年第三季度售后及配件业务收入3714.3万美元，较2021年同期增长721.3万美元，增幅24.1%[141] 2022年前三季度财务关键指标变化 - 2022年前三季度公司总收入74663.5万美元，较2021年同期增长396.2万美元，增幅0.5%，受外汇换算影响减少1240万美元[145][147] - 2022年前三季度公司毛利润7410.4万美元，较2021年同期减少2152.9万美元，降幅22.5%，毛利率从12.9%降至9.9%[145][148] - 2022年前三季度销售、一般及行政费用4995.5万美元，较2021年同期减少257.4万美元，降幅4.9%，占收入比例从7.1%降至6.7%[145][149] - 2022年前三季度公司净收入1001.8万美元，较2021年同期减少1107.8万美元，降幅52.5%[145][154] - 2022年前三季度利息费用689.2万美元，较2021年同期减少259.7万美元，降幅27.4%[145][151] - 2022年前九个月毛利率为13.4%，2021年同期为16.4%，下降主要因供应链和市场问题致成本上升[172] - 2022年前九个月SG&A费用较2021年同期增加20万美元，占销售额百分比与上年一致[173] 2022年前三季度各业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度车辆解决方案业务收入43696.6万美元，较2021年同期增长6447.9万美元，增幅17.3%[155] - 2022年前三季度仓储自动化业务收入7678.9万美元，较2021年同期减少7358.9万美元，降幅48.9%[161] - 2022年前三季度电气系统业务收入13335万美元，较2021年同期增长260.8万美元，增幅2.0%[165] - 2022年前三季度售后及配件业务收入9953万美元，较2021年同期增长1046.4万美元，增幅11.7%[170] 公司资金状况 - 截至2022年9月30日，公司循环信贷安排下有1160万美元未偿还借款，现金3870万美元，循环信贷安排可用额度1.372亿美元，总流动性1.759亿美元[174] - 截至2022年9月30日，外国子公司持有现金3500万美元，递延所得税负债50万美元[176] 公司信贷安排调整 - 2022年5月12日，公司将现有高级担保信贷安排从2.75亿美元增至3.25亿美元，到期日延至2027年5月12日，利率降50个基点，最高综合总杠杆率从3.25倍增至3.75倍[178] 2022年前九个月现金流量变化 - 2022年前九个月经营活动提供净现金3380万美元，2021年同期使用净现金2090万美元[180] - 2022年前九个月投资活动使用净现金1250万美元，2021年同期为1140万美元，2022年资本支出预计约2200万美元[181] - 2022年前九个月融资活动使用净现金1300万美元，2021年同期提供净现金1610万美元[182] - 2022年前九个月现金净增加375.5万美元，2021年同期净减少1690万美元[185] 公司关键会计估计和市场风险敞口情况 - 截至2022年9月30日，公司关键会计估计和市场风险敞口与2021年10 - K表披露相比无重大变化[187][188]

业绩总结 - 2021年调整后EBITDA为9.72亿美元，销售额为7.3亿美元[2] - 2022年第二季度净销售额为2.508亿美元，较2021年同期的2.579亿美元下降[25] - 2022年第二季度GAAP净收入为250万美元，稀释后每股收益为0.08美元[23] - 2022年第二季度的净收入为2.5百万美元，较2021年第二季度的5.1百万美元下降了51.0%[35] - 2022年第二季度的稀释每股收益（EPS）为0.08美元，较2021年第二季度的0.16美元下降了50.0%[35] - 2022年第二季度的调整后净收入为4.3百万美元，较2021年第二季度的10.7百万美元下降了59.9%[35] - 2022年第二季度的总运营收入为6.2百万美元，较2021年第二季度的16.3百万美元下降了62.0%[37] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1240万美元，调整后EBITDA利润率为4.9%[25] - 2022年第二季度自由现金流为1190万美元，较2021年同期的负1460万美元有所改善[25] - 2022年第二季度的自由现金流为负25.0百万美元，显示出现金流的显著下降[39] 市场展望 - 预计2022年北美Class 8卡车的建造率在290,000至305,000之间[10] - 美国电动卡车市场预计在2021年至2030年间以54%的年复合增长率增长[8] - 预计2025年至2027年期间的收入目标为19亿美元，假设额外赢得5亿美元的新业务[17] 新业务与技术 - CVG在电动汽车行业已确立为电气系统供应商，获得四款电动汽车的全系统设计[11] - 2022年新业务赢得的合同总价值为1.04亿美元，预计完全投入后将产生收益[23] 资本支出与现金流 - 2021年第二季度的资本支出为4.5百万美元，显示出公司在投资方面的支出情况[39] - 2021年第二季度的现金流来自运营为3.9百万美元，显示出公司在该季度的现金流状况[39] - 2021年第二季度的损失在债务清偿上为7.2百万美元，影响了公司的财务表现[35]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度销售额为2.508亿美元，去年同期为2.579亿美元，下降2.8%，主要因仓库自动化业务临时放缓和中国疫情封控，外币换算使营收减少480万美元或1.9% [10][50] - 运营收入为620万美元，去年同期为1630万美元，下降主要因价格成本的合同滞后、季度内销量降低和新业务启动成本 [11] - 调整后运营收入为810万美元，调整后EBITDA为1240万美元，去年同期为2160万美元，调整后EBITDA利润率为4.9%，去年同期为8.5% [12][53] - 利息支出为210万美元，去年同期为280万美元，本季度净利润为250万美元，摊薄后每股收益为0.08美元，去年同期净利润为510万美元，摊薄后每股收益为0.16美元 [54] - 第二季度产生1190万美元自由现金流用于偿还债务，全年债务偿还目标为2500万 - 4000万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 车辆解决方案业务第二季度营收为1.428亿美元，去年同期为1.302亿美元，运营收入为150万美元，去年同期为820万美元，调整后运营收入与GAAP运营收入持平 [55] - 仓库自动化业务第二季度营收为2850万美元，去年同期为5430万美元，运营收入为130万美元，去年同期为850万美元，调整后运营收入为170万美元 [56] - 电气系统业务第二季度营收为4730万美元，去年同期为4420万美元，运营收入为650万美元，较去年同期增加280万美元，调整后运营收入为650万美元，较去年同期增加310万美元 [58] - 售后市场业务第二季度营收为3220万美元，去年同期为2920万美元，运营收入为110万美元，去年同期为370万美元，调整后运营收入为170万美元，较去年同期下降370万美元 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美8级卡车业务生产受供应链挑战和产品短缺限制，二季度产量环比上升，公司将2022年全年8级卡车产量预测提高到29万 - 30.5万辆，ACT当前预测为30.5万辆 [23][24] - 美国电动卡车市场预计未来10年复合年增长率为54%，公司目前参与全球超300个电动汽车平台，平台数量和业务规模持续增长 [28][29] - 仓库自动化市场长期前景良好，预计到2027年达到410亿美元，复合年增长率为15%，目前市场低于增长趋势线，公司最大间接客户暂停新仓库投资影响业绩 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为全球领先电气系统供应商，转型以推动增长和盈利，降低业务周期性，提升股东价值 [6] - 重新定价大部分客户合同，预计下半年增加超1500万美元利润，全年增加超3000万美元利润 [13] - 投资技术，在亚利桑那州凤凰城开设电气系统研发新工程中心，专注电动汽车高压配电系统和配电盒开发等 [17] - 有三个重点举措，包括减少对复杂供应链依赖、与老客户争取更好定价条款、解锁潜在利润 [41] - 考虑有针对性的并购，以加速新业务拓展、实现收入组合多元化和核心业务优化 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年业务受多种因素影响，目前已基本克服挑战，下半年业绩有望改善 [7][9] - 公司处于利润转折点，新业务转化为收入，吸收启动成本，重新谈判的定价将增加下半年利润 [42] - 预计下半年利润和自由现金流将逐季改善，未来三到五年目标是实现19亿美元销售额和约8.5%的调整后收入利润率 [48] 其他重要信息 - 公司重视ESG工作，致力于减少全球碳排放，关注员工多元化、安全和职业发展，有完善治理计划和董事会监督 [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对8级卡车市场下半年及更长期的信心和可持续性如何 - 公司谨慎上调展望，主要OEM已停止接受今年订单，正在分配2023年订单，行业产能受限，公司计划增加产能以满足需求 [62][63] 问题2: 仓库自动化市场收缩情况及影响时间 - 北美一家大型电子商务公司占仓库自动化投资约48%，该公司正在重新评估投资计划，公司目前处于暂停状态，预计下半年情况如此，公司已调整成本结构 [66][68] 问题3: 有哪些并购目标 - 考虑并购航空航天领域线束专家以加速专业知识积累和控制启动成本，也在寻找能进一步实现垂直整合的供应商，垂直整合可提高利润率和减少营运资金 [69][71] 问题4: 6月下旬在航空航天行业获得的奖项情况 - 客户是全球顶级商用飞机制造商，总部位于北美，公司为其驾驶舱提供线束 [75] 问题5: 公司全球收入的货币风险及影响程度 - 美元走强对公司有两方面影响，收入受负面影响，但海外业务费用会降低，公司主要业务在北美，整体风险相对较小，从现金流角度看总体有帮助 [77][78] 问题6: 长期展望时间线是否从2025年变为2025 - 2027年 - 是的，因客户受芯片短缺和供应链影响调整生产计划，公司新业务收入预期也相应调整 [80] 问题7: 售后市场业务是否仍维持10%的复合年增长率 - 公司正在阿拉巴马州皮埃蒙特建设新工厂，转变业务模式，内部预期高于10%，8级卡车车队老化也将有助于售后市场需求增长 [82][84] 问题8: 新工厂的资本支出周期及能否支持未来三到五年的增长 - 目前工厂仅安排一班生产，未来三到五年不会受产能限制 [85] 问题9: 俄罗斯、乌克兰和中国疫情封控对二季度的影响及后续情况 - 中国业务是最盈利部门，现已全面重启；乌克兰业务主要影响产出，已与大众协商恢复利润率，在捷克共和国建立新工厂以替代乌克兰业务，下半年车辆解决方案业务运营收入将增加，电气业务收入将增加但利润相似 [88][92] 问题10: 未重新定价业务的占比及提价预期 - 约20%的收入合同受限制，部分合同2023年第三季度到期，公司将继续积极定价以维持利润率，目前有新定价机制并实施原材料附加费 [93][94] 问题11: 2022 - 2025年利润率的进展情况 - 下半年利润率将显著提升，并非后端集中式增长，公司将通过重组计划、成本节约措施、收入多元化和积极定价来实现目标 [100][102] 问题12: 售后市场价格成本滞后的原因 - 有3个月的积压订单已定价，在通胀上升环境中压缩了利润，公司认为目前已掌握定价权，且未因提价失去太多业务 [103][104] 问题13: 大型客户在仓库业务中的占比及业务增长情况 - 该客户占公司仓库业务约70%，其他客户业务在增长，新聘请的专家正在重新规划业务管道和产品，有望减少对大客户的依赖 [107] 问题14: 第二季度自由现金流强劲的原因 - 团队有效管理营运资金，包括库存、应收账款和应付账款，业务盈利能力增强，同时公司此前的库存投资和垂直整合计划降低了风险，目前库存和营运资金投资的最坏情况已过去 [110][114]

信贷安排调整 - 2022年5月12日，公司将现有高级有担保信贷安排从2.75亿美元增加至3.25亿美元，包括1.75亿美元的定期贷款A和1.5亿美元的循环信贷安排，到期日延长12个月至2027年5月12日，利率降低50个基点，预计杠杆率从3.25倍提高到3.75倍，直至2022年12月31日[106][108] - 2022年5月12日，公司将现有高级有担保信贷安排从2.75亿美元增至3.25亿美元，包括1.75亿美元定期贷款A和1.5亿美元循环信贷安排，到期日延长12个月至2027年5月12日，利率降低50个基点，预计杠杆率在2022年底前从3.25倍增至3.75倍，到2023年9月30日降至3倍并保持[180] 地区业务情况 - 公司在乌克兰有大约1200名员工，2022年6月30日和2021年12月31日，乌克兰工厂约占公司长期资产的1%[109] - 2022年上半年，公司上海工厂因疫情停产，疫情导致业务出现重大波动、不确定性和经济中断[111] 重组计划费用 - 公司于2021年11月1日批准重组计划，2022年第二季度和上半年分别产生费用180万美元和270万美元，预计整个计划成本在460万美元至600万美元之间[113] 公司整体财务数据（2022年第二季度） - 2022年第二季度，公司合并收入为2.50849亿美元，较2021年同期的2.57941亿美元下降2.7%，主要受外汇换算和仓库自动化业务量下降影响[116][123] - 2022年第二季度，公司毛利润为2187.9万美元，较2021年同期的3436.8万美元下降36.3%，毛利率从13.3%降至8.7%[117][123] - 2022年第二季度，公司销售、一般和行政费用为1565.2万美元，较2021年同期的1803.9万美元下降13.2%，占收入的比例从7.0%降至6.2%[118][123] - 2022年第二季度，公司净收入为248.5万美元，较2021年同期的509.5万美元下降51.2%[122][123] 各业务线数据（2022年第二季度） - 2022年第二季度，车辆解决方案部门收入为1.42785亿美元，较2021年同期的1.3023亿美元增长9.6%，毛利润为891.2万美元，较2021年同期的1496.3万美元下降40.4%[125] - 2022年第二季度，仓库自动化部门收入为2854.7万美元，较2021年同期的5432.4万美元下降47.5%，毛利润为285.5万美元，较2021年同期的968.6万美元下降70.5%[133] - 电气系统业务板块2022年Q2营收4734.5万美元，较2021年Q2增长315万美元，增幅7.1%[135] - 售后及配件业务板块2022年Q2营收3217.2万美元，较2021年Q2增长298万美元，增幅10.2%[139] 公司整体财务数据（2022年上半年） - 公司2022年上半年营收4.95223亿美元，较2021年上半年减少784万美元，降幅1.6%[146] - 公司2022年上半年毛利润4726.2万美元，较2021年上半年减少1822.7万美元，降幅27.8%[146] - 公司2022年上半年销售、一般及行政费用为3265.1万美元，较2021年上半年减少110.6万美元，降幅3.3%[146] - 公司2022年上半年利息费用为407.9万美元，较2021年上半年减少378万美元，降幅48.1%[146] - 2022年上半年毛利润占收入的百分比为11.1%，2021年同期为18.1%，下降主要因全球供应链和市场中断导致成本增加，且2022年上半年含100万美元重组计划费用[174] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为450万美元，2021年同期为2480万美元，主要因2022年上半年营运资金增幅较小[183] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为860万美元，2021年同期为690万美元，2022年资本支出预计在2200万至2500万美元之间[184] - 2022年上半年融资活动提供净现金870万美元，2021年同期为2220万美元，2022年主要因修订信贷安排下净借款3060万美元，被循环信贷安排净还款1840万美元和信贷安排还款190万美元抵消[185] 各业务线数据（2022年上半年） - 车辆解决方案业务板块2022年上半年毛利润下降，主要因营收成本增加3530万美元，增幅15.6%[157] - 仓库自动化业务板块2022年上半年营收6267.3万美元，较2021年上半年减少3602.3万美元，降幅36.5%[163] - 电气系统业务板块2022年上半年营收下降，主要因客户工厂供应链和半导体芯片短缺及俄乌战争影响[166] - 售后及配件业务板块2022年上半年营收增长，得益于销量和价格提升以抵消材料成本转嫁[169] 公司资金流动性 - 截至2022年6月30日，公司循环信贷安排下有3100万美元未偿还借款，现金2850万美元，循环信贷安排下可用额度1.178亿美元，总流动性1.463亿美元[176] 公司财务数据（2022年） - 2022年营收6238.7万美元，2021年为5913.8万美元，同比增长324.9万美元，增幅5.5%；毛利润695.2万美元，2021年为1072万美元，同比减少376.8万美元，降幅35.1%[171] - 2022年销售、一般及行政费用为319.9万美元，2021年为287.1万美元，同比增加32.8万美元，增幅11.4%；营业收入375.3万美元，2021年为784.9万美元，同比减少409.6万美元，降幅52.2%[171] - 2022年另一组营收数据为8722.2万美元，2021年为9065.7万美元，同比减少343.5万美元，降幅3.8%；毛利润1064.7万美元，2021年为1091.2万美元，同比减少26.5万美元，降幅2.4%[172] - 2022年这组销售、一般及行政费用为294.2万美元，2021年为292.7万美元，同比增加1.5万美元，增幅0.5%；营业收入770.5万美元，2021年为798.5万美元，同比减少28万美元，降幅3.5%[172]

业绩总结 - 2021年公司销售额为9.72亿美元，调整后的EBITDA为7300万美元[2] - 2022年第一季度净销售额为2.444亿美元，调整后的EBITDA为1350万美元[18] - 2022年第一季度调整后的营业收入为840万美元，营业收入率为3.4%[20] - 2022年第一季度稀释后调整每股收益为0.16美元[22] - 公司在过去两年中赢得了超过20亿美元的终身收入[10] 未来展望 - 预计到2025年，公司收入将达到19亿美元，调整后的营业利润率为8.5%[16] - 计划在未来五年内实现约10%的复合年增长率[14] - 预计北美Class 8卡车的生产率在27.5万到29.5万之间[6] - 计划在未来十年内将电力使用减少25%[5] 客户与市场策略 - 与前两大客户达成价格协议，这两家客户占公司收入的约30%[7]

业绩总结 - 第一季度净销售额为2.444亿美元[2] - 第一季度调整后的营业收入为840万美元，稀释后调整每股收益为0.16美元[2] - 第一季度调整后的EBITDA为1350万美元[2] 用户数据与合同 - 第一季度获得的新增业务合同年化价值为8900万美元，累计新增业务合同总额超过5亿美元[13] 未来展望 - 预计2022年下半年业绩将改善，因完成了两项大型合同的谈判[3] - 公司计划在2025年实现收入达到19亿美元，假设新增5亿美元的业务合同[21] - 2021年调整后的营业收入利润率为5.5%，预计到2025年将提升至8.5%[22] 财务策略 - 公司计划在未来几年内偿还2500万到4000万美元的债务，杠杆比率预计降至1.6x到1.8x[19] 新产品与技术研发 - 公司在电动车市场的研发和投资正在进行中，涉及电气化和座椅技术[9] - 公司在电动车领域的启动成本为310万美元，主要与电动车相关[5] 生产预期 - 预计2022年北美8级卡车的生产率在27.5万到29.5万之间[6]