财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收2.514亿美元，较去年同期的1.396亿美元增长4.9%，主要因更高定价和销量，但受仓库自动化业务销量下降及外汇换算不利影响，外汇换算使营收减少650万美元，即2.7% [17] - 第三季度毛利润2680万美元，去年同期为3010万美元，毛利率从2021年第三季度的12.6%降至10.7%，主要因全球供应链和市场中断导致劳动力成本、原材料通胀和运费增加 [17] - 2022年第三季度合并运营收入950万美元，去年同期为1140万美元，主要因价格上涨滞后、290万美元新业务启动成本和60万美元重组费用 [18] - 调整后运营收入1060万美元，去年同期为1220万美元；调整后EBITDA为1430万美元，去年同期为1690万美元；调整后EBITDA利润率为5.7%，去年同期为7.1% [19] - 利息费用从2021年第三季度的160万美元增至280万美元，主要与可变利率债务的基准利率上升有关；本季度净收入360万美元，即摊薄后每股0.11美元，去年同期净收入750万美元，即摊薄后每股0.23美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 车辆解决方案业务 - 第三季度营收1.54亿美元，较去年同期的1.179亿美元增长30.6%，主要因材料成本转嫁和高销量 [20] - 第三季度运营收入960万美元，较去年同期的290万美元增长227%，主要受销量杠杆、定价提高和医疗成本降低推动 [20] 电气系统业务 - 营收4610万美元，较去年同期的4010万美元增长15.1%，得益于材料成本转嫁和新业务的贡献 [21] - 运营收入520万美元，较2021年第三季度的490万美元增长5%，因SG&A费用减少，但部分被劳动力成本、原材料通胀和运费增加抵消 [21] 售后市场和配件业务 - 营收3710万美元，较去年同期的2990万美元增长24.1%，主要因销量增加和为抵消材料成本上涨而提高定价 [21] - 运营收入540万美元，去年同期为230万美元，主要归因于为抵消更高材料和劳动力成本而提高定价 [22] 仓库自动化业务 - 第三季度营收1410万美元，较2021年第三季度的5170万美元下降，因需求水平降低 [23] - 运营亏损100万美元，去年同期运营收入800万美元，主要因销量下降 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 车辆市场订单需求稳定，但仓库自动化市场近期订单需求预计仍疲软 [25] - 2023年车辆订单量高，当前车辆积压订单接近1.5年，全年订单似已售罄，但供应链问题仍限制生产，OE客户仍面临车轴、刹车等部件问题，半导体问题有所缓解 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正进行业务转型，定位为全球领先的电气系统供应商，电气系统有望成为最大产品线，这将促进有机增长和盈利能力，同时降低业务周期性和客户集中度 [5] - 持续推进核心业务优化，采取适当定价和积极降低成本的双重策略，利用自由现金流偿还债务和支持增长 [14] - 计划在墨西哥和北非建立新的低成本工厂，以支持市场增长，实施积极的垂直整合以降低成本、提高服务质量和产生更多自由现金流 [26] - 推进电子商务售后市场业务，预计2023年初在北美推出售后座椅，随后推出雨刮器、后视镜和道路传感器等产品，并计划在2024年及以后扩大平台地理范围和产品种类 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为通胀压力可能已见顶，随着钢铁价格和运费的缓解，预计2023年通胀导致的利润压缩将减少 [8] - 尽管面临供应链压力和仓库自动化业务的需求逆风，但公司有望实现创纪录的销售年 [10] - 对第四季度和2023年充满信心，价格、成本结构、基础需求、垂直整合和新业务的进展将推动公司进一步增长和提高盈利能力 [16] 其他重要信息 - 年初至今新业务年化订单超过1.5亿美元，第三季度新增3900万美元，新业务管道强劲，有望实现超过1.5亿美元的新年化业务订单 [7][10] - 第三季度自由现金流为3400万美元，公司预计全年债务偿还达到上限，并在第四季度还清循环信贷，目前已接近还清 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 上季度提到约20%的合同需要重新定价，目前情况如何？持续的通胀对已重新定价的合同有何影响，能否获得可接受的利润率？ - 约20%的收入仍被困在亏损合同中，正在就重新定价和新条款进行谈判，这些业务仍影响本季度报告结果；对于可操作的80%业务，正在积极谈判定价和通胀补偿，第四季度和2023年第一季度有价格上涨行动，预计这一过程将持续到2023年 [28] 问题2: 提到要改善或退出表现不佳的传统业务，具体指哪些业务板块？ - 公司设定了财务目标，有两个客户业务未重新获得，分别在电气系统和座椅业务，但并非特定产品类别或行业，而是客户特定的低利润率业务，正在努力达成双方都能接受的协议，主要是提高价格，过去1.5年只有这两个值得关注的业务损失 [29] 问题3: 2022年8类和5 - 7类车辆生产预测情况如何，2023年该市场情况怎样？ - 2023年车辆订单量高，当前积压订单接近1.5年，全年订单似已售罄，第三方预测与今年情况相似；但供应链问题仍限制生产，OE客户仍面临车轴、刹车等部件问题，半导体问题有所缓解 [30] 问题4: 仓库自动化业务何时触底，预计如何恢复，之前提到的明年年中恢复目标是否仍有效？ - 该业务是公司的失望之处，受电商行业基础设施建设暂停影响，需求下降；公司已关闭一家工厂，调整了固定成本结构并大幅裁员，第四季度业务情况将有所不同；行业处于观望状态，并非永久性停滞 [33][34] 问题5: 正在建设的墨西哥和北非新制造工厂的资本支出情况如何，预计何时完成？ - 墨西哥中部工厂预计4周内确定位置，第三季度上线，第四季度开始生产；北非工厂第二季度上线，第三季度开始生产；电气系统业务资本支出较低，支出将在公司2000 - 2500万美元的资本指导范围内，今年接近指导范围下限 [35][36][37] 问题6: 为什么在第四季度和第一季度分两步进行价格上涨？ - 今年有4次价格上涨，这与公司的条款和条件有关，部分客户的采购订单有一定期限，公司需在接受新采购订单时执行新价格，因此存在时间滞后 [38] 问题7: 售后市场业务第三季度表现良好的驱动因素是什么？ - 主要是解决了北美雨刮器和售后座椅业务的生产问题，通过垂直整合解决了亚洲零部件短缺问题；售后座椅业务在阿拉巴马州新建了工厂，雨刮器业务对印第安纳州工厂进行了翻新；目前仍在处理积压订单，预计第四季度业务情况类似，明年库存状况改善后业务将提升 [39][40] 问题8: 未来是否应考虑售后市场业务更高的库存和营运资金？ - 售后市场业务将有更高的库存水平，有望获得良好的投资回报，对投资资本回报率有增值作用，但会增加库存 [41] 问题9: 能否将仓库自动化业务重新定位到工厂自动化和像罗克韦尔这样的总承包商领域？ - 公司正在努力重启仓库自动化业务，增加客户并扩展服务范围；公司主要提供自动化组件组装和仓储物流服务，罗克韦尔是公司的供应商，公司正在修改系统解决方案并重新利用库存；公司主要专注于分销和包裹处理，在工厂自动化方面缺乏技能 [43][47] 问题10: 何时会为自动化工厂的组件和供应商发布招标？ - 公司有很多报价请求，正在参与全球最大零售商的仓库和子系统招标，业务管道活跃，但行业处于暂停状态，目前建设活动较少 [45] 问题11: 墨西哥和北非新工厂将生产哪些产品或产品线，将取代从中国第三方采购产品的百分比是多少？ - 墨西哥中部新工厂将生产电动汽车的高压电气线束；墨西哥萨蒂略工厂将垂直整合和回流传统上从中国采购的金属制品和冲压件，第一阶段将消除50%的海运运费（按重量计算），第二阶段将在明年将Unity座椅组件带回墨西哥和美国生产，预计再减少约20%的重量；北非新工厂将增加电气业务产能，支持欧洲客户 [49][50][51]

公司人员与资产分布 - 公司在乌克兰有1200名员工，2022年和2021年乌克兰工厂约占公司长期资产的1%[112] 疫情对业务的影响 - 2022年前三季度，公司上海工厂因疫情停产，疫情对业务造成重大影响[115] 2022年第三季度财务关键指标变化 - 2022年第三季度，公司营收2.51412亿美元，同比增长4.9%；净利润355.1万美元，同比下降52.7%[117] - 2022年第三季度，公司毛利润减少330.2万美元，降幅11.0%，毛利率从12.6%降至10.7%[117][121] - 2022年第三季度，销售、一般和行政费用为1730.4万美元，同比下降7.8%[117] - 2022年第三季度，利息费用为281.3万美元，同比增长72.6%[117] 2022年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，OEM收入增加3910万美元，增幅28.5%；仓库自动化收入减少3760万美元，降幅72.7%[118] - 2022年第三季度，车辆解决方案部门收入1.54024亿美元，同比增长30.6%；毛利润1383.9万美元，同比增长36.4%[130] - 2022年第三季度，仓库自动化部门收入1411.6万美元，同比下降72.7%；毛利润40.4万美元，同比下降95.7%[133] - 2022年第三季度，电气系统部门收入4612.9万美元，同比增长15.1%；毛利润621万美元，同比下降6.4%[136] - 2022年第三季度售后及配件业务收入3714.3万美元，较2021年同期增长721.3万美元，增幅24.1%[141] 2022年前三季度财务关键指标变化 - 2022年前三季度公司总收入74663.5万美元，较2021年同期增长396.2万美元，增幅0.5%，受外汇换算影响减少1240万美元[145][147] - 2022年前三季度公司毛利润7410.4万美元，较2021年同期减少2152.9万美元，降幅22.5%，毛利率从12.9%降至9.9%[145][148] - 2022年前三季度销售、一般及行政费用4995.5万美元，较2021年同期减少257.4万美元，降幅4.9%，占收入比例从7.1%降至6.7%[145][149] - 2022年前三季度公司净收入1001.8万美元，较2021年同期减少1107.8万美元，降幅52.5%[145][154] - 2022年前三季度利息费用689.2万美元，较2021年同期减少259.7万美元，降幅27.4%[145][151] - 2022年前九个月毛利率为13.4%，2021年同期为16.4%，下降主要因供应链和市场问题致成本上升[172] - 2022年前九个月SG&A费用较2021年同期增加20万美元，占销售额百分比与上年一致[173] 2022年前三季度各业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度车辆解决方案业务收入43696.6万美元，较2021年同期增长6447.9万美元，增幅17.3%[155] - 2022年前三季度仓储自动化业务收入7678.9万美元，较2021年同期减少7358.9万美元，降幅48.9%[161] - 2022年前三季度电气系统业务收入13335万美元，较2021年同期增长260.8万美元，增幅2.0%[165] - 2022年前三季度售后及配件业务收入9953万美元，较2021年同期增长1046.4万美元，增幅11.7%[170] 公司资金状况 - 截至2022年9月30日，公司循环信贷安排下有1160万美元未偿还借款，现金3870万美元，循环信贷安排可用额度1.372亿美元，总流动性1.759亿美元[174] - 截至2022年9月30日，外国子公司持有现金3500万美元，递延所得税负债50万美元[176] 公司信贷安排调整 - 2022年5月12日，公司将现有高级担保信贷安排从2.75亿美元增至3.25亿美元，到期日延至2027年5月12日，利率降50个基点，最高综合总杠杆率从3.25倍增至3.75倍[178] 2022年前九个月现金流量变化 - 2022年前九个月经营活动提供净现金3380万美元，2021年同期使用净现金2090万美元[180] - 2022年前九个月投资活动使用净现金1250万美元，2021年同期为1140万美元，2022年资本支出预计约2200万美元[181] - 2022年前九个月融资活动使用净现金1300万美元，2021年同期提供净现金1610万美元[182] - 2022年前九个月现金净增加375.5万美元，2021年同期净减少1690万美元[185] 公司关键会计估计和市场风险敞口情况 - 截至2022年9月30日，公司关键会计估计和市场风险敞口与2021年10 - K表披露相比无重大变化[187][188]

业绩总结 - 2021年调整后EBITDA为9.72亿美元，销售额为7.3亿美元[2] - 2022年第二季度净销售额为2.508亿美元，较2021年同期的2.579亿美元下降[25] - 2022年第二季度GAAP净收入为250万美元，稀释后每股收益为0.08美元[23] - 2022年第二季度的净收入为2.5百万美元，较2021年第二季度的5.1百万美元下降了51.0%[35] - 2022年第二季度的稀释每股收益（EPS）为0.08美元，较2021年第二季度的0.16美元下降了50.0%[35] - 2022年第二季度的调整后净收入为4.3百万美元，较2021年第二季度的10.7百万美元下降了59.9%[35] - 2022年第二季度的总运营收入为6.2百万美元，较2021年第二季度的16.3百万美元下降了62.0%[37] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1240万美元，调整后EBITDA利润率为4.9%[25] - 2022年第二季度自由现金流为1190万美元，较2021年同期的负1460万美元有所改善[25] - 2022年第二季度的自由现金流为负25.0百万美元，显示出现金流的显著下降[39] 市场展望 - 预计2022年北美Class 8卡车的建造率在290,000至305,000之间[10] - 美国电动卡车市场预计在2021年至2030年间以54%的年复合增长率增长[8] - 预计2025年至2027年期间的收入目标为19亿美元，假设额外赢得5亿美元的新业务[17] 新业务与技术 - CVG在电动汽车行业已确立为电气系统供应商，获得四款电动汽车的全系统设计[11] - 2022年新业务赢得的合同总价值为1.04亿美元，预计完全投入后将产生收益[23] 资本支出与现金流 - 2021年第二季度的资本支出为4.5百万美元，显示出公司在投资方面的支出情况[39] - 2021年第二季度的现金流来自运营为3.9百万美元，显示出公司在该季度的现金流状况[39] - 2021年第二季度的损失在债务清偿上为7.2百万美元，影响了公司的财务表现[35]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度销售额为2.508亿美元，去年同期为2.579亿美元，下降2.8%，主要因仓库自动化业务临时放缓和中国疫情封控，外币换算使营收减少480万美元或1.9% [10][50] - 运营收入为620万美元，去年同期为1630万美元，下降主要因价格成本的合同滞后、季度内销量降低和新业务启动成本 [11] - 调整后运营收入为810万美元，调整后EBITDA为1240万美元，去年同期为2160万美元，调整后EBITDA利润率为4.9%，去年同期为8.5% [12][53] - 利息支出为210万美元，去年同期为280万美元，本季度净利润为250万美元，摊薄后每股收益为0.08美元，去年同期净利润为510万美元，摊薄后每股收益为0.16美元 [54] - 第二季度产生1190万美元自由现金流用于偿还债务，全年债务偿还目标为2500万 - 4000万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 车辆解决方案业务第二季度营收为1.428亿美元，去年同期为1.302亿美元，运营收入为150万美元，去年同期为820万美元，调整后运营收入与GAAP运营收入持平 [55] - 仓库自动化业务第二季度营收为2850万美元，去年同期为5430万美元，运营收入为130万美元，去年同期为850万美元，调整后运营收入为170万美元 [56] - 电气系统业务第二季度营收为4730万美元，去年同期为4420万美元，运营收入为650万美元，较去年同期增加280万美元，调整后运营收入为650万美元，较去年同期增加310万美元 [58] - 售后市场业务第二季度营收为3220万美元，去年同期为2920万美元，运营收入为110万美元，去年同期为370万美元，调整后运营收入为170万美元，较去年同期下降370万美元 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美8级卡车业务生产受供应链挑战和产品短缺限制，二季度产量环比上升，公司将2022年全年8级卡车产量预测提高到29万 - 30.5万辆，ACT当前预测为30.5万辆 [23][24] - 美国电动卡车市场预计未来10年复合年增长率为54%，公司目前参与全球超300个电动汽车平台，平台数量和业务规模持续增长 [28][29] - 仓库自动化市场长期前景良好，预计到2027年达到410亿美元，复合年增长率为15%，目前市场低于增长趋势线，公司最大间接客户暂停新仓库投资影响业绩 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为全球领先电气系统供应商，转型以推动增长和盈利，降低业务周期性，提升股东价值 [6] - 重新定价大部分客户合同，预计下半年增加超1500万美元利润，全年增加超3000万美元利润 [13] - 投资技术，在亚利桑那州凤凰城开设电气系统研发新工程中心，专注电动汽车高压配电系统和配电盒开发等 [17] - 有三个重点举措，包括减少对复杂供应链依赖、与老客户争取更好定价条款、解锁潜在利润 [41] - 考虑有针对性的并购，以加速新业务拓展、实现收入组合多元化和核心业务优化 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年业务受多种因素影响，目前已基本克服挑战，下半年业绩有望改善 [7][9] - 公司处于利润转折点，新业务转化为收入，吸收启动成本，重新谈判的定价将增加下半年利润 [42] - 预计下半年利润和自由现金流将逐季改善，未来三到五年目标是实现19亿美元销售额和约8.5%的调整后收入利润率 [48] 其他重要信息 - 公司重视ESG工作，致力于减少全球碳排放，关注员工多元化、安全和职业发展，有完善治理计划和董事会监督 [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对8级卡车市场下半年及更长期的信心和可持续性如何 - 公司谨慎上调展望，主要OEM已停止接受今年订单，正在分配2023年订单，行业产能受限，公司计划增加产能以满足需求 [62][63] 问题2: 仓库自动化市场收缩情况及影响时间 - 北美一家大型电子商务公司占仓库自动化投资约48%，该公司正在重新评估投资计划，公司目前处于暂停状态，预计下半年情况如此，公司已调整成本结构 [66][68] 问题3: 有哪些并购目标 - 考虑并购航空航天领域线束专家以加速专业知识积累和控制启动成本，也在寻找能进一步实现垂直整合的供应商，垂直整合可提高利润率和减少营运资金 [69][71] 问题4: 6月下旬在航空航天行业获得的奖项情况 - 客户是全球顶级商用飞机制造商，总部位于北美，公司为其驾驶舱提供线束 [75] 问题5: 公司全球收入的货币风险及影响程度 - 美元走强对公司有两方面影响，收入受负面影响，但海外业务费用会降低，公司主要业务在北美，整体风险相对较小，从现金流角度看总体有帮助 [77][78] 问题6: 长期展望时间线是否从2025年变为2025 - 2027年 - 是的，因客户受芯片短缺和供应链影响调整生产计划，公司新业务收入预期也相应调整 [80] 问题7: 售后市场业务是否仍维持10%的复合年增长率 - 公司正在阿拉巴马州皮埃蒙特建设新工厂，转变业务模式，内部预期高于10%，8级卡车车队老化也将有助于售后市场需求增长 [82][84] 问题8: 新工厂的资本支出周期及能否支持未来三到五年的增长 - 目前工厂仅安排一班生产，未来三到五年不会受产能限制 [85] 问题9: 俄罗斯、乌克兰和中国疫情封控对二季度的影响及后续情况 - 中国业务是最盈利部门，现已全面重启；乌克兰业务主要影响产出，已与大众协商恢复利润率，在捷克共和国建立新工厂以替代乌克兰业务，下半年车辆解决方案业务运营收入将增加，电气业务收入将增加但利润相似 [88][92] 问题10: 未重新定价业务的占比及提价预期 - 约20%的收入合同受限制，部分合同2023年第三季度到期，公司将继续积极定价以维持利润率，目前有新定价机制并实施原材料附加费 [93][94] 问题11: 2022 - 2025年利润率的进展情况 - 下半年利润率将显著提升，并非后端集中式增长，公司将通过重组计划、成本节约措施、收入多元化和积极定价来实现目标 [100][102] 问题12: 售后市场价格成本滞后的原因 - 有3个月的积压订单已定价，在通胀上升环境中压缩了利润，公司认为目前已掌握定价权，且未因提价失去太多业务 [103][104] 问题13: 大型客户在仓库业务中的占比及业务增长情况 - 该客户占公司仓库业务约70%，其他客户业务在增长，新聘请的专家正在重新规划业务管道和产品，有望减少对大客户的依赖 [107] 问题14: 第二季度自由现金流强劲的原因 - 团队有效管理营运资金，包括库存、应收账款和应付账款，业务盈利能力增强，同时公司此前的库存投资和垂直整合计划降低了风险，目前库存和营运资金投资的最坏情况已过去 [110][114]

信贷安排调整 - 2022年5月12日，公司将现有高级有担保信贷安排从2.75亿美元增加至3.25亿美元，包括1.75亿美元的定期贷款A和1.5亿美元的循环信贷安排，到期日延长12个月至2027年5月12日，利率降低50个基点，预计杠杆率从3.25倍提高到3.75倍，直至2022年12月31日[106][108] - 2022年5月12日，公司将现有高级有担保信贷安排从2.75亿美元增至3.25亿美元，包括1.75亿美元定期贷款A和1.5亿美元循环信贷安排，到期日延长12个月至2027年5月12日，利率降低50个基点，预计杠杆率在2022年底前从3.25倍增至3.75倍，到2023年9月30日降至3倍并保持[180] 地区业务情况 - 公司在乌克兰有大约1200名员工，2022年6月30日和2021年12月31日，乌克兰工厂约占公司长期资产的1%[109] - 2022年上半年，公司上海工厂因疫情停产，疫情导致业务出现重大波动、不确定性和经济中断[111] 重组计划费用 - 公司于2021年11月1日批准重组计划，2022年第二季度和上半年分别产生费用180万美元和270万美元，预计整个计划成本在460万美元至600万美元之间[113] 公司整体财务数据（2022年第二季度） - 2022年第二季度，公司合并收入为2.50849亿美元，较2021年同期的2.57941亿美元下降2.7%，主要受外汇换算和仓库自动化业务量下降影响[116][123] - 2022年第二季度，公司毛利润为2187.9万美元，较2021年同期的3436.8万美元下降36.3%，毛利率从13.3%降至8.7%[117][123] - 2022年第二季度，公司销售、一般和行政费用为1565.2万美元，较2021年同期的1803.9万美元下降13.2%，占收入的比例从7.0%降至6.2%[118][123] - 2022年第二季度，公司净收入为248.5万美元，较2021年同期的509.5万美元下降51.2%[122][123] 各业务线数据（2022年第二季度） - 2022年第二季度，车辆解决方案部门收入为1.42785亿美元，较2021年同期的1.3023亿美元增长9.6%，毛利润为891.2万美元，较2021年同期的1496.3万美元下降40.4%[125] - 2022年第二季度，仓库自动化部门收入为2854.7万美元，较2021年同期的5432.4万美元下降47.5%，毛利润为285.5万美元，较2021年同期的968.6万美元下降70.5%[133] - 电气系统业务板块2022年Q2营收4734.5万美元，较2021年Q2增长315万美元，增幅7.1%[135] - 售后及配件业务板块2022年Q2营收3217.2万美元，较2021年Q2增长298万美元，增幅10.2%[139] 公司整体财务数据（2022年上半年） - 公司2022年上半年营收4.95223亿美元，较2021年上半年减少784万美元，降幅1.6%[146] - 公司2022年上半年毛利润4726.2万美元，较2021年上半年减少1822.7万美元，降幅27.8%[146] - 公司2022年上半年销售、一般及行政费用为3265.1万美元，较2021年上半年减少110.6万美元，降幅3.3%[146] - 公司2022年上半年利息费用为407.9万美元，较2021年上半年减少378万美元，降幅48.1%[146] - 2022年上半年毛利润占收入的百分比为11.1%，2021年同期为18.1%，下降主要因全球供应链和市场中断导致成本增加，且2022年上半年含100万美元重组计划费用[174] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为450万美元，2021年同期为2480万美元，主要因2022年上半年营运资金增幅较小[183] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为860万美元，2021年同期为690万美元，2022年资本支出预计在2200万至2500万美元之间[184] - 2022年上半年融资活动提供净现金870万美元，2021年同期为2220万美元，2022年主要因修订信贷安排下净借款3060万美元，被循环信贷安排净还款1840万美元和信贷安排还款190万美元抵消[185] 各业务线数据（2022年上半年） - 车辆解决方案业务板块2022年上半年毛利润下降，主要因营收成本增加3530万美元，增幅15.6%[157] - 仓库自动化业务板块2022年上半年营收6267.3万美元，较2021年上半年减少3602.3万美元，降幅36.5%[163] - 电气系统业务板块2022年上半年营收下降，主要因客户工厂供应链和半导体芯片短缺及俄乌战争影响[166] - 售后及配件业务板块2022年上半年营收增长，得益于销量和价格提升以抵消材料成本转嫁[169] 公司资金流动性 - 截至2022年6月30日，公司循环信贷安排下有3100万美元未偿还借款，现金2850万美元，循环信贷安排下可用额度1.178亿美元，总流动性1.463亿美元[176] 公司财务数据（2022年） - 2022年营收6238.7万美元，2021年为5913.8万美元，同比增长324.9万美元，增幅5.5%；毛利润695.2万美元，2021年为1072万美元，同比减少376.8万美元，降幅35.1%[171] - 2022年销售、一般及行政费用为319.9万美元，2021年为287.1万美元，同比增加32.8万美元，增幅11.4%；营业收入375.3万美元，2021年为784.9万美元，同比减少409.6万美元，降幅52.2%[171] - 2022年另一组营收数据为8722.2万美元，2021年为9065.7万美元，同比减少343.5万美元，降幅3.8%；毛利润1064.7万美元，2021年为1091.2万美元，同比减少26.5万美元，降幅2.4%[172] - 2022年这组销售、一般及行政费用为294.2万美元，2021年为292.7万美元，同比增加1.5万美元，增幅0.5%；营业收入770.5万美元，2021年为798.5万美元，同比减少28万美元，降幅3.5%[172]

业绩总结 - 2021年公司销售额为9.72亿美元，调整后的EBITDA为7300万美元[2] - 2022年第一季度净销售额为2.444亿美元，调整后的EBITDA为1350万美元[18] - 2022年第一季度调整后的营业收入为840万美元，营业收入率为3.4%[20] - 2022年第一季度稀释后调整每股收益为0.16美元[22] - 公司在过去两年中赢得了超过20亿美元的终身收入[10] 未来展望 - 预计到2025年，公司收入将达到19亿美元，调整后的营业利润率为8.5%[16] - 计划在未来五年内实现约10%的复合年增长率[14] - 预计北美Class 8卡车的生产率在27.5万到29.5万之间[6] - 计划在未来十年内将电力使用减少25%[5] 客户与市场策略 - 与前两大客户达成价格协议，这两家客户占公司收入的约30%[7]

业绩总结 - 第一季度净销售额为2.444亿美元[2] - 第一季度调整后的营业收入为840万美元，稀释后调整每股收益为0.16美元[2] - 第一季度调整后的EBITDA为1350万美元[2] 用户数据与合同 - 第一季度获得的新增业务合同年化价值为8900万美元，累计新增业务合同总额超过5亿美元[13] 未来展望 - 预计2022年下半年业绩将改善，因完成了两项大型合同的谈判[3] - 公司计划在2025年实现收入达到19亿美元，假设新增5亿美元的业务合同[21] - 2021年调整后的营业收入利润率为5.5%，预计到2025年将提升至8.5%[22] 财务策略 - 公司计划在未来几年内偿还2500万到4000万美元的债务，杠杆比率预计降至1.6x到1.8x[19] 新产品与技术研发 - 公司在电动车市场的研发和投资正在进行中，涉及电气化和座椅技术[9] - 公司在电动车领域的启动成本为310万美元，主要与电动车相关[5] 生产预期 - 预计2022年北美8级卡车的生产率在27.5万到29.5万之间[6]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度销售额为2.44亿美元，与去年同期基本持平，主要受中国疫情封锁和俄乌冲突影响 [6] - 第一季度营业收入为840万美元，去年同期为1540万美元，下降45.5%，主要因原材料成本大幅上涨、新业务启动成本和运营转型费用增加 [29] - 调整后营业收入为950万美元，较2021年第一季度下降39.9% [29] - 调整后EBITDA为1350万美元，去年同期为2110万美元，调整后EBITDA利润率为5.5%，较2021年第一季度下降约310个基点 [30] - 利息支出为200万美元，去年同期为500万美元，因2021年4月债务再融资 [31] - 本季度自由现金流为负，预计未来几个季度影响将减弱 [31] - 本季度净利润为400万美元，摊薄后每股收益为0.12美元，去年同期净利润为850万美元，摊薄后每股收益为0.26美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - **车辆解决方案业务**：第一季度收入为1.402亿美元，同比增长13%，主要因材料成本转嫁和新业务中标，但受中国发货中断影响；营业收入为650万美元，同比下降16%，调整后营业收入降至650万美元，下降13%，主要因价格与成本抵消存在滞后以及新业务启动成本增加 [32] - **仓库自动化业务**：第一季度收入为3410万美元，同比下降14%，因需求和销量减少；营业收入为370万美元，略低于去年同期的390万美元，调整后营业收入为410万美元，下降2% [33] - **电气系统业务**：第一季度收入为3990万美元，同比下降14%，因供应链持续受限、半导体芯片短缺以及地缘政治紧张局势影响乌克兰；营业收入为180万美元，较去年第一季度减少310万美元 [34] - **售后市场及配件业务**：第一季度收入为3020万美元，较去年同期增长1%，因提价抵消了通胀和供应链限制；调整后营业收入为310万美元，下降110万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 最大终端市场为北美8级卡车市场，受全球供应链挑战影响，生产受限，产品短缺，第一季度产量与第四季度基本持平，预计第二季度仍受限；第三方预测机构ACT预计今年下半年产量将改善，但供应链挑战仍将限制生产，实际产量预计在27.5万至29.5万辆之间 [15] - 北美车队持续老化，行业积压订单较多，为行业带来数年的生产需求，也将成为售后市场业务和公司业绩的强劲推动力；每10000辆卡车约相当于公司1300万美元的销售额，鉴于近期价格改善，贡献利润率应高于历史水平 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于转型有机增长计划，目标成为电动汽车市场领导者，多元化客户群体，增加新市场参与者，提高盈利能力，降低公司周期性 [10] - 与两大8级OEM客户达成协议，改善定价和利润率，新定价7月1日起生效，预计在相同销量下运营收入增加超1500万美元 [12] - 继续投资新技术，扩大产品供应，在亚利桑那州凤凰城开设新的电气研发工程中心，专注于电动汽车高压配电盒的持续开发以及新车快速原型制作和测试 [17] - 推出Unity座椅系列，可根据客户需求高度定制，是公司竞争优势，有望在多个领域抢占市场份额，并夺回售后市场部分份额；计划于2022年下半年推出售后电子商务网站 [18] - 推动增长目标领域的新盈利业务，实施高附加值产品；第一季度获得8900万美元新业务奖项，主要来自电动汽车行业；过去两年已获得超5亿美元年化新业务，预计新业务收入将从今年的2.08亿美元增至2025年的3.68亿美元 [19] - 实施广泛举措，拓展业务至盈利能力更强的新领域，减少对复杂全球供应链的依赖，与老客户争取更好定价条款，释放业务中被束缚的利润，预计下半年开始产生效果 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度受全球供应链限制、成本通胀、中国疫情封锁和俄乌冲突等挑战影响，但在重新定价传统业务和新业务中标方面取得进展，有望在下半年改善业绩，特别是在电气化和电动汽车领域 [5] - 通胀挑战将持续到第二季度，但公司正采取措施提高盈利能力和运营效率，为下半年业绩改善奠定基础 [11] - 有信心实现2025年销售额19亿美元、调整后营业利润率达8.5%的目标，随着目标推进，现金流将改善，可用于业务投资、加强资产负债表和偿还债务 [26] 其他重要信息 - 正在编制首份企业可持续发展报告，将很快发布，重点关注增加工作团队的多样性和公平包容性、加强社区参与以及减少碳足迹 [24] - 2021年第三季度开始实施重组计划，预计持续到2022年第三季度，计划成本约400万至600万美元，预计每年可节省大致相同金额 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 乌克兰局势对损益表的影响及未来预期 - 公司在乌克兰有5000万美元盈利业务，受俄乌冲突直接影响，第一季度受损；本季度正在恢复，目标是实现营业利润完全恢复，预计大部分损失将在第二季度弥补 [38] 问题2: 一项业务损失的收入金额 - 主要是利润受损，而非收入损失；公司采取了一些额外措施，产生了额外成本，如将部分生产转移到捷克共和国、新建工厂等；已与大众协商调整价格，预计实现利润压缩的完全恢复 [39] 问题3: 重新谈判合同是否仍有150万美元左右的营业利润逆风，是否还有其他合同待重新谈判 - 两个大客户代表多个全球合同，其中一个恢复已开始，另一个最大的将于7月1日开始；目前约90%的业务合同正在争取提价，有一个大合同将延迟到2023年第二季度 [41] 问题4: 中国上海封锁的影响 - 上海封锁对营业利润的影响与乌克兰局势相当，该地区业务完全关闭，公司还产生了近100万美元的航空运输费用；随着封锁缓解，公司已被列入沃尔沃的白名单，开始恢复部分生产 [42] 问题5: 如何看待未来的启动成本 - 启动成本目前处于峰值，主要是新座椅项目困难较大，受中国供应商关闭和运输问题影响；公司董事会支持在墨西哥复制模具，目标是通过区域生产消除运输成本；公司已暂停新项目，直到零部件供应稳定 [43] 问题6: 与两大客户的合同中，价格调整机制及应对持续通胀的方式 - 公司大幅改进了价格维护算法，能够转嫁主要材料、运费和物料清单项目的通胀，最大合同还能转嫁劳动力通胀；付款条款得到显著改善，下半年将带来自由现金流收益 [46] 问题7: 两大合同对中小合同的影响 - 这两个合同是公司给出的最优条款；在其他市场，特别是售后市场，公司普遍提价35%，客户抵制较少，市场定价权较强 [48] 问题8: 排除启动成本和一次性成本后，2022年2800万美元电动汽车销售额的利润率及未来趋势 - 启动成本主要与产品相关，电动汽车线束业务的启动成本相对较低；总体而言，电动汽车新业务的利润率在整个业务范围内是增值的，预计随着业务融入电气系统和座椅业务，利润率将得到改善；公司目标是将利润率提高一倍 [50][51] 问题9: 新业务合同是否更容易转嫁价格 - 新业务合同仍需就价格进行协商；在开发项目过程中，因通胀会修改价格要求；在生产协议阶段，通常会因通胀提高价格；由于定制工具和通过碰撞测试等原因，客户更换供应商的难度较大，公司会集中谈判以应对通胀 [53] 问题10: 车辆解决方案业务收入同比增长的驱动因素 - 主要是材料成本转嫁，卡车产量基本持平，并非需求驱动；若中国上海未发生疫情封锁，该业务将受益更多 [57][58] 问题11: 仓库自动化业务同比下降的原因及今年剩余时间的收入节奏预期 - 去年有临时额外订单用于疫情追赶计划，今年没有，目前收入将与当前水平基本一致；业务依赖项目，若仓库建设增加或减少，公司将直接受益；目前可见度仅为几个季度，预计收入相似，直到获得新业务，该业务有良好的项目储备 [59] 问题12: 该市场是否能够提价 - 所有市场都存在价格协商，供应商在短期内有一定定价权，公司在努力争取提价，但也在避免引发客户招标流程 [61][62] 问题13: 谈谈现金预期、债务偿还预期和资金流出情况 - 资金流出的同比差异主要是上海封锁导致约1000万美元资金滞留中国；公司预计本季度投资，目前情况处于峰值，下半年将倡导自由现金流和债务偿还；新定价、库存建设、业务启动成本和垂直整合等因素给营运资金带来压力，但预计未来几个季度将缓解，从而促进债务偿还；公司还在采取措施解决供应链和资金回流问题，与两大客户的付款条款也有显著改善 [63][65][66] 问题14: 劳动力成本是通胀问题之一，公司人员配备情况如何 - 乌克兰业务因男性服兵役，重新招聘了近100%的女性员工；除乌克兰外，公司因小时工离职率高，每月仍招聘300至350人，目前约有8000名员工，其中7000名为小时工，预计短缺约200人，通过加班弥补 [67][68]

公司人员与资产分布 - 公司在乌克兰有1200名员工，2022年一季度和2021年全年，乌克兰工厂约占公司长期资产的1%[103] 公司重组计划费用 - 2022年一季度，公司因重组计划产生费用100万美元，预计整个计划成本在400 - 600万美元[110] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度与2021年同期相比，公司合并收入2.44374亿美元，减少74.8万美元，降幅0.3%；净利润398.2万美元，减少450.8万美元，降幅53.1%[112] - 2022年第一季度，公司销售、一般和行政费用为1699.9万美元，较2021年同期增加128.1万美元，增幅8.1%[112] - 2022年第一季度，公司利息费用为196.1万美元，较2021年同期减少308万美元，降幅61.1%[112] - 2022年第一季度，公司所得税拨备为140万美元，较2021年同期减少112.8万美元，降幅44.6%[112] - 2022年第一季度，公司其他费用为104.1万美元，较2021年同期增加169.7万美元[112] 车辆解决方案部门业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度与2021年同期相比，车辆解决方案部门收入1.40157亿美元，增加1581.5万美元，增幅12.7%；毛利润1290.7万美元，减少90.1万美元，降幅6.5%[122] 仓库自动化部门业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度与2021年同期相比，仓库自动化部门收入3412.6万美元，减少1024.6万美元，降幅23.1%；毛利润499.1万美元，减少44.9万美元，降幅8.3%[126] 电气系统部门业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度与2021年同期相比，电气系统部门收入3987.6万美元，减少658.6万美元，降幅14.2%；毛利润340.1万美元，减少292.3万美元，降幅46.2%[129] 售后及配件业务数据关键指标变化 - 售后及配件业务收入从2021年第一季度的2994.6万美元增至2022年第一季度的3021.5万美元，增长0.9%[141] - 售后及配件业务毛利润从2021年第一季度的558.5万美元降至2022年第一季度的408.6万美元，下降26.8%；毛利率从18.7%降至13.5%[135][141] - 售后及配件业务销售、一般和行政费用从2021年第一季度的142.2万美元增至2022年第一季度的146.5万美元，增长3.0%[141] - 售后及配件业务营业收入从2021年第一季度的416.3万美元降至2022年第一季度的262.1万美元，下降37.0%[141] 公司资金状况 - 截至2022年3月31日，公司循环信贷安排的未偿还借款为8020万美元，现金为3820万美元，循环信贷安排可用额度为4360万美元，总流动性为8180万美元[137] - 截至2022年3月31日，外国子公司持有现金3810万美元，公司有30万美元递延所得税负债[139] 公司现金流情况 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为2140万美元，2021年同期为1540万美元[143] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为360万美元，2021年同期为170万美元；2022年资本支出预计在2000万至2500万美元之间[144] - 2022年第一季度融资活动净现金流入为2840万美元，2021年同期为550万美元[145] 公司流动性预期 - 公司认为未来十二个月现有流动性来源能满足营运资金、资本支出和偿债需求，但无法保证[138]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度销售额为2.289亿美元，同比增长6%，主要因提价抵消材料成本通胀 [8] - 2021年第四季度营业利润为650万美元，同比增长30%，主要因SG&A降低 [8] - 2021年第四季度调整后营业利润为850万美元，同比增长2.4% [8] - 2021年第四季度调整后EBITDA为1290万美元，2020年同期为1300万美元；调整后摊薄每股收益为0.13美元，2020年同期亏损0.05美元 [9] - 2021年全年收入达9.72亿美元，同比增长35%，较2019年增长7.9%，主要因仓库自动化业务增长、全球汽车市场复苏和材料成本转嫁 [11] - 2021年营业利润率扩大至5.5%，2020年为3.3%，2019年为4.9% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 车辆解决方案 - 2021年第四季度收入为1.264亿美元，同比增长13.9%，主要因材料成本转嫁和卡车产量略有增加 [30] - 2021年第四季度营业利润为500万美元，同比增长122%；调整后营业利润为550万美元，同比增长42.7% [30] 仓库自动化 - 2021年第四季度收入为3760万美元，同比增长0.7%，因销量略增 [31] - 2021年第四季度营业利润为310万美元，同比增长262%；调整后营业利润为360万美元，同比增长94.4% [31] 电气系统 - 2021年第四季度收入为3850万美元，同比下降6.7%，因供应链限制和半导体芯片短缺导致发货量下降 [32] - 2021年第四季度营业利润为170万美元，同比减少220万美元；调整后营业利润为270万美元 [32] 售后配件 - 2021年第四季度收入为2630万美元，与去年同期基本持平，因供应链限制和劳动力短缺 [33] - 2021年第四季度调整后营业利润为190万美元，减少约90万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年北美传统卡车市场产量约27万辆，与去年基本持平，行业因全球供应链短缺仍有积压订单，未来几年传统卡车产量预计持续增加，每生产1万辆卡车约为公司带来1300万美元销售额 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施三点战略以实现更高增长和利润，包括通过有增值的新业务加强收入结构、改善传统业务合同盈利能力、改善资产负债表、增加现金流和偿还债务，目标是到2025年实现19亿美元销售额和8.5%营业利润率 [25] - 公司在过去26个月获得超5亿美元新业务，其中约79%来自电动汽车行业，预计将成为最大且增长最快的业务，公司在电动汽车电气系统领域有竞争优势，能为合作伙伴设计、原型制作和生产产品 [18][19][21] - 公司成立售后业务部门，聘请经验丰富的领导，计划建立专用制造产能、推出电子商务网站、开发新产品，预计该业务未来五年年复合增长率达10% [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2021年第四季度和全年业绩受全球供应链挑战和成本通胀影响，预计2022年上半年通胀和供应链问题仍将存在，下半年情况将改善 [7][13] - 公司正在重新谈判传统业务合同，预计大部分合同将在2022年解决，以释放利润潜力 [14] 其他重要信息 - 公司将财务报告重新划分为车辆解决方案、电气系统、仓库自动化和售后配件四个细分市场 [17] - 2022年公司的关键优先事项是降低杠杆率，目标是偿还2500 - 4000万美元债务，将杠杆率降至2倍以下 [34] - 公司实施重组计划，预计未来几个季度产生400 - 600万美元成本，每年可节省大致相同金额 [36] 问答环节所有提问和回答 问题1: 对A类卡车市场预期保守的原因 - 公司未看到情况改善，芯片短缺是最大问题，且客户面临零部件短缺困难，保守预期影响库存采购和工厂人员配置，目前每日活动与去年第四季度基本持平 [38] 问题2: 2025年路线图中各业务对目标的主要驱动因素 - 目前业务展望为1.4亿美元，过去两年多已获得超5亿美元年化新业务，假设未来四年能达到相同水平，这是保守预期，且包含保守的卡车产量预测 [40] 问题3: 放弃9000万美元业务的时间 - 该业务在2021年已结束 [42] 问题4: 未收回的高投入成本中材料和劳动力的占比 - 主要是钢铁和运费，其次是劳动力，传统合同限制成本通胀转嫁，目前不到30%的收入受此类合同影响，公司正在重新谈判 [42] 问题5: 电动汽车业务实现收入的时间线 - 首批重大订单将在今年下半年大幅增加，公司已准备好生产，部分车辆正在进行测试 [46] 问题6: 2025年8.5%营业利润率的构成 - 公司给出的是保守预期，新业务具有增值性，但传统业务仍受大合同影响，需谈判通胀转嫁问题，收入增长是渐进的，新业务有两年的收入延迟 [48][49] 问题7: 售后业务举措的内部时间线 - 公司计划今年调整库存状况，售后工厂位于阿拉巴马州皮埃蒙特，已升级设施并实现自动化，部分生产线已转移，目前工作正在进行中 [53] 问题8: 2025年车辆解决方案业务的占比情况 - 公司大部分订单来自电气系统业务，该业务将在电气系统细分市场报告，车辆解决方案细分市场主要包括座椅、内饰和驾驶室结构 [55] 问题9: 放弃的9000万美元业务是否涉及沃尔沃 - 该业务主要是亚太地区低利润或无利润的座椅业务，不涉及沃尔沃，公司希望与沃尔沃达成互利协议 [56] 问题10: 2022年毛利率和SG&A的预期 - 供应链和传统合同问题带来挑战，目前情况未改善，但预计随着供应链等问题缓解，全年情况将改善，下半年将更有利 [57] 问题11: 今年新电动汽车业务的收入范围及售后业务第四季度营业利润下降的原因 - 售后业务中座椅业务与OEC业务共用工厂，该工厂因传统合同无利可图，导致售后业务受影响，未来使用专用工厂后预计不会再出现此情况；对于电气系统业务收入，公司暂不提供具体指导，该业务增长显著 [61][63]