财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度销售额为2.44亿美元，与去年同期基本持平，主要受中国疫情封锁和俄乌冲突影响 [6] - 第一季度营业收入为840万美元，去年同期为1540万美元，下降45.5%，主要因原材料成本大幅上涨、新业务启动成本和运营转型费用增加 [29] - 调整后营业收入为950万美元，较2021年第一季度下降39.9% [29] - 调整后EBITDA为1350万美元，去年同期为2110万美元，调整后EBITDA利润率为5.5%，较2021年第一季度下降约310个基点 [30] - 利息支出为200万美元，去年同期为500万美元，因2021年4月债务再融资 [31] - 本季度自由现金流为负，预计未来几个季度影响将减弱 [31] - 本季度净利润为400万美元，摊薄后每股收益为0.12美元，去年同期净利润为850万美元，摊薄后每股收益为0.26美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - **车辆解决方案业务**：第一季度收入为1.402亿美元，同比增长13%，主要因材料成本转嫁和新业务中标，但受中国发货中断影响；营业收入为650万美元，同比下降16%，调整后营业收入降至650万美元，下降13%，主要因价格与成本抵消存在滞后以及新业务启动成本增加 [32] - **仓库自动化业务**：第一季度收入为3410万美元，同比下降14%，因需求和销量减少；营业收入为370万美元，略低于去年同期的390万美元，调整后营业收入为410万美元，下降2% [33] - **电气系统业务**：第一季度收入为3990万美元，同比下降14%，因供应链持续受限、半导体芯片短缺以及地缘政治紧张局势影响乌克兰；营业收入为180万美元，较去年第一季度减少310万美元 [34] - **售后市场及配件业务**：第一季度收入为3020万美元，较去年同期增长1%，因提价抵消了通胀和供应链限制；调整后营业收入为310万美元，下降110万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 最大终端市场为北美8级卡车市场，受全球供应链挑战影响，生产受限，产品短缺，第一季度产量与第四季度基本持平，预计第二季度仍受限；第三方预测机构ACT预计今年下半年产量将改善，但供应链挑战仍将限制生产，实际产量预计在27.5万至29.5万辆之间 [15] - 北美车队持续老化，行业积压订单较多，为行业带来数年的生产需求，也将成为售后市场业务和公司业绩的强劲推动力；每10000辆卡车约相当于公司1300万美元的销售额，鉴于近期价格改善，贡献利润率应高于历史水平 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于转型有机增长计划，目标成为电动汽车市场领导者，多元化客户群体，增加新市场参与者，提高盈利能力，降低公司周期性 [10] - 与两大8级OEM客户达成协议，改善定价和利润率，新定价7月1日起生效，预计在相同销量下运营收入增加超1500万美元 [12] - 继续投资新技术，扩大产品供应，在亚利桑那州凤凰城开设新的电气研发工程中心，专注于电动汽车高压配电盒的持续开发以及新车快速原型制作和测试 [17] - 推出Unity座椅系列，可根据客户需求高度定制，是公司竞争优势，有望在多个领域抢占市场份额，并夺回售后市场部分份额；计划于2022年下半年推出售后电子商务网站 [18] - 推动增长目标领域的新盈利业务，实施高附加值产品；第一季度获得8900万美元新业务奖项，主要来自电动汽车行业；过去两年已获得超5亿美元年化新业务，预计新业务收入将从今年的2.08亿美元增至2025年的3.68亿美元 [19] - 实施广泛举措，拓展业务至盈利能力更强的新领域，减少对复杂全球供应链的依赖，与老客户争取更好定价条款，释放业务中被束缚的利润，预计下半年开始产生效果 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度受全球供应链限制、成本通胀、中国疫情封锁和俄乌冲突等挑战影响，但在重新定价传统业务和新业务中标方面取得进展，有望在下半年改善业绩，特别是在电气化和电动汽车领域 [5] - 通胀挑战将持续到第二季度，但公司正采取措施提高盈利能力和运营效率，为下半年业绩改善奠定基础 [11] - 有信心实现2025年销售额19亿美元、调整后营业利润率达8.5%的目标，随着目标推进，现金流将改善，可用于业务投资、加强资产负债表和偿还债务 [26] 其他重要信息 - 正在编制首份企业可持续发展报告，将很快发布，重点关注增加工作团队的多样性和公平包容性、加强社区参与以及减少碳足迹 [24] - 2021年第三季度开始实施重组计划，预计持续到2022年第三季度，计划成本约400万至600万美元，预计每年可节省大致相同金额 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 乌克兰局势对损益表的影响及未来预期 - 公司在乌克兰有5000万美元盈利业务，受俄乌冲突直接影响，第一季度受损；本季度正在恢复，目标是实现营业利润完全恢复，预计大部分损失将在第二季度弥补 [38] 问题2: 一项业务损失的收入金额 - 主要是利润受损，而非收入损失；公司采取了一些额外措施，产生了额外成本，如将部分生产转移到捷克共和国、新建工厂等；已与大众协商调整价格，预计实现利润压缩的完全恢复 [39] 问题3: 重新谈判合同是否仍有150万美元左右的营业利润逆风，是否还有其他合同待重新谈判 - 两个大客户代表多个全球合同，其中一个恢复已开始，另一个最大的将于7月1日开始；目前约90%的业务合同正在争取提价，有一个大合同将延迟到2023年第二季度 [41] 问题4: 中国上海封锁的影响 - 上海封锁对营业利润的影响与乌克兰局势相当，该地区业务完全关闭，公司还产生了近100万美元的航空运输费用；随着封锁缓解，公司已被列入沃尔沃的白名单，开始恢复部分生产 [42] 问题5: 如何看待未来的启动成本 - 启动成本目前处于峰值，主要是新座椅项目困难较大，受中国供应商关闭和运输问题影响；公司董事会支持在墨西哥复制模具，目标是通过区域生产消除运输成本；公司已暂停新项目，直到零部件供应稳定 [43] 问题6: 与两大客户的合同中，价格调整机制及应对持续通胀的方式 - 公司大幅改进了价格维护算法，能够转嫁主要材料、运费和物料清单项目的通胀，最大合同还能转嫁劳动力通胀；付款条款得到显著改善，下半年将带来自由现金流收益 [46] 问题7: 两大合同对中小合同的影响 - 这两个合同是公司给出的最优条款；在其他市场，特别是售后市场，公司普遍提价35%，客户抵制较少，市场定价权较强 [48] 问题8: 排除启动成本和一次性成本后，2022年2800万美元电动汽车销售额的利润率及未来趋势 - 启动成本主要与产品相关，电动汽车线束业务的启动成本相对较低；总体而言，电动汽车新业务的利润率在整个业务范围内是增值的，预计随着业务融入电气系统和座椅业务，利润率将得到改善；公司目标是将利润率提高一倍 [50][51] 问题9: 新业务合同是否更容易转嫁价格 - 新业务合同仍需就价格进行协商；在开发项目过程中，因通胀会修改价格要求；在生产协议阶段，通常会因通胀提高价格；由于定制工具和通过碰撞测试等原因，客户更换供应商的难度较大，公司会集中谈判以应对通胀 [53] 问题10: 车辆解决方案业务收入同比增长的驱动因素 - 主要是材料成本转嫁，卡车产量基本持平，并非需求驱动；若中国上海未发生疫情封锁，该业务将受益更多 [57][58] 问题11: 仓库自动化业务同比下降的原因及今年剩余时间的收入节奏预期 - 去年有临时额外订单用于疫情追赶计划，今年没有，目前收入将与当前水平基本一致；业务依赖项目，若仓库建设增加或减少，公司将直接受益；目前可见度仅为几个季度，预计收入相似，直到获得新业务，该业务有良好的项目储备 [59] 问题12: 该市场是否能够提价 - 所有市场都存在价格协商，供应商在短期内有一定定价权，公司在努力争取提价，但也在避免引发客户招标流程 [61][62] 问题13: 谈谈现金预期、债务偿还预期和资金流出情况 - 资金流出的同比差异主要是上海封锁导致约1000万美元资金滞留中国；公司预计本季度投资，目前情况处于峰值，下半年将倡导自由现金流和债务偿还；新定价、库存建设、业务启动成本和垂直整合等因素给营运资金带来压力，但预计未来几个季度将缓解，从而促进债务偿还；公司还在采取措施解决供应链和资金回流问题，与两大客户的付款条款也有显著改善 [63][65][66] 问题14: 劳动力成本是通胀问题之一，公司人员配备情况如何 - 乌克兰业务因男性服兵役，重新招聘了近100%的女性员工；除乌克兰外，公司因小时工离职率高，每月仍招聘300至350人，目前约有8000名员工，其中7000名为小时工，预计短缺约200人，通过加班弥补 [67][68]

公司人员与资产分布 - 公司在乌克兰有1200名员工，2022年一季度和2021年全年，乌克兰工厂约占公司长期资产的1%[103] 公司重组计划费用 - 2022年一季度，公司因重组计划产生费用100万美元，预计整个计划成本在400 - 600万美元[110] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度与2021年同期相比，公司合并收入2.44374亿美元，减少74.8万美元，降幅0.3%；净利润398.2万美元，减少450.8万美元，降幅53.1%[112] - 2022年第一季度，公司销售、一般和行政费用为1699.9万美元，较2021年同期增加128.1万美元，增幅8.1%[112] - 2022年第一季度，公司利息费用为196.1万美元，较2021年同期减少308万美元，降幅61.1%[112] - 2022年第一季度，公司所得税拨备为140万美元，较2021年同期减少112.8万美元，降幅44.6%[112] - 2022年第一季度，公司其他费用为104.1万美元，较2021年同期增加169.7万美元[112] 车辆解决方案部门业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度与2021年同期相比，车辆解决方案部门收入1.40157亿美元，增加1581.5万美元，增幅12.7%；毛利润1290.7万美元，减少90.1万美元，降幅6.5%[122] 仓库自动化部门业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度与2021年同期相比，仓库自动化部门收入3412.6万美元，减少1024.6万美元，降幅23.1%；毛利润499.1万美元，减少44.9万美元，降幅8.3%[126] 电气系统部门业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度与2021年同期相比，电气系统部门收入3987.6万美元，减少658.6万美元，降幅14.2%；毛利润340.1万美元，减少292.3万美元，降幅46.2%[129] 售后及配件业务数据关键指标变化 - 售后及配件业务收入从2021年第一季度的2994.6万美元增至2022年第一季度的3021.5万美元，增长0.9%[141] - 售后及配件业务毛利润从2021年第一季度的558.5万美元降至2022年第一季度的408.6万美元，下降26.8%；毛利率从18.7%降至13.5%[135][141] - 售后及配件业务销售、一般和行政费用从2021年第一季度的142.2万美元增至2022年第一季度的146.5万美元，增长3.0%[141] - 售后及配件业务营业收入从2021年第一季度的416.3万美元降至2022年第一季度的262.1万美元，下降37.0%[141] 公司资金状况 - 截至2022年3月31日，公司循环信贷安排的未偿还借款为8020万美元，现金为3820万美元，循环信贷安排可用额度为4360万美元，总流动性为8180万美元[137] - 截至2022年3月31日，外国子公司持有现金3810万美元，公司有30万美元递延所得税负债[139] 公司现金流情况 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为2140万美元，2021年同期为1540万美元[143] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为360万美元，2021年同期为170万美元；2022年资本支出预计在2000万至2500万美元之间[144] - 2022年第一季度融资活动净现金流入为2840万美元，2021年同期为550万美元[145] 公司流动性预期 - 公司认为未来十二个月现有流动性来源能满足营运资金、资本支出和偿债需求，但无法保证[138]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度销售额为2.289亿美元，同比增长6%，主要因提价抵消材料成本通胀 [8] - 2021年第四季度营业利润为650万美元，同比增长30%，主要因SG&A降低 [8] - 2021年第四季度调整后营业利润为850万美元，同比增长2.4% [8] - 2021年第四季度调整后EBITDA为1290万美元，2020年同期为1300万美元；调整后摊薄每股收益为0.13美元，2020年同期亏损0.05美元 [9] - 2021年全年收入达9.72亿美元，同比增长35%，较2019年增长7.9%，主要因仓库自动化业务增长、全球汽车市场复苏和材料成本转嫁 [11] - 2021年营业利润率扩大至5.5%，2020年为3.3%，2019年为4.9% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 车辆解决方案 - 2021年第四季度收入为1.264亿美元，同比增长13.9%，主要因材料成本转嫁和卡车产量略有增加 [30] - 2021年第四季度营业利润为500万美元，同比增长122%；调整后营业利润为550万美元，同比增长42.7% [30] 仓库自动化 - 2021年第四季度收入为3760万美元，同比增长0.7%，因销量略增 [31] - 2021年第四季度营业利润为310万美元，同比增长262%；调整后营业利润为360万美元，同比增长94.4% [31] 电气系统 - 2021年第四季度收入为3850万美元，同比下降6.7%，因供应链限制和半导体芯片短缺导致发货量下降 [32] - 2021年第四季度营业利润为170万美元，同比减少220万美元；调整后营业利润为270万美元 [32] 售后配件 - 2021年第四季度收入为2630万美元，与去年同期基本持平，因供应链限制和劳动力短缺 [33] - 2021年第四季度调整后营业利润为190万美元，减少约90万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年北美传统卡车市场产量约27万辆，与去年基本持平，行业因全球供应链短缺仍有积压订单，未来几年传统卡车产量预计持续增加，每生产1万辆卡车约为公司带来1300万美元销售额 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施三点战略以实现更高增长和利润，包括通过有增值的新业务加强收入结构、改善传统业务合同盈利能力、改善资产负债表、增加现金流和偿还债务，目标是到2025年实现19亿美元销售额和8.5%营业利润率 [25] - 公司在过去26个月获得超5亿美元新业务，其中约79%来自电动汽车行业，预计将成为最大且增长最快的业务，公司在电动汽车电气系统领域有竞争优势，能为合作伙伴设计、原型制作和生产产品 [18][19][21] - 公司成立售后业务部门，聘请经验丰富的领导，计划建立专用制造产能、推出电子商务网站、开发新产品，预计该业务未来五年年复合增长率达10% [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2021年第四季度和全年业绩受全球供应链挑战和成本通胀影响，预计2022年上半年通胀和供应链问题仍将存在，下半年情况将改善 [7][13] - 公司正在重新谈判传统业务合同，预计大部分合同将在2022年解决，以释放利润潜力 [14] 其他重要信息 - 公司将财务报告重新划分为车辆解决方案、电气系统、仓库自动化和售后配件四个细分市场 [17] - 2022年公司的关键优先事项是降低杠杆率，目标是偿还2500 - 4000万美元债务，将杠杆率降至2倍以下 [34] - 公司实施重组计划，预计未来几个季度产生400 - 600万美元成本，每年可节省大致相同金额 [36] 问答环节所有提问和回答 问题1: 对A类卡车市场预期保守的原因 - 公司未看到情况改善，芯片短缺是最大问题，且客户面临零部件短缺困难，保守预期影响库存采购和工厂人员配置，目前每日活动与去年第四季度基本持平 [38] 问题2: 2025年路线图中各业务对目标的主要驱动因素 - 目前业务展望为1.4亿美元，过去两年多已获得超5亿美元年化新业务，假设未来四年能达到相同水平，这是保守预期，且包含保守的卡车产量预测 [40] 问题3: 放弃9000万美元业务的时间 - 该业务在2021年已结束 [42] 问题4: 未收回的高投入成本中材料和劳动力的占比 - 主要是钢铁和运费，其次是劳动力，传统合同限制成本通胀转嫁，目前不到30%的收入受此类合同影响，公司正在重新谈判 [42] 问题5: 电动汽车业务实现收入的时间线 - 首批重大订单将在今年下半年大幅增加，公司已准备好生产，部分车辆正在进行测试 [46] 问题6: 2025年8.5%营业利润率的构成 - 公司给出的是保守预期，新业务具有增值性，但传统业务仍受大合同影响，需谈判通胀转嫁问题，收入增长是渐进的，新业务有两年的收入延迟 [48][49] 问题7: 售后业务举措的内部时间线 - 公司计划今年调整库存状况，售后工厂位于阿拉巴马州皮埃蒙特，已升级设施并实现自动化，部分生产线已转移，目前工作正在进行中 [53] 问题8: 2025年车辆解决方案业务的占比情况 - 公司大部分订单来自电气系统业务，该业务将在电气系统细分市场报告，车辆解决方案细分市场主要包括座椅、内饰和驾驶室结构 [55] 问题9: 放弃的9000万美元业务是否涉及沃尔沃 - 该业务主要是亚太地区低利润或无利润的座椅业务，不涉及沃尔沃，公司希望与沃尔沃达成互利协议 [56] 问题10: 2022年毛利率和SG&A的预期 - 供应链和传统合同问题带来挑战，目前情况未改善，但预计随着供应链等问题缓解，全年情况将改善，下半年将更有利 [57] 问题11: 今年新电动汽车业务的收入范围及售后业务第四季度营业利润下降的原因 - 售后业务中座椅业务与OEC业务共用工厂，该工厂因传统合同无利可图，导致售后业务受影响，未来使用专用工厂后预计不会再出现此情况；对于电气系统业务收入，公司暂不提供具体指导，该业务增长显著 [61][63]

利率风险管理 - 公司于2021年12月31日签订利率互换协议，固定初始总额7310万美元的利率，占未偿还定期贷款安排的50%[248] - 若可变利率变动100个基点，在约50%的2021财年平均可变利率定期贷款债务未通过利率互换协议对冲的情况下，全年利息费用将受约100万美元的影响[248] - 美元LIBOR常用期限的停止发布日期推迟至2023年6月30日，公司将与信贷银行协商，用有担保隔夜融资利率（SOFR）加利差调整替换浮动利率债务的基准利率[249] - 利率互换协议覆盖定期贷款安排下50%的未偿债务[341] 外汇风险管理 - 2021年12月31日和2020年，假设外币即期汇率不利变动10%，对公司外币敏感工具收益的潜在减少影响不大[253] - 外币换算对2021财年营收产生不利影响，金额为1320万美元[255] - 公司使用远期外汇合约对冲部分外币交易风险，合约期限通常为1个月至18个月[251] 财务关键指标变化 - 公司2021年12月31日止年度记录的收入为9.716亿美元[265] - 2021年公司收入为971,578千美元，2020年为717,699千美元，2019年为901,238千美元[271] - 2021年公司净利润为23,732千美元，2020年净亏损37,049千美元，2019年净利润为15,778千美元[271] - 2021年基本每股收益为0.75美元，2020年为 - 1.20美元，2019年为0.52美元[271] - 2021年综合收益为26,300千美元，2020年综合亏损为36,105千美元，2019年综合收益为17,299千美元[274] - 截至2021年12月31日，公司总资产为507,693千美元，2020年为454,373千美元[277] - 截至2021年12月31日，公司总负债为381,040千美元，2020年为359,003千美元[277] - 截至2021年12月31日，公司股东权益为126,653千美元，2020年为95,370千美元[277] - 2021年发行受限股933,139股，2020年发行544,787股，2019年发行418,553股[280] - 2021年员工交回普通股148,358股，2020年交回96,231股，2019年交回130,141股[280] - 2021年股份支付费用为6,254千美元，2020年为3,460千美元，2019年为2,845千美元[280] - 2021年净收入为23732千美元，2020年净亏损为37049千美元，2019年净收入为15778千美元[283] - 2021年经营活动净现金使用为29832千美元，2020年为提供34372千美元，2019年为提供36746千美元[283] - 2021年投资活动净现金使用为17566千美元，2020年为6420千美元，2019年为57979千美元[283] - 2021年融资活动净现金提供为31011千美元，2020年使用为19262千美元，2019年使用为10113千美元[283] - 2021年末现金为34958千美元，2020年末为50503千美元，2019年末为39511千美元[283] - 截至2021年12月31日，存货总计141045千美元，2020年为91247千美元[295] - 截至2021年12月31日，物业、厂房及设备净额为63126千美元，2020年为62776千美元[296] - 2021、2020和2019年物业、厂房及设备折旧费用分别为15100千美元、15100千美元和13600千美元[296] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司客户应收账款净额分别为1.745亿美元和1.511亿美元[319] - 2021年公司总营收为9.71578亿美元，2020年为7.17699亿美元，2019年为9.01238亿美元[321] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司债务分别为1.94956亿美元和1.46576亿美元[322] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司长期债务净额分别为1.85581亿美元和1.44147亿美元[322] - 2021年公司的税前收入为32125美元，2020年为 - 44500美元，2019年为21556美元[357] - 2021年所得税费用为8393美元，2020年为 - 7451美元，2019年为5778美元[357] - 2021年非流动递延所得税资产净额为24108美元，2020年为25981美元；2021年非流动递延所得税负债为 - 1168美元，2020年为 - 1061美元[359] - 2021年公司记录了250万美元的额外估值备抵，释放了60万美元的估值备抵[360] - 截至2021年12月31日，公司有1.099亿美元的净经营亏损结转，其中4960万美元与外国司法管辖区有关，6030万美元与美国州司法管辖区有关[361] - 截至2021年12月31日，公司有320万美元的美国外国税收抵免结转，扣除230万美元的估值备抵[362] - 截至2021年12月31日，公司美国业务有100万美元研发税收抵免结转，该抵免2032年开始到期[364] - 截至2021年和2020年12月31日，公司为未确认税收优惠分别计提负债110万美元和100万美元[366] - 截至2021年和2020年12月31日，公司为未确认税收优惠的利息和罚款分别计提50万美元[367] - 截至2021年12月31日，应计和其他负债为4179.2万美元，2020年为4082万美元[368] - 2021、2020和2019年，公司为设定提存计划确认的费用分别为400万、190万和460万美元[369] - 2020年调整后奖励价值为976美元，2021年为1234美元[391] - 截至2021年12月31日，未确认的补偿费用为150万美元[392] - 2021、2020和2019年基于股份的薪酬费用分别为630万美元、350万美元和280万美元[393] - 截至2021年12月31日，与非归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬费用约为500万美元[396] - 截至2021年和2020年12月31日，普通股分别有32034592股和31249811股流通在外，优先股均无流通在外股份[399] - 2021、2020和2019年归属于普通股股东的净利润分别为23732美元、-37049美元和15778美元[403] - 2021、2020和2019年基本每股收益分别为0.75美元、-1.20美元和0.52美元，摊薄每股收益分别为0.72美元、-1.20美元和0.51美元[403] - 2021年和2020年分别产生190万美元和690万美元的重组成本[412][414] - 2021年和2020年保修准备金年初余额分别为2041美元和3082美元，年末余额分别为1490美元和2041美元[420] 业务板块财务数据 - 公司按业务板块报告财务结果，包括车辆解决方案、仓库自动化、电气系统和售后市场及配件[288] - 2021年公司四个业务板块（车辆解决方案、仓库自动化、电气系统、售后市场及配件）收入分别为498913美元、187912美元、168971美元、115782美元，总营收971578美元[430] - 2021年公司四个业务板块毛利润分别为50608美元、29669美元、20773美元、17980美元，公司整体毛利润为118987美元[430] - 2021年公司四个业务板块运营收入（亏损）分别为23649美元、23563美元、14560美元、12091美元，公司整体运营亏损24282美元[430] - 2021年美国地区收入738937美元，长期资产60260美元；其他国家收入232641美元，长期资产29450美元[430] 客户销售占比 - 2021年向A.B.沃尔沃、客户B、客户C的销售额分别占公司总收入的17%、17%、12%[432] - 2020年向A.B.沃尔沃、客户B、客户C的销售额分别占公司总收入的16%、9%、14%[432] - 2019年向A.B.沃尔沃、客户C的销售额分别占公司总收入的22%、17%[432] 信贷协议相关 - 2021年4月30日，公司及其部分子公司签订了信贷协议[323] - 信贷安排包括1.5亿美元定期贷款工具和1.25亿美元循环信贷工具，循环信贷工具含100万美元摆动额度和100万美元信用证子限额，增量工具最高额度在2022年6月30日前为7500万美元[324] - 2021年12月31日，循环信贷工具借款4940万美元，未偿还信用证140万美元，可用额度7420万美元，未摊销递延融资费用130万美元[324] - 信贷协议规定最低综合固定费用覆盖率为1.20:1.0，最高综合总杠杆率为3.75:1.0，并逐步降至3.00:1.0[329] - 2021年10月25日，信贷协议修正案允许每月开展最多2000万美元应收账款供应链融资安排，资本支出投资门槛从2500万美元提高到3200万美元[329] - 定期贷款工具需从2021年第三季度起按每年5.0%、7.5%、10.0%、12.5%和15%的年化利率进行季度摊销还款[329] - 2021年4月30日，2.3亿美元定期贷款工具和资产支持循环信贷工具全额偿还并终止，债务清偿损失720万美元[330][332] 无形资产相关 - 2021财年无形资产摊销费用为340万美元，2022 - 2023财年预计为340万美元，2024财年预计为290万美元，2025 - 2026财年预计为140万美元[333] - 截至2021年12月31日，确定使用寿命的无形资产账面净值为2.1804亿美元，包括商标6953万美元、客户关系7345万美元等[335] - 截至2020年12月31日，确定使用寿命的无形资产账面净值为1.8283亿美元，包括商标6530万美元、客户关系6271万美元等[336] 金融工具公允价值 - 公司金融工具包括现金、应收账款等，账面价值因期限短或利息成本可变而接近公允价值[339] - 截至2021年12月31日，外汇合约资产公允价值为137.5万美元，利率互换协议资产公允价值为24.1万美元，利率互换协议负债公允价值为49.8万美元，或有对价负债公允价值为440.9万美元[343] - 截至2021年12月31日，未平仓外汇合约的美元等价名义金额为4960.1万美元，公允价值为4871.2万美元[345] - 2021年外汇合约在成本收入中确认收益245.2万美元，在其他（收入）费用中确认收益13.4万美元；利率互换协议在利息费用中确认损失9000美元[346] - 截至2021年12月31日，定期贷款和担保协议的账面价值为1.45556亿美元，公允价值为1.42265亿美元；循环信贷安排的账面价值和公允价值均为4940万美元[348] 减值费用相关 - 2020年电气系统部门确认减值费用110万美元，与经营租赁使用权资产相关的减值费用40万美元，与财产、厂房和设备相关的减值费用70万美元；公司飞机确认减值费用80万美元[348] - 2020年商誉确认减值费用2710万美元[349] 租赁相关 - 2021年租赁费用总计1664.9万美元，其中经营租赁成本1008.2万美元，融资租赁成本35.3万美元，短期租赁成本621.4万美元；2020年租赁费用总计1590.9万美元[352] - 2020年公司就企业研发中心确认加速租赁成本110万美元[352] - 2021年经营租赁的使用权资产净额为26116美元，2020年为30047美元；2021年融资租赁的使用权资产净额为468美元，2020年为767美元[354] - 2021年经营租赁的总负债为27567美元，2020年为33168美元；2021年融资租赁的总负债为466美元，2020年为727美元[354] - 2021年经营租赁加权平均剩余租赁期限为4.0年，2020年为4.5年；2021年融资租赁加权平均剩余租赁期限为2.9年，2020年为3.2年[354] - 2021年经营租赁加权平均折现率为8.0%，与2020年持平

业绩总结 - 2021年第四季度净销售额为2.289亿美元，同比增长6%[4] - 2021年第四季度调整后的营业收入为1290万美元，同比下降1%[27] - 2021年第四季度调整后的EBITDA为650万美元，同比增长30%[4] - 2021年总销售额达到9.01亿美元，较2020年的7.18亿美元增长[5] - 2021年第四季度毛利为2340万美元，毛利率为10.2%，较2020年第四季度的10.7%有所下降[43] - 2021年第四季度稀释后每股收益为0.08美元，较2020年第四季度的-0.13美元有所改善[47] - 2021年第四季度总资产为5.077亿美元，较2020年第四季度的4.544亿美元增长11.7%[44] - 2021年全年，调整后的营业收入为532百万美元，调整后营业收入率为5.5%[51] 用户数据与市场展望 - 预计2022年北美Class 8卡车的生产率约为27万辆[13] - 电动车和燃料电池车市场在2030年前的市场机会估计为7万亿美元[16] - 2021年电动车市场新业务赢得率为79%[17] - 2021年调整后的营业收入率为5.4%，预计到2025年将提升至8.5%[23] 财务状况与债务管理 - 2021年计划偿还2500万至4000万美元的债务[21] - 2021年第四季度长期债务为1.856亿美元，较2020年第四季度的1.441亿美元增加29.0%[44] - 2021年计划偿还2500万至4000万美元的债务，预计杠杆比率将进一步下降[37] 投资与资本支出 - 2021年公司投资超过1亿美元，支持超过2.5亿美元的销售增长[37] - 2021年第四季度库存为1.41亿美元，较2020年第四季度的9120万美元增长54.5%[44] - 2020年第四季度，资本支出为(62)百万美元[53] 现金流与运营表现 - 2021年全年，自由现金流为(151)百万美元[53] - 2021年第一季度，现金流来自运营为(154)百万美元[53] - 2020年第四季度，现金流来自运营为36百万美元[53]

业绩总结 - 2021年第三季度的销售额约为9.6亿美元[5] - 最近12个月的销售额为9.6亿美元[30] - 最近12个月的调整后EBITDA为7300万美元[30] - 2021年第三季度的调整后EBITDA为7300万美元[5] - 2021年第一季度的净收入为850万美元，第二季度为510万美元，第三季度为750万美元，第四季度为-410万美元[28] 用户数据与市场机会 - 公司在前两年内赢得了300多个新项目，70%的新业务集中在电动车和仓库自动化领域[8] - 2022年新业务管道规模为11亿美元，包含314个项目赢得和109个新客户[18] - 电动车市场在2030年前的市场机会预计为7万亿美元，2050年前为46万亿美元[11] - 预计仓库自动化产品的需求将以每年约14%的速度增长，直到2026年[11] 财务与资本管理 - 目标在2022年偿还2500万至4000万美元的债务，资本支出目标为1500万至2500万美元[8] - 2021年9月30日的资本成本约为7%，投资回报率（ROIC）约为12%[8] - 2021年第三季度的杠杆比率为2.2倍，预计将进一步下降[18] - 公司在重组方面的费用为160万美元[29] - 公司在调查方面的费用为70万美元[29] - 公司在债务清偿损失方面的费用为720万美元[29] 新产品与技术研发 - 公司在电动车和燃料电池车辆领域的成功使其在新市场中获得了显著的技术合作机会[11] - 2021年公司投资8100万美元用于支持超过2.5亿美元的销售增长[18] 其他信息 - CVGI的企业价值倍数为5.8倍，且相较于同行处于折扣状态[30] - 公司正在进行高管过渡，相关费用为70万美元[29]

业绩总结 - 2021年第三季度净销售额为2.396亿美元，同比增长28%[4] - 2021年第三季度净收入为7.5百万美元，较2020年第三季度的4.2百万美元增长78.6%[68] - 2021年第三季度稀释后调整后每股收益为0.25美元，同比增长19%[4] 财务数据 - 2021年第三季度调整后EBITDA为1,690万美元，同比增长3%[4] - 2021年第三季度毛利为3010万美元，毛利率为12.6%[28] - 2021年第三季度调整后的EBITDA为16.9百万美元，占收入的7.1%，相比2020年第三季度的16.4百万美元和8.8%有所下降[72] - 2021年第三季度总资产为529.2百万美元，较2020年末的454.4百万美元增长16.5%[54] - 2021年第三季度的总负债为408.5百万美元，较2020年末的359.0百万美元增长13.8%[61] - 2021年第三季度的自由现金流为6.9百万美元，较2020年第三季度的9.4百万美元有所下降[85] 部门表现 - 2021年第三季度电气系统部门销售额为1.641亿美元，同比增长36%[30] - 电气系统部门2021年第三季度收入为164.1百万美元，较2020年第三季度的121.1百万美元增长35.5%[39] - 电气系统部门2021年第三季度毛利为23.7百万美元，毛利率为14.4%，相比2020年第三季度的毛利16.1百万美元和毛利率13.3%有所提升[39] - 全球座椅部门2021年第三季度收入为76.5百万美元，较2020年第三季度的68.9百万美元增长11.0%[41] - 全球座椅部门2021年第三季度毛利为6.5百万美元，毛利率为8.5%，相比2020年第三季度的毛利8.4百万美元和毛利率12.2%有所下降[41] 未来展望 - 2021年仓库自动化销售额预计将达到或超过1.5亿美元[6] - Q4预计Class 8卡车生产量约为55,000辆，较Q3减少6,000辆[11] - 由于供应链限制，预计Q4销售额将减少800万至1200万美元[11] 新业务与奖项 - 2021年迄今新业务奖项总额为1.68亿美元，集中在电动车领域[4]

业绩总结 - 2021年第三季度净销售额为2.396亿美元，同比增长28%[4] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1,690万美元，同比增长3%[4] - 2021年第三季度稀释后调整每股收益为0.25美元，同比增长19%[4] - 2021年第三季度净收入为7.5百万美元，较2020年第三季度的4.2百万美元增长78.6%[74] - 2021年第三季度调整后营业收入为1,220万美元，营业利润率为5.1%[38] - 2021年第三季度自由现金流为6.9百万美元，较2020年第三季度的9.4百万美元有所下降[79] 用户数据 - 2021年第三季度北美Class 8卡车积压达到27.8万辆，接近历史最高水平[8] - 2021年迄今新业务奖项总额为1.68亿美元，69%来自电动和燃料电池车辆[17] 产品与技术 - 电气系统部门2021年第三季度收入为164.1百万美元，较2020年第三季度的121.1百万美元增长35.5%[40] - 电气系统部门的毛利为23.7百万美元，毛利率为14.4%，相比2020年第三季度的毛利16.1百万美元和毛利率13.3%有所提升[40] - 全球座椅部门2021年第三季度收入为76.5百万美元，较2020年第三季度的68.9百万美元增长11.1%[42] - 全球座椅部门的毛利为6.5百万美元，毛利率降至8.5%，相比2020年第三季度的毛利8.4百万美元和毛利率12.2%有所下降[42] - 仓储自动化销售额在2021年累计达到1.31亿美元，预计全年将超过1.5亿美元[13] 财务状况 - 2021年第三季度总资产为529.2百万美元，较2020年末的454.4百万美元增长16.5%[62] - 2021年第三季度总负债为408.5百万美元，较2020年末的359.0百万美元增长13.8%[62] - 2021年第三季度的调整后EBITDA为16.9百万美元，占收入的7.1%，相比2020年第三季度的16.4百万美元和8.8%有所下降[66]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为2.396亿美元，较去年同期增长28%，主要受仓库自动化新业务、北美卡车产量略有增加以及材料成本转嫁的推动 [7] - 第三季度营业利润为1140万美元，较去年同期的890万美元增长28%，主要得益于销量增加以及过去一年降低成本结构和提高运营效率的努力 [7][8] - 第三季度调整后EBITDA为1690万美元，高于2020年第三季度的1640万美元，得益于销量增加 [9] - 第三季度调整后摊薄每股收益为0.25美元，去年同期为0.21美元 [9] - 年初至今新业务中标额约为1.9亿美元，放弃约3000万美元低利润业务，净新中标额年化达1.68亿美元 [10] - 2021年第三季度收入为2.396亿美元，较上年同期的1.877亿美元增长27.7%，外币换算使第三季度收入增加240万美元，约1.3% [39] - 毛利率略降至12.6%，主要受全球供应链问题导致的成本通胀影响，本季度还投资130万美元用于新业务启动成本 [40] - 2021年第三季度合并营业利润为1140万美元，上年同期为890万美元，增长28.1%；调整后营业利润为1220万美元，2020年第三季度为1200万美元 [41] - 调整后EBITDA为1690万美元，去年为1640万美元；调整后EBITDA利润率为7.1%，较2020年第三季度的8.8%下降约170个基点，主要是成本通胀所致 [42] - 第三季度利息支出为160万美元，2020年第三季度为550万美元，主要因2021年4月30日对公司债务进行再融资 [43] - 本季度净利润为750万美元，即摊薄后每股0.23美元，上年同期为420万美元，即摊薄后每股0.13美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 电气系统业务 - 第三季度电气系统业务收入为1.641亿美元，上年同期为1.211亿美元，增长35.6%，外币换算使第三季度收入增加70万美元，即6%，主要因仓库自动化新业务中标 [46] - 第三季度电气系统业务营业利润为1780万美元，上年同期为1220万美元，调整后营业利润为1790万美元，上年为1340万美元 [47] 全球座椅业务 - 第三季度全球座椅业务收入增至7650万美元，上年同期为6890万美元，增长11%，外币换算使该业务本季度销售额增加4170万美元，即2.5% [48] - 第三季度全球座椅业务营业利润为40万美元，上年同期为480万美元，调整后营业利润为40万美元，上年同期为510万美元，主要因将增加的材料成本转嫁给客户时存在定价滞后 [48][49] 仓库自动化业务 - 本季度仓库自动化业务销售额约为3700万美元，年初至今已实现1.31亿美元销售额，预计将超过1.5亿美元目标 [28][29] 建筑设备车辆市场业务 - 该业务规模与仓库自动化业务相当，占公司年初至今销售额的17%，年初至今已在欧洲、亚洲和北美赢得18个新计划，年底前订单量强劲，但供应链限制仍是需密切关注的问题 [22][23] 售后市场业务 - 售后市场业务占年初至今销售额的11%，年初至今收入为8200万美元，随着放弃原始设备制造商（OE）层面的低利润率业务，公司释放产能为售后市场生产更多产品，并正在开发新的电子商务平台 [24] 各个市场数据和关键指标变化 北美卡车市场 - 该市场约占公司年初至今销售额的36%，中型和重型卡车需求持续增加，行业积压订单不断增加，但供应链限制影响了客户生产计划，进而影响公司生产和效率，预计这种情况将持续到第四季度及2022年 [15][16] - ACT最新数据显示，目前行业积压订单超过12个月，新卡车建造市场前景乐观，但需解决供应链限制问题，特别是海运问题，ACT预计2022年和2023年卡车产量将增加 [17][18][19] 仓库自动化市场 - 该市场约占公司年初至今销售额的18%，据Logistics IQ预测，受电子商务增长推动，该市场预计到2026年将以每年14%的速度增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括增长和多元化收入组合、增加仓库自动化业务、拓展电动和燃料电池汽车业务以及优化服务和成本结构 [11] - 公司正在减少对北美柴油卡车市场的依赖，向电动汽车、仓库自动化和动力运动设备等新市场扩张，希望这些市场的增长能与或超过当前业务组合 [14] - 公司在电动汽车和最后一英里配送货车市场取得成功，作为组件子装配和系统供应商，具有提供增值产品的竞争优势，目前全球参与了40多个相关机会，年初至今在北美和欧洲共获得18个电动汽车新业务中标 [30][31] - 公司将继续优化运营足迹和SG&A结构，以适应业务组合的变化，计划在未来几个季度进行重组活动，预计成本为400 - 600万美元，目标是每年节省大致相当的费用 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链和通胀问题，但目前状况比一年前有所改善，预计这些问题将持续到2022年，公司正在采取措施应对，如增加自制、本地采购零部件、调整价格等 [6][37][38] - 终端市场需求强劲，但全球供应链问题影响了客户和公司的运营，公司将继续努力实现盈利增长，通过赢得新业务为未来收入增长奠定基础 [37][83] 其他重要信息 - 公司在塑料注塑成型业务方面取得进展，成功将大型部件制造技术应用于动力运动车辆领域，并投资两台最先进的高吨位注塑机，以支持业务发展 [35][36] - 公司银行集团同意对信贷协议进行修订，增加了灵活性，包括开展供应链融资以及将资本投资门槛从2500万美元提高到3200万美元，以支持新产品开发和销售增长 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度公司实际承担了多少成本增加，以及需要多长时间才能收回这些成本？ - 成本增加主要来自三个方面：客户临时停产导致的效率低下、定价滞后以及部分客户合同限制成本转嫁，公司本季度利润受到数百万美元的压缩，但具体数字未披露，公司会与客户协商解决，部分成本增加是暂时的，部分需要重新谈判合同 [54][55][56] 问题2: 与沃尔沃的重新谈判进展如何，以及重组行动是否涉及供应沃尔沃的业务？ - 公司重视与沃尔沃的关系，希望达成互利的新协议，但目前无法透露谈判进展，截至目前，业务放弃行动未对重组行动产生影响 [57][58] 问题3: 能否举例说明公司放弃的低利润率业务，以及这些业务与重组行动的关系？ - 公司放弃了中国一项与大客户的业务，该业务投标价格低且无利润，还占用营运资金，年初至今放弃的低利润业务超过3000万美元，这些业务放弃行动与重组行动无关 [58][59] 问题4: 对于仓库自动化业务，是否考虑以不同方式进行报告？ - 仓库自动化业务对公司来说是新业务且发展良好，公司正在学习和投资，已扩大客户群，公司管理层、董事会和审计委员会正在讨论如何进行更合适的外部报告 [63][64][66] 问题5: 售后市场业务的电子商务举措相关情况，以及该业务的增长潜力？ - 售后市场业务是全球性业务，年化收入超过1亿美元，具有财务增值性，公司将其与OE生产分离，给予专门的生产和管理，该业务增长受生产和业务拓展两方面因素影响，由于北美重型卡车自然补充率高且行业生产不足，售后市场对零部件和配件的需求增加，公司在该领域有良好的利润预期 [67][68][69] 问题6: 注塑成型业务是响应特定客户需求还是整体需求，以及该业务的机会？ - 注塑成型业务既响应特定客户需求，也符合整体市场需求，公司在该领域有长期经验，新设备将提升业务能力和产能，该业务利润率有增值潜力，先进技术品牌已在行业中形成一定势头 [70] 问题7: 公司何时能够使价格上涨抵消成本增加，以及是否存在交付问题？ - 价格成本追赶方面，非合同业务有一定滞后，约一个季度，合同业务问题较大，可能有较长延迟；交付问题方面，客户因零部件供应和生产计划变化面临困难，公司也受到影响，但公司努力确保生产不停，交付情况符合预期 [74][75][77] 问题8: 考虑到合同审查有季度滞后，是否可以认为到2022年年中公司能赶上成本增加？ - 公司采取保守立场，在合同安排调整前会有利润压缩，成本结构调整以保护利润率，成本赶上情况还取决于市场反应，如铜和钢价格下降，公司将更快赶上 [79][80]

信贷安排相关 - 2021年4月30日，公司完成2.75亿美元的优先担保信贷安排，包括1.5亿美元定期贷款安排和1.25亿美元循环信贷安排[115] - 2021年10月25日，公司修订信贷协议，允许每月开展最高2000万美元的供应链融资安排，资本支出投资门槛从2500万美元提高到3200万美元[116][119][178] - 2021年前九个月公司在循环信贷安排下借款3130万美元，截至9月30日，流动性为1.259亿美元[174] 重组计划相关 - 2021年11月1日，公司董事会批准重组计划，预计成本在400万至600万美元之间[123] 合并财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度与2020年同期相比，合并收入从1.87697亿美元增至2.3961亿美元，增幅27.7%[125] - 2021年第三季度与2020年同期相比，毛利润从2415.9万美元增至3014.4万美元，增幅24.8%[125] - 2021年第三季度与2020年同期相比，销售、一般和行政费用从1526.6万美元增至1877.2万美元，增幅23.0%[125] - 2021年第三季度与2020年同期相比，利息费用从546.1万美元降至163万美元，降幅70.2%[125] - 2021年第三季度与2020年同期相比，净收入从417.8万美元增至751.1万美元，增幅79.8%[125] - 2021年前三季度合并收入7.42673亿美元，较2020年同期的5.01698亿美元增加2.40975亿美元，增幅48.0%[151] - 2021年前三季度合并毛利润9563.3万美元，较2020年同期的5093.7万美元增加4469.6万美元，增幅87.7%[151] 电气系统部门业务数据关键指标变化 - 2021年第三季度电气系统部门收入从1.21067亿美元增至1.64112亿美元，增幅35.6%[134] - 2021年第三季度电气系统部门毛利润从1611.8万美元增至2366.2万美元，增幅46.8%[134] - 2021年前三季度电气系统业务收入5.01458亿美元，较2020年同期的3.07376亿美元增加1.94082亿美元，增幅63.1%[158] - 2021年前三季度电气系统业务毛利润6771万美元，较2020年同期的2820.8万美元增加3950.2万美元，增幅140.0%[158] - 2021年前三季度电气系统业务SG&A费用1650.5万美元，较2020年同期的1588.4万美元增加62.1万美元，增幅3.9%[158] 全球座椅业务数据关键指标变化 - 2021年前三季度全球座椅业务收入7.649亿美元，较2020年同期的6.8902亿美元增长758.8万美元，增幅11.0%[140] - 2021年前三季度全球座椅业务毛利润648.4万美元，较2020年同期的841.8万美元减少193.4万美元，降幅23.0%[140] - 2021年前三季度全球座椅业务SG&A费用606.1万美元，较2020年同期的364.6万美元增加241.5万美元，增幅66.2%[140] - 2021年前三季度全球座椅业务营业收入42.3万美元，较2020年同期的477.2万美元减少434.9万美元，降幅91.1%[140] - 全球座椅部门2021年前九个月收入2.52482亿美元，较2020年增长5373.8万美元，增幅27.0%[172] SG&A费用相关 - 2021年第三季度SG&A费用较2020年同期增加200万美元，占收入百分比与上年同期一致[139] - 2021年前九个月SG&A费用增加460万美元，主要因工资和福利增加，部分被重组费用减少20万美元抵消[170] 商誉减值相关 - 2020年前九个月公司确认480万美元商誉减值[171] 现金及负债相关 - 截至2021年9月30日，外国子公司持有现金3350万美元，递延所得税负债40万美元[176] 现金流量相关 - 2021年前九个月经营活动净现金使用2090万美元，2020年同期为提供3080万美元[180] - 2021年前九个月投资活动净现金使用1140万美元，2020年同期为550万美元，2021年资本支出预计在1600 - 2000万美元[181] - 2021年前九个月融资活动净现金提供1610万美元，2020年同期为使用1120万美元[182] 关键会计估计及市场风险敞口相关 - 截至2021年9月30日，公司关键会计估计与2020年10 - K表披露相比无重大变化[188] - 截至2021年9月30日，公司市场风险敞口与2020年10 - K表格披露相比无重大变化[192]