财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为2.231亿美元,同比下降5%,主要受到客户工厂停工的影响 [21] - 2023年全年收入为9.947亿美元,同比增长1.3%,主要受益于定价和电气系统业务量增加 [25] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.03亿美元,同比下降22.6%,主要受到产量下降和停工影响 [22] - 2023年全年调整后EBITDA为6.76亿美元,同比增长26%,毛利率和营业利润率均有所提升 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电气系统业务2023年第四季度收入增长19%,全年增长27%,受益于新客户和定价提升 [30][31] - 车辆解决方案业务2023年第四季度收入下降10%,全年增长1%,受到客户工厂停工影响 [33][34] - 售后市场及配件业务2023年第四季度收入下降8%,全年增长5%,受益于定价提升 [36][37] - 工业自动化业务2023年第四季度收入下降35%,全年下降56%,受到市场需求疲软影响 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美重型卡车产量预计2024年将下降约16% [46] - 公司预计2024年收入将在9.15亿美元至10.15亿美元之间,调整后EBITDA在6000万美元至7300万美元之间 [47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于电气系统业务的新订单获取,并推进墨西哥和摩洛哥新工厂的产能爬坡 [41][42] - 公司将优化车辆解决方案和售后市场业务,通过提高运营效率和战略采购来提升盈利能力 [43][44] - 公司正在采取措施调整组织架构,以支持最高增长的产品线,并关闭一家北美车辆解决方案工厂 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的增长潜力和转型战略充满信心,将继续专注于员工发展、客户满意度和股东价值创造 [6][9][10][11] - 管理层预计2024年行业环境将有所下滑,但公司的电气系统业务增长将抵消部分影响 [46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Gomes 提问** 询问公司2024年新订单目标,是否仍在100万美元以上的范围 [60] **James Ray 回答** 公司预计2024年新订单将保持在100万美元以上的水平,这与过去几年的表现一致,公司在各个细分市场都有较强的竞争力和获客能力 [61][62] 问题2 **Steven Martin 提问** 对公司过去几年的经营表现和管理层承诺存在很大不满,要求新任CEO James Ray解释公司的问题所在并提出改善措施 [120][121][122][123] **James Ray 和 Andy Cheung 回答** 公司确实在一些方面表现未达预期,管理层将通过加强运营管控、提升客户关系管理等措施来改善盈利能力,实现可持续的成本优化和业务转型 [133][134][135][146][147] 问题3 **Andrew Brickman 提问** 对车辆解决方案业务的盈利水平提出质疑,认为3.1%的利润率偏低 [158][159][160][161] **Andy Cheung 回答** 公司认同该业务的利润率水平需要进一步提升,主要受到第四季度收入下滑和客户停工影响,未来将采取措施提升该业务的中高单位利润率 [159][160][161]

业绩总结 - 2023年第四季度调整后EBITDA较上年同期增长了26%至超过1.5亿美元[4] - 2023年全年调整后EBITDA较上年增长了140个基点，达到10.3亿美元[6] - 2023年全年调整后每股收益较上年增长了约76%，达到0.90美元[6] - 2023年第四季度销售额较上年同期增长了27%，达到2.284亿美元[8] - 2023年第四季度调整后营业利润率较上年同期提高了30个基点，达到11.9%[8] - 2023年第四季度销售额较上年同期下降了10%，达到5.871亿美元[9] - 2023年第四季度调整后营业利润率较上年同期提高了20个基点，达到3.1%[9] - 2023年第四季度售后及配件销售额较上年同期增长了5%，达到1.402亿美元[10] - 2023年第四季度调整后营业利润率较上年同期提高了20个基点，达到13.6%[10] - 2024财年公司预计净销售额将在9.15亿至10.15亿美元之间，调整后EBITDA将在6亿至7.3亿美元之间[13] 业务部门表现 - 2023年第四季度各业务部门的调整后营业收入分别为：Vehicle Solutions 4.0亿美元，Electrical Systems 6.7亿美元，Aftermarket 3.4亿美元，Automation 0.3亿美元，Corporate (7.8)亿美元[21] - 2023年全年各业务部门的调整后营业收入分别为：Vehicle Solutions 42.8亿美元，Electrical Systems 26.3亿美元，Aftermarket 19.0亿美元，Automation (0.9)亿美元，Corporate (36.2)亿美元[22] 财务数据 - Q4 2023调整后的营业收入为6.6亿美元，占营收的2.9%[18] - Q4 2023调整后的EBITDA为10.3亿美元，占营收的4.6%[19] - Q4 2023调整后的净收入为2.9亿美元，调整后的每股稀释收益为0.09美元[20] - Q4 2023自由现金流为3.8亿美元，全年自由现金流为18.6亿美元[23]

公司业绩 - CVG公司在2023年第四季度实现销售额为2.23亿美元，全年销售额达到9.95亿美元[1] - 第四季度营收为2.23亿美元，同比下降5.0%，主要受到客户设施罢工和需求减少的影响[2] - 2023年全年销售额为9.947亿美元，主要受到电气系统新业务的贡献[5] - 2023年全年营业利润为4,810万美元，债务减少了1,090万美元，净债务降至1.037亿美元[6] - 公司在2023年第四季度的营收为22.3亿美元，较上年同期略有下降，但全年营收达到99.5亿美元[25] - 公司在2023年第四季度实现净利润23.28亿美元，较上年同期亏损31.99亿美元有了显著改善，全年净利润为49.41亿美元[25] 公司展望 - CVG公司提供了2024年全年的展望和指导[1] - CVG公司提供了2024年全年的展望，预计净销售额为9.15亿至10.15亿美元，调整后的EBITDA为6,000万至7,300万美元[19] 公司领导表态 - CVG公司总裁兼首席执行官James Ray表示，公司在2023年继续赢得新业务，实现了创纪录的年度销售额和利润改善[7] - CVG公司首席财务官Andy Cheung表示，公司在2023年实现了创纪录的收入，自由现金流为1,900万美元，帮助进一步偿还债务并降低净杠杆率至1.5倍[7] 财务数据调整 - 公司对财务数据进行了调整，包括库存调整、重组等项目，调整后的毛利、营业利润和净利润等数据也有所变化[26] - 公司对财务数据进行了GAAP和非GAAP的对比，调整后的营业利润、净利润和调整后的每股收益等数据显示了公司在财务表现上的实际情况[27]

Exhibit 99.1 CVG REPORTS FOURTH QUARTER AND FULL YEAR 2023 RESULTS Fourth quarter sales of $223 million, record annual sales of $995 million Full year adjusted EBITDA margins increased by 140 bps to 6.8% Provides outlook and guidance for full year 2024 NEW ALBANY, OHIO (March 4, 2024) - CVG (NASDAQ: CVGI), a diversified industrial products and services company, today announced financial results for its fourth quarter and full year ended December 31, 2023. Fourth Quarter 2023 Highlights (Compared with prior- ...

NEW ALBANY, Ohio, Feb. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Commercial Vehicle Group (CVG) (NASDAQ:CVGI), a global leader in the design and manufacturing of electrical systems, vehicle components and accessories, plastic products and robotic assemblies, today announced that it has sold its FinishTEK business to Rowmark LLC, effective January 31, 2024. Based in Dalton, Ga., FinishTEK, is a hydrographic and paint decorator with 95,000 square feet of specialized manufacturing and warehouse space and 30 employees. Fini ...

Interest Rate Swaps. To manage our exposure to variable interest rates, we have entered into interest rate swaps to exchange, at a specified interval, the difference between fixed and variable interest amounts calculated by reference to an agreed upon notional principal amount. The interest rate swaps are intended to mitigate the impact of rising interest rates on the Company and covers approximately 50% of outstanding debt under the Term Loan Facility. Any changes in fair value are included in earnings or ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为2.467亿美元,较上年同期下降1.9%,主要是由于亚太地区客户的COVID-19备货需求在去年同期较高 [44][45] - 第三季度调整后营业利润为1.25亿美元,较上年同期增长18.9%,主要得益于毛利率提升和定价改善 [45][46] - 第三季度调整后EBITDA为1.66亿美元,同比增长16%,EBITDA利润率为6.7%,较上年同期提升100个基点 [46][47] - 第三季度净利润为730万美元,每股收益为0.22美元,较上年同期分别增长103%和100% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 车辆解决方案业务收入下降6%至1.454亿美元,主要受益于去年同期亚太地区的COVID-19备货需求较高 [50] - 电气系统业务收入增长17%至5,390万美元,得益于销量增加、定价改善和汇率影响 [52] - 售后市场及配件业务收入下降7%至3,440万美元,主要是销量下降 [54] - 工业自动化业务收入下降8%至1,300万美元,主要是需求水平下降 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美重型卡车产量预计2023年将增长约7%,2024年将下降约18%,2025年反弹15%,2026年进一步增长19% [19][20][21] - 中重型卡车产量预计2023年将增长10% [22] - 商用车线束市场年增长约5% [22] - 商用车售后市场年增长约4% [22] - 工程机械设备市场在2023年略有回落后,未来4-5年年增长4%-5% [22][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力将电气系统业务打造为最大业务,并通过多元化产品组合和客户群来降低对重卡市场的依赖 [28][29][30] - 公司在摩洛哥新建两家电气系统工厂,并正在评估在摩洛哥增加第三家工厂,以满足业务增长需求 [26][27] - 公司正在积极拓展航空等新兴市场,以进一步多元化业务 [29] - 公司正在优化现有业务的成本结构,提高盈利能力 [31][32][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司有望实现创纪录的收入,并将显著改善利润率 [9][40] - 公司预计2024年重卡产量将下降约18%,但2025年将反弹15%,2026年将进一步增长19% [20][21] - 公司正密切关注一家客户的UAW罢工情况,这可能会影响第四季度的表现 [39][41] - 公司有信心通过持续的新业务拓展、成本优化和偿债来进一步改善财务状况 [41][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Gomes提问** 新业务合同何时会真正体现在收入上? [65] **Andy Cheung回答** 新业务合同的收入贡献主要取决于客户的具体时间表,公司已经建立了新的墨西哥和摩洛哥工厂来满足这些新业务的需求,预计未来几个季度会逐步体现 [67][68][69] 问题2 **John Franzreb提问** 公司是否考虑在摩洛哥增加第二家工厂,这对资本支出有何影响? [73] **Bob Griffin回答** 公司正在评估在摩洛哥增加第二家工厂的可行性,同时也在制定欧洲业务扩张的计划,这些都将涉及一定的资本支出,预计未来几年公司的资本支出将维持在2.5%-3.5%的水平 [76][77] 问题3 **Gary Prestopino提问** 公司今年成本优化目标是否仍为3000万美元? [98] **Andy Cheung回答** 是的,公司今年的成本优化目标仍为3000万美元,这些措施帮助抵消了部分通胀压力,并推动了利润率的同比改善 [98][99]

财务表现 - 2023年6月30日的净收入为10,140千美元，较2022年同期的2,485千美元增长了307.25%[6] - 2023年6月30日的总资产为500,490千美元，较2022年底的470,268千美元增长了6.42%[7] - 2023年6月30日的现金流量净增加了10,616千美元，较去年同期的减少6,458千美元有了显著改善[8] - 2023年6月30日的股东权益为143,760千美元，较2022年底的120,040千美元增长了19.79%[9] - 公司在2022年上半年的总营收为49.52亿美元[19] - 公司的长期债务净额为143.94亿美元[19] - 公司与银行签订的信贷协议包括150亿美元的长期贷款和125亿美元的循环信贷[19] - 公司在2023年6月30日的可用资金为148.1亿美元[29] - 公司在2023年上半年支付的利息为6600万美元[30] - 公司的无形资产总额为12.92亿美元[31] - 公司在2023年6月30日的未实现补偿费用为5.2百万美元，与2022年相比有所增加[46] - 公司在2023年6月30日的未实现股权补偿费用约为4.1百万美元，将在未来期间内按照每个授予计划的剩余期间进行直线摊销[48] - 公司在2023年6月30日的普通股数量为33,092,992股，未发行的优先股数量为0股[50] - 公司在2023年6月30日的基本每股收益为0.31美元，稀释每股收益为0.30美元[53] - 2023年6月30日，公司的其他综合收益为100美元[54] - 2023年6月30日，公司的其他综合收益税后为4,140美元[54] 业务情况 - 公司主要制造定制产品以满足客户需求，产品主要销往北美、欧洲和亚太地区[11] - 公司的客户应收账款净额为2023年6月30日的173.5百万美元，较2022年底的152.6百万美元有所增加[17] - 2023年6月30日的营收构成中，座椅和电气线束等产品为主要贡献者，总营收为262,194千美元[18] - 公司的财务报表符合美国通用会计准则，未来预计新的会计准则不会对公司的财务状况或业绩产生重大影响[16] - 公司的经营部门由首席运营决策者评估，包括车辆解决方案、电气系统、售后市场和配件、工业自动化和公司/其他[75] 资金管理 - 公司通过利率互换来管理其面临的变动利率风险[37] - 公司在2023年6月30日的衍生资产和负债的公允价值分为三个级别，其中外汇合同的总价值为3,599美元[38] - 公司在2023年6月30日持有的外汇合同和利率互换协议的公允价值分别为3,599美元和2,396美元[39] - 公司长期债务的公允价值基于可观察的输入，被分类为二级，截至2023年6月30日，长期债务的公允价值为143,070美元[40] - 公司在2023年6月30日的租赁费用为4,408美元，其中包括经营租赁费用、融资租赁费用和短期租赁费用[41] 未来展望 - 公司的重组计划包括调整成本结构以支持利润率扩张[56] - 公司的重组计划涉及工作人员减少和跨部门优化[56] - 公司相信这些流动性来源将为未来12个月的工作资本需求、资本支出和债务偿还提供足够资金[133]

Commercial Vehicle Group, Inc. (NASDAQ:CVGI) Q2 2023 Earnings Call Transcript August 2, 2023 10:00 AM ET Company Participants Bob Griffin - Chairman, Interim President and CEO Andy Cheung - CFO Conference Call Participants Joe Gomes - NOBLE Capital John Franzreb - Sidoti & Company Gary Prestopino - Barrington Research Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to CVG Second Quarter 2023 Earnings Conference Call. During today's presentation, all participants will be in a listen-only mode. Follo ...

2023 Outlook • ● • • ● 11 12 2022 0.13 13 Quarterly Revenues 9.0 9.7 14.1 11.0 253.1 253.0 237.2 224.0 Q3'22 Q4'22 Q2'23 Q1'23 ■Industrial Automation Quarterly Adjusted EBITDA 3.2x 2.7x 2.2x 2.1x 1.8x Q2'22 Q3'22 Q4'22 Q1'23 Q2'23 Appendix Non-GAAP Financial Measures The non-GAAP financial measures disclosed by the Company should not be considered a substitute for, or superior to, financial measures calculated in accordance with GAAP. The financial results calculated in accordance with GAAP and reconciliati ...