核心财务表现 - 公司季度每股亏损0.08美元 显著优于市场预期的0.15美元亏损 较去年同期每股收益0.13美元转亏 经非经常性项目调整后数据 [1] - 本季度盈利超预期幅度达46.67% 但前一季度实际亏损0.15美元 较预期0.07美元亏损恶化114.29% [1] - 季度营收1.698亿美元 超市场预期3.85% 但较去年同期2.3207亿美元下降26.8% 过去四个季度中两次超营收预期 [2] 股价与市场表现 - 年初至今股价累计下跌63.3% 同期标普500指数仅下跌3.9% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现将与市场持平 [6] 未来业绩展望 - 下季度共识预期为营收1.6822亿美元 每股亏损0.05美元 本财年共识预期营收6.7475亿美元 每股亏损0.08美元 [7] - 业绩电话会管理层表态将影响短期股价走势 [3] 行业对比 - 所属汽车原设备制造行业在Zacks 250多个行业中排名后26% 历史数据显示前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司Aeva Technologies预计季度每股亏损0.48美元 同比改善14.3% 营收预期220万美元同比增长4.3% [9][10]

收入和利润（同比） - 2025年第一季度公司合并收入1.698亿美元，较2024年同期的1.946亿美元减少12.8%，主要因各细分市场客户需求疲软[110][111] - 2025年第一季度公司毛利润1779.3万美元，较2024年同期的2316.4万美元减少23.2%，主要受销量下降影响[110][112] - 2025年第一季度公司持续经营业务净亏损313.9万美元，而2024年同期净利润为144.6万美元[110][116] 成本和费用（同比） - 2025年第一季度公司销售、一般和行政费用1638.5万美元，较2024年同期的1865.5万美元减少12.2%，主要因激励性薪酬费用减少[110][113] 各条业务线表现 - 全球座椅业务2025年第一季度收入7340.8万美元，较2024年同期的8079.7万美元减少9.1%，主要因客户需求下降[117] - 全球电气系统业务2025年第一季度收入5045.3万美元，较2024年同期的5872.6万美元减少14.1%，主要因客户需求下降[121][122] - 装饰系统和组件业务2025年第一季度收入4593.4万美元，较2024年同期的5510.3万美元减少16.6%，主要因客户需求下降[126] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司主要流动性来源为营业收入、现金及信贷安排额度，有110万美元未偿还信用证，美国和中国信贷安排借款额度为1.025亿美元，另有现金2020万美元[129] - 截至2025年3月31日，外国子公司持有现金1850万美元，公司有10万美元递延所得税负债[130] 现金流情况 - 2025年第一季度经营活动提供净现金1517.2万美元，2024年同期使用净现金235.6万美元，主要因2025年第一季度营运资金减少[132] - 2025年第一季度（截至3月31日）投资活动净现金使用量为380万美元，2024年同期为190万美元[133] - 2024年第一季度公司出售FinishTEK业务获得320万美元收益用于抵消资本支出[133] - 2025年第一季度（截至3月31日）融资活动净现金使用量为1810万美元，2024年同期融资活动提供净现金1420万美元[134] - 2025年第一季度融资活动提供净现金减少主要归因于循环信贷安排的部分还款[134] 管理层讨论和指引 - 2025年公司预计资本支出在1000万美元至1500万美元之间[133] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司关键会计估计与2024年10 - K表格披露相比无重大变化[137] - 截至2025年3月31日，公司市场风险敞口与2024年10 - K表格披露相比无重大变化[140]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度营收1.698亿美元，较去年同期的1.946亿美元下降12.7%[3][5][6] - 2025年第一季度调整后EBITDA为580万美元，较去年同期的970万美元下降40.2%，调整后EBITDA利润率为3.4%，去年同期为5.0%[3][5] - 2025年第一季度营收1.69795亿美元，2024年同期为1.94626亿美元[24] - 2025年第一季度净亏损431.2万美元，2024年同期净利润293.9万美元[24] - 2025年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为576.1万美元，占营收的3.4%；2024年同期为968.8万美元，占营收的5.0%[31] - 2025年第一季度调整后运营收入为211万美元，占营收的1.2%；2024年同期为628.6万美元，占营收的3.2%[31] - 2025年第一季度调整后持续经营业务净亏损261.3万美元，2024年同期净利润277.9万美元[31] - 2024年第一季度公司总营收为194,626美元，2023年同期为218,051美元，同比下降10.74%[35][37] - 2024年第二季度公司总营收为193,665美元，较上一季度下降0.49%[35] - 2024年第三季度公司总营收为171,772美元，较上一季度下降11.29%[36] - 2024年第四季度公司总营收为163,292美元，较上一季度下降4.93%[36] - 2024年第一季度公司运营收入为7,438美元，2023年同期为15,602美元，同比下降52.2%[35][37] - 2024年第二季度公司运营收入为3,888美元，较上一季度下降47.73%[35] - 2024年第三季度公司运营收入为2,432美元，较上一季度下降37.45%[36] - 2024年第四季度公司运营亏损2,442美元，较上一季度由盈转亏[36] - 2024年第一季度公司调整后运营收入为6,286美元，第二季度为4,839美元，第三季度为 - 387美元，第四季度为 - 4,256美元[35][36] - 2023年第三季度（截至9月30日）公司总营收为202,897美元，总成本为173,479美元，总毛利润为29,418美元，总运营收入为12,287美元[1] - 2023年第四季度（截至12月31日）公司总营收为193,721美元，总成本为169,306美元，总毛利润为24,415美元，总运营收入为7,287美元[1] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度毛利润率较2024年第四季度扩大250个基点[3] 各条业务线表现 - 2025年第一季度全球座椅业务营收7340.8万美元，2024年同期为8079.7万美元[28] - 2024年各季度全球电气系统业务营收呈下降趋势，从第一季度的58,726美元降至第四季度的44,049美元[35][36] - 2023年第三季度全球座椅业务营收为85,220美元，运营收入为1,643美元[1] - 2023年第四季度全球座椅业务营收为77,786美元，运营亏损为993美元[1] - 2023年第三季度全球电气系统业务营收为57,136美元，运营收入为4,931美元[1] - 2023年第四季度全球电气系统业务营收为59,139美元，运营收入为5,401美元[1] - 2023年第三季度内饰系统和组件业务营收为60,541美元，运营收入为5,713美元[1] - 2023年第四季度内饰系统和组件业务营收为56,796美元，运营收入为2,879美元[1] 管理层讨论和指引 - 2025年全年净销售展望调整为6.6 - 6.9亿美元，此前为6.7 - 7.1亿美元[13] - 2025年全年调整后EBITDA展望调整为2200 - 2700万美元，此前为2500 - 3000万美元[13] - 2025年全年自由现金流展望为大于2000万美元[13] - 2025年北美8级卡车预计产量为25.5万辆，2024年实际产量为33.2372万辆[13] - 2025年建筑和农业终端市场预计下降约5 - 15%[14] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年第一季度自由现金流为1120万美元，较去年增加1770万美元，净债务较2024年末减少1170万美元[3] - 2025年3月31日，公司美国循环信贷安排有3240万美元未偿还借款，中国信贷安排无未偿还借款，现金2020万美元，信贷安排可用额度1.025亿美元，总流动性1.227亿美元[7] - 2025年第一季度持续经营业务自由现金流为1120.9万美元，2024年同期为 - 646.9万美元[33] - 2025年第一季度终止经营业务自由现金流为15.7万美元，2024年同期为225.4万美元[33] - 2025年第一季度公司总自由现金流为1136.6万美元，2024年同期为 - 421.5万美元[33] - 截至2025年3月31日，总资产4.19823亿美元，较2024年末的4.24573亿美元略有下降[26] - 公司财报包含非GAAP财务指标，用于内部评估公司绩效、财务和运营规划及确定激励薪酬[40] - 非GAAP财务指标不应替代GAAP指标，应仔细评估GAAP财务结果及相关调节项[43]

文章核心观点 公司2025年第一季度财务业绩有环比改善，战略调整和运营效率提升初见成效，但受经济环境和政策影响，下调展望以反映市场状况，各业务板块受市场需求变化影响营收和利润有不同程度变动 [4]。 公司运营与战略 - 公司完成运营战略重组，分为全球座椅、全球电气系统、内饰系统及组件三个业务板块 [2] - 2024年战略剥离非核心业务、提升运营效率，使公司精简运营、降低成本结构、推动现金生成以偿还债务 [4] 管理层观点 - 公司总裁兼首席执行官表示一季度业绩显示利润率和自由现金流有改善，现金生成和债务偿还仍是重点，2024年举措使公司更好应对挑战，同时感谢团队和董事会成员贡献 [4] - 首席财务官称财务业绩环比改善，受经济环境和政策影响调整展望，业务重组使公司在终端市场复苏时更好获取价值 [4] 第一季度财务结果 持续经营业务整体财务 - 营收1.698亿美元，下降12.7%，主要因全球建筑和农业市场疲软及北美8级卡车需求下降 [5] - 运营收入140万美元，调整后运营收入210万美元，较去年同期下降，主要因销量降低但SG&A费用减少部分抵消影响 [5] - 持续经营业务净亏损310万美元，摊薄后每股亏损0.09美元，调整后净亏损260万美元，摊薄后每股亏损0.08美元 [5] - 调整后EBITDA为580万美元，下降40.2%，调整后EBITDA利润率为3.4%，低于去年的5.0% [5] - 自由现金流为1120万美元，增加1770万美元，因营运资金管理改善，净债务较2024年末减少1170万美元 [5] - 毛利率较2024年第四季度扩大250个基点，得益于运营效率提升和一次性成本驱动因素结束 [5] 各业务板块财务 - 全球座椅业务板块营收7340万美元，较去年同期下降9.1%，运营收入270万美元，下降3.0%，主要因销量降低和运费增加 [11] - 全球电气系统业务板块营收5050万美元，较去年同期下降14.1%，运营亏损30万美元，去年同期为运营收入40万美元，主要因销量降低和外汇不利影响 [20] - 内饰系统及组件业务板块营收4590万美元，较去年同期下降16.6%，运营收入150万美元，较去年同期下降63.5%，主要因销量降低和运费增加 [20] 公司展望 - 公司更新2025年全年展望，净销售额从6.7 - 7.1亿美元调整为6.6 - 6.9亿美元，调整后EBITDA从2500 - 3000万美元调整为2200 - 2700万美元，自由现金流预计超过2000万美元 [14] - 建筑和农业终端市场预计2025年下降约5 - 15%，电气系统业务新业务贡献有望缓解下降幅度 [15] 公司财务状况 - 2025年3月31日，公司美国循环信贷安排有3240万美元未偿还借款，中国信贷安排无未偿还借款，现金2020万美元，信贷安排可用额度1.025亿美元，总流动性1.227亿美元 [8] 会议安排 - 公司定于2025年5月7日上午8:30举行电话会议讨论本新闻稿，管理层将参考第一季度财报电话会议演示文稿，可通过拨打指定号码并使用会议代码参与，会议将网络直播并在公司网站存档一年，电话会议重播两周内可通过拨打指定号码并使用访问代码获取 [17][18] 非GAAP指标使用说明 - 本财报发布包含非GAAP财务指标，排除反映公司多年企业活动或无可预测趋势的活动相关项目，管理层内部用其评估公司业绩、进行财务和运营规划及确定激励薪酬，向投资者提供作为补充指标以评估项目和事件对财务和运营结果的影响，但不应替代GAAP指标，需结合GAAP财务结果和相关调节表评估 [42][43][44]

文章核心观点 公司将召开2025年第一季度财报电话会议并提前发布新闻稿和报告 [1] 会议信息 - 会议时间为2025年5月7日上午8:30（美国东部时间） [1] - 免费参会电话为(800) 549 - 8228，国际参会电话为(289) 819 - 1520，会议代码均为57416 [2] - 会议将进行网络直播，可通过公司网站ir.cvgrp.com的“投资者”板块访问，且会存档一年 [2] - 电话会议录音回放截止至2025年5月21日，免费回拨电话为(+1) 888 660 6264，北美及其他地区付费回拨电话为(+1) 289 819 1325，访问代码为57416 [3] 公司介绍 - 公司为复杂设计、工程和制造问题提供解决方案，为客户、行业和社区带来积极改变 [4] - 公司及其产品信息可在网站www.cvgrp.com查询 [4] 投资者关系联系方式 - 联系人是Ross Collins或Stephen Poe，所属机构为Alpha IR Group，邮箱为CVGI@alpha - ir.com [5]

文章核心观点 - 商业车辆集团宣布罗伯特·C·格里芬将于2025年5月15日从公司董事会退休 威廉·C·约翰逊预计将接任董事长一职 [1][2] 公司人事变动 - 罗伯特·C·格里芬自2005年起担任公司董事 现任董事会主席 将于2025年5月15日退休 且不在2025年股东大会上寻求连任 [1][2] - 格里芬退休并非与公司、管理层、董事会或其任何委员会存在分歧 [2] - 提名、治理和可持续发展委员会主席迈克尔·诺伊曼感谢格里芬的服务和领导 [3] - 格里芬表示为公司股东服务20年是一种荣幸 期待关注公司未来成功 [3] - 预计威廉·C·约翰逊将在格里芬退休后担任董事会主席 [2] 公司信息 - 公司联系方式 首席财务官安迪·张 邮箱IR@cvgrp.com [4] - 投资者关系联系方式 罗斯·柯林斯或斯蒂芬·波 邮箱CVGI@alpha-ir.com [4] - 公司致力于为复杂设计、工程和制造问题提供解决方案 相关信息可在www.cvgrp.com查询 [4]

利率互换与利率风险 - 公司签订利率互换协议，固定约50%未偿还定期贷款信贷安排的利率，初始总额为8750万美元，降低利率变动风险[229] - 若可变利率变动100个基点，在约50%的2024财年平均可变利率定期贷款债务未通过利率互换协议对冲的情况下，全年利息费用将受约70万美元的影响[229] - 为管理可变利率风险，利率互换覆盖定期贷款安排下50%的未偿债务[318] - 2022年第二季度，公司现金结算现有利率互换交易，获得390万美元收益[320] 货币风险 - 2024年12月31日止年度，公司部分收入来自美国境外制造业务，主要货币风险涉及墨西哥比索、人民币等[230][232] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2024年公司记录的收入为7.234亿美元[243] - 2024年、2023年和2022年公司的收入分别为7.23355亿美元、8.35469亿美元和7.82583亿美元[248] - 2024年和2023年公司总营收分别为7.23355亿美元和8.35469亿美元[294] - 2024年全年公司总营收7.23355亿美元，2023年为8.35469亿美元，2022年为7.82583亿美元[396][397] - 2024年各季度收入分别为194,626千美元、193,665千美元、171,772千美元、163,292千美元[413] - 2023年各季度收入分别为218,051千美元、220,800千美元、202,897千美元、193,721千美元[415] 财务数据关键指标变化 - 净利润（亏损） - 2024年、2023年和2022年公司的净利润（亏损）分别为 - 2786.7万美元、4941.1万美元和 - 2197.1万美元[248] - 2024年净亏损27867千美元，2023年净利润49411千美元，2022年净亏损21971千美元[251] - 2024年净亏损2786.7万美元，2023年净利润4941.1万美元，2022年净亏损2197.1万美元[259] - 2024年、2023年和2022年摊薄每股收益相关数据显示，2024年净亏损2786.7万美元，2023年净利润4941.1万美元，2022年净亏损2197.1万美元[375] 财务数据关键指标变化 - 每股收益（亏损） - 2024年、2023年和2022年公司持续经营业务的基本每股收益（亏损）分别为 - 1.07美元、1.32美元和 - 0.51美元[248] - 2024年、2023年和2022年公司持续经营业务的摊薄每股收益（亏损）分别为 - 1.07美元、1.30美元和 - 0.51美元[248] 财务数据关键指标变化 - 加权平均流通股数 - 2024年、2023年和2022年公司基本加权平均流通股数分别为3341.8万股、3304万股和3233.4万股[248] - 2024年、2023年和2022年公司摊薄加权平均流通股数分别为3341.8万股、3358.1万股和3233.4万股[248] - 2024年各季度基本加权平均流通股数分别为33,325千股、33,393千股、33,458千股、33,497千股[413] 财务数据关键指标变化 - 综合收益（亏损） - 2024年综合亏损40926千美元，2023年综合收益50677千美元，2022年综合亏损11083千美元[251] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 2024年总资产424573千美元，2023年为483214千美元[254] - 2024年总负债288981千美元，2023年为310282千美元[254] - 2024年股东权益135592千美元，2023年为172932千美元[254] - 2024年现金26630千美元，2023年为37848千美元[254] - 2024年应收账款净额118683千美元，2023年为129346千美元[254] - 2024年存货128224千美元，2023年为117267千美元[254] - 2024年应付账款77002千美元，2023年为75246千美元[254] - 2024年长期债务127062千美元，2023年为126201千美元[254] - 截至2024年12月31日，存货总计1.28224亿美元，2023年为1.17267亿美元[271] - 截至2024年12月31日，物业、厂房及设备净值为6886.1万美元，2023年为6892.3万美元[271] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司客户应收账款净额分别为1.187亿美元和1.293亿美元[294] - 截至2024年和2023年12月31日，公司债务分别为1.355亿美元和1.41514亿美元，长期债务净额分别为1.27062亿美元和1.26201亿美元[295] - 截至2024年12月31日，循环信贷安排下借款为5050万美元，未偿还信用证为110万美元，可用额度为7340万美元，中国信贷安排可用额度约为1100万美元，总合并可用额度为8440万美元[303] - 截至2024年和2023年12月31日，与循环信贷安排相关的未摊销递延融资费用分别为80万美元和100万美元[303] - 2024年末外汇合约指定套期工具在应计负债及其他项的公允价值为5648美元，2023年为0；在其他长期负债项的公允价值为50美元，2023年为0[323] - 2024年末长期债务中定期贷款和担保协议的账面价值为85000美元，公允价值为84363美元；2023年账面价值为141514美元，公允价值为139213美元[325] - 2024年末经营租赁使用权资产净值为29931美元，2023年为31165美元[329] - 2024年末总净递延所得税资产为1.076亿美元，2023年为3.3295亿美元[332] - 2024和2023年末，公司为未确认税收利益分别计提负债90万和130万美元[339] - 2024和2023年末，公司为未确认税收利益应计的利息和罚款分别为80万和120万美元[340] - 2024年12月31日和2023年12月31日，养老金计划资产公允价值分别为2059.1万美元和2305.2万美元，均无Level 1和Level 3，全部为Level 2[357] - 2024年末累计其他综合收益（损失）余额为-4.3343亿美元，2023年末为-3.0284亿美元，2022年末为-3.155亿美元[377] - 截至2023年12月31日，应收账款净额为4,603美元，存货为10,815美元，总资产待售为24,776美元，总负债待售为2,323美元[408] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2024年经营活动净现金使用3345.2万美元，2023年提供3827.6万美元，2022年提供6894.7万美元[259] - 2024年投资活动净现金提供3089.6万美元，2023年使用1969.6万美元，2022年使用1971万美元[259] - 2024年融资活动净现金使用712.2万美元，2023年使用1272.9万美元，2022年使用5009.1万美元[259] - 2024年末现金为2663万美元，2023年末为3784.8万美元，2022年末为3182.5万美元[259] - 2022 - 2024年终止经营活动的经营活动净现金流量分别为14,380美元、8,818美元、 - 13,954美元；投资活动净现金流量分别为 - 525美元、 - 749美元、 - 838美元；终止经营活动总现金流量分别为13,855美元、8,069美元、 - 14,792美元[410] 财务数据关键指标变化 - 折旧与摊销 - 2024、2023和2022年物业、厂房及设备折旧费用分别为1390万美元、1310万美元和1340万美元[271] - 2024、2023和2022年应付账款中未支付的物业和设备采购额分别为130万美元、100万美元和170万美元[272] - 2024年、2023年和2022财年的无形资产摊销费用分别为60万美元、110万美元和110万美元，2025 - 2029年每年估计为60万美元[313] 财务数据关键指标变化 - 利息与租赁 - 2024年、2023年和2022年12月31日止十二个月的利息现金支付分别为1170万美元、1280万美元和930万美元[312] - 2024年租赁总费用为14813美元，2023年为15557美元[327] - 2024年经营租赁现金支付为8797美元，2023年为8843美元；2024年融资租赁现金支付为107美元，2023年为154美元[328] - 2024年末经营租赁加权平均剩余租赁期限为6.7年，2023年为7.1年；2024年融资加权平均剩余租赁期限为1.7年，2023年为3.0年[329] - 2024年经营租赁加权平均折现率为12.7%，2023年为11.3%；2024年融资租赁加权平均折现率为8.6%，2023年为6.6%[329] - 预计2025 - 2029年及以后的租赁总付款额为47256美元，租赁负债现值为30922美元[330] 财务数据关键指标变化 - 税收相关 - 2024年公司税前亏损8241美元，2023年盈利28430美元，2022年盈利4278美元[331] - 2024年所得税费用为27493美元，2023年所得税收益为15203美元，2022年所得税费用为20904美元[331] - 2024年公司记录了2660万美元的估值备抵，主要与美国递延所得税资产有关[333] - 2024、2023和2022年支付的税款净额分别为840万、1090万和400万美元[334] - 截至2024年12月31日，公司净经营亏损结转额为1.287亿美元，外国税收抵免结转额为520万美元，研发税收抵免结转额为300万美元[336] 财务数据关键指标变化 - 养老金与福利 - 截至2024年12月31日，非美国养老金计划的资金状况为赤字807.5万美元，2023年为赤字912万美元[345] - 2024年非美国养老金计划的净定期成本为102.8万美元，2023年为100.2万美元[347] - 公司预计2025年向非美国养老金计划和其他退休后福利计划缴款约150万美元[351] - 2024年非美国养老金计划投资分配目标中，现金及现金等价物无目标占比，权益/平衡证券为27%，固定收益证券为73%；2024年实际分配中，现金及现金等价物占1%，权益/平衡证券占26%，固定收益证券占73%[352] - 预计2025 - 2029年养老金计划支出分别为199.5万美元、191.8万美元、193.7万美元、199.7万美元、208.8万美元，2030 - 2034年为991.5万美元[358] 财务数据关键指标变化 - 股份支付与奖励 - 2024年现金形式绩效奖励调整后价值为700万美元，新授予302.8万美元，没收70.5万美元，调整减少320万美元，支付32.4万美元[365] - 2024年、2023年和2022年股份支付薪酬费用分别为390万美元、380万美元和580万美元[367] - 截至2024年12月31日，非归属股份支付薪酬安排未确认薪酬费用约440万美元[370] - 截至2024年12月31日，受限股票奖励非归属期初为59.1万股，授予82万股，归属49万股，没收8.6万股，期末为83.5万股[371] - 截至2024年12月31日，2020 EIP授权奖励股份中共有130万股可用于未来授予[372] 财务数据关键指标变化 - 其他综合收益 - 2024年其他综合收益（损失）税前金额为-1.5154亿美元，税后金额为-1.3059亿美元；2023年税前金额为647万美元，税后金额为1266万美元[378] 财务数据关键指标变化 - 成本与重组 - 2024年公司因成本降低和制造产能合理化计划产生费用1080万美元，其中840万美元与裁员相关，240万美元与设施退出及其他成本相关[379][381] - 2023年公司因该计划产生费用180万美元，均与裁员相关[382] - 2024年末应计重组余额为388万美元，

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度持续经营业务合并收入为1.633亿美元，上年同期为1.937亿美元，主要因车辆解决方案和电气系统业务客户需求疲软致销量下降 [18] - 2024年第四季度调整后EBITDA为90万美元，上年同期为830万美元；调整后EBITDA利润率为0.6%，较2023年第四季度的4.3%下降370个基点，主要受销量下降和运营效率低下影响 [19] - 2024年第四季度净亏损3500万美元，即摊薄后每股亏损1.04美元，上年同期净利润为2260万美元，即摊薄后每股盈利0.67美元；调整后净亏损为510万美元，即摊薄后每股亏损0.15美元，上年同期调整后净利润为210万美元，即摊薄后每股盈利0.06美元 [20][21] - 2024年第四季度持续经营业务自由现金流为80万美元，上年同期为430万美元，本季度自由现金流受去年出售驾驶室结构业务第二笔2000万美元付款支持 [21] - 2024年全年合并收入为7.234亿美元，上年为8.355亿美元，主要因各业务客户需求疲软及车辆解决方案业务部分项目结束 [22][23] - 2024年全年调整后EBITDA为2320万美元，上年为5460万美元；调整后EBITDA利润率为3.2%，较2023年的6.5%下降330个基点，主要受销量下降和运营效率低下影响 [23] - 年末净杠杆率为持续经营业务过去12个月调整后EBITDA的4.7倍 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 电气系统业务 - 2024年第四季度收入为4030万美元，较上年同期下降28%，因全球建筑和农业市场疲软及新业务项目推进缓慢；调整后运营亏损为170万美元，较2023年第四季度减少840万美元，受销量下降和外汇不利影响 [28] - 2024年全年收入下降17%，同样因全球建筑和农业市场疲软及新业务项目推进缓慢；调整后运营收入为420万美元，较2023年减少2210万美元，受销量下降和外汇不利影响 [29] 车辆解决方案业务 - 2024年第四季度收入为9140万美元，较上年同期下降15%，主要因客户需求下降和部分项目结束；调整后运营收入为280万美元，较2023年第四季度减少120万美元，受销量下降、运营效率低下和运费增加影响 [30] - 2024年全年收入下降14%，因客户需求下降和部分项目结束；调整后运营收入为2030万美元，较2023年减少1380万美元，受销量下降、运营效率低下和运费增加影响 [31] 售后市场业务 - 2024年第四季度收入为3160万美元，较上年同期增长4%，因客户需求略有改善和生产限制解决使销量增加；调整后运营收入为310万美元，较2023年第四季度减少20万美元，主要因制造成本增加 [32][33] - 2024年全年收入下降5%，因销量下降；调整后运营收入为1600万美元，较2023年减少240万美元，主要因全年销量下降 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 据ACT的8级重型卡车建造预测，2025年预计产量同比下降5%；预计2025年上半年产量同比下降14%，下半年同比增长6%；预计2026年产量反弹，同比增长12%，因行业为2027年排放法规变化做准备 [35][36] - 建筑设备终端市场全球疲软，预计产量因高利率、住房开工率低和商业房地产活动缓慢下降5% - 10% [36] - 农业终端市场面临类似需求逆风，预计产量同比下降5% - 10%，主要受高利率和大宗商品价格下跌影响 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司出售非核心业务，包括第一季度出售FinishTEK、第三季度出售俄亥俄州奇利科西生产设施和驾驶室结构业务、第四季度出售工业自动化业务，全年裁员约1300人，占员工总数约17%，以提高成本结构、多元化终端市场和为未来增值增长定位 [7][8] - 2025年1月公司宣布新业务单元结构，包括全球电气系统、全球座椅和内饰系统及零部件三个运营部门，预计该结构将提高各业务单元清晰度和专注度，降低公司和管理成本，加速运营势头和推动增长 [14][15] - 公司持续以强劲速度获得新业务，2024年新业务中标额约9700万美元，多数来自电气系统业务，且主要在建筑和农业终端市场之外，有助于多元化收入结构 [11][12] - 公司将生产转移至墨西哥和摩洛哥的低成本新工厂，预计随着终端市场稳定和新业务项目推进，将带来显著运营杠杆 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司财务表现受外部市场条件和业务组合调整导致的内部运营效率低下挑战，但战略行动使公司为未来成功做好准备，预计2025年实现1500万 - 2000万美元成本节约，推动利润率扩张 [9][10][11] - 2025年公司预计收入在6.7亿 - 7.1亿美元之间，调整后EBITDA在2500万 - 3000万美元之间，尽管终端市场持续疲软，但仍预计EBITDA增长和利润率扩张，产生正自由现金流用于偿还债务，预计净杠杆率在上半年达到峰值后下半年下降，2026年下半年降至接近2倍水平 [39][40][41] - 公司认为当前新业务部门以客户为中心，受益于强劲长期增长趋势，随着终端市场在未来几个季度触底反弹，公司有望实现运营杠杆改善、财务业绩提升和市场复苏带来的机遇 [43][44] 其他重要信息 - 2024年公司剥离业务为现金流贡献约4900万美元，但被三方面投资抵消，包括停产业务消耗1500万美元现金、重组支出约1100万美元、库存增加约1000万美元；2025年公司将重点改善营运资金管理，降低库存水平，预计大部分投资需求结束，实现正自由现金流 [25][26][27] - 公司在2024年12月对债务进行修订，获得短期债务契约额外灵活性，2025年已开始探索再融资选项，债务将于2027年到期 [73][74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新业务中标情况及2025年新项目推进信心来源 - 大部分新业务中标在前三季度，第四季度通常采购周期慢且项目启动时间靠后，公司有大量业务机会，仍重视新业务拓展 [49][50][51] - 2025年新项目对营收影响更大，电气系统业务新业务收入预计占比约15%，可抵消部分终端市场下滑影响，且多个原计划在2024年第三、四季度启动的项目已开始供货 [52][53] 问题2: 公司在8级、建筑和农业市场表现与市场整体预期对比 - 本季度到目前为止公司表现与预期基本一致，近期业务略有疲软，但客户对前景乐观 [57] - 从第二季度开始，公司将积极支持8级市场多个新车型，因OEM启动问题部分项目推迟到今年，且2026年下半年排放法规变化前的预购将带来积极影响 [58] 问题3: 2025年是否能实现1500万 - 2000万美元费用节约 - 预计2025年能实现，主要在第二季度及以后，部分2024年影响会延续到第一季度 [63] - 费用节约预期已包含在指引中，虽收入下降，但仍有利润率扩张，部分节约将用于抵消通胀和工资增长等不利因素 [64][65][66] 问题4: 新工厂运营及生产转移情况 - 新工厂是为支持新业务和适应市场增长规划，公司将现有工厂部分生产转移至新工厂并开展新业务，预计中期市场复苏后所有工厂都将发挥作用 [68][69] - 建筑和农业市场复苏速度不确定，公司有灵活性根据经济前景和不确定性进行调整 [70][71] 问题5: 公司是否获得债务契约宽限 - 公司在2024年12月对债务进行修订，获得2025年短期债务契约额外灵活性，已开始探索2025年再融资选项，债务将于2027年到期 [73][74] 问题6: 售后市场业务并入新运营部门的运作方式及好处 - 原售后市场业务主要包括座椅、雨刮器和少量电气系统业务，并入新部门可提高效率，减少重复工作，更好利用工程资源和平衡产能，优化交货时间和提高生产力 [78][79][81] - 座椅业务并入座椅部门可提高资源利用效率，雨刮器业务并入内饰系统和零部件部门可更好管理多元化终端市场，电气系统业务售后主要是原厂服务，并入后可简化交易流程和客户沟通 [80][83][85] 问题7: 2025年新增新业务量、市场份额获取情况及新业务性质 - 2025年电气系统业务约15%的收入来自2022 - 2024年赢得的新业务，主要在电动汽车和自动驾驶汽车领域，且新业务负责人将市场拓展至非交通领域 [90][91] - 车辆解决方案业务新业务部分是替换、部分是新增，新的业务细分使业务中标情况更透明，座椅业务新的全球平台“Unity”已在多个地区获得业务机会 [94][95][96] 问题8: 2025年新业务中标合理目标 - 公司目标是每年获得1亿美元新业务中标额，该数字经过风险调整，考虑了客户历史产量和公司产能利用灵活性 [99][100] 问题9: EBITDA指引中折旧与摊销（D&A）数字及2025年资本支出预期 - D&A数字与往年基本一致，公司将重点关注营运资金管理以获取现金 [103] - 历史上资本支出占比为2% - 3%，2025年预计接近下限，公司将控制资本支出和营运资金，预计实现正自由现金流 [104][105] 问题10: 公司财务表现不佳情况下的紧迫感、SG&A情况及复苏计划 - 公司处于艰难环境，将继续调整成本结构，第四季度表现接近指引中点，对环境有更好的预判并相应调整 [110][111] - SG&A方面，总部成本同比两位数下降，2024年重组投资约1100万美元主要用于裁员，未来仍会关注成本结构优化，但SG&A水平取决于终端市场和收入水平 [112][113][114] - 公司当前紧迫任务是通过营运资金管理恢复现金状况，预计收入从第四季度底部开始增长，重组和成本节约措施将逐步提升利润 [115][116] 问题11: 新业务毛利率及目标 - 公司认为要实现5%以上EBIT或9%左右EBITDA利润率，需达到15%毛利率，虽历史上未达到该水平，但认为消除低效后有机会实现 [122][123][124] - 新业务毛利率通常高于该水平，但目前新业务占收入比例较小，短期更现实的毛利率扩张机会在于提高运营效率 [124][125] 问题12: 2024年重组费用回报低及调整后EBITDA增长缓慢原因 - 2025年终端市场收入仍下降，预计收入减少约3000万美元，对应贡献毛利减少约600 - 700万美元，在此基础上调整后EBITDA仍有增长 [131][132] - 与2023年相比，需考虑收入调整和固定成本削减措施，重组回报需等待销量回升，预计2025年后期显现 [134][135][136] 问题13: 2025年末未达目标时对股东的承诺及衡量指标 - 董事会每季度评估公司情况，讨论提升股价和回报股东的措施 [139] - 公司2024年出售非核心业务是为清理业务组合、优化运营模式，市场复苏时将实现更高运营杠杆和股价提升 [140][141][142]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度合并收入为1.633亿美元，上年同期为1.937亿美元，主要因车辆解决方案和电气系统业务客户需求疲软致销量下降 [15] - 2024年第四季度调整后EBITDA为90万美元，上年同期为830万美元，调整后EBITDA利润率为0.6%，较2023年第四季度的4.3%下降370个基点，主要受销量和运营效率影响 [15] - 2024年第四季度净亏损3500万美元，即摊薄后每股亏损1.04美元，上年同期净利润为2260万美元，即摊薄后每股收益0.67美元 [15] - 2024年第四季度调整后净亏损为510万美元，即摊薄后每股亏损0.15美元，上年同期调整后净利润为210万美元，即摊薄后每股收益0.06美元 [16] - 2024年第四季度持续经营业务的自由现金流为80万美元，上年同期为430万美元，本季度自由现金流受去年上限结构销售的2000万美元第二笔付款支持 [16] - 2024年全年合并收入为7.234亿美元，上年为8.355亿美元，主要因各业务客户需求疲软及车辆解决方案业务部分项目结束 [18] - 2024年全年调整后EBITDA为2320万美元，上年为5460万美元，调整后EBITDA利润率为3.2%，较2023年的6.5%下降330个基点，主要受销量和运营效率影响 [18] - 年末净杠杆率为持续经营业务过去12个月调整后EBITDA的4.7倍 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 电气系统业务 - 2024年第四季度收入4030万美元，较上年同期下降28%，因全球建筑和农业市场疲软及新业务订单爬坡缓慢 [22] - 2024年第四季度调整后运营亏损170万美元，较2023年第四季度减少840万美元，受销量和外汇不利影响 [22] - 2024年全年收入下降17%，全年调整后运营收入为420万美元，较2023年减少2210万美元，受销量和外汇不利影响 [22] 车辆解决方案业务 - 2024年第四季度收入9140万美元，较上年同期下降15%，主要因客户需求下降和部分项目结束 [23] - 2024年第四季度调整后运营收入为280万美元，较2023年第四季度减少120万美元，受销量、运营效率和运费增加影响 [23] - 2024年全年收入下降14%，全年调整后运营收入为2030万美元，较2023年减少1380万美元，受销量、运营效率和运费增加影响 [23] 售后市场业务 - 2024年第四季度收入3160万美元，较上年同期增长4%，因客户需求略有改善和生产限制解决使销量增加 [24] - 2024年第四季度调整后运营收入为310万美元，较2023年第四季度减少20万美元，主要因制造成本增加 [24] - 2024年全年收入下降5%，全年调整后运营收入为1600万美元，较2023年减少240万美元，主要因全年销量下降 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 据ACT的8类重型卡车建造预测，2025年预计产量同比下降5%，预计2025年上半年产量同比下降14%，下半年同比增长6%，预计2026年产量反弹，增长12% [26] - 建筑设备终端市场全球疲软，预计产量下降约5% - 10%，因利率上升、房屋开工减少和商业地产活动放缓 [27] - 农业终端市场面临类似需求逆风，预计产量同比下降5% - 10%，主要因利率上升和大宗商品价格下跌影响设备需求 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司出售非核心业务，包括FinishTech、俄亥俄州奇利科西生产设施、上限结构业务和工业自动化业务，全年裁员约1300人，占员工总数约17%，以提高成本结构、多元化终端市场和为未来增值增长定位 [5][6] - 2025年1月公司宣布新业务单元结构，包括全球电气系统、全球座椅和内饰系统及组件三个运营部门，预计该结构将提高各业务单元清晰度和专注度，降低公司和行政成本，加速运营势头和推动增长 [11][12] - 公司继续向墨西哥和摩洛哥的新低成本工厂转移生产，预计随着终端市场稳定和新业务订单爬坡，将带来显著运营杠杆 [22] - 公司致力于通过新业务订单推动增长，2024年获得约9700万美元新订单，多数来自电气系统业务，且主要在建筑和农业终端市场之外，有助于多元化收入结构 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司财务表现受外部市场条件和内部运营效率低下挑战，但公司认为已取得转型进展，随着终端市场复苏，运营效率将显著提高 [7][8] - 公司预计2025年实现1500万 - 2000万美元成本节约，推动利润率扩张，随着市场改善，运营杠杆将在今年晚些时候受益 [9] - 尽管2025年终端市场预计仍疲软，但公司预计收入在6.7亿 - 7.1亿美元之间，调整后EBITDA在2500万 - 3000万美元之间，实现EBITDA增长和利润率扩张，产生正自由现金流以偿还债务，预计净杠杆率在上半年达到峰值后下半年下降，2026年下半年降至接近2倍水平 [29] - 公司认为新业务单元结构以客户为中心，受强劲长期增长趋势支持，随着终端市场触底反弹，公司有望实现运营杠杆改善、财务结果增强和市场复苏后的增长 [31] 其他重要信息 - 2024年公司剥离业务产生约4900万美元现金收入，但持续运营业务消耗1500万美元现金，重组支出约1100万美元，库存增加约1000万美元，公司预计2025年大部分投资需求结束，通过改善营运资金管理实现正自由现金流 [19][20][21] - 公司在第四季度开设摩洛哥工厂，并继续扩大墨西哥阿拉巴马州工厂产能 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新业务订单情况及对2025年新业务订单爬坡的信心来源 - 大部分新业务订单在第三季度获得，第四季度通常采购周期慢且部分项目推出时间较晚，所以进展缓慢，但公司仍重视新业务拓展 [38][39] - 2025年预计新业务订单对收入有更显著影响，电气系统业务约15%的收入将来自新业务订单，可抵消部分终端市场下滑影响，且一些原计划在2024年第三、四季度推出的项目已开始供货 [40][41] 问题2: 公司在8类市场、建筑和农业市场的业务表现与市场整体预期对比 - 本季度到目前为止，公司业务表现与市场整体预期基本一致，近期业务略有疲软，但客户对第二季度及以后的前景非常乐观，8类市场因2026年下半年新排放法规实施前的预购需求，前景较好 [46][47] 问题3: 2025年是否能实现1500万 - 2000万美元的费用节约 - 预计2025年能实现费用节约，主要集中在第二季度及以后，虽第一季度有2024年的遗留影响，但整体预期能全部实现 [55] 问题4: 新工厂的运营情况及生产转移计划 - 新工厂是为满足新业务订单和市场增长需求而建设，公司将部分现有工厂的生产转移到新工厂，并在新工厂开展新业务 [58] - 随着市场复苏，中期内可能需要所有工厂，但建筑和农业市场的复苏速度不确定，公司会根据情况调整，新工厂提供了更多选择，且客户已批准在新工厂开始生产或转移生产 [59][60] 问题5: 公司是否获得债务契约豁免 - 公司在12月对债务进行了修订，获得了近期债务契约的额外灵活性，目前已开始探索2025年的再融资选择 [62][63] 问题6: 售后市场业务在新运营模式下的整合方式及好处 - 原售后市场业务主要包括座椅、雨刮器和少量电气系统业务，整合后可提高效率，减少重复工作，更好地利用工程资源和平衡产能，优化交货时间和提高生产力 [68][70][71] - 座椅业务回归座椅产品线可更有效利用资源，雨刮器业务纳入内饰系统和组件业务更便于管理，电气系统业务的交易流程更清晰，有助于与客户沟通和协调 [70][72][73] 问题7: 2025年预计新增多少新业务订单，在哪些市场获得份额，新业务是否为全新业务 - 2025年电气系统业务约15%的收入将来自2022 - 2024年获得的新业务订单，2024年电气系统业务的最大订单来自电动汽车和自动驾驶汽车领域，新领导正在拓展非交通市场，如数据中心等 [78][79] - 车辆解决方案业务的新业务订单部分是替换、部分是新增，内饰系统和组件业务主要关注填补工厂产能，座椅业务的新UnitySeek平台在全球各地区获得业务机会 [81][82] - 公司目标是每年获得1亿美元新业务订单，该数字已进行风险调整 [85] 问题8: EBITDA指导中折旧和摊销（D&A）数字以及2025年资本支出预期 - D&A数字与往年基本一致，公司将重点关注营运资金管理，预计2025年资本支出接近2% - 3%指导范围的低端，以控制现金使用，同时继续评估投资和增长机会，预计2025年实现正自由现金流 [87][88][89] 问题9: 公司财务表现不佳，SG&A上升，对改善财务表现的紧迫感和计划 - 公司将继续调整成本结构，2024年已进行多轮重组，投资约1100万美元用于裁员，包括制造和SG&A人员，预计SG&A占比在9% - 11%，具体取决于市场和收入水平 [98][99] - 公司目前的紧迫任务是产生正自由现金流，通过改善营运资金管理恢复现金状况，随着市场改善和成本降低，预计收入和利润将逐步提升 [100] - 公司将重点关注扩大毛利率，预计2025年大部分EBITDA改善将来自毛利率提升，随着市场复苏，运营杠杆将扩大，SG&A占比将下降 [101][110] 问题10: 新业务的毛利率及目标 - 公司认为要实现5%以上的EBITDA利润率，毛利率需达到15%，虽历史上未达到该水平，但相信消除低效后可实现，新业务毛利率通常高于该水平，但目前新业务占收入比例较小，短期内提高毛利率的机会在于提高运营效率 [106][107][108] 问题11: 公司进行了大量重组，但调整后EBITDA仅小幅上升的原因 - 2025年市场仍处于收入下降阶段，预计收入减少约3000万美元，贡献毛利减少约600 - 700万美元，若按可比收入计算，EBITDA约为1600 - 1700万美元 [116][117][118] - 公司采取了一系列降低固定成本的措施，如转移业务和工厂，随着市场复苏和收入回升，成本结构将更精简，运营杠杆将体现出来，预计在2025年后期实现 [121][122] 问题12: 若2025年底未达到目标，对股东的承诺及衡量标准 - 董事会每季度评估公司情况，讨论如何提高股价和回报股东，公司采取的出售非核心业务等行动是为了清理业务组合和优化运营模式，随着市场复苏，运营杠杆和股价将提升 [124][125][126]

全年财务数据关键指标变化 - 2024年全年收入7.234亿美元，下降13.4%，主要因全球客户需求疲软和车辆解决方案业务某些项目结束[5] - 2024年全年经营亏损530万美元，调整后经营亏损430万美元，上年同期经营收入410万美元，调整后经营收入540万美元[5] - 2024年全年持续经营业务净亏损3500万美元，摊薄后每股亏损1.04美元，上年同期净收入2260万美元，摊薄后每股收益0.67美元[5] - 2024年调整后EBITDA为90万美元，下降89.2%，调整后EBITDA利润率为0.6%，上年为4.3%[5][8] - 2024年和2023年全年营收分别为7.23355亿美元和8.35469亿美元[25] - 2024年和2023年全年净利润分别亏损2786.7万美元和盈利4941.1万美元[25] - 2024年末和2023年末总资产分别为4.24573亿美元和4.83214亿美元[27] - 2024年末和2023年末总负债分别为2.88981亿美元和3.10282亿美元[27] - 2024年末和2023年末股东权益分别为1.35592亿美元和1.72932亿美元[27] - 2024年和2023年全年调整后毛利润分别为8230.5万美元和1.2185亿美元[31] - 2024年和2023年全年调整后营业利润分别盈利648.2万美元和4167.3万美元[31] - 2024年和2023年全年调整后持续经营业务净利润分别亏损115.3万美元和盈利2346.2万美元[31] - 2024年和2023年全年摊薄后每股收益分别亏损1.07美元和盈利1.30美元[25] - 2024年和2023年全年调整后摊薄每股收益分别亏损0.03美元和盈利0.70美元[31] - 2024年全年持续经营业务净亏损35,734千美元，2023年全年净利润为43,633千美元[33] - 2024年全年EBITDA为15,455千美元，占收入的2.1%；2023年全年为52,832千美元，占收入的6.3%[33] - 2024年全年调整后EBITDA为23,204千美元，占收入的3.2%；2023年全年为54,632千美元，占收入的6.5%[33] - 2024年全年车辆解决方案业务调整后经营利润为20,294千美元，占收入的5.0%；电气系统业务调整后经营利润为4,193千美元，占收入的2.2%；售后市场和配件业务调整后经营利润为15,966千美元，占收入的12.3%；公司整体调整后经营利润为6,482千美元，占收入的0.9%[36] - 2024年全年持续经营业务自由现金流为12,236千美元，2023年全年为10,511千美元[38] - 2024年全年终止经营业务自由现金流为 - 14,792千美元，2023年全年为8,069千美元[38] - 2024年全年公司整体自由现金流为 - 2,556千美元，2023年全年为18,580千美元[38] 第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度收入1.633亿美元，较上年同期1.937亿美元下降15.7%，主要因车辆解决方案和电气系统业务客户需求疲软[8][10] - 2024年第四季度经营亏损530万美元，上年同期经营收入410万美元；调整后经营亏损430万美元，上年同期调整后经营收入540万美元[8][10] - 2024年第四季度持续经营业务净亏损3500万美元，摊薄后每股亏损1.04美元，上年同期净收入2260万美元，摊薄后每股收益0.67美元[8][10] - 2024年和2023年四季度营收分别为1.63292亿美元和1.93721亿美元[25] - 2024年和2023年四季度净利润分别亏损3871.9万美元和盈利2328.2万美元[25] - 2024年和2023年四季度调整后毛利润分别为1364.3万美元和2476.2万美元[31] - 2024年和2023年四季度调整后营业利润分别亏损425.6万美元和盈利543.5万美元[31] - 2024年和2023年四季度调整后持续经营业务净利润分别亏损508.6万美元和盈利207.5万美元[31] - 2024年和2023年四季度摊薄后每股收益分别亏损1.04美元和盈利0.67美元[25] - 2024年和2023年四季度调整后摊薄每股收益分别亏损0.15美元和盈利0.06美元[31] - 2024年第四季度持续经营业务净亏损34,998千美元，2023年同期净利润为22,571千美元[33] - 2024年第四季度EBITDA为 - 575千美元，占收入的 - 0.4%；2023年同期为6,973千美元，占收入的3.6%[33] - 2024年第四季度调整后EBITDA为949千美元，占收入的0.6%；2023年同期为8,340千美元，占收入的4.3%[33] - 2024年第四季度车辆解决方案业务调整后经营利润为2,770千美元，占收入的3.0%；电气系统业务调整后经营亏损为1,685千美元，占收入的 - 4.2%；售后市场和配件业务调整后经营利润为3,116千美元，占收入的9.9%；公司整体调整后经营亏损为4,256千美元，占收入的 - 2.6%[36] - 2024年第四季度持续经营业务自由现金流为798千美元，2023年同期为4,330千美元[38] - 2024年第四季度终止经营业务自由现金流为 - 9,387千美元，2023年同期为 - 544千美元[38] - 2024年第四季度公司整体自由现金流为 - 8,589千美元，2023年同期为3,786千美元[38] - 2024年第四季度调整后净亏损为5,086千美元，摊薄后每股收益为 - 0.15美元；2024年第一季度调整后净利润为2,779千美元，摊薄后每股收益为0.08美元；第二季度调整后净利润为1,532千美元，摊薄后每股收益为0.05美元；第三季度调整后净亏损为378千美元，摊薄后每股收益为 - 0.01美元[42] - 2024年第四季度总营收为163,292千美元，第一季度为194,626千美元，第二季度为193,665千美元，第三季度为171,772千美元[41] 各季度财务数据对比 - 2024年各季度持续经营业务净收入分别为1446美元、-1299美元、-883美元、-34998美元[43] - 2024年各季度EBITDA分别为7912美元、4443美元、3675美元、-575美元，占收入百分比分别为4.1%、2.3%、2.1%、-0.4%[43] - 2024年各季度调整后EBITDA分别为9689美元、8218美元、4348美元、949美元，占收入百分比分别为5.0%、4.2%、2.5%、0.6%[43] - 2023年各季度总收入分别为218051美元、220800美元、202897美元、193721美元[43] - 2023年各季度毛利润分别为31888美元、35517美元、29309美元、24377美元[44] - 2023年各季度调整后毛利润分别为31956美元、35823美元、29309美元、24762美元[44] - 2023年各季度持续经营业务净收入分别为7147美元、9234美元、4681美元、22571美元[44][45] - 2023年各季度EBITDA分别为15969美元、17725美元、12165美元、6973美元，占收入百分比分别为7.3%、8.0%、6.0%、3.6%[45] - 2023年各季度调整后EBITDA分别为16059美元、18068美元、12165美元、8340美元，占收入百分比分别为7.4%、8.2%、6.0%、4.3%[45] 业务战略调整 - 2024年10月30日完成工业自动化业务出售，公司专注核心业务[5] 未来展望 - 2025年全年净销售展望为6.7 - 7.1亿美元，调整后EBITDA展望为2500 - 3000万美元[13] - 2025年建筑和农业终端市场预计下降约5 - 10%，电气系统业务新业务有望缓解下降[14] 财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩、进行规划和确定激励薪酬，这些指标不应替代GAAP指标[47][49]