公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总资产分别为882394千美元和877291千美元，增长约0.58%[8] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总负债分别为805941千美元和801140千美元，增长约0.60%[8] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司股东权益分别为76453千美元和76151千美元，增长约0.39%[8] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司总利息收入分别为11025千美元和9988千美元，增长约10.38%[10] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司总利息支出分别为2802千美元和1638千美元，增长约71.06%[10] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司净利息收入分别为8223千美元和8350千美元，下降约1.52%[10] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司净利润分别为1510千美元和1814千美元，下降约16.76%[10] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司基本每股收益分别为0.18美元和0.22美元，下降约18.18%[10] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司摊薄每股收益分别为0.18美元和0.21美元，下降约14.29%[10] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司每股普通股股息分别为0.050美元和0.040美元，增长约25%[10] - 2019年第一季度净收入为1,510千美元，2018年同期为1,814千美元[21] - 2019年经营活动提供的净现金为3,723千美元，2018年为5,043千美元[21] - 2019年投资活动使用的净现金为2,395千美元，2018年为12,206千美元[21] - 2019年融资活动使用的净现金为4,837千美元，2018年提供的净现金为30,103千美元[21] - 2019年现金及现金等价物净减少3,509千美元，期末余额为53,406千美元；2018年净增加22,940千美元，期末余额为68,809千美元[21] - 2019年支付利息2,521千美元，2018年为219千美元[21] - 2019年贷款损失拨备为57千美元（信贷），2018年为144千美元（信贷）[21] - 2019年存款净增加18,723千美元，2018年为10,353千美元[21] - 2019年借款净减少22,250千美元，2018年净增加20,000千美元[21] - 2019年第一季度净收入为150万美元，摊薄后每股收益0.18美元，2018年第四季度净收入为140万美元，摊薄后每股收益0.16美元，2018年第一季度净收入为180万美元，摊薄后每股收益0.21美元[177] - 截至2019年3月31日，总活期存款增至4.226亿美元，较2018年12月31日的3.786亿美元增加4400万美元，较2018年3月31日的3.769亿美元增加4570万美元[177] - 截至2019年3月31日，总贷款增至7.701亿美元，较2018年12月31日的7.682亿美元有所增加，较2018年3月31日的7.458亿美元增加2430万美元[178] - 2019年第一季度净息差增至3.99%，2018年第四季度为3.97%，2018年第一季度为4.25%[179] - 截至2019年3月31日，普通股每股账面价值增至9.05美元，2018年12月31日为8.92美元，2018年3月31日为8.73美元[179] - 截至2019年3月31日，净非应计贷款降至330万美元，2018年12月31日为340万美元，2018年3月31日为420万美元，且银行在该日无止赎资产[179] - 截至2019年3月31日，银行总资本比率为10.76%，一级资本比率为9.62%，一级杠杆比率为8.63%，符合银行监管要求[180] - 2019年符合Topic 606的服务存款账户手续费为125美元，2018年为92美元；兑换费和其他服务费2019年为35美元，2018年为47美元[165] - 截至2019年3月31日，使用权资产余额和租赁负债均为810万美元[168] - 2019年前三个月经营租赁成本为302726千美元，经营租赁产生的经营现金流为292944千美元，经营租赁加权平均剩余租赁期限为10.63年，加权平均折现率为3.25%[169] - 2019年第一季度利息收入为1102.5万美元，2018年同期为998.8万美元，同比增加103.7万美元[184] - 2019年第一季度利息支出为280.2万美元，2018年同期为163.8万美元，同比增加116.4万美元[184] - 2019年第一季度净利息收入为822.3万美元，2018年同期为835万美元，同比减少12.7万美元[184] - 2019年第一季度净收入为151万美元，2018年同期为181.4万美元，同比减少30.4万美元[184] - 2019年第一季度利息盈利资产年化收益率为5.36%，2018年同期为5.08%[185] - 2019年第一季度生息负债年化平均成本为1.74%，较2018年同期增加67个基点[190] - 2019年第一季度存款成本为1.38%，较2018年同期增加55个基点[190] - 2019年第一季度其他借款成本为2.91%，较2018年同期增加41个基点[190] - 2019年第一季度净息差降至3.99%，2018年同期为4.25%[191] - 2019年和2018年第一季度贷款损失拨备分别为 - 10万美元和 - 10万美元，贷款损失准备金与投资贷款比率从2018年3月31日的1.22%降至2019年3月31日的1.20%[192] - 截至2019年3月31日，净非应计贷款占总贷款组合的比例从2018年12月31日的0.44%降至0.42%[194] - 截至2019年3月31日，贷款损失准备金与净非应计贷款的比例从2018年12月31日的257%增至266%[195] - 截至2019年3月31日，逾期贷款总额从2018年12月31日的380万美元降至160万美元[195] - 2019年第一季度非利息收入为60.4万美元，较2018年的63.9万美元略有下降[197] - 2019年第一季度非利息支出为671.7万美元，较2018年的653.3万美元增加20万美元[199] - 2019年第一季度所得税拨备为70万美元，2018年同期为80万美元[200] - 2019年和2018年第一季度的综合州和联邦有效所得税税率分别为30.3%和30.2%[200] - 2019年3月31日，净递延所得税资产为300万美元，作为总资产的一部分列于合并资产负债表中[201] - 2019年3月31日和2018年12月31日，递延所得税资产均无估值备抵[204] - 2019年第一季度专业服务费用较2018年增加10万美元，主要因运营培训和项目实施的咨询成本增加[199] 证券业务数据关键指标变化 - 2019年3月31日，可供出售证券摊余成本24557千美元，公允价值24344千美元；持有至到期证券摊余成本7073千美元，公允价值7153千美元；按公允价值计量证券摊余成本66千美元，公允价值145千美元[70] - 2018年12月31日，可供出售证券摊余成本25156千美元，公允价值24931千美元；持有至到期证券摊余成本7301千美元，公允价值7269千美元；按公允价值计量证券摊余成本66千美元，公允价值121千美元[70] - 2019年3月31日和2018年12月31日，分别有3140万美元和3220万美元证券按账面价值质押给联邦住房贷款银行[70] - 2019年3月31日，可供出售证券中美国政府机构票据1 - 5年收益率2.8%，5 - 10年收益率3.3%，总体收益率3.1%；美国政府机构CMO 1 - 5年收益率2.6%，5 - 10年收益率2.9%，总体收益率3.0%[71] - 2019年3月31日，持有至到期证券中美国政府机构MBS 1 - 5年收益率4.6%，5 - 10年收益率3.2%，总体收益率3.7%[71] - 2018年12月31日，可供出售证券中美国政府机构票据1 - 5年收益率2.6%，5 - 10年收益率3.1%，总体收益率2.0%；美国政府机构CMO 1 - 5年收益率2.5%，5 - 10年收益率2.8%，总体收益率1.9%[73] - 2018年12月31日，持有至到期证券中美国政府机构MBS 1 - 5年收益率4.7%，5 - 10年收益率3.2%，总体收益率3.3%[73] - 2019年3月31日和2018年12月31日，Farmer Mac A类股票按公允价值计量分别为145千美元和121千美元[70] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，可供出售证券摊余成本分别为24,557千美元和25,156千美元，公允价值分别为24,344千美元和24,931千美元[74] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，持有至到期证券摊余成本分别为7,073千美元和7,301千美元，公允价值分别为7,153千美元和7,269千美元[74] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，按公允价值计量的证券（Farmer Mac A类股票）摊余成本均为66千美元，公允价值分别为145千美元和121千美元[74] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，处于未实现损失状态的可供出售证券公允价值分别为20,924千美元和20,109千美元，未实现损失分别为222千美元和234千美元[76] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，处于未实现损失状态的持有至到期证券公允价值分别为2,619千美元和3,800千美元，未实现损失分别为84千美元和150千美元[76] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，处于未实现损失状态的证券分别有14只和21只[76] - 未实现损失主要是由于市场利率上升，管理层认为截至2019年3月31日和2018年12月31日的减值是暂时的，无其他非暂时性减值损失[77] - 2019年3月31日，按公允价值计量的投资证券14.5万美元，可供出售投资证券2434.4万美元，仅利息剥离5.6万美元，服务资产4.3万美元，总计2458.8万美元；2018年12月31日分别为12.1万美元、2493.1万美元、6.3万美元、4.9万美元，总计2516.4万美元[115][119] 贷款业务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司持有的待售SBA贷款分别约为1280万美元和1360万美元，为他人服务的SBA贷款本金余额分别为650万美元和720万美元[79] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司持有的待售USDA贷款分别为3420万美元和3480万美元，为他人服务的USDA贷款本金余额均为200万美元[81] - 公司农业贷款项目包括农业土地、农业运营线和农业定期贷款，主要产品由美国农业部等提供担保[80] - 截至2019年3月31日，公司投资性贷款总额为7.14423亿美元，较2018年12月31日的7.11197亿美元增长0.45%[82] - 2019年3月31日，各类贷款中，商业房地产贷款为3.69206亿美元，较2018年12月31日的3.65809亿美元增长0.93%[82] - 2019年第一季度，贷款损失准备金期初余额为869.1万美元，期末余额为864.8万美元，减少0.49%[85] - 2019年第一季度，贷款冲销额为1.7万美元，回收额为3.1万美元，净回收额为1.4万美元[85] - 2019年第一季度，贷款损失拨备（信贷）为 - 5.7万美元[85] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司未发放贷款的信用损失准备金分别为8.7万美元和7.3万美元[85] - 2019年3月31日，逾期3

金融监管法规要求 - 《多德 - 弗兰克法案》要求存款保险基金储备率从1.15%提高到1.35%，存款保险金额永久提高到每位合格储户25万美元，上市公司至少每三年让股东对高管薪酬进行非约束性投票等[247] - 2018年《经济增长、监管放松和消费者保护法案》为资产少于100亿美元的小型储蓄机构和资产超过500亿美元的大型银行修改或取消部分金融改革规则，指示监管机构为资产少于100亿美元的机构设定8 - 10%的“社区银行杠杆率”，将符合条件的控股公司资产上限从10亿美元提高到30亿美元[248][249] - 巴塞尔协议III引入4.50%的最低普通股一级资本要求和2.50%的资本留存缓冲，使普通股一级资本总要求达到7.00%[251] - 巴塞尔协议III规定最低资本比率为：普通股一级资本与风险加权资产比率4.5%、一级资本与风险加权资产比率6.0%、总资本与风险加权资产比率8.0%、一级资本与平均合并资产杠杆率4%；2019年1月1日起资本留存缓冲全面实施，有效最低比率分别为7%、8.5%和10.5%[254] - 巴塞尔协议III规定若递延税资产等单项超过普通股一级资本的10%或合计超过15%，需从普通股一级资本中扣除[255] - 巴塞尔协议III将风险权重类别从四个扩展到更多且更具风险敏感性的类别，范围从美国政府和机构证券的0%到某些股权敞口的600%[256] - CWB向单个关联方的贷款、投资等限制为其资本的10%，向所有关联方限制为20%[259] - 根据《银行控股公司法》，银行控股公司直接或间接收购另一家银行或银行控股公司超过5%有表决权股份等需获得美联储批准[261] - 《多德 - 弗兰克法案》要求FDIC在2020年9月30日前将存款保险基金储备率从1.15%提高到1.35%，2018年9月30日该比率已达1.36%，小银行将获得评估信贷[288] - 《银行保密法》和《爱国者法案》要求CWB采取措施防止洗钱和恐怖主义融资，履行合规和尽职调查义务[290] 公司监管与合规情况 - 公司受美联储、货币监理署、联邦存款保险公司、证券交易委员会等监管，其普通股在纳斯达克资本市场上市，代码“CWBC”[240][244] - 公司运营受州和联邦立法变化、监管机构政策影响，如法定最高贷款利率、美联储货币政策等[33] - 银行资本类别分为“资本充足”“资本适度”“资本不足”“严重资本不足”和“极度资本不足”，监管机构鼓励银行维持更高比率[280] - 资本充足银行不受经纪存款限制，资本适度银行需FDIC豁免并受收益率限制，资本不足银行一般不允许接受经纪存款，截至2018年12月31日，CWB被视为“资本充足”[286] - 银行控股公司需按FRB基于风险的资本充足率准则维持最低资本水平，否则可能被拒批准收购或设立新业务[268] - CWBC支付股息需满足有留存收益，且支付后资产（不含商誉和无形资产）为负债（不含递延税等）的1.25倍，流动资产至少等于流动负债[271] - FRB规定银行控股公司现金股息不应超过净收入，不应以削弱财务健康的方式支付[272] - SOX使CWBC在解释和确保合规方面产生大量成本，未来法律等变化可能影响业务和收益[275] - CWB作为联邦储备系统成员，受OCC和FDIC监管，存款由FDIC按法律最大程度保险[277] - 公司最近一次监管检查的CRA评级为“满意”[294] 利率相关情况 - 截至2018年12月31日，联邦基金目标利率为2.25% - 2.50%，优惠利率为5.50%；2017年同期分别为1.25% - 1.50%和4.50%[305] - 2018年12月31日，利率上升100个基点时，净利息收入为3188.5万美元；上升200个基点时，为3081.6万美元；上升300个基点时，为2976.2万美元；上升400个基点时，为2857.5万美元；上升500个基点时，为2736.3万美元[306] - 2017年12月31日，利率上升100个基点时，净利息收入变化率为 - 3.5%；上升200个基点时，为 - 7.0%；上升300个基点时，为 - 10.5%；上升400个基点时，为 - 13.9%；上升500个基点时，为 - 17.6%[306] - 2018年12月31日，利率上升100个基点时，经济价值的权益净现值为7281.7万美元，变化率为 - 10.4%；上升200个基点时，为6345万美元，变化率为 - 21.9%；上升300个基点时，为5488.2万美元，变化率为 - 32.5%；上升400个基点时，为4592.5万美元，变化率为 - 43.5%；上升500个基点时，为3406.7万美元，变化率为 - 58.1%[310] - 2017年12月31日，利率上升100个基点时，经济价值的权益净现值变化率为 - 10.1%；上升200个基点时，为 - 20.7%；上升300个基点时，为 - 29.8%；上升400个基点时，为 - 38.9%；上升500个基点时，为 - 49.9%[310] - 公司主要市场风险是利率风险，通过资产负债管理活动管理利率风险敞口[301] - 公司目前未使用衍生工具管理风险，但未来有需要会考虑[302] - 公司使用模拟模型预测利率变化对净利息收入和经济价值的权益的影响[303] 财务报表审计情况 - 独立注册会计师事务所认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[314] 财务数据关键指标变化 - 2018年末总资产为877,291千美元，2017年末为833,315千美元，同比增长约5.28%[324] - 2018年末总负债为801,140千美元，2017年末为763,245千美元，同比增长约4.97%[324] - 2018年末股东权益为76,151千美元，2017年末为70,070千美元，同比增长约8.68%[324] - 2018年总利息收入为42,631千美元，2017年为37,391千美元，同比增长约13.99%[327] - 2018年总利息支出为8,988千美元，2017年为4,729千美元，同比增长约89.9%[327] - 2018年净利息收入为33,643千美元，2017年为32,662千美元，同比增长约2.99%[327] - 2018年非利息收入为2,628千美元，2017年为2,757千美元，同比下降约4.68%[327] - 2018年非利息支出为26,039千美元，2017年为24,545千美元，同比增长约6.1%[327] - 2018年净利润为7,409千美元，2017年为4,915千美元，同比增长约50.74%[327] - 2018年基本每股收益为0.89美元，2017年为0.60美元，同比增长约48.33%[327] - 2018 - 2016年净利润分别为7409千美元、4915千美元、5229千美元[333][336] - 2018 - 2016年经营活动提供的净现金分别为16321千美元、14243千美元、7870千美元[336] - 2018 - 2016年投资活动使用的净现金分别为38055千美元、117009千美元、93457千美元[336] - 2018 - 2016年融资活动提供的净现金分别为32780千美元、114519千美元、84184千美元[336] - 2018 - 2016年末现金及现金等价物分别为56915千美元、45869千美元、34116千美元[336] - 2018 - 2017年现金储备余额要求分别约为290万美元、360万美元[346] - 2018 - 2016年普通股股息分别为1581千美元、1264千美元、1096千美元[333][336] - 2018 - 2016年股票期权行权金额分别为551千美元、492千美元、220千美元[333][336] - 2018 - 2016年基于股票的薪酬分别为478千美元、537千美元、338千美元[333][336] 业务部门情况 - 截至2018、2017和2016年12月31日，公司只有一个可报告业务部门[343] 投资证券相关情况 - 投资证券分为持有至到期（HTM）、可供出售（AFS）或交易性三类，HTM按摊余成本计量，AFS和交易性证券按公允价值计量[347][348] - 公司子银行持有联邦住房贷款银行（FHLB）和联邦储备银行（FRB）股票，按成本计量，2017和2018年末无减值[353] - 2018年12月31日，可供出售证券摊余成本25,156,000美元，公允价值24,931,000美元[424] - 2018年和2017年12月31日，分别有3220万美元和3620万美元证券账面价值质押给联邦住房贷款银行[425] - 2018年和2017年公司无投资证券销售[426] - 截至2017年12月31日，美国政府机构票据可售证券总额为1397.8万美元，收益率2.0%；美国政府机构CMO可售证券总额为1464.9万美元，收益率1.9%；两者总计可售证券总额为2878.3万美元，收益率2.0%[430] - 截至2018年和2017年，可售证券摊销成本分别为2515.6万美元和2874.2万美元，公允价值分别为2493.1万美元和2878.3万美元[430] - 截至2018年和2017年，持有至到期证券摊销成本分别为730.1万美元和756.5万美元，公允价值分别为726.9万美元和767.1万美元[430] - 截至2018年12月31日，可售证券中美国政府机构票据未实现总损失15.5万美元，公允价值1207.1万美元；美国政府机构CMO未实现总损失7.9万美元，公允价值803.8万美元；两者总计未实现总损失23.4万美元，公允价值2010.9万美元[431] - 截至2017年12月31日，可售证券中美国政府机构票据未实现总损失9.2万美元，公允价值943万美元；美国政府机构CMO未实现总损失5.8万美元，公允价值441.5万美元；两者总计未实现总损失15万美元，公允价值1384.5万美元[434] - 截至2018年和2017年12月31日，处于未实现损失状态的证券分别有21只和14只[434] 贷款业务相关情况 - 2015年公司停止发起单户住宅贷款出售业务，2016 - 2018年未产生成本与公允价值孰低准备[356] - 贷款分为持有待售和持有投资两类，持有待售按成本与公允价值孰低计量，持有投资按本金净额计量[356][357] - 贷款利息按实际利率法每日计提，贷款费用按合同期限摊销[358] - 贷款逾期超90天或预计无法收回本息时，一般转入非应计状态，停止计提利息[360] - 贷款被认定为减值时，根据不同情况计量减值损失，抵押依赖型贷款按抵押物公允价值减出售成本计量[362] - 不良债务重组贷款（TDR）是因借款人财务困难给予让步的贷款，通常为期限延长，也视为减值贷款[364] - 贷款损失准备（ALL）基于迁移分析、历史损失率和定性因素确定，迁移分析采用12个季度损失历史[365] - 不同类型贷款的冲销政策不同，商业、CRE和SBA贷款在认定无法收回时冲销，消费贷款在逾期120天或5期前冲销[376][378] - 公司每月确定适当的贷款损失准备，考虑信用集中度、贷款组合变化等因素[382] - 对不良贷款的减值评估采用三种方法确定减值金额，利息收入一般不确认[380][381] - 不同贷款组合的贷款损失准备计算方法不同，如商业房地产等组合采用迁移分析结合风险评级[379] - 截至2018年和2017年12月31日，公司持有的待售SBA贷款分别约为1360万美元和1890万美元[436] - 截至2018年和2017年12月31日，为他人服务的SBA贷款本金余额分别为720万美元和1080万美元[436] 其他资产与会计政策相关情况 - 银行拥有人寿保险的退保现金价值在2018年12月31日为670万美元，2017年12月31日为450万美元[395] - 建筑物及改良设施的预计使用寿命为31.5年，家具和设备为5 - 10年，电子设备和软件为3 - 5年[389] - 公司使用资产负债法核算所得税，确认递延所得税资产或负债，必要时建立估值备抵[392] - 公司按季度根据ASC 740评估所得税应计项目，对不确定税务立场设定确认门槛[394] - 公司使用公允价值计量调整部分资产和负债，采用三级估值层次披露[396] - 不同金融工具的公允价值估计方法不同，如现金及现金等价物按账面价值近似公允价值[403] - 基本每股收益按加权平均普通股股数计算，摊薄每股收益考虑潜在稀释性普通股[412] - 公司于2018年1月1日采用ASU 2014 - 09，对合并财务报表无重大影响[413] - 公司采用ASU 2016 - 01，对合并财务报表无重大影响[414] - 公司于2019年1月1日采用租赁会计准则修订，对资产和负债影响不显著[415] - 公司于2017年1月1日采用ASU - 20