财务表现 - 总收入8.2百万美元，同比下降60.0%，主要由于2024年3月Caliber Hospitality, LP和Caliber Hospitality Trust ("CHT")的资产负债表被取消合并所致[3] - 平台收入4.2百万美元，同比增长24.9%，主要由于资产管理收入增加[3] - 归属于Caliber的净亏损4.7百万美元，每股摊薄亏损0.22美元[3] - Caliber调整后EBITDA亏损2.5百万美元[3] 资产管理规模 - 管理资产公允价值773.2百万美元，较2023年12月31日增加4.3%[3] - 管理资本469.8百万美元，较2023年12月31日增加7.4%[3] - 公司定义了"公允价值资产管理规模"(FV AUM)作为衡量管理资产价值的指标，用于做出买卖决策、评估资产再融资或再资本化的需求，并预测未来服务收入[26] - 公司的公允价值资产管理规模(FV AUM)从2023年12月31日的7.412亿美元增长至2024年6月30日的7.732亿美元[42,43] - 公司的受托管理资本从2023年12月31日的4.376亿美元增长至2024年6月30日的4.698亿美元[45] 资产结构 - 公司总资产为4.698亿美元，较上年同期增长7.3%[46] - 公司管理的房地产资产总额为3.909亿美元，较上年同期增长13.7%[46] - 公司管理的信贷资产为7.097亿美元，较上年同期下降16.1%[46] - 公司管理的其他资产为7,941万美元，较上年同期下降15.5%[46] 未来发展目标 - 公司计划在2024年第四季度实现调整后EBITDA盈利，2025年全年实现净利润[4][5] - 公司设定三大优先增长目标:1)收购10亿美元的收益性房地产投资;2)提供更多单一资产投资产品;3)开发现有资产的项目管线[6][7] - 公司于2024年6月30日正在开发1,940套多户型住宅、1,942套单户型住宅、260万平方英尺商业和工业、80万平方英尺办公和零售物业[9] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标来评估经营业绩、制定财务预测和战略决策，这些指标包括费用相关收益(Fee-Related Earnings)、可分配收益(Distributable Earnings)和校准EBITDA(Caliber Adjusted EBITDA)[27,28,29,30] 关联交易 - 公司为Caliber Hospitality Trust提供基金管理服务，收取0.7%的管理费[47] - 公司通过发行公司票据向Caliber Hospitality Trust提供资金支持，截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为1,880万美元和1,830万美元[47] - 公司向旗下基金提供贷款支持，截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为110万美元和850万美元[47] - 公司持有的未部署资本为7,941万美元[47]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为2300万美元,同比下降22.3%,主要由于合并基金收入下降,这主要是由于Caliber Hospitality的取消合并以及绩效分配收入的下降 [36] - 第一季度总费用下降5.9%至2730万美元,主要由于Caliber Hospitality取消合并带来的合并基金费用下降 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台收入下降25.6%至470万美元,主要由于绩效分配收入下降 [38] - 基金管理费收入增加11%至260万美元,这是由于2023年3月将酒店资产贡献给Caliber Hospitality LP后,基金管理费的收费结构发生变化 [39] - 融资费用从3万美元下降至10万美元,因为2023年第一季度有贷款安置费收入,而本季度没有 [40] - 开发和建设费用增加73%,主要是由于本季度完成了3个项目的前期开发工作 [41] - 绩效分配收入为20万美元,而去年同期为240万美元,去年的绩效分配收入主要来自于将酒店资产贡献给Caliber Hospitality [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 管理资本总额从2023年12月31日的4.38亿美元增加至2024年3月31日的4.54亿美元 [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来三年的目标包括:1)2024-2026年筹集7.5亿美元资金;2)将资产管理规模增加至30亿美元,其中Caliber Hospitality Trust预计将达到10亿美元;3)到2026年底实现50亿美元的年化总平台收入 [49][50][51][52] - 公司的独特业务模式使其能在不同市场中产生多种收入来源,并在市场动荡中抓住新的投资机会 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在采取成本削减措施,预计可实现约600万美元的年度费用节省,使年度运营成本降至约1500万美元 [28][29][30][31] - 公司对中长期增长前景保持信心,正采取措施确保实现既定目标 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司在批发渠道的分销协议签署进度及未来预期 [60] **Chris Loeffler 回答** 公司已签署26个批发分销协议,未来预计这一渠道的协议数量将继续增加,公司正在与各家公司的代表进行培训和沟通,以推动资金流入 [61][62][63][64][65][66][67] 问题2 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司是否预计筹资季节性将发生变化 [67] **Chris Loeffler 回答** 零售渠道的筹资季节性可能仍将存在,但批发渠道的筹资将更加平稳,机构和家族办公室渠道的筹资则可能更加不规则 [68][69][70][71] 问题3 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司债务到期情况及应对措施 [78] **Jade Leung 和 Chris Loeffler 回答** 公司一直密切关注资产端和公司端的债务情况,会提前6-9个月开始评估续期或再融资的可能性。公司约5000-5500万美元的公司债务中,2000万美元与收购总部大楼相关,其余3000-3500万美元主要为个人投资者提供的无担保债务,公司会通过收回应收款项或出售资产来偿还这些债务 [80][81][82][83][84][85][86][87]

业绩总结 - 2024年第一季度总收入为2300万美元[68] - 2024年第一季度净亏损为380万美元，每股摊薄亏损为0.18美元[73] - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损为170万美元[74] - 2024年第一季度总收入为22951万美元，较2023年第一季度的29522万美元下降了22.2%[99] - 2024年第一季度的净亏损为3805万美元，较2023年第一季度的1207万美元亏损增加了215.4%[104] - 2024年第一季度的每股基本净亏损为0.18美元，而2023年第一季度为0.07美元[93] - 2024年第一季度的运营成本为4504万美元，较2023年第一季度的5262万美元下降了14.4%[99] - 2024年第一季度的总费用为27308千美元，较2023年同期的19586千美元增长39.5%[137] 用户数据 - 截至2024年3月31日，Caliber的公允价值管理资产为7.667亿美元，管理资本为4.539亿美元[75][76] - 截至2024年3月31日，Caliber的总资产为201462万美元，较2023年12月31日的299432万美元下降了32.7%[108] - 截至2024年3月31日，Caliber的总负债为114972万美元，较2023年12月31日的233414万美元下降了50.8%[112] - 截至2024年3月31日，Caliber的管理资本为453905千美元，较2023年12月31日的437625千美元增长3.1%[149] 新产品和新技术研发 - 截至2024年3月31日，正在开发的多户住宅单位为2240个，单户住宅单位为2386个，商业和工业面积为260万平方英尺，办公和零售面积为100万平方英尺[77][78] - 2024年第一季度，Caliber的资产管理收入为3170万美元，较2023年第一季度的2036万美元增长了55.7%[99] 市场扩张和并购 - Caliber在2024年4月29日宣布以总计1230万美元出售位于科罗拉多州约翰斯顿的两个约20英亩的地块[80] - 截至2024年5月2日，Caliber的新批发筹款团队与26家区域经纪商和注册投资顾问签署了销售协议，合作伙伴的可用资产管理规模（AUM）约为34亿美元[83] 负面信息 - 2024年第一季度，CaliberCos Inc.的净收入（损失）为-5262千美元，较2023年同期的-1207千美元有所下降[134] - 2024年第一季度，CaliberCos Inc.的Fee-Related Earnings为-2739千美元，较2023年同期的1502千美元显著下降[134] - 2024年第一季度，Caliber Adjusted EBITDA为-1669千美元，而2023年同期为1034千美元[134] - 2024年第一季度，Consolidated Adjusted EBITDA为2187千美元，较2023年同期的8085千美元下降73.1%[134]

公司资产与投资规模 - 公司管理超29亿美元的管理资产和开发中资产[97] - 公司投资项目价值在500万美元至5000万美元之间[97] - 截至2024年3月31日，公司筹集的总资本约为6.677亿美元[106] - 截至2024年3月31日，公司总公允价值资产管理规模约为7.667亿美元[117] - 2024年第一季度管理资本新增1909.9万美元，赎回281.9万美元，期末余额为4.53905亿美元[119] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司分别向基金投资1860万美元和1830万美元[119] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司向基金提供的贷款分别为720万美元和850万美元[120] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他管理资本分别为760万美元和940万美元[121] - 2024年第一季度，FV AUM从74.119亿美元增至76.6738亿美元[123] - 截至2024年3月31日，公司正在开发2240套多户住宅、2386套单户住宅、260万平方英尺商业和工业物业以及100万平方英尺办公和零售物业，预计总成本21亿美元[124] - 截至2024年3月31日，公司有3670万美元的公司票据，到期日在财务报表发布后的12个月内；截至5月9日，有3640万美元的公司和可转换票据将在该时间段内到期[128] - 公司有450万美元的循环信贷额度[130] - 截至2024年3月31日，公司发行并流通的无担保本票为3670万美元，平均未偿还本金余额为20万美元，加权平均利率为11.40%[131] - 截至2024年3月31日，公司固定利率债务的公允价值和账面价值分别为7510万美元和6880万美元[146] - 截至2024年3月31日，公司可变利率债务的公允价值和账面价值均为2580万美元[146] 公司收费与回报标准 - 基金管理费一般为特定基金未返还资本出资的1.0% - 1.5%，Caliber Hospitality Trust的基金管理费为其企业价值的0.70%[97] - 房地产开发收入一般为开发总预期成本或建设项目总预期成本的4.0%[99] - 公司通常从投资基金获得15.0% - 35.0%的投资回报分配[101] - 公司基金的优先回报在6.0% - 12.0%之间，普通股一般为6.0%，优先股为10.0% - 12.0%[101] - 基金管理费一般为特定基金未返还资本贡献的1.0% - 1.5%，Caliber Hospitality Trust的基金管理费为其企业价值的0.7%[138] - 业绩分配通常为基金运营现金流和房地产资产出售或再融资现金流的15.0% - 35.0%，基金优先回报率为6.0% - 12.0%[138] 宏观经济环境变化 - 2022年6月美国年通胀率升至9.1%，2024年3月降至3.5%[108] - 2022年1月1日至2024年4月30日，美联储将联邦基金利率提高了525个基点[108] 公司营收与费用变化 - 2024年和2023年第一季度总营收分别为2300万美元和2950万美元，同比下降22.3%[110] - 2024年和2023年第一季度总费用分别为2730万美元和2900万美元，同比下降5.9%[110] - 2024年和2023年第一季度未合并总营收分别为470万美元和640万美元，同比下降25.6%[112] - 2024年和2023年第一季度未合并总费用分别为770万美元和650万美元，同比增长19.7%[112] - 2024年第一季度资产管理费收入为317万美元，较2023年的203.6万美元增长55.7%[110] - 2024年第一季度业绩分配为16.6万美元，较2023年的242.6万美元下降93.2%[110] - 2024年第一季度净亏损为526.2万美元，而2023年同期净利润为29.5万美元，同比下降1883.7%[110] - 2024年第一季度，Fee - Related Earnings为 - 273.9万美元，Distributable Earnings为 - 358.3万美元，Caliber Adjusted EBITDA为 - 166.9万美元，Consolidated Adjusted EBITDA为218.7万美元[126] - 2024年第一季度，未合并收入为472.6万美元，合并后为2295.1万美元；未合并费用为772.2万美元，合并后为2730.8万美元[127] - 2024年第一季度，净亏损归属于CaliberCos Inc.为 - 380.5万美元[126][127] - 2023年第一季度总收入2.9522亿美元，总支出2.9013亿美元，净收入295万美元，归属于CaliberCos Inc.的净亏损为1207万美元[128] - 2024年和2023年第一季度，未偿还债务分别产生了110万美元和70万美元的利息费用[132] - 2024年和2023年第一季度，合并基金其他收入中的租金收入分别为0.4百万美元和1.0百万美元[142] 各业务线资本变动 - 2024年第一季度，Caliber Hospitality Trust管理资本增加1340万美元，住宅投资基金增加300万美元，商业投资基金增加240万美元[120] - 2024年第一季度，多元化基金向房地产投资部署960万美元，公司直接部署10万美元[120] 公司运营与财务措施 - 2024年5月公司裁员约10%，预计每年节省薪酬和福利费用400万美元，还执行了成本削减计划，预计每年节省250万美元[129] - 2024年5月Caliber Hospitality Trust获得1000万美元的D系列优先股投资承诺[129] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用152.7万美元，2023年为提供105万美元；投资活动净现金使用1605.2万美元，2023年为3598.1万美元；融资活动净现金提供527.3万美元，2023年为4272.2万美元[132] 公司财务核算与风险 - 公司按资产负债法核算所得税，递延税项资产和负债根据资产和负债的财务报告与税务基础之间的暂时性差异确定[139] - 合并基金收入主要包括酒店收入、租金收入和利息收入，按ASC 606的五步框架确定收入确认的时间和金额[140] - 酒店收入包括客房租赁、餐饮销售等，客房和其他辅助服务收入按日确认，餐饮收入在销售时确认[141] - 合并基金收到的活动和客房押金计入其他负债，活动发生时计入酒店收入[141] - 合并基金费用主要包括运营成本、折旧摊销、债务利息等[143] - 公司市场风险主要来自可变利率借款的利率风险，会通过利率对冲合约管理风险[146] - 可变利率债务利率变动100个基点，每年利息费用将增减30万美元[146] FV AUM影响因素 - 2024年第一季度，资产出售影响FV AUM为 - 1277.1万美元[123]

财务表现 - 2023年第四季度总收入为2,390万美元，同比增长11.5%[2] - 2023年全年总收入为9,090万美元，同比增长8.3%[2] - Caliber 2023年净亏损为1,270万美元，每股稀释亏损0.63美元[2] - Caliber 2023年调整后的EBITDA亏损为130万美元[2] - Caliber 2023年管理的资产净值为7.412亿美元，同比减少0.6%[2] - Caliber 2023年管理资本为4.376亿美元，同比增长14.2%[2] - Caliber Adjusted EBITDA在2023年度为1,553千美元，较2019年度的5,519千美元有所下降[31] - 资产管理平台部门在2023年度的总收入为90,937千美元，较2022年度的83,956千美元有所增长[32] - 资产管理平台部门在2023年第四季度的总支出为7,378千美元，较2022年第四季度的7,437千美元略有下降[33] - 2023年资产管理总收入为20638千美元，较2022年24118千美元下降14.8%[34] - 2023年12月31日FV AUM总额为741190千美元，较2022年12月31日745514千美元略有下降[35] - 2023年12月31日管理资本总额为437625千美元，较2022年12月31日383189千美元增长14.2%[36] 公司发展 - Caliber CEO Chris Loeffler表示公司将专注于实现2024至2026年的财务目标，包括筹集7.5亿美元资金、将资产管理净值增至30亿美元，并在2026年底前实现年化平台收入达到5000万美元的目标[4] - Caliber于2023年推出了三个新基金，进入新的批发分销渠道，为未来的加速增长奠定基础[3] - Caliber于2023年完成了多个关键里程碑，包括出售Northsight Crossing Retail Center和South Ridge等项目[4] - Caliber于2024年3月收购了位于弗吉尼亚州纽波特纽斯的Holiday Inn Newport News酒店，这是公司与L.T.D. Hospitality签署的贡献协议中的第一个酒店资产，总价值为2.24亿美元[8] 资产情况 - 2023年12月31日，CaliberCos Inc.及其子公司的总资产为299,432千美元，较2022年12月31日的278,834千美元有所增长[24] - 2023年12月31日，CaliberCos Inc.及其子公司的总负债为233,414千美元，较2022年12月31日的201,645千美元有所增长[25] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标包括Fee-Related Earnings、Distributable Earnings、Caliber Adjusted EBITDA和Consolidated Adjusted EBITDA等[26][27][28][29]

公司概况 - Caliber是一家领先的多元化替代资产管理公司，管理着超过31亿美元的资产[110] - Caliber通过提供平衡的结构化产品和易于拥有的权益，投资机会管道和综合执行和处理平台，为投资者提供有吸引力的风险调整回报[110] 收入和支出 - 2023年和2022年，总收入分别为90.9百万美元和84.0百万美元，同比增长8.3%[123] - 2023年和2022年，总支出分别为119.5百万美元和92.4百万美元，同比增长29.3%[124] - 2023年和2022年，总收入分别为20.6百万美元和24.1百万美元，同比减少14.4%[125] - 2023年，资产管理收入为16.98百万美元，同比减少21.3%[125] - 2023年，总支出为30.2百万美元，同比增长33.9%[126] - 2023年12月31日，公司的总收入为90,937千美元，较2022年增长了13.6%[142] - 2023年公司的总支出为119,514千美元，较2022年增长了29.6%[142] - 2023年公司的净亏损为27,594千美元，较2022年增加了69.6%[142] 资本和资产管理 - 自成立以来，Caliber成功筹集了约66亿美元的资本，但公司的财务表现受整体经济状况的影响[119] - 公司的业务受到资本形成、投资收购和项目执行等趋势的影响[116][117][118] - 管理资本总结：截至2023年12月31日，公司的管理资本总额为437,625千美元，比2022年底的383,189千美元增加了54,436千美元[132] - 不动产资产管理：截至2023年12月31日，公司的不动产资产管理总额为647,200千美元，比2022年底的661,397千美元减少了14,197千美元[138] 费用和收入 - Caliber通过提供基金设立费、基金管理费、融资费、房地产开发收入、经纪费和绩效分配等服务赚取费用[111][112][113][114] - 公司通过发行和未偿还的无抵押本票债券筹集了37.8百万美元，平均未偿还本金余额为0.2百万美元，加权平均利率为11.42%[146] - 公司通过为第三方融资提供服务来赚取融资费用[153] - 公司通过与关联方关联的固定费用安排来赚取开发和建设收入[153] - 公司通过提供收购、处置、租赁和融资交易相关的服务来赚取经纪费[153] - 公司通过投资基金的投资回报分配来获得收入[153] 财务指标 - 非GAAP财务指标：公司使用非GAAP财务指标来评估运营绩效，包括Fee-Related Earnings、Distributable Earnings、Caliber Adjusted EBITDA和Consolidated Adjusted EBITDA[139] - 费用相关收入：Fee-Related Earnings是用于评估公司从费用收入中获利能力的非GAAP绩效指标，代表公司税前净收入调整后的金额为-8,924千美元[140] - 可分配收入：Distributable Earnings是一个补充的非GAAP绩效指标，等于Fee-Related Earnings加上绩效分配收入减去利息支出，为-9,652千美元[141] - Caliber调整后EBITDA：Caliber Adjusted EBITDA代表公司的Distributable Earnings调整后的金额，为-1,251千美元[141] - 综合调整后EBITDA：Consolidated Adjusted EBITDA代表公司和合并基金的利润，在进一步调整后排除了特殊或非经常性项目，为10,168千美元[141] 税务和会计 - 公司根据ASC 740会计准则进行所得税核算[153] - 公司根据ASC 606框架确定基金的收入时机和金额[155] 投资和收入来源 - 公司的首席执行官将绩效和资源分配评估在公司的资产管理平台上进行，不再单独审查开发或经纪活动的运营结果[115] - 公司通过估计的公允价值对基金投资进行估值，主要依赖贴现现金流分析等技术[128] - 公司通过资产再定位和增加净营业收入来提高资产价值，实现增值[128] - 公司根据ASC 606框架确定基金的收入时机和金额[155] - 基金的收入主要包括酒店收入、租金收入和利息收入[155] - 酒店收入包括房间租金、餐饮销售和其他酒店运营活动的费用[156] - 基金的其他收入主要包括租金收入[157]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总收入为90.9百万美元,同比增长8.3%,主要由于酒店业务收入增加 [50] - 2023年全年平台收入为20.6百万美元,同比下降14.4%,主要由于资产管理收入下降,部分被业绩分成收入增加所抵消 [56] - 2023年全年资产管理收入为10.6百万美元,同比下降31.1%,主要由于2022年获得的基金设立费收入减少 [50] - 2023年全年净亏损为12.7百万美元,主要由于公司在2023年进行了大量的战略投资 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的资产管理业务收入增长15.1%,反映了管理资本的增长 [56] - 公司的酒店业务收入增加,主要由于入住率和平均日租金上升,以及2023年并表了希尔顿图森东酒店 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在科罗拉多州约翰斯敦的土地开发项目取得了22.9%的内部收益率 [22] - 公司在亚利桑那州斯科茨代尔的零售中心项目取得了22%的内部收益率 [21] - 公司看到了大量的受压资产机会,包括办公楼和多户型住宅 [24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2024-2026年期间筹集7.5亿美元资金,到2026年底将资产管理规模扩大至30亿美元,并实现50百万美元的年度平台收入 [57][58] - 公司将通过拓展批发渠道、抓住受压资产机会以及发展酒店房地产信托基金(CHT)来实现上述目标 [15][19][28] - 公司在中型房地产项目和复杂项目上有独特优势,能够获取其他机构难以捕捉的投资机会 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年宏观环境和筹资环境比预期更加严峻,公司将评估成本结构并采取必要的成本控制措施 [12][13] - 但公司对中长期发展前景保持信心,认为当前的市场环境为公司带来了大量的低估值和受压资产投资机会 [23][25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司在成本结构评估中可能采取的措施 [65] **Chris Loeffler 回答** 公司将首先关注非人工成本,如市场营销、软件等方面的支出,同时也会审视人工成本,以更好地匹配当前的资产管理规模 [66][67] 问题2 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司2024年在筹资能力建设方面的计划 [68] **Chris Loeffler 回答** 公司将继续支持现有的筹资团队,并专注于进一步拓展批发渠道,为销售代理商提供培训和支持 [69][70][71] 问题3 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司CHT目标资产规模的实现时间 [79] **Chris Loeffler 回答** 公司希望能够在今年内完成首个10亿美元资产规模的目标,但具体时间还需要取决于一些审批流程 [78][80]

文章核心观点 Caliber公司CFO将在会议介绍公司业务增长模式及不良房地产投资机会，还可通过特定途径注册参会并预约一对一会议，公司有一定规模资产和独特竞争优势，提供多种参与成功途径 [1][2][3] 分组1：会议信息 - 公司CFO Jade Leung将于2024年3月13日下午1点在Sidoti小型股虚拟会议上演讲，当天还将与机构投资者进行一对一会议，演讲将讨论公司业务增长模式和不良房地产投资机会 [1] - 可通过公司投资者关系页面或活动网站注册直播演讲，也可在该网站申请一对一会议，注册免费，活动对所有感兴趣方开放 [2] 分组2：公司介绍 - 公司管理资产超29亿美元，有15年房地产管理和开发经验，目标是在所有市场条件下盈利 [3] - 公司增长源于业绩和竞争优势，投资全球房地产机构不涉及的项目、策略和地区，内部共享服务团队提供更大房地产控制权和未来投资机会可见性 [3] - 有多种参与公司成功的方式，可投资纳斯达克上市的CaliberCos Inc.和/或直接投资其私人基金 [3]

卖地交易详情 - Caliber宣布将Johnstown的80英亩土地出售给Journey Homes，售价为760万美元[1] - Caliber购买该土地的成本为538万美元，通过单一资产债务提供和由Guaranty Bank担保的土地贷款来资助土地的收购和基础设施开发[1] - Journey Homes计划在该土地上开发305个单户家庭用地，位于Caliber的Ridge开发项目的正南方[1] 发展项目规划 - Caliber在北科罗拉多的发展项目将包括多个新社区，约有600个新的单户家庭住宅和1200个多户家庭住宅单元，以及社区公园和商业、零售、酒店和工业空间[2] 加速住房需求满足 - Caliber的首席发展官Roy Bade表示，Johnstown是科罗拉多增长最快的社区之一，南岭土地的出售将加速满足北科罗拉多地区不断增长的住房需求[3] 投资平台价值 - Caliber的投资平台为寻求市场替代方案的投资者提供了价值，许多参与南岭交易的人已将资金重新投资到Caliber的Encore开发项目中[3] 经纪人信息 - 该交易的经纪人是Caliber Realty和NAI Affinity[4]

公司概况 - Caliber是一家领先的资产管理公司，主要目标是增加寻求在中市场资产进行投资的投资者的财富[113] - Caliber通过提供平衡的结构化产品和易于拥有的权益，投资机会管道，以及综合的执行和处理平台，为投资者提供有吸引力的风险调整回报[113] 资本筹集和投资环境 - 自成立以来，Caliber成功筹集了约6.505亿美元的资本，但未来筹集资本的成功并不确定[123] - 美国众议院于2023年6月通过了一项法案，扩大了认可投资者的定义，这可能会显著增加Caliber的潜在投资者基础[123] - Caliber通过与Skyway Capital Markets达成协议，扩大了对机构资本的获取途径[123] 市场趋势和风险 - Caliber的业务受到资本形成、投资收购和项目执行等趋势的影响[120][121][122] - 全球市场正面临着通货膨胀、利率上升、经济增长放缓和地缘政治不确定性等因素带来的显著波动[125] 财务表现 - 2023年第三季度，总收入为17,025万美元，同比下降12.7%[127] - 2023年第三季度，总支出为28,430万美元，同比增长32.9%[127] - 2023年第三季度，净亏损为12,222万美元，同比增长1,732.4%[127] - 2023年第三季度，资产管理费收入为1,273万美元，同比增长29.6%[127] - 2023年第三季度，绩效分配为36万美元，同比下降65.0%[127] - 2023年第三季度，交易和咨询费为1,043万美元，同比下降82.3%[127] - 2023年第三季度，总收入中，酒店收入为12,526万美元，其他收入为2,147万美元[127] - 2023年第三季度，总支出中，酒店支出为18,644万美元，其他支出为2,883万美元[127] - 2023年第三季度，利息支出为1,316万美元，同比增长285.9%[127] 资产管理和财务状况 - 截至2023年9月30日，总公允价值资产管理规模约为8.225亿美元[3] - 2023年9月30日，房地产投资组合的管理资本总额为412,446千美元，较2022年12月31日的383,189千美元有所增加[141] - 2023年9月30日，我们的FV AUM为822,470千美元，较2022年12月31日的745,514千美元有所增加[143] 融资活动和现金流 - 我们通过股票发行筹集了约39.3百万美元，用于运营支出和高利息债务的再融资[148] - 公司在2023年9月份的融资活动中，主要由于债务净收益增加3180万美元和发行普通股净收益增加260万美元，而融资活动提供的净现金流量较2022年同期有所增加[152] - 公司的主要现金来源包括资产管理费、绩效分配和交易咨询费用，主要现金流用于运营支出，包括支付公司债务利息[150]