公司资产相关 - 公司管理资产（AUM）和开发中资产（AUD）超29亿美元[189] - 截至2024年9月30日总公允价值资产管理规模约为8.07亿美元[250] - 2024年9月30日管理资本为485272000美元[252] - 2023年12月31日管理资本为437625000美元[252] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日公司分别向基金投资1970万美元和1830万美元[254] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日公司分别向基金贷款30万美元和850万美元[254] - 截至2024年9月30日公司各类资产现金数据[244] - 截至2024年9月30日公司持有960万美元其他管理资本[259] - 截至2024年9月30日FV AUM为806961000美元较2023年12月31日增加[262] - 截至2024年9月30日正在开发1796套多户住宅单元697套单户住宅单元等项目总成本预计21亿美元[266] 公司营收相关 - 2024年第三季度总营收11302美元2023年为17025美元下降33.6%[219] - 2024年前九个月总营收4240万美元2023年同期为6700万美元同比下降36.7%主要因2024年3月相关业务解除合并[231] - 2024年6月30日总营收8179000美元[286] - 2024年3月31日总营收22951000美元[288] - 2023年12月31日总营收23945000美元[290] - 2022年12月31日止三个月总营收为21467美元[296] - 2024年前三季度末租赁收入分别为0.4百万美元和1.3百万美元2023年前三季度末分别为1.2百万美元和3.5百万美元[348] 公司费用相关 - 2024年第三季度总支出10428美元2023年为28430美元下降63.3%[219] - 2024年前九个月总费用5040万美元2023年同期为8880万美元同比下降43.3%[232] - 2024年6月30日总费用12655000美元[286] - 2024年3月31日总费用27308000美元[288] - 2023年12月31日总费用30665000美元[290] - 2024年9月30日止三个月和九个月利息费用分别为100万美元和300万美元2023年同期分别为120万美元和290万美元[322] 公司盈利相关 - 2024年第三季度净收入（亏损）为1美元2023年为 - 12222美元增长100.0%[219] - 2024年前九个月公司净亏损8389美元2023年为10342美元下降18.9%[230] - 2024年9月净亏损10577美元2023年9月净亏损23507美元[277] - 2024年6月30日净亏损5316000美元[286] - 2024年3月31日净亏损5262000美元[288] - 2023年12月31日净亏损4087000美元[290] - 2022年12月31日止三个月净亏损为5099美元[296] - 2024年9月可分配收益为 - 7323美元2023年9月为 - 7888美元[277] 公司财务指标相关 - 基金管理费用一般为特定基金未返还资本的1.0% - 1.5% Caliber Hospitality Trust为其企业价值的0.70%[192] - 房地产开发收入一般为开发或建设项目总成本的4.0%[194] - 业绩分配通常为基金运营现金流和资产出售或再融资现金流的15.0% - 35.0%[196] - 基金优先回报率为6.0% - 12.0%[196] - 2024年第三季度资产管理收入为6530美元2023年为2316美元增长182.0%[219] - 2024年第三季度综合基金 - 酒店业务收入为2494美元2023年为12526美元下降80.1%[219] - 2024年第三季度未合并平台总收入为7416美元2023年为3728美元增长98.9%[222] - 2024年第三季度基金设立费用为831美元2023年为398美元增长108.8%[223] - 2024年第三季度开发和建设费用为3084美元2023年为516美元增长497.7%[223] - 2024年前三季度资产管理收入为12926美元2023年为6246美元增长106.9%[230] - 2024年前九个月基金设立费用较2023年增长219.6%[235] - 2024年前九个月基金管理费用较2023年增长11.7%[235] - 2024年前九个月开发建设费用较2023年增长138.1%[235] - 2024年前九个月经纪费用较2023年增长34.0%[235] - 2024年前九个月业绩分配较2023年下降84.7%[235] - 2024年前九个月总费用较2023年增长3.5%[237] - 2024年前九个月其他净收入较2023年增长399.3%[233] - 2024年9月30日止九个月公司经营活动使用的净现金流量较2023年同期增加[326] - 2024年9月30日止九个月公司投资活动提供的净现金流量较2023年同期增加[327] - 2024年9月30日止九个月公司融资活动使用的净现金流量较2023年同期增加[328] 公司资本结构相关 - 2024年9月30日公司有211份无担保票据组合本金总额3300万美元其中3240万美元于2024年11月13日后12个月内到期[312] - 公司在截至2024年9月30日的九个月内有经营亏损和负现金流且现有现金不足以偿还未来12个月内到期票据这对公司持续经营能力产生重大怀疑[313] - 自票据计划开始票据展期率较高公司将继续寻求展期或再融资[314] - 即使票据违约公司也能通过展期或调整本金偿还计划协商豁免违约[315] - 公司实施多种计划应对经营亏损和短期到期债务包括谈判贷款展期再融资等[316] - 截至2024年9月30日已发行未偿还无担保本票3300万美元平均未偿还本金余额20万美元加权平均利率11.41%[322] 公司运营相关 - 2024年5月公司裁员约10%预计每年节省薪酬和福利费用400万美元[317] - 公司执行成本削减计划预计每年节省250万美元[317] - 公司历史上通过经营现金流私募股权证券以及有担保和无担保债务为运营提供资金[320] - 2024年九个月内公司收回820万美元应收票据和270万美元应收账款[317] 宏观经济相关 - 2024年9月美国通货膨胀率降至2.4%[213] - 2022年1月1日 - 2024年9月18日美联储加息525个基点2024年9月19日降息50个基点[213] 公司财务操作相关 - 与客户合同的收入确认遵循五步框架[331] - 公司为私募股权房地产基金获取第三方融资赚取融资费[336] - 与客户合同的开发和建设收入一般基于开发或建设项目总成本的4.0% [337] 公司债务相关 - 2024年9月30日固定利率债务公允价值和账面价值分别为53.6百万美元和61.0百万美元[352] - 2024年9月30日可变利率债务公允价值和账面价值为22.6百万美元[353] - 可变利率债务利率每增减100个基点利息费用每年增减0.2百万美元[353] - 公司通过多种方式减轻房地产资产相关信用风险[354]

平台收入与盈利 - 平台收入较去年同季度增长98.9%达740万美元[4] - 平台盈利20万美元合稀释后每股0.01美元较去年平台亏损340万美元合稀释后每股0.16美元[4] - 平台调整后息税折旧摊销前利润为240万美元较去年增长259.6%[4] 管理资产与资本 - 管理资产公允价值为8.07亿美元较2023年12月31日增长8.9%[4] - 管理资本为4.853亿美元较2023年12月31日增长10.9%新发起6140万美元赎回1380万美元[4] 特定时间的业务活动与收益 - 2024年7月2日公司出售一自助存储设施获利460万美元[7] - 2024年10月1日推出合格机会区基金汇总计划并完成首次合并使管理资本增加1400万美元[7] - 2024年10月8日与Satori Collective达成协议预计将使管理资产增加约1.2亿美元[7] 2024年第三季度总合并收入与净收入 - 2024年第三季度总合并收入为1130万美元较去年下降33.6%[9] - 2024年第三季度公司合并净收入为10万美元合稀释后每股0.01美元较去年净亏损340万美元合稀释后每股0.16美元[10] 不同时间的营收与净收入对比 - 2023年9月30日总营收为17025千美元2024年9月30日为11302千美元[30] - 2023年9月30日净亏损为12222千美元2024年9月30日净收入为1千美元[30] 不同时间的资产管理费 - 2023年9月30日资产管理费为2316千美元2024年9月30日为6530千美元[30] 不同时间的管理资产公允价值与管理资本 - 2023年12月31日FV AUM为741190千美元2024年9月30日为806961千美元[24] - 2023年12月31日管理资本为437625千美元2024年9月30日为485272千美元[26] 综合基金不同时间的收入 - 2023年9月30日综合基金 - 酒店收入为12526千美元2024年9月30日为2494千美元[30] - 2023年9月30日综合基金 - 其他收入为2147千美元2024年9月30日为2103千美元[30] 不同时间的运营成本与费用 - 2023年9月30日运营成本为4881千美元2024年9月30日为4592千美元[30] - 2023年9月30日总务和管理费用为1672千美元2024年9月30日为1441千美元[30] - 2023年9月30日营销和广告费用为210千美元2024年9月30日为174千美元[30] 不同时间的现金与受限现金 - 2024年9月30日现金为516000美元2023年12月31日为940000美元[32] - 2024年9月30日受限现金为2534000美元2023年12月31日为2569000美元[32] 不同时间的房地产投资净值 - 2024年9月30日房地产投资净值为21515000美元2023年12月31日为21492000美元[32] 不同时间的普通股发行与流通股 - 2024年9月30日A类普通股发行和流通股为14967702股2023年12月31日为13872671股[34] - 2024年9月30日B类普通股发行和流通股为7416414股2023年12月31日为7416414股[34] 不同时间的已缴资本与累计亏损 - 2024年9月30日已缴资本为41348000美元2023年12月31日为39432000美元[34] - 2024年9月30日累计亏损为46784000美元2023年12月31日为36830000美元[34] 不同时间的应付票据与应付账款 - 2024年9月30日应付票据为49673000美元2023年12月31日为53799000美元[35] - 2024年9月30日应付账款和应计费用为8638000美元2023年12月31日为8886000美元[35] 不同时间的非GAAP调整后息税折旧摊销前利润 - 2024年9月30日非GAAP调整后息税折旧摊销前利润为4248000美元2023年9月30日为 - 3157000美元[48]

文章核心观点 房地产投资者、开发商和管理者Caliber宣布将参加LD Micro主活动XVII，CFO将代表公司出席，该活动是小市值和微市值领域重要活动 [2][3] 公司信息 - Caliber是一家房地产投资者、开发商和管理者，将于10月30日上午8点PT参加LD Micro主活动XVII，由CFO Jade Leung代表公司出席 [2] - LD Micro是Freedom US Markets的全资子公司，2006年成立，旨在成为微市值领域的独立资源，通过LD Micro指数和年度投资者会议为对发现下一代优秀公司感兴趣的人提供帮助 [5] 活动信息 - LD Micro主活动XVII于10月28日至30日在洛杉矶的Luxe Sunset Boulevard酒店举行，28日下午3点PT开始注册，随后是主题演讲和欢乐时光 [3] - 10月29日和30日上午8点PT至下午5点PT进行演讲，为期三天的活动将有大约150家公司参加，每家公司演讲半小时，并与投资者进行私人会议 [4] - LD Micro创始人Chris Lahiji表示活动对行业意义重大，会议旨在为未来奠定基础，成为小市值和微市值领域不可或缺的活动 [3] - 可通过registration@ldmicro.com联系进行演讲或注册，也可在此处注册观看虚拟演讲 [3][5]

资产管理业务 - 公司管理的资产总额超过29亿美元[212] - 公司主要通过管理中型资产投资基金、私募投资和直接投资来为认可投资者创造财富[212,213] - 公司提供全套支持服务并采用垂直整合的投资管理方法[214] - 公司获得的主要收入包括基金设立费、基金管理费、融资费、房地产开发收入、经纪费和业绩分成[214,215,216,217,218,219] - 公司重新评估了可报告分部,现在作为一个整体的资产管理平台进行运营[220,221] - 公司的业务受资本形成、投资收购和项目执行等因素的影响[223,224,225] - 政府扩大合格投资者定义的法案有望大幅增加公司的潜在投资者群体[227] - 公司通过与Skyway Capital Markets的合作拓宽了获取机构资本的渠道[230] - 公司利用房地产科技提升资本形成、投资收购和投资管理的执行能力[232] 财务表现 - 公司总收入在2024年第二季度为81.79百万美元，较2023年同期下降60.0%[242] - 资产管理收入在2024年第二季度为41.79百万美元，较2023年同期增长24.8%[245,248,249] - 基金设立费用在2024年第二季度为6.65百万美元，较2023年同期大幅增长7,288.9%[249,250] - 基金管理费在2024年第二季度为26.65百万美元，较2023年同期增长12.5%[251] - 开发和建设费用在2024年第二季度为3.28百万美元，较2023年同期下降50.1%[252] - 公司总费用在2024年第二季度为81.97百万美元，较2023年同期下降4.1%[246,253] - 公司净亏损在2024年第二季度为56.41百万美元，较2023年同期下降17.7%[247] - 公司总收入在2024年上半年为311.30百万美元，较2023年同期下降37.7%[255,258,259] - 公司总费用在2024年上半年为399.63百万美元，较2023年同期下降33.9%[256,260] - 公司净亏损在2024年上半年为85.35百万美元，较2023年同期增加23.1%[257] - 总收入为8.938亿美元，同比下降8.1%[265] - 资产管理收入为8.734亿美元，同比增长20.1%[266] - 业绩分配收入为2040万美元，同比下降91.7%[266] - 总费用为15.919亿美元，同比增长6.1%[270] - 其他收入净额为0.9亿美元，同比增长549.7%[271] - 利息费用为2.092亿美元，同比增长24.8%[272] 资产管理规模 - 管理资本总额为4.698亿美元，较2023年12月31日增加7.4%[279][280] - 公允价值资产管理总额为7.732亿美元，较2023年12月31日增加4.3%[287][289] - 多元化信贷基金向公司投资基金提供贷款的信贷公允价值资产管理规模为50亿美元[290] - 公司未部署资本的多元化基金公允价值资产管理规模[291] 资产处置和开发 - 公司有权决定资产出售时机，以避免在市场环境不佳时以不利价格出售资产[275] - 公司在六个月内出售了一处商业资产、两处科罗拉多开发项目的地块销售以及一处住宅基金房产[290] - 公司在六个月内新增了一处科罗拉多商业资产的土地[291] - 公司正在开发1,940套多户家庭住宅、1,942套单户住宅、260万平方英尺的商业和工业用地以及80万平方英尺的办公和零售用地,预计总开发成本为21亿美元[292] 非公认会计准则指标 - 公司使用非公认会计准则财务指标来评估经营业绩,包括费用相关收益、可分配收益和经调整EBITDA[293,294,295,296,297] - 公司三个月和六个月的费用相关收益分别为-3,140,000美元和-5,879,000美元[298] - 公司三个月和六个月的可分配收益分别为-4,269,000美元和-7,852,000美元[298] - 公司三个月和六个月的经调整EBITDA分别为-2,451,000美元和-4,120,000美元[298] 持续经营能力 - 公司在2024年6月30日有一个33.6百万美元的无担保票据组合[311] - 由于公司在2024年6月30日六个月内产生了经营亏损和负现金流,加上公司没有足够的现金来满足未来12个月内到期的票据总额,这些情况和事件引发了对公司持续经营能力的实质性疑虑[312] - 公司管理层计划继续通过谈判延长贷款期限或再融资、获得新融资、减少运营成本、收回应收款项和投资、增加资本募集、出售或接受投资公司总部大楼、为无担保资产设置债务等方式来应对[315] - 公司的合并基金产生的现金流无法用于一般公司用途,只能用于支付公司提供的服务[317] - 公司主要通过经营现金流、股权融资和有担保及无担保债务来为运营提供资金[318] - 公司在2024年6月30日有33.6百万美元的无担保票据未偿还,平均本金余额为20万美元,加权平均利率为11.38%[319] - 公司2024年上半年经营活动产生的净现金流为-125,000美元,较2023年同期的-3,459,000美元有所改善[321] - 公司2024年上半年投资活动产生的净现金流为-15,508,000美元,较2023年同期的-42,920,000美元有所改善[321] - 公司2024年上半年筹资活动产生的净现金流为2,548,000美元,较2023年同期的51,857,000美元有所下降[321]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为8.2亿美元,同比下降60%,主要由于合并基金收入下降,部分被资产管理收入增加70.3%所抵消 [26] - 第二季度总费用下降59.7%至12.7亿美元,主要由于之前提到的资产去合并 [27] - 第二季度归属于Caliber的净亏损为4.7亿美元,每股亏损0.22美元,去年同期为5.7亿美元,每股亏损0.29美元 [27] - 第二季度Caliber调整后EBITDA亏损为2.4亿美元,去年同期为2.3亿美元,主要由于专业服务费用增加抵消了收入增加 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基金设立费从去年同期的9万美元增加至66.5万美元,反映了两个新基金的收入确认 [28] - 基金管理费增加12.5%至2.7亿美元,主要由于管理资本增加和Caliber Hospitality Trust新增一个第三方酒店物业 [29] - 开发和建筑费下降50.1%,主要由于Mesa Commons、Jordan Loss和Ridge 2项目活动减少,部分被J25项目建设活动增加所抵消 [30] - 业绩分成在本季度较小 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 总管理资本从2023年12月31日的4.38亿美元增加至2024年6月30日的4.7亿美元,增长7.4% [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点放在收购更多收益性房地产投资,并通过Caliber Hospitality Trust (CHT)进行资产收购滚动整合,预计到2024年底将增加至4.1亿美元 [9][10] - 公司将提供更多单一资产投资产品,以吸引更多投资资本,同时这些单一资产也可以作为公司多资产基金的首选投资标的 [12][13] - 公司将继续推进手头的开发项目,因为这些项目大多已经筹集了大部分股权资金,且位于需求有韧性的市场 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在采取必要的成本节约措施,预计将在2024年第四季度实现正EBITDA,2025年实现正净营业收益 [7][21] - 公司对中长期增长前景保持信心,正在采取行动确保实现之前宣布的三年目标 [21] - 公司正在努力提高资金募集能力,并拓展新的目标领域,尽管当前市场环境仍然具有挑战性 [17] 其他重要信息 - 公司已经偿还了约4.2亿美元的无担保债务,并将约27.4亿美元的债务展期至未来不同到期日,以改善资产负债表 [22] - 公司已经不再合并Caliber Hospitality LP和Elliot 10的相关资产,以简化财务报表 [23][24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司在三个分销渠道的募资情况 [33] **Chris Loeffler 回答** 第一季度募资不到1000万美元,第二季度约2000万美元,主要来自CHT和零售渠道,同时也收到了首笔来自批发渠道的投资 [34] 问题2 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司赎回趋势 [35] **Chris Loeffler 回答** 尽管看到赎回请求有所增加,但公司谨慎管理,不会被迫在不利时机出售资产 [36][37][38] 问题3 **Brendan McCarthy 提问** 询问单一资产投资产品的目的和对2026年目标的影响 [39] **Chris Loeffler 回答** 单一资产产品更容易被投资者理解,同时也有利于为公司多资产基金注入更多资产,不会影响之前的目标 [40][41][42][43][45]

财务表现 - 总收入8.2百万美元，同比下降60.0%，主要由于2024年3月Caliber Hospitality, LP和Caliber Hospitality Trust ("CHT")的资产负债表被取消合并所致[3] - 平台收入4.2百万美元，同比增长24.9%，主要由于资产管理收入增加[3] - 归属于Caliber的净亏损4.7百万美元，每股摊薄亏损0.22美元[3] - Caliber调整后EBITDA亏损2.5百万美元[3] 资产管理规模 - 管理资产公允价值773.2百万美元，较2023年12月31日增加4.3%[3] - 管理资本469.8百万美元，较2023年12月31日增加7.4%[3] - 公司定义了"公允价值资产管理规模"(FV AUM)作为衡量管理资产价值的指标，用于做出买卖决策、评估资产再融资或再资本化的需求，并预测未来服务收入[26] - 公司的公允价值资产管理规模(FV AUM)从2023年12月31日的7.412亿美元增长至2024年6月30日的7.732亿美元[42,43] - 公司的受托管理资本从2023年12月31日的4.376亿美元增长至2024年6月30日的4.698亿美元[45] 资产结构 - 公司总资产为4.698亿美元，较上年同期增长7.3%[46] - 公司管理的房地产资产总额为3.909亿美元，较上年同期增长13.7%[46] - 公司管理的信贷资产为7.097亿美元，较上年同期下降16.1%[46] - 公司管理的其他资产为7,941万美元，较上年同期下降15.5%[46] 未来发展目标 - 公司计划在2024年第四季度实现调整后EBITDA盈利，2025年全年实现净利润[4][5] - 公司设定三大优先增长目标:1)收购10亿美元的收益性房地产投资;2)提供更多单一资产投资产品;3)开发现有资产的项目管线[6][7] - 公司于2024年6月30日正在开发1,940套多户型住宅、1,942套单户型住宅、260万平方英尺商业和工业、80万平方英尺办公和零售物业[9] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标来评估经营业绩、制定财务预测和战略决策，这些指标包括费用相关收益(Fee-Related Earnings)、可分配收益(Distributable Earnings)和校准EBITDA(Caliber Adjusted EBITDA)[27,28,29,30] 关联交易 - 公司为Caliber Hospitality Trust提供基金管理服务，收取0.7%的管理费[47] - 公司通过发行公司票据向Caliber Hospitality Trust提供资金支持，截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为1,880万美元和1,830万美元[47] - 公司向旗下基金提供贷款支持，截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为110万美元和850万美元[47] - 公司持有的未部署资本为7,941万美元[47]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为2300万美元,同比下降22.3%,主要由于合并基金收入下降,这主要是由于Caliber Hospitality的取消合并以及绩效分配收入的下降 [36] - 第一季度总费用下降5.9%至2730万美元,主要由于Caliber Hospitality取消合并带来的合并基金费用下降 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台收入下降25.6%至470万美元,主要由于绩效分配收入下降 [38] - 基金管理费收入增加11%至260万美元,这是由于2023年3月将酒店资产贡献给Caliber Hospitality LP后,基金管理费的收费结构发生变化 [39] - 融资费用从3万美元下降至10万美元,因为2023年第一季度有贷款安置费收入,而本季度没有 [40] - 开发和建设费用增加73%,主要是由于本季度完成了3个项目的前期开发工作 [41] - 绩效分配收入为20万美元,而去年同期为240万美元,去年的绩效分配收入主要来自于将酒店资产贡献给Caliber Hospitality [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 管理资本总额从2023年12月31日的4.38亿美元增加至2024年3月31日的4.54亿美元 [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来三年的目标包括:1)2024-2026年筹集7.5亿美元资金;2)将资产管理规模增加至30亿美元,其中Caliber Hospitality Trust预计将达到10亿美元;3)到2026年底实现50亿美元的年化总平台收入 [49][50][51][52] - 公司的独特业务模式使其能在不同市场中产生多种收入来源,并在市场动荡中抓住新的投资机会 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在采取成本削减措施,预计可实现约600万美元的年度费用节省,使年度运营成本降至约1500万美元 [28][29][30][31] - 公司对中长期增长前景保持信心,正采取措施确保实现既定目标 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司在批发渠道的分销协议签署进度及未来预期 [60] **Chris Loeffler 回答** 公司已签署26个批发分销协议,未来预计这一渠道的协议数量将继续增加,公司正在与各家公司的代表进行培训和沟通,以推动资金流入 [61][62][63][64][65][66][67] 问题2 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司是否预计筹资季节性将发生变化 [67] **Chris Loeffler 回答** 零售渠道的筹资季节性可能仍将存在,但批发渠道的筹资将更加平稳,机构和家族办公室渠道的筹资则可能更加不规则 [68][69][70][71] 问题3 **Brendan McCarthy 提问** 询问公司债务到期情况及应对措施 [78] **Jade Leung 和 Chris Loeffler 回答** 公司一直密切关注资产端和公司端的债务情况,会提前6-9个月开始评估续期或再融资的可能性。公司约5000-5500万美元的公司债务中,2000万美元与收购总部大楼相关,其余3000-3500万美元主要为个人投资者提供的无担保债务,公司会通过收回应收款项或出售资产来偿还这些债务 [80][81][82][83][84][85][86][87]

业绩总结 - 2024年第一季度总收入为2300万美元[68] - 2024年第一季度净亏损为380万美元，每股摊薄亏损为0.18美元[73] - 2024年第一季度调整后EBITDA亏损为170万美元[74] - 2024年第一季度总收入为22951万美元，较2023年第一季度的29522万美元下降了22.2%[99] - 2024年第一季度的净亏损为3805万美元，较2023年第一季度的1207万美元亏损增加了215.4%[104] - 2024年第一季度的每股基本净亏损为0.18美元，而2023年第一季度为0.07美元[93] - 2024年第一季度的运营成本为4504万美元，较2023年第一季度的5262万美元下降了14.4%[99] - 2024年第一季度的总费用为27308千美元，较2023年同期的19586千美元增长39.5%[137] 用户数据 - 截至2024年3月31日，Caliber的公允价值管理资产为7.667亿美元，管理资本为4.539亿美元[75][76] - 截至2024年3月31日，Caliber的总资产为201462万美元，较2023年12月31日的299432万美元下降了32.7%[108] - 截至2024年3月31日，Caliber的总负债为114972万美元，较2023年12月31日的233414万美元下降了50.8%[112] - 截至2024年3月31日，Caliber的管理资本为453905千美元，较2023年12月31日的437625千美元增长3.1%[149] 新产品和新技术研发 - 截至2024年3月31日，正在开发的多户住宅单位为2240个，单户住宅单位为2386个，商业和工业面积为260万平方英尺，办公和零售面积为100万平方英尺[77][78] - 2024年第一季度，Caliber的资产管理收入为3170万美元，较2023年第一季度的2036万美元增长了55.7%[99] 市场扩张和并购 - Caliber在2024年4月29日宣布以总计1230万美元出售位于科罗拉多州约翰斯顿的两个约20英亩的地块[80] - 截至2024年5月2日，Caliber的新批发筹款团队与26家区域经纪商和注册投资顾问签署了销售协议，合作伙伴的可用资产管理规模（AUM）约为34亿美元[83] 负面信息 - 2024年第一季度，CaliberCos Inc.的净收入（损失）为-5262千美元，较2023年同期的-1207千美元有所下降[134] - 2024年第一季度，CaliberCos Inc.的Fee-Related Earnings为-2739千美元，较2023年同期的1502千美元显著下降[134] - 2024年第一季度，Caliber Adjusted EBITDA为-1669千美元，而2023年同期为1034千美元[134] - 2024年第一季度，Consolidated Adjusted EBITDA为2187千美元，较2023年同期的8085千美元下降73.1%[134]

公司资产与投资规模 - 公司管理超29亿美元的管理资产和开发中资产[97] - 公司投资项目价值在500万美元至5000万美元之间[97] - 截至2024年3月31日，公司筹集的总资本约为6.677亿美元[106] - 截至2024年3月31日，公司总公允价值资产管理规模约为7.667亿美元[117] - 2024年第一季度管理资本新增1909.9万美元，赎回281.9万美元，期末余额为4.53905亿美元[119] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司分别向基金投资1860万美元和1830万美元[119] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司向基金提供的贷款分别为720万美元和850万美元[120] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他管理资本分别为760万美元和940万美元[121] - 2024年第一季度，FV AUM从74.119亿美元增至76.6738亿美元[123] - 截至2024年3月31日，公司正在开发2240套多户住宅、2386套单户住宅、260万平方英尺商业和工业物业以及100万平方英尺办公和零售物业，预计总成本21亿美元[124] - 截至2024年3月31日，公司有3670万美元的公司票据，到期日在财务报表发布后的12个月内；截至5月9日，有3640万美元的公司和可转换票据将在该时间段内到期[128] - 公司有450万美元的循环信贷额度[130] - 截至2024年3月31日，公司发行并流通的无担保本票为3670万美元，平均未偿还本金余额为20万美元，加权平均利率为11.40%[131] - 截至2024年3月31日，公司固定利率债务的公允价值和账面价值分别为7510万美元和6880万美元[146] - 截至2024年3月31日，公司可变利率债务的公允价值和账面价值均为2580万美元[146] 公司收费与回报标准 - 基金管理费一般为特定基金未返还资本出资的1.0% - 1.5%，Caliber Hospitality Trust的基金管理费为其企业价值的0.70%[97] - 房地产开发收入一般为开发总预期成本或建设项目总预期成本的4.0%[99] - 公司通常从投资基金获得15.0% - 35.0%的投资回报分配[101] - 公司基金的优先回报在6.0% - 12.0%之间，普通股一般为6.0%，优先股为10.0% - 12.0%[101] - 基金管理费一般为特定基金未返还资本贡献的1.0% - 1.5%，Caliber Hospitality Trust的基金管理费为其企业价值的0.7%[138] - 业绩分配通常为基金运营现金流和房地产资产出售或再融资现金流的15.0% - 35.0%，基金优先回报率为6.0% - 12.0%[138] 宏观经济环境变化 - 2022年6月美国年通胀率升至9.1%，2024年3月降至3.5%[108] - 2022年1月1日至2024年4月30日，美联储将联邦基金利率提高了525个基点[108] 公司营收与费用变化 - 2024年和2023年第一季度总营收分别为2300万美元和2950万美元，同比下降22.3%[110] - 2024年和2023年第一季度总费用分别为2730万美元和2900万美元，同比下降5.9%[110] - 2024年和2023年第一季度未合并总营收分别为470万美元和640万美元，同比下降25.6%[112] - 2024年和2023年第一季度未合并总费用分别为770万美元和650万美元，同比增长19.7%[112] - 2024年第一季度资产管理费收入为317万美元，较2023年的203.6万美元增长55.7%[110] - 2024年第一季度业绩分配为16.6万美元，较2023年的242.6万美元下降93.2%[110] - 2024年第一季度净亏损为526.2万美元，而2023年同期净利润为29.5万美元，同比下降1883.7%[110] - 2024年第一季度，Fee - Related Earnings为 - 273.9万美元，Distributable Earnings为 - 358.3万美元，Caliber Adjusted EBITDA为 - 166.9万美元，Consolidated Adjusted EBITDA为218.7万美元[126] - 2024年第一季度，未合并收入为472.6万美元，合并后为2295.1万美元；未合并费用为772.2万美元，合并后为2730.8万美元[127] - 2024年第一季度，净亏损归属于CaliberCos Inc.为 - 380.5万美元[126][127] - 2023年第一季度总收入2.9522亿美元，总支出2.9013亿美元，净收入295万美元，归属于CaliberCos Inc.的净亏损为1207万美元[128] - 2024年和2023年第一季度，未偿还债务分别产生了110万美元和70万美元的利息费用[132] - 2024年和2023年第一季度，合并基金其他收入中的租金收入分别为0.4百万美元和1.0百万美元[142] 各业务线资本变动 - 2024年第一季度，Caliber Hospitality Trust管理资本增加1340万美元，住宅投资基金增加300万美元，商业投资基金增加240万美元[120] - 2024年第一季度，多元化基金向房地产投资部署960万美元，公司直接部署10万美元[120] 公司运营与财务措施 - 2024年5月公司裁员约10%，预计每年节省薪酬和福利费用400万美元，还执行了成本削减计划，预计每年节省250万美元[129] - 2024年5月Caliber Hospitality Trust获得1000万美元的D系列优先股投资承诺[129] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用152.7万美元，2023年为提供105万美元；投资活动净现金使用1605.2万美元，2023年为3598.1万美元；融资活动净现金提供527.3万美元，2023年为4272.2万美元[132] 公司财务核算与风险 - 公司按资产负债法核算所得税，递延税项资产和负债根据资产和负债的财务报告与税务基础之间的暂时性差异确定[139] - 合并基金收入主要包括酒店收入、租金收入和利息收入，按ASC 606的五步框架确定收入确认的时间和金额[140] - 酒店收入包括客房租赁、餐饮销售等，客房和其他辅助服务收入按日确认，餐饮收入在销售时确认[141] - 合并基金收到的活动和客房押金计入其他负债，活动发生时计入酒店收入[141] - 合并基金费用主要包括运营成本、折旧摊销、债务利息等[143] - 公司市场风险主要来自可变利率借款的利率风险，会通过利率对冲合约管理风险[146] - 可变利率债务利率变动100个基点，每年利息费用将增减30万美元[146] FV AUM影响因素 - 2024年第一季度，资产出售影响FV AUM为 - 1277.1万美元[123]

财务表现 - 2023年第四季度总收入为2,390万美元，同比增长11.5%[2] - 2023年全年总收入为9,090万美元，同比增长8.3%[2] - Caliber 2023年净亏损为1,270万美元，每股稀释亏损0.63美元[2] - Caliber 2023年调整后的EBITDA亏损为130万美元[2] - Caliber 2023年管理的资产净值为7.412亿美元，同比减少0.6%[2] - Caliber 2023年管理资本为4.376亿美元，同比增长14.2%[2] - Caliber Adjusted EBITDA在2023年度为1,553千美元，较2019年度的5,519千美元有所下降[31] - 资产管理平台部门在2023年度的总收入为90,937千美元，较2022年度的83,956千美元有所增长[32] - 资产管理平台部门在2023年第四季度的总支出为7,378千美元，较2022年第四季度的7,437千美元略有下降[33] - 2023年资产管理总收入为20638千美元，较2022年24118千美元下降14.8%[34] - 2023年12月31日FV AUM总额为741190千美元，较2022年12月31日745514千美元略有下降[35] - 2023年12月31日管理资本总额为437625千美元，较2022年12月31日383189千美元增长14.2%[36] 公司发展 - Caliber CEO Chris Loeffler表示公司将专注于实现2024至2026年的财务目标，包括筹集7.5亿美元资金、将资产管理净值增至30亿美元，并在2026年底前实现年化平台收入达到5000万美元的目标[4] - Caliber于2023年推出了三个新基金，进入新的批发分销渠道，为未来的加速增长奠定基础[3] - Caliber于2023年完成了多个关键里程碑，包括出售Northsight Crossing Retail Center和South Ridge等项目[4] - Caliber于2024年3月收购了位于弗吉尼亚州纽波特纽斯的Holiday Inn Newport News酒店，这是公司与L.T.D. Hospitality签署的贡献协议中的第一个酒店资产，总价值为2.24亿美元[8] 资产情况 - 2023年12月31日，CaliberCos Inc.及其子公司的总资产为299,432千美元，较2022年12月31日的278,834千美元有所增长[24] - 2023年12月31日，CaliberCos Inc.及其子公司的总负债为233,414千美元，较2022年12月31日的201,645千美元有所增长[25] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标包括Fee-Related Earnings、Distributable Earnings、Caliber Adjusted EBITDA和Consolidated Adjusted EBITDA等[26][27][28][29]