财务表现 - California Water Service Group (CWT)在2023年第四季度调整后的每股收益为52美分，低于Zacks Consensus Estimate的$1.50，下降了65.3%[1] - 全年2023年的收入为91美分，比去年的$1.77下降了48.6%[1] - 运营收入总额为2.145亿美元，低于Zacks Consensus Estimate的2.78亿美元，同比增长6.7%[2] - California Water的总运营费用为1.793亿美元，比去年同期的1.747亿美元增长了2.6%[3] - 利息支出为1300万美元，比去年同期的1170万美元增长了11.1%[4]

公司业绩表现 - 公司季度每股收益为0.52美元，低于Zacks共识预期的1.50美元，同比去年0.35美元有所增长 [1] - 季度收益意外为-65.33%，过去四个季度中仅有一次超过共识预期 [2] - 季度收入为2.1451亿美元，低于Zacks共识预期22.77%，同比去年2.0094亿美元有所增长，过去四个季度中仅有一次超过共识预期 [3] 股价表现与市场对比 - 公司股价自年初以来下跌约11.5%，而同期标普500指数上涨6.3% [5] 未来展望与市场预期 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 当前共识预期显示，下一季度每股收益为0.20美元，收入为1.6989亿美元，本财年每股收益为2.25美元，收入为8.8508亿美元 [9] - 公司当前Zacks评级为2（买入），预计未来将跑赢市场 [8] 行业表现与对比 - 公司所属的公用事业-供水行业在Zacks行业排名中位列前12%，研究表明排名前50%的行业表现优于后50% [10] - 同行业公司Global Water Resources预计下一季度每股收益为0.05美元，同比增长25%，收入预计为1200万美元，同比增长8.1% [12] 收益预期与市场反应 - 实证研究表明，短期股价走势与收益预期修正趋势有强相关性，公司当前收益预期修正趋势为有利 [7] - 未来几周内，市场对公司的季度和财年收益预期可能会发生变化 [9]

业绩总结 - 2023年净收入为5190万美元，同比下降45.9%[96] - 2023年运营收入为7.946亿美元，同比下降6.1%[96] - 2023年第四季度净收入为3010万美元，同比增长53.8%[21] - 2023年第四季度运营收入为2.145亿美元，同比增长6.8%[21] - 2023年每股摊薄收益为0.91美元，同比下降48.4%[96] 用户数据 - 2023年新增3856个活跃连接，计划在当前阶段最多可达10000个绿色田地连接[58] - 2023年客户使用收入减少2310万美元[93] - 2023年客户使用收入增加330万美元[17] 资本投资与费用 - 2023年资本投资为3.837亿美元，同比增长17.1%[96] - 2023年总运营费用减少130万美元[9] - 2023年劳动力成本增加1340万美元，水生产成本增加320万美元[81] - 预计2024年将需要约2.15亿美元的资本投资以遵守PFAS法规[71] 未来展望 - 2024年年度股息增长7.7%，为集团连续第316个季度宣告分红[23] - 加州水务公司2024年授权的股本回报率为10.27%[68] - 预计2024年5月1日的资本成本程序将推迟至2025年5月1日[68] 负面信息 - 2023年净收入较上年减少4410万美元，主要由于加州公共事业委员会对加州水务公司2021年一般费率案的最终决定延迟[7] - WRAM和MCBA收入减少6690万美元，因相关机制于2022年12月31日结束[8] - 由于2021年GRC的监管批准延迟，2023年税前运营收入下降导致税收收益增加1850万美元[97]

财务表现 - 2023年全年归属于公司的净收入为5190万美元，稀释后每股收益为091美元，相比2022年的9600万美元净收入和177美元每股收益有所下降 [1] - 净收入下降4410万美元，主要原因是加州公用事业委员会（CPUC）对2021年一般费率案件（2021 GRC）的延迟决定 [2] - 2023年运营收入为7946亿美元，同比下降5180万美元，主要由于水收入调整机制（WRAM）和修改成本平衡账户（MCBA）收入的减少 [4] - 2023年总运营费用为7175亿美元，同比下降130万美元 [5] 运营成本 - 2023年水生产成本增加320万美元，主要由于购买电力和泵税的费率上升 [6] - 行政和一般费用增加950万美元，主要由于员工工资和福利成本的增加 [7] - 其他运营费用减少370万美元，主要由于递延收入相关成本的减少 [8] - 折旧和摊销费用增加660万美元，主要由于2022年投入使用的公用事业设施 [10] 税收和其他收入 - 2023年所得税优惠增加1850万美元，主要由于2021 GRC的延迟导致税前运营收入下降 [11] - 2023年净其他收入增加1210万美元，主要由于非合格福利计划投资的未实现收益增加 [13] 资本投资和流动性 - 2023年公司在基础设施改进方面投资了3837亿美元，同比增长171% [17] - 截至2023年12月31日，公司持有8500万美元现金，其中4540万美元为受限现金，短期借款能力为420亿美元 [30] 股东回报 - 公司宣布了第316次连续季度股息，并将2024年年度股息增加了77% [20] - 2024年1月25日，董事会批准了每股普通股028美元的季度现金股息，同比增长77% [32] 行业和公司展望 - 公司预计加州监管延迟问题将在2024年上半年得到解决 [16] - 公司继续投资于水系统基础设施，以应对气候变化的影响 [17] - 公司在2023年取得了显著的环境、社会和治理（ESG）进展，特别是在气候变化、可负担性、基础设施投资和可持续性方面 [19]

财务表现 - 2023年全年净利润为5190万美元，每股摊薄收益为0.91美元，较2022年净利润9600万美元和每股摊薄收益1.77美元有所下降[1] - 2023年营业收入为7.946亿美元，较2022年的8.464亿美元下降，主要由于水收入调整机制和成本平衡账户收入减少，客户用水量减少，递延收入增加导致[5] - 2023年水生产成本增加320万美元，主要是由于购买电力和泵税的费用增加[6] - 2023年管理和一般费用增加950万美元，主要是由于员工工资和员工福利成本增加[7] - 2023年其他运营费用减少370万美元，主要是由于与递延收入增加相关的成本减少[8] - 2023年折旧和摊销费用增加660万美元，主要是由于2022年投入使用的公用事业设施[9] - 2023年所得税收益增加1850万美元，主要是由于2021年GRC的监管批准延迟导致的税前营业收入减少[10] - 2023年净其他收入增加1210万美元，主要是由于非合格福利计划投资的未实现收益增加[12] - 2023年净利息支出增加550万美元，主要是由于短期借款利率上升和短期信贷额度增加[13] 财务状况 - 2023年12月31日的资产总额为4595533千美元[34] - 2023年12月31日的净营业收入为214512千美元[35] - 2023年12月31日的净利润为29938千美元[35] - 2023年12月31日的每股收益为0.52美元[35] - 2023年12月31日的净利润为51376千美元[36] - 2023年12月31日的每股收益为0.91美元[36]

财务表现 - 2023年归属于California Water Service Group的净收入为5190万美元，较2022年的9600万美元下降了48.6%[196] - 2023年稀释后每股收益从1.77美元下降至0.91美元，降幅为48.6%[196] - 公司在2023年12月31日的普通股流通股为57,675,179股[335] - 公司在2023年12月31日的普通股市场价值为18.14亿美元[345] - 公司在2023年12月31日的普通股投资回报为109美元，相较于2018年的100美元初始投资[201] 客户与收入分布 - 2023年加州水务业务占公司总客户连接的89.5%，占总合并运营收入的90.6%[358] - Hawaii Water在2023年占公司总客户连接的1.2%，占总合并运营收入的5.2%[361] - New Mexico Water在2023年占公司总客户连接的2.0%，占总合并运营收入的0.9%[362] - Washington Water在2023年占公司总客户连接的6.8%，占总合并运营收入的3.0%[382] - Texas Water在2023年占公司总客户连接的0.5%，占总合并运营收入的0.3%[383] 费率与收入调整 - 公司在2021年提交的GRC申请中，提议在2023年增加8050万美元的收入，2024年增加4360万美元，2025年增加4320万美元[371] - 2022年12月，Cal Water提交了申请，要求在其五个受监管地区增加购买水成本和泵税的费用补偿，总计510万美元，新费率于2023年1月1日生效[395] - 2023年7月，Washington Water获得批准，其East Pierce水系统的年收入增加210万美元，新费率于2023年7月28日实施[406] - 2024年2月1日，Hawaii Water提交了GRC申请，要求年收入增加60万美元，并计划在2024年第四季度实施新费率[409] - 公司在2023年11月提交了费用调整申请，要求抵消六个受监管地区的购水成本和泵税增加，总额为510万美元，新费率于2024年1月1日生效[426] 干旱与水资源管理 - 2022年，由于干旱声明和用水限制计划的实施，Cal Water在2022年和2023年增加了与DRMA相关的成本[398] - 2023年5月8日，Cal Water在所有受监管服务区域将用水限制从第2阶段降至第1阶段[399] - 截至2023年12月31日，公司累计产生了210万美元的干旱响应备忘录账户（DRMA）相关成本，其中2023年产生了80万美元[428] - 截至2024年2月22日，加利福尼亚州2023-2024水年的积雪水量为长期平均值的99%，北部Sierra地区为82%，南部为80%[410] 资本支出与项目 - 截至2023年底，Palos Verdes Peninsula Water Reliability Project的总成本为1.172亿美元，超过了9610万美元的建议信上限[405] - 公司从HOH Utilities Company收购了废水系统资产，新增1,800名客户，包括三家酒店、公寓、多户住宅、单户住宅和一个高尔夫球场[437] 电力与基础设施 - 公司继续寻求高效使用电力以最小化客户的电力费用，并维护备用电力系统以在电力供应中断时继续为客户供水[446] - 根据2018年美国水基础设施法案（AWIA），公司需进行额外的风险和弹性评估（RRA）并制定应急响应计划（ERP），首次评估已于2020年完成，每五年重新提交一次[447] 其他运营信息 - 公司在2023年没有购买任何股权证券[202] - 2023年运营收入未包括由于2021年GRC批准延迟而导致的IRMA或监管机制（MWRAM和DREMA）中的任何收入减免[198] - 公司在2023年没有显著改变其运营子公司的产品或服务种类[357] - 公司从Hawthorne市水系统中获得的收入在2023年为1220万美元，2022年为1250万美元，2021年为1140万美元[360] - 公司在2023年与受监管客户分享的非监管收入为270万美元，2022年为270万美元，2021年为310万美元[365] - 公司在2021年提交的成本资本申请中，请求的股本回报率为10.35%，债务成本为4.23%，资本结构为53.4%的股本和46.6%的债务[394] - 公司在2023年7月31日实施了新的费率，基于授权的9.57%股本回报率，4.23%的债务成本，以及7.08%的授权回报率[394] - 2023年6月，Cal Water提交了申请，要求摊销2018年GRC中的HCBA和PCBA，预计将向客户退还1400万美元的医疗费用差额，并从客户处收回1740万美元的养老金费用差额[403] - 2023年，多个地区的购买水费率上涨，导致提交了多个购买水补偿申请[413] - 2024年2月2日，Cal Water获得CPUC批准，将其下一次资本成本申请的截止日期延长至2025年5月1日，预计2025年的授权股本回报率为10.27%[425] - 公司在2023年3月提交了建议信，要求摊销2018年一般费率案例（GRC）中的节约成本平衡账户（CEBA），实际节约成本低于预期，向部分地区的客户返还620万美元[432] - 2023年6月，公司获得批准在2023年至2026年间逐步增加总收入90万美元，2023年收入增长1.5%，2024年增长1.9%，2025年增长1.6%，2026年增长2.3%[434] - 公司每年从受裁决的地下水盆地提取约67亿加仑地下水，占总地下水供应量的13.1%，从受管理的地下水盆地提取约297亿加仑，占57.6%，从未受管理的地下水盆地提取约151亿加仑，占29.3%[439] - 2023年、2022年和2021年，公司的泵税分别为1900万美元、1620万美元和1530万美元[439] - 公司预计未来批发水采购价格将上涨，但预计供水合同将在到期后续签[442]

公司业绩预期 - California Water Service Group (CWT) 计划于2023年2月29日市场收盘前发布2023年第四季度财报 公司上一季度实现了11.11%的正向盈利惊喜 [1] - Zacks 对 CWT 第四季度每股收益的共识预期为1.5美元 同比增长328.57% [4] - Zacks 对 CWT 第四季度销售额的共识预期为2.777亿美元 同比增长38.23% [5] 影响业绩的因素 - 第四季度 CWT 预计受益于服务区域内的新费率实施 收购资产的贡献也提升了第四季度的收益 [2] - 高利率 短期借款利率上升以及未偿还信贷额度增加 可能导致第四季度利息支出增加 对收益产生负面影响 [3] 定量模型预测 - 定量模型未明确预测 CWT 本次财报将超出预期 尽管 CWT 目前拥有 Zacks Rank 2 但其 Earnings ESP 为0.00% 降低了盈利超预期的可能性 [6][7][8] 同行业其他公司 - 美国电力公司 (AEP) 预计将在2023年2月27日市场开盘前发布第四季度财报 其 Earnings ESP 为+2.36% Zacks Rank 为3 [10] - Sempra Energy (SRE) 预计将在2023年2月27日市场开盘前发布第四季度财报 其 Earnings ESP 为+0.29% Zacks Rank 为3 [11] - Consolidated Water (CWCO) 预计将在近期发布第四季度财报 其 Earnings ESP 为+4.44% Zacks Rank 为2 [12]

公司公告 - 公司将于2024年2月29日美国东部时间上午9点发布2023年全年及第四季度财报 随后于上午11点举行财报电话会议 [1] - 所有股东及感兴趣的投资者均可通过拨打电话1-800-715-9871或1-646-307-1963 输入ID 4241548 或访问指定网址参与电话会议 [2] - 电话会议将由公司董事长、总裁兼首席执行官Martin A Kropelnicki 高级副总裁、首席财务官兼财务主管James P Lynch 首席财务官David B Healey 副总裁、费率与监管事务官Greg A Milleman主持 [2] - 会议前公司将在官网提供演示文稿 会议录音将于2024年2月29日下午2点至4月29日期间提供 [2] 公司概况 - 公司是加州水务服务、夏威夷水务服务、新墨西哥水务服务、华盛顿水务服务及德克萨斯水务服务等受监管公用事业公司的母公司 [3] - 公司为加州、夏威夷、新墨西哥、德克萨斯和华盛顿超过200万人提供受监管和非监管的供水和污水处理服务 [3] - 公司普通股在纽约证券交易所上市 股票代码为"CWT" [3]

公司公告 - 公司将于2024年2月29日东部时间上午9点发布2023年全年及第四季度财报 随后将于东部时间上午11点举行财报电话会议 [1] - 所有股东及感兴趣的投资者均可通过拨打电话1-800-715-9871或1-646-307-1963 输入ID 4241548 或访问指定网址参与电话会议 [2] - 电话会议将由公司董事长、总裁兼首席执行官Martin A Kropelnicki 高级副总裁、首席财务官兼财务主管James P Lynch 首席财务官David B Healey 副总裁、费率与监管事务官Greg A Milleman主持 [2] - 会议前公司将在其网站上提供演示文稿 [2] - 会议重播将于2024年2月29日东部时间下午2点至4月29日期间提供 可通过拨打电话1-800-770-2030或1-609-800-9909 输入ID 4241548 或访问指定网址收听 [2] 公司概况 - 公司是加州水务服务、夏威夷水务服务、新墨西哥水务服务、华盛顿水务服务及德克萨斯水务服务等受监管公用事业公司的母公司 [3] - 公司为加州、夏威夷、新墨西哥、德克萨斯和华盛顿超过200万人提供受监管和非监管的供水和污水处理服务 [3] - 公司普通股在纽约证券交易所上市 股票代码为"CWT" [3]

公司慈善活动 - 公司在2023年向慈善组织和急救人员捐赠了156万美元 [1] - 22%的捐赠用于支持高风险、服务不足和弱势社区 [2] - 22%的捐赠用于社区改善项目 [2] - 14%的捐赠用于支持消防员、警察和急救人员 [2] - 13%的捐赠用于教育资助 [2] - 剩余捐赠用于支持青年、医疗、退伍军人和动物福利组织 [3] 受益组织 - 受益组织包括Bakersfield Homeless Center、Food Bank for Monterey County、Kaweah Delta Hospital Foundation等 [4] - 这些组织与公司共同致力于改善人们的生活质量 [4] 员工参与 - 公司在为期三个月的“服务季”中提供了实物服务，近一半员工参与了志愿项目 [5] - 公司通过员工慈善捐赠匹配计划，每年为每位员工匹配最高250美元的捐赠 [5] 公司承诺 - 公司致力于成为社区的资产，投资于能够产生真正影响的组织 [6] - 所有捐赠均属于公司的慈善捐赠计划，不会影响客户费率 [6] 公司背景 - 公司是美国西部最大的受监管水务公司 [7] - 通过其子公司为加利福尼亚、夏威夷、新墨西哥、华盛顿和德克萨斯州的200多万人提供高质量的水和/或废水服务 [7] 公司特色 - 公司致力于提高客户、社区、员工和股东的生活质量 [8] - 公司1200多名员工致力于保护地球、关心人民并以最高诚信运营 [8] - 公司战略包括负责任地投资于水和废水基础设施、可持续发展倡议和社区福祉 [8] - 公司被《新闻周刊》评为“美国最具责任感的公司”和“世界上最值得信赖的公司” [8]