财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度归属于集团的净收入为1950万美元，每股收益036美元，较2021年同期的3820万美元和075美元每股大幅下降 [8] - 年初至今的净收入为2060万美元，每股收益038美元，较2021年同期的3520万美元和069美元每股也有所下降 [8] - 未计收入应计项目的变化对季度收益产生了重大影响，未计收入应计项目减少了1520万美元，对每股收益产生了显著影响 [10] - 非合格计划资产的市值变动导致资产价值减少了620万美元 [12] - 一般费率增加带来了690万美元的正面影响，部分被工资、折旧、利息和其他运营及维护费用的增加所抵消 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司资本支出（CapEx）在季度和年初至今均按计划进行，且略高于前期 [13] - 业务发展管道在2022年下半年保持强劲，目前有超过3600个水连接和4000个废水连接正在处理中 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州客户用水量在第二季度同比下降了5%，但6月份的节水率超过了11%，显示出干旱计划和客户信息传递的效果 [20] - 干旱支出在季度内记录了40万美元，自2021年政府宣布干旱以来，平衡账户的总余额约为120万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在等待加州一般费率案件（GRC）的最终结果，预计有效日期为2023年1月1日 [14] - 公司请求降低债务成本，如果被采纳，预计将减少1100万美元的收入 [17] - 公司正在应对供应链问题，尽管团队在缓解风险方面做得很好，但供应链问题可能会影响资本支出的实施 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层强调，尽管季度内未计收入应计项目有较大波动，但年底预计将趋于稳定 [11] - 管理层对干旱情况表示关注，特别是在进入夏季高峰月份时，预计节水率将继续上升 [20] - 管理层对业务发展管道的强劲表现表示满意，并预计这种趋势将持续到2023年 [26] 其他重要信息 - 公司的坏账准备金保持在670万美元的高位，主要受加州的影响，公司已开始从COVID-19大流行中恢复收款过程 [25] - 公司正在等待加州监管机构对2021年一般费率案件的批准，以确保资本支出的优先级 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否考虑提供年度指导 - 公司内部讨论了提供年度指导的可能性，但尚未得出结论 [32] 问题: 资本支出部署的变化 - 供应链问题导致资本支出部署的时间延长，特别是水管等材料的交货时间从8-12周延长到26周 [35] 问题: 利率变化对资本成本的影响 - 利率变化可能通过加州的水资本成本调整机制影响公司的资本成本，但目前尚不确定是否会触发该机制 [39] 问题: 能源公用事业费率增加对公司的影响 - 能源公用事业费率的增加对公司的影响较小，因为加州允许水公用事业公司通过跟踪机制传递电力成本 [43] - 管理层强调公司在费率案件规划中考虑了可负担性，并努力平衡资本需求和客户的可负担性 [46]

业绩总结 - 第二季度2022年运营收入为206.2百万美元，同比下降3.3%[8] - 第二季度2022年净收入为19.5百万美元，同比下降49.0%[8] - 第二季度2022年每股收益（EPS）为0.36美元，同比下降51.8%[8] - 截至2022年上半年，运营收入为379.2百万美元，同比增长5.1%[9] - 截至2022年上半年，净收入为20.6百万美元，同比下降41.6%[9] 资本投资与费用 - 截至2022年第二季度，资本投资为76.1百万美元，同比增长6.1%[8] - 2022年资本投资预计为1.95亿，2023年预计为2.24亿，2024年预计为2.49亿[30] - 2020年资本投资为259百万，2021年为272百万，2022年为299百万[27] - 2022年折旧费用为144.6百万，2021年为109百万[27] 市场与运营环境 - 加州水资源控制委员会的水质标准可能会发生变化，影响公司运营[2] - 加州持续干旱，导致客户用水量较2021年下降5%[19] - 核心业务依然强劲，管理层关注加州的干旱、火灾季节、供应链及逾期账款的解决[32] - 预计2023年未实现的某些退休资产的估值因市场逆风而降低[32] - 公司在加州的监管结果仍在等待中，增长机会依然强劲[32] 收入变化与坏账 - 由于未计入的收入变化，第二季度收益减少15.2百万美元[14] - 坏账准备金保持在6.7百万美元，客户响应将是关键[21] - 由于2021年第二季度高未计入收入的比较，预计未计入收入的变化不会对全年收益产生重大影响[32] 未来展望 - 2015年至2021年资本支出（CapEx）增长了3倍，年均增长率（CAGR）为9.7%[27] - 2023年至2025年的费率基数估计包括2021年加州一般费率案中提交的提案及其他州的估计费率基数[30] - 2022年折旧费用的估计包括在加州2021年GRC中提交的金额以及其他州的估计[27]

财务表现 - 公司2022年6月30日的总资产为36.83亿美元，较2021年12月31日的36.23亿美元有所增加[12] - 2022年第二季度营业收入为2.06亿美元，同比下降3.2%，相比2021年同期的2.13亿美元[15] - 2022年上半年营业收入为3.79亿美元，同比增长5.1%，相比2021年同期的3.61亿美元[18] - 2022年第二季度归属于公司的净利润为1948.4万美元，同比下降49.0%，相比2021年同期的3822.5万美元[15] - 2022年上半年归属于公司的净利润为2057.0万美元，同比下降41.5%，相比2021年同期的3519.3万美元[18] - 2022年第二季度每股基本收益为0.36美元，同比下降52.0%，相比2021年同期的0.75美元[15] - 2022年上半年每股基本收益为0.38美元，同比下降44.9%，相比2021年同期的0.69美元[18] - 公司2022年上半年净收入为20,109千美元，同比下降42.6%[20] - 2022年上半年总营业收入为379,187千美元，同比增长5.1%[33] - 2022年上半年公司净收入为20,109千美元，相比2021年同期的35,044千美元下降了42.6%[69] - 2022年上半年公司每股基本收益为0.38美元，相比2021年同期的0.69美元下降了44.9%[69] - 2022年第二季度公司净收入为19,215千美元，相比2021年同期的38,076千美元下降了49.5%[69] - 2022年第二季度公司每股基本收益为0.36美元，相比2021年同期的0.75美元下降了52%[69] 现金流 - 2022年上半年运营活动产生的净现金为89,910千美元，同比增长32.9%[20] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为150,907千美元，同比增长4.8%[20] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为44,574千美元，同比下降54.8%[20] 客户收入 - 2022年上半年住宅客户收入为239,390千美元，同比增长1.3%[40] - 2022年上半年商业客户收入为71,441千美元，同比增长12.6%[40] - 2022年上半年工业客户收入为12,087千美元，同比增长0.2%[40] - 2022年上半年公共机构客户收入为17,869千美元，同比增长6.6%[40] - 2022年上半年其他客户收入为16,805千美元，同比下降44.7%[40] 非监管收入 - 公司2022年第二季度非监管收入为7002万美元，较2021年同期的5374万美元增长30.3%[46] - 2022年上半年非监管收入为1.2199亿美元，较2021年同期的1.0946亿美元增长11.5%[48] 现金及债务 - 2022年6月30日公司现金及现金等价物为6174.9万美元，较2021年12月31日的7838.0万美元下降21.2%[12] - 2022年6月30日公司长期债务为10.54亿美元，与2021年12月31日的10.56亿美元基本持平[12] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为6.1749亿美元，较2021年12月31日的7.838亿美元下降21.2%[56] - 截至2022年6月30日，公司长期债务的公允价值为10.932亿美元，较2021年底的13.388亿美元有所下降[100] 运营支出 - 2022年第二季度运营支出为1.79亿美元，同比增长4.7%，相比2021年同期的1.71亿美元[15] 股票与薪酬 - 2022年第二季度通过股票发行计划出售574,634股普通股，净筹资3020万美元[64] - 2022年7月26日起，公司普通股授权发行数量从6800万股增加至1.36亿股[65] - 截至2022年6月30日，公司未确认的RSA相关薪酬成本约为290万美元，预计将在1.8年内确认[59] - 截至2022年6月30日，公司未确认的RSU相关薪酬成本约为310万美元，预计将在1.7年内确认[61] - 2022年上半年公司记录的RSA和RSU薪酬成本为200万美元，较2021年同期的270万美元下降25.9%[62] - 公司2022年上半年授予的限制性股票奖励（RSAs）和限制性股票单位（RSUs）的未确认补偿成本分别为290万美元和310万美元[59][61] 养老金与退休福利 - 2022年上半年公司向养老金计划现金贡献了880万美元，相比2021年同期的1,410万美元下降了37.6%[73] - 2022年上半年公司向其他退休后福利计划现金贡献了30万美元，相比2021年同期的150万美元下降了80%[73] - 2022年公司预计向养老金计划和其他退休后福利计划的总现金贡献分别为1,610万美元和70万美元[73] - 2022年第二季度公司养老金计划的净周期性福利成本为5,498千美元，相比2021年同期的6,640千美元下降了17.2%[75] - 2022年第二季度公司其他退休后福利的净周期性福利成本为20千美元，相比2021年同期的163千美元下降了87.7%[75] - 公司2022年上半年养老金计划的净周期性福利成本为1,099.6万美元，较2021年同期的1,328万美元有所下降[75] - 公司2022年上半年其他退休后福利的净周期性福利成本为40万美元，较2021年同期的32.7万美元有所增加[75] 信贷与借款 - 公司与Cal Water签订了总额为5.5亿美元的循环信贷协议，其中公司可借款1.5亿美元，Cal Water可借款4亿美元，并可分别增加5000万美元和1.5亿美元的额度[78] - 截至2022年6月30日，公司信贷额度下的未偿还借款为4000万美元，Cal Water信贷额度下的未偿还借款为3000万美元，平均借款利率为1.35%[80] 税务 - 2022年第二季度所得税费用减少70万美元至180万美元，主要由于净营业收入减少[82] - 2022年上半年所得税费用减少180万美元至90万美元，有效税率从2021年的6.0%上升至11.5%[83] - 截至2022年6月30日，公司未确认的税务收益为1650万美元，其中420万美元如果确认将影响有效税率[84] 监管资产与负债 - 截至2022年6月30日，公司监管资产总额为2.876亿美元，监管负债总额为1.836亿美元[86] - 截至2022年6月30日，短期监管资产为5660万美元，短期监管负债为960万美元[87][88] 法律事项 - 截至2022年6月30日，公司为已知法律事项确认的负债为630万美元，较2021年底的350万美元有所增加[92] 股东权益 - 公司2022年6月30日的总权益为1,207,306千美元，相比2021年同期的1,002,263千美元增长了20.4%[66][67] - 公司2022年6月30日的总股本为1,207,306美元，较2021年12月31日的1,182,980美元增长2.1%[12] - 公司2022年上半年总权益从1,182,980千美元增长至1,207,306千美元，净收入为20,109千美元[66] 股票发行 - 公司股东批准将普通股授权发行数量从6800万股增加至1.36亿股，每股面值为0.01美元[98] - 公司股东大会批准将普通股授权发行数量从6800万股增加至1.36亿股，每股面值为0.01美元[100] 其他 - 2022年上半年公司因自有寿险获得270万美元收益[49] - 公司2022年上半年信用损失准备为4043万美元，较2021年同期的1088万美元大幅增加[55] - 公司于2021年5月11日完成了2.8亿美元的第一抵押债券的私募发行，用于再融资和一般公司用途[76]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净收入为110万美元，相比2021年第一季度的亏损300万美元，增加了410万美元 [7] - 每股收益为0.02美元，相比2021年第一季度的每股亏损0.06美元有所改善 [7] - 资本支出（CapEx）略有增加，达到170万美元，同比增长2.5% [7] - 公司从加州政府获得了超过2000万美元的救济金，用于减免疫情期间客户的欠款，显著减少了客户欠款金额 [8] - 未计收入（unbilled revenue）增加了230万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在华盛顿、夏威夷和新墨西哥等地完成了多项小型收购，新增约3500个客户连接 [36] - 公司预计在2022年将继续通过收购增加约7200至7300个客户连接 [36] - 公司在加州、华盛顿、夏威夷和新墨西哥等地的业务发展管道保持强劲 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州的水资源短缺问题持续，14个地区已进入第二阶段干旱，预计到6月底所有地区都将进入第二阶段干旱 [27] - 加州的干旱策略包括限制非功能性草坪的灌溉，并对浪费水资源的行为进行罚款 [28] - 公司通过加州的干旱备忘录账户跟踪干旱相关的增量成本，并计划在未来申请补偿 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来10年内投资至少500万美元用于减少排放的能源解决方案 [17] - 公司计划到2035年将再生水的使用比例提高到总供水量的5%以上 [17] - 公司正在制定企业范围内的可再生能源采购策略，以降低范围2温室气体排放 [17] - 公司正在推进加州的费率案例和资本成本案例，预计将在2022年完成 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计加州的干旱问题将持续到2022年年底，并将继续更新干旱应对计划 [30] - 公司对供应链问题保持警惕，尽管目前资本项目未受影响，但未来可能会面临延迟 [31] - 公司预计第二和第三季度将实现大部分收入和净利润 [40] 其他重要信息 - 公司发布了第二份ESG报告，强调了在环境、社会和治理方面的进展 [41] - 公司计划在未来三年内通过ATM股权计划筹集最多3.5亿美元，用于一般公司用途 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 资本支出的延迟是否会影响今年的业绩 - 资本支出的延迟不会直接影响今年的业绩，但如果持续到2024年和2025年，可能会影响公司在加州费率案例中的收入能力 [46] 问题: 29亿美元的联邦和州资金对公司的影响 - 这笔资金主要用于加州的Bay-Delta隧道项目，间接影响公司的水资源供应，但不会直接带来资金流入 [47] 问题: 资本成本案例的延迟对公司的影响 - 资本成本案例的延迟导致公司无法确定费率何时生效，可能会影响未来的收入调整 [49] 问题: 资本成本案例的潜在和解可能性 - 尽管有和解讨论，但目前尚未达成任何协议，听证会预计将按计划进行 [51] 问题: 资本成本调整机制的可能性 - 公司已请求在资本成本案例中加入调整机制，以应对利率波动，但目前尚未触发 [53] 问题: H.R. 3404法案对公司的影响 - 该法案目前处于早期阶段，公司正在密切关注其进展，预计任何资金支持都将有助于改善加州的供水基础设施 [61]

业绩总结 - 第一季度运营收入为1.73亿美元，同比增长17.1%[11] - 第一季度运营费用为1.64亿美元，同比增长13.2%[11] - 第一季度净收入为110万美元，较2021年同期的-30万美元有所改善[11] - 每股收益（EPS）从-0.06美元提升至0.02美元[11] 资本投资与支出 - 第一季度资本投资为6850万美元，与2021年持平，增长2.5%[11] - 2022年资本投资为$355百万，预计2023年为$360百万，2024年为$365百万[24] - 2022年折旧费用为$109百万，2023年预计为$68.5百万[24] - 2016年至2021年资本支出（CapEx）增长了3倍[24] - 2016年至2019年资本投资年均增长率（CAGR）为9.7%[24] 未来展望 - 公司预计在未来三年内通过ATM股权计划筹集最多3.5亿美元[19] - 预计2023年受监管资产基数为$1.95十亿，2024年为$2.24十亿，2025年为$2.49十亿[27] - 2021年受监管资产基数为$2.74十亿[27] 市场与用户数据 - 加州客户用水量在第一季度同比下降2%[17] - 加州监管更新中，预计2023年生效的总费用资本决策将减少1100万美元的收入[14] 收购与扩张 - 公司在2022年完成了两个收购，分别是Valencia Mesa和Animas Valley Water[20] - 公司在第一季度表现稳健，持续通过收购实现增长[29] 其他信息 - 第一季度的资本支出受到通货膨胀、供应链中断和劳动力短缺的影响[18] - 公司专注于干旱、监管程序及应对干扰[29] - 预计2022-2024年的投资和折旧包括加州2021年一般费率案件中提交的金额以及其他州的估算[24][27] - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面取得了积极进展[29]

财务表现 - 公司2022年第一季度营业收入为1.729亿美元，同比增长17.1%[15] - 公司2022年第一季度净收入为108.6万美元，相比2021年同期的净亏损303.2万美元实现扭亏为盈[15] - 公司2022年第一季度每股收益为0.02美元，相比2021年同期的每股亏损0.06美元有所改善[15] - 公司2022年第一季度净收入为108.6万美元，而2021年同期净亏损为303.2万美元[56] - 公司2022年第一季度每股基本收益为0.02美元，稀释后每股收益为0.02美元，而2021年同期每股基本亏损为0.06美元，稀释后每股亏损为0.06美元[56] - 公司2022年第一季度净收入为110万美元，相比2021年同期的净亏损300万美元，增加了410万美元[95] - 2022年第一季度营业收入增加2530万美元，同比增长17.1%，达到1.73亿美元[98] - 公司2022年第一季度净收入为89.4万美元，相比2021年同期的净亏损303.2万美元有显著改善[17] - 2022年第一季度总营业收入为1.7299亿美元，较2021年同期的1.4774亿美元增长17.1%[27] - 2022年第一季度公司净收入为894万美元，较2021年同期的净亏损303万美元大幅改善[54] 现金流与资本支出 - 公司2022年第一季度现金及现金等价物为6837.9万美元，同比下降12.8%[12] - 公司2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为5419.3万美元，同比增长80.8%[17] - 公司2022年第一季度资本支出为6850万美元，主要用于公用事业设施建设[129] - 公司计划在2022-2024年投资10亿美元用于水基础设施项目[129] - 公司2022年第一季度融资活动净现金流为570万美元，同比下降92.8%，主要由于2021年同期通过市场股权计划发行了2270万美元普通股[130] - 2022年第一季度运营活动产生的净现金为5419.3万美元，较2021年同期的2997.9万美元增长80.8%[17] - 公司2022年第一季度经营活动现金流为5420万美元，同比增长80.7%，主要得益于2080万美元的水费欠款支付计划收入[125] 债务与借款 - 公司2022年第一季度短期借款增加至5000万美元，同比增长42.9%[12] - 公司2022年第一季度长期债务为10.556亿美元，同比下降0.01%[12] - 公司于2021年5月11日完成2.8亿美元的第一抵押债券的发行，用于再融资现有债务和一般公司用途[63] - 公司与Cal Water签订了总额为5.5亿美元的循环信贷协议，其中公司可借款1.5亿美元，Cal Water可借款4亿美元，并可分别增加1.5亿美元和5000万美元的信贷额度[64] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷额度下的未偿还借款为3500万美元，Cal Water循环信贷额度下的未偿还借款为1500万美元，平均借款利率为0.98%[66] - 公司2022年第一季度短期借款为3000万美元，同比下降71.4%，同时偿还了1500万美元的循环信贷[131] 客户收入 - 2022年第一季度住宅客户收入为106,560千美元，同比增长5.1%，商业客户收入为32,163千美元，同比增长16.0%[33] - 2022年第一季度工业客户收入为5,773千美元，同比下降4.5%，公共机构客户收入为6,985千美元，同比增长9.1%[33] - 2022年第一季度其他收入（包括未计费收入）为7,452千美元，同比增长49.3%[33] - 2022年第一季度住宅客户收入为1.0656亿美元，较2021年同期的1.0137亿美元增长5.1%[33] - 2022年第一季度商业客户收入为3216.3万美元，较2021年同期的2772.1万美元增长16%[33] - 2022年第一季度工业客户收入为577.3万美元，较2021年同期的604.3万美元下降4.5%[33] - 2022年第一季度公共机构客户收入为698.5万美元，较2021年同期的640.3万美元增长9.1%[33] - 2022年第一季度其他客户收入为745.2万美元，较2021年同期的499万美元增长49.3%[33] 监管与法律事项 - 公司2022年第一季度监管平衡账户收入为14,060千美元，同比增长1062.8%，主要由于加州公用事业委员会授权的收入回收机制[27][35] - 公司涉及地下水污染的诉讼，任何和解款项将首先用于支付交易费用，然后用于补偿客户的水处理成本[75] - 截至2022年3月31日，公司为已知法律事项确认了540万美元的负债，较2021年12月31日的350万美元有所增加[76] - 公司面临的风险包括COVID-19疫情的影响、监管决策、气候变化和干旱导致的逆向征收损失等[86][88] - 公司2021年提交的加州成本资本申请中，请求的股本回报率为10.35%，债务成本为4.23%，股权资本结构为53.4%[114] - 公司2021年提交的加州干旱备忘录账户（DRMA）已累计产生80万美元相关成本，其中2022年前三个月产生20万美元[115] - 公司2021年11月提交的19个受监管地区的年度提价申请，预计增加年度总收入2170万美元，新费率于2022年1月1日生效[119] 股票与薪酬 - 公司2022年第一季度授予高管和董事会成员限制性股票奖励（RSAs），截至2022年3月31日，未确认的补偿成本约为340万美元，预计将在1.9年内确认[50] - 2022年第一季度，公司授予高管绩效限制性股票单位（RSUs），截至2022年3月31日，未确认的补偿成本约为360万美元，预计将在2.0年内确认[51] - 2022年第一季度公司授予高管和董事会成员限制性股票奖励（RSA），未确认的补偿成本约为340万美元，预计在1.9年内确认[50] - 2022年第一季度公司授予高管绩效限制性股票单位（RSU），未确认的补偿成本约为360万美元，预计在2年内确认[51] 养老金与退休福利 - 公司2022年第一季度向养老金计划现金捐款510万美元，而2021年同期为940万美元[59] - 公司2022年第一季度向其他退休后福利计划现金捐款10万美元，而2021年同期为120万美元[59] - 公司2022年预计向养老金计划和其他退休后福利计划的总现金捐款分别为1610万美元和70万美元[59] - 公司2022年第一季度养老金计划的净周期性福利成本为549.8万美元，而2021年同期为664万美元[61] - 公司2022年第一季度其他退休后福利的净周期性福利成本为20万美元，而2021年同期为16.3万美元[61] - 公司2022年第一季度养老金计划支出为510万美元，同比下降45.7%，其他退休福利计划支出为10万美元，同比下降91.7%[126] 税务与信贷 - 2022年第一季度公司所得税优惠增加了120万美元，达到90万美元，有效税率从2021年的6.0%上升至12%[67] - 截至2022年3月31日，公司未确认的税务优惠为1620万美元，其中410万美元的税务优惠如果确认将影响公司的有效税率[68] - 2022年第一季度所得税优惠增加130万美元，达到140万美元[110] - 2022年第一季度信用损失准备余额为5160万美元，较2021年底的3743万美元增长37.9%[44] 资产与负债 - 公司2022年第一季度总资产为36.392亿美元，同比增长0.4%[12] - 截至2022年3月31日，公司监管资产总额为2.91577亿美元，监管负债总额为1.81827亿美元[70] - 截至2022年3月31日，公司短期监管资产为6800万美元，短期监管负债为1200万美元[71][72] - 公司长期债务的公允价值估计为12.28342亿美元，使用美国国债收益率曲线加0.60%的风险溢价进行折现现金流分析[83][84] - 公司2022年第一季度总资产为36.392亿美元，较2021年底的36.232亿美元略有增长[12] 其他收入与支出 - 2022年第一季度非监管收入为5,197千美元，同比下降6.7%，其中运营和维护收入为3,405千美元，同比下降16.7%[39] - 公司2022年第一季度租赁收入为642千美元，同比增长2.7%，主要来自电信公司在公司物业上安装手机天线的租赁协议[39][40] - 2022年第一季度非监管收入为5.197亿美元，同比下降6.7%，主要由于运营和维护收入下降至3.405亿美元，同比下降16.7%[39] - 2022年第一季度租赁收入为642万美元，同比增长2.7%[39] 股息与股票回购 - 公司2022年第一季度每股股息为0.25美元，同比增长8.7%，并计划长期实现60%的净收入分红率[145] - 2022年第一季度公司回购普通股167.4万美元，并支付每股0.25美元的股息，总计1342.9万美元[54] 水资源与气候 - 公司年度地下水提取量中，来自加利福尼亚州裁决地下水盆地的水量约为54亿加仑，占总井水供应量的10.3%[152] - 公司年度地下水提取量中，来自管理地下水盆地的水量约为321亿加仑，占总井水供应量的61.1%[152] - 公司年度地下水提取量中，来自非管理地下水盆地的水量约为150亿加仑，占总井水供应量的28.6%[152] - 公司2022年第一季度井泵税为430万美元，2021年同期为360万美元[152] - 截至2022年3月31日，加利福尼亚州2021-2022水年的积雪含水量为长期平均水平的30%[154] 运营费用与成本 - 2022年第一季度总运营费用增加1910万美元，同比增长13.2%，达到1.639亿美元[104] - 2022年第一季度水生产成本增加12.2%，主要由于购水量增加和购水批发商价格上涨[105] - 2022年第一季度折旧和摊销费用增加180万美元，同比增长6.4%，达到2880万美元[109] - 2022年第一季度利息费用增加100万美元，同比增长10.1%，达到1090万美元[113] - 公司2022年第一季度公用事业厂房支出为6849.6万美元，同比增长2.5%[17] - 公司2022年第一季度折旧和摊销费用为2948.2万美元，同比增长6.6%[17] - 2022年第一季度折旧和摊销费用增加180万美元，同比增长6.4%，达到2880万美元[109]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司营业收入略有下降，但归属于公司的净利润增加了430万美元，主要原因是通过加州监管程序向客户返还了超额递延所得税，导致收入减少但所得税费用降低 [7] - 2021年每股收益从1.97美元略微下降至1.96美元，主要原因是公司发行了330万新股 [8] - 第四季度净利润下降1200万美元至350万美元，主要原因是未计费收入减少了920万美元 [14] - 2021年公司首次实现净利润超过1亿美元，达到1.011亿美元，并宣布将股息从每股0.92美元增加至1美元，增幅为8.7% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年公司基础设施投资总额为2.93亿美元，尽管略有下降，但仍对结果感到满意，主要受COVID-19和供应链问题的影响 [12] - 公司在德克萨斯州的子公司继续增长，2021年底客户连接数达到2500个 [29] - 公司在夏威夷和新墨西哥州完成了多项收购，新增了1000名客户 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州市场方面，公司2022年采用的费率基础为18.4亿美元，预计净收入为9050万美元 [16] - 公司在加州提交了10.2亿美元的基础设施投资申请，主要用于管道更换和野火防护项目 [21] - 德克萨斯州市场方面，公司通过BVRT合作伙伴关系增加了新的公用事业项目，进一步扩大了市场份额 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进资本投资，并应对供应链挑战，确保资本投入 [44] - 公司计划通过增加固定月费来应对加州费率设计中脱钩机制的损失，以提高收入稳定性 [22] - 公司在ESG方面取得了显著进展，发布了首份ESG报告，并制定了短期和长期目标 [33][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年的表现感到满意，尽管面临疫情和干旱的挑战，公司仍实现了强劲的财务表现 [46] - 2022年公司将重点关注加州的费率案例、资本投资、干旱应对和ESG进展 [45] - 管理层预计2022年加州的干旱情况将继续对公司产生影响，公司已做好应对准备 [27][28] 其他重要信息 - 公司完成了多项管理层的晋升和调整，以支持未来的业务发展 [38][39][40][41][42][43] - 公司计划在2022年发布更新的ESG报告，并继续推进气候变化的适应和减缓策略 [35][45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 未计费收入的机制和2022年的展望 - 未计费收入是公司每季度进行的会计估计，主要基于客户使用但尚未计费的水量 [49] - 2021年第二和第三季度的未计费收入异常高，但在第四季度恢复正常 [50] - 预计2022年未计费收入不会对公司全年收益产生重大影响 [51] 问题: 新费率设计如何应对脱钩机制的损失 - 公司计划通过增加固定月费来减少对可变使用费的依赖，以提高收入的稳定性 [52] 问题: 资本结构的调整 - 公司提议的资本结构为53.4%的股权，但加州费率倡导者建议采用49.44%的股权结构 [54] - 公司认为其债务融资行为是为了客户的利益，不应因此受到惩罚 [55]

业绩总结 - 2021年运营收入为790.9百万美元，同比下降0.4%[12] - 2021年净收入为101.1百万美元，同比增长4.4%[12] - 2021年每股收益（EPS）为1.96美元，同比下降0.5%[12] - 2021年第四季度运营收入为173.3百万美元，同比下降8.4%[15] - 2021年第四季度净收入为3.5百万美元，同比下降77.4%[15] - 2021年第四季度每股收益（EPS）为0.07美元，同比下降77.4%[15] - 2021年资本投资为293.2百万美元，同比下降1.8%[12] - 2021年资本投资总额为2.74亿美元，折旧总额为1.26亿美元[37] 用户数据 - 加州客户使用量在2021年第三季度和第四季度分别下降11%和7%[29] - Animas Valley Water (NM) 的水连接数量为2,000，污水连接数量为0，总连接数量为2,000[32] - Keahou (HI) 的污水连接数量为1,500 EDUs，总连接数量为1,500 EDUs[32] - HOH Utilities (HI) 的污水连接数量为1,800 EDUs，总连接数量为1,800 EDUs[32] - Railyard (TX) 新服务区的污水连接数量为350（未来可达1,500）[32] 未来展望 - 2022年加州的调节率基数为1.84十亿美元，预计净收入为90.5百万美元[20] - 2022年加州的成本资本程序请求10.35%的股本回报率（ROE）[26] - 2022年预计的受监管资产基数为19.5亿美元，2023年预计为22.4亿美元，2024年预计为24.9亿美元[40] - 2022-2024年预计资本投资和折旧包括在加州2021年GRC中提交的金额以及其他州的估算[37] 新策略与成就 - 2021年公司在ESG方面取得了多项成就，包括发布首个框架对齐的ESG报告[34] - 2022年业务优先事项包括投资基础设施、应对加州干旱、管理供应链和推进ESG进展[41] - 公司在2021年实现了强劲的业务发展，尽管面临挑战，盈利和资本支出表现稳健[42]

地区单位成本变化 - Antelope地区单位成本从1月的$665.00/af上涨至$699.00/af，涨幅为5.1%[96] - Commerce地区单位成本从1月的$1,313.00/af上涨至7月的$1,302.00/af，涨幅为2.7%[96] - Dominguez地区单位成本从1月的$1,488.00/af上涨至7月的$1,449.00/af，涨幅为3.1%[96] - Stockton地区固定月成本从4月的$1,381,239.77/mo上涨至$1,452,239.35/mo，涨幅为4.9%[96] 公司水业务运营 - 公司水业务受季节性波动影响，冬季需求较低，夏季需求增加[99] - 公司通过运营资金、长期融资和开发商的建设预付款来扩展和替换设施[100] - 公司继续使用高效电力以最小化传递给客户的电力费用，并维护备用电力系统以在电力供应中断时继续供水[102] - 公司根据2018年美国水基础设施法案（AWIA）进行额外的风险和韧性评估，并制定应急响应计划[105] - 公司遵守联邦和州的环境保护、健康和安全法律，确保饮用水和废水排放符合标准[109] - 公司通过州认证的水质实验室定期分析水样，确保符合监管要求[112] 公司员工与合同 - 截至2021年12月31日，公司共有1,182名员工，其中1,047名在加州水务公司，74名在华盛顿水务公司，47名在夏威夷水务公司，14名在新墨西哥水务公司，德克萨斯水务公司无员工[123] - 2021年，公司与工会达成为期六年的新合同，涵盖642名UWUA工会员工和85名IFPTE工会员工，合同有效期至2027年2月28日[126] 公司财务风险与对冲 - 公司未参与对冲安排，如远期合约、掉期协议、期权或其他合同协议，以减轻市场波动对资产、负债、生产或合同承诺的影响[366] - 公司面临利率风险，但由于在受监管行业运营，风险有所减轻。如果利率上升，客户费率可能会相应增加，需经委员会批准[367] - 未来12个月内，公司现有长期债务工具中的520万美元将到期或需要偿债基金支付，假设利率上升10%，不会对收益产生重大影响[368] 公司财务报表与审计 - 独立审计机构对公司截至2021年12月31日的财务报表和内部控制进行了审计，认为财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况[371] - 公司2021年总资产为36.23亿美元，较2020年的33.94亿美元增长6.7%[393] - 2021年公司现金及现金等价物为7838万美元，较2020年的4455万美元增长75.9%[393] - 2021年公司长期债务为10.56亿美元，较2020年的7.81亿美元增长35.2%[393] - 2021年公司股东权益为11.83亿美元，较2020年的9.21亿美元增长28.4%[393] - 2021年公司折旧和摊销累计为13.5亿美元，较2020年的12.4亿美元增长8.9%[393] - 2021年公司应收账款为6.08亿美元，较2020年的4.4亿美元增长38.2%[393] - 2021年公司应付账款为1.44亿美元，较2020年的1.32亿美元增长9.6%[393] - 2021年公司短期借款为3500万美元，较2020年的3.7亿美元下降90.5%[393] - 2021年公司递延所得税为2.99亿美元，较2020年的2.76亿美元增长8.3%[393] - 2021年公司养老金负债为9228万美元，较2020年的1.16亿美元下降20.2%[393] 公司收入与支出 - 2021年营业收入为790,909千美元，较2020年的794,307千美元略有下降，但较2019年的714,557千美元增长10.7%[399] - 2021年净收入为101,125千美元，较2020年的96,831千美元增长4.4%，较2019年的63,116千美元增长60.2%[399] - 2021年每股收益（基本和稀释）均为1.96美元，与2020年的1.97美元基本持平，较2019年的1.31美元增长49.6%[399] - 2021年总运营费用为664,139千美元，较2020年的657,641千美元增长1.0%，较2019年的615,145千美元增长8.0%[399] - 2021年非监管收入为22,761千美元，较2020年的16,922千美元增长34.5%，较2019年的19,205千美元增长18.5%[399] - 2021年股东权益总额为1,182,980千美元，较2020年的921,344千美元增长28.4%，较2019年的779,906千美元增长51.7%[401] - 2021年普通股发行数量为3,415千股，较2020年的1,836千股增长86.0%，较2019年的515千股增长563.1%[401] - 2021年普通股股息支付为每股0.92美元，较2020年的0.85美元增长8.2%，较2019年的0.79美元增长16.5%[401] - 2021年非控制性权益投资增加5,294千美元，较2020年无此项投资[401] - 2021年折旧和摊销费用为108,715千美元，较2020年的98,505千美元增长10.4%，较2019年的89,220千美元增长21.8%[399] - 2021年公司净收入为100,979千美元，同比增长4.3%[407] - 2021年公司运营活动产生的净现金流为231,718千美元，同比增长96.6%[407] - 2021年公司投资活动使用的净现金流为300,872千美元，同比下降13.1%[407] - 2021年公司融资活动产生的净现金流为104,678千美元，同比下降54.5%[407] - 2021年公司总营业收入为790,909千美元，同比下降0.4%[416] - 2021年公司来自住宅客户的收入为528,843千美元，同比增长8.8%[422] - 2021年公司来自商业客户的收入为144,565千美元，同比增长14.9%[422] - 2021年公司来自工业客户的收入为26,569千美元，同比下降8.7%[422] - 2021年公司来自公共机构的收入为40,501千美元，同比增长13.2%[422] - 2021年公司来自其他客户的收入为25,226千美元，同比增长21.1%[422] - 公司2021年非监管收入总额为22,761千美元，较2020年的16,922千美元增长34.5%[428] - 2021年公司设备、办公楼及其他结构、输配电设备的折旧资产总额为3,899,629千美元，较2020年的3,645,770千美元增长6.96%[443] - 2021年公司资产退休义务估计为29.5百万美元，较2020年的27.8百万美元增长6.1%[447] - 2021年公司应收账款信用损失准备余额为3,743千美元，较2020年的5,246千美元下降28.6%[440] - 2021年公司建设和融资期间的资本化资金（AFUDC）总额为4,952千美元，较2020年的8,161千美元下降39.3%[446] - 2021年公司其他应收账款总额为18,452千美元，较2020年的20,331千美元下降9.2%[441] - 2021年公司租赁收入为2,744千美元，较2020年的2,398千美元增长14.4%[428] - 2021年公司运营和维护收入为16,276千美元，较2020年的11,481千美元增长41.8%[428] - 2021年公司预计未来五年租赁收入分别为2,274千美元（2022年）、1,807千美元（2023年）、1,532千美元（2024年）、1,080千美元（2025年）和631千美元（2026年）[434] - 公司2021年现金及现金等价物总额为78,380千美元，较2020年的44,555千美元增长75.9%[450] - 2021年受限现金为2,273千美元，较2020年的574千美元增长296.0%[450] - 2021年总现金、现金等价物及受限现金为80,653千美元，较2020年的45,129千美元增长78.7%[450] - 2021年净收入为100,979千美元，较2020年的96,831千美元增长4.3%[470] - 2021年基本每股收益为1.96美元，与2020年的1.97美元基本持平[470] - 2021年长期债务的摊销费用为0.4百万美元，与2020年持平[457] - 2021年建筑预付款为198.1百万美元，较2020年的195.6百万美元增长1.3%[459] - 2021年预计退还的建筑预付款总额为198,086千美元，其中2022年预计退还8,750千美元[461] - 2021年公司未发生其他综合收益或损失交易[472] - 公司于2021年第一季度采用了ASU 2019-12会计准则，未对财务报表产生重大影响[473] - 公司2021年非监管业务总收入为2.276亿美元，其中运营和维护收入为1.6276亿美元，租赁收入为2744万美元[477] - 2021年公司监管资产总额为2.8569亿美元，较2020年的3.2538亿美元有所下降[479] - 2021年公司监管负债总额为1.8043亿美元，与2020年的1.8072亿美元基本持平[479] - 2021年公司短期监管资产为7860万美元，较2020年的9620万美元下降[487] - 2021年公司短期监管负债为1750万美元，较2020年的3460万美元显著下降[488] - 2021年公司无形资产摊销费用为140万美元，预计2022年摊销费用为142万美元[492] - 2021年公司商誉余额增加至3.6814亿美元，主要由于收购活动[493] - 2021年公司发行普通股5371.5569万股，较2020年的5033.3655万股有所增加[496] - 2021年公司员工股票购买计划(ESPP)相关费用为20万美元，发行普通股37460股[497] - 公司通过市场股权计划在2021年出售了3,286,865股普通股，净收益为1.959亿美元，支付了200万美元的佣金[499] - 2021年公司短期借款余额为3500万美元，相比2020年的1亿美元有所减少[503] - 2021年公司长期债务总额为10.609亿美元，相比2020年的7.862亿美元有所增加[505] - 2021年公司所得税费用为409.2万美元，相比2020年的1201.8万美元大幅减少[511] - 公司2021年、2020年和2019年的合格税务维修和维护扣除额分别为1.255亿美元、1.64亿美元和7000万美元[511] - 截至2021年12月31日，公司拥有美国联邦和州税净经营亏损结转分别为1.303亿美元和1.758亿美元[512] - 公司2021年其他应计负债总额为4254.7万美元，相比2020年的3656.3万美元有所增加[509] - 2021年公司所得税总额为4092万美元，相比2020年的12018万美元和2019年的17671万美元有所下降[514] - 2021年公司递延税资产总额为103569千美元，相比2020年的127183千美元有所减少[518] - 2021年公司递延税负债总额为402514千美元，相比2020年的403215千美元略有下降[518] - 2021年公司未确认税项负债为15850千美元，相比2020年的13960千美元有所增加[519] - 2021年公司401(k)计划匹配贡献为740万美元，相比2020年和2019年的650万美元有所增加[522] - 2021年公司养老金计划累计福利义务为65020万美元，相比2020年的62200万美元有所增加[523] - 2021年公司养老金计划资产公允价值为81050万美元，相比2020年的71680万美元有所增加[523] - 2021年公司补充高管退休计划（SERP）累计福利义务为8050万美元，相比2020年的7800万美元有所增加[525] - 2021年公司预计未来五年养老金和SERP计划总支付额为277455千美元[526] - 2021年公司TCJA退款负债为9150万美元[517]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年前三季度净收入增加1630万美元，每股收益增加025美元 [8] - 2021年前三季度资本支出从2020年的2213亿美元下降至2077亿美元 [8] - 2021年第三季度净收入下降，主要原因是2020年第三季度包含了2018年加州一般费率案的调整 [9] - 2021年前三季度营业收入增加1630万美元，主要由于费率上涨 [10] - 2021年前三季度运营费用增加780万美元，主要由于坏账费用减少 [10] - 2021年前三季度未计费收入增加870万美元 [12] - 2021年前三季度未计费收入累计增加2010万美元，而2020年同期为1140万美元 [15] - 2021年前三季度权益AFUDC（在建工程资本化利息）为230万美元，低于2020年同期的400万美元 [17] - 2021年前三季度非合格退休资产收益为210万美元 [18] - 2021年坏账准备金从2020年底的520万美元降至280万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在加州推广节水措施，导致第三季度销售额下降 [11] - 公司在加州六个地区实施了第二阶段干旱限制措施 [26] - 公司在加州以外的市场（如新墨西哥、华盛顿和夏威夷）恢复了账单催收工作 [31] - 公司在加州以外的市场（如德克萨斯州）的合作伙伴关系持续增长，截至2021年10月已有5500多个连接和承诺 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州全州范围内宣布干旱，公司已做好实施水预算的准备 [25][26] - 加州北部地区在10月19日遭遇强降雨，导致80%的设施停电，但系统整体运行良好 [27][28] - 加州以外的市场（如新墨西哥、华盛顿和夏威夷）已恢复账单催收工作 [31] - 公司在加州以外的市场（如德克萨斯州）的合作伙伴关系持续增长 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进多个收购项目，涉及新墨西哥、夏威夷和加州的多个水系统和废水系统 [37] - 公司正在与加州公共事业委员会（CPUC）进行两项重要案件：资本成本案和三年度一般费率案 [22][23] - 公司正在华盛顿州进行费率案，预计2022年初会有结果 [24] - 公司正在加强资本规划和交付流程，以应对未来的资本支出需求 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年资本支出将达到2.7亿至3亿美元的目标范围 [11] - 公司预计2022年将恢复与COVID-19相关的增量成本 [34] - 公司预计2022年将收到加州政府分配的1690万美元，用于帮助疫情期间拖欠水费的客户 [32] - 公司预计2022年冬季将提供更明确的干旱情况指导 [45] 其他重要信息 - 公司流动性强劲，截至2021年第三季度末，现金为1404亿美元，信贷额度为42亿美元 [35] - 公司预计2022年将恢复与COVID-19相关的增量成本 [34] - 公司预计2022年将收到加州政府分配的1690万美元，用于帮助疫情期间拖欠水费的客户 [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何对资本支出预测感到放心？ - 公司基于过去的资本执行能力和监管授权，对资本支出预测感到放心 [49][50] - 公司通过改进资本规划和交付流程，确保资本支出目标的实现 [55] 问题: 资本成本案的进展如何？ - 资本成本案的介入方证词尚未发布，预计将在2022年第二季度完成 [57][59] 问题: 坏账准备金的减少与费率中的坏账费用有何差异？ - 加州费率案中坏账费用为190万美元，而2021年坏账准备金从520万美元降至280万美元 [67] 问题: 2022年是否会因费率周期的最后一年而出现收益下降？ - 历史上，费率周期的第三年通常是最具挑战性的一年，但COVID-19环境使得这一趋势变得模糊 [75] 问题: 加州以外的费率基础占比如何？ - 加州以外的费率基础约为1亿至15亿美元，主要由于在德克萨斯州和夏威夷的投资 [76][78] 问题: 资本成本案中是否会有关于ROE的争议？ - 公司尚未看到介入方的正式证词，因此无法评论关于ROE的争议 [80]