业绩总结 - 2022年第四季度的营业收入为2.009亿美元，同比增长15.9%[23] - 2022年第四季度的净收入为1960万美元，同比增长458.6%[23] - 2022年第四季度的稀释每股收益（EPS）为0.35美元，同比增长438.6%[23] - 2022年全年营业收入为8.464亿美元，同比增长7.0%[32] - 2022年全年净收入为9600万美元，同比下降5.1%[32] 用户数据 - 加利福尼亚客户在2022年第四季度的用水量比2021年低8.2%，比预期低17%[47] - 加利福尼亚的干旱支出在2022年第四季度记录为50万美元，自2021年以来的总余额为190万美元[63] 资本投资与支出 - 2022年全年资本投资为3.278亿美元，同比增长11.8%[32] - 2022年第四季度的资本投资为1.057亿美元，同比增长23.8%[23] - 2022年的资本投资和折旧分别为2.74亿美元和1.26亿美元[75] - 预计2023年的资本支出仍将因加利福尼亚GRC结果的不确定性而处于广泛范围内[48] - 2023年预计非加利福尼亚公用事业的资本支出将增加，原因是近期的收购和扩展[64] 未来展望 - 由于加州干旱，预计2023年将不再采用收入解耦机制，可能导致收入和生产成本的波动[44] - 加州水务公司在2023年1月1日实施的临时费率中，预计大部分地区将增加4%的费率[43] - 2023年加利福尼亚的干旱情况仍然存在短期监管不确定性，等待两个重要案件的结果[79] - 预计2023-2024年的投资和折旧将包括在加利福尼亚2021年GRC中提交的金额以及其他州的估算[78] 新产品与新技术研发 - 2023-2025年健康护理平衡账户（HCBA）将覆盖医疗成本的变化[62] - 2023-2025年养老金平衡账户将追踪养老金成本的变化[62] 其他新策略 - 2022年第四季度的未计入收入增加了1110万美元[37] - 2023年第四季度的资本支出因良好的天气条件而增加[64]

财务数据和关键指标变化 - 2022年每股收益（EPS）从2021年的1.96美元下降至1.77美元，减少了0.19美元 [7] - 2022年归属于公司的净收入下降了510万美元，降幅为5.1% [7] - 2022年资本支出增加了3460万美元，达到创纪录的3.278亿美元 [7] - 2022年第四季度每股收益为0.35美元，相比2021年同期的0.07美元大幅增加 [8] - 2022年第四季度净收入为1960万美元，同比增加了1610万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在夏威夷的废水管理系统增加了1500个等效单位，占夏威夷业务连接基础的24% [17] - 在华盛顿州，公司新增了Stroh's Water和Bethel Green Acres，增加了3%的客户基础 [32] - 在新墨西哥州，公司宣布了一项最终协议，将增加5000个连接，占新墨西哥州连接基础的58% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加州的业务占其总收入的90%至92% [42] - 公司在非加州的公用事业中预计2023年资本支出将增加 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于监管事务、业务发展、风险管理和供应链问题 [36] - 公司计划发布第三份ESG报告，展示其在气候变化和可持续发展方面的进展 [36] - 公司在业务发展方面取得了显著进展，特别是在非加州市场的扩展 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年将面临短期监管不确定性，主要由于加州公共事业委员会（CPUC）的两项关键决策尚未出台 [58] - 公司对加州最高法院关于解耦的诉讼持乐观态度，预计将在2023年中期进行口头辩论 [13] - 公司对加州的干旱状况表示关注，特别是积雪的变化对水供应的影响 [15][29] 其他重要信息 - 公司发现了一个与2019年客户退款相关的非重大错误，并在2020年的财务报表中进行了修正 [6] - 公司任命了新的副总裁和总法律顾问，以接替即将退休的高管 [61] 问答环节所有的提问和回答 问题: 解耦机制取消后，公司的收益是否会受到影响 - 公司表示，尽管解耦机制取消，但仍有一个名为DRMA的账户可以跟踪干旱期间的收入损失 [64] 问题: 公司如何为新收购的资产融资 - 公司主要通过留存收益、ATM股权计划和信贷额度为小型收购融资 [43] 问题: 公司对2023年业务发展项目的展望 - 公司表示，业务发展项目管道非常充实，特别是在新墨西哥州的收购 [79] - 公司在所有五个州都有业务发展项目，特别是在德克萨斯州的废水系统增长显著 [80] 问题: 供应链环境对资本投资的影响 - 公司表示，供应链问题在2022年第四季度有所缓解，预计2023年将有所改善 [92] - 公司已经采取措施应对供应链挑战，包括增加库存和加强与供应商的关系 [77]

公司运营管理 - 公司水务业务具有季节性特点，受天气影响，客户用水量随季节变化[34] - 大雨或延长的降雨季节可能导致客户用水量下降[35] - 公司持续扩建和更新设施以满足需求增长，融资方式包括运营资金、长期融资和开发商资助[36] - 公司致力于高效使用电力以减少成本，保障备用电力系统确保客户用水[37] - 公司加强设施安全措施以应对恐怖主义等风险，遵守相关法规[38] - 公司根据法规要求进行风险和应急计划评估，保障水务系统安全[40] - 公司遵守各级环保、健康和安全法规，致力于提供符合标准的饮用水[42] - 公司重视人力资源，致力于招聘和留住优秀员工，提供竞争力薪酬和福利[44] - 公司管理层认为拥有足够的人力资源支持业务运营成功[45] - 公司高管团队包括总裁兼首席执行官、首席财务官、副总裁等，具有丰富经验和专业背景[46][47][48][49][50] - 公司高管的变动情况[51],[52],[53],[54],[55],[56],[57],[58] 监管合规 - 公司受到监管机构规定的影响，包括费用回收、资本支出、资产评估等方面[60],[61],[62] - 监管环境的变化可能对公司业务产生重大影响，包括法律、规则、政策的变化[63],[64],[65],[66],[67],[68],[69] - 公司可能面临因业务活动而引发的逆向征用原则诉讼风险[70] 风险管理 - 公司运营地区容易受到自然灾害、第三方攻击、流行病或水质污染的影响，可能导致服务中断和诉讼，对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[71] - 公司的水源可能受到污染，可能导致服务中断和重大成本支出[72] - 公司拥有的基础设施关键元素的故障可能导致服务中断、他人损害或伤害，对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[73] - 公司依赖信息技术和复杂的业务系统来协助管理业务和客户关系，系统中断可能对业务产生不利影响[74] - 公司可能面临物理和电子客户数据丢失、安全漏洞、不当使用和类似事件的风险，可能导致责任或违反数据隐私法律和法规[76] - 公司的水供应充足性取决于多种因素，中断水供应可能对声誉和收入产生不利影响[77] - 公司购买的水供应可能受天气条件、资金和政治环境等因素影响，可能导致水生产成本增加并对运营结果产生不利影响[78] 财务风险 - 公司可能面临经济困难时坏账费用增加的风险，可能导致无法收回成本[82] - 污水运营存在重大风险，可能对业务产生重大不利影响[83] - 公司的运营成本和提供服务的成本可能会比委员会授权的费率增长更快，对未来的运营结果可能产生重大不利影响[96] - 公司的营业收入和运营现金流可能会下降，如果一个或多个重要的商业或工业客户终止或大幅减少对公司水资源的使用[96] - 公司的股票需求可能会因公司无法控制的情况而波动，如果公用事业股票市场上的供应过剩相对于这些投资者的需求，公司证券的交易价格可能会下降[96] - 公司的购买水费用在2022年和2021年分别占总运营成本的31.2%和33.9%[84] - 公司在2022年和2021年的购买电力费用分别占总运营成本的6.2%和5.6%[87] - 公司的业务需要大量的资本支出来替换或改善老化基础设施，如果公司无法获得足够的资本或借款利率上升，将对公司的运营结果产生负面影响[88] 公司经营策略 - 公司的增长战略的一个重要元素是收购水务系统，与潜在收购、剥离或重组相关的风险可能对公司产生不利影响[93] - 公司可能无法有效管理增长，无法利用市场机会，满足客户需求，执行业务计划或应对竞争压力[95] - 公司有许多大量的商业和工业客户，如果其中一个或多个客户的消费量显著减少，可能会对公司的运营结果和现金流产生不利影响[96] 公司内部管理 - 公司员工中有大量人员参与了定义利益养老金计划，目前养老金计划资金不足[98] - 公司劳资关系可能对运营结果产生不利影响[98] - 公司的业务地理集中在加利福尼亚州，缺乏多样化可能对运营产生负面影响[98] - 公司高度依赖管理团队的服务，管理团队成员离职可能导致运营结果受损[100] - 公司保留了一些保险未覆盖的风险[101] - 公司的企业风险管理流程可能无法有效识别和减轻风险[102] - 公司对财务和会计事项的判断和估计的准确性将影响运营结果和财务状况[103] - 公司发现了内部财务报告控制方面的重大弱点，如果未有效纠正，可能影响财务报表的准确性和完整性[105] 其他风险因素 - 新冠疫情可能对公司运营产生不利影响[99]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度营业收入增长960万美元，同比增长3.7%，但营业支出增加1580万美元，同比增长8.5%，导致净利润下降650万美元，同比下降10.5%，每股收益从1.20美元降至1.03美元 [8] - 资本支出从6920万美元增加至7750万美元 [8] - 年初至今净利润下降2120万美元，每股收益下降0.50美元 [9] - 未计收入在本季度有所增加，主要由于上季度未计收入较低 [10] - 非合格计划资产的市值波动导致200万美元的变化 [11] - 坏账准备金增加，与2021年第三季度相比有所上升 [12] - 年初至今净利润下降的主要原因是未计收入减少940万美元，计划资产相关损失1140万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第三季度通过ATM计划发行了47万股股票，过去12个月共发行了220万股股票 [14] - 公司在多个州的水务和废水处理业务扩展，新增8600个水连接和10000个废水连接 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州客户用水量同比下降19%，与2021年相比下降7% [29] - 加州部分地区用水量显著下降，如Westlake下降36.6%，Palos Verdes下降25%，Los Altos下降26% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进资本投资计划，尽管面临经济逆风，资本投资同比增长12%，年初至今增长6.9% [34] - 公司正在应对供应链问题，特别是铸铁管的12个月交货周期 [35] - 公司计划在第四季度申请临时费率，预计2023年1月生效 [20] - 加州参议院法案1469的通过为公司提供了建立收入调整机制的法律依据，以激励节水 [23] - 公司继续推进与加州最高法院的诉讼，指控加州公共事业委员会在取消脱钩机制时缺乏正当程序 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计干旱将持续到2023年，并强调脱钩机制的重要性 [33] - 公司预计通胀压力将持续影响2023年的财务状况 [48] - 公司将继续关注成本资本和一般费率案件的进展 [49] - 公司预计供应链问题可能会在未来对其资本投资计划产生影响 [50] 其他重要信息 - 公司任命Terry Bayer为董事会主席，她自2014年起担任董事，并在2019年开始担任资本和投资委员会主席 [52] - 公司副总裁兼企业控制官David Healey将于12月底退休，公司计划在年底前宣布其继任者 [53] 问答环节所有的提问和回答 问题: 税收增加的原因 - 税收增加主要是由于2018年和2019年的税收退款在2021年和2022年支付，2022年的退款比2021年减少了400万美元 [55][57] 问题: 非监管费用增加的原因 - 非监管费用增加主要是由于非合格养老金计划投资的未实现损失 [60] 问题: 一般费率案件中如何反映通胀 - 公司已请求在费率案件中反映最新的通胀因素，并将在2023年、2024年和2025年的费率调整中继续考虑通胀 [61][65] 问题: 成本资本案件的延迟 - 公司不确定加州公共事业委员会是否会追溯调整成本资本，目前尚未记录任何相关金额 [67][68] 问题: 脱钩立法的实施 - 脱钩机制可以在下一次一般费率案件中申请，或通过公司与委员会的协议在费率案件之间申请 [78][80] 问题: 未计收入对第四季度收益的影响 - 公司预计未计收入将在年底恢复正常水平，第四季度的未计收入下降幅度将小于2021年同期 [88][89] 问题: 养老金计划信用的增加 - 养老金计划信用的增加是由于使用即期利率法评估养老金计划 [90] 问题: 成本资本调整机制的触发 - 公司不确定加州公共事业委员会将如何处理成本资本调整机制的触发，目前尚未提交相关申请 [94][98]

资产与负债 - 公司2022年9月30日的总资产为3,806,398美元，较2021年12月31日的3,623,271美元有所增长[11] - 公司2022年9月30日的现金及现金等价物为90,458美元，较2021年12月31日的78,380美元增长15.4%[11] - 公司2022年9月30日的长期债务净额为1,053,944美元，较2021年12月31日的1,055,794美元略有下降[11] - 公司2022年9月30日的股东权益为1,278,332美元，较2021年12月31日的1,182,980美元增长8.1%[11] - 公司2022年9月30日的总权益为1,278,332千美元，较2021年同期的1,120,660千美元增长14%[67][69] - 公司2022年9月30日的总资产为34.426亿美元，较2021年12月31日的33.116亿美元增长4%[190] 营业收入与净利润 - 2022年第三季度营业收入为266,307美元，较2021年同期的256,723美元增长3.7%[14] - 2022年前九个月营业收入为645,494美元，较2021年同期的617,583美元增长4.5%[17] - 2022年第三季度归属于公司的净利润为55,872美元，较2021年同期的62,429美元下降10.5%[14] - 2022年前九个月归属于公司的净利润为76,442美元，较2021年同期的97,622美元下降21.7%[17] - 2022年前九个月净收入为7579.2万美元，同比下降22.2%[20] - 2022年第三季度总营业收入为2.663亿美元，同比增长3.7%[31] - 2022年前九个月总营业收入为6.455亿美元，同比增长4.5%[32] - 2022年第三季度净收入为55,683千美元，较2021年同期的62,499千美元下降10.9%[72] - 2022年前九个月净收入为75,792千美元，较2021年同期的97,543千美元下降22.3%[74] - 2022年前九个月净销售额为5.91亿美元，同比增长约18.7%[188] - 2022年前九个月净利润为7296万美元，同比下降约22.7%[188] 现金流 - 2022年前九个月运营活动产生的净现金流为1.998亿美元，同比增长11.5%[20] - 2022年前九个月投资活动净现金流为-2.284亿美元，主要用于公用事业设施支出[20] - 2022年前九个月融资活动净现金流为6135.5万美元，同比下降53.7%[20] - 公司2022年前九个月的运营现金流为1.998亿美元，较2021年同期的1.792亿美元有所增加，主要得益于水费欠款支付计划的1720万美元净收入[171] - 公司2022年前九个月用于公用事业设施支出的现金为2.221亿美元，较2021年同期的2.077亿美元有所增加[175] - 公司2022年前九个月的融资活动净现金流入为6140万美元，较2021年同期的1.326亿美元有所减少[176] - 公司2022年前九个月通过市场股票发行计划发行了5710万美元的普通股[176] - 公司2022年前九个月在无担保循环信贷额度上借款9500万美元，较2021年同期的1.8亿美元有所减少[177] - 公司2022年前九个月偿还了6000万美元的无担保循环信贷额度，较2021年同期的4.3亿美元有所减少[177] 客户收入 - 2022年前九个月住宅客户收入为3.49亿美元，同比下降1.7%[39] - 2022年前九个月商业客户收入为1.155亿美元，同比增长8%[39] - 2022年前九个月工业客户收入为2017.4万美元，同比增长3.9%[39] - 2022年前九个月公共机构客户收入为3131万美元，同比增长1.4%[39] 每股收益与股息 - 公司2022年第三季度的每股基本收益为1.03美元，较2021年同期的1.20美元下降14.2%[14] - 公司2022年前九个月的每股基本收益为1.41美元，较2021年同期的1.91美元下降26.2%[17] - 2022年第三季度每股基本收益为1.03美元，较2021年同期的1.20美元下降14.2%[72] - 2022年前九个月每股基本收益为1.41美元，较2021年同期的1.91美元下降26.2%[74] - 公司2022年前九个月的每股股息为0.75美元，较2021年同期的0.69美元增长8.7%[191] - 公司2022年9月30日的每股账面价值为23.23美元，较2021年12月31日的21.92美元增长6%[194] 运营费用与成本 - 公司2022年第三季度的运营和维护收入为3,184百万美元，同比下降22.5%[45] - 2022年前九个月的非监管收入为16,772百万美元，与2021年同期的16,759百万美元基本持平[47] - 2022年第三季度总运营费用增加1580万美元（8.5%），达到2.014亿美元，主要由于水生产成本增加380万美元[117][124] - 2022年第三季度水生产成本占运营费用的44.1%，较2021年同期的45.8%有所下降，水生产成本增加4.5%，主要由于购水和电力费率上涨[125] - 2022年前九个月水生产成本增加6.5百万美元，主要由于购买水和电力成本上升[142] - 2022年前九个月行政和一般费用增加6.6百万美元，同比增长7.1%，达到99.4百万美元，主要由于外部法律和咨询服务成本增加[145] - 2022年前九个月其他运营费用增加18.6百万美元，同比增长29.4%，达到81.9百万美元，主要由于递延收入减少相关成本增加[146] - 2022年前九个月维护费用增加2.3百万美元，同比增长10.8%，达到23.4百万美元，主要由于服务和设备维修增加[147] - 2022年前九个月折旧和摊销费用增加4.9百万美元，同比增长6.0%，达到86.4百万美元，主要由于2021年资本增加[147] 税务与负债 - 公司2022年第三季度的所得税费用为6,243美元，同比增长226.4%[87] - 公司2022年前九个月的所得税费用为7,137美元，同比增长53.3%[87] - 公司2022年9月30日的未确认税务负债为16.9百万美元，同比增长13.4%[89] - 公司2022年9月30日的监管资产总额为298,362美元，同比增长4.4%[91] - 公司2022年9月30日的短期监管资产为54.7百万美元，同比下降30.4%[92] - 公司2022年9月30日的短期监管负债为9.7百万美元，同比下降44.6%[93] - 公司2022年9月30日和2021年12月31日分别为已知法律事项计提了600万美元和350万美元的负债[98] - 公司长期债务的公允价值在2022年9月30日为10.016亿美元，较2021年12月31日的13.388亿美元有所下降[104] 投资与融资 - 公司在2022年前九个月记录了与公司拥有的寿险相关的270万美元收益[48] - 公司在2022年前九个月通过市场股权计划出售了1,035,668股普通股，净收益为5,710万美元[64] - 公司计划在未来三年内通过市场股权计划出售总销售额高达3.5亿美元的普通股[64] - 公司股东在2022年年度会议上批准将普通股授权发行数量从6,800万股增加到1.36亿股[65] - 公司2022年前九个月的净WRAM和MCBA应收账款余额为9480万美元，较2021年同期的7270万美元有所增加[178] - 公司2022年前九个月的短期借款为7000万美元，较2021年底的3500万美元有所增加[181] - 公司计划在2022-2024年间投资10亿美元用于水基础设施[175] - 公司2022年前九个月的公用事业工厂支出为2.221亿美元，主要用于公司资助和开发商资助的项目[195] - 公司计划在2022-2024年期间投资10亿美元用于水基础设施项目[195] - 公司2022年9月30日的在建工程为2.696亿美元[196] - 公司2022年9月30日的可用无担保循环信贷额度为8000万美元[193] 养老金与退休福利 - 2022年前九个月公司向养老金计划现金贡献为1,240万美元，较2021年同期的1,890万美元下降34.4%[78] - 2022年前九个月公司向其他退休后福利计划现金贡献为50万美元，较2021年同期的190万美元下降73.7%[78] - 2022年预计向养老金计划和其他退休后福利计划的总现金贡献分别为1,610万美元和70万美元[78] - 公司养老金计划和其他退休后福利的服务成本在2022年第三季度为9,235美元，同比增长11.2%[80] - 公司2022年第三季度的净周期性福利成本为5,498美元，同比下降23.3%[80] - 公司2022年前九个月的员工养老金计划贡献为1240万美元，较2021年同期的1890万美元有所减少[172] 其他收入与支出 - 2022年前九个月净其他收入减少5.4百万美元，达到7.7百万美元，主要由于非合格福利计划投资的未实现收益减少[149] - 2022年前九个月财产和其他税收增加1.7百万美元，达到25.9百万美元，主要由于评估财产价值增加[148] - 公司2022年前九个月的地下水抽取税为1190万美元，较2021年同期的1140万美元增长4.4%[199] 运营收入与成本 - 2022年第三季度运营收入增加960万美元（3.7%），达到2.663亿美元，主要由于费率上涨1230万美元和未计费收入增加340万美元[117][119] - 2022年前九个月运营收入增加27.9百万美元，同比增长4.5%，达到645.5百万美元，主要由于费率调整和客户使用量增加[136] - 2022年第三季度MCBA收入减少480万美元，主要由于购水生产量下降8.9%[120] - 2022年第三季度其他平衡账户收入减少170万美元，主要由于养老金、节水和医疗保健平衡账户的差异[121] - 2022年第三季度递延收入增加，主要由于预计在24个月后收取的平衡账户收入增加[123] - 2022年第三季度净收入同比下降21.2百万美元，主要由于非合格福利计划投资的未实现收益减少11.4百万美元，未计费收入减少9.4百万美元，以及融资成本增加1.3百万美元[133] 子公司与项目 - 公司子公司Camino Real在2022年第三季度承诺为管道项目投入21.5百万美元[96] - 公司2022年第三季度归属于加州水务集团的净收入为5590万美元，每股摊薄收益为1.03美元，较2021年同期的6240万美元（每股1.20美元）下降650万美元[116]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度归属于集团的净收入为1950万美元，每股收益036美元，较2021年同期的3820万美元和075美元每股大幅下降 [8] - 年初至今的净收入为2060万美元，每股收益038美元，较2021年同期的3520万美元和069美元每股也有所下降 [8] - 未计收入应计项目的变化对季度收益产生了重大影响，未计收入应计项目减少了1520万美元，对每股收益产生了显著影响 [10] - 非合格计划资产的市值变动导致资产价值减少了620万美元 [12] - 一般费率增加带来了690万美元的正面影响，部分被工资、折旧、利息和其他运营及维护费用的增加所抵消 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司资本支出（CapEx）在季度和年初至今均按计划进行，且略高于前期 [13] - 业务发展管道在2022年下半年保持强劲，目前有超过3600个水连接和4000个废水连接正在处理中 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州客户用水量在第二季度同比下降了5%，但6月份的节水率超过了11%，显示出干旱计划和客户信息传递的效果 [20] - 干旱支出在季度内记录了40万美元，自2021年政府宣布干旱以来，平衡账户的总余额约为120万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在等待加州一般费率案件（GRC）的最终结果，预计有效日期为2023年1月1日 [14] - 公司请求降低债务成本，如果被采纳，预计将减少1100万美元的收入 [17] - 公司正在应对供应链问题，尽管团队在缓解风险方面做得很好，但供应链问题可能会影响资本支出的实施 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层强调，尽管季度内未计收入应计项目有较大波动，但年底预计将趋于稳定 [11] - 管理层对干旱情况表示关注，特别是在进入夏季高峰月份时，预计节水率将继续上升 [20] - 管理层对业务发展管道的强劲表现表示满意，并预计这种趋势将持续到2023年 [26] 其他重要信息 - 公司的坏账准备金保持在670万美元的高位，主要受加州的影响，公司已开始从COVID-19大流行中恢复收款过程 [25] - 公司正在等待加州监管机构对2021年一般费率案件的批准，以确保资本支出的优先级 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否考虑提供年度指导 - 公司内部讨论了提供年度指导的可能性，但尚未得出结论 [32] 问题: 资本支出部署的变化 - 供应链问题导致资本支出部署的时间延长，特别是水管等材料的交货时间从8-12周延长到26周 [35] 问题: 利率变化对资本成本的影响 - 利率变化可能通过加州的水资本成本调整机制影响公司的资本成本，但目前尚不确定是否会触发该机制 [39] 问题: 能源公用事业费率增加对公司的影响 - 能源公用事业费率的增加对公司的影响较小，因为加州允许水公用事业公司通过跟踪机制传递电力成本 [43] - 管理层强调公司在费率案件规划中考虑了可负担性，并努力平衡资本需求和客户的可负担性 [46]

业绩总结 - 第二季度2022年运营收入为206.2百万美元，同比下降3.3%[8] - 第二季度2022年净收入为19.5百万美元，同比下降49.0%[8] - 第二季度2022年每股收益（EPS）为0.36美元，同比下降51.8%[8] - 截至2022年上半年，运营收入为379.2百万美元，同比增长5.1%[9] - 截至2022年上半年，净收入为20.6百万美元，同比下降41.6%[9] 资本投资与费用 - 截至2022年第二季度，资本投资为76.1百万美元，同比增长6.1%[8] - 2022年资本投资预计为1.95亿，2023年预计为2.24亿，2024年预计为2.49亿[30] - 2020年资本投资为259百万，2021年为272百万，2022年为299百万[27] - 2022年折旧费用为144.6百万，2021年为109百万[27] 市场与运营环境 - 加州水资源控制委员会的水质标准可能会发生变化，影响公司运营[2] - 加州持续干旱，导致客户用水量较2021年下降5%[19] - 核心业务依然强劲，管理层关注加州的干旱、火灾季节、供应链及逾期账款的解决[32] - 预计2023年未实现的某些退休资产的估值因市场逆风而降低[32] - 公司在加州的监管结果仍在等待中，增长机会依然强劲[32] 收入变化与坏账 - 由于未计入的收入变化，第二季度收益减少15.2百万美元[14] - 坏账准备金保持在6.7百万美元，客户响应将是关键[21] - 由于2021年第二季度高未计入收入的比较，预计未计入收入的变化不会对全年收益产生重大影响[32] 未来展望 - 2015年至2021年资本支出（CapEx）增长了3倍，年均增长率（CAGR）为9.7%[27] - 2023年至2025年的费率基数估计包括2021年加州一般费率案中提交的提案及其他州的估计费率基数[30] - 2022年折旧费用的估计包括在加州2021年GRC中提交的金额以及其他州的估计[27]

财务表现 - 公司2022年6月30日的总资产为36.83亿美元，较2021年12月31日的36.23亿美元有所增加[12] - 2022年第二季度营业收入为2.06亿美元，同比下降3.2%，相比2021年同期的2.13亿美元[15] - 2022年上半年营业收入为3.79亿美元，同比增长5.1%，相比2021年同期的3.61亿美元[18] - 2022年第二季度归属于公司的净利润为1948.4万美元，同比下降49.0%，相比2021年同期的3822.5万美元[15] - 2022年上半年归属于公司的净利润为2057.0万美元，同比下降41.5%，相比2021年同期的3519.3万美元[18] - 2022年第二季度每股基本收益为0.36美元，同比下降52.0%，相比2021年同期的0.75美元[15] - 2022年上半年每股基本收益为0.38美元，同比下降44.9%，相比2021年同期的0.69美元[18] - 公司2022年上半年净收入为20,109千美元，同比下降42.6%[20] - 2022年上半年总营业收入为379,187千美元，同比增长5.1%[33] - 2022年上半年公司净收入为20,109千美元，相比2021年同期的35,044千美元下降了42.6%[69] - 2022年上半年公司每股基本收益为0.38美元，相比2021年同期的0.69美元下降了44.9%[69] - 2022年第二季度公司净收入为19,215千美元，相比2021年同期的38,076千美元下降了49.5%[69] - 2022年第二季度公司每股基本收益为0.36美元，相比2021年同期的0.75美元下降了52%[69] 现金流 - 2022年上半年运营活动产生的净现金为89,910千美元，同比增长32.9%[20] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为150,907千美元，同比增长4.8%[20] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为44,574千美元，同比下降54.8%[20] 客户收入 - 2022年上半年住宅客户收入为239,390千美元，同比增长1.3%[40] - 2022年上半年商业客户收入为71,441千美元，同比增长12.6%[40] - 2022年上半年工业客户收入为12,087千美元，同比增长0.2%[40] - 2022年上半年公共机构客户收入为17,869千美元，同比增长6.6%[40] - 2022年上半年其他客户收入为16,805千美元，同比下降44.7%[40] 非监管收入 - 公司2022年第二季度非监管收入为7002万美元，较2021年同期的5374万美元增长30.3%[46] - 2022年上半年非监管收入为1.2199亿美元，较2021年同期的1.0946亿美元增长11.5%[48] 现金及债务 - 2022年6月30日公司现金及现金等价物为6174.9万美元，较2021年12月31日的7838.0万美元下降21.2%[12] - 2022年6月30日公司长期债务为10.54亿美元，与2021年12月31日的10.56亿美元基本持平[12] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为6.1749亿美元，较2021年12月31日的7.838亿美元下降21.2%[56] - 截至2022年6月30日，公司长期债务的公允价值为10.932亿美元，较2021年底的13.388亿美元有所下降[100] 运营支出 - 2022年第二季度运营支出为1.79亿美元，同比增长4.7%，相比2021年同期的1.71亿美元[15] 股票与薪酬 - 2022年第二季度通过股票发行计划出售574,634股普通股，净筹资3020万美元[64] - 2022年7月26日起，公司普通股授权发行数量从6800万股增加至1.36亿股[65] - 截至2022年6月30日，公司未确认的RSA相关薪酬成本约为290万美元，预计将在1.8年内确认[59] - 截至2022年6月30日，公司未确认的RSU相关薪酬成本约为310万美元，预计将在1.7年内确认[61] - 2022年上半年公司记录的RSA和RSU薪酬成本为200万美元，较2021年同期的270万美元下降25.9%[62] - 公司2022年上半年授予的限制性股票奖励（RSAs）和限制性股票单位（RSUs）的未确认补偿成本分别为290万美元和310万美元[59][61] 养老金与退休福利 - 2022年上半年公司向养老金计划现金贡献了880万美元，相比2021年同期的1,410万美元下降了37.6%[73] - 2022年上半年公司向其他退休后福利计划现金贡献了30万美元，相比2021年同期的150万美元下降了80%[73] - 2022年公司预计向养老金计划和其他退休后福利计划的总现金贡献分别为1,610万美元和70万美元[73] - 2022年第二季度公司养老金计划的净周期性福利成本为5,498千美元，相比2021年同期的6,640千美元下降了17.2%[75] - 2022年第二季度公司其他退休后福利的净周期性福利成本为20千美元，相比2021年同期的163千美元下降了87.7%[75] - 公司2022年上半年养老金计划的净周期性福利成本为1,099.6万美元，较2021年同期的1,328万美元有所下降[75] - 公司2022年上半年其他退休后福利的净周期性福利成本为40万美元，较2021年同期的32.7万美元有所增加[75] 信贷与借款 - 公司与Cal Water签订了总额为5.5亿美元的循环信贷协议，其中公司可借款1.5亿美元，Cal Water可借款4亿美元，并可分别增加5000万美元和1.5亿美元的额度[78] - 截至2022年6月30日，公司信贷额度下的未偿还借款为4000万美元，Cal Water信贷额度下的未偿还借款为3000万美元，平均借款利率为1.35%[80] 税务 - 2022年第二季度所得税费用减少70万美元至180万美元，主要由于净营业收入减少[82] - 2022年上半年所得税费用减少180万美元至90万美元，有效税率从2021年的6.0%上升至11.5%[83] - 截至2022年6月30日，公司未确认的税务收益为1650万美元，其中420万美元如果确认将影响有效税率[84] 监管资产与负债 - 截至2022年6月30日，公司监管资产总额为2.876亿美元，监管负债总额为1.836亿美元[86] - 截至2022年6月30日，短期监管资产为5660万美元，短期监管负债为960万美元[87][88] 法律事项 - 截至2022年6月30日，公司为已知法律事项确认的负债为630万美元，较2021年底的350万美元有所增加[92] 股东权益 - 公司2022年6月30日的总权益为1,207,306千美元，相比2021年同期的1,002,263千美元增长了20.4%[66][67] - 公司2022年6月30日的总股本为1,207,306美元，较2021年12月31日的1,182,980美元增长2.1%[12] - 公司2022年上半年总权益从1,182,980千美元增长至1,207,306千美元，净收入为20,109千美元[66] 股票发行 - 公司股东批准将普通股授权发行数量从6800万股增加至1.36亿股，每股面值为0.01美元[98] - 公司股东大会批准将普通股授权发行数量从6800万股增加至1.36亿股，每股面值为0.01美元[100] 其他 - 2022年上半年公司因自有寿险获得270万美元收益[49] - 公司2022年上半年信用损失准备为4043万美元，较2021年同期的1088万美元大幅增加[55] - 公司于2021年5月11日完成了2.8亿美元的第一抵押债券的私募发行，用于再融资和一般公司用途[76]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净收入为110万美元，相比2021年第一季度的亏损300万美元，增加了410万美元 [7] - 每股收益为0.02美元，相比2021年第一季度的每股亏损0.06美元有所改善 [7] - 资本支出（CapEx）略有增加，达到170万美元，同比增长2.5% [7] - 公司从加州政府获得了超过2000万美元的救济金，用于减免疫情期间客户的欠款，显著减少了客户欠款金额 [8] - 未计收入（unbilled revenue）增加了230万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在华盛顿、夏威夷和新墨西哥等地完成了多项小型收购，新增约3500个客户连接 [36] - 公司预计在2022年将继续通过收购增加约7200至7300个客户连接 [36] - 公司在加州、华盛顿、夏威夷和新墨西哥等地的业务发展管道保持强劲 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州的水资源短缺问题持续，14个地区已进入第二阶段干旱，预计到6月底所有地区都将进入第二阶段干旱 [27] - 加州的干旱策略包括限制非功能性草坪的灌溉，并对浪费水资源的行为进行罚款 [28] - 公司通过加州的干旱备忘录账户跟踪干旱相关的增量成本，并计划在未来申请补偿 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来10年内投资至少500万美元用于减少排放的能源解决方案 [17] - 公司计划到2035年将再生水的使用比例提高到总供水量的5%以上 [17] - 公司正在制定企业范围内的可再生能源采购策略，以降低范围2温室气体排放 [17] - 公司正在推进加州的费率案例和资本成本案例，预计将在2022年完成 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计加州的干旱问题将持续到2022年年底，并将继续更新干旱应对计划 [30] - 公司对供应链问题保持警惕，尽管目前资本项目未受影响，但未来可能会面临延迟 [31] - 公司预计第二和第三季度将实现大部分收入和净利润 [40] 其他重要信息 - 公司发布了第二份ESG报告，强调了在环境、社会和治理方面的进展 [41] - 公司计划在未来三年内通过ATM股权计划筹集最多3.5亿美元，用于一般公司用途 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 资本支出的延迟是否会影响今年的业绩 - 资本支出的延迟不会直接影响今年的业绩，但如果持续到2024年和2025年，可能会影响公司在加州费率案例中的收入能力 [46] 问题: 29亿美元的联邦和州资金对公司的影响 - 这笔资金主要用于加州的Bay-Delta隧道项目，间接影响公司的水资源供应，但不会直接带来资金流入 [47] 问题: 资本成本案例的延迟对公司的影响 - 资本成本案例的延迟导致公司无法确定费率何时生效，可能会影响未来的收入调整 [49] 问题: 资本成本案例的潜在和解可能性 - 尽管有和解讨论，但目前尚未达成任何协议，听证会预计将按计划进行 [51] 问题: 资本成本调整机制的可能性 - 公司已请求在资本成本案例中加入调整机制，以应对利率波动，但目前尚未触发 [53] 问题: H.R. 3404法案对公司的影响 - 该法案目前处于早期阶段，公司正在密切关注其进展，预计任何资金支持都将有助于改善加州的供水基础设施 [61]

业绩总结 - 第一季度运营收入为1.73亿美元，同比增长17.1%[11] - 第一季度运营费用为1.64亿美元，同比增长13.2%[11] - 第一季度净收入为110万美元，较2021年同期的-30万美元有所改善[11] - 每股收益（EPS）从-0.06美元提升至0.02美元[11] 资本投资与支出 - 第一季度资本投资为6850万美元，与2021年持平，增长2.5%[11] - 2022年资本投资为$355百万，预计2023年为$360百万，2024年为$365百万[24] - 2022年折旧费用为$109百万，2023年预计为$68.5百万[24] - 2016年至2021年资本支出（CapEx）增长了3倍[24] - 2016年至2019年资本投资年均增长率（CAGR）为9.7%[24] 未来展望 - 公司预计在未来三年内通过ATM股权计划筹集最多3.5亿美元[19] - 预计2023年受监管资产基数为$1.95十亿，2024年为$2.24十亿，2025年为$2.49十亿[27] - 2021年受监管资产基数为$2.74十亿[27] 市场与用户数据 - 加州客户用水量在第一季度同比下降2%[17] - 加州监管更新中，预计2023年生效的总费用资本决策将减少1100万美元的收入[14] 收购与扩张 - 公司在2022年完成了两个收购，分别是Valencia Mesa和Animas Valley Water[20] - 公司在第一季度表现稳健，持续通过收购实现增长[29] 其他信息 - 第一季度的资本支出受到通货膨胀、供应链中断和劳动力短缺的影响[18] - 公司专注于干旱、监管程序及应对干扰[29] - 预计2022-2024年的投资和折旧包括加州2021年一般费率案件中提交的金额以及其他州的估算[24][27] - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面取得了积极进展[29]