财务表现 - 公司2022年第一季度营业收入为1.729亿美元，同比增长17.1%[15] - 公司2022年第一季度净收入为108.6万美元，相比2021年同期的净亏损303.2万美元实现扭亏为盈[15] - 公司2022年第一季度每股收益为0.02美元，相比2021年同期的每股亏损0.06美元有所改善[15] - 公司2022年第一季度净收入为108.6万美元，而2021年同期净亏损为303.2万美元[56] - 公司2022年第一季度每股基本收益为0.02美元，稀释后每股收益为0.02美元，而2021年同期每股基本亏损为0.06美元，稀释后每股亏损为0.06美元[56] - 公司2022年第一季度净收入为110万美元，相比2021年同期的净亏损300万美元，增加了410万美元[95] - 2022年第一季度营业收入增加2530万美元，同比增长17.1%，达到1.73亿美元[98] - 公司2022年第一季度净收入为89.4万美元，相比2021年同期的净亏损303.2万美元有显著改善[17] - 2022年第一季度总营业收入为1.7299亿美元，较2021年同期的1.4774亿美元增长17.1%[27] - 2022年第一季度公司净收入为894万美元，较2021年同期的净亏损303万美元大幅改善[54] 现金流与资本支出 - 公司2022年第一季度现金及现金等价物为6837.9万美元，同比下降12.8%[12] - 公司2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为5419.3万美元，同比增长80.8%[17] - 公司2022年第一季度资本支出为6850万美元，主要用于公用事业设施建设[129] - 公司计划在2022-2024年投资10亿美元用于水基础设施项目[129] - 公司2022年第一季度融资活动净现金流为570万美元，同比下降92.8%，主要由于2021年同期通过市场股权计划发行了2270万美元普通股[130] - 2022年第一季度运营活动产生的净现金为5419.3万美元，较2021年同期的2997.9万美元增长80.8%[17] - 公司2022年第一季度经营活动现金流为5420万美元，同比增长80.7%，主要得益于2080万美元的水费欠款支付计划收入[125] 债务与借款 - 公司2022年第一季度短期借款增加至5000万美元，同比增长42.9%[12] - 公司2022年第一季度长期债务为10.556亿美元，同比下降0.01%[12] - 公司于2021年5月11日完成2.8亿美元的第一抵押债券的发行，用于再融资现有债务和一般公司用途[63] - 公司与Cal Water签订了总额为5.5亿美元的循环信贷协议，其中公司可借款1.5亿美元，Cal Water可借款4亿美元，并可分别增加1.5亿美元和5000万美元的信贷额度[64] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷额度下的未偿还借款为3500万美元，Cal Water循环信贷额度下的未偿还借款为1500万美元，平均借款利率为0.98%[66] - 公司2022年第一季度短期借款为3000万美元，同比下降71.4%，同时偿还了1500万美元的循环信贷[131] 客户收入 - 2022年第一季度住宅客户收入为106,560千美元，同比增长5.1%，商业客户收入为32,163千美元，同比增长16.0%[33] - 2022年第一季度工业客户收入为5,773千美元，同比下降4.5%，公共机构客户收入为6,985千美元，同比增长9.1%[33] - 2022年第一季度其他收入（包括未计费收入）为7,452千美元，同比增长49.3%[33] - 2022年第一季度住宅客户收入为1.0656亿美元，较2021年同期的1.0137亿美元增长5.1%[33] - 2022年第一季度商业客户收入为3216.3万美元，较2021年同期的2772.1万美元增长16%[33] - 2022年第一季度工业客户收入为577.3万美元，较2021年同期的604.3万美元下降4.5%[33] - 2022年第一季度公共机构客户收入为698.5万美元，较2021年同期的640.3万美元增长9.1%[33] - 2022年第一季度其他客户收入为745.2万美元，较2021年同期的499万美元增长49.3%[33] 监管与法律事项 - 公司2022年第一季度监管平衡账户收入为14,060千美元，同比增长1062.8%，主要由于加州公用事业委员会授权的收入回收机制[27][35] - 公司涉及地下水污染的诉讼，任何和解款项将首先用于支付交易费用，然后用于补偿客户的水处理成本[75] - 截至2022年3月31日，公司为已知法律事项确认了540万美元的负债，较2021年12月31日的350万美元有所增加[76] - 公司面临的风险包括COVID-19疫情的影响、监管决策、气候变化和干旱导致的逆向征收损失等[86][88] - 公司2021年提交的加州成本资本申请中，请求的股本回报率为10.35%，债务成本为4.23%，股权资本结构为53.4%[114] - 公司2021年提交的加州干旱备忘录账户（DRMA）已累计产生80万美元相关成本，其中2022年前三个月产生20万美元[115] - 公司2021年11月提交的19个受监管地区的年度提价申请，预计增加年度总收入2170万美元，新费率于2022年1月1日生效[119] 股票与薪酬 - 公司2022年第一季度授予高管和董事会成员限制性股票奖励（RSAs），截至2022年3月31日，未确认的补偿成本约为340万美元，预计将在1.9年内确认[50] - 2022年第一季度，公司授予高管绩效限制性股票单位（RSUs），截至2022年3月31日，未确认的补偿成本约为360万美元，预计将在2.0年内确认[51] - 2022年第一季度公司授予高管和董事会成员限制性股票奖励（RSA），未确认的补偿成本约为340万美元，预计在1.9年内确认[50] - 2022年第一季度公司授予高管绩效限制性股票单位（RSU），未确认的补偿成本约为360万美元，预计在2年内确认[51] 养老金与退休福利 - 公司2022年第一季度向养老金计划现金捐款510万美元，而2021年同期为940万美元[59] - 公司2022年第一季度向其他退休后福利计划现金捐款10万美元，而2021年同期为120万美元[59] - 公司2022年预计向养老金计划和其他退休后福利计划的总现金捐款分别为1610万美元和70万美元[59] - 公司2022年第一季度养老金计划的净周期性福利成本为549.8万美元，而2021年同期为664万美元[61] - 公司2022年第一季度其他退休后福利的净周期性福利成本为20万美元，而2021年同期为16.3万美元[61] - 公司2022年第一季度养老金计划支出为510万美元，同比下降45.7%，其他退休福利计划支出为10万美元，同比下降91.7%[126] 税务与信贷 - 2022年第一季度公司所得税优惠增加了120万美元，达到90万美元，有效税率从2021年的6.0%上升至12%[67] - 截至2022年3月31日，公司未确认的税务优惠为1620万美元，其中410万美元的税务优惠如果确认将影响公司的有效税率[68] - 2022年第一季度所得税优惠增加130万美元，达到140万美元[110] - 2022年第一季度信用损失准备余额为5160万美元，较2021年底的3743万美元增长37.9%[44] 资产与负债 - 公司2022年第一季度总资产为36.392亿美元，同比增长0.4%[12] - 截至2022年3月31日，公司监管资产总额为2.91577亿美元，监管负债总额为1.81827亿美元[70] - 截至2022年3月31日，公司短期监管资产为6800万美元，短期监管负债为1200万美元[71][72] - 公司长期债务的公允价值估计为12.28342亿美元，使用美国国债收益率曲线加0.60%的风险溢价进行折现现金流分析[83][84] - 公司2022年第一季度总资产为36.392亿美元，较2021年底的36.232亿美元略有增长[12] 其他收入与支出 - 2022年第一季度非监管收入为5,197千美元，同比下降6.7%，其中运营和维护收入为3,405千美元，同比下降16.7%[39] - 公司2022年第一季度租赁收入为642千美元，同比增长2.7%，主要来自电信公司在公司物业上安装手机天线的租赁协议[39][40] - 2022年第一季度非监管收入为5.197亿美元，同比下降6.7%，主要由于运营和维护收入下降至3.405亿美元，同比下降16.7%[39] - 2022年第一季度租赁收入为642万美元，同比增长2.7%[39] 股息与股票回购 - 公司2022年第一季度每股股息为0.25美元，同比增长8.7%，并计划长期实现60%的净收入分红率[145] - 2022年第一季度公司回购普通股167.4万美元，并支付每股0.25美元的股息，总计1342.9万美元[54] 水资源与气候 - 公司年度地下水提取量中，来自加利福尼亚州裁决地下水盆地的水量约为54亿加仑，占总井水供应量的10.3%[152] - 公司年度地下水提取量中，来自管理地下水盆地的水量约为321亿加仑，占总井水供应量的61.1%[152] - 公司年度地下水提取量中，来自非管理地下水盆地的水量约为150亿加仑，占总井水供应量的28.6%[152] - 公司2022年第一季度井泵税为430万美元，2021年同期为360万美元[152] - 截至2022年3月31日，加利福尼亚州2021-2022水年的积雪含水量为长期平均水平的30%[154] 运营费用与成本 - 2022年第一季度总运营费用增加1910万美元，同比增长13.2%，达到1.639亿美元[104] - 2022年第一季度水生产成本增加12.2%，主要由于购水量增加和购水批发商价格上涨[105] - 2022年第一季度折旧和摊销费用增加180万美元，同比增长6.4%，达到2880万美元[109] - 2022年第一季度利息费用增加100万美元，同比增长10.1%，达到1090万美元[113] - 公司2022年第一季度公用事业厂房支出为6849.6万美元，同比增长2.5%[17] - 公司2022年第一季度折旧和摊销费用为2948.2万美元，同比增长6.6%[17] - 2022年第一季度折旧和摊销费用增加180万美元，同比增长6.4%，达到2880万美元[109]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司营业收入略有下降，但归属于公司的净利润增加了430万美元，主要原因是通过加州监管程序向客户返还了超额递延所得税，导致收入减少但所得税费用降低 [7] - 2021年每股收益从1.97美元略微下降至1.96美元，主要原因是公司发行了330万新股 [8] - 第四季度净利润下降1200万美元至350万美元，主要原因是未计费收入减少了920万美元 [14] - 2021年公司首次实现净利润超过1亿美元，达到1.011亿美元，并宣布将股息从每股0.92美元增加至1美元，增幅为8.7% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年公司基础设施投资总额为2.93亿美元，尽管略有下降，但仍对结果感到满意，主要受COVID-19和供应链问题的影响 [12] - 公司在德克萨斯州的子公司继续增长，2021年底客户连接数达到2500个 [29] - 公司在夏威夷和新墨西哥州完成了多项收购，新增了1000名客户 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州市场方面，公司2022年采用的费率基础为18.4亿美元，预计净收入为9050万美元 [16] - 公司在加州提交了10.2亿美元的基础设施投资申请，主要用于管道更换和野火防护项目 [21] - 德克萨斯州市场方面，公司通过BVRT合作伙伴关系增加了新的公用事业项目，进一步扩大了市场份额 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进资本投资，并应对供应链挑战，确保资本投入 [44] - 公司计划通过增加固定月费来应对加州费率设计中脱钩机制的损失，以提高收入稳定性 [22] - 公司在ESG方面取得了显著进展，发布了首份ESG报告，并制定了短期和长期目标 [33][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年的表现感到满意，尽管面临疫情和干旱的挑战，公司仍实现了强劲的财务表现 [46] - 2022年公司将重点关注加州的费率案例、资本投资、干旱应对和ESG进展 [45] - 管理层预计2022年加州的干旱情况将继续对公司产生影响，公司已做好应对准备 [27][28] 其他重要信息 - 公司完成了多项管理层的晋升和调整，以支持未来的业务发展 [38][39][40][41][42][43] - 公司计划在2022年发布更新的ESG报告，并继续推进气候变化的适应和减缓策略 [35][45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 未计费收入的机制和2022年的展望 - 未计费收入是公司每季度进行的会计估计，主要基于客户使用但尚未计费的水量 [49] - 2021年第二和第三季度的未计费收入异常高，但在第四季度恢复正常 [50] - 预计2022年未计费收入不会对公司全年收益产生重大影响 [51] 问题: 新费率设计如何应对脱钩机制的损失 - 公司计划通过增加固定月费来减少对可变使用费的依赖，以提高收入的稳定性 [52] 问题: 资本结构的调整 - 公司提议的资本结构为53.4%的股权，但加州费率倡导者建议采用49.44%的股权结构 [54] - 公司认为其债务融资行为是为了客户的利益，不应因此受到惩罚 [55]

业绩总结 - 2021年运营收入为790.9百万美元，同比下降0.4%[12] - 2021年净收入为101.1百万美元，同比增长4.4%[12] - 2021年每股收益（EPS）为1.96美元，同比下降0.5%[12] - 2021年第四季度运营收入为173.3百万美元，同比下降8.4%[15] - 2021年第四季度净收入为3.5百万美元，同比下降77.4%[15] - 2021年第四季度每股收益（EPS）为0.07美元，同比下降77.4%[15] - 2021年资本投资为293.2百万美元，同比下降1.8%[12] - 2021年资本投资总额为2.74亿美元，折旧总额为1.26亿美元[37] 用户数据 - 加州客户使用量在2021年第三季度和第四季度分别下降11%和7%[29] - Animas Valley Water (NM) 的水连接数量为2,000，污水连接数量为0，总连接数量为2,000[32] - Keahou (HI) 的污水连接数量为1,500 EDUs，总连接数量为1,500 EDUs[32] - HOH Utilities (HI) 的污水连接数量为1,800 EDUs，总连接数量为1,800 EDUs[32] - Railyard (TX) 新服务区的污水连接数量为350（未来可达1,500）[32] 未来展望 - 2022年加州的调节率基数为1.84十亿美元，预计净收入为90.5百万美元[20] - 2022年加州的成本资本程序请求10.35%的股本回报率（ROE）[26] - 2022年预计的受监管资产基数为19.5亿美元，2023年预计为22.4亿美元，2024年预计为24.9亿美元[40] - 2022-2024年预计资本投资和折旧包括在加州2021年GRC中提交的金额以及其他州的估算[37] 新策略与成就 - 2021年公司在ESG方面取得了多项成就，包括发布首个框架对齐的ESG报告[34] - 2022年业务优先事项包括投资基础设施、应对加州干旱、管理供应链和推进ESG进展[41] - 公司在2021年实现了强劲的业务发展，尽管面临挑战，盈利和资本支出表现稳健[42]

地区单位成本变化 - Antelope地区单位成本从1月的$665.00/af上涨至$699.00/af，涨幅为5.1%[96] - Commerce地区单位成本从1月的$1,313.00/af上涨至7月的$1,302.00/af，涨幅为2.7%[96] - Dominguez地区单位成本从1月的$1,488.00/af上涨至7月的$1,449.00/af，涨幅为3.1%[96] - Stockton地区固定月成本从4月的$1,381,239.77/mo上涨至$1,452,239.35/mo，涨幅为4.9%[96] 公司水业务运营 - 公司水业务受季节性波动影响，冬季需求较低，夏季需求增加[99] - 公司通过运营资金、长期融资和开发商的建设预付款来扩展和替换设施[100] - 公司继续使用高效电力以最小化传递给客户的电力费用，并维护备用电力系统以在电力供应中断时继续供水[102] - 公司根据2018年美国水基础设施法案（AWIA）进行额外的风险和韧性评估，并制定应急响应计划[105] - 公司遵守联邦和州的环境保护、健康和安全法律，确保饮用水和废水排放符合标准[109] - 公司通过州认证的水质实验室定期分析水样，确保符合监管要求[112] 公司员工与合同 - 截至2021年12月31日，公司共有1,182名员工，其中1,047名在加州水务公司，74名在华盛顿水务公司，47名在夏威夷水务公司，14名在新墨西哥水务公司，德克萨斯水务公司无员工[123] - 2021年，公司与工会达成为期六年的新合同，涵盖642名UWUA工会员工和85名IFPTE工会员工，合同有效期至2027年2月28日[126] 公司财务风险与对冲 - 公司未参与对冲安排，如远期合约、掉期协议、期权或其他合同协议，以减轻市场波动对资产、负债、生产或合同承诺的影响[366] - 公司面临利率风险，但由于在受监管行业运营，风险有所减轻。如果利率上升，客户费率可能会相应增加，需经委员会批准[367] - 未来12个月内，公司现有长期债务工具中的520万美元将到期或需要偿债基金支付，假设利率上升10%，不会对收益产生重大影响[368] 公司财务报表与审计 - 独立审计机构对公司截至2021年12月31日的财务报表和内部控制进行了审计，认为财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况[371] - 公司2021年总资产为36.23亿美元，较2020年的33.94亿美元增长6.7%[393] - 2021年公司现金及现金等价物为7838万美元，较2020年的4455万美元增长75.9%[393] - 2021年公司长期债务为10.56亿美元，较2020年的7.81亿美元增长35.2%[393] - 2021年公司股东权益为11.83亿美元，较2020年的9.21亿美元增长28.4%[393] - 2021年公司折旧和摊销累计为13.5亿美元，较2020年的12.4亿美元增长8.9%[393] - 2021年公司应收账款为6.08亿美元，较2020年的4.4亿美元增长38.2%[393] - 2021年公司应付账款为1.44亿美元，较2020年的1.32亿美元增长9.6%[393] - 2021年公司短期借款为3500万美元，较2020年的3.7亿美元下降90.5%[393] - 2021年公司递延所得税为2.99亿美元，较2020年的2.76亿美元增长8.3%[393] - 2021年公司养老金负债为9228万美元，较2020年的1.16亿美元下降20.2%[393] 公司收入与支出 - 2021年营业收入为790,909千美元，较2020年的794,307千美元略有下降，但较2019年的714,557千美元增长10.7%[399] - 2021年净收入为101,125千美元，较2020年的96,831千美元增长4.4%，较2019年的63,116千美元增长60.2%[399] - 2021年每股收益（基本和稀释）均为1.96美元，与2020年的1.97美元基本持平，较2019年的1.31美元增长49.6%[399] - 2021年总运营费用为664,139千美元，较2020年的657,641千美元增长1.0%，较2019年的615,145千美元增长8.0%[399] - 2021年非监管收入为22,761千美元，较2020年的16,922千美元增长34.5%，较2019年的19,205千美元增长18.5%[399] - 2021年股东权益总额为1,182,980千美元，较2020年的921,344千美元增长28.4%，较2019年的779,906千美元增长51.7%[401] - 2021年普通股发行数量为3,415千股，较2020年的1,836千股增长86.0%，较2019年的515千股增长563.1%[401] - 2021年普通股股息支付为每股0.92美元，较2020年的0.85美元增长8.2%，较2019年的0.79美元增长16.5%[401] - 2021年非控制性权益投资增加5,294千美元，较2020年无此项投资[401] - 2021年折旧和摊销费用为108,715千美元，较2020年的98,505千美元增长10.4%，较2019年的89,220千美元增长21.8%[399] - 2021年公司净收入为100,979千美元，同比增长4.3%[407] - 2021年公司运营活动产生的净现金流为231,718千美元，同比增长96.6%[407] - 2021年公司投资活动使用的净现金流为300,872千美元，同比下降13.1%[407] - 2021年公司融资活动产生的净现金流为104,678千美元，同比下降54.5%[407] - 2021年公司总营业收入为790,909千美元，同比下降0.4%[416] - 2021年公司来自住宅客户的收入为528,843千美元，同比增长8.8%[422] - 2021年公司来自商业客户的收入为144,565千美元，同比增长14.9%[422] - 2021年公司来自工业客户的收入为26,569千美元，同比下降8.7%[422] - 2021年公司来自公共机构的收入为40,501千美元，同比增长13.2%[422] - 2021年公司来自其他客户的收入为25,226千美元，同比增长21.1%[422] - 公司2021年非监管收入总额为22,761千美元，较2020年的16,922千美元增长34.5%[428] - 2021年公司设备、办公楼及其他结构、输配电设备的折旧资产总额为3,899,629千美元，较2020年的3,645,770千美元增长6.96%[443] - 2021年公司资产退休义务估计为29.5百万美元，较2020年的27.8百万美元增长6.1%[447] - 2021年公司应收账款信用损失准备余额为3,743千美元，较2020年的5,246千美元下降28.6%[440] - 2021年公司建设和融资期间的资本化资金（AFUDC）总额为4,952千美元，较2020年的8,161千美元下降39.3%[446] - 2021年公司其他应收账款总额为18,452千美元，较2020年的20,331千美元下降9.2%[441] - 2021年公司租赁收入为2,744千美元，较2020年的2,398千美元增长14.4%[428] - 2021年公司运营和维护收入为16,276千美元，较2020年的11,481千美元增长41.8%[428] - 2021年公司预计未来五年租赁收入分别为2,274千美元（2022年）、1,807千美元（2023年）、1,532千美元（2024年）、1,080千美元（2025年）和631千美元（2026年）[434] - 公司2021年现金及现金等价物总额为78,380千美元，较2020年的44,555千美元增长75.9%[450] - 2021年受限现金为2,273千美元，较2020年的574千美元增长296.0%[450] - 2021年总现金、现金等价物及受限现金为80,653千美元，较2020年的45,129千美元增长78.7%[450] - 2021年净收入为100,979千美元，较2020年的96,831千美元增长4.3%[470] - 2021年基本每股收益为1.96美元，与2020年的1.97美元基本持平[470] - 2021年长期债务的摊销费用为0.4百万美元，与2020年持平[457] - 2021年建筑预付款为198.1百万美元，较2020年的195.6百万美元增长1.3%[459] - 2021年预计退还的建筑预付款总额为198,086千美元，其中2022年预计退还8,750千美元[461] - 2021年公司未发生其他综合收益或损失交易[472] - 公司于2021年第一季度采用了ASU 2019-12会计准则，未对财务报表产生重大影响[473] - 公司2021年非监管业务总收入为2.276亿美元，其中运营和维护收入为1.6276亿美元，租赁收入为2744万美元[477] - 2021年公司监管资产总额为2.8569亿美元，较2020年的3.2538亿美元有所下降[479] - 2021年公司监管负债总额为1.8043亿美元，与2020年的1.8072亿美元基本持平[479] - 2021年公司短期监管资产为7860万美元，较2020年的9620万美元下降[487] - 2021年公司短期监管负债为1750万美元，较2020年的3460万美元显著下降[488] - 2021年公司无形资产摊销费用为140万美元，预计2022年摊销费用为142万美元[492] - 2021年公司商誉余额增加至3.6814亿美元，主要由于收购活动[493] - 2021年公司发行普通股5371.5569万股，较2020年的5033.3655万股有所增加[496] - 2021年公司员工股票购买计划(ESPP)相关费用为20万美元，发行普通股37460股[497] - 公司通过市场股权计划在2021年出售了3,286,865股普通股，净收益为1.959亿美元，支付了200万美元的佣金[499] - 2021年公司短期借款余额为3500万美元，相比2020年的1亿美元有所减少[503] - 2021年公司长期债务总额为10.609亿美元，相比2020年的7.862亿美元有所增加[505] - 2021年公司所得税费用为409.2万美元，相比2020年的1201.8万美元大幅减少[511] - 公司2021年、2020年和2019年的合格税务维修和维护扣除额分别为1.255亿美元、1.64亿美元和7000万美元[511] - 截至2021年12月31日，公司拥有美国联邦和州税净经营亏损结转分别为1.303亿美元和1.758亿美元[512] - 公司2021年其他应计负债总额为4254.7万美元，相比2020年的3656.3万美元有所增加[509] - 2021年公司所得税总额为4092万美元，相比2020年的12018万美元和2019年的17671万美元有所下降[514] - 2021年公司递延税资产总额为103569千美元，相比2020年的127183千美元有所减少[518] - 2021年公司递延税负债总额为402514千美元，相比2020年的403215千美元略有下降[518] - 2021年公司未确认税项负债为15850千美元，相比2020年的13960千美元有所增加[519] - 2021年公司401(k)计划匹配贡献为740万美元，相比2020年和2019年的650万美元有所增加[522] - 2021年公司养老金计划累计福利义务为65020万美元，相比2020年的62200万美元有所增加[523] - 2021年公司养老金计划资产公允价值为81050万美元，相比2020年的71680万美元有所增加[523] - 2021年公司补充高管退休计划（SERP）累计福利义务为8050万美元，相比2020年的7800万美元有所增加[525] - 2021年公司预计未来五年养老金和SERP计划总支付额为277455千美元[526] - 2021年公司TCJA退款负债为9150万美元[517]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年前三季度净收入增加1630万美元，每股收益增加025美元 [8] - 2021年前三季度资本支出从2020年的2213亿美元下降至2077亿美元 [8] - 2021年第三季度净收入下降，主要原因是2020年第三季度包含了2018年加州一般费率案的调整 [9] - 2021年前三季度营业收入增加1630万美元，主要由于费率上涨 [10] - 2021年前三季度运营费用增加780万美元，主要由于坏账费用减少 [10] - 2021年前三季度未计费收入增加870万美元 [12] - 2021年前三季度未计费收入累计增加2010万美元，而2020年同期为1140万美元 [15] - 2021年前三季度权益AFUDC（在建工程资本化利息）为230万美元，低于2020年同期的400万美元 [17] - 2021年前三季度非合格退休资产收益为210万美元 [18] - 2021年坏账准备金从2020年底的520万美元降至280万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在加州推广节水措施，导致第三季度销售额下降 [11] - 公司在加州六个地区实施了第二阶段干旱限制措施 [26] - 公司在加州以外的市场（如新墨西哥、华盛顿和夏威夷）恢复了账单催收工作 [31] - 公司在加州以外的市场（如德克萨斯州）的合作伙伴关系持续增长，截至2021年10月已有5500多个连接和承诺 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州全州范围内宣布干旱，公司已做好实施水预算的准备 [25][26] - 加州北部地区在10月19日遭遇强降雨，导致80%的设施停电，但系统整体运行良好 [27][28] - 加州以外的市场（如新墨西哥、华盛顿和夏威夷）已恢复账单催收工作 [31] - 公司在加州以外的市场（如德克萨斯州）的合作伙伴关系持续增长 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进多个收购项目，涉及新墨西哥、夏威夷和加州的多个水系统和废水系统 [37] - 公司正在与加州公共事业委员会（CPUC）进行两项重要案件：资本成本案和三年度一般费率案 [22][23] - 公司正在华盛顿州进行费率案，预计2022年初会有结果 [24] - 公司正在加强资本规划和交付流程，以应对未来的资本支出需求 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年资本支出将达到2.7亿至3亿美元的目标范围 [11] - 公司预计2022年将恢复与COVID-19相关的增量成本 [34] - 公司预计2022年将收到加州政府分配的1690万美元，用于帮助疫情期间拖欠水费的客户 [32] - 公司预计2022年冬季将提供更明确的干旱情况指导 [45] 其他重要信息 - 公司流动性强劲，截至2021年第三季度末，现金为1404亿美元，信贷额度为42亿美元 [35] - 公司预计2022年将恢复与COVID-19相关的增量成本 [34] - 公司预计2022年将收到加州政府分配的1690万美元，用于帮助疫情期间拖欠水费的客户 [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何对资本支出预测感到放心？ - 公司基于过去的资本执行能力和监管授权，对资本支出预测感到放心 [49][50] - 公司通过改进资本规划和交付流程，确保资本支出目标的实现 [55] 问题: 资本成本案的进展如何？ - 资本成本案的介入方证词尚未发布，预计将在2022年第二季度完成 [57][59] 问题: 坏账准备金的减少与费率中的坏账费用有何差异？ - 加州费率案中坏账费用为190万美元，而2021年坏账准备金从520万美元降至280万美元 [67] 问题: 2022年是否会因费率周期的最后一年而出现收益下降？ - 历史上，费率周期的第三年通常是最具挑战性的一年，但COVID-19环境使得这一趋势变得模糊 [75] 问题: 加州以外的费率基础占比如何？ - 加州以外的费率基础约为1亿至15亿美元，主要由于在德克萨斯州和夏威夷的投资 [76][78] 问题: 资本成本案中是否会有关于ROE的争议？ - 公司尚未看到介入方的正式证词，因此无法评论关于ROE的争议 [80]

业绩总结 - 2021年截至第三季度，运营收入为6.176亿美元，同比增长2.1%[10] - 2021年截至第三季度，净收入为9750万美元，同比增长19.9%[10] - 2021年第三季度，运营收入为2.567亿美元，同比下降15.6%[12] - 2021年第三季度，净收入为6250万美元，同比下降35.1%[12] - 2021年第三季度每股收益（EPS）为1.20美元，同比下降38.0%[12] 用户数据 - 截至2021年第三季度，逾90天未收账款增加至1660万美元[24] - 2021年第三季度，因干旱导致加州客户用水量下降11%[21] 未来展望 - 2022年预计的资产基数为1.94亿美元，2023年为2.24亿美元，2024年为2.49亿美元[34] - 2022年资产基数估算假设加州水务公司符合加州GRC决策中包含的所有加价率增加[34] - 2023-2025年资产基数估算包括2021年加州一般费率案件中提交的提案以及其他州的估算资产基数[34] - 在下一个季度电话会议上，公司预计将对2022年加州干旱严重程度有更清晰的了解[35] 新产品和新技术研发 - 2021年资本支出为2.077亿美元，同比下降6.1%[10] - 2021年未计入账款的收入增加至2010万美元，较2020年同期的1140万美元有所上升[18] 市场扩张和并购 - 公司正在进行多个收购的监管批准和整合工作[35] 负面信息 - 加州公共事业委员会（CPUC）文件正在进行中，季度内没有重大进展[35] - 第三季度业绩符合预期，州援助将惠及在疫情期间遇到困难的客户[35]

资产与负债 - 公司2021年9月30日的总资产为36.8亿美元，较2020年12月31日的33.9亿美元增长8.4%[12] - 公司2021年9月30日的现金及现金等价物为1.4亿美元，较2020年12月31日的4455.5万美元增长215%[12] - 公司2021年9月30日的长期债务为10.6亿美元，较2020年12月31日的7.81亿美元增长35.7%[12] - 截至2021年9月30日，公司长期债务的公允价值为13.23亿美元，较2020年12月31日的9.44亿美元有所增加[98] - 截至2021年9月30日，公司的短期监管资产为8500万美元，较2020年12月31日的9620万美元有所下降[86] - 截至2021年9月30日，公司的短期监管负债为1930万美元，较2020年12月31日的3460万美元有所下降[87] - 公司2021年9月的总资产为3,679,689美元，相比2020年12月的3,394,248美元有所增长[12] - 2021年9月的长期债务净额为1,059,724美元，相比2020年12月的781,100美元有所增加[12] - 2021年9月的总股东权益为1,120,660美元，相比2020年12月的921,344美元有所增加[12] 收入与利润 - 2021年第三季度营业收入为2.57亿美元，同比下降15.6%，2020年同期为3.04亿美元[15] - 2021年前九个月营业收入为6.18亿美元，同比增长2.1%，2020年同期为6.05亿美元[18] - 2021年第三季度净利润为6242.9万美元，同比下降35.2%，2020年同期为9636万美元[15] - 2021年前九个月净利润为9762.2万美元，同比增长20%，2020年同期为8133.4万美元[18] - 2021年第三季度每股收益为1.20美元，同比下降38.1%，2020年同期为1.94美元[15] - 2021年前九个月每股收益为1.91美元，同比增长15.1%，2020年同期为1.66美元[18] - 公司2021年前九个月净收入为9754.3万美元，同比增长19.8%[20] - 公司2021年前九个月总营业收入为6.1758亿美元，同比增长2.1%[30] - 2021年前九个月住宅客户收入为4.0065亿美元，同比增长11.0%[37] - 2021年前九个月商业客户收入为1.0690亿美元，同比增长14.7%[37] - 公司2021年第三季度的非监管收入为5,813百万美元，同比增长47.8%[43] - 2021年前九个月的非监管收入为16,759百万美元，同比增长40.0%[45] - 公司2021年第三季度的租赁收入为809百万美元，同比增长28.6%[43] - 2021年前九个月的租赁收入为2,087百万美元，同比增长17.4%[45] - 公司2021年第三季度净收入为62,429千美元，同比增长62,429千美元[67] - 公司2021年第三季度每股基本收益为1.20美元，稀释后每股收益为1.20美元[67] - 公司2021年前九个月净收入为97,622千美元，同比增长97,622千美元[67] - 公司2021年前九个月每股基本收益为1.91美元，稀释后每股收益为1.91美元[67] - 2021年9月的净营业收入为71,152美元，相比2020年同期的106,062美元有所下降[15] - 2021年9月的净收入为62,429美元，相比2020年同期的96,360美元有所下降[15] - 2021年9月的每股基本收益为1.20美元，相比2020年同期的1.94美元有所下降[15] - 2021年9月的营业收入为256,723美元，相比2020年同期的304,108美元有所下降[15] - 2021年9月的非监管收入为5,813美元，相比2020年同期的3,934美元有所增加[15] 现金流 - 2021年前九个月经营活动产生的现金流量净额为1.7916亿美元，同比增长85.3%[20] - 2021年前九个月投资活动产生的现金流量净额为-2.1553亿美元，主要用于公用事业设施支出[20] - 2021年前九个月融资活动产生的现金流量净额为1.3264亿美元，主要来自长期债务发行和普通股发行[20] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的现金流为1.792亿美元，相比2020年同期的9670万美元大幅增加，主要原因是2021年计入了2018年GRC的费率调整[164] - 2021年前九个月，公司用于公用事业设施建设的现金支出为2.077亿美元，预计2021年全年支出在2.7亿至3亿美元之间[167] - 2021年前九个月，公司通过发行第一抵押债券筹集了2.8亿美元，并通过市场股票发行计划筹集了1.27亿美元[169] - 2021年前九个月，公司从无担保循环信贷额度中借款1.8亿美元，并偿还了4.3亿美元[170] - 截至2021年9月30日，公司短期借款余额为1.2亿美元，相比2020年底的3.7亿美元大幅减少[174] 成本与费用 - 2021年第三季度总运营费用同比下降6.4%至1.856亿美元，其中水生产成本下降0.5%[119][120] - 2021年第三季度水生产成本中，购买水成本下降279.4万美元，购买电力成本上升113.9万美元，泵税成本上升126.2万美元[121] - 2021年第三季度行政和一般运营费用下降360万美元，主要由于坏账成本减少420万美元[121] - 2021年前九个月水生产成本增加420万美元，同比增长2.0%，达到2.1468亿美元，主要由于水产量增加2.8%[134] - 2021年前九个月折旧和摊销费用增加780万美元，同比增长10.6%，达到8150万美元，主要由于2020年的资本增加[136] - 2021年第三季度折旧和摊销费用增加250万美元，同比增长10.3%，达到2720万美元，主要由于2020年投入使用的公用事业设施[122] - 2021年前九个月的股票激励计划相关补偿成本为4.5百万美元，同比增长45.2%[57] - 2021年前九个月的股票激励计划相关未确认补偿成本为2.3百万美元[55] - 2021年第三季度所得税费用减少了1210万美元，降至190万美元，主要由于税前净营业收入和有效税率的下降[80] - 2021年前九个月所得税费用减少了590万美元，降至470万美元，主要由于有效税率的下降[81] - 截至2021年9月30日，公司未确认的税务负债约为1490万美元，较2020年同期增加了200万美元[83] - 2021年第三季度所得税费用减少1210万美元，降至170万美元，主要由于税前净营业收入和有效税率的下降[123] - 2021年前九个月净其他收入增加180万美元，达到260万美元，主要由于净定期福利成本的其他组成部分减少290万美元[125] - 2021年前九个月净利息费用增加70万美元，同比增长7.1%，达到1120万美元，主要由于资本投资计划的融资增加[127] - 2021年前九个月运营收入增加1240万美元，同比增长2.1%，达到6.176亿美元，主要由于费率增加和客户使用量增加2.5%[128] - 2021年前九个月净收入增加1630万美元，达到9760万美元，主要由于费率减免1630万美元和未计收入增加870万美元[128] - 2021年前九个月的公用事业工厂支出为2.077亿美元，预计2021年全年支出将在2.7亿至3亿美元之间[188] - 截至2021年9月30日，公司在建工程为2.345亿美元[189] 债务与融资 - 公司于2021年5月11日完成了2.8亿美元的第一抵押债券的发行，其中包括1.3亿美元的2.87%债券和1.5亿美元的3.02%债券，分别于2051年和2061年到期[74] - 公司及其子公司与Cal Water于2019年3月29日签订了总额为5.5亿美元的循环信贷协议，其中公司可借款1.5亿美元，Cal Water可借款4亿美元[75] - 截至2021年9月30日，公司信贷额度下的未偿还借款为9000万美元，Cal Water信贷额度下的未偿还借款为3000万美元[78] - 2021年5月，公司完成了2.8亿美元第一抵押债券的发行，用于再融资和一般公司用途[178] - 公司计划通过长期债务和股权的平衡方式为未来的公用事业工厂需求提供资金，目前公司和Cal Water分别有1.5亿美元和4亿美元的未担保循环信贷额度[185] 客户与市场 - 2021年前九个月住宅客户收入为4.0065亿美元，同比增长11.0%[37] - 2021年前九个月商业客户收入为1.0690亿美元，同比增长14.7%[37] - 公司通过监管平衡账户机制（如WRAM、MCBA等）调整收入，以反映实际与授权收入之间的差异[38][39] - 公司2021年第三季度MCBA收入同比下降1274.2万美元，主要由于2018年GRC延迟决议[115] - 公司2020年获得CPUC批准的2018年GRC决议，允许其继续使用脱钩平衡账户至2022年[106] - 公司在2020年和2021年前九个月因COVID-19疫情暂停了所有非付款用户的断水服务[108] - 公司预计部分客户群体将继续面临失业和企业关闭，影响其支付水电费的能力[108] - 公司2021年第三季度水生产来源中，井水占比49%，购买水占比48%，地表水占比3%[121] - 公司从加利福尼亚州的地下水盆地中提取的年地下水约为58亿加仑，占总地下水供应量的58%[191] - 截至2021年8月31日，加利福尼亚州的积雪水含量为长期平均水平的0%，但公司认为地下水和批发供应商的供应将足以满足2021年及以后的需求[193] 投资与资本支出 - 公司2021年前九个月公用事业设施支出为2.0775亿美元，主要用于基础设施建设和维护[20] - 公司2021年前九个月发行普通股获得1.2851亿美元资金，用于支持业务扩展和资本支出[20] - 公司提交2021年GRC申请，计划投资10亿美元用于2022-2024年的水基础设施改善，预计2023年收入增加8050万美元[144] - 2021年前九个月，公司用于公用事业设施建设的现金支出为2.077亿美元，预计2021年全年支出在2.7亿至3亿美元之间[167] - 2021年前九个月，公司通过发行第一抵押债券筹集了2.8亿美元，并通过市场股票发行计划筹集了1.27亿美元[169] - 2021年前九个月，公司从无担保循环信贷额度中借款1.8亿美元，并偿还了4.3亿美元[170] - 截至2021年9月30日，公司短期借款余额为1.2亿美元，相比2020年底的3.7亿美元大幅减少[174] - 2021年5月，公司完成了2.8亿美元第一抵押债券的发行，用于再融资和一般公司用途[178] - 2021年前九个月的公用事业工厂支出为2.077亿美元，预计2021年全年支出将在2.7亿至3亿美元之间[188] - 截至2021年9月30日，公司在建工程为2.345亿美元[189] 税务与养老金 - 2021年第三季度所得税费用减少了1210万美元，降至190万美元，主要由于税前净营业收入和有效税率的下降[80] - 2021年前九个月所得税费用减少了590万美元，降至470万美元，主要由于有效税率的下降[81] - 截至2021年9月30日，公司未确认的税务负债约为1490万美元，较2020年同期增加了200万美元[83] - 2021年第三季度所得税费用减少1210万美元，降至170万美元，主要由于税前净营业收入和有效税率的下降[123] - 公司2021年前九个月向养老金计划现金贡献为18.9百万美元，较2020年同期的25.8百万美元有所减少[70] - 公司2021年前九个月向其他退休后福利计划现金贡献为1.9百万美元，较2020年同期的5.7百万美元有所减少[70] - 公司2021年预计向养老金计划现金贡献总额为23.5百万美元，向其他退休后福利计划现金贡献总额为2.2百万美元[70] - 公司2021年第三季度养老金计划净周期性福利成本为7,172千美元，较2020年同期的11,800千美元有所减少[73] - 公司2021年前九个月养老金计划净周期性福利成本为20,453千美元，较2020年同期的34,264千美元有所减少[73] 其他 - 公司2021年前九个月的净销售额为568,420千美元，相比2020年全年的745,034千美元有所下降[181] - 2021年前九个月的毛利润为363,136千美元，相比2020年全年的477,915千美元有所下降[181] - 2021年前九个月的运营收入为110,303千美元，相比2020年全年的130,761千美元有所下降[181] - 2021年前九个月的净收入为90,812千美元，相比2020年全年的92,244千美元有所下降[181] - 公司2021年前九个月的每股普通股股息为0.6900美元，相比2020年同期的0.6375美元有所增加[182] - 2021年前九个月的信用损失准备余额为2,813百万美元，较2020年底的5,246百万美元减少46.4%[50] - 公司2021年前九个月通过股票市场计划出售2,185,873股普通股，募集资金127.0百万美元[60] - 公司2021年前九个月的应收账款信用损失准备为2,813百万美元，较2020年底减少46.4%[50] - 2021年12月，公司在13个受监管地区申请了2021年的费率上调，预计年收入增加820万美元[150] - 2021年12月，公司在7个受监管地区申请了550万美元的费用抵消，以应对购水成本和泵税的增加[151] - 2021年9月，公司在一个受监管地区申请了180万美元的费用抵消，以应对购水成本和泵税的增加[152] - 2021年4月，公司提交了调整2020年WRAM/MCBA收入不足的申请，涉及3960万美元的净不足金额[154] - 2021年9月的总运营费用为185,571美元，相比2020年同期的198,046美元有所下降[15]

财务表现 - 公司2021年6月30日的总资产为35.49亿美元，较2020年12月31日的33.94亿美元有所增长[13] - 2021年第二季度营业收入为2.13亿美元，同比增长21.4%，相比2020年同期的1.75亿美元[16] - 2021年第二季度净利润为3822.5万美元，相比2020年同期的528.1万美元大幅增长[16] - 2021年上半年营业收入为3.61亿美元，同比增长19.9%，相比2020年同期的3.01亿美元[19] - 2021年上半年净利润为3519.3万美元，相比2020年同期的亏损1502.6万美元实现扭亏为盈[19] - 公司2021年上半年净收入为3504.4万美元，相比2020年同期的净亏损1502.6万美元有显著改善[21] - 2021年上半年公司运营活动产生的净现金流为6765万美元，相比2020年同期的2000.4万美元增长显著[21] - 公司2021年上半年总营业收入为3.6086亿美元，同比增长19.9%，其中来自客户合同的收入为3.5899亿美元[31] - 2021年上半年归属于加州水务集团的净收入为3520万美元，较2020年同期的净亏损1500万美元大幅改善5020万美元[129] - 2021年上半年累计2018年GRC费率调整带来1430万美元的收入增长，以及监管机制净收入增加2560万美元[130] - 2021年上半年未计费收入增加1450万美元，主要受季节性天气模式和未计费天数影响[131] - 2021年上半年营业收入增长19.9%，达到3.609亿美元，主要由于费率调整、客户使用量增加5.5%以及未计收入增加1450万美元[132] - 2021年上半年净其他收入增加1090万美元，达到1060万美元，主要由于净定期福利成本减少840万美元和某些福利计划投资的未实现收益增加310万美元[147] - 2021年上半年利息支出增加1.7%，达到2070万美元，主要由于支持2018年GRC资本投资计划的融资增加[148] - 2021年上半年公司净亏损为303.2万美元，而2020年同期净亏损为2030.7万美元[63][64] - 2021年上半年公司发行普通股获得2448.1万美元，回购普通股支出141.5万美元[63] - 2021年上半年公司支付普通股股息1158.1万美元，每股股息为0.23美元[63] - 2021年上半年公司养老金计划现金贡献为1410万美元，其他退休后福利计划现金贡献为150万美元[70] - 2021年上半年公司养老金计划净周期性福利成本为664万美元，其他退休后福利计划净周期性福利成本为16.3万美元[72] - 2021年6月30日公司总股本为10.0226亿美元，较2020年同期增长28.2%[63][64] - 2021年第二季度公司归属于加州水务服务集团的净收入为3822.5万美元，同比增长623.4%[66] - 2021年第二季度归属于加州水务集团的净收入为3820万美元，较2020年同期的530万美元大幅增长3290万美元[108] - 2021年第二季度营业收入增长3760万美元，同比增长21.4%，达到2.131亿美元[111] - 2021年上半年归属于加州水务集团的净收入为3520万美元，较2020年同期的净亏损1500万美元大幅改善5020万美元[129] 资产与负债 - 公司2021年6月30日的长期债务为10.6亿美元，较2020年12月31日的7.81亿美元有所增加[13] - 公司2021年6月30日的现金及现金等价物为6648.3万美元，较2020年12月31日的4455.5万美元有所增加[13] - 公司2021年6月30日的应收账款为5.22亿美元，较2020年12月31日的4.4亿美元有所增加[13] - 公司2021年6月30日的总股本为10.02亿美元，较2020年12月31日的9.21亿美元有所增加[13] - 公司2021年6月30日的信用损失准备余额为6,354百万美元，同比增长21.1%[52] - 公司2021年6月30日的总现金、现金等价物及受限现金为67,497百万美元，同比增长49.5%[53] - 截至2021年6月30日，公司短期监管资产为8460万美元，相比2020年12月31日的9620万美元有所减少[84] - 截至2021年6月30日，公司短期监管负债为2480万美元，相比2020年12月31日的3460万美元有所减少[84] - 截至2021年6月30日，公司长期债务的公允价值为13.23亿美元，相比2020年12月31日的9.44亿美元有所增加[97] - 截至2021年6月30日，每股账面价值为19.25美元，较2020年12月31日的18.30美元有所增长[191] - 截至2021年6月30日，在建工程金额为2.16亿美元[193] - 截至2021年6月30日，公司总资产为35.48753亿美元，较2020年12月31日的33.94248亿美元有所增加[13] 现金流与融资 - 公司2021年上半年投资活动净现金流为-1.4397亿美元，主要用于公用事业设施支出1.3852亿美元和业务收购645.1万美元[21] - 公司2021年上半年融资活动净现金流为9869.1万美元，主要来自短期借款1.25亿美元和长期债务发行2.7894亿美元[21] - 2021年上半年公司通过市场股权计划出售1,120,916股普通股，筹集资金61.6百万美元[62] - 公司在2021年上半年通过运营产生的现金流为6770万美元，较2020年同期的2000万美元大幅增加，主要由于2018年GRC的延迟解决[168] - 公司在2021年上半年用于公用事业设施支出的现金为1.385亿美元，预计2021年全年支出将在2.7亿至3亿美元之间[172] - 公司在2021年上半年通过融资活动获得9870万美元的净现金，其中包括发行2.8亿美元的第一抵押债券和6160万美元的公司普通股[173] - 公司在2021年5月发行了2.8亿美元的第一抵押债券，用于再融资和一般公司用途[182] - 公司完成了2.8亿美元的第一抵押债券的私募发行，用于偿还现有债务和一般公司用途[190] 客户收入 - 公司2021年上半年住宅客户收入为2.3634亿美元，同比增长13.1%，占总收入的65.5%[38] - 公司2021年上半年商业客户收入为6345.2万美元，同比增长12.9%[38] - 公司2021年上半年工业客户收入为1206.2万美元，同比下降16.8%[38] - 公司2021年上半年公共机构客户收入为1676万美元，同比增长23.2%[38] - 公司2021年上半年其他收入（包括未计费收入）为3036.9万美元，同比增长116.9%[38] 运营与维护 - 公司2021年第二季度的运营和维护收入为3,925百万美元，同比增长40.7%[45] - 2021年上半年非监管收入总额为10,946百万美元，同比增长36.2%[47] - 公司2021年第二季度的租赁收入为653百万美元，同比增长11.6%[45] - 公司2021年上半年的其他非监管收入为1,655百万美元，同比增长3.5%[47] - 2021年第二季度水生产成本增加5.3%，主要由于购水量增加和购水批发商费率上涨[118] - 2021年第二季度折旧和摊销费用增加270万美元，同比增长11.0%，主要由于2020年投入使用的公用事业设施[123] - 2021年第二季度所得税增加140万美元，主要由于营业收入增加和州税优惠减少[124] - 2021年上半年水生产成本增加3.7%，达到1.297亿美元，主要由于购买水量增加和购买水费率上升[141] - 2021年上半年总运营费用增加6.8%，达到3.157亿美元，主要由于水生产成本、员工工资和未保险损失增加[139][143] - 2021年上半年折旧和摊销费用增加10.7%，达到5430万美元，主要由于2020年资本增加[144] - 2021年第二季度总运营费用增加790万美元，同比增长4.8%，达到1.709亿美元[117] - 2021年第二季度购水占总水生产成本的49%，较2020年同期的50%略有下降[119] 监管与费率调整 - 公司提交2021年GRC申请，计划在2022-2024年投资10亿美元用于水基础设施改善，预计2023年收入增加8050万美元，2024年增加4360万美元，2025年增加4320万美元[151] - 2018年GRC于2020年12月获批，2021年2月1日实施新费率，公司记录了5570万美元的监管资产和160万美元的监管负债[153] - 2021年6月，公司提交DRMA申请，以跟踪与干旱相关的增量运营和管理成本[156] - 2021年4月，公司提交WRAM/MCBA调整申请，以收回2020年未收的3960万美元收入[160] - 公司在2021年上半年通过12个月和24个月的附加费从客户处收回2130万美元的养老金成本差额，同时通过12个月的信用返还430万美元的医疗成本差额[162] 收购与投资 - 公司在2021年上半年收购了Kapalua Water Company和Kapalua Waste Treatment Company的资产，并于5月1日接管了供水和废水处理系统[164] - 公司在2021年6月签署协议，收购了HOH Utilities Company的资产，该废水处理公司目前为约1800名客户提供服务[165][166] 员工福利与薪酬 - 2021年上半年公司授予的受限股票奖励（RSAs）总成本为3.0百万美元，预计在1.6年内摊销[57] - 2021年上半年公司授予的绩效受限股票单位（RSUs）总成本为2.8百万美元，预计在1.7年内摊销[58] - 公司在2021年上半年向员工养老金计划贡献了1410万美元，较2020年同期的1680万美元有所减少[169] 税务 - 2021年第二季度所得税费用增加100万美元至250万美元，主要由于税前收益增加[78] - 2021年上半年所得税费用增加610万美元至270万美元，相比2020年同期的340万美元税收优惠有所增加[79] - 2021年第二季度公司有效税率为6.02%，相比2020年同期的18.5%显著下降[80] - 截至2021年6月30日，公司未确认的税收优惠约为1420万美元，相比2020年同期的1240万美元有所增加[82] 水资源管理 - 公司每年从裁决地下水盆地提取的地下水约为58亿加仑，占总地下水供应量的12.3%[195] - 公司每年从管理地下水盆地提取的地下水约为275亿加仑，占总地下水供应量的58.0%[195] - 公司每年从未管理地下水盆地提取的地下水约为141亿加仑，占总地下水供应量的29.7%[195] - 2021年6月30日，加利福尼亚州积雪含水量仅为长期平均水平的5%[197] - 公司预计在2022年6月30日前完成长期用水效率标准的制定[198] 信用与借款 - 公司现有5.5亿美元循环信贷额度，可增加至7.5亿美元[75] - 公司信用额度下的未偿还借款在2021年6月30日为9500万美元，相比2020年12月31日的1亿美元有所减少[77] - Cal Water信用额度下的借款在2021年6月30日为5000万美元，相比2020年12月31日的2.7亿美元大幅减少[77] - 2021年上半年公司信用额度和Cal Water信用额度的平均借款利率为0.99%，相比去年同期的2.13%显著下降[77] 股息与股票 - 公司在2021年上半年的季度普通股股息为每股0.46美元，较2020年同期的0.425美元有所增加[186] - 公司计划通过长期债务和股权的平衡方式为未来的公用事业设施需求提供资金[189]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度营业收入从2020年同期的1.256亿美元增长至1.477亿美元，净亏损从2030万美元减少至300万美元，每股亏损从0.42美元减少至0.06美元 [7] - 资本投资略有增加，符合公司计划 [7] - 净亏损减少1730万美元，主要原因是去年底加州通用费率案的通过，增加了640万美元的收入 [8] - 2021年第一季度认定了760万美元的收入，主要来自平衡机制（RAM和MCBA）以及养老金和医疗保健平衡账户 [9] - 由于在建工程减少，AFUDC权益（建设期间使用的资金）减少了约100万美元 [10] - 退休计划资产的市场价值增加了30万美元，而未计收入损失从2020年的370万美元减少至10万美元 [11] - 2021年有效所得税率降至6%，主要原因是公司向客户退还了1900万美元的递延税款 [13] - 2020年公司有1.6亿美元的主干和服务维修投资符合税收减免条件，2021年预计为6000万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水销售量增长了105%，主要原因是住宅需求增加，抵消了商业和工业用水量的下降 [24] - 公司预计随着商业活动的恢复，商业和工业用水量将回升 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加州、夏威夷、华盛顿和新墨西哥四个州运营，加州是最大的市场 [25] - 加州计划于6月15日全面重新开放 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021年提交加州通用费率案，预计2023年1月1日生效 [19] - 公司正在积极进行收购，包括华盛顿的Rainier View水系统和夏威夷的Calea Loa系统 [27] - 公司预计2021年资本支出在2.7亿至3亿美元之间 [15] - 公司提交了资本成本申请，要求将股本回报率从9.2%提高至10.35%，并将债务成本从5.51%降低至4.23% [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年将面临干旱和火灾季节的挑战，特别是在加州 [36][38] - 公司已为潜在的公共安全停电（PSPS）事件做好准备，去年在多次PSPS事件中成功保持了供水系统的正常运行 [39] - 公司正在与监管机构合作，为受COVID-19影响的客户提供支持，包括提出类似于电力行业的后付费管理计划 [40] 其他重要信息 - 公司发布了首份ESG报告，符合SASB和GRI标准 [26] - 公司员工疫苗接种率超过三分之一，COVID-19病例显著减少 [21] - 公司暂停了所有四个州的催收活动，客户账户逾期金额超过9000万美元 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于干旱的讨论 - 公司从未正式退出第一阶段干旱，尽管上次干旱结束后强制性限制被取消 [48] - 公司预计2021年将出现更多局部干旱声明，特别是在加州 [51] - 公司正在与监管机构合作，准备应对干旱和潜在的PSPS事件 [52] 问题: 关于资本成本申请和通用费率案的时间表 - 公司将于5月3日提交资本成本申请，预计年底前完成审批 [54] - 通用费率案将于7月初提交，预计2023年1月1日生效，但可能会延迟 [55][56] 问题: 关于基础设施法案的影响 - 公司正在密切关注联邦基础设施法案的进展，特别是与州循环基金和后付费管理相关的资金分配 [61][62] - 公司正在与联邦和州政府合作，确保客户能够获得COVID-19救济资金 [63]

业绩总结 - 2021年第一季度运营收入为1.477亿美元，同比增长17.7%[10] - 2021年第一季度运营费用为1.448亿美元，同比增长9.3%[10] - 2021年第一季度净亏损为300万美元，较2020年第一季度的2030万美元亏损减少85.1%[10] - 2021年第一季度每股收益（EPS）为-0.06美元，较2020年第一季度的-0.42美元改善85.6%[10] 用户数据 - 加州的水销售接近预期水平，达到105%的采纳销售水平[23] 未来展望 - 2021年预计有效税率为6.0%，并将向加州客户退还1900万美元的递延所得税[16] - 2021年资本支出预计在2.7亿至3亿美元之间，2020年合格的维修投资为1.6亿美元[16] 资本投资 - 2021年第一季度的资本投资为6680万美元，较2020年同期增长2.3%[10] - 加州资本成本申请中请求10.35%的股本回报率（ROE），较上次采用的9.2%有所上升[18] 负面信息 - 由于COVID-19疫情，逾90天未收账款增加至1160万美元，坏账准备从520万美元增加至570万美元[22]