财务表现 - 公司2019年第一季度净亏损为764万美元，相比2018年同期的76.2万美元亏损大幅增加[11] - 2019年第一季度营业收入为1.261亿美元，同比下降6.3%[11] - 公司2019年第一季度每股基本亏损为0.16美元，2018年同期为0.02美元[11] - 公司2019年第一季度净亏损为764万美元，较2018年同期的76.2万美元大幅增加[52] - 公司2019年第一季度每股基本亏损为0.16美元，稀释后每股亏损也为0.16美元[52] - 公司2019年第一季度合并营业收入为126,111千美元，同比下降6.3%[104][106] - 公司2019年第一季度净亏损7,640千美元，较2018年同期净亏损762千美元扩大902%[104][106] - 公司2019年第一季度运营收入同比下降95.2%，从2018年同期的9,836千美元降至476千美元[104][106] - 公司2019年第一季度净亏损为764万美元，其中母公司净亏损为764万美元，Cal Water净亏损为794.1万美元，其他子公司净收入为19.2万美元[108] - 公司2018年第一季度净亏损为76.2万美元，其中母公司净亏损为76.2万美元，Cal Water净亏损为93.7万美元，其他子公司净亏损为2万美元[110] - 公司对2018年第一季度财务报表进行了不重大重述，调整后营业收入增加230.6万美元至1.34553亿美元，净亏损减少178.3万美元至76.2万美元[113] - 2018年第一季度调整后每股亏损从0.05美元减少至0.02美元[113] - 公司截至2018年3月31日的净亏损修正为762千美元，较之前报告的2,545千美元减少了1,783千美元[118] - 公司截至2019年3月31日的净亏损为7,640千美元，较2018年同期的762千美元大幅增加[11] - 公司截至2019年3月31日的营业收入为126,111千美元，较2018年同期的134,553千美元有所下降[11] - 公司截至2019年3月31日的运营费用为125,635千美元，较2018年同期的124,717千美元略有增加[11] - 公司2023年第一季度净亏损为764万美元，较去年同期的76.2万美元大幅增加[13] - 公司2023年第一季度总营业收入为1.261亿美元，较去年同期的1.345亿美元下降6.2%[22] - 公司2023年第一季度住宅客户收入为8425万美元，较去年同期的9131万美元下降7.7%[30] - 公司2023年第一季度商业客户收入为2548万美元，较去年同期的2705万美元下降5.8%[30] - 公司2023年第一季度非管制业务收入为490万美元，较去年同期的441万美元增长11.1%[36] - 公司2023年第一季度租赁收入为55.9万美元，较去年同期的51.1万美元增长9.4%[36] - 公司预计未来五年将收到总计903万美元的租赁收入，其中2023年预计收入303万美元[41] 现金流 - 公司2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2014.1万美元，同比下降28.7%[13] - 公司2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2014.1万美元，其中母公司为1189.1万美元，Cal Water为1441.6万美元，其他子公司为332.7万美元[108] - 公司2019年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-5988.1万美元，主要用于公用事业设备支出5988.1万美元[108] - 公司2019年第一季度融资活动产生的现金流量净额为5291.5万美元，主要来自短期借款6000万美元[108] - 公司2018年第一季度经营活动产生的现金流量净额为2825.2万美元，其中母公司为963.6万美元，Cal Water为2468.3万美元，其他子公司为293.6万美元[110] - 公司2018年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-7065万美元，主要用于公用事业设备支出7065万美元[110] - 公司2018年第一季度融资活动产生的现金流量净额为-1762.1万美元，主要由于偿还短期借款4502.2万美元[110] - 公司2023年第一季度运营活动产生的现金流为2014万美元，较去年同期的2825万美元下降28.7%[13] - 公司2023年第一季度投资活动现金流为-5988万美元，主要用于公用事业设施支出[13] - 公司2023年第一季度融资活动现金流为5291万美元，主要来自短期借款6000万美元[13] 资产负债 - 公司2019年第一季度现金及现金等价物为6023.4万美元，较2018年底增加27.7%[9] - 公司2019年第一季度短期借款增加至1.251亿美元，较2018年底增长92.2%[9] - 公司2019年第一季度总资产为29.006亿美元，较2018年底增长2.2%[9] - 公司2019年第一季度长期债务净额为7.106亿美元，与2018年底基本持平[9] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物为6.0234亿美元，较2018年底增加27.7%[43] - 公司2019年1月1日起采用新租赁会计准则，增加租赁资产和负债1380万美元[45] - 公司截至2019年3月31日的未确认税收优惠约为1010万美元，较2018年同期的800万美元有所增加[69] - 公司截至2019年3月31日的监管资产总额为3.669亿美元，较2018年12月31日的3.536亿美元有所增加[71] - 截至2019年3月31日，公司的短期监管资产为3710万美元，较2018年12月31日的4240万美元有所下降[72] - 截至2019年3月31日，公司的短期监管负债为2000万美元，较2018年12月31日的1220万美元有所增加[73] - 公司的租赁资产和负债包括使用权资产和租赁负债，使用权资产和租赁负债在租赁开始时按租赁付款的现值确认[78] - 截至2019年3月31日，公司的经营租赁负债总额为14112美元，财务租赁负债总额为6649美元[80] - 公司的租赁费用包括经营租赁成本421美元，财务租赁成本403美元，短期租赁成本73美元，以及可变租赁成本66美元[80] - 截至2019年3月31日，公司的长期债务公允价值为868919美元，建筑预付款公允价值为79400美元[93] - 截至2019年3月31日，公司总资产为29.01亿美元，较2018年12月31日的28.38亿美元有所增长[100][102] - 2019年3月31日，公司净公用事业资产为22.60亿美元，较2018年12月31日的22.33亿美元有所增加[100][102] - 2019年3月31日，公司现金及现金等价物为6023.4万美元，较2018年12月31日的4717.6万美元有所增长[100][102] - 2019年3月31日，公司长期债务净额为7.11亿美元，与2018年12月31日的7.10亿美元基本持平[100][102] - 2019年3月31日，公司股东权益为7.14亿美元，较2018年12月31日的7.30亿美元有所下降[100][102] - 2019年3月31日，公司应收账款及未计收入为1.09亿美元，较2018年12月31日的1.23亿美元有所减少[100][102] - 2019年3月31日，公司短期借款为1.25亿美元，较2018年12月31日的6510万美元有所增加[100][102] - 2019年3月31日，公司应付账款为8328万美元，较2018年12月31日的9558万美元有所减少[100][102] - 2019年3月31日，公司递延所得税为2.11亿美元，较2018年12月31日的2.13亿美元有所减少[100][102] - 2019年3月31日，公司养老金及退休后福利为2.01亿美元，较2018年12月31日的1.94亿美元有所增加[100][102] - 公司现金及现金等价物从2018年12月31日的47.176亿美元增加至2019年3月31日的60.234亿美元[43] - 公司采用新的租赁会计准则，导致2019年1月1日的租赁资产和租赁负债增加了1380万美元[45] - 截至2019年3月31日，公司信贷额度下的未偿还借款为5510万美元[64] - 截至2019年3月31日，公司的短期监管资产为3710万美元，主要由净WRAM和MCBA应收账款组成[72] - 截至2019年3月31日，公司的短期监管负债为2000万美元，主要由1,2,3三氯丙烷（TCP）和解款项、税务会计备忘录账户退款和资本成本备忘录账户退款组成[73] - 公司的租赁资产和负债在租赁开始时基于租赁付款的现值进行确认，加权平均剩余租赁期限为160个月，加权平均贴现率为3.7%[78] - 截至2019年3月31日，公司的租赁费用总额为963万美元，其中运营租赁费用为421万美元，财务租赁费用为403万美元[80] - 公司预计2019年至2023年的租赁付款总额为1809.5万美元，财务租赁付款总额为974.1万美元[82] - 应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值，因为工具的短期到期[91] - 长期债务的公允价值通过已发布的报价市场价或基于当前利率的贴现现金流分析估算，风险溢价为1.70%[91] - 建筑预付款的公允价值通过经常购买这些投资的公司提供的经纪人报价估算[92] 成本与费用 - 公司2019年第一季度公用事业厂房支出为5988.1万美元，同比下降15.2%[13] - 公司2019年第一季度折旧和摊销费用为2289.3万美元，同比增长8.0%[13] - 公司2019年第一季度水生产成本为45,592千美元，同比下降4.2%[104][106] - 公司2019年第一季度折旧和摊销费用为22,368千美元，同比增长8%[104][106] - 公司2019年第一季度利息支出为11,075千美元，同比增长20.4%[104][106] - 公司2019年第一季度其他运营费用为17,821千美元，同比增长1%[104][106] - 公司2019年第一季度财产税和其他税为7,293千美元，同比增长8.8%[104][106] - 公司2019年第一季度行政和一般费用为29,097千美元，同比增长10.5%[104][106] - 公司2019年第一季度养老金计划和其他退休后福利的净定期福利成本为821.4万美元[59] - 公司2019年第一季度短期和长期借款的平均借款利率为3.22%，高于2018年同期的2.45%[64] - 公司2019年第一季度所得税收益为216.3万美元，较2018年同期的46.4万美元增加了170万美元[65] - 公司2019年有效税率（不包括离散项目）预计为22%[66] - 公司记录了与工厂相关项目的时间差异相关的递延税余额的重新计量，最终影响可能与记录金额有重大差异[67] - 公司正在与州监管机构合作，确保客户净退款1.07亿美元，以符合联邦规范化规则[68] - 公司2019年第一季度养老金计划和其他退休后福利的净周期性成本为8214万美元[59] - 公司于2019年3月29日签订了总额为5.5亿美元的循环信贷协议，期限为五年[60] 法律与税务 - 公司涉及的地下水污染诉讼费用已计入当期费用，任何和解款项将首先用于抵消这些费用[84] - 截至2019年3月31日，公司为已知法律事项确认的负债为320万美元，较2018年12月31日的230万美元有所增加[87] - 公司涉及的地下水污染诉讼，CPUC允许公司通过备忘录账户跟踪重大诉讼成本，并在未来的申请中请求恢复这些成本[84] - 截至2019年3月31日，公司为已知法律事项确认了320万美元的负债[87] 股票与薪酬 - 公司2023年第一季度授予高管限制性股票奖励36183股，价值191万美元，较2018年同期减少21.6%[47] - 公司2023年第一季度授予高管绩效限制性股票单位26473股，价值140万美元，较2018年同期减少7.4%[48] - 公司2019年第一季度发行了109,000股普通股，回购了40,000股普通股[50] - 公司2019年第一季度支付了每股0.1975美元的普通股股息，总计949.3万美元[50] - 2019年第一季度，公司授予高管和董事的限制性股票奖励（RSAs）为36,183股，每股公允价值为52.83美元[47] - 2019年第一季度，公司授予高管的绩效限制性股票单位（RSUs）为26,473股，每股公允价值为52.83美元[48] 留存收益与调整 - 公司截至2018年1月1日的留存收益修正为362,512千美元，较之前报告的356,753千美元增加了5,759千美元[115] - 公司截至2018年3月31日的留存收益修正为352,747千美元，较之前报告的345,205千美元增加了7,542千美元[115]

水业务运营与季节性波动 - 公司水业务受季节性波动影响，客户用水量随天气变化，冬季需求较低，春季和夏季需求增加[92][93][94] - 公司使用高效电力以最小化传递给客户的电力费用，并维护备用电力系统以在电力公司供应中断时继续供水[97] 资金与融资 - 公司通过运营资金、短期银行贷款、长期融资、建筑预付款和开发商资助的建筑援助来获得建设资金[95] - 公司未参与对冲安排，如远期合约、互换协议、期权或其他合同协议，以减轻市场波动对资产、负债、生产或合同承诺的影响[353] - 公司仅在美国运营，因此不受外汇汇率风险的影响[353] - 公司面临利率风险，但由于在受监管行业运营，风险有所减轻。如果利率上升，管理层认为客户费率将相应增加，但需获得委员会批准[354] - 公司大部分债务为长期固定利率债务，短期借款存在利率风险，因为其利率是可变的[354] - 未来12个月内，814.9百万美元长期债务中的104.9百万美元将到期或需要偿债基金支付。假设利率上升10%，不会对公司的收益产生重大影响[355] - 2018年公司短期借款为151,000千美元，较2017年的265,000千美元下降43.0%[383] - 2018年公司长期债务发行净额为299,383千美元，较2016年的49,823千美元增长500.9%[383] - 2018年公司偿还了10.9百万美元的第一抵押债券JJJ和LLL，这些债券于2018年到期[474] - 2018年公司短期借款利率加权平均为2.91%，2017年为2.05%[469] - 2018年公司未偿还借款为55.1百万美元，Cal Water未偿还借款为10.0百万美元[471] - 公司长期债务总额从2017年的531,713千美元增加到2018年的814,938千美元，主要由于2018年9月发行的3亿美元浮动利率第一抵押债券[473] 气候变化与法规影响 - 气候变化立法和法规可能增加电力成本，这些成本将通过MCBA或GRC申请转嫁给客户[98] - 公司维护一支车队，包括符合加州排放标准的重型柴油车辆，未来法规可能增加车队运营成本[99] - 根据加州环境质量法（CEQA），所有资本项目需要缓解温室气体排放，相关成本将包含在资本成本中并转嫁给客户[100] 员工与工会 - 公司员工总数在2018年底为1,184人，其中751人为工会员工，2018年工会工资增长3.1%[111][112] - 2018年第四季度，夏威夷水务员工投票加入工会，公司正在与工会代表谈判合同[115] - 华盛顿水务和新墨西哥水务的员工未加入工会[116] 财务报表与审计 - 公司截至2018年12月31日的财务报表在所有重大方面公允反映了其财务状况、经营成果和现金流量[359] - 公司截至2018年12月31日的财务报告内部控制未保持有效，因为存在重大缺陷[359] - 公司管理层负责财务报表、维护有效的财务报告内部控制，并对其有效性进行评估[360] - 审计按照PCAOB标准进行，旨在获取财务报表是否存在重大错报的合理保证[361] - 内部控制的固有局限性可能导致其无法防止或发现错报，且对未来期间的有效性评估存在风险[366] 财务数据与业绩 - 公司2018年总资产为28.377亿美元，较2017年的27.447亿美元增长3.4%[371] - 2018年净收入为6558.4万美元，较2017年的7294万美元下降10.1%[377] - 2018年每股基本收益为1.36美元，较2017年的1.52美元下降10.5%[377] - 2018年长期债务净额为7.10027亿美元，较2017年的5.15793亿美元增长37.7%[371] - 2018年运营收入为6.98196亿美元，较2017年的6.76113亿美元增长3.3%[377] - 2018年折旧和摊销费用为8378.1万美元，较2017年的7678.3万美元增长9.1%[377] - 2018年普通股股东权益为7.30157亿美元，较2017年的6.99221亿美元增长4.4%[371] - 2018年现金及现金等价物为4717.6万美元，较2017年的9477.6万美元下降50.2%[371] - 2018年应付账款为9558万美元，较2017年的9395.5万美元增长1.7%[371] - 2018年应收账款净额为3003.7万美元，较2017年的3245.1万美元下降7.4%[371] - 2018年公司净收入为65,584千美元，较2017年的72,940千美元下降10.1%[383] - 2018年公司经营活动产生的净现金流为179,019千美元，较2017年的147,842千美元增长21.1%[383] - 2018年公司投资活动使用的净现金流为273,082千美元，较2017年的206,571千美元增长32.2%[383] - 2018年公司融资活动产生的净现金流为46,478千美元，较2017年的128,094千美元下降63.7%[383] - 2018年公司总营业收入为698,196千美元，较2017年的676,113千美元增长3.3%[391] - 2018年公司来自住宅客户的收入为450,062千美元，占总收入的64.5%[399] - 2018年公司非监管收入为18,272千美元，较2017年的15,898千美元增长14.9%[403] - 2018年公司折旧和摊销费用为85,707千美元，较2017年的78,592千美元增长9.1%[383] - 2018年公司总营业收入为18,272千美元，总支出为22,787千美元[462] - 2018年公司净营业收入为101,324千美元，较调整前增加6,701千美元[459] - 2018年公司总运营支出为565,566千美元，较调整前减少6,701千美元[459] - 2018年公司其他非监管业务收入为3,616千美元，支出为7,058千美元[462] - 2018年公司无形资产摊销费用为170万美元，预计2019年摊销费用为160万美元[463] - 2018年、2017年和2016年的基本每股收益分别为1.36美元、1.52美元和1.02美元，稀释后每股收益分别为1.36美元、1.52美元和1.01美元[448] 资产与负债 - 2018年公司坏账准备余额为75.7万美元，2017年为77.3万美元，2016年为83万美元[409] - 2018年其他应收款总额为1710.1万美元，其中开发商应收款为963.3万美元[410] - 2018年公用事业设备总值为29.5亿美元，其中传输和分配设备价值20.39亿美元[414] - 2018年建设资金补贴总额为601.7万美元，其中权益资金补贴为395.4万美元[416] - 2018年资产退休义务估计为2430万美元，2017年为2120万美元[417] - 2018年现金及现金等价物为4717.6万美元，受限现金为53.9万美元[421] - 2018年监管资产总额为3.54亿美元，其中养老金和退休人员健康福利为1.57亿美元[425] - 2018年监管负债总额为2.11亿美元，其中未来税收优惠为1.8亿美元[425] - 2018年养老金平衡账户监管资产为1649.4万美元，2017年为665.7万美元[425] - 2018年健康保险平衡账户监管资产为442万美元，2017年为496万美元[425] - 2018年和2017年的短期监管资产分别为4240万美元和3680万美元，主要由净WRAM和MCBA应收账款组成[432] - 2018年和2017年的短期监管负债分别为1220万美元和5930万美元，主要由TCP结算收益和净WRAM及MCBA负债余额组成[432] - 2018年、2017年和2016年的长期债务摊销费用分别为110万美元、90万美元和90万美元[436] - 2018年和2017年的建筑预付款分别为1.863亿美元和1.825亿美元，预计未来5年每年将退还约790万美元、770万美元、770万美元、760万美元和760万美元[438] - 2018年公司其他应计负债总额为33,506千美元，较2017年的36,671千美元有所下降[476] 税务与所得税 - 2018年公司所得税费用为15,872千美元，较2017年的36,827千美元大幅下降，主要由于联邦税率从35%降至21%[477][482] - 截至2018年12月31日，公司联邦净经营亏损结转额为62.4百万美元，州净经营亏损结转额为28.0百万美元[478] - 2018年公司递延所得税资产总额为104,401千美元，较2017年的96,779千美元有所增加，主要由于TCJA法案的影响[484][486] - 2018年公司递延所得税负债总额为317,434千美元，较2017年的291,396千美元有所增加，主要由于TCJA法案的影响[484][486] - 2018年公司净递延所得税负债为213,033千美元，较2017年的194,617千美元有所增加[484] - 2018年公司联邦合格维修和维护扣除额为99.0百万美元，较2017年的85.7百万美元有所增加[477] - 截至2018年12月31日，公司加州企业区信贷净额为4.2百万美元，未使用的加州企业区信贷结转额为2.3百万美元[479] - 公司未确认的税务负债在2018年底为9716万美元，较2017年的1.1058亿美元有所下降[488] 养老金与退休福利 - 公司2018年员工401(k)计划的匹配贡献为600万美元，较2017年的560万美元有所增加[490] - 公司养老金计划的累计福利义务在2018年底为4.924亿美元，较2017年的5.136亿美元有所下降[491] - 公司预计2019年至2023年的养老金支付总额为14.8百万美元至21.4百万美元不等，2024年至2028年的总支付额为1.339亿美元[492] - 公司2018年的退休后福利费用为880万美元，较2017年的850万美元有所增加[498] - 公司养老金计划的固定收益投资在2018年底为1.889亿美元，占总资产的40%[508] - 公司养老金计划的大盘股投资在2018年底为1.658亿美元，占总资产的35%[508] - 公司养老金计划的小盘股投资在2018年底为6884万美元，占总资产的15%[508] - 公司养老金计划的非美国股票投资在2018年底为4613万美元，占总资产的10%[508] - 公司养老金计划的总资产在2018年底为4.697亿美元，较2017年的4.608亿美元有所增加[508] - 公司2018年养老金计划的预计福利义务为6.399亿美元，较2017年的6.713亿美元有所下降[510] - 2018年养老金计划的资产公允价值为4.697亿美元，较2017年的4.608亿美元有所增加[510] - 2018年养老金计划的资金状况为-1.701亿美元，较2017年的-2.104亿美元有所改善[510] - 2018年养老金计划的净周期性福利成本为4155.2万美元，较2017年的3590万美元有所增加[515] - 2018年养老金计划的贴现率为4.20%，较2017年的3.60%有所上升[513] - 2018年养老金计划的长期资产回报率假设为6.50%，与2017年持平[513] - 公司预计2019年养老金计划的年度贡献为2070万美元[518] - 2018年公司使用RP-2014死亡率表和MP-2018改进量表，导致退休计划义务增加[514] - 2018年养老金计划的健康成本趋势率假设为6.3%，预计到2020年降至5.5%[518] - 公司2018年养老金计划的未确认精算损失为1.179亿美元，较2017年的1.505亿美元有所减少[510] 会计准则与政策变更 - 公司在2018年1月1日采用了新的收入确认标准ASC 606，未对前期金额进行调整[452] - 公司在2018年1月1日实施了ASU 2016-15，对保险索赔和公司自有寿险保单的结算收益进行了分类[453] - 公司在2018年1月1日实施了ASU 2016-18，将受限现金与现金及现金等价物合并[454] - 公司在2018年1月1日实施了ASU 2017-07，对净定期养老金成本和净定期退休后福利成本的呈现方式进行了调整[457] - 公司预计2019年1月1日将确认1380万美元的使用权资产和租赁负债[460] 股东权益与股票 - 公司2018年和2017年普通股发行数量分别为48,064,707股和48,012,432股[466]