Crexendo, Inc. (NASDAQ:CXDO) Q2 2022 Results Conference Call August 9, 2022 4:30 PM ET Company Participants Steven Mihaylo - Chairman and Chief Executive Officer Doug Gaylor - President and Chief Operating Officer Ron Vincent - Chief Financial Officer Jon Brinton - Chief Revenue Officer Anand Buch - Chief Strategy Officer Jeff Korn - General Counsel Conference Call Participants Griffin Boss - B. Riley Securities Bruce Goldfarb - Lake Street Capital Chris Sakai - Singular Research Michael Kaufman - MK Invest ...

收入和利润表现 - 公司总营收在截至2022年6月30日的三个月为884.6万美元，相比2021年同期的577.9万美元增长53%[184][185] - 公司总营收从2021年上半年的1028.6万美元增至2022年上半年的1700.4万美元，增长671.8万美元，增幅达65%[190] - 公司税前亏损在截至2022年6月30日的三个月为97.8万美元，相比2021年同期的126.3万美元减少28.5万美元，改善23%[184][187] - 公司净亏损在截至2022年6月30日的三个月为89.6万美元，相比2021年同期的100.3万美元有所收窄[184] - 2022年上半年税前亏损为239.9万美元，较2021年同期的210.2万美元增加29.7万美元，亏损扩大14%[191] - 按非美国通用会计准则计算，公司2022年上半年净利润为91.7万美元，而2021年同期为34.5万美元[199] - 2022年上半年调整后税息折旧及摊销前利润为92.8万美元，而2021年同期为9.2万美元[202] 云通信服务部门表现 - 云通信服务部门利息费用在截至2022年6月30日的三个月为1.9万美元，相比2021年同期的2.1万美元有所下降[165] - 云通信服务部门利息费用在截至2022年6月30日的六个月为3.8万美元，相比2021年同期的4万美元有所下降[165] - 云通信服务板块2022年上半年总营收为1013.8万美元，较2021年同期的927.4万美元增长9%[206] - 2022年第二季度云通信服务收入为455.6万美元，较2021年同期的432.7万美元增长22.9万美元，增幅5%[207] - 云电信业务积压订单增长8%，达到2945.2万美元，较上年同期的2722.7万美元增加222.4万美元[209][220] 软件解决方案部门表现 - 软件解决方案部门在截至2022年6月30日的三个月和六个月利息费用均为0美元[165] - 软件解决方案收入在截至2022年6月30日的三个月为359.8万美元，相比2021年同期的101.2万美元大幅增长258.6万美元[184][186] - 软件解决方案收入在2022年第二季度达到359.8万美元，相比2021年同期的101.2万美元增长256%[234] - 2022年上半年软件解决方案收入为686.6万美元，相比2021年同期的101.2万美元增长578%[241] - 公司截至2022年6月30日的未完成订单（积压订单）为1266.9万美元，相比2021年同期的0美元增长100%[235] 各业务类型收入表现 - 服务收入在截至2022年6月30日的三个月为455.6万美元，相比2021年同期的432.7万美元增长22.9万美元[184][186] - 产品收入在截至2022年6月30日的三个月为69.2万美元，相比2021年同期的44万美元增长25.2万美元[184][186] - 2022年第二季度产品收入为69.2万美元，较2021年同期的44万美元增长25.2万美元，增幅达57%[208] - 服务收入在第二季度增长6%，达到895.4万美元，较上年同期的846.6万美元增加48.8万美元[218] - 产品收入在第二季度大幅增长47%，达到118.4万美元，较上年同期的80.8万美元增加37.6万美元[219] 成本和费用表现 - 服务成本在第二季度增长7%，达到143.8万美元，主要因人员增加和薪资调整导致成本增加17.7万美元[210] - 销售和营销费用在第二季度增长11%，达到167.8万美元，主要因销售团队扩张导致薪资福利增加8.4万美元[213] - 一般和行政费用在第二季度下降8%，至199.3万美元，主要因收购相关费用减少36.9万美元[214][215] - 研发费用在第二季度下降20%，至31万美元，主要因薪资福利减少4.2万美元[216][217] - 上半年服务成本增长10%，达到287.4万美元，主要因人员成本增加34.8万美元[222][223] - 上半年销售和营销费用增长17%，达到325.9万美元，主要因销售团队扩张导致薪资福利增加27.8万美元[225][226] - 上半年研发费用下降17%，至61.4万美元，主要因薪资福利减少6.9万美元[229] - 2022年第二季度软件解决方案的营业成本为115.6万美元，相比2021年同期的52.6万美元增长120%[235] - 2022年第二季度销售和营销费用为109.3万美元，相比2021年同期的38.9万美元增长181%[237] - 2022年第二季度一般和行政费用为76.4万美元，相比2021年同期的41.2万美元增长85%[239] - 2022年第二季度研发费用为89.4万美元，2021年同期无此项费用[240] - 2022年上半年销售和营销费用为209.6万美元，相比2021年同期的38.9万美元增长439%[244] 税务情况 - 公司所得税收益在截至2022年6月30日的三个月为8.2万美元，相比2021年同期的26万美元减少17.8万美元，下降68%[184][189] - 2022年上半年所得税优惠为28.3万美元，较2021年同期的38.4万美元减少10.1万美元，降幅为26%[192] 现金流和投融资活动 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为487.6万美元，相比2021年12月31日的746.8万美元有所减少[248] - 2022年上半年经营活动所用现金净额为261.4万美元，相比2021年同期的22.4万美元增长1067%[249] - 2022年上半年投资活动净现金使用为4万美元，较2021年同期的1054.6万美元大幅减少1050.6万美元，降幅为100%[250] - 2022年上半年投资活动现金使用主要用于购置不动产和设备[251] - 2021年上半年投资活动现金使用主要用于企业合并，包括以约325.5万美元收购Centric Telecom, Inc.[252] - 2021年6月1日，公司以约4910万美元总对价收购NetSapiens, Inc.，其中含1000万美元现金及约3900万美元普通股和股票期权[252] - 2022年上半年融资活动净现金使用为2万美元，较2021年同期的96.6万美元现金流入减少98.6万美元，降幅为102%[253] - 2022年上半年融资活动现金使用包括41.5万美元股票期权行权收入，被11.8万美元员工税项预扣及22.3万美元股息支付所抵消[253] - 2021年上半年融资活动现金流入主要包括117.7万美元股票期权行权收入，部分被15.5万美元员工税项预扣所抵消[254] 其他重要事项 - 公司确认截至2022年6月30日未涉及任何表外安排[256] - 公司所有重要运营实体的功能货币为美元，且期间内销售和运营费用主要以美元计价，未产生重大外汇风险[259]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the transition period from ________ to ________. Commission file number 001-32277 Crexendo, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |----------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收同比增长108%，达到900万美元，而去年同期为430万美元 [10] - 2021年全年总营收同比增长71%，达到2810万美元，而去年同期为1640万美元 [6] - 第四季度云通信业务营收同比增长19%，达到510万美元，而去年同期为430万美元 [10] - 2021年全年云通信业务营收同比增长19%，达到1940万美元，而去年同期为1640万美元 [12] - 第四季度软件解决方案业务营收（来自NetSapiens收购）为390万美元 [11] - 2021年全年软件解决方案业务营收（来自NetSapiens收购）为870万美元 [12] - 第四季度合并运营费用同比增长133%，达到980万美元，而去年同期为420万美元 [11] - 2021年全年合并运营费用同比增长101%，达到3090万美元，而去年同期为1540万美元 [13] - 第四季度净亏损为602,000美元，或每股稀释亏损003美元 [11] - 2021年全年净亏损为240万美元，或每股基本和稀释亏损012美元 [14] - 第四季度非GAAP净利润为592,000美元，或每股基本003美元和稀释002美元 [11] - 2021年全年非GAAP净利润为170万美元，或每股基本009美元和稀释007美元 [14] - 第四季度EBITDA亏损为102,000美元，调整后EBITDA为474,000美元 [11] - 2021年全年EBITDA亏损为120万美元，调整后EBITDA为160万美元 [14] - 截至2021年12月31日，现金、现金等价物及受限现金余额为750万美元，而2020年同期为1770万美元 [14] - 2021年运营活动使用了100万美元现金，投资活动（主要为业务收购）使用了990万美元现金，融资活动提供了650,000美元现金 [15] - 第四季度毛利率为59% [31] - 未完成订单（backlog）在年底达到4170万美元，较2020年底增长46% [21] - 第四季度营收900万美元，相当于年化运行率3600万美元 [17] - UCaaS服务利润率保持在70%左右 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云通信业务（Crexendo Classic）在第四季度和2021年全年均实现19%的有机增长 [10][12][16] - 软件解决方案业务（NetSapiens）采用独特的"会话数（Sessions），非坐席数（Not Seats）"定价模式，与按坐席收费的Cisco Broadsoft和Microsoft Metaswitch等竞争对手相比具有价格优势 [19] - 软件解决方案平台目前有超过200家被许可方使用，并在欧洲市场获得显著增长，2021年新增8家欧洲经销商 [20] - 传统Crexendo代理商计划持续增长，近期与Telecom Consulting Group（TCG）和OTG Consulting两家大型总代理商建立合作伙伴关系，并已开始产生销售 [20] - TCG拥有超过6000名代理商销售各类电信服务 [36] - 平台移动性和协作工具获得2022年TMC远程工作先锋奖 [23] - 公司发布Version 42软件，并计划在第二季度末发布Version 43软件 [22] - 公司支持约167种不同型号的电话设备 [41] - 观察到桌面电话销售略有下降，更多用户转向移动应用，但目前影响仅为05%至1% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 软件解决方案业务在欧洲市场获得显著增长，2021年新增8家欧洲经销商 [20] - 与Mavenir的合作将业务拓展至移动网络运营商市场，Mavenir为全球约250家移动网络运营商提供网络基础设施，支持40亿无线用户 [34] - Mavenir将把公司的UCaaS平台整合到其Mavenir Connect品牌中，而公司将把Mavenir的CCaaS解决方案整合到自己的平台中 [28] - UCaaS行业需求强劲，使用公司平台的终端用户数量即将超过250万 [17] - 小中型和企业级企业向云端的快速迁移持续推动软件解决方案业务的有机增长 [18] - Gartner预测UCaaS和CCaaS市场规模到2024年将达到约1800亿美元 [78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括有机增长和增值性收购，预计年增长率在40%至50%之间，其中约一半来自有机增长，一半来自收购 [9][49] - 团队整合已接近完成，已合并销售、工程、运营、会计和法律部门，未来将加大寻找合适收购机会的力度 [7][9] - 正在将Crexendo电信客户迁移到VIP平台，预计这将改善服务、提高利润率和降低成本 [7][8] - 与Mavenir的合作是公司建立世界级合作伙伴关系的开端，预计未来将出现更多此类合作 [8][27] - 公司已战略性提高价格并改善服务，以持续改善业绩 [8] - 公司采用非GAAP盈利指标来管理业务，因为收购相关的成本和无形资产摊销影响了GAAP业绩 [25] - 公司宣布每股半美分的季度股息，以展示强大的现金状况和对未来的信心，并吸引需要投资派息公司的机构投资者 [7] - 公司计划通过建立流程和程序来跟踪工程时间，将部分工程成本从销售成本重新分类至研发费用，甚至进行软件资本化，以将毛利率提升至65%至70%的目标范围 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年的业绩表示非常满意，认为这只是增长的开始，并对Crexendo的未来充满信心 [6][9] - 公司预计将继续受益于小中型和企业级企业向云端的快速迁移 [18] - 2021年的客户流失率高于2020年，部分原因是疫情导致中小企业倒闭、合并或被收购，但认为流失率已趋于稳定，预计不会进一步升高 [44] - 供应链限制目前尚未对业务造成重大影响，公司拥有充足的库存并支持多种电话型号，但运输和交付成本显著上升且时间有所延迟 [41] - 公司看到通过整合营销工作和参加行业会议产生的协同效应 [23] - 管理层对两家组织的整合进展感到满意，并预计随着继续增长将看到更多效率和成本协同效应 [24][27] 其他重要信息 - 公司平台即将支持超过250万用户 [17] - 未完成订单（backlog）中，预计有超过1900万美元将在2022年确认 [74] - 公司正在评估潜在的收购机会，并预计在2022年可能宣布相关交易 [75] - 公司认为其估值相对于同行较低，但增长更快，市场机会巨大 [78][79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 迁移到NetSapiens平台的客户比例和毛利率展望 [31] - 约有4000名客户在经典平台上，目前约15%已迁移到VIP平台，迁移是分阶段进行的，在客户合同到期续签时进行 [32] - 预计随着100万美元整合成本不再发生、价格上调以及客户合同到期，利润率将在今年和明年提高，目标是将利润率恢复至收购前的水平 [31][42] 问题: 与Mavenir等总代理商的战略合作伙伴关系机会 [33] - Mavenir合作将业务拓展至移动网络运营商新市场，Mavenir将用公司的技术替代其原有产品 [34][35] - TCG拥有超过6000名代理商，OTG规模较小但也是重要机会，公司拥有自有平台和近250万用户是其重要的差异化优势 [36] 问题: 软件解决方案业务收入环比增长缓慢的原因及2022年增长催化剂 [37] - 向软件被许可方销售周期较长，会导致波动，但趋势是向上的 [38] - 新合作伙伴（尤其是总代理商）需要时间培养，继续招募新代理商将带来增长机会 [39] - 业务正转向更多经常性收入，虽然会影响非经常性收入项下的营收确认，但对业务更有价值 [40] 问题: 供应链约束对硬件业务的影响 [41] - 目前尚未成为问题，库存充足，支持多种电话型号，即使出现供应问题也有多种选择 [41] - 已预见成本上升和交付延迟并提前规划，但运输成本已显著上升 [41] 问题: 服务收入趋势和客户保留率/流失率 [43] - 保留率仍高于行业平均水平，但2021年流失率高于2020年，部分原因是疫情导致中小企业经营困难 [44] - 认为流失率已趋于稳定，并通过提供迁移到VIP平台的激励措施来保留客户 [44] 问题: 第四季度产品收入强劲增长的原因 [45] - 主要驱动因素是客户合同到期续签时的技术更新，类似于手机升级 [46] - 预计这种技术更新需求将持续，未来几个季度产品收入将保持相对稳定 [47] - 过去三年技术进步（如蓝牙、Wi-Fi、彩色触摸屏）推动了桌面电话的更新需求 [48] 问题: 40%至50%增长目标中有机增长与收购的构成 [49] - 预计约一半来自有机增长，一半来自收购，目前有更多潜在收购目标正在洽谈中 [49] 问题: 与Mavenir合作的时间表和细节 [51] - Mavenir的企业部门本周就在推广公司的UCaaS解决方案，面向服务提供商的销售周期较长，但已开始收到竞标邀请 [52] - 合作涉及双方，既包括Mavenir的被许可方机会，也包括公司可以向最终用户提供的CCaaS解决方案 [53][54] 问题: 价格上调的实施方式和影响 [57] - 新客户已适用更高价格，现有客户在合同到期续签时将面临显著涨价 [58] - 软件许可价格持续上涨，因为平台提供的价值随着功能增强而增加 [59] - 直接业务方面，由于运输和产品成本上升，价格已经上调，同时新功能（如Teams集成）也带来了额外的收入流 [61] 问题: 第一季度服务收入预期和收入确认政策 [62] - 服务收入增长稳定，波动性主要体现在软件解决方案方面，因为大订单安装需要6至8周时间 [63] - 软件收入在安装完成后才能确认，这导致了收入的波动性 [64] 问题: 毛利率改善进展和目标 [65] - 65%至70%的毛利率目标仍然现实，目前大部分工程时间因难以区分而计入销售成本 [66] - 正建立流程来区分工程时间，以便将部分成本分配至研发甚至资本化，从而改善毛利率 [67] 问题: Mavenir合作带来的潜在收入贡献和未来合作伙伴计划 [68] - 不提供前瞻性信息，但此类合作销售周期较长 [69] - 不断寻找新的战略合作伙伴，Mavenir的规模是独特的，同时也在持续为零售业务招募新合作伙伴 [70] - 总代理商正在推广UCaaS产品，CCaaS产品也将很快推出，收入机会应会较快体现在业绩中 [71] 问题: 未完成订单（backlog）中2022年可确认的金额 [72] - 4170万美元的未完成订单中，超过1900万美元预计在2022年确认 [74] 问题: 2022年潜在收购 [75] - 目前有多个潜在机会在讨论中，预计今年可能宣布交易，正在评估哪些机会最符合公司的增长定位 [75] 问题: 公司差异化定价模式对应的总可寻址市场（TAM） [78] - 根据Gartner数据，UCaaS和CCaaS市场到2024年规模约为1800亿美元 [78] - Cisco Broadsoft和Microsoft Metaswitch拥有数千家经销商，公司目前的200家服务提供商只是很小一部分，未来机会巨大 [81]

云通信服务收入表现 - 云通信服务收入增长18%，达到1710.2万美元，较2020年的1454.4万美元增加了255.8万美元[236] - 云通信服务收入2021财年为171.02百万美元，同比增长18%即25.58百万美元[281] - 云电信服务部门2021年总收入为1942.6万美元，同比增长18.5%[278] - 云通信服务板块营收从2020年的1638.7万美元增至2021年的1942.6万美元，增幅为18.5%[425] - 电信服务收入从2020年的1259.4万美元增长至2021年的1476.4万美元，增幅为17.2%[425] 云通信产品收入表现 - 云通信产品收入增长26%，达到232.4万美元，较2020年的184.3万美元增加了48.1万美元[236] - 产品收入2021财年为23.24百万美元，同比增长26%即4.81百万美元[283] - 桌面设备销售收入从2020年的184.3万美元增至2021年的232.4万美元，增幅为26.1%[425] - 设备融资收入从2020年的22.3万美元增至2021年的26.6万美元，增幅为19.3%[425] 软件解决方案部门表现 - 软件解决方案部门自2021年6月1日收购NetSapiens后贡献收入866.6万美元[243][249] - 软件解决方案部门2021年全年收入为866.6万美元，由于收购自2021年6月1日起并表，2020年无收入[296] - 软件解决方案部门2021年全年运营亏损为16.7万美元[293] - 软件解决方案部门2021年第四季度收入为38.7万美元，但运营亏损为15.8万美元[293] - 软件解决方案板块在2021年贡献营收866.6万美元，而2020年该板块无营收[425] - 软件许可收入在2021年为271.2万美元，订阅维护与支持收入为538.4万美元[425] 总收入和利润表现 - 公司2021年总营收为2809.2万美元，较2020年的1638.7万美元增长71%，增加1170.5万美元[249] - 公司2021年税前亏损为291万美元，较2020年税前利润189.9万美元下降253%[250] - 2021年净亏损为244.5万美元，而2020年净利润为794万美元[245] - 公司2021年总营收为2809.2万美元，较2020年的1638.7万美元增长71%，增加1170.5万美元[249] - 公司从2020年盈利794万美元转为2021年净亏损244.5万美元[342] - 公司总营收从2020年的1638.7万美元增长至2021年的2809.2万美元，增幅达71.4%[425] - 公司2021年净亏损为244.5万美元，而2020年净利润为794万美元[430] 每股收益 - 2021年基本每股收益为亏损0.12美元，稀释后每股收益为亏损0.12美元[245] - 2021年基本每股收益为亏损0.12美元，2020年为盈利0.50美元[430] - 2021年稀释后每股收益为亏损0.12美元，与基本每股收益相同[430] 非美国通用会计准则业绩 - 2021年第四季度美国通用会计准则净亏损为60.2万美元，而2020年同期净利润为716.1万美元[259] - 2021年全年美国通用会计准则净亏损为244.5万美元，而2020年全年净利润为794万美元[259] - 2021年第四季度非美国通用会计准则净利润为59.2万美元，摊薄后每股收益为0.02美元[259] - 2021年全年非美国通用会计准则净利润为173.7万美元，摊薄后每股收益为0.07美元[259] - 2021年第四季度经调整的税息折旧及摊销前利润为47.4万美元，全年为160.7万美元[261] 成本和费用 - 2021年运营费用增加1550.6万美元，主要由于薪资福利、股权补偿及收购相关费用增加[250] - 服务成本2021财年为51.04百万美元，同比增长33%即12.67百万美元[285] - 产品成本2021财年为15.25百万美元，同比增长37%即4.15百万美元[286] - 销售和营销费用2021财年为59.15百万美元，同比增长42%即17.62百万美元[287] - 一般行政费用2021财年为81.29百万美元，同比增长59%即30.22百万美元[288] - 研发费用2021财年为13.96百万美元，同比增长17%即2.07百万美元][290] - 研发费用从2020年的118.9万美元增至2021年的139.6万美元[342] 一次性及特殊项目 - 公司2021年确认了103.7万美元与收购NetSapiens和Centric Telecom相关的一次性费用[250] - 2021年全年股权激励费用为162.8万美元，而2020年为62.3万美元[259][261] - 2021年无形资产摊销费用为139.1万美元，显著高于2020年的9.2万美元[259] - 其他收入/费用2021财年为负70万美元，同比下降108%即减少978万美元[292] - 2021年所得税收益为46.5万美元，较2020年的604.1万美元下降92%[251] 部门运营利润 - 云电信服务部门2021年运营亏损为264.3万美元，而2020年运营利润为99.1万美元[278] 现金流表现 - 2021年运营活动所用净现金为100.6万美元，较2020年提供的64.7万美元下降255%[307] - 2021年投资活动所用净现金为986.7万美元，较2020年的92.1万美元增长971%，主要用于收购[308] - 2021年融资活动提供净现金65万美元，较2020年的1367.3万美元下降95%[312] - 经营活动产生的净现金流出为100.6万美元，而去年同期为净现金流入647万美元[351] - 投资活动产生的净现金流出大幅增至986.7万美元，主要由于收购客户关系等无形资产支出976.6万美元[351] - 融资活动产生的净现金流入为650万美元，主要来自期权行权获得的172.9万美元[351] - 运营活动产生的净现金在2021年为负，而2020年为正值[350] 现金及资产状况 - 公司现金及现金等价物从2020年的1757.9万美元下降至2021年的746.8万美元，减少57.5%[303] - 公司现金及现金等价物和受限现金年末余额为746.8万美元，较年初的1767.9万美元减少1021.1万美元[351] - 现金及现金等价物从2020年底的1757.9万美元减少至2021年底的746.8万美元，降幅达57%[339] - 总资产从2020年12月31日的3.0705亿美元大幅增长至2021年12月31日的7.7152亿美元，增幅达151%[339] - 商誉从2020年的272万美元激增至2021年的3697.2万美元，主要源于业务收购[339][348] - 无形资产从2020年的252万美元大幅增加至2021年的2216.1万美元[339] - 2021年末超过联邦存款保险限额的现金及现金等价物为657.3万美元，2020年末为1717.5万美元[360] - 2021年末超过联邦存款保险限额的受限现金为0美元，2020年末为10万美元[361] 负债和权益 - 总负债从2020年的494.1万美元增加至2021年的1121.9万美元[339] - 股东权益从2020年的2576.4万美元增长至2021年的6593.3万美元，增幅达156%[339] 收购活动 - 公司于2021年6月1日完成对NetSapiens的合并，交易总价值约4910万美元，含1000万美元现金及约3910万美元普通股和股票期权[306] - 公司于2021年1月14日收购Centric Telecom，总收购价为325.5万美元，含216.3万美元现金及股票和或有对价[305] - 公司完成了对Centric Telecom公司的收购，金额为325.5万美元[334] - 公司完成了对NetSapiens公司的收购，金额为4906.2万美元[334] - 收购的无形资产包括商标、技术和客户关系，价值分别为40万美元、490万美元和1800万美元[334] - 公司通过非现金方式发行股票用于收购NetSapiens，价值为1694.2万美元[351] 合同及应收账款 - 未完成订单2021年12月31日为301.89百万美元，同比增长6%即16.1百万美元[284] - 截至2021年12月31日，软件解决方案订单积压额为1152.8万美元，较2020年增长100%或1152.8万美元[298] - 应收账款从2020年的53.8万美元增至2021年的217.7万美元，增幅为304.6%[427] - 合同资产从2020年的15.9万美元增至2021年的26.1万美元，增幅为64.2%[427] - 合同负债从2020年的122.8万美元大幅增加至2021年的302.8万美元，增幅为146.6%[427] - 截至2020年12月31日，一名电信服务客户占应收账款总额的11%[400] 收入确认相关 - 合同负债期初余额在本期确认为收入的金额为113.7万美元[428] - 合同负债因本期收到现金（不包括确认为收入的部分）增加293.7万美元[428] - 合同资产因额外未摊销折扣增加16.2万美元[428] - 资本化的合同获取成本（主要为销售佣金）在2021年末为134.5万美元，2020年末为97万美元[365] - 2021年摊销的资本化合同成本为86.9万美元，2020年为50.5万美元[365] 税务相关 - 公司释放了748.7万美元的估值备抵，并确认很可能实现888.3万美元的递延所得税资产[270] - 公司记录了递延所得税资产为700.1万美元[331] - 公司在2020年12月31日释放了7,487,000美元的估值备抵[397] 季度表现 - 2021年第四季度总营收为51.26百万美元，环比增长2%[280] 未来预期 - 2022年来自电信服务业务的预期收入为1242.1万美元[429] - 2022年来自软件解决方案业务的预期收入为678.9万美元[429] 审计相关 - 审计师意见认为合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况[322] - 收入确认涉及判断，包括识别不同的履约义务和确定独立销售价格[329] - 审计程序包括评估管理层对未来应税收入的估计以及税务规划策略的合理性[333] - 审计程序包括评估管理层对无形资产公允价值估计中使用的假设，如贴现率[336] - 审计程序包括测试管理层对收入确认的计算及其在财务报表中确认的时间[330] - 审计师将所得税估值准备和无形资产估值确定为关键审计事项[326][331][334] 会计准则采用 - 公司采用ASU 2021-08会计准则，适用于2021年12月31日止年度发生的所有业务合并[401] - 公司采用ASU 2019-12所得税会计准则，自2021年1月1日生效，对财务报表无重大影响[402] - 公司采用ASU 2018-13公允价值计量披露要求，自2020年1月1日生效，对财务报表无重大影响[404] - 公司采用ASU 2017-04商誉减值测试简化规定，自2020年1月1日生效，对合并财务报表无影响[406] 其他运营数据 - 产品保修成本占2021年和2020年净产品收入的比例分别为1.9%和1.8%[381] - 2021年和2020年记录的外币折算损益分别为1.2万美元和0美元[359] - 公司超过99%的总收入来自北美（美国和加拿大）客户，其余地区收入占比不足1%[399] 融资活动 - 2020年9月28日公开发行1,750,000股普通股，每股价格5.50美元，总发行价9,625,000美元，净收益8,623,000美元[384] - 2020年10月21日承销商行使超额配售权，额外购买420,000股，总收益2,310,000美元，净收益2,148,000美元[386]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the transition period from ________ to ________. Commission file number 001-32277 Crexendo, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |------------- ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2021年第二季度总收入为577.9万美元，较2020年同期的405.4万美元增长172.5万美元，增幅达43%[185][186] - 2021年第二季度税前亏损为126.3万美元，而2020年同期为税前利润51.1万美元，同比恶化177.4万美元，降幅达347%[185][187] - 公司2021年上半年总收入为1028.6万美元，较2020年同期的792.1万美元增长236.5万美元，增幅30%[190] - 公司2021年上半年税前亏损210.2万美元，而2020年同期为盈利65.4万美元，同比减少275.6万美元，降幅421%[191] - 公司2021年上半年非GAAP净利润为34.5万美元，而2020年同期为93.5万美元[200] - 公司2021年上半年调整后息税折旧摊销前利润为9.2万美元，而2020年同期为109.3万美元[200] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2021年第二季度运营费用增加350万美元，是导致税前利润大幅下降的主要原因[188] - 2021年第二季度服务成本为134.7万美元，同比增长48%（增加43.9万美元），主要因人员薪酬和带宽成本增加[207][209] - 2021年第二季度研发费用为38.8万美元，同比增长59%（增加14.4万美元），主要因增加研发人员投入[211] - 2021年第二季度销售与营销费用为146.4万美元，同比增长38%（增加40.2万美元），主要因销售团队扩编及佣金增加[212] - 2021年第二季度一般及行政费用为221.1万美元，同比大幅增长111%（增加116.5万美元），主要因人员成本、与NetSapiens收购相关的专业服务费以及数据中心投资增加[215][216] - 公司2021年上半年运营费用增加514.3万美元，主要源于薪酬福利、股权激励及与收购NetSapiens和Centric Telecom相关的一次性费用106.1万美元[191] - 2021年上半年服务成本为260.6万美元，同比增长39%（增加72.8万美元）[220][221] - 2021年上半年研发费用为73.8万美元，同比增长44%（增加22.4万美元）[222] - 2021年上半年一般及行政费用为446.5万美元，同比增长100%（增加223.1万美元），主要受收购相关费用及人员成本推动[226][227] - 其他费用同比下降38%至36,000美元，主要因净汇兑损失减少31,000美元，部分被融资协议利息支出增加9,000美元所抵消[228] 各条业务线表现：云电信服务 - 2021年第二季度服务收入为432.7万美元，较2020年同期的360.5万美元增加72.2万美元[185][186] - 2021年第二季度产品收入为44.0万美元，较2020年同期的44.9万美元减少0.9万美元[185][186] - 公司2021年上半年云电信服务板块总收入为927.4万美元，较2020年同期的792.1万美元增长135.3万美元[204] - 公司2021年上半年云电信服务板块运营亏损为175.1万美元，而2020年同期为盈利71.2万美元[204] - 公司2021年第二季度服务收入为432.7万美元，较2020年同期的360.5万美元增长72.2万美元，增幅20%[205] - 公司2021年第二季度产品收入为44.0万美元，较2020年同期的44.9万美元减少0.9万美元，降幅2%[206] - 2021年上半年服务收入为846.6万美元，同比增长19%（增加137.3万美元）[217] - 2021年上半年产品收入为80.8万美元，同比微降2%（减少2万美元）[218] - 截至2021年6月30日，云电信业务未完成订单额为2722.7万美元，较2020年6月30日的2734.9万美元下降不到1%（减少12.2万美元）[207][220] 各条业务线表现：软件解决方案 - 2021年第二季度软件解决方案收入为101.2万美元，2020年同期为0美元[173][185][186] - 软件解决方案部门于2021年6月1日并购NetSapiens后成立，截至2021年6月30日的三个月及六个月，该部门收入均为1,012,000美元[229][230][233][238] - 软件解决方案部门在2021年6月1日并购后，截至2021年6月30日的三个月及六个月，营业亏损均为315,000美元[231] 管理层讨论和指引 - 公司通过NetSapiens子公司为超过190家服务提供商提供解决方案，服务全球超过170万用户[165][179] - 云电信服务合同期限通常为36至60个月[167] - 公司认为现有运营及流动性来源将满足未来至少12个月的现金需求[242] 其他重要内容：收购活动 - 公司在2021年第二季度确认了37.7万美元与收购NetSapiens业务相关的一次性费用[188] - 2021年1月14日，公司以3,255,000美元收购Centric Telecom，其中包含2,163,000美元现金、价值346,000美元的46,662股普通股及746,000美元或有对价[244] - 2021年6月1日，公司以约49.1百万美元完成与NetSapiens的合并，对价包括10百万美元现金及约39百万美元的普通股和股票期权[245][248] 其他重要内容：现金流与流动性 - 2021年第二季度所得税收益为26.0万美元，而2020年同期所得税拨备为0.3万美元[185][189] - 公司2021年上半年所得税收益为38.4万美元，而2020年同期为所得税费用0.6万美元，变化390万美元，降幅6500%[192] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为7,876,000美元，较2020年12月31日的17,579,000美元减少[242] - 截至2021年6月30日的六个月，经营活动所用现金净额为224,000美元，同比下降346%，主要受净亏损1,718,000美元（其中1,061,000美元为收购相关费用）及预付费用增加影响[246] - 截至2021年6月30日的六个月，投资活动所用现金净额为10,546,000美元，同比增加1398%，主要用于收购Centric Telecom和NetSapiens[248] - 截至2021年6月30日的六个月，融资活动现金净流入为966,000美元，同比下降32%，主要来自股票期权行权所得1,177,000美元[250] 其他重要内容：其他运营与风险事项 - 截至2021年6月30日，公司未涉及任何表外安排[252] - 公司于2020年1月27日以250万美元从大股东兼CEO拥有的公司购入其位于亚利桑那州坦佩的办公大楼[253] - 公司销售和运营费用主要以美元计价，未面临重大的与销售和成本活动相关的外汇风险[256] - 公司主要运营实体的功能货币为美元[256] - 公司认为运营费用面临的外汇波动风险并不重大，因其不构成总费用的重要部分[257] - 随着业务扩张，公司面临的外汇风险可能变得更为显著[257]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ——————— ——————— ——————— FORM 10-Q ——————— (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the transition period from ________ to ________. Commission file number 001-32277 Crexendo, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) ...

Crexendo, Inc. (NASDAQ:CXDO) Q4 2020 Earnings Conference Call March 9, 2021 4:30 PM ET Company Participants Steve Mihaylo - Chief Executive Officer Jeffrey Korn - Chief Legal Officer Ron Vincent - Chief Financial Officer Doug Gaylor - President and Chief Operating Officer Jon Brinton - Chief Revenue Officer Conference Call Participants Aman Gulani - B. Riley Financial Andrew King - Colliers International Arham Khan - Eden Capital Management LLC Michael Kaufman - MK Investment Group Kenneth Kamen - Mercadien ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ——————— FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020: Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ——————— Crexendo, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) ——————— Nevada (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) File Number) 001-32277 (Commission | --- ...