季度业绩表现 - 季度每股收益为0.06美元，超出市场预期的0.04美元，但低于去年同期的0.09美元 [1] - 本季度收益超出预期50%，上一季度实际收益0.12美元超出预期0.02美元达500% [2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期 [2] - 季度营收为1416万美元，超出市场预期2.97%，高于去年同期的1144万美元 [3] - 过去四个季度中，公司四次超出营收预期 [3] 股价表现与市场比较 - 公司股价自年初以来上涨约12.8%，表现优于标普500指数7.6%的涨幅 [4] - 股价的短期走势可持续性将取决于管理层在财报电话会中的评论 [4] 未来展望与预期 - 当前对下一季度的共识预期为每股收益0.03美元，营收1318万美元 [8] - 当前财年共识预期为每股收益0.17美元，营收5740万美元 [8] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修正趋势不利，导致Zacks评级为第4级（卖出） [7] 行业比较 - 公司所属的互联网服务行业在Zacks行业排名中处于后45% [9] - 同行业公司Bilibili预计在即将发布的报告中公布季度每股亏损0.16美元，同比改善66.7% [11] - Bilibili预计季度营收为8.9161亿美元，同比微增0.1% [11]

云通信服务部门 - 2023年，Crexendo的云通信服务收入增长52%，达到29,668美元，云通信产品收入增长90%，达到5,484美元[92] - 云电信服务部门2023年的服务收入为29668千美元，较2022年增长52%[119] - 云电信服务部门2023年的产品收入为5484千美元，较2022年增长90%[119] - 云电信服务部门2023年的总营收为35152千美元，较2022年增长57%[119] - 云电信服务部门2023年的营业费用为36635千美元，较2022年增长39%[119] - 云电信服务部门2023年的亏损为1483千美元，较2022年改善[119] - 云电信服务部门2023年的未来收入预期为44810千美元，较2022年增长40%[122] 软件解决方案部门 - 2023年，Crexendo的软件解决方案收入增长19%，达到18,047美元[94] - 软件解决方案部门2023年的软件解决方案收入为18047千美元，较2022年增长19%[127] - 软件解决方案部门2023年的总营收为18047千美元，较2022年增长19%[127] 财务表现 - 2023年，Crexendo的总收入为53,199美元，较2022年增长42%[96] - 2023年，Crexendo的税前亏损为264美元，较2022年减少99%[97] - 2023年，Crexendo的税收为98美元，较2022年减少113%[98] - 2023年，Crexendo的非GAAP净收入为1,590,000美元，同比增长63.7%[103] - 2023年，Crexendo的调整后的EBITDA为1,655,000美元，同比增长177.0%[104] - 公司2023年度净亏损为362万美元，较2022年度的35413万美元亏损有所减少[161] - 2023年度其他综合收益为21万美元，较2022年度175万美元有所下降[161] - 2023年度现金及现金等价物净增加4872万美元，较2022年度净减少1993万美元有显著增长[163] 财务报表 - 公司的应收账款净额为3,476,000美元，较2022年12月31日的3,297,000美元有所增长[198] - 公司的应收账款坏账准备占应收账款总额的比例从2022年12月31日的3.8%下降至3.2%[198] - 公司的设备融资应收账款净额为3,888,000美元，较2022年的2,666,000美元有所增长[201] - 公司的设备融资应收账款坏账准备占应收账款总额的比例从2022年的0%上升至2023年的6.1%[202] - 公司的无形资产中，客户关系的加权平均剩余使用寿命为13.4年，开发技术为3.7年，商标和商号为1.7年[205] - 公司的商誉在2022年底为9,454,000美元，未发生变化[205] - 公司的产品保修费用在2023年为25,000美元，较2022年的29,000美元有所下降[206] - 公司的应付票据中，与CrossFirst Bank签订的保证金票据金额为278,000美元，利率为6.58%[207] - 公司在2022年11月收购Allegiant Networks时，与卖方签订的保证金票据金额为1.1百万美元，利率为4.00%[207]

Software Solutions Revenue: Consolidated software solutions revenue for the fourth quarter of 2023 increased 21%, or $0.9 million, to $5.3 million compared to $4.4 million for the fourth quarter of 2022. EX-99.1 2 cxdo_ex991.htm PRESS RELEASE EXHIBIT 99.1 1 Crexendo Announces Fourth Quarter and Fiscal Year 2023 Record Results · Total revenue for the year increased 42% year-over-year to $53.2 million. · GAAP net loss for the year of $(0.4) million and non-GAAP net income for the year of $6.6 million. · Fourt ...

核心观点 - 公司预计将于2024年3月5日公布2023年第四季度财报 市场预期其每股收益将同比下降55.6%至0.04美元 但营收预计同比增长20.3%至1376万美元 形成“增收不增利”的局面 [1][2][4] - 实际业绩与市场预期的对比是影响其短期股价的关键因素 优于预期的业绩可能推动股价上涨 反之则可能导致下跌 [1][2] - 尽管公司的盈利意外预测指标显示积极信号 但由于其股票评级较低 综合来看难以断定其本次财报将超越市场预期 [12][13] 财务预期与修订趋势 - **每股收益预期**：市场普遍预期公司本季度每股收益为0.04美元 较去年同期下降55.6% [4] - **营收预期**：市场普遍预期公司本季度营收为1376万美元 较去年同期增长20.3% [4] - **预期修订趋势**：在过去30天内 对本季度的每股收益共识预期保持不变 表明覆盖分析师在此期间集体重新评估后未调整初始预测 [5] 盈利意外预测模型分析 - **模型原理**：Zacks盈利ESP模型通过比较“最准确估计”与“共识预期”来预测实际盈利偏离共识的可能性 “最准确估计”是共识预期在临近财报发布时的最新版本 通常包含分析师掌握的最新信息 [7][8] - **预测效力**：正的盈利ESP读数理论上预示着实际盈利可能超越共识预期 且该模型对正ESP读数的预测能力显著 当与Zacks排名第1、2或3级结合时 预测成功率接近70% [9][10] - **公司具体情况**：对于该公司 “最准确估计”高于“共识预期” 显示分析师近期对其盈利前景变得乐观 这导致了+50%的盈利ESP 然而 该股票目前的Zacks排名为第4级 这种组合使得难以确定地预测其将超越每股收益共识预期 [12][13] 历史盈利意外记录 - **最近季度表现**：在上一个报告季度 公司实际每股收益为0.12美元 远超市场预期的0.02美元 实现了+500%的盈利意外 [15] - **近期记录**：在过去四个季度中 公司有三次超越了市场的每股收益共识预期 [15] 财报影响与投资考量 - **股价驱动因素**：盈利是否超预期并非股价涨跌的唯一基础 许多股票尽管盈利超预期却因其他令投资者失望的因素而下跌 同样 一些股票尽管盈利未达预期 却因未预见的催化剂而上涨 [16] - **投资策略**：投资于预计会超越盈利预期的股票确实会增加成功的概率 因此在季度财报发布前检查公司的盈利ESP和Zacks排名是有价值的 [16][17] - **综合评估**：该公司目前看来并非一个有说服力的盈利超预期候选对象 投资者在财报发布前也应关注其他因素来决定是否投资该股票 [18]

股价表现 - Crexendo股票在最近一个交易日大幅上涨16.7%，收于7.40美元，成交量显著高于平均水平 [1] - 该股票在过去四周内已累计上涨24.1% [1] - 同行业的Eventbrite股票在最近一个交易日上涨4.7%，收于9.17美元，过去一个月回报率为17.3% [6] 业务运营 - 公司云通信平台的全球用户数量已超过400万，客户基础持续扩大 [2] 财务预期 - 公司预计下一季度每股收益为0.06美元，较去年同期下降33.3% [3] - 预计季度收入为1376万美元，较去年同期增长20.2% [3] - 在过去30天内，市场对公司的季度每股收益共识预期维持不变 [5] - 同行业公司Eventbrite的下一季度每股收益共识预期在过去一个月维持不变，为-0.05美元，较去年同期变化-225% [7] 行业与评级 - Crexendo隶属于Zacks行业分类中的互联网-服务行业 [6] - 公司目前的Zacks评级为3（持有） [6] - 同行业公司Eventbrite目前的Zacks评级同样为3（持有） [7]

股价表现 - Crexendo (CXDO)股价在最近一个交易日上涨了5.5%，收于5.80美元[1] - 预计该公司即将发布的季度每股收益为0.06美元，同比下降33.3%，预计营收为1,376万美元，同比增长20.2%[3] - 对于Crexendo而言，过去30天季度每股收益的共识预期保持不变。在没有任何收益预期修订趋势的情况下，股价通常不会持续上涨。因此，继续关注CXDO，看看这次的上涨是否能在未来转化为更多的实力[5] 客户群扩大 - CXDO正在扩大客户群，其云通信平台的用户数量已经全球超过400万[2]

公司背景 - Crexendo是一家领先的云通信平台和服务提供商，目前支持全球超过四百万终端用户[2] 财务表现 - Crexendo在2023年FQ3报告中实现了52%的年度总收入增长，展现了在云通信领域创新和成功的稳健发展[2] 定价策略 - Crexendo采用独特的定价策略，不像大多数平台供应商按用户数收费，而是基于同时会话数定价，为服务提供商提供了前所未有的灵活性[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入增长52%至13.87百万美元,前三季度总收入增长49%至39百万美元 [9][18] - 服务收入第三季度增长68%至7.5百万美元,前三季度增长64%至21.9百万美元 [14][18] - 软件解决方案收入第三季度增长21%至4.7百万美元,前三季度增长19%至12.7百万美元 [14][18] - 产品收入第三季度增长119%至1.6百万美元,前三季度增长122%至4.3百万美元 [14][18] - 第三季度毛利率提升至61%,前三季度为58% [15] - 第三季度实现GAAP盈利1.7百万美元,前三季度亏损423,000美元 [16][19] - 第三季度非GAAP净收益3.3百万美元,前三季度5.1百万美元 [17][20] - 第三季度EBITDA为1.2百万美元,前三季度968,000美元 [17][20] - 第三季度经营活动产生现金流1.56百万美元,前三季度887,000美元 [21] - 2023年9月30日现金余额7.7百万美元,较2022年12月31日增加2.2百万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电信服务收入第三季度增长11%,毛利率为58% [25][26] - 软件解决方案收入第三季度增长21%,毛利率从67%提升至72% [25][15] - 产品收入毛利率从38%提升至45% [25] - Allegiant业务第三季度有17%的有机增长 [26] - 未完成合同价值总额(backlog)同比增长46%至63.4百万美元,较上季度增长24% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场: - 经销商和代理渠道销售增长强劲 [28] - 大型SMB和企业客户的获取是未来重点 [12] - 国际市场: - 国际销售持续增长,正在加大国际市场拓展力度 [29] - 国际市场客户向云端迁移的步伐相对滞后,但公司正在通过当地合作伙伴加快拓展 [87][88] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极评估潜在的并购目标,以推动进一步的有机增长 [12] - 公司正在加快将软件解决方案收入从一次性许可转向月度经常性收费 [12] - 公司认为经济衰退时期实际上有利于公司业务,因为客户会寻求降低成本和提高效率的解决方案 [29] - 公司认为行业内一些大型竞争对手的销售激励政策不合理,这为公司带来了机会 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度的业绩表现感到非常满意,超出了自身和外部预期 [9][10] - 管理层认为公司已经站在了更加稳健的财务基础之上,可以更加灵活地进行资本市场运作 [10] - 管理层对公司未来的发展前景充满信心,将继续专注于推动有机增长、评估并购机会,以及转向经常性收费模式 [12][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vivek Palani 提问** 是否存在第四季度的季节性因素?[39][41] **Doug Gaylor 回答** 公司业务不太存在明显的季节性,第四季度可能会有一些小幅增长,主要是由于年度用户大会的收入贡献 [41] 问题2 **Tony Felling 提问** 第三季度的业绩是否存在一次性因素,未来是否能保持这样的水平?[49][50] **Jeff Korn 和 Doug Gaylor 回答** 第三季度的业绩是正常经营所致,没有一次性因素,未来能否保持这样的水平还需要进一步观察 [50][51] 问题3 **Maj Soueidan 提问** 公司未来的并购策略是什么?如何看待同行Ooma最近的并购案例? [70][71][73] **Jeff Korn 和 Doug Gaylor 回答** 公司目前没有具体的并购目标,但会继续关注潜在的并购机会。Ooma的并购案例显示了行业内对平台类公司的高估值 [71][73][74]

收入和利润表现 - 2023年第三季度总收入为1387.4万美元，较2022年同期的910.8万美元增长476.6万美元，增幅52%[168] - 2023年第三季度税前利润为173.7万美元，较2022年同期亏损72.8万美元改善246.5万美元，增幅339%[171] - 2023年第三季度净收入为170.4万美元，而2022年同期净亏损为69.6万美元[167] - 公司总营收从26,112千美元增至39,035千美元，增长12,923千美元，增幅49%[173] - 税前亏损从3,127千美元改善至342千美元，减亏2,785千美元，改善幅度89%[174] - 税前亏损减少主要因营收增加12,923千美元（其中收购贡献9,692千美元）及其他收入增加1,723千美元[175] - 非GAAP净利润从1,630千美元增至5,067千美元，调整后EBITDA从1,866千美元增至4,081千美元[185][187] - 其他收入/（费用）在九个月内从-5.2万美元增至136万美元，主要因出售公司总部获得145.9万美元收益[214] - 其他收入/（费用）增长109%，从2022年九个月的-286万美元变为2023年九个月的25万美元，改善了311万美元[235] 各业务线收入表现 - 2023年第三季度服务收入为751.7万美元，较2022年同期的447.3万美元增长304.4万美元[169] - 2023年第三季度软件解决方案收入为469.1万美元，较2022年同期的387.5万美元增长81.6万美元[169] - 2023年第三季度产品收入为166.6万美元，较2022年同期的76万美元增长90.6万美元[169] - 服务收入增加8,556千美元，产品收入增加2,379千美元，软件解决方案收入增加1,988千美元[173] - 云通信服务板块服务收入从4,473千美元增至7,517千美元，增长3,044千美元，增幅68%[192][193] - 云通信服务板块产品收入从760千美元增至1,666千美元[192] - 产品收入在第三季度达到166.6万美元，同比增长119%或90.6万美元，主要得益于收购Allegiant Networks带来的71.7万美元以及有机增长18.9万美元[194] - 服务收入在前九个月达到2198.3万美元，同比增长64%或855.6万美元，其中收购Allegiant Networks贡献了780.7万美元的增长[204][205] - 前九个月产品收入为432.3万美元，同比增长122%或237.9万美元，收购贡献了188.5万美元的增长[206] - 软件解决方案部门第三季度收入为469.1万美元，同比增长21%[216] - 软件解决方案部门九个月总收入为1272.9万美元，同比增长19%[227] 收购Allegiant Networks的影响 - 对Allegiant Networks的收购贡献了2023年第三季度服务收入增长中的265.1万美元和产品收入增长中的71.7万美元[169] - 收购Allegiant Networks贡献服务收入增加7,807千美元，产品收入增加1,885千美元[173] - 税前亏损减少主要因营收增加12,923千美元（其中收购贡献9,692千美元）及其他收入增加1,723千美元[175] - 对Allegiant Networks的收购导致2023年第三季度运营费用增加313.1万美元[171] - 运营费用增加11,861千美元，其中收购Allegiant Networks贡献9,853千美元[176] - 服务收入在前九个月达到2198.3万美元，同比增长64%或855.6万美元，其中收购Allegiant Networks贡献了780.7万美元的增长[205] - 前九个月产品收入为432.3万美元，同比增长122%或237.9万美元，收购贡献了188.5万美元的增长[206] - 截至2023年9月30日的九个月内，销售和营销费用为756.7万美元，同比增长52%，主要因收购Allegiant Networks带来203.9万美元支出[211] - 九个月内一般及行政费用为718.9万美元，同比增长13%，主要因收购带来177.5万美元支出[212] 成本和费用变化 - 第三季度服务成本为317.3万美元，同比增长131%或179.8万美元，主要由于收购增加了159.5万美元的成本[197] - 第三季度产品销售成本为92.3万美元，同比增长104%或47万美元，主要由于有机收入增长带来10.1万美元成本以及收购带来36.9万美元成本[198] - 前九个月服务成本为931.2万美元，同比增长119%或506.3万美元，收购贡献了481.9万美元的成本增长[208] - 前九个月产品销售成本为264.3万美元，同比增长131%或150.1万美元，其中有机增长贡献28.1万美元，收购贡献122万美元[210] - 第三季度销售和营销费用为246.7万美元，同比增长45%或76.3万美元，主要由于收购增加了62.2万美元的费用[199][200] - 第三季度一般及行政费用为107.9万美元，同比大幅增长45%[222] - 九个月内一般及行政费用为718.9万美元，同比增长13%，主要因收购带来177.5万美元支出[212] - 第三季度研发费用为95.9万美元，同比增长11%[225] - 九个月内研发费用为90.7万美元，同比小幅增长1%[213] - 软件解决方案部门第三季度成本为132.7万美元，同比增长16%[220] - 软件解决方案收入成本下降3%，从2022年九个月的3933万美元降至2023年九个月的3805万美元，减少了128万美元[230] - 销售和营销费用增长7%，从2022年九个月的3124万美元增至2023年九个月的3357万美元，增加了233万美元[231] - 一般和行政费用增长34%，从2022年九个月的2451万美元增至2023年九个月的3284万美元，增加了833万美元[232] - 研发费用增长51%，从2022年九个月的1786万美元增至2023年九个月的2698万美元，增加了912万美元[233] 订单积压情况 - 截至2023年9月30日，云通信业务积压订单为4311.4万美元，较2022年同期的3006.3万美元增长43%或1305.1万美元[195][196][207] - 截至2023年9月30日，软件解决方案订单积压为2031.9万美元，较去年同期1334.4万美元增长52%[218] - 软件解决方案订单积压增长52%，从2022年9月30日的1.3344亿美元增至2023年9月30日的2.0319亿美元，增加了6975万美元[228] 其他重要事项 - 公司总部出售带来145.9万美元收益，是2023年第三季度其他收入增加155.7万美元的主要原因[171] - 2023年第三季度所得税费用为3.3万美元，而2022年同期所得税收益为3.2万美元，变化为负6.5万美元，降幅203%[172] - 所得税收益从315千美元变为费用81千美元，变化396千美元，降幅126%[177] - 第三季度其他收入为142.5万美元，去年同期为负1.7万美元，大幅增长主要由于出售公司总部获得145.9万美元收益[203] - 公司现金及现金等价物从2022年12月31日的5475万美元增至2023年9月30日的7737万美元[236] - 经营活动产生的净现金流入增长133%，从2022年九个月的-2665万美元改善为2023年九个月的887万美元，增加了3552万美元[238] - 投资活动产生的净现金流入为2075%，从2022年九个月的-192万美元改善为2023年九个月的3792万美元，增加了3984万美元，主要因出售公司总部[241] - 融资活动产生的净现金流出为-6356%，从2022年九个月的-36万美元扩大至2023年九个月的-2324万美元，减少了2288万美元[242]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入增长43%至12.7亿美元,同比增长3.9亿美元 [12][33] - 服务收入增长63%至7.3亿美元,同比增长2.7亿美元 [33] - 软件解决方案收入增长9%至3.9亿美元 [34] - 产品收入增长107%至1.4亿美元 [34] - 整体毛利率为58%,电信服务毛利率为58%,软件解决方案毛利率为67% [35] - 运营费用增长36%至13.2亿美元 [36] - 净亏损545万美元,非GAAP净收益110万美元 [37][38] - EBITDA为38.3万美元,调整后EBITDA为118.2万美元 [39] - 截至6月30日,现金余额为4.2亿美元,较2022年末的5.5亿美元有所下降 [45] - 经营活动现金流为正881万美元,较上年同期负1.554亿美元有大幅改善 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电信服务收入增长6%,主要由于终端用户云采用增加 [51] - 软件解决方案收入增长9%,主要由于新客户和现有客户增加 [51] - 公司现有233个软件解决方案客户,预计全年将有大量新客户加入 [52] - 电信服务毛利率为58%,软件解决方案毛利率为67% [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场表现良好,第一季度和第二季度均有不错的业绩 [56] - 公司在澳大利亚和新西兰市场推出了新的UC Xpress产品,通过与当地合作伙伴Access4合作拓展当地市场 [56][57] - 公司全球终端用户数量接近3.5亿,较2021年6月收购NetSapiens时的3亿用户有近乎翻倍的增长 [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于有机增长,提高利润率,并完全整合收购的公司 [26] - 公司将继续优化运营,寻求适当的收购机会 [26] - 公司在主经销商渠道取得成功,这为公司带来了更多的企业销售机会 [19] - 公司认为在经济衰退时期,其解决方案能够帮助企业降低成本和提高效率,从而受益 [55] - 公司认为行业内大部分企业尚未迁移到云端,仍有大量增长机会 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度取得了出色的业绩,体现了全体员工的辛勤工作 [12] - 公司已经采取措施来精简运营,减少不必要的支出,同时仍在投资增长 [13][14] - 公司预计未来几个季度将实现更多的财务和运营效率 [18] - 公司对未来前景充满信心,相信业绩将继续令人印象深刻 [30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Martinuzzi 提问** 如何在主经销商渠道上进行差异化 [69] **Jon Brinton 回答** 公司专注于提供卓越的客户体验,在客户评价网站上获得行业第一的排名,这是主要的差异化 [71][72][73] 问题2 **Josh Nichols 提问** 公司采取了哪些措施来最小化支出,提高盈利能力 [83][84][85][88] **Jeffrey Korn 和 Doug Gaylor 回答** 公司通过精简人员、推迟非必要支出、整合平台等措施来控制成本,并利用规模优势与供应商进行谈判,取得了显著成效 [83][84][85][88][89] 问题3 **Michael Kaufman 提问** 公司如何向投资者更好地传达自身的价值 [133][134][135][137][139] **Jeffrey Korn 和 Doug Gaylor 回答** 公司正在加大投资者关系工作力度,包括参加投资者会议、主动与潜在投资者沟通等,希望能够更好地向市场传达公司的优势和发展前景 [134][135][137][139]