文章核心观点 公司2024年第二季度财报显示盈利、资产质量、业务运营等方面有变化 战略执行推动了特许经营价值提升 公司有进一步的发展规划和财务调整 [1][4] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第二季度盈利370万美元 摊薄后每股收益0.35美元 较上一季度和去年同期有增减变化 [1] - 调整后净收入等非GAAP指标有助于理解公司运营和财务状况 [52] 收入情况 - 净利息收入降至1160万美元 净利息收益率为2.72% [5][14] - 非利息收入降至190万美元 主要因贷款出售收益降低和股权证券净损失增加 [25][57] 费用情况 - 非利息费用降至1030万美元 与上一季度和去年同期有差异 主要受SBA追索准备金、专业成本、补偿成本和分行关闭成本影响 [66][77] - 信贷损失拨备为负152.5万美元 因贷款组合减少、信用质量改善和经济情景好转 [6] 资产负债情况 - 总贷款减少2170万美元 至14.3亿美元 主要因批评贷款本金减少和发起活动减少 [7][70] - 存款总额减少790万美元 至15.2亿美元 受公共存款季节性减少和经纪存款增加影响 [58][85] - 总资产减少1700万美元 至18.0亿美元 [81] 资本情况 - 每股账面价值提高至17.10美元 有形每股账面价值为13.91美元 较去年同期增长10.3% [3] - 股东权益占总资产比例为9.77% 有形普通股权益占有形资产比例为8.09% [3][43] 其他财务指标 - 有效税率升至22.1% 本季度效率比率为72% [8][10] 业务运营 贷款业务 - 商业房地产贷款和建筑与土地开发贷款减少 住宅抵押贷款增加 [70] - 关注类贷款和次级贷款减少 [83][84] 证券业务 - 持有至到期证券减少130万美元 至8860万美元 因本金偿还 [11] - 可供出售证券减少520万美元 至1.464亿美元 因高级债务交换和本金偿还 [63] 分行运营 - 关闭明尼苏达州圣彼得分行 产生关闭成本20万美元 [62] 公司战略与展望 - 执行战略目标 优化资产负债表 改善信用质量 扩大净息差 [4] - 董事会授权额外5%或51.2万股股票回购计划 [9]

文章核心观点 - 公民社区银行公司（CZWI）股价上涨，受市场对银行业前景乐观预期推动，需关注其盈利预测修订趋势以判断后续走势 [1][2][7] 公司表现 - 公民社区银行公司（CZWI）上一交易日股价飙升5.1%，收于13.07美元，成交量可观，过去四周累计上涨7.7% [1] - 弗拉兴金融（FFIC）上一交易日收盘上涨3.5%，收于16.61美元，过去一个月回报率达30.5% [8] 行业趋势 - 银行股此前受美联储激进货币紧缩政策影响，随着利率下降，银行资金成本将降低，贷款需求有望改善，投资者对银行业股票转为看涨 [2] 盈利预期 - 公民社区银行公司即将公布的季度报告预计每股收益0.27美元，同比下降12.9%，收入预计为1380万美元，较去年同期下降5.5%，过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [6][7] - 弗拉兴金融即将公布的报告共识每股收益估计过去一个月维持在0.18美元，与去年同期相比变化为 -30.8% [4] 市场预测 - 令人鼓舞的通胀数据和失业率上升使美联储有信心物价最终会降至2%目标，市场参与者预计最早在9月联邦公开市场委员会会议上降息 [5] 股票评级 - 公民社区银行公司和弗拉兴金融目前均为Zacks排名 3（持有） [4][7]

净利息收入变化 - 2024年第一季度公司净利息收入为1.19亿美元，较2023年同期的1.28亿美元下降0.9百万美元[202][215] - 2024年第一季度净利息收入为1190.5万美元，低于2023年同期的1279.5万美元；净息差为2.77%，低于2023年同期的3.02%[220] - 2024年第一季度总利息收入较2023年同期增加300.6万美元，总利息支出增加389.6万美元，净利息收入减少89万美元[225] 计息负债成本与利息支出变化 - 公司计息负债成本从2023年第一季度的2.00%增至2024年第一季度的3.11%，导致利息支出增加390万美元[202] 信贷损失拨备变化 - 2024年第一季度信贷损失拨备从2023年同期的5万美元降至负80万美元[203] - 2024年第一季度信贷损失总收益（负拨备）为80万美元，2023年第一季度信贷损失拨备为5万美元[228] 非利息收入变化 - 2024年第一季度非利息收入较2023年同期增加100万美元[204] - 2024年第一季度非利息收入为326.4万美元，较2023年同期的229.2万美元增长42.41%，主要因贷款出售收益和贷款手续费及服务费增加[233] 非利息支出变化 - 2024年第一季度非利息支出从2023年同期的1010万美元增加70万美元[204] - 2024年第一季度非利息支出为1077.7万美元，较2023年同期的1012.1万美元增长6.48%，主要因薪酬和数据处理费用增加[236] 净收入与每股收益变化 - 2024年3月31日止季度公司净收入为410万美元，摊薄后每股收益0.39美元，2023年同期净收入为370万美元，摊薄后每股收益0.35美元[205] 净息差变化 - 2024年3月31日止三个月净息差为2.77%，2023年同期为3.02%[216] - 净息差下降因存款成本上升和短期利率提高增加借款成本，部分被贷款和投资收益率增加等因素抵消[216][217] 利息收入变化 - 2024年第一季度利息收入较去年同期减少，部分被贷款增长、收益率增加和非应计贷款还款带来的60万美元利息收入抵消[215] 信贷损失计量方法 - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13进行信贷损失计量[207] 所得税拨备与有效税率变化 - 2024年第一季度所得税拨备降至110万美元，2023年第一季度为130万美元；有效税率从2023年第一季度的25.5%降至2024年第一季度的21.3%[238] 现金及现金等价物变化 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物较上季度减少850万美元至2860万美元，主要因清算余额减少1090万美元，部分被美联储有息存款增加550万美元抵消[240] 可供出售证券变化 - 截至2024年3月31日，可供出售证券较2023年12月31日减少400万美元至1.517亿美元，主要因本金偿还310万美元和AFS投资组合市值下降90万美元[241] 持有至到期证券变化 - 截至2024年3月31日，持有至到期证券较2023年12月31日减少130万美元至8990万美元，因本金偿还[242] 各类证券摊余成本与公允价值 - 截至2024年3月31日，可供出售证券摊余成本为17.6564亿美元，公允价值为15.1672亿美元；持有至到期证券摊余成本为8994.2万美元，公允价值为7027万美元[243][244] - 截至2023年12月31日，可供出售证券摊余成本为17.9744亿美元，公允价值为15.5743亿美元；持有至到期证券摊余成本为9122.9万美元，公允价值为7326.2万美元[243][244] 证券抵押情况 - 截至2024年3月31日，公司以账面价值2890万美元的抵押支持证券作为抵押，向美联储银行获取信贷额度，该额度无未偿还借款；还以账面价值40万美元的美国政府机构证券和190万美元的抵押支持证券作为特定市政存款的抵押；以账面价值10万美元的抵押支持证券和40万美元的美国政府机构证券作为抵押，存入得梅因联邦住房贷款银行[244] - 截至2023年12月31日，公司以账面价值2920万美元的抵押支持证券作为抵押，向美联储银行获取信贷额度，该额度无未偿还借款；还以账面价值50万美元的美国政府机构证券和190万美元的抵押支持证券作为特定市政存款的抵押；以账面价值20万美元的抵押支持证券和40万美元的美国政府机构证券作为抵押，存入得梅因联邦住房贷款银行[245] 总贷款净额变化 - 截至2024年3月31日，总贷款净额较2023年12月31日减少1060万美元，降至14.5亿美元[246] 贷款结构占比变化 - 2024年3月31日，房地产贷款占比88.8%，商业及工业/农业经营和消费者分期贷款占比11.5%；2023年12月31日，房地产贷款占比89.3%，商业及工业/农业经营和消费者分期贷款占比11.0%[246] 贷款信用损失准备变化 - 截至2024年3月31日，贷款信用损失准备为2243.6万美元；截至2023年12月31日，为2290.8万美元[246][254] - 截至2024年3月31日，贷款信用损失准备金（ACL - Loans）期末余额为2243.6万美元，2023年12月31日为2290.8万美元，占贷款比例分别为1.55%和1.57%[258] 净贷款回收与调整情况 - 2024年第一季度，净贷款回收为5.3万美元，通过信贷损失拨备对贷款信用损失准备的调整为 - 52.5万美元；2023年同期，净贷款回收为26.4万美元，调整为 - 32.9万美元[254] 年化净贷款回收/冲销与平均贷款比率变化 - 2024年第一季度，年化净贷款回收/冲销与平均贷款的比率为 - 0.01%；2023年同期为 - 0.07%[254] 贷款信用损失准备确定方式 - 公司对贷款信用损失准备的确定需重大判断，集体评估采用损失率模型，个别评估考虑多种因素，监管机构会定期审查[248][249][251][252] 未使用承诺信用损失准备金变化 - 截至2024年3月31日，未使用承诺信用损失准备金（ACL - Unfunded Commitments）为97.5万美元，2023年12月31日为125万美元[259] 非应计贷款与总不良贷款变化 - 2024年第一季度，非应计贷款总额为841.3万美元，2023年全年为1318.4万美元[262] - 2024年第一季度，总不良贷款（NPLs）为873.9万美元，2023年全年为1357.3万美元[262] 不良资产变化 - 2024年3月31日，不良资产（NPAs）为1058.4万美元，2023年12月31日为1536.8万美元，主要因本季度不良贷款还款540万美元而减少[263] 净贷款回收/冲销变化 - 2024年第一季度，净贷款回收/冲销（NCOs）为5.3万美元，2023年全年为45.1万美元[262] 贷款修改情况 - 2024年第一季度，对商业和工业贷款进行期限延长修改的摊余成本基础为230万美元，占该类融资应收款的1.80%[265] - 2024年第一季度，对住宅抵押贷款进行非重大付款延迟修改的摊余成本基础为8.2万美元，占该类融资应收款的0.06%[265] 酒店与餐厅贷款情况 - 截至2024年3月31日，酒店贷款总计9500万美元，加权平均贷款价值比（LTV）为54%，平均余额为450万美元，其中460万美元为非应计且归类为次级贷款[267] - 截至2024年3月31日，餐厅贷款总计5700万美元，加权平均LTV为44%，平均贷款余额为80.1万美元，无特别关注或次级贷款，约66%（3800万美元）为特许快餐餐厅贷款[267] MSR资产变化 - 2024年3月31日，公司MSR资产的公允价值为540万美元，较2023年12月31日的560万美元有所下降，且确认了5000美元的减值[269] 服务贷款未偿还余额与MSR资产占比 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，为他人服务的一至四户家庭住宅房地产贷款未偿还余额分别为4.897亿美元和4.955亿美元，MSR资产公允价值占服务组合的比例分别为1.11%和1.13%[270] 总存款变化 - 截至2024年3月31日季度，总存款增加840万美元至15.3亿美元，其中消费者存款增长1240万美元，公共存款增长2000万美元，商业存款减少970万美元，经纪存款减少1430万美元[271] 存款组合构成变化 - 2024年3月31日，存款组合构成为54%消费者存款、27%商业存款、13%公共存款和6%经纪存款，2023年12月31日为54%、28%、12%和6%[272] - 2024年3月31日，存款组合构成为54%消费者存款、27%商业存款、13%公共存款和6%经纪存款，2023年12月31日为54%、28%、12%和6%[288] 无保险和无抵押存款及相关情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，无保险和无抵押存款分别为2651万美元（占总存款17%）和2758万美元（占总存款18%）；仅无保险存款分别为4291万美元（占总存款28%）和4275万美元（占总存款28%）[273] - 2024年3月31日，无保险和无抵押存款为2.651亿美元，占总存款的17%；2023年12月31日为2.758亿美元，占比18%[289] - 2024年3月31日，资产负债表流动性、抵押借款和未承诺联邦基金可用性总计6.968亿美元，是无保险和无抵押存款的263%；2023年12月31日为6.736亿美元，是无保险和无抵押存款的244%[274] - 2024年3月31日，资产负债表流动性、抵押借款和未承诺联邦基金可用性总计6.968亿美元，是无保险和无抵押存款的263%；2023年12月31日为6.736亿美元，是无保险和无抵押存款的244%[290] 联邦住房贷款银行预付款和其他借款变化 - 2024年3月31日和2023年12月31日，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款和其他借款总计分别为1.07023亿美元和1.46995亿美元[276] - 截至2024年3月31日，FHLB预付款减少4000万美元至3950万美元，短期FHLB预付款中有950万美元将于2024年4月到期[281] 公司借款能力变化 - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司可从明尼阿波利斯联邦储备银行借款2160万美元和2240万美元，基于抵押的抵押贷款支持证券账面价值分别为2890万美元和2920万美元[282] 股东权益变化 - 2024年3月31日，股东权益总额为1.728亿美元，较2023年12月31日的1.733亿美元有所下降，主要归因于现金股息和美国国债利率上升，部分被410万美元的净收入抵消[285] 资产负债表流动性比率情况 - 2024年3月31日，公司资产负债表流动性比率为11.4%，与2023年12月31日持平[287] 定期存款到期情况 - 公司3.522亿美元定期存款（CD）组合中的3.119亿美元（89%）将在未来12个月内到期[291] 公司借款安排情况 - 2024年3月31日，公司有3.972亿美元可根据与联邦住房贷款银行（FHLB）的安排借款，在美联储银行有2160万美元借款能力，与代理银行有7000万美元未承诺联邦基金购买额度，公司还有500万美元循环信贷额度[292] 未使用贷款承诺与资本出资承诺变化 - 2024年3月31日，公司未使用贷款承诺约为1.826亿美元，2023年12月31日约为2.104亿美元；2024年3月31日对小企业投资公司（SBIC）和投资公司的资本出资承诺为340万美元，与2023年12月31日持平[294] 银行资本比率变化 - 2024年3月31日，银行总资本与风险加权资产比率为14.9%，一级资本比率为13.7%，普通股一级资本比率为13.7%，一级杠杆比率为11.7%；2023年12月31日分别为14.6%、13.4%、13.4%和11.5%[296] 公司资本比率变化 - 2024年3月31日，公司总资本与风险加权资产比率为14.9%，一级资本比率为10.4%，普通股一级资本比率为10.4%，一级杠杆比率为8.9%；2023年12月31日分别为14.7%、10.3%、10.3%和8.9%[297] 经济价值权益受利率影响变化 - 2024年3月31日，利率立即永久上升300个基点，经济价值权益（EVE）预计下降2%；下降200个基点，EVE预计下降1%；2023年12月31日对应变化分别为0%和下降2%[303] 净利息收入

文章核心观点 - 公民社区银行公司本季度财报表现超预期，股价年初至今下跌，未来表现受管理层评论、盈利预期和行业前景影响，当前Zacks排名为3（持有）；同行业的BankFinancial尚未公布本季度财报，预期盈利和营收同比下降 [1][5][12] 公民社区银行公司财报情况 - 本季度每股收益0.39美元，超Zacks共识预期0.24美元，去年同期为0.35美元，本季度盈利惊喜为62.50%，过去四个季度三次超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益0.26美元，实际为0.38美元，盈利惊喜为46.15% [2] - 截至2024年3月季度营收1517万美元，超Zacks共识预期9.13%，去年同期为1509万美元，过去四个季度四次超共识营收预期 [3] 公民社区银行公司股价表现 - 年初至今股价下跌约11.5%，而标准普尔500指数上涨6.9% [5] 公民社区银行公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期变化与短期股价走势强相关，可参考Zacks排名 [6][7] - 财报发布前盈利预期修正趋势不一，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [8] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.28美元，营收1450万美元，本财年共识每股收益预期为1.23美元，营收5960万美元 [9] 行业情况 - 公司所属Zacks金融 - 储蓄贷款行业目前排名处于250多个Zacks行业的后24%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] BankFinancial情况 - 尚未公布截至2024年3月季度财报，预计本季度每股收益0.16美元，同比下降23.8%，过去30天共识每股收益预期未变 [11][12] - 预计本季度营收1360万美元，同比下降1.5% [12]

公司收益情况 - 2024年第一季度公司收益410万美元，摊薄后每股收益0.39美元，高于2023年第四季度的370万美元和0.35美元，也高于2023年第一季度的370万美元和0.35美元[1][4] - 2024年第一季度，公司净收入为4088万美元，较2023年第四季度的3693万美元增长10.7%[37] - 2024年第一季度，公司基本每股收益和摊薄每股收益均为0.39美元，较2023年第四季度的0.35美元增长11.43%[37] - 2024年3月31日GAAP税后收益为408.8万美元，平均资产为183415.2万美元[45] - 2024年3月31日GAAP税后收益为408.8万美元，平均股权为17179.4万美元[46] - 2024年3月31日GAAP所得税后收益为408.8万美元，2023年12月31日为369.3万美元，2023年3月31日为366.2万美元[50] - 2024年3月31日有形净收入为422.9万美元，2023年12月31日为383.5万美元，2023年3月31日为381.4万美元[50] 净利息收入情况 - 净利息收入从2023年第四季度的1170万美元增加20万美元至2024年第一季度的1190万美元，较2023年第一季度减少90万美元[4] - 2024年3月31日结束的当前季度净利息收入从2023年12月31日结束季度的1170万美元增至1190万美元，低于2023年3月31日结束季度的1280万美元[22] - 2024年第一季度，公司净利息收入（扣除信贷损失准备后）为1.2705亿美元，较2023年第四季度的1.2397亿美元增长2.49%[37] - 2024年第一季度净利息收入为1190.5万美元，利率差为2.17%，净利息收益率为2.77%[42] 非利息收入情况 - 2024年第一季度非利息收入较2023年第四季度增加80万美元，较2023年第一季度增加100万美元[4] - 2024年3月31日结束的季度非利息收入从2023年12月31日结束季度的250万美元增至330万美元，高于2023年3月31日结束季度的230万美元[24] - 2024年第一季度，公司非利息收入为3264万美元，较2023年第四季度的2480万美元增长31.61%[37] 非利息支出情况 - 2024年第一季度非利息支出较上一季度增加57.1万美元至1080万美元，较去年同期增加65.6万美元[4] - 2024年第一季度总非利息费用从2023年12月31日结束季度的1020万美元增至1080万美元，高于2023年3月31日结束季度的1010万美元[25] - 2024年3月31日非利息费用（GAAP）为1077.7万美元，2023年12月31日为1020.6万美元，2023年3月31日为1012.1万美元[47] 不良资产与受批评资产情况 - 2024年3月31日，不良资产降至1060万美元，较2023年12月31日的1540万美元减少31%；受批评资产减少25%[1][3] 存款情况 - 截至2024年3月31日，存款较2023年12月31日增加840万美元至15.3亿美元，自2023年3月31日以来增长6%或9100万美元[3][4] - 截至2024年3月31日季度，总存款增加840万美元至15.3亿美元，季节性公共存款增长2000万美元，消费者存款增长1240万美元，商业存款减少970万美元，经纪存款减少1430万美元[17] - 2024年3月31日存款组合构成为54%消费者存款、27%商业存款、13%公共存款和6%经纪存款，2023年12月31日为54%消费者存款、28%商业存款、12%公共存款和6%经纪存款[19] - 2024年3月31日，无保险和无抵押存款为2.651亿美元，占总存款17%；2023年12月31日为2.758亿美元，占总存款18%；2024年3月31日无保险存款为4.291亿美元，占总存款28%；2023年12月31日为4.275亿美元，占总存款28%[20] 联邦住房贷款银行预付款情况 - 2024年第一季度，联邦住房贷款银行预付款减少4000万美元至3950万美元[4] - 2024年3月31日，联邦住房贷款银行预付款从一季度前的7950万美元减少4000万美元至3950万美元[21] 有形账面价值与每股账面价值情况 - 2024年3月31日，有形账面价值每股13.43美元，较2023年3月31日的12.48美元增长8%[3] - 截至2024年3月31日，公司每股账面价值为16.61美元，较2023年12月31日的16.60美元增长0.06%[37] - 截至2024年3月31日，公司有形每股账面价值为13.43美元，较2023年12月31日的13.42美元增长0.07%[37] - 2024年3月31日每股账面价值为16.61美元，2023年12月31日为16.60美元，2023年9月30日为15.80美元，2023年6月30日为12.81美元[48] 股票回购情况 - 2024年第一季度，公司回购了5万股普通股，每股价格11.95美元[11] - 2024年第一季度公司回购5万股普通股，截至2024年3月31日，当前股票回购授权下约有15.2万股可供回购[21] 效率比率情况 - 2024年第一季度效率比率为71%，低于2023年第四季度的72%[11] - 2024年3月31日效率比率（GAAP）为71%，2023年12月31日为72%，2023年3月31日为66%[47] 信贷损失拨备情况 - 2024年第一季度信贷损失拨备为负80万美元，上一季度为负70万美元，去年同期为5万美元[23] 所得税拨备与有效税率情况 - 2024年第一季度所得税拨备从2023年第四季度的100万美元增至110万美元，2024年3月31日结束季度有效税率为21.3%，2023年12月31日结束季度为20.9%，2023年3月31日结束季度为25.5%[26] 公司总资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为18.19315亿美元，较2023年12月31日的18.51391亿美元下降1.73%[34] 公司现金股息情况 - 2024年第一季度，公司支付现金股息每股0.32美元，2023年第四季度未支付[37] 调整后收入情况 - 2024年第一季度，调整后税前收入为5192万美元，与2023年第一季度持平，较2023年第四季度的5051万美元增长2.8%[38] - 2024年第一季度，调整后净收入为4088万美元，较2023年第四季度的3993万美元增长2.38%[38] 贷款应收款情况 - 2024年3月31日总贷款应收款为145015.9万美元，2023年12月31日为146079.2万美元[41] - 2024年第一季度贷款应收款平均余额为145658.6万美元，利息收入为2016.8万美元，收益率为5.57%[42] 非应计贷款与不良贷款比率情况 - 2024年3月31日非应计贷款总额为841.3万美元，2023年12月31日为1318.4万美元[41] - 2024年3月31日不良贷款与总贷款比率为0.60%，2023年12月31日为0.93%[41] 生息资产与付息负债情况 - 2024年第一季度总生息资产平均余额为172699.8万美元，利息收入为2267.9万美元，收益率为5.28%[42] - 2024年第一季度总付息负债平均余额为139318.6万美元，利息支出为1077.4万美元，利率为3.11%[42] 年化平均资产回报率与年化平均股权回报率情况 - 2024年第一季度年化平均资产回报率为0.90%，年化平均股权回报率为9.57%[44] 有形普通股权益与有形资产情况 - 2024年3月31日有形普通股权益（非GAAP）为13980.8万美元，2023年12月31日为14014.2万美元，2023年9月30日为13203.1万美元，2023年6月30日为13200.8万美元[48][49][50] - 2024年3月31日有形资产（非GAAP）为178630.2万美元，2023年12月31日为181819.9万美元，2023年9月30日为179771.6万美元，2023年6月30日为179628.7万美元[49] 有形普通股权益占有形资产百分比情况 - 2024年3月31日有形普通股权益占有形资产的百分比（非GAAP）为7.83%，2023年12月31日为7.71%，2023年9月30日为7.34%，2023年6月30日为7.35%[49] 总股东权益与总资产比率情况 - 2024年3月31日总股东权益与总资产比率为9.50%，2023年12月31日为9.36%，2023年9月30日为9.03%，2023年6月30日为9.05%[49] 平均有形普通股权益回报率情况 - 2024年3月31日平均有形普通股权益回报率（年化）为12.26%，2023年12月31日为11.29%，2023年3月31日为11.85%[50]

文章核心观点 公司2024年第一季度财务表现良好，盈利增加、资产质量改善、存款增长，未来有望通过资产收缩和净收入增长考虑股份回购 [4] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第一季度盈利410万美元，摊薄后每股收益0.39美元，高于2023年第四季度和2023年第一季度 [1] - 2024年第一季度净利息收入增至1190万美元，非利息收入增至330万美元，非利息支出增至1080万美元，所得税拨备增至110万美元 [38][41][42][43] 资产负债表 - 截至2024年3月31日，总资产降至18.2亿美元，现金及现金等价物降至2860万美元，证券可供出售降至1.517亿美元，持有至到期证券降至8990万美元 [18][19][20][21] - 总存款增至15.3亿美元，联邦住房贷款银行预付款降至3950万美元，股东权益占总资产比例升至9.50% [11][12][3] 资产质量 - 不良资产降至1060万美元，占总资产的0.57%，关注类贷款和次级贷款均减少 [13][29][30] - 贷款信用损失拨备降至2244万美元，占总贷款的1.55% [28] 其他指标 - 2024年第一季度有形账面价值受净收入和无形资产摊销积极影响，部分被现金股息支付和可供出售证券未实现损失增加抵消 [3] - 效率比率从72%降至71%，受益于净收入增加 [17] 业务亮点 贷款业务 - 总贷款减少1090万美元至14.5亿美元，主要因受批评资产减少，多户家庭贷款和商业及工业贷款增加 [10][24] - 建筑和土地开发贷款减少1740万美元，商业房地产贷款减少480万美元 [25][26] 存款业务 - 总存款增加840万美元，公共和零售存款增加，经纪存款减少 [11][31][32] - 截至2024年3月31日，存款组合构成为54%消费者存款、27%商业存款、13%公共存款和6%经纪存款 [34] 证券业务 - 可供出售证券减少400万美元，持有至到期证券减少130万美元 [20][21] 股份回购 - 2024年第一季度回购50000股普通股，截至3月31日，约15.2万股仍可根据当前回购授权回购 [15][37] 未来展望 - 预计2024年总贷款将减少1 - 3%，存款增长趋势将持续，TCE比率提高将为股份回购提供灵活性 [4] 公司信息 - 公民社区银行集团是公民社区联邦银行的母公司，通过23个分行主要为威斯康星州和明尼苏达州客户提供传统社区银行服务 [44]

股票投资策略 - 短期投资或交易中，趋势是最赚钱的策略之一[1] - 确保趋势的持续性以从中获利并不容易，需要确认公司基本面、正面盈利预期修订等因素[2] - CZWI是通过"Recent Price Strength"筛选的适合投资者的股票之一，具有持续的价格上涨趋势[4] - CZWI目前处于52周高低范围的89%，暗示可能即将突破[7] - CZWI的基本面强劲，Zacks Rank为1 (Strong Buy)，平均年回报率为+25%[8] - CZWI的平均经纪人推荐为1 (Strong Buy)，表明经纪人对其未来价格表现持乐观态度[9] - CZWI的价格趋势可能不会很快逆转[9] - 除了CZWI，还有其他股票通过"Recent Price Strength"筛选，值得投资者考虑[10] - 根据个人投资风格，可以选择超过45个Zacks Premium Screens中的一个来寻找下一个赢家股票[11] - 成功的选股策略的关键是确保过去产生了盈利结果，可以使用Zacks Research Wizard来帮助回测策略的有效性[12]

贷款组合结构 - 截至2023年12月31日，公司总贷款余额为14.65亿美元，其中商业/农业房地产贷款占11.73亿美元（80.1%），工商/农业经营贷款占1.474亿美元（10.1%），住宅抵押贷款占1.319亿美元（9%），消费分期贷款占1270万美元（0.9%）[29] - 贷款组合集中在威斯康星州和明尼苏达州市场，面临竞争压力和经济环境变化风险[28] 存款结构 - 公司存款总额为15.19亿美元，其中计息存款12.53亿美元（82.5%），不计息存款2.66亿美元（17.5%）[32] 投资组合 - 投资组合主要包括抵押贷款支持证券、资产支持证券、美国政府机构证券和公司债务证券[30] 资本监管要求 - 公司需维持CET1资本缓冲不低于风险加权资产的2.5%，以避免资本分配限制[48] - 银行资本充足率要求包括一级资本、普通股一级资本和总资本的最低标准[47] - 银行资本充足率标准：总风险加权资本比率≥10%，一级风险加权资本比率≥8%，CET1比率≥6.5%，一级杠杆比率≥5%[63] - 若资本水平低于监管要求，可能面临存款保险终止、经纪存款禁令等强制措施[50] 监管合规 - 作为银行控股公司，受美联储监管，重大收购需事先批准[51][52] - 当前属于"小型报告公司"，需满足公众持股量<2.5亿美元或年收入<1亿美元且公众流通量<7亿美元的条件[40] - 需遵守《萨班斯法案》404条款，定期评估财务报告内部控制有效性[42] - 反洗钱法规要求银行设立专职合规官、员工培训计划并每年审计AML程序[57][58] - 银行当前CRA（社区再投资法案）评级为"满意"[70] 利率风险管理 - 银行使用经济价值权益(EVE)模型评估利率风险，测试利率上升300基点和下降200基点的影响[279] - 银行资产和负债管理策略包括发放短期商业贷款（农业/消费贷）和可变利率贷款[278] - 2023年12月31日，利率上升300个基点时，公司股权经济价值(EVE)变化为0%，与2022年同期持平[280] - 利率下降200个基点时，2023年12月31日EVE下降2%，较2022年同期下降4%有所改善[280] - 利率下降100个基点时，2022年EVE出现1%负增长，而2023年保持平稳[280] - 所有测算均基于收益率曲线各期限利率立即平行移动的假设[280][282] - 实际市场条件若偏离测算假设，可能导致结果与预测值存在差异[283] 净利息收入影响 - 2023年12月31日，利率上升300个基点导致净利息收入一年期预测下降13%，显著高于2022年同期的3%降幅[282] - 利率下降200个基点时，2023年净利息收入预计增长7%，高于2022年同期的2%增幅[282] - 短期存单快速增长是净利息收入变化主因，其重新定价速度更快且利率更高[283] - 利率上升200个基点时，2023年净利息收入降幅达8%，较2022年2%降幅显著扩大[282] 其他监管要求 - 公司持有芝加哥联邦住房贷款银行(FHLB)股票价值730万美元，符合会员要求[68] - 联邦储备委员会规定，投资者持有公司投票权证券比例低于24.9%且总股权低于33%时，不被视为具有控制性影响[55] - 根据FDIC规定，当前每位存款人的存款保险最高限额为25万美元[65] - 联邦储备委员会对银行控股公司控制权设定了分层假设：持股<5%、5-9.9%、10-14.9%和15-24.9%分别对应不同的非控制推定标准[55] 员工规模 - 截至2024年3月5日，公司拥有214名全职员工和232名总员工[75]

公司业绩 - 公司第四季度每股收益为0.38美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.26美元[1] - 公司在过去四个季度中两次超过了市场预期的每股收益[3] - 公司第四季度营收为1,423万美元，超过了Zacks Consensus Estimate 2.35%[4] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约3.9%[6] - 公司的盈利前景将影响股价的短期走势，投资者可以关注管理层在盈利电话会议上的表态[5] - 公司的盈利预期对股价走势有重要影响，投资者可以关注盈利预期的变化[7] 公司展望 - 公司的Zacks Rank为3 (Hold)，预计股价将与市场表现持平[9] - 投资者应该关注行业前景对股价表现的影响，目前Financial - Savings and Loan行业排名在Zacks行业中的倒数37%[11]

文章核心观点 公民社区银行集团（Citizens Community Bancorp, Inc.）公布2023年第四季度及全年财务业绩，净利润、净利息收入等指标有变化，资产质量和财务状况有一定表现，董事会提高年度股息 [1]。 财务业绩 盈利情况 - 2023年第四季度盈利370万美元，摊薄后每股收益0.35美元，较第三季度的250万美元和0.24美元增加，较2022年第四季度的470万美元和0.45美元减少；2023财年盈利1310万美元，摊薄后每股收益1.25美元，低于2022财年的1780万美元和1.69美元 [1][3][4] 净利息收入与利润率 - 2023年第四季度净利息收入降至1170万美元，较第三季度的1210万美元和2022年第四季度的1450万美元减少；净利息利润率（无贷款购买增值）为2.67%，低于上一季度的2.76%和去年同期的3.33% [5][6] 信贷损失拨备 - 2023年第四季度信贷损失拨备为负70万美元，主要因净回收、未偿还建设承诺减少和经济状况改善，上一季度为负30万美元，去年同期为70万美元 [6][46] 非利息收支 - 2023年第四季度非利息收入降至250万美元，较第三季度的260万美元和2022年第四季度的290万美元减少；非利息支出增至1020万美元，较第三季度的1000万美元增加，较2022年第四季度的1030万美元减少 [47][48] 所得税拨备 - 2023年第四季度所得税拨备降至100万美元，上一季度为250万美元；有效税率为20.9%，上一季度为50.5%，去年同期为25.6% [49] 资产负债表与资产质量 资产情况 - 截至2023年12月31日，总资产增至18.51亿美元；现金及现金等价物增至3710万美元；可供出售证券增至1.557亿美元；持有至到期证券降至9120万美元 [16][17][18][19] 贷款情况 - 2023年第四季度贷款总额增至14.61亿美元；贷款信用损失拨备降至2291万美元，占贷款总额的1.57%；不良资产降至1540万美元，占总资产的0.83% [22][24][31] 存款情况 - 2023年第四季度存款总额增至15.19亿美元，消费者和商业存款增长1430万美元，公共存款增长1840万美元，经纪存款增长1310万美元 [35] 借款情况 - 截至2023年12月31日，联邦住房贷款银行预付款降至7950万美元 [41] 其他信息 股息政策 - 2024年1月25日，董事会宣布将年度股息提高10%至每股0.32美元，2月23日支付给2月9日登记在册的股东 [15] 股票回购 - 2023年第四季度公司回购27500股普通股，截至2023年12月31日，当前股票回购授权下约有20.2万股可供回购 [42]