交易与上市 - 数字资产收购公司（DAAQ）与Old Glory Bank的银行控股公司达成最终业务合并协议，将创建OGB金融公司，预计于2026年第一季度末或第二季度初完成交易，交易需经双方股东批准及其他惯例成交条件，包括监管批准 [2] - DAAQ目前信托账户中有1.76亿美元，Old Glory Bank在此交易中的投前估值为2.5亿美元，双方计划为交易完成安排至少5000万美元的PIPE或其他收益 [3] - 合并后的实体OGB金融公司将在纳斯达克上市，股票代码为“OGB” [2] 公司概况与业务模式 - Old Glory Bank是一家提供全方位服务的数字优先银行，在全部50个州和多个国家拥有超过8万个个人和企业账户，在俄克拉荷马州埃尔莫尔市设有一个实体分行，于2023年4月开始提供在线账户服务 [5] - 公司定位为服务于“自由经济”和去中心化金融经济的顶级FDIC保险银行，其核心价值主张是保护隐私、安全和自由，反对大型银行的“去银行化”做法 [6][7][16] - 公司存款增长迅猛，从最初的1000万美元增长至2025年12月31日的超过2.45亿美元，增幅超过2000% [5] - 公司提供广泛的银行产品和服务，包括免费个人/企业账户、提前2-3天直接存款、免费透支保护、接入4万台免费ATM的借记卡、奖励信用卡、慈善零钱凑整、快速住房贷款、HELOCs、VA贷款、SBA贷款以及其专有支付解决方案Old Glory Pay等 [7] 加密货币战略与产品规划 - 公司旨在成为首家将加密货币完全整合到日常银行业务中的持牌银行，计划利用其正在申请专利的OGB Freedom Offramp技术，让客户能够轻松地在银行账户与区块链之间转移资金，并将加密货币即时兑换为法币存入银行账户 [1][12] - 公司计划为不想出售加密货币并可能面临税务问题的客户提供快速便捷的自助式加密货币贷款，并利用其作为银行的低成本资金优势，在所有50个州提供利率公平的消费者加密货币贷款 [13] - 公司计划发行自己的支付稳定币OGBUSD，采用ERC-20标准，使其客户能够在各种区块链上进行即时、安全的全球支付 [13] - 公司因其支持加密货币和区块链交易的立场而与众不同，是少数在拜登政府期间仍自豪地为加密货币公司提供银行服务的银行之一 [9][10] - 在《GENIUS法案》通过后，公司已开始展示其专有的下一代银行技术栈 [11] 股东基础与领导团队 - Old Glory Bank的控股公司已有超过6000名爱国股东，此次交易和纳斯达克上市将使更多美国公众有机会成为公司所有者 [4] - 公司的联合创始人和董事包括多位代表自由和爱国主义的知名人士，如前住房和城市发展部长本·卡森博士、电台和电视主持人拉里·埃尔德、乡村音乐巨星约翰·里奇、第30任白宫新闻秘书肖恩·斯派塞等 [16] 顾问与交易信息 - Clear Street LLC担任Old Glory Bank的独家财务顾问，Cohen & Company Capital Markets担任数字资产收购公司的独家财务和资本市场顾问 [15] - 关于交易的更多信息将通过提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告提供，其中包括将公布在www.sec.gov上的投资者演示文稿 [3]

财务数据关键指标变化：季度与期间净收入 - 2025年第三季度净收入169.06万美元，主要来自信托账户投资收入180.10万美元及运营账户投资收入0.63万美元，扣除行政开支11.67万美元[124] - 2025年前九个月净收入266.53万美元，主要来自信托账户证券收益294.85万美元及运营账户投资收入0.63万美元，扣除行政开支28.95万美元[125] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年前九个月运营活动净现金流出8.68万美元，投资活动净现金流出1.725亿美元，融资活动净现金流入1.7356亿美元[127][128] 首次公开募股及相关融资活动 - 公司于2025年4月30日完成首次公开募股，发行1725万个单位，筹集总收益1.725亿美元，其中225万个单位由承销商全额行使超额配售权[129] - 同期完成私募认股权证销售545万个，单价1美元，筹集总收益545万美元[130] - 首次公开募股及私募认股权证销售后，1.725亿美元净收益（每单位10美元）被存入信托账户[131] - 承销商有权获得每单位0.20美元的承销折扣，总计345万美元，以及每单位0.40美元的递延费用，总计690万美元[139] 信托账户与股东权益 - 截至2025年9月30日，公司信托账户中持有的可赎回A类普通股每股赎回价值为10.17美元[144] 法律与合同义务 - 公司根据注册权协议，有义务注册最多1270万股A类普通股和650万份认股权证[136] 管理层讨论和指引：持续经营与业务合并 - 管理层评估认为，强制清算规定对公司持续经营能力产生重大疑问，但将继续寻求在2026年10月30日（或2027年1月30日）前完成业务合并[134] 会计准则采纳与影响 - 公司采纳了会计准则更新ASU 2023-07，该更新要求披露提供给首席运营决策者的重要分部费用[145] - ASU 2023-07要求公开披露首席运营决策者的头衔和职位，并解释其如何使用分部利润或亏损指标[146] - 该会计准则更新对年度和中期报告均有效[145] - ASU 2023-07对拥有单一可报告分部的实体同样要求提供所有披露[146] - ASU 2023-07对2023年12月15日之后开始的财年生效[146] - ASU 2023-07对2024年12月15日之后开始的财年内的中期期间生效[146] - 公司于2024年12月9日（其成立日期）采纳了ASU 2023-07[146] - 公司管理层认为其他近期发布但尚未生效的会计准则不会对财务报表产生重大影响[147] 公司报告状态与披露要求 - 公司被定义为较小的报告公司，因此无需提供市场风险的定量和定性披露[149]

财务数据关键指标变化：净收入 - 公司2025年第二季度净收入为1,029,308美元，主要来自信托账户中持有证券的投资收益1,147,520美元，扣除一般及行政费用118,212美元[126] - 公司2025年上半年净收入为974,692美元，主要来自信托账户中持有证券的收益及已实现收益1,147,520美元，扣除一般及行政费用172,828美元[126] 财务数据关键指标变化：现金流 - 公司2025年上半年经营活动所用现金净额为158,436美元，融资活动提供现金净额172,500,000美元[128][129] 业务线表现：融资活动 - 公司于2025年4月30日完成首次公开募股，发行17,250,000个单位，总募集资金172,500,000美元[131] - 公司同时完成私募配售，以每份1.00美元的价格出售5,450,000份认股权证，总募集资金5,450,000美元[132] - 首次公开募股及私募配售后，总计172,500,000美元（每单位10.00美元）的净收益被存入信托账户[133] - 承销商获得总额3,450,000美元的承销折扣，以及6,900,000美元的递延费用[140] 其他财务数据：股东权益与义务 - 截至2025年6月30日，公司可赎回A类普通股的赎回价值为每股10.07美元[145] - 公司根据注册权协议，有义务注册最多12,700,000股A类普通股和6,500,000份认股权证[137] - 公司截至2025年6月30日无任何表外安排[136] 管理层讨论和指引：会计准则 - 公司于2024年12月9日采纳了ASU 2023-07会计准则更新[147] - 该准则要求自2023年12月15日之后开始的财年生效[147] - 中期报告披露要求适用于2024年12月15日之后开始的财年内的期间[147] - 公司管理层认为其他新颁布但未生效的会计准则不会对财务报表产生重大影响[148] 其他没有覆盖的重要内容：披露豁免 - 公司作为小型报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露[149]

财务数据关键指标变化 - 公司2025年第一季度净亏损为54,616美元，全部源于一般及行政费用[111] - 2025年第一季度经营活动所用现金净额为25,000美元[112] 首次公开募股（IPO）相关活动 - 公司于2025年4月30日完成首次公开募股，发行17,250,000个单位，总收益为1.725亿美元[113] - 首次公开募股中，承销商全额行使超额配售权，额外发行2,250,000个单位[113] - 首次公开募股及私募认股权证销售净收益中的1.725亿美元（每单位10.00美元）已存入信托账户[115] 私募认股权证销售 - 同期完成私募认股权证销售，发行5,450,000份，单价1.00美元，总收益为545万美元[114] - 承销商购买1,725,000份私募认股权证，保荐人购买3,725,000份私募认股权证[114] 承销商费用与安排 - 承销商获得总额345万美元的承销折扣，以及690万美元的递延费用[122] - 公司支付了1035万美元的承销折扣和佣金[136] - 承销商同意递延690万美元的承销折扣和佣金[136] 与IPO相关的成本与义务 - 公司为首次公开募股产生了约70万美元的其他成本和费用[136] - 公司有义务根据登记权协议注册最多12,700,000股A类普通股和6,500,000份认股权证[119] 关联方交易与债务 - 截至2025年3月31日，公司应付关联方本票余额为112,848美元，该款项已在首次公开募股完成后全额偿还[120]

费用相关 - 发行和分销估计费用总计70万美元，含法律等多项费用[11] 股份交易 - 2024年12月11日，赞助商支付2.5万美元获575万股B类普通股[15] - 2025年1月，赞助商转让股份后最终持有563.5万股创始人股份[15] 股份占比与规模 - 创始人股份预计占发行后流通股的25%，发行总规模最大1725万单位[15] - 最多75万股创始人股份将根据承销商超额配售情况无偿交出[15] 认股权证 - 赞助商和承销商承诺购买私募认股权证，总计500万份（全行使为545万份）[18] - 赞助商同意购买350万份（全行使为372.5万份），承销商同意购买150万份（全行使为172.5万份）[18] 公司承诺与责任 - 公司承诺向承销商提供符合要求的证书[22] - 公司被告知为相关人员承担《证券法》下赔偿责任可能无法执行[22] 注册声明 - 注册声明于2025年4月23日在新泽西州普林斯顿签署[25] 公司人员 - 彼得·奥尔特担任公司首席执行官兼联合主席[27] - 杰夫·图德担任公司首席财务官兼联合主席等职[27]

证券发行 - 公司拟公开发行1500万单位证券，每单位10美元，总发行额1.5亿美元[7][9][14] - 承销折扣和佣金每单位0.6美元，总计900万美元，发行前收益每单位9.4美元，总计1.41亿美元[14] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多225万单位证券以覆盖超额配售[9] 资金安排 - 发行所得1.5亿美元（若超额配售权全部行使则为1.725亿美元）存入美国信托账户[15] - 本次发行及私募认股权证销售未存入信托账户的净收入初始营运资金约为130万美元，发行相关费用约为70万美元[153] 股份与权证 - 公司发起人、独立董事候选人和董事会顾问目前持有总计575万B类普通股，初始购买总价2.5万美元，约每股0.004美元[16] - B类普通股将在初始业务合并完成前、同时或之后自动按1:1转换为A类普通股，可能会根据情况调整转换比例[16] - 保荐人和承销商承诺购买总计500万份认股权证（若承销商超额配售权全部行使则为545万份），每份1美元，可按每股11.50美元购买1股A类普通股[19] 业务合并 - 公司需在发行结束后18个月内（若18个月内签订初始业务合并最终协议则为21个月）完成初始业务合并，否则将赎回100%公众股份[22][23] - 初始业务合并需满足合并的总公允价值至少为信托账户资产价值（不包括递延承销佣金和信托账户利息税）的80%[106] - 公司预计初始业务合并后公司将拥有或收购目标业务100%的股权或资产，最低不少于50%[107] 行业与市场 - 加密货币总市值从2021年1月1日的7830亿美元增长至2025年1月1日的超3.4万亿美元，复合年增长率为45%[57] - 比特币总市值超1.9万亿美元，占总市值超50%，黄金市值为17.9万亿美元，是比特币市值的9.4倍[57] - 截至2024年12月，比特币区块链每日处理超65万笔交易[57] 公司策略 - 公司策略是利用对数字资产和加密货币行业趋势的理解，识别有吸引力的细分领域和合适的合并候选公司[92] - 公司选择过程将利用赞助商的关系网络、投资和行业经验及交易采购能力获取差异化机会[94] - 公司团队目标是为股东创造有吸引力的回报，提升合并业务价值，改善被收购公司运营表现并助其成为上市公司[95] 其他要点 - 公司成立于2024年12月9日，旨在与一家或多家企业进行业务合并，目标行业为数字资产和加密货币领域[41] - 公司作为“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，将遵守简化的上市公司报告要求[4][13] - 公司获开曼群岛政府20年免税承诺[115]

发行情况 - 拟发行1500万单位证券，总金额1.5亿美元，每单位售价10美元[7] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多225万单位证券[9] - 发行所得1.5亿美元（若行使超额配售选择权则为1.725亿美元）存入美国信托账户[15] - 发行每单位证券承销折扣和佣金为0.6美元，总金额900万美元，发行前公司所得收益每单位9.4美元，总计1.41亿美元[14] 证券构成 - 每个单位包含1股A类普通股和半份可赎回认股权证，每份完整认股权证可按11.5美元/股价格购买1股A类普通股[9] - 认股权证在公司完成首次业务合并30天后可行使，有效期至完成后五年[127][130] - A类普通股和认股权证交易代码分别为“DAAQ”和“DAAQW”[11] 股东权益 - 公众股东在首次业务合并时，可赎回部分或全部A类普通股，单个股东赎回上限为已发行和流通A类普通股的15%[10] - 公司发起人等持有575万股B类普通股，初始购买总价2.5万美元，约0.004美元/股，将按1:1比例转换为A类普通股[16] - 保荐人和承销商承诺购买500万份认股权证（若超额配售权全部行使则为545万份），每份1美元[19] 业务目标 - 公司是特殊目的收购公司，拟与数字资产和加密货币领域企业进行业务合并[42] - 计划聚焦区块链和数字资产行业[54] - 有24个月时间完成首次业务合并，可寻求股东批准延长，预计不超过36个月[22][106][150] 市场数据 - 加密货币总市值从2021年1月1日的7830亿美元增长到2025年1月1日超3.4万亿美元，复合年增长率为45%[58] - 比特币总市值超1.9万亿美元，占总市值超50%，黄金市值是比特币市值的9.4倍[58] - 截至2024年12月，比特币区块链每日处理超65万笔交易[58] 风险提示 - 保荐人和管理团队成员等持有创始人股份和/或私人配售认股权证，可能在确定目标业务时存在利益冲突[25] - 发起人以名义价格收购创始人股份，会使公众股东在发行结束时立即大幅稀释股权[24] - 公司高管和董事的个人和财务利益可能影响业务合并目标决策，存在利益冲突[110][180]

证券发行 - 公司拟公开发行1500万单位证券，每单位售价10美元，总金额1.5亿美元[7] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多225万单位证券以覆盖超额配售[9] - 每单位证券的承销折扣和佣金为0.6美元，总计900万美元，公司扣除费用前的收益为每单位9.4美元，总计1.41亿美元[14] - 若承销商超额配售选择权全部行使，公司从本次发行和私募认股权证销售所得收益将达1.725亿美元存入美国信托账户[15] 股份与认股权证 - 公司发起人、独立董事候选人和董事会顾问目前共持有575万B类普通股，初始购买总价2.5万美元，约每股0.004美元[16] - B类普通股将在初始业务合并完成前、同时或之后自动按1:1转换为A类普通股，特定情况下转换比例将调整[16] - 保荐人和承销商承诺购买500万份认股权证（若承销商超额配售权全部行使则为545万份），每份认股权证1美元，可按每股11.50美元购买A类普通股[19] - 认股权证在公司完成首次业务合并30天后可行使，有效期至完成业务合并后五年，或提前赎回或清算时终止[126][129] 业务合并 - 公司需在发行结束后24个月内完成首次业务合并，若无法完成，将按信托账户存款金额赎回100%公众股份[22][23] - 首次业务合并需满足合并的公允价值至少达到信托账户资产价值的80%[106] - 公司预计交易后公司将拥有或收购目标业务100%的股权或资产，最低不少于50%[107] 市场与行业 - 加密货币总市值从2021年1月1日的7830亿美元增长至2025年1月1日的超3.4万亿美元，复合年增长率为45%[57] - 比特币总市值超1.9万亿美元，占总市值超50%，黄金市值为17.9万亿美元，是比特币市值的9.4倍[57] - 全球股权和债务资本市场规模超150万亿美元，M2商业银行货币、市场和基础设施规模超20万亿美元，可被数字资产和区块链技术变革[90] 公司策略 - 公司团队将采用主动、主题性的采购策略，专注于能提升目标业务增长潜力和价值的公司[71] - 公司管理团队成员在职业生涯中建立了广泛人脉，计划利用这些关系寻找业务合并机会[72] - 公司计划通过利用对新兴趋势的理解，识别有吸引力的细分市场和合适的合并候选公司[92] 其他信息 - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，将受减少的上市公司报告要求约束[13] - 公司拟将单位证券在纳斯达克全球市场上市，代码为“DAAQU”，A类普通股和认股权证代码分别为“DAAQ”和“DAAQW”[11] - 公司获开曼群岛政府20年免税承诺[115]

证券发行 - 公司拟公开发行1500万单位证券，每单位售价10美元，总金额1.5亿美元；行使超额配售权可额外发行225万单位，总金额达1.725亿美元[7][9][14][15] - 承销折扣和佣金每单位0.6美元，总计900万美元；行使超额配售权总计1.035亿美元；公司所得收益每单位9.4美元，总计1.41亿美元[14] - 每个单位包含1股A类普通股和1/4份可赎回认股权证，每份完整认股权证可按11.5美元/股价格购买1股A类普通股[9] 股权结构 - 公司赞助商、独立董事候选人和董事会顾问目前共持有575万股B类普通股，初始购买总价2.5万美元，约0.004美元/股[16] - B类普通股将在公司完成初始业务合并前、同时或之后自动按1:1比例转换为A类普通股，特殊情况除外[16] - 发行前单位数量为0，发行后为1500万个；发行前普通股数量为575万股，发行后为2000万股；发行前认股权证数量为0，发行后及私募后为875万份[125] 业务合并 - 公司是特殊目的收购公司，拟与数字资产和加密货币等行业企业进行业务合并[41] - 公司有24个月时间完成首次业务合并，若未能完成，将以信托账户存款金额赎回100%的公众股份[22][23] - 公司计划聚焦区块链、数字资产或加密货币行业的企业进行业务合并[87] 财务安排 - 公司将把发行所得1.5亿美元（行使超额配售权为1.725亿美元）存入美国信托账户[15] - 允许从信托账户利息中提取资金用于营运资金需求，年度限额为信托账户资金总利息的5%[43] - 本次发行完成后，公司将偿还保荐人提供的高达30万美元贷款，用于支付发行相关和组织费用[21] 人员情况 - 彼得·奥尔特担任公司联合董事长兼首席执行官，有丰富金融和科技领域经验[73] - 杰夫·图德担任公司联合董事长兼首席财务官，有投资和管理多公司经验[74] - 丽贝卡·雷蒂格将在招股说明书生效后加入董事会，在数字资产和加密货币行业有丰富法律经验[75] 市场数据 - 2021年1月1日至2025年1月1日，加密货币总市值从7830亿美元增长至超3.4万亿美元，复合年增长率为45%[58] - 比特币总市值超1.9万亿美元，占总市值超50%，黄金市值为17.9万亿美元，是比特币的9.4倍[58] - 截至2024年12月，比特币区块链每日处理交易超65万笔[58] 交易规则 - 认股权证在公司完成初始业务合并30天后可行使，有效期为完成合并后5年[9] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多225万单位以覆盖超额配售[9] - 公众股东可在公司完成初始业务合并时赎回其部分或全部A类普通股，赎回价格按信托账户存款计算；单个股东赎回上限为已发行和流通公众股的15%[10] 公司治理 - 公司拟申请将单位证券在纳斯达克全球市场上市，代码为“DAAQU”；预计A类普通股和认股权证在招股说明书日期后第52天开始分开交易，代码分别为“DAAQ”和“DAAQW”[11] - 特别决议需至少三分之二多数股东投票通过[43] - 公司将设立并维持审计委员会，由独立董事组成，负责审查向发起人、高管或董事及其关联方的付款，并监督发行条款的合规情况[176]

首次公开募股 - 公司拟发售1500万单位，每单位售价10美元，募集资金1.5亿美元[7][9][14] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多225万单位以弥补超额配售[9] - 每单位包含1股A类普通股和1/4份可赎回认股权证，每份完整认股权证可按11.50美元价格购买1股A类普通股[9] - 承销折扣和佣金每单位0.60美元，总计900万美元，发行前公司所得收益每单位9.40美元，总计1.41亿美元[14] 股份与认股权证 - 公司发起人等目前共持有575万股B类普通股，购买总价2.5万美元，约每股0.004美元[15] - B类普通股将按条件转换为A类普通股，特殊情况调整转换比例使A类普通股占比25%[15] - 发起人及承销商承诺购买总计500万份认股权证（若超额配售权行使则为545万份），每份1美元[18] - 非管理赞助商投资者有意间接购买350万份私募认股权证和创始人股份[19][59] 上市相关 - 公司预计将单位在纳斯达克全球市场上市，代码“DAAQU”，A类普通股和认股权证预计在招股说明书日期后第52天开始单独交易，代码分别为“DAAQ”和“DAAQW”[11] 业务合并 - 公司是空白支票公司，旨在与数字资产和加密货币领域企业进行初始业务合并，但尚未选定目标[8] - 公司需在发行结束后的24个月内完成首次业务合并，若无法完成，将赎回100%的公众股份[21][102][103][144] - 首次业务合并需满足总公平市场价值至少为信托账户资产价值的80%[104][145] - 公司预计构建首次业务合并，使交易后公司拥有或收购目标业务100%的股权或资产，最低不少于50%[105] 财务数据 - 假设2024年12月31日，不同赎回比例下，调整后的每股有形账面价值与发行价10美元存在差异[23] - 加密货币总市值从2021年1月1日的7830亿美元增长至2025年1月1日的超3.4万亿美元，复合年增长率为45%[56] - 比特币总市值超1.9万亿美元，占总市值超50%，是黄金市值17.9万亿美元的九分之一[56] - 截至2024年12月，比特币区块链每日处理超65万笔交易[56] 公司运营 - 公司预计自证券在纳斯达克上市之日起，每月向赞助商支付高达2万美元的办公场地和行政服务费用[20] - 发行完成后将偿还赞助商提供的高达30万美元的贷款，赞助商或其关联方提供的高达150万美元的营运资金贷款可按每股1美元的价格转换为私募认股权证[20] - 允许从信托账户利息中提款用于运营资金和纳税，年度限额为信托账户资金总利息的5%[41] 团队与战略 - 公司管理团队将利用广泛人脉关系寻找业务合并目标[67] - 公司计划聚焦区块链、数字资产或加密货币行业进行业务合并[82] - 公司战略是利用对新兴趋势的理解识别有吸引力的细分领域和合适的合并候选对象[89] 风险与限制 - 初始股东以低价购买创始人股份，公司公众股东在发行结束时将立即遭受重大摊薄[22] - 公司管理层和独立董事在确定目标业务时可能存在利益冲突[106] - 公众股东行使赎回权可能使公司财务状况对潜在目标缺乏吸引力，增加合并难度[185][196]