文章核心观点 公司2024年第三季度财报显示营收增长但每股收益下降，通过对比关键指标与去年同期及分析师预期，有助于投资者预测股价表现 [1] 财务数据 - 2024年第三季度营收156.8亿美元，同比增长1.2%，高于Zacks共识预期的153.7亿美元，超预期2.00% [1] - 每股收益1.50美元，去年同期为2.03美元，低于共识预期的1.56美元，低于预期3.85% [1] 关键指标表现 运营指标 - 客运负载因子87%，低于五位分析师平均预期的87.6% [3] - 合并客运里程663.1亿英里，低于四位分析师平均预期的664.7亿英里 [3] - 每可用座位英里成本（CASM - Ex）13.3美分，高于四位分析师平均预期的13.28美分 [3] - 调整后每加仑平均燃油价格2.53美元，低于四位分析师平均预期的2.58美元 [3] - 合并可用座位英里761.6亿英里，高于四位分析师平均预期的760.9亿英里 [3] 区域客运收入 - 国内客运收入86.5亿美元，低于两位分析师平均预期的89.6亿美元，同比变化-0.1% [3] - 太平洋地区客运收入6.47亿美元，低于两位分析师平均预期的6.6483亿美元，同比变化+15.7% [3] - 拉丁美洲客运收入7.79亿美元，低于两位分析师平均预期的9.1037亿美元，同比变化-1.1% [3] - 大西洋地区客运收入30.3亿美元，高于两位分析师平均预期的27.5亿美元，同比变化-2.6% [3] 运营收入 - 客运运营收入131.1亿美元，低于六位分析师平均预期的131.7亿美元，同比变化-0.1% [3] - 货运运营收入1960万美元，高于六位分析师平均预期的1748万美元，同比变化+27.3% [3] - 其他净运营收入23.7亿美元，高于四位分析师平均预期的23.5亿美元，同比变化+7.2% [3] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为+15.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+5.9% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 - 达美航空第三季度业绩和第四季度销售前景低于分析师预期 [1][2] - 达美航空因7月份全球IT系统故障导致7000个航班取消,损失约5亿美元 [1][3] 公司业绩 - 达美航空第三季度调整后每股收益为1.50美元,收入156.8亿美元,低于分析师预期 [2] - 达美航空预计第四季度收入增长2%-4%,低于预期 [2] 全球IT系统故障影响 - 达美航空因7月份全球IT系统故障导致7000个航班取消,直接损失收入3.8亿美元,额外成本1.7亿美元,但节省燃油费0.5亿美元 [3] - 达美航空总共损失约5亿美元 [1][3]

文章核心观点 - 达美航空本季度财报有盈有亏，股价年初至今表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，行业前景也会影响其股价表现，同行业太阳乡村航空控股公司即将公布财报 [1][2][3][5] 达美航空财报情况 - 本季度每股收益1.50美元，未达Zacks共识预期的1.56美元，去年同期为2.03美元，本季度盈利意外为 -3.85% [1] - 上一季度预期每股收益2.37美元，实际为2.36美元，盈利意外为 -0.42%，过去四个季度公司两次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收156.8亿美元，超Zacks共识预期2%，去年同期为154.9亿美元，过去四个季度公司四次超过共识营收预期 [1] 达美航空股价表现 - 自年初以来，达美航空股价上涨约26.7%，而标准普尔500指数涨幅为21.4% [2] 达美航空未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预期修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，目前股票Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [4] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.82美元，营收146.1亿美元，本财年共识每股收益预期为6.17美元，营收598.5亿美元 [4] 行业情况及同行业公司 - Zacks行业排名中，运输 - 航空业目前处于250多个Zacks行业前20%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业太阳乡村航空控股公司尚未公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.03美元，同比变化 -78.6%，过去30天共识每股收益预期下调4.2% [5] - 太阳乡村航空控股公司预计本季度营收2.5232亿美元，同比增长1.4% [6]

文章核心观点 - 达美航空第三季度财报不佳且第四季度营收指引悲观致股价盘前跌3.3%，或影响年初至今26.7%的涨幅，同时近期看跌期权超看涨期权，股票波动率得分高 [1][2] 公司业绩与股价表现 - 达美航空第三季度财报显示，季度收益和营收未达预期，且因预计美国总统大选前后需求降低，给出悲观的第四季度营收指引 [1] - 达美航空股价盘前下跌3.3%，或削减年初至今26.7%的涨幅 [1] - 5月13日股价达四年峰值53.86美元，夏季回落，8月7日跌至37.32美元，随后快速V型反弹，昨日收盘价为50.98美元，今日需关注50美元整数关口是否提供支撑 [1] 期权交易情况 - 达美航空股票在国际证券交易所、芝加哥期权交易所和纳斯达克OMX PHLX的50日看跌/看涨成交量比率高于年度读数的97%，10日看跌/看涨成交量比率处于年度读数的第87百分位，表明近期看跌期权超过看涨期权 [2] 股票波动率情况 - 达美航空的Schaeffer波动率计分卡（SVS）评分为98（满分100），意味着过去12个月该股票超出期权交易员的波动率预期，若财报后波动率下降使期权变便宜，可考虑买入期权溢价 [2]

文章核心观点 公司因旅行需求强劲和年末假期预订量大，预计第四季度盈利增长，虽第三季度受CrowdStrike宕机事件影响，但整体业绩仍有提升，且行业供应增长趋于合理 [1][2][3] 第四季度业绩预期 - 预计第四季度调整后每股收益为1.60 - 1.85美元，高于去年同期的1.28美元，略高于华尔街预期的1.71美元 [1] - 预计收入较去年同期增长2% - 4%，但受11月5日美国大选前后需求下降影响，收入将减少1个百分点 [1] - 计划在第四季度将运力扩大3% - 4% [3] 第三季度业绩表现 - 调整后每股收益为1.50美元，略低于预期的1.52美元；调整后收入为145.9亿美元，略低于预期的146.7亿美元 [2] - 7月CrowdStrike宕机事件使调整后每股收益减少0.45美元，收入损失3.8亿美元 [2] - 截至9月30日的三个月内，净利润同比增长15%至12.7亿美元，总收入增长1%至156.8亿美元 [2] - 客运收入与去年持平，头等舱等高端产品销售继续超过经济舱 [2] 行业情况 - 国内市场供过于求曾抑制机票价格，但行业供应增长正趋于合理，有利于公司在第四季度及2025年的发展 [3] 其他事项 - 公司首席执行官表示假日预订情况非常强劲 [1] - 公司正在向CrowdStrike和微软寻求宕机事件的赔偿，此事已交由律师处理 [2] - 公司仍预计全年调整后每股收益在6 - 7美元之间（不包括CrowdStrike事件的影响） [3]

财务表现 - 第三季度营业收入为156.77亿美元，同比增长1%[1] - 第三季度营业利润为13.97亿美元，营业利润率为8.9%，同比下降3.9个百分点[1] - 第三季度税前利润为15.61亿美元，税前利润率为10.0%，同比增长0.2个百分点[1] - 第三季度每股收益为1.97美元，同比增长15%[1] - 第三季度经营活动现金流为12.74亿美元，同比增长18%[1] - 截至第三季度末，总债务和融资租赁义务为176.97亿美元，同比减少9%[1] - 第三季度营业收入为14,594百万美元，与上年同期持平[17] - 第三季度营业利润为1,373百万美元，同比下降30%[17] - 第三季度税前利润为1,254百万美元，同比下降27%[17] - 第三季度净利润为971百万美元，同比下降26%[17] - 第三季度每股摊薄收益为1.50美元，同比下降26%[17] - 第三季度经营现金流为1,276百万美元，同比增长13%[17] - 第三季度自由现金流为95百万美元，同比大幅改善[17] - 截至第三季度末，调整后净债务为18,682百万美元，同比下降8%[17] - 第三季度总营收为156.77亿美元，同比增长1%[28] - 第三季度经营利润为13.97亿美元，同比下降30%[24] - 第三季度净利润为12.72亿美元，同比增长15%[24] - 第三季度每股基本收益为1.98美元[24] - 第三季度每股摊薄收益为1.97美元[24] - 2024年第三季度净利润为12.72亿美元[30] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流为12.74亿美元[30] - 2024年第三季度投资活动使用的现金流为11.23亿美元[30] - 2024年第三季度融资活动使用的现金流为3.72亿美元[30] - 2024年9月30日现金及现金等价物余额为42.86亿美元[31] - 2024年第三季度非GAAP税前利润为12.54亿美元，同比增长3.1%[37] - 2024年第三季度非GAAP净利润为9.71亿美元，同比下降11.5%[37] - 2024年第三季度非GAAP每股摊薄收益为1.50美元，同比下降26.1%[37] - 2024年第三季度经营利润率(调整后)为9.4%，同比下降4.1个百分点[38] - 2024年前三季度自由现金流为27.46亿美元[41] - 2024年第三季度经营利润(调整后)为13.73亿美元，同比下降30.1%[46] - 2024年第三季度税前利润率(调整后)为8.6%，同比下降3.2个百分点[47] - 2024年第三季度经营活动现金流(调整后)为12.76亿美元，同比增长13.2%[48] - 公司第三季度调整后营业收入为132.21亿美元[56] - 公司第三季度调整后营业利润为44.44亿美元[60] - 公司第三季度调整后净债务为186.82亿美元[63] - 公司第三季度资本支出为12.7亿美元[64] 收入构成 - 客运收入为131.07亿美元，基本持平[26] - 货运收入为1.96亿美元，同比增长27%[26] - 其他收入为23.74亿美元，同比增长7%[27] - 公司第三季度营业收入中57%来自高端产品和多元化收入来源[52] 成本情况 - 第三季度非燃油单位成本同比增长5.7%[8] - 第三季度燃油价格为每加仑2.53美元，同比下降9%[8] - 第三季度非燃油单位成本(CASM-Ex)为13.30美分，同比上升5.7%[17] - 第三季度平均航油价格为2.53美元/加仑，同比下降9%[17] - 燃油费用为27.47亿美元，同比下降6%[24] - 工资及相关费用为42.31亿美元，同比增长13%[24] - 2024年第三季度每可用座公里成本为18.75美分，同比增长2%[29] - 公司第三季度非燃油成本为101.3亿美元，非燃油单位成本为13.3美分[55] - 公司第三季度燃油费用为27.71亿美元，平均燃油价格为2.53美元/加仑[58] - 公司第三季度CASM-Ex为13.3美分，同比增长5.7%[55] 其他 - 第三季度CrowdStrike事件导致营业利润率下降2.3个百分点，每股收益下降45美分[4] - 预计第四季度营业收入同比增长2%-4%，营业利润率为11%-13%[5] - 2024年第三季度收入客公里为663.1亿，同比增长3%[29] - 2024年第三季度可用座公里为761.6亿，同比增长4%[29] - 2024年第三季度客公里收益率为19.77美分，同比下降3%[29] - 2024年第三季度可用座公里收益率为17.21美分，同比下降4%[29] - 2024年前三季度TRASM(调整后)为19.67美分，同比下降2.3%[45] - 公司第三季度税后投资资本回报率为12.5%[58] - 2024年第三季度营业收入(调整后)为145.94亿美元，同比下降0.4%[42]

文章核心观点 华尔街分析师预测达美航空即将公布的季度报告中每股收益为1.56美元，同比下降23.2%，营收预计达157.8亿美元，同比增长1.9%，过去30天该季度每股收益共识预期上调8.3%，关注盈利预测变化对预测投资者反应至关重要 [1] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益1.56美元，同比降23.2% [1] - 预计营收达157.8亿美元，同比增1.9% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调8.3% [1] 关键指标预测 运营收入 - 预计“客运运营收入”达132.8亿美元，同比增1.2% [2] - 预计“货运运营收入”达1.7403亿美元，同比增13% [2] - 预计“其他净运营收入”达23.5亿美元，同比增5.9% [2] 按地区划分的客运收入 - 预计“太平洋地区客运收入”达6.6483亿美元，同比增18.9% [3] - 预计“拉丁美洲地区客运收入”达9.1037亿美元，同比增15.5% [3] - 预计“大西洋地区客运收入”达27.5亿美元，同比降11.7% [3] - 预计“国内客运收入”达89.6亿美元，同比增3.4% [3] 其他指标 - 预计“客运负载因子”达87.3%，去年同期为88% [3] - 预计“可用座位里程 - 合并”达7674669万，去年同期为732.3亿 [4] - 预计“每可用座位英里成本（CASM） - 除外”为13.02美分，去年同期为12.59美分 [4] - 预计“收入客运里程 - 合并”达6680301万，去年同期为641亿 [4] - 预计“每可用座位英里客运收入”为17.35美分，去年同期为17.92美分 [4] 股价表现与评级 - 过去一个月达美航空股价回报率为+17.3%，同期标准普尔500指数回报率为+4.3% [5] - 达美航空Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [6]

行业现状 - 年初表现强劲后美国股票交易员关注经济、利率、选举等风险 [1] - 本周美国股市关键因素是企业盈利 [1] - 2024 年标普 500 指数上涨约 20%市值增加超 8 万亿美元 [1] 企业盈利 - 标普 500 公司季度盈利预计同比增长 4.7%低于 7 月预测的 7.9% [2] - 分析师下调第三季度盈利预期上涨趋势或改变 [1] - 本周达美航空等公司将公布财报 [2] 面临挑战 - 投资者面临经济不确定、政治紧张等障碍 [3] - 美联储降息节奏不确定 [3] - 市场季节性趋势弱且大型机构投资者购买力有限 [3] 积极因素 - 盈利预期降低公司更易超预期 [4] - 美国企业部门韧性抵消经济疲软信号 [4] - 美联储宽松周期历史上利于美国股市 [5]

公司业绩预期 - 达美航空（DAL）定于10月10日美股开盘前公布2024年第三季度财报 [1] - 9月季度公司净利润预计同比下降23.2%，营收预计同比增长1.72% [1] - 2024年第三季度收益的Zacks共识估计目前为每股1.56美元，过去60天下调14.3% [1] - 2024年第三季度营收的Zacks共识估计目前为157.6亿美元 [1] - 公司有出色的盈利惊喜历史，在过去四个季度中三次超过Zacks共识估计，一次未达预期，平均超预期9.9% [1] 影响业绩因素 - 9月季度乐观的客运量推动公司营收增长，大部分客运收入可能来自国内市场 [2] - 7 - 9月油价下跌14%，预计有助于提升净利润，9月季度每加仑燃油价格预计低于2.60美元，估计为2.57美元/加仑 [2] - 高劳动力成本可能损害净利润，9月季度非燃油单位成本或每可用座位英里成本（CASM：调整后）预计较2023年第三季度水平增长5.5% [2] - 2024年7月19日全球IT故障导致多次航班取消，预计使第三季度收益减少45美分，故障由CrowdStrike软件更新引起，故障五天内使公司损失约5亿美元 [3] 过往业绩情况 - 2024年第二季度公司收益（不包括35美分非经常性项目）为每股2.36美元，略低于Zacks共识估计的2.37美元，同比下降11.9% [5] - 营收166.5亿美元，超过Zacks共识估计的162.5亿美元，同比增长6.9%，调整后运营收入（不包括第三方炼油厂销售）为154.1亿美元，同比增长5.4% [5] 模型预测及相关股票 - 公司的盈利预期模型此次不能确定公司会实现盈利超预期，公司收益ESP为 - 0.32%，Zacks排名为3 [4][5] - 联合航空（UAL）收益ESP为 + 6.08%，Zacks排名为3，预计10月15日公布2024年第三季度财报，高客运收入可能推动业绩，9月季度劳动力成本上升或损害净利润 [6]

文章核心观点 - 达美航空预计2024年第三季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差率和Zacks评级来判断盈利超预期的可能性，达美航空此次盈利超预期的可能性不大，但投资决策还需考虑其他因素 [1][9] 分组1：盈利与营收预期 - 公司预计在2024年10月10日公布的季度财报中，每股收益为1.56美元，同比下降23.2% [1][2] - 公司预计季度营收为157.6亿美元，同比增长1.7% [2] 分组2：盈利预期修正趋势 - 过去30天内，该季度的共识每股收益预期上调了7.03%至当前水平 [3] 分组3：盈利预期偏差率（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP读数有预测力 [4] - 正向Earnings ESP结合Zacks评级1、2、3时，股票超预期盈利的概率近70%，负向ESP不能表明盈利不及预期 [5] 分组4：达美航空具体情况 - 达美航空最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -0.32%，当前Zacks评级为3，难以确定其是否会超预期盈利 [6][7] - 上一季度公司预期每股收益2.37美元，实际为2.36美元，盈利惊喜为 -0.42%，过去四个季度有三次超预期盈利 [8] 分组5：投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，投资前检查公司的Earnings ESP和Zacks评级可增加成功几率，可使用Earnings ESP过滤器筛选股票 [9]