公司业绩发布安排 - 公司将于2024年5月23日美国常规市场开盘前公布截至2024年3月31日第三季度的业绩 [1] - 业绩发布后，公司首席执行官John Cotterell和首席财务官Mark Thurston将于美国东部时间上午8点召开电话会议讨论业绩 [2] - 电话会议参与信息：免费拨入号码1 - 844 - 481 - 2736，国际拨入号码1 - 412 - 317 - 0665，会议ID为Endava Call，网络直播链接为https://investors.endava.com，会议结束后投资者关系网站将提供回放 [3] 公司概况 - 公司结合世界级工程、行业专业知识和以人为本的理念，为客户提供定制技术解决方案，推动创新和业务转型 [4] - 公司服务于支付、银行和资本市场、保险、科技媒体电信、消费品、零售、移动和医疗保健等行业 [5] - 截至2023年12月31日，11539名员工在欧盟国家、非欧盟国家、拉丁美洲、亚太地区、北美和中东等地为客户提供服务 [5]

Endava plc (DAVA) - Endava plc (DAVA)是一家技术服务提供商，其当前年度盈利预期在过去60天内下调了7.3%[1] Kosmos Energy Ltd. (KOS) - Kosmos Energy Ltd. (KOS)是一家勘探和生产公司，其当前年度盈利预期在过去60天内下调了33.3%[2] Lavoro Limited (LVRO) - Lavoro Limited (LVRO)是一家农业投入品零售公司，其当前年度盈利预期在过去60天内下调了168%[3]

文章核心观点 - 当下股市高涨，虽动量股已大幅上涨，但仍有机会，推荐三只近期大幅下跌、有望反弹的优质股票 [1] 分组1：Endava公司 - 是全球三大离岸IT咨询公司之一，通过在波兰、阿根廷和印度等劳动力成本低的国家雇佣工程师，为财富500强公司履行IT合同获利 [2] - 近年来营收增长两倍，在疫情引发的电子商务和远程办公热潮中盈利能力大幅提升，但2023年经济正常化后需求平稳，股价暴跌 [3] - 尽管股价大幅下跌，公司仍承诺未来实现20%的年化营收增长，虽受银行业问题影响，但IT外包长期趋势不变，股价有望在回归长期增长轨道后涨两倍 [4] 分组2：Evotec公司 - 是德国生命科学领域的发现公司，帮助开发新的临床产品和疗法，与全球许多领先制药公司合作，业务覆盖广泛疾病和临床靶点 [5] - 商业模式的亮点是通过为制药公司进行合同研究工作获得多种收入来源，还可在协助研发的药物获得监管批准后获得特许权使用费 [6] - 已验证商业模式，营收从2018年的4.25亿美元增长到2024年预计的10亿美元，近期股价下跌40%，情绪改善后股价有望翻倍或更高 [7] 分组3：Sibanye Stillwater公司 - 贵金属矿业公司今年面临困境，黄金价格创新高但金矿商表现不佳，该公司作为铂族金属矿商情况更糟，过去一年股价跌约一半 [8] - 其开采的金属需求下滑，铂、钯和铑等金属在汽车行业用于降低排放，但2023年电动汽车市场低迷，这种低迷迟早会结束 [9] - 公司近期季度前一直盈利，分析师预计2025年将恢复盈利，股价较之前高点下跌80%，接近五年低点，情况改善后股价有望翻倍或更高 [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2 2024财年收入为1.836亿英镑,同比下降8.1%[20] - 公司Q2 2024财年调整税前利润为2270万英镑,调整税前利润率为12.4%,同比下降8.5个百分点[20][21] - 公司Q2 2024财年调整每股摊薄收益为0.30英镑,同比下降49.2%[22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务收入下降20.8%,占比26%[76] - 银行和资本市场业务收入下降25.2%,占比14%[77] - 保险业务收入增长10.4%,占比8%[78] - TMT业务收入下降5.2%,占比23%[79] - 移动业务收入下降4.1%,占比11%[80] - 其他业务收入增长3.3%,占比18%[81] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入下降14.5%,占比31%[74][75] - 欧洲收入增长1.3%,占比26%[74] - 英国收入下降22.3%,占比34%[74] - 其他地区收入增长44.8%,占比9%[74] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进全球行业聚焦战略,并增加自动化和加速器的使用[24] - 公司正在整合近岸和离岸交付团队,提高交付能力的一致性[25] - 公司正在整合销售和客户交付业务,提高组织效率[26] - 公司正在投资新兴技术领域,如AI、云计算、自动化等,建立行业领先的技术能力[28][31] - 公司宣布收购GalaxE Solutions,进一步拓展在医疗行业和印度交付能力的布局[32][33][34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临IT支出和特别是可选项目支出的下降,尤其是在支付和银行资本市场行业[13][16][86][87][88] - 公司看到客户预算有所增加,但客户仍谨慎,推迟了大型项目的启动[16][86] - 公司正在实施业务优化计划,以提高竞争力并为未来增长做准备[22][23][91][92] - 公司对长期发展前景保持乐观,相信随着客户活动的恢复,公司将重返增长[66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ashwin Shirvaikar提问** 询问Q4收入增长范围较大的原因,以及是否包含GalaxE的贡献[97][98] **Mark Thurston回答** Q4收入增长范围较大是由于对项目转化速度的保守预期,不包含GalaxE的贡献[98][99][100][101] 问题2 **Bryan Bergin提问** 询问是否有客户取消订单的情况,以及之前预期的大型项目是否仍在进行[136][137] **John Cotterell和Mark Thurston回答** 没有看到客户取消订单的情况,只是项目转化速度较慢,之前预期的大型项目仍在进行[137][138][139][140] 问题3 **Antonio Jaramillo提问** 询问公司两大客户MasterCard和Worldpay的业务情况[149][150] **Mark Thurston回答** MasterCard和Worldpay的业务均有所下滑,低于之前预期[150][151][152][153]

文章核心观点 公司公布2024财年第二季度财报，受经济环境影响业绩下滑，但对长期发展有信心，同时宣布收购GalaxE Solutions及与Equiniti扩大合作 [1][2][25] 第二季度财务亮点 - 营收1.836亿英镑，同比降10.6%，按固定汇率计降8.1% [3][4] - 税前利润1060万英镑，上年同期2030万英镑 [5] - 调整后税前利润2270万英镑，占营收12.4%，上年同期4300万英镑，占比20.9% [6] - 当期利润830万英镑，摊薄后每股收益0.14英镑，上年同期分别为1500万英镑和0.26英镑 [7] - 调整后当期利润1750万英镑，调整后摊薄每股收益0.30英镑，上年同期分别为3430万英镑和0.59英镑 [8] 现金流情况 - 经营活动净现金流3500万英镑，上年同期4090万英镑 [9] - 调整后自由现金流3360万英镑，上年同期3700万英镑 [10] - 2023年12月31日，现金及现金等价物1.986亿英镑，6月30日为1.647亿英镑 [11] 其他指标 - 2023年12月31日员工总数11539人，二季度平均运营员工10461人，上年同期分别为12183人和11107人 [12] - 滚动12个月营收超100万英镑客户150个，上年同期156个 [13] - 前十大客户营收占比34%，上年同期31% [14] - 按地区，北美、欧洲、英国和其他地区营收占比分别为31%、26%、34%和9%，上年同期分别为33%、23%、39%和5% [15][16] - 按行业，支付、银行与资本市场、保险、科技媒体电信、移动和其他行业营收占比分别为26%、14%、8%、23%、11%和18%，上年同期分别为29%、17%、7%、22%、10%和15% [17][18] 展望 - 2024财年第三季度，预计营收1.74 - 1.76亿英镑，按固定汇率计同比降11 - 12%，调整后摊薄每股收益0.17 - 0.19英镑 [19] - 2024财年全年，预计营收7.22 - 7.35亿英镑，按固定汇率计同比降5 - 7%，调整后摊薄每股收益1.09 - 1.22英镑 [20] 近期业务亮点 - 2024年2月29日，宣布收购GalaxE Group，交易预计4月初完成，总价4.05亿美元，将新增约1650名员工 [25] - 2024年2月28日，与Equiniti扩大战略合作，达成5年7500万英镑净新收入协议 [26] 非国际财务报告准则财务信息 - 公司使用固定汇率营收增减率、调整后税前利润等非国际财务报告准则指标补充财务业绩 [31] - 固定汇率营收增减率通过用前期汇率换算外币营收计算 [32] - 调整后税前利润为税前利润剔除股份支付费用等影响 [33] - 调整后当期利润为调整后税前利润减去当期税费调整额 [34] - 调整后摊薄每股收益为调整后当期利润除以加权平均摊薄股数 [35] - 调整后自由现金流为经营活动净现金流加补助减非流动资产净购买额 [36] 财务报表 - 综合收益表展示了营收、成本、利润等指标在不同期间的情况 [40] - 资产负债表呈现了资产、负债和权益在不同时间点的状况 [41] - 现金流量表反映了经营、投资和融资活动的现金流量及现金等价物变化 [42] 补充信息 - 股份支付费用包括销售成本和管理费用两部分 [44] - 折旧和摊销费用同样包含销售成本和管理费用 [44] - 展示了员工数量、前十大客户营收占比、客户数量、营收地区和行业分布等信息 [44]

文章核心观点 Endava将收购GalaxE 100%所有权，交易预计2024年4月初完成，收购将为Endava带来战略益处 [1][7] 收购信息 - Endava达成最终协议收购GalaxE 100%所有权 [1] - 收购总对价最高4.05亿美元，部分现金加部分股票，3000万美元取决于GalaxE未来业绩表现 [7] - 交易预计2024年4月初完成，需满足惯例成交条件和审批，包括美国反垄断法规定的等待期结束 [7] GalaxE情况 - GalaxE由Tim Bryan 30多年前创立，专注为医疗、金融服务和零售行业的财富500强公司推动数字化转型 [2] - GalaxE在北美服务客户有几十年经验，近1200名员工在印度，超70%收入来自美国医疗客户，开发了数字加速器GxFource [3][4][5][6] 收购战略益处 - 显著扩大Endava在北美的业务版图，推动该地区的市场进入和增长计划 [3] - 提供美国医疗市场的深厚专业知识 [4] - 建立Endava在印度的交付运营，GalaxE是其在印度业务扩张的首个基石 [5] - 具备专注于企业数字化转型的互补平台能力，GxFource对Endava现有客户有广泛适用性并增强其获取新机会的能力 [6] 双方表态 - Endava CEO表示收购符合公司愿景和战略，能接触印度人才库，GalaxE医疗专业知识有助于公司拓展医疗行业，看好GxFource加速器潜力 [8][9] - GalaxE创始人兼CEO称加入Endava可扩大客户数字化转型能力，员工有更多职业发展机会，双方客户将受益于全球规模的专有解决方案 [9] 顾问信息 - 美银证券担任Endava财务顾问，Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP担任法律顾问 [9] - 摩根大通证券有限责任公司担任GalaxE财务顾问，伟凯律师事务所担任法律顾问 [9] Endava概况 - Endava结合世界级工程、行业专业知识和以人为本的理念，为客户提供技术解决方案，服务支付、银行等多个行业 [10][11] - 截至2023年12月31日，11539名员工在全球多地提供服务 [11]

2024财年第二季度整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第二季度收入为1.836亿英镑，同比下降10.6%，按固定汇率计算下降8.1%[1][4] - 2024财年第二季度税前利润为1060万英镑，上年同期为2030万英镑；调整后税前利润为2270万英镑，占收入的12.4%，上年同期为4300万英镑，占收入的20.9%[4] - 2024财年第二季度利润为830万英镑，摊薄后每股收益为0.14英镑，上年同期利润为1500万英镑，摊薄后每股收益为0.26英镑；调整后利润为1750万英镑，调整后摊薄每股收益为0.30英镑，上年同期调整后利润为3430万英镑，调整后摊薄每股收益为0.59英镑[7] - 2024财年第二季度经营活动净现金为3500万英镑，上年同期为4090万英镑；调整后自由现金流为3360万英镑，上年同期为3700万英镑[7] 公司现金及员工相关数据变化 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1.986亿英镑，截至2023年6月30日为1.647亿英镑[7] - 截至2023年12月31日，员工总数为11539人，2024财年第二季度运营员工平均为10461人，上年同期分别为12183人和11107人[7] - 2023年末员工总数（含董事）为11,539人，2022年末为12,183人[42] - 2023年上半年平均运营员工为10,606人，2022年同期为11,031人[42] 客户相关数据变化 - 截至2023年12月31日，滚动十二个月收入超100万英镑的客户数量为150个，上年同期为156个；前十大客户在2024财年第二季度占收入的34%，上年同期为31%[7] - 2023年滚动12个月收入超100万英镑的客户数量为150个，2022年为156个[42] - 2023年上半年前十大客户占比为34%，2022年同期为32%[42] - 2023年第三季度前十大客户占比为34%，2022年同期为31%[42] 2024财年第二季度收入结构数据变化 - 2024财年第二季度，按地区划分，北美、欧洲、英国和其他地区收入占比分别为31%、26%、34%和9%，上年同期分别为33%、23%、39%和5%；按行业划分，支付、银行和资本市场、保险、科技媒体和电信、移动和其他行业收入占比分别为26%、14%、8%、23%、11%和18%，上年同期分别为29%、17%、7%、22%、10%和15%[7][8] - 2023年上半年北美地区收入占比为31%，2022年同期为34%[42] - 2023年上半年支付行业收入占比为27%，2022年同期为30%[42] 2024财年业绩预测 - 公司预计2024财年第三季度收入在1.74 - 1.76亿英镑之间，按固定汇率计算同比下降12.0% - 11.0%，调整后摊薄每股收益在0.17 - 0.19英镑之间；预计2024财年全年收入在7.22 - 7.35亿英镑之间，按固定汇率计算同比下降7.0% - 5.0%，调整后摊薄每股收益在1.09 - 1.22英镑之间[9][10] 公司业务动态 - 2024年2月29日，公司宣布将收购GalaxE Group，交易预计4月初完成，总对价4.05亿美元；2月28日，公司与Equiniti扩大战略合作，达成5年7500万英镑净新增收入协议[13][14] 2023年财务数据关键指标变化 - 2023年6个月和3个月的收入分别为371,973千英镑和183,552千英镑，较2022年同期下降7.3%和10.6%[28][33] - 2023年6个月和3个月的毛利润分别为99,343千英镑和44,873千英镑，较2022年同期下降29%和38%[28] - 2023年6个月和3个月的经营利润分别为20,725千英镑和4,618千英镑，较2022年同期下降65%和86%[28] - 2023年基本每股收益6个月为0.36英镑，3个月为0.14英镑；摊薄每股收益6个月为0.35英镑，3个月为0.14英镑[29] - 2023年6个月和3个月经营活动产生的净现金分别为51,623千英镑和35,036千英镑，较2022年同期下降22%和14%[32] - 2023年6个月和3个月投资活动使用的净现金分别为12,095千英镑和1,994千英镑，较2022年同期下降69%和94%[32] - 2023年6个月和3个月融资活动使用的净现金分别为4,557千英镑和624千英镑，较2022年同期增加8%和50%[32] - 调整后2023年6个月和3个月的税前利润分别为52,538千英镑和22,728千英镑，调整后同期净利润分别为40,417千英镑和17,493千英镑[34] - 调整后2023年6个月和3个月摊薄每股收益分别为0.69英镑和0.30英镑[35] - 2023年上半年折旧与摊销总额为18,761千英镑，2022年同期为16,087千英镑[41] - 2023年第三季度折旧与摊销总额为9,342千英镑，2022年同期为8,382千英镑[41] 公司资产数据 - 截至2023年12月31日，非流动资产总计423,140千英镑，流动资产总计371,433千英镑，总资产794,573千英镑[31] 利润表列报方式变更 - 2024财年第二季度利润表列报方式变更，金融资产净减值收益/（损失）不再单独披露[43]

公司业绩发布 - Endava (NYSE: DAVA)宣布将于2024年2月29日美国市场开盘前发布截至2023年12月31日第二季度的业绩[1] - 公司CEO John Cotterell和CFO Mark Thurston将在美国东部时间上午8:00举行电话会议讨论业绩[2] - 参与电话会议的方式包括免费拨打电话和国际拨打电话，以及通过网页观看网络直播，电话会议后还将提供重播[3] 公司业务概况 - Endava PLC是一家以技术为导向的公司，致力于与客户合作创造推动创新和转变业务的技术解决方案[4] - Endava为支付、银行和资本市场、保险、TMT、消费品、零售、移动性和医疗保健等行业的客户提供服务[5] - 截至2023年9月30日，公司在欧盟国家、非欧盟国家、拉丁美洲、亚太地区、北美和中东地区设有服务地点，共有11,761名员工[5] 公司信息 - 欲了解更多信息，请访问www.endava.com[6]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2024财年收入为1.884亿英镑,同比下降3.9%,以恒定汇率计算下降0.6% [36] - 公司Q1 2024财年调整税前利润为2980万英镑,调整税前利润率为15.8% [37][38] - 公司Q1 2024财年调整每股摊薄收益为0.39英镑,同比下降27.8% [38] - 公司10大客户收入占比为35%,同比增加2个百分点 [39] - 公司10大客户平均收入从640万英镑增加到650万英镑,同比增长2.3% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务收入下降14.7%,占比27%,同比下降3个百分点 [42] - 银行和资本市场业务收入下降14.4%,占比14%,同比下降2个百分点 [42] - 保险业务收入增长32.3%,占比8%,同比增加2个百分点 [43] - TMT业务收入下降1.9%,占比23%,与去年同期持平 [43] - 移动出行业务收入增长6.7%,占比11%,同比增加1个百分点 [44] - 其他业务收入增长4.7%,占比17%,同比增加2个百分点 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入下降15.6%,占比30%,同比下降5个百分点 [40][41] - 欧洲收入增长8.8%,占比25%,同比增加3个百分点 [40][41] - 英国收入下降16.0%,占比35%,同比下降5个百分点 [40][41] - 其他地区收入增长180.2%,占比10%,同比增加7个百分点 [40][41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续优先发展大客户关系,有145家年收入超过100万英镑的客户,同比增加4% [10] - 公司有33家年收入超过500万英镑的大客户,同比增加32% [10] - 公司看到嵌入式金融等新兴机会,正在帮助客户开发相关解决方案 [11][12][13][14][15] - 公司在支付、保险、汽车等行业有多个重要项目,帮助客户拓展新的收入来源 [16-27] - 公司在人工智能领域有自主研发的平台,帮助客户快速实现AI应用 [28][29][30] - 公司通过并购扩大了在亚太地区的业务规模和交付能力 [86][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到新的大型机会进入和推进销售渠道,新项目开始并快速扩张 [9][34] - 公司预计第三季度开始收入将出现增长,到第四季度恢复历史水平的增长和盈利能力 [46] - 公司认为宏观环境仍存在不确定性,但相信客户活动将超过近几个季度的不利因素 [34] - 公司将继续谨慎管理业务,维护文化和组织健康,为客户创造令人兴奋的解决方案 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ashwin Shirvaikar 提问** 询问公司未来几个季度的可见度和订单情况 [49][50] **John Cotterell 和 Mark Thurston 回答** 公司依据历史模式预测未来订单,新机会进入和推进销售渠道,但也保持谨慎 [51][52][53][54][55][56][57] 问题2 **Zack Ajzenman 提问** 询问公司利润率改善的驱动因素以及未来的恢复路径 [64][65][66][67][74][75] **Mark Thurston 和 John Cotterell 回答** 利用率提升是主要驱动因素,同时也关注成本管控,预计到第四季度可恢复至历史水平 [74][75][76][77][78] 问题3 **Nate Svensson 提问** 询问公司在人工智能领域的进展和差异化 [90][91][92][93] **John Cotterell 回答** 公司自主研发了AI平台,帮助客户快速将AI概念转化为可规模化的企业级解决方案 [91][92][93]

公司概况 - 公司是一家领先的下一代技术服务提供商，致力于帮助客户实现真正的影响和有意义的变革[11] - 公司的多学科团队结合专业知识、创造力、技术和规模化交付，支持客户从构思到生产实现目标[12] - 公司从概念验证和原型设计到实施和托管服务，利用业务和工程能力帮助组织提供每天为数百万客户提供服务的解决方案[13] 创新技术 - 公司在金融领域拥有多项创新技术，包括实时加密货币支付、生物识别支付和零欺诈支付等[25] - 公司在汽车行业领域拥有多项创新技术，包括电动汽车、智能路线规划和自动驾驶出租车等[26] 可持续发展 - 公司的可持续发展重点包括社会影响、环境影响、创新和数据完整性[27] - 公司致力于提供行业转型服务，保护客户隐私和资产，并符合行业标准[30] 财务表现 - 公司与客户签订长期服务协议，主要基于时间和材料定价，实现强劲的收入增长和健康的利润率[32] - 公司过去五个财政年度中，90.1%的收入来自于前一财政年度购买服务的客户[33] - 公司的调整前税前利润年复合增长率为34%，利润能力强劲[34] 客户关系 - 公司的前十大客户占收入比例较高，客户关系深厚[35] - 公司在全球范围内拥有多个客户，平均支出较高，客户数量逐年增长[36] 财务数据 - 2023年6月30日的收入增长率为27.2%[40] - 2023年6月30日的调整后税前利润为138,263,000英镑[40] - 2023年6月30日的自由现金流占营收的比例为16.4%[40]