数字化转型投资 - 公司在2027年的数字化转型投资预计将以16.1%的五年复合年增长率增长至3.9万亿美元[15] 全球员工情况 - 公司全球员工数量在2024年第三季度为11,025人，其中女性员工占总员工数的37%[16] 子公司和合作伙伴关系 - 公司历史上曾在60个城市、28个国家成立了多个子公司和合作伙伴关系，包括Concise、Compudava、Alpheus、Nickelfish、Velocity Partners等[18] 汽车行业趋势 - 汽车行业趋势包括燃油经济、插电式混合动力电动车、电动车充电基础设施等[22] 客户情况 - 过去五个财政年度中，90.1%的收入来自于前一财政年度购买服务的客户[26] - 前十大客户占总收入的比例分别为38%、38%、35%、34%、33%[28] - 客户数量逐年增长，平均支出也在增加[29] 收入来源地区和行业 - 收入主要来源地区为英国、欧洲、北美和其他地区，垂直行业主要包括支付、银行与资本市场、保险等[30] 财务情况 - 调整后税前利润年复合增长率为34%[27] - 资本支出占收入比例分别为2.1%、2.1%、1.2%、2.1%、1.7%[31] - 调整后自由现金流为80.0百万英镑[31] 可持续发展 - 公司致力于可持续发展，通过创造积极影响社区、保持高度诚信和开发智能解决方案来实现[23] 公司财务数据 - 2023年6月30日，公司的收入增长率为27.2%[33] - 2024年3月31日，公司的收入为174,365千英镑[33] - 2022年，公司的利润税前为102,379千英镑[33] - 公司的调整后税前利润占收入的比例为21.1%[33] - 2023年，公司的调整后利润为112,044千英镑[33] - 公司的调整后自由现金流占收入的比例为16.4%[33] - 2024年3月31日，公司的调整后自由现金流为2,167千英镑[33]

文章核心观点 Endava本季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳 未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 同行业C3.ai即将公布财报[1][3][9] 分组1：Endava本季度财报情况 - 本季度每股收益0.28美元 超Zacks共识预期的0.23美元 去年同期为0.72美元 本季度盈利惊喜为21.74% [1] - 上一季度预期每股收益0.37美元 实际也是0.37美元 无盈利惊喜 [1] - 过去四个季度 公司三次超每股收益共识预期 [2] - 截至2024年3月季度营收2.2114亿美元 超Zacks共识预期0.25% 去年同期为2.4728亿美元 过去四个季度公司三次超营收共识预期 [2] 分组2：Endava股价表现 - 自年初以来 Endava股价下跌约62.5% 而标准普尔500指数上涨11.3% [3] 分组3：Endava未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [5] - 财报发布前 Endava盈利预期修正趋势不利 当前Zacks Rank为4（卖出） 预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来几天未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为0.32美元 营收2.269亿美元 本财年共识每股收益预期为1.43美元 营收9.2816亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中 计算机 - IT服务行业目前处于250多个Zacks行业的后41% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：C3.ai情况 - C3.ai预计5月29日公布2024年4月季度财报 预计本季度每股亏损0.31美元 同比变化-138.5% 过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - C3.ai本季度营收预计为8445万美元 较去年同期增长16.6% [9]

营收 - 第三季度营收为£174.4百万，同比下降14.3%[1] - 第三季度营收在固定汇率下同比下降11.8%[2] - 公司预计第四季度营收将在£195.0百万至£197.0百万之间，固定汇率下同比增长3.5%至4.5%[8] - 公司预计2024财年营收将在£741.0百万至£743.0百万之间，固定汇率下同比下降4.5%至4.0%[9] - 公司Q3 FY2024收入为174,365千英镑，同比下降14.3%[23] 利润 - 第三季度调整后每股收益为£0.22，同比下降62.7%[3] - 公司Q3 FY2024毛利润为37,193千英镑，同比下降42.5%[23] - 公司Q3 FY2024调整后税前利润为15,496千英镑，同比下降64.3%[30] - 公司Q3 FY2024调整后净利润为12,701千英镑，同比下降48.1%[30] - 公司Q3 FY2024每股基本收益为-0.03英镑，同比下降107.1%[24] - 稀释每股收益（EPS）为£0.32（九个月）和£0.22（三个月），调整后EPS为£0.91（九个月）和£0.22（三个月）[32] 现金流 - 第三季度净现金流入为£3.0百万，同比下降88.0%[5] - 第三季度调整后自由现金流为£2.2百万，同比下降89.6%[5] - 公司Q3 FY2024现金及现金等价物为190,021千英镑，同比下降4.6%[25] - 公司Q3 FY2024经营活动产生的净现金为3,008千英镑，同比下降87.9%[26] - 公司Q3 FY2024投资活动使用的净现金为11,869千英镑，同比下降82.8%[26] - 公司Q3 FY2024融资活动使用的净现金为310千英镑，同比下降92.4%[26] - 调整后自由现金流为£51,793,000（九个月）和£2,167,000（三个月）[33] 资产与负债 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为£190.0百万，较2023年6月30日的£164.7百万有所增加[5] - 公司Q3 FY2024总资产为792,458千英镑，同比增长9.4%[25] 员工与客户 - 截至2024年3月31日，公司员工总数为11,025人，同比下降6.1%[5] - 总员工数为11,025人，前10大客户占总收入的34%[38] - 收入超过£1m的客户数量为142个[38] 收购与投资 - 2024年4月，公司使用£129.0百万现金收购GalaxE[5] - 九个月内非流动资产净购买额为£3,660,000，三个月内为£1,433,000[33] 费用与成本 - 直接销售成本为£14,898,000（九个月）和£4,849,000（三个月）[36] - 销售、一般和管理费用为£12,410,000（九个月）和£3,698,000（三个月）[36] 地区与行业分布 - 收入按地区划分：北美31%，欧洲26%，英国34%，世界其他地区9%[38] - 收入按行业划分：支付26%，银行和资本市场14%，保险9%，TMT 23%，移动10%，其他18%[38] 补助与补助收入 - 九个月内收到补助£822,000，三个月内收到补助£592,000[33]

文章核心观点 - 市场预计Endava PLC在2024年3月季度财报中收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks排名来评估公司盈利超预期的可能性 [1][2] 分组1：市场预期 - 市场预计Endava PLC在2024年3月季度财报中收益同比下降，营收降低 [1] - 公司即将发布的财报预计每股收益0.23美元，同比变化-68.1%，营收2.2059亿美元，较去年同期下降10.8% [3] 分组2：股价影响因素 - 若即将发布的财报关键数据超预期，股价可能上涨；若未达预期，股价可能下跌 [2] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定股价短期变化的可持续性和未来盈利预期 [2] 分组3：盈利预期偏差 - 盈利预期偏差（Earnings ESP）将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，但该模型仅对正的ESP读数有显著预测力 [6][7] - 正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%的时间会产生正惊喜 [8] - 负的Earnings ESP读数并不表明盈利未达预期，难以对负Earnings ESP读数和/或Zacks排名4或5的股票的盈利超预期进行有信心的预测 [9] 分组4：Endava情况 - Endava的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+0.73%，但股票目前Zacks排名为4，难以确定公司是否会超预期 [10] - 上一季度Endava预期每股收益0.37美元，实际也是0.37美元，无惊喜 [11] - 过去四个季度，公司三次超预期 [12] 分组5：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可在季度财报发布前查看公司的Earnings ESP和Zacks排名 [13][14] - Endava不太可能盈利超预期，投资者在财报发布前应关注其他因素 [15]

公司业绩发布安排 - 公司将于2024年5月23日美国常规市场开盘前公布截至2024年3月31日第三季度的业绩 [1] - 业绩发布后，公司首席执行官John Cotterell和首席财务官Mark Thurston将于美国东部时间上午8点召开电话会议讨论业绩 [2] - 电话会议参与信息：免费拨入号码1 - 844 - 481 - 2736，国际拨入号码1 - 412 - 317 - 0665，会议ID为Endava Call，网络直播链接为https://investors.endava.com，会议结束后投资者关系网站将提供回放 [3] 公司概况 - 公司结合世界级工程、行业专业知识和以人为本的理念，为客户提供定制技术解决方案，推动创新和业务转型 [4] - 公司服务于支付、银行和资本市场、保险、科技媒体电信、消费品、零售、移动和医疗保健等行业 [5] - 截至2023年12月31日，11539名员工在欧盟国家、非欧盟国家、拉丁美洲、亚太地区、北美和中东等地为客户提供服务 [5]

Endava plc (DAVA) - Endava plc (DAVA)是一家技术服务提供商，其当前年度盈利预期在过去60天内下调了7.3%[1] Kosmos Energy Ltd. (KOS) - Kosmos Energy Ltd. (KOS)是一家勘探和生产公司，其当前年度盈利预期在过去60天内下调了33.3%[2] Lavoro Limited (LVRO) - Lavoro Limited (LVRO)是一家农业投入品零售公司，其当前年度盈利预期在过去60天内下调了168%[3]

文章核心观点 - 当下股市高涨，虽动量股已大幅上涨，但仍有机会，推荐三只近期大幅下跌、有望反弹的优质股票 [1] 分组1：Endava公司 - 是全球三大离岸IT咨询公司之一，通过在波兰、阿根廷和印度等劳动力成本低的国家雇佣工程师，为财富500强公司履行IT合同获利 [2] - 近年来营收增长两倍，在疫情引发的电子商务和远程办公热潮中盈利能力大幅提升，但2023年经济正常化后需求平稳，股价暴跌 [3] - 尽管股价大幅下跌，公司仍承诺未来实现20%的年化营收增长，虽受银行业问题影响，但IT外包长期趋势不变，股价有望在回归长期增长轨道后涨两倍 [4] 分组2：Evotec公司 - 是德国生命科学领域的发现公司，帮助开发新的临床产品和疗法，与全球许多领先制药公司合作，业务覆盖广泛疾病和临床靶点 [5] - 商业模式的亮点是通过为制药公司进行合同研究工作获得多种收入来源，还可在协助研发的药物获得监管批准后获得特许权使用费 [6] - 已验证商业模式，营收从2018年的4.25亿美元增长到2024年预计的10亿美元，近期股价下跌40%，情绪改善后股价有望翻倍或更高 [7] 分组3：Sibanye Stillwater公司 - 贵金属矿业公司今年面临困境，黄金价格创新高但金矿商表现不佳，该公司作为铂族金属矿商情况更糟，过去一年股价跌约一半 [8] - 其开采的金属需求下滑，铂、钯和铑等金属在汽车行业用于降低排放，但2023年电动汽车市场低迷，这种低迷迟早会结束 [9] - 公司近期季度前一直盈利，分析师预计2025年将恢复盈利，股价较之前高点下跌80%，接近五年低点，情况改善后股价有望翻倍或更高 [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2 2024财年收入为1.836亿英镑,同比下降8.1%[20] - 公司Q2 2024财年调整税前利润为2270万英镑,调整税前利润率为12.4%,同比下降8.5个百分点[20][21] - 公司Q2 2024财年调整每股摊薄收益为0.30英镑,同比下降49.2%[22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务收入下降20.8%,占比26%[76] - 银行和资本市场业务收入下降25.2%,占比14%[77] - 保险业务收入增长10.4%,占比8%[78] - TMT业务收入下降5.2%,占比23%[79] - 移动业务收入下降4.1%,占比11%[80] - 其他业务收入增长3.3%,占比18%[81] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入下降14.5%,占比31%[74][75] - 欧洲收入增长1.3%,占比26%[74] - 英国收入下降22.3%,占比34%[74] - 其他地区收入增长44.8%,占比9%[74] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进全球行业聚焦战略,并增加自动化和加速器的使用[24] - 公司正在整合近岸和离岸交付团队,提高交付能力的一致性[25] - 公司正在整合销售和客户交付业务,提高组织效率[26] - 公司正在投资新兴技术领域,如AI、云计算、自动化等,建立行业领先的技术能力[28][31] - 公司宣布收购GalaxE Solutions,进一步拓展在医疗行业和印度交付能力的布局[32][33][34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临IT支出和特别是可选项目支出的下降,尤其是在支付和银行资本市场行业[13][16][86][87][88] - 公司看到客户预算有所增加,但客户仍谨慎,推迟了大型项目的启动[16][86] - 公司正在实施业务优化计划,以提高竞争力并为未来增长做准备[22][23][91][92] - 公司对长期发展前景保持乐观,相信随着客户活动的恢复,公司将重返增长[66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ashwin Shirvaikar提问** 询问Q4收入增长范围较大的原因,以及是否包含GalaxE的贡献[97][98] **Mark Thurston回答** Q4收入增长范围较大是由于对项目转化速度的保守预期,不包含GalaxE的贡献[98][99][100][101] 问题2 **Bryan Bergin提问** 询问是否有客户取消订单的情况,以及之前预期的大型项目是否仍在进行[136][137] **John Cotterell和Mark Thurston回答** 没有看到客户取消订单的情况,只是项目转化速度较慢,之前预期的大型项目仍在进行[137][138][139][140] 问题3 **Antonio Jaramillo提问** 询问公司两大客户MasterCard和Worldpay的业务情况[149][150] **Mark Thurston回答** MasterCard和Worldpay的业务均有所下滑,低于之前预期[150][151][152][153]

文章核心观点 公司公布2024财年第二季度财报，受经济环境影响业绩下滑，但对长期发展有信心，同时宣布收购GalaxE Solutions及与Equiniti扩大合作 [1][2][25] 第二季度财务亮点 - 营收1.836亿英镑，同比降10.6%，按固定汇率计降8.1% [3][4] - 税前利润1060万英镑，上年同期2030万英镑 [5] - 调整后税前利润2270万英镑，占营收12.4%，上年同期4300万英镑，占比20.9% [6] - 当期利润830万英镑，摊薄后每股收益0.14英镑，上年同期分别为1500万英镑和0.26英镑 [7] - 调整后当期利润1750万英镑，调整后摊薄每股收益0.30英镑，上年同期分别为3430万英镑和0.59英镑 [8] 现金流情况 - 经营活动净现金流3500万英镑，上年同期4090万英镑 [9] - 调整后自由现金流3360万英镑，上年同期3700万英镑 [10] - 2023年12月31日，现金及现金等价物1.986亿英镑，6月30日为1.647亿英镑 [11] 其他指标 - 2023年12月31日员工总数11539人，二季度平均运营员工10461人，上年同期分别为12183人和11107人 [12] - 滚动12个月营收超100万英镑客户150个，上年同期156个 [13] - 前十大客户营收占比34%，上年同期31% [14] - 按地区，北美、欧洲、英国和其他地区营收占比分别为31%、26%、34%和9%，上年同期分别为33%、23%、39%和5% [15][16] - 按行业，支付、银行与资本市场、保险、科技媒体电信、移动和其他行业营收占比分别为26%、14%、8%、23%、11%和18%，上年同期分别为29%、17%、7%、22%、10%和15% [17][18] 展望 - 2024财年第三季度，预计营收1.74 - 1.76亿英镑，按固定汇率计同比降11 - 12%，调整后摊薄每股收益0.17 - 0.19英镑 [19] - 2024财年全年，预计营收7.22 - 7.35亿英镑，按固定汇率计同比降5 - 7%，调整后摊薄每股收益1.09 - 1.22英镑 [20] 近期业务亮点 - 2024年2月29日，宣布收购GalaxE Group，交易预计4月初完成，总价4.05亿美元，将新增约1650名员工 [25] - 2024年2月28日，与Equiniti扩大战略合作，达成5年7500万英镑净新收入协议 [26] 非国际财务报告准则财务信息 - 公司使用固定汇率营收增减率、调整后税前利润等非国际财务报告准则指标补充财务业绩 [31] - 固定汇率营收增减率通过用前期汇率换算外币营收计算 [32] - 调整后税前利润为税前利润剔除股份支付费用等影响 [33] - 调整后当期利润为调整后税前利润减去当期税费调整额 [34] - 调整后摊薄每股收益为调整后当期利润除以加权平均摊薄股数 [35] - 调整后自由现金流为经营活动净现金流加补助减非流动资产净购买额 [36] 财务报表 - 综合收益表展示了营收、成本、利润等指标在不同期间的情况 [40] - 资产负债表呈现了资产、负债和权益在不同时间点的状况 [41] - 现金流量表反映了经营、投资和融资活动的现金流量及现金等价物变化 [42] 补充信息 - 股份支付费用包括销售成本和管理费用两部分 [44] - 折旧和摊销费用同样包含销售成本和管理费用 [44] - 展示了员工数量、前十大客户营收占比、客户数量、营收地区和行业分布等信息 [44]

文章核心观点 Endava将收购GalaxE 100%所有权，交易预计2024年4月初完成，收购将为Endava带来战略益处 [1][7] 收购信息 - Endava达成最终协议收购GalaxE 100%所有权 [1] - 收购总对价最高4.05亿美元，部分现金加部分股票，3000万美元取决于GalaxE未来业绩表现 [7] - 交易预计2024年4月初完成，需满足惯例成交条件和审批，包括美国反垄断法规定的等待期结束 [7] GalaxE情况 - GalaxE由Tim Bryan 30多年前创立，专注为医疗、金融服务和零售行业的财富500强公司推动数字化转型 [2] - GalaxE在北美服务客户有几十年经验，近1200名员工在印度，超70%收入来自美国医疗客户，开发了数字加速器GxFource [3][4][5][6] 收购战略益处 - 显著扩大Endava在北美的业务版图，推动该地区的市场进入和增长计划 [3] - 提供美国医疗市场的深厚专业知识 [4] - 建立Endava在印度的交付运营，GalaxE是其在印度业务扩张的首个基石 [5] - 具备专注于企业数字化转型的互补平台能力，GxFource对Endava现有客户有广泛适用性并增强其获取新机会的能力 [6] 双方表态 - Endava CEO表示收购符合公司愿景和战略，能接触印度人才库，GalaxE医疗专业知识有助于公司拓展医疗行业，看好GxFource加速器潜力 [8][9] - GalaxE创始人兼CEO称加入Endava可扩大客户数字化转型能力，员工有更多职业发展机会，双方客户将受益于全球规模的专有解决方案 [9] 顾问信息 - 美银证券担任Endava财务顾问，Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP担任法律顾问 [9] - 摩根大通证券有限责任公司担任GalaxE财务顾问，伟凯律师事务所担任法律顾问 [9] Endava概况 - Endava结合世界级工程、行业专业知识和以人为本的理念，为客户提供技术解决方案，服务支付、银行等多个行业 [10][11] - 截至2023年12月31日，11539名员工在全球多地提供服务 [11]