资产与负债变化 - 公司总资产从2022年12月31日的110.285亿美元下降至2023年9月30日的68.721亿美元，下降幅度为37.7%[12] - 现金及现金等价物从2022年12月31日的9.182亿美元减少至2023年9月30日的4.34亿美元，下降52.7%[12] - 房地产资产从2022年12月31日的59.213亿美元减少至2023年9月30日的30.506亿美元，下降48.5%[12] - 公司总负债从2022年12月31日的64.584亿美元下降至2023年9月30日的38.468亿美元，下降40.4%[12] - 截至2023年9月30日，公司总股本为2,998,160千美元，较2022年6月30日的4,561,519千美元有所下降[31][37] - 截至2023年9月30日，公司商誉余额为4.66亿美元，较2022年12月31日的7.61亿美元有所下降[126] - 2023年9月30日，公司递延租赁成本和其他无形资产净值为6.98亿美元，较2022年12月31日的10.92亿美元减少[128] - 2023年9月30日，公司其他资产总额为1.65亿美元，较2022年12月31日的6.54亿美元大幅减少[136] - 截至2023年9月30日，公司其他负债总额为6.69亿美元，较2022年12月31日的12.72亿美元显著下降[137] - 截至2023年9月30日，公司企业债务总额为3.71亿美元，较2022年12月31日的5.69亿美元有所减少[140] - 公司债务总额在2023年9月30日为371,121千美元，相比2022年12月31日的568,912千美元有所减少[142] - 公司投资级有担保债务总额在2023年9月30日为2,806,408千美元，相比2022年12月31日的4,634,235千美元有所减少[142] - 公司2023年9月30日的非追索投资级有担保债务总额为2,806,408千美元，相比2022年12月31日的4,634,235千美元有所减少[142] - 公司2023年9月30日的债务总额为371,121千美元，相比2022年12月31日的568,912千美元有所减少[142] 收入与利润 - 2023年第三季度总收入为4.771亿美元，同比增长11%[16] - 2023年第三季度净利润为2.787亿美元，相比2022年同期的亏损1.209亿美元大幅改善[16] - 2023年前九个月累计亏损6608万美元，相比2022年同期的亏损5.327亿美元大幅收窄[16] - 2023年第三季度每股基本收益为1.60美元，相比2022年同期的每股亏损0.39美元显著改善[16] - 公司2023年第三季度净收入为2.787亿美元，相比2022年同期的净亏损1.209亿美元大幅改善[24] - 公司2023年前九个月净亏损为6608万美元，相比2022年同期的净亏损5.327亿美元有所收窄[24] - 2023年第三季度公司净收入为276,473千美元，较上一季度的净亏损8,663千美元大幅改善[34][37] - 公司2023年前九个月的净亏损为66,083千美元，相比2022年同期的净亏损532,752千美元有所改善[39] - 2023年第三季度公司净收入为276,473千美元，相比2022年同期的净亏损49,088千美元有显著改善[71] - 2023年前九个月公司净收入为70,013千美元，相比2022年同期的净亏损317,207千美元有显著改善[72] 投资管理部门 - 2023年第三季度投资管理部门的资产从2022年12月31日的8.754亿美元增长至2023年9月30日的13.088亿美元，增长49.5%[14] - 投资管理部门2023年第三季度总收入为2.376亿美元，同比增长42.6%[18] - 2023年前九个月投资管理部门总收入为3.935亿美元，同比增长16.3%[21] - 投资管理部门在2023年第三季度的收入为236,642千美元，运营部门收入为52,391千美元，公司其他部门亏损10,191千美元[71] - 公司在2023年前九个月的投资管理部门收入为70,697千美元，运营部门收入为50,502千美元，公司其他部门亏损31,489千美元[72] - 公司在2023年第三季度的投资管理部门收入中，31.5%归因于Wafra, Inc.的关联公司，直到2022年5月底公司赎回Wafra在投资管理业务中的权益[67] 运营部门 - 2023年第三季度运营部门的资产从2022年12月31日的81.492亿美元下降至2023年9月30日的38.855亿美元，下降52.3%[14] - 公司在2023年第三季度的运营部门收入主要来自Vantage SDC和DataBank的租金收入和服务协议[68] 其他收入与支出 - 2023年第三季度公司其他收入为1.255亿美元，同比下降34.4%[18] - 2023年前九个月公司其他收入为4.028亿美元，同比下降3.5%[21] - 2023年第三季度公司利息支出为2.651亿美元，同比下降10.2%[18] - 2023年前九个月公司利息支出为7.883亿美元，同比下降4.3%[21] - 2023年第三季度公司折旧和摊销费用为9003万美元，同比增长67.7%[18] - 2023年前九个月公司折旧和摊销费用为2.645亿美元，同比增长65.1%[21] - 2023年前九个月，公司无形资产摊销费用为1.34亿美元，较2022年同期的1.57亿美元有所下降[130] - 2023年9月30日，公司递延投资管理费为891.8万美元，预计将在2.8年内确认为收入[137] 股东权益与股息 - 截至2021年12月31日，公司总股东权益为21.47亿美元，其中非控股权益为49.12亿美元[27] - 2022年第一季度净亏损为2.47亿美元，其他综合亏损为2970万美元[27] - 2022年第一季度通过票据交换获得1.78亿美元普通股[27] - 2022年第一季度非控股权益调整导致股东权益减少6.9亿美元[27] - 截至2022年3月31日，公司总股东权益为13.91亿美元，非控股权益为41.23亿美元[27] - 2022年第二季度净亏损为2156万美元，其他综合亏损为1134万美元[28] - 2022年第二季度通过赎回非控股权益获得3.49亿美元普通股[28] - 2022年第二季度非控股权益调整导致股东权益减少3502万美元[28] - 截至2022年6月30日，公司总股东权益为16.33亿美元，非控股权益为45.62亿美元[28] - 2022年第二季度非控股权益贡献2.16亿美元[28] - 2023年第三季度公司其他综合亏损为1,974千美元，较上一季度的综合收入2,582千美元有所下降[34][37] - 2023年第三季度公司通过非控股权益获得26,907千美元的贡献，较上一季度的38,240千美元有所减少[34][37] - 2023年第三季度公司支付了14,660千美元的优先股股息和1,632千美元的普通股股息[37] - 2023年第三季度公司进行了DataBank的资本重组，导致14,791千美元的资本减少和33,001千美元的非控股权益增加[37] - 2023年第三季度公司进行了DataBank的剥离，导致1,427,435千美元的非控股权益减少[37] - 2023年第三季度公司通过股权激励计划支付了11,035千美元的股权补偿[37] - 2023年第三季度公司因税收扣缴取消了7,959千美元的股票[37] - 2023年第三季度公司向非控股权益分配了16,856千美元的股息[37] - 公司优先股总发行量为3287.6万股，清算优先权总额为8.21899亿美元，股息按季度支付[163] - 公司A类普通股和B类普通股在2023年9月30日的流通量分别为1.63264亿股和16.6万股[162] - 公司于2022年第三季度恢复季度普通股股息，每股0.01美元[168] - 2023年公司回购了23.5223万股优先股，总金额约为470万美元，加权平均价格为每股20.18美元[172] - 2022年公司回购了222.8805万股优先股，总金额为5260万美元，加权平均价格为每股23.62美元[172] - 公司累计其他综合收益（AOCI）在2023年9月30日为11.3万美元，较2022年12月31日的-150.9万美元有所改善[174] - 公司于2022年8月实施了1:4的反向股票分割，导致普通股面值从每股0.01美元增加到0.04美元[170] - 公司于2022年5月23日赎回了Wafra持有的31.5%投资管理业务非控股权益，交易对价包括3.885亿美元现金和14,435,399股A类普通股，价值3.488亿美元[179][182] - 2022年DataBank部分资本重组中，公司通过出售股权获得净收益约4.255亿美元，持股比例从21.8%降至11.0%[189] - 2023年9月，公司完成DataBank的进一步资本重组，获得净收益4940万美元，持股比例从11.0%降至9.87%[192] - DataBank的资产和负债在2023年9月14日被解除合并，公司剩余9.87%股权按公允价值4.345亿美元计量，实现未实现收益2.75亿美元[193][195] - 公司2023年通过发行A类普通股赎回了253,084个OP单位，2022年赎回了100,220个OP单位[197] 现金流 - 公司2023年前九个月的经营活动现金流为192,080千美元，略低于2022年同期的194,773千美元[39] - 公司2023年前九个月的投资活动现金流为-768,072千美元，相比2022年同期的-1,929,361千美元有所改善[39] - 公司2023年前九个月的融资活动现金流为78,596千美元，相比2022年同期的741,772千美元大幅减少[42] - 公司2023年前九个月的现金及现金等价物和受限现金净减少498,069千美元，相比2022年同期的995,855千美元有所改善[42] - 公司2023年9月30日的现金及现金等价物和受限现金总额为538,670千美元，相比2022年同期的770,390千美元有所减少[43] 收购与出售 - 公司在2023年2月收购了InfraBridge，进一步扩展了其全球基础设施股权平台[46] - 公司在2023年9月完成了对DataBank的资本重组，导致其在DataBank的持股比例降至9.87%[47] - 公司在2023年前九个月通过投资级债务借款1,722,443千美元，相比2022年同期的724,582千美元大幅增加[42] - 公司在2023年前九个月支付了44,101千美元的优先股股息，相比2022年同期的47,629千美元有所减少[42] - 公司在2023年3月出售了其在BrightSpire Capital, Inc.的3500万股股权，获得净收益201.6百万美元[80] - 公司以2.81亿美元的价格出售了NRF Holdco的全部股权，其中1.26亿美元为现金，1.55亿美元为无担保本票，该本票在2023年3月被全额冲销[83] - 公司于2023年2月以3.143亿美元的现金对价收购了InfraBridge的全球基础设施股权投资管理业务，并可能根据未来募资目标支付额外对价[93] - 公司对InfraBridge的收购中，无形资产包括管理合同和投资者关系，分别按8.0%和14.0%的折现率估值[97] - 2023年5月，公司以1.51亿美元的价格收购了达拉斯的一栋建筑，其中1.21亿美元通过债务融资，4080万美元通过股权融资[98] - 2022年6月，公司以7.913亿美元的价格收购了Telenet Group Holding NV的移动通信塔业务，其中3.261亿美元通过债务融资，2.781亿美元通过公司股权融资[100] 房地产与投资 - 公司房地产估值采用当前重置成本法，建筑物和改善设施的使用寿命为35至55年，数据中心基础设施的使用寿命为11至30年[103] - 公司投资管理部门的股权投资总额从2022年12月31日的395,327千美元增加到2023年9月30日的568,892千美元[104] - 公司主要投资总额从2022年12月31日的410.5百万美元增加到2023年9月30日的1.05十亿美元[105] - 公司在2023年9月30日的未实现附带权益分配为506,736千美元，较2022年12月31日的341,749千美元有所增加[104] - 公司在2023年9月30日的房地产净值为3,050,577千美元，较2022年12月31日的5,921,298千美元有所下降[121] - 公司在2023年9月30日的房地产折旧为86.2百万美元，较2022年同期的91.3百万美元有所下降[122] - 公司在2023年9月30日的固定租赁收入为158,905千美元，较2022年同期的195,701千美元有所下降[124] - 公司在2023年9月30日的数据中心服务收入为16,995千美元，较2022年同期的18,925千美元有所下降[124] - 公司在2023年9月30日的CLO次级票据余额为50,927千美元，与2022年12月31日持平[118] - 公司在2023年9月30日的贷款应收款余额为零，较2022年12月31日的133,307千美元有所下降[119] - 截至2023年9月30日，公司递延租赁成本和有限寿命无形资产未来摊销总额为6.72亿美元[131] - 截至2023年9月30日，公司持有的可交易权益证券多头头寸为8400万美元，空头头寸为4380万美元[201] - 公司合并信贷基金持有的权益投资在2023年9月30日的公允价值为1.07亿美元，2022年12月31日为4680万美元[202] - 截至2022年12月31日，公司持有的外汇衍生品名义金额为3.211亿美元，无利率衍生品[205] - 外汇合约在2023年第三季度的已实现和未实现损失为8,689千美元，而在2022年同期为4,053千美元的收益[206] - 利率合约在2023年第三季度的已实现和未实现收益为10,258千美元，而在2022年同期为11,284千美元[206] - 公司发行的认股权证在2023年9月30日的公允价值为41.4百万美元，较2022年12月31日的17.7百万美元增加了23.7百万美元[208] - 认股权证的公允价值变动被记录在合并经营报表的其他收益（损失）中[208] - 与InfraBridge收购相关的或有对价在2023年9月30日的公允价值为11.2百万美元，较2022年12月31日增加了0.3百万美元[209] - 或有对价的公允价值变动被记录在其他收益（损失）中[209] - 公司在2023年9月30日没有应收贷款的未偿还余额，此前应收贷款包括两笔无担保本票[210] - 应收贷款的公允价值包括应计利息，应计利息记录在其他收入中，而公允价值变动记录在其他收益（损失）中[210] 债务与融资 - 公司2021年发行的Series 2021-1 Notes总额为300百万美元，利率为3.933%，预计还款日期为2026年9月[145] - 公司2020年发行的5.75%可交换高级票据总额为78,422千美元，预计到期日为2025年7月[150] - 公司2023年2月通过DataBank发行了715百万美元的证券化票据，固定利率为5.12%，有效利率为7.07%[156] - 公司2023年2月通过DataBank获得了350百万美元的信贷额度，用于数据中心收购[156] - 公司于2023年3月发行了3.7亿美元的证券化票据，年固定利率为6.32%，预计5年后偿还[157] - 再融资交易导致债务清偿净亏损1200万美元，主要用于提前还款罚金和加速摊销融资成本[158] - 截至2023年9月30日，公司未来最低债务本金支付总额为3784.22万美元，其中2025年需支付7842.2万美元，2026年需支付3亿美元[160] - 公司固定利率债务的加权平均利率为3.93%，剩余到期年限为3.0年[144] - 公司可变利率债务的加权平均利率为6.92%，剩余到期年限为0.9年[144] 终止经营业务 - 2023年第三季度，公司来自终止经营业务的收入为177万美元，而2022年同期为637.5万美元[85] - 2023年第三季度，公司来自终止经营业务的亏损为260.3万美元，而2022年同期为9030.2

财务数据和关键指标变化 - 总公司可分配收益为3500万美元或每股0.20美元,其中包括2800万美元的最终DataBank重组变现的已实现收益 [33] - 资产管理规模增长至750亿美元,同比增长48%,可管理收费资产规模增长至300亿美元,同比增长46% [33] - 资产管理规模和可管理收费资产规模的增长主要来自InfraBridge收购和新策略的资本募集以及收费共同投资 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据中心业务的月经常性收入增长20%,其他三个垂直领域也实现中高单位数增长 [27] - 塔业务月经常性收入增长6.6%,主要由于5G覆盖和5G修改流量驱动 [27] - 光纤业务月经常性收入增长10%,主要由于企业光纤、长途光纤和数据中心连接需求增加 [27] - 小型基站业务月经常性收入增长5.5%,主要由于运营商从5G覆盖和修改转向5G密集部署 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚洲、海湾地区和北美的募资表现良好,欧洲市场相对较弱 [86][87] - 公司看好亚洲和北美市场,对欧洲市场持谨慎态度 [86][87] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在有计划地退出DataBank和Vantage SDC等资产,简化公司结构和资产负债表 [20][21][43] - 公司正在积极拓展信贷业务,利用自身生态系统优势为数字基础设施公司提供信贷支持 [49][50][51][52][53] - 公司看好私募信贷市场的发展前景,认为这是一个可持续增长的机会 [49][50][51] - 公司正在评估通过收购其他数字基础设施资产管理公司来实现协同效应和业务增长 [140][141][142][143][144][145] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的募资能力和未来发展前景保持乐观,预计将实现2023年的募资目标 [16][61] - 管理层认为数字基础设施行业的需求持续增长,公司有能力为客户提供全方位的解决方案 [28][29] - 管理层对小型基站业务的发展前景持乐观态度,认为5G密集部署和人工智能应用将带来新的增长机会 [133][134][135][136][137][138][139] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 询问公司在数据中心并购方面的策略和计划 [120][121][122][123][124][125][126][127][128][129] **Jiazhen Zhao 回答** 公司正在密切关注数字基础设施各细分领域的并购机会,包括光纤、数据中心和塔业务。公司将根据具体情况和市场环境评估并购时机和价格,谨慎部署资本 [121][122][123][124][125][126][127][128][129] 问题2 **Yang Bai 提问** 询问公司在小型基站业务方面的发展计划和投资力度 [133][134][135][136][137][138][139] **Jiazhen Zhao 回答** 公司看好小型基站业务的发展前景,认为5G密集部署和人工智能应用将带来新的增长机会。公司正在加大在该领域的投资力度,包括通过ExteNet、Boingo等平台拓展业务 [133][134][135][136][137][138][139] 问题3 **Joyce Ju 提问** 询问公司在私募信贷业务方面的发展战略和未来规划 [49][50][51][52][53] **Lei Chen 回答** 公司正在积极拓展私募信贷业务,利用自身在数字基础设施领域的专业优势为相关公司提供信贷支持。公司认为这是一个可持续增长的机会,未来将继续加大在该领域的投入和布局 [49][50][51][52][53]

财务数据和关键指标变化 - 总公司可分配收益为1000万美元或每股0.06美元,受益于资产轻资产投资管理平台的增长和公司结构简化的持续进展 [28] - 资产管理规模增加到720亿美元,同比增长51%,由于强劲的资金募集、持续部署和InfraBridge平台的收购 [28] - 可赚取权益管理规模增加到290亿美元,同比增长53%,由于新的数字投资策略和InfraBridge收购带来的新增 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据中心业务收入同比增长22%,塔业务收入同比增长21%,光纤业务收入同比增长15% [23] - 小型基站业务增长未达到两位数,但预计5G网络密集化将推动未来两年和2025年的增长 [23] - 公司今年已部署40亿美元资本支出,支持投资组合公司满足客户需求,产生了很有吸引力的开发收益 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在不同地区市场保持灵活性,可以在各州和地区与政府、公用事业公司合作,解决电力供应等问题 [62][63] - 不同地区的数据中心租赁收益率和定价存在差异,但总体处于较高水平 [107][108] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取资产轻资产的投资管理模式,可以更灵活地部署资本,满足客户需求,相比传统数据中心REIT更具优势 [69][70][71] - 公司正在与其他大型替代资产管理公司如黑石等展开竞争,但认为市场空间足够大,可以共同发展 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为数字基础设施需求持续增长,特别是随着生成式AI的兴起,对计算能力的需求将大幅增加 [36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47] - 公司已做好准备,通过旗下6家数据中心业务满足这一需求,并且正在与政府和公用事业公司合作解决电力供应等问题 [62][63][64][65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Elias 提问** 询问公司数据中心业务的资本支出方向,以及LP对数据中心资产的投资偏好变化 [61] **Marc Ganzi 回答** 公司数据中心业务的开发收益率有所提升,租金水平也在上涨,不同地区的收益率和定价存在差异,但总体处于较高水平 [107][108] 问题2 **Dan Day 提问** 询问新募集的DBP基金中现有和新增投资者的情况 [74] **Marc Ganzi 回答** 现有投资者继续增加投资,新增投资者也在不断加入,预计新基金的投资者检票规模将保持稳定或下降10%-30% [75][76] 问题3 **Richard Choe 提问** 询问是否考虑推出专门的AI基金 [89] **Marc Ganzi 回答** 目前公司认为现有策略足以覆盖AI基础设施投资机会,不需要单独推出AI基金,未来2-3年随着AI应用向移动端延伸,可能会有新的投资机会出现 [90][91]

资产与负债变化 - 公司总资产从2022年12月31日的110.28亿美元下降至2023年6月30日的107.57亿美元[12] - 现金及现金等价物从2022年12月31日的9.18亿美元下降至2023年6月30日的4.27亿美元[12] - 房地产资产从2022年12月31日的59.21亿美元增加至2023年6月30日的61.78亿美元[12] - 公司总负债从2022年12月31日的64.58亿美元增加至2023年6月30日的65.96亿美元[12] - 公司2023年上半年净亏损为3.4486亿美元，相比2022年同期的4.11765亿美元有所收窄[31] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流为9220.5万美元，较2022年同期的7406.7万美元有所增长[31] - 公司2023年上半年投资活动产生的现金流为-5.71554亿美元，主要由于对InfraBridge的收购和房地产相关投资[31][38] - 公司2023年上半年融资活动产生的现金流为2410.6万美元，主要来自投资级债务的借款[34] - 公司现金及现金等价物和受限现金在2023年上半年减少了4.55169亿美元，期末余额为5.8157亿美元[34] - 公司2023年上半年对InfraBridge的收购净现金支出为3.14266亿美元[31] - 公司2023年上半年通过出售股权投资获得5.95209亿美元，较2022年同期的2.39563亿美元大幅增加[31] - 公司2023年上半年折旧和摊销费用为2.91136亿美元，与2022年同期的2.86258亿美元基本持平[31] - 公司2023年上半年支付给优先股股东的股息为2944.1万美元，较2022年同期的3151.8万美元有所减少[34] - 公司2023年上半年通过非控制性权益获得6822.4万美元的贡献，较2022年同期的5.68946亿美元大幅减少[34] - 公司2023年6月30日持有待处置资产为5351.4万美元，主要包括DataBank在法国的五个数据中心组合[77][78] - 公司2023年6月30日持有待处置资产中，房地产为3039.9万美元，投资为510.8万美元，无形资产和其他资产为1800.7万美元[78] - 公司投资管理部门的股权投资总额从2022年12月31日的39.53亿美元增长至2023年6月30日的42.46亿美元[96] - 公司主要投资总额从2022年12月31日的4.105亿美元增长至2023年6月30日的5.985亿美元[97] - 公司持有的CLO次级票据在2023年6月30日和2022年12月31日的公允价值均为5092.7万美元[109] - 公司房地产投资净额从2022年12月31日的59.21亿美元增长至2023年6月30日的61.78亿美元[112] - 2023年上半年房地产折旧费用为1.867亿美元，较2022年同期的1.664亿美元有所增加[113] - 2023年上半年物业运营收入为4.6568亿美元，较2022年同期的4.3676亿美元有所增长[115] - 公司承诺为租户提供高达3750万美元的租户津贴，用于数据中心建设，目前已支付940万美元[117] - 截至2023年6月30日，公司商誉余额为4.599亿美元，较2022年12月31日的2.982亿美元增长54.2%[119] - 2023年6月30日，公司递延租赁成本和无形资产净值为10.528亿美元，较2022年12月31日的10.922亿美元下降3.6%[121] - 2023年上半年，公司无形资产摊销费用为9579.6万美元，较2022年同期的1.0817亿美元下降11.4%[123] - 公司预计2023年剩余时间内无形资产摊销费用为7854.4万美元，2024年为1.393亿美元[124] - 截至2023年6月30日，公司其他资产总额为6.0755亿美元，较2022年12月31日的6.5405亿美元下降7.1%[127] - 截至2023年6月30日，公司其他负债总额为11.5843亿美元，较2022年12月31日的12.7209亿美元下降8.9%[128] - 公司2023年6月30日递延所得税资产已全额计提减值准备，因其实现可能性未达到"很可能"标准[129] - 截至2023年6月30日，公司企业债务总额为3.7046亿美元，较2022年12月31日的5.6891亿美元下降34.9%[132] - 公司截至2023年6月30日的总债务为50.25亿美元，相比2022年12月31日的45.87亿美元有所增加[134] - 公司固定利率债务的加权平均利率为3.93%，加权平均剩余期限为3.2年[135] - 公司可变利率债务的加权平均利率为8.68%，加权平均剩余期限为2.6年[135] - 公司2021年发行的Series 2021-1 Notes总额为3亿美元，其中Class A-2 Notes的利率为3.933%，VFN的利率为SOFR加3%[137][139] - 公司2023年6月30日的非追索投资级担保债务为51.49亿美元，相比2022年12月31日的46.34亿美元有所增加[134] - 公司2023年6月30日的可转换和可交换高级票据总额为7842.2万美元，相比2022年12月31日的2.78亿美元有所减少[142] - 公司2022年3月完成了5.75%可交换票据的私人交换交易，交换了6030万美元的票据，发行了638.9万股A类普通股并支付了1390万美元现金[146] - 公司2023年通过新的证券化交易为运营子公司的投资级担保债务进行了再融资或新增债务[148] - DataBank在2023年2月发行了7.15亿美元的证券化票据，固定年利率为5.12%，实际年利率为7.07%，预计5年后偿还[149] - Vantage SDC在2023年3月发行了3.7亿美元的证券化票据，固定年利率为6.32%，预计5年后偿还[150] - 公司因债务清偿产生的净亏损为1200万美元，主要由于提前还款罚金和递延融资成本的加速摊销[151] - 截至2023年6月30日，公司未来最低债务本金支付总额为51.49亿美元，其中2024年需支付8.89亿美元，2025年需支付7.08亿美元[153] - 公司优先股的总清算优先权为8.22亿美元，所有系列优先股在股息和分配方面享有同等权利[157] - 公司A类普通股和B类普通股在股息和分配方面享有同等权利，但B类普通股每股拥有36.5票的投票权[160] - 公司在2022年第三季度恢复了每股0.01美元的季度普通股股息[161] - 公司在2022年8月实施了1:4的反向股票分割，A类和B类普通股的每股面值从0.01美元增加到0.04美元[163] - 公司在2023年回购了235,223股优先股，总金额约为470万美元，加权平均价格为每股20.18美元[166] - 公司在2022年回购了4,195,020股A类普通股，总金额为5490万美元，加权平均价格为每股13.09美元[166] - 公司在2022年5月23日赎回了Wafra持有的31.5%投资管理业务非控股权益，支付了3.885亿美元现金和14,435,399股A类普通股，价值3.488亿美元[171][174] - Wafra在2020年7月初始投资时承诺了1.249亿美元用于DBP I基金，并承诺了1.25亿美元用于DBP II基金，部分已出资[172] - Wafra的附带权益从12.6%降至7%，并放弃了未来投资管理产品的投资权和附带权益[173] - 公司在2023年3月支付了Wafra 9000万美元的或有金额，剩余部分可能在2024年支付，最多50%以A类普通股支付[175] - 公司在2022年1月对DataBank进行了3200万美元的额外投资，持股比例从20%增至21.8%[180] - DataBank在2022年下半年通过出售股权进行了20亿美元的资本重组，公司持股比例从21.8%降至11.0%，并获得了4.255亿美元的收益[181] - 公司在2023年赎回了253,084个OP单位，2022年赎回了100,220个OP单位，均以1:1的比例发行了A类普通股[185] - 截至2023年6月30日，公司持有的可交易权益证券多头头寸为9650万美元，空头头寸为4560万美元[189] - 公司持有的衍生品在2023年6月30日无余额，2022年12月31日的衍生品资产公允价值为1180万美元[193] - 公司持有的认股权证在2023年6月30日的公允价值为2900万美元，较2022年12月31日增加了1130万美元[196] - 截至2023年6月30日，公司持有的应收贷款余额为0美元，此前包括两笔无担保本票，分别与2022年出售的Wellness Infrastructure业务和DataBank相关[198] - 2022年12月31日，应收贷款的公平价值为1.379亿美元，未偿还本金余额（包括PIK利息）为1.678亿美元，归类为公允价值层级中的Level 3[199] - 2023年3月，Wellness Infrastructure的本票因其中层贷款人对其资产进行止赎而被全额减记[199] - 2023年4月，DataBank的本票已全额偿还[199] - 2022年12月31日，应收贷款的公平价值基于10.0%和10.5%的折现率对未来本金和利息的现金流进行折现计算[200] - 2023年6月30日，公司持有的非交易医疗保健REIT投资价值为3450万美元，与2022年12月31日持平[203] - 2023年6月30日，公司持有的非追索投资级债务的公平价值为46.996亿美元，而账面价值为50.258亿美元[207] - 2022年12月31日，公司持有的非追索投资级债务的公平价值为42.135亿美元，而账面价值为45.872亿美元[207] - 公司持有的现金及现金等价物、应收账款、关联方应收款、应付利息和应付账款的账面价值与其公平价值相近，信用风险可忽略[208] 收入与亏损 - 2023年第二季度总收入为4.25亿美元，较2022年同期的4.17亿美元略有增长[16] - 2023年第二季度净亏损为5251.6万美元，较2022年同期的6808.1万美元有所收窄[16] - 2023年上半年净亏损为3.45亿美元，较2022年同期的4.12亿美元有所改善[16] - 2023年第二季度每股基本亏损为0.14美元，较2022年同期的0.24美元有所减少[16] - 2023年第二季度房地产运营收入为2.35亿美元，与2022年同期基本持平[16] - 2023年第二季度利息支出为5602.2万美元，较2022年同期的4638.8万美元有所增加[16] - 2023年第二季度总收入为149,093千美元，同比下降5.6%[18] - 2023年第二季度投资管理部门的收入为66,631千美元，同比增长47.7%[18] - 2023年第二季度运营部门的收入为235,059千美元，同比增长3.2%[18] - 2023年第二季度公司及其他部门的收入为40,781千美元，同比增长31.4%[18] - 2023年第二季度总支出为107,952千美元，同比增长23.4%[18] - 2023年上半年总收入为155,922千美元，同比下降9.2%[20] - 2023年上半年运营部门的收入为466,723千美元，同比增长8.5%[20] - 2023年上半年公司及其他部门的收入为52,448千美元，同比增长10.4%[20] - 2023年上半年总支出为120,450千美元，同比增长14.7%[20] - 2023年上半年净亏损为344,860千美元，同比下降16.2%[22] - 2022年第一季度净亏损为246,557美元，非控股权益净亏损为332,464美元[25] - 2022年第一季度其他综合亏损为29,705美元，非控股权益综合亏损为44,312美元[25] - 2022年第一季度通过票据交换获得177,818美元的普通股[25] - 2022年第一季度非控股权益调整导致690,000美元的资本减少[25] - 2022年第一季度投资实体解合并导致176,856美元的权益减少[25] - 2022年第一季度股权激励补偿增加14,336美元的权益[25] - 2022年第二季度净亏损为21,562美元，非控股权益净亏损为53,754美元[26] - 2022年第二季度其他综合亏损为11,346美元，非控股权益综合亏损为20,044美元[26] - 2022年第二季度通过赎回非控股权益获得348,759美元的普通股[26] - 2022年第二季度非控股权益调整导致35,026美元的资本减少[26] - 公司2023年上半年净亏损为3.4486亿美元，相比2022年同期的4.11765亿美元有所收窄[31] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流为9220.5万美元，较2022年同期的7406.7万美元有所增长[31] - 公司2023年上半年投资活动产生的现金流为-5.71554亿美元，主要由于对InfraBridge的收购和房地产相关投资[31][38] - 公司2023年上半年融资活动产生的现金流为2410.6万美元，主要来自投资级债务的借款[34] - 公司现金及现金等价物和受限现金在2023年上半年减少了4.55169亿美元，期末余额为5.8157亿美元[34] - 公司2023年上半年对InfraBridge的收购净现金支出为3.14266亿美元[31] - 公司2023年上半年通过出售股权投资获得5.95209亿美元，较2022年同期的2.39563亿美元大幅增加[31] - 公司2023年上半年折旧和摊销费用为2.91136亿美元，与2022年同期的2.86258亿美元基本持平[31] - 公司2023年上半年支付给优先股股东的股息为2944.1万美元，较2022年同期的3151.8万美元有所减少[34] - 公司2023年上半年通过非控制性权益获得6822.4万美元的贡献，较2022年同期的5.68946亿美元大幅减少[34] - 公司投资管理业务中的可赎回非控制权益在2022年5月被赎回[56] - 公司投资管理业务的收益在2022年5月之前有31.5%归属于Wafra[59] - 公司在DataBank和Vantage SDC的持股比例分别为11%和13%[59] - 2023年6月30日，公司投资管理部门的收入为309,000美元，而运营部门的亏损为10,509,000美元[61] - 2023年6月30日，公司净亏损为8,663,000美元，而2022年同期净亏损为21,562,000美元[61] - 2023年6月30日，公司六个月的净亏损为206,460,000美元，而2022年同期净亏损为268,119,000美元[61] - 公司在2023年3月出售了BrightSpire Capital, Inc.的3500万股股份，净收益为2.016亿美元[71] - 2023年，公司对BrightSpire Capital, Inc.的股份进行了970万美元的减值[72] - 2022年，公司出售NRF Holdco, LLC的股权，售价为2.81亿美元，其中包括1.26亿美元现金和1.55亿美元的无担保本票[73] - 公司2023年第二季度收入为186.8万美元，同比下降6.7%，2023年上半年收入为383.8万美元，同比下降95.3%[75] - 公司2023年第二季度亏损为366.7万美元，同比下降5.0%，2023年上半年亏损为1732.8万美元，同比下降79.7%[75] - 公司2023年6月30日持有待处置资产为5351.4万美元，主要包括DataBank在法国的五个数据中心组合[77][78] - 公司2023年2月以3.143亿美元收购了AMP Capital的全球基础设施股权投资管理业务，并更名为InfraBridge[84] - 公司2023年5月以1.51亿美元收购了达拉斯的一栋建筑，其中1.21亿美元通过债务融资，4080万美元通过股权融资[89] - 公司2022年6月以7.913亿美元收购了Telenet的移动通信塔业务，包括3261万美元债务融资和2781万美元股权融资[91] - 公司2022年3月以6.78亿美元收购了休斯顿的四个数据中心，其中2.625亿美元通过债务融资，4.155亿美元通过股权融资[92] - 公司2023年第二季度对InfraBridge收购的会计处理进行了调整，主要涉及净营运资本和基金投资价值的调整[85] - 公司2023年1月1日提前采用了ASU 2022-03会计准则，目前没有受合同销售限制的股权证券[83] - 公司2023年6月30日持有待处置资产中，房地产为3039.9万美元，投资为510.8万美元，无形资产和其他资产为1800.7万美元[78] - 房地产估值基于当前重置成本，建筑物和改善设施的使用寿命为35至55年，数据中心基础设施为11至30年[

财务表现 - 2023年第一季度，公司总收入为25.02亿美元，较2022年同期增长了1.73亿美元[156] - 管理费收入在2023年增长了3,496万美元，主要受到InfraBridge的管理费和2022年资本募集的影响[157] - 2023年第一季度，公司的房地产运营收入为2.31亿美元，较2022年同期增长了2,841.6万美元[158] - 利息支出在2023年增加了2,316.6万美元，主要是由于DataBank的再融资债务的未摊销融资成本[158] - 2023年第一季度，现金和股权基础的薪酬支出为7,465万美元，较2022年同期增加了1,885万美元[159] - 其他损失主要受到投资价值下降的影响，2023年为1.427亿美元，2022年为1.499亿美元[160] - 2023年第一季度，公司从停止运营业务中的损失为1,421.8万美元，较2022年同期减少了8,042.7万美元[162] - 2023年第一季度，停止运营业务的损失主要反映了BRSP股票的97百万美元减值[162] 投资情况 - 公司在2023年3月31日持有的市场性股票中，长头寸为1.66亿美元，短头寸为4600万美元[203] - 公司在2023年3月31日的投资级变动利率债务总额为49亿美元，其中7%为变动利率债务[201] - 若利率上升100个基点，公司在2023年3月31日的投资级变动利率债务将导致年化利息支出增加360万美元[202]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总收入为2.5亿美元，同比增长7% [4] - 调整后的EBITDA为2600万美元，同比增长25% [4] - 资产管理规模（AUM）达到693亿美元，同比增长49% [2] - 收费权益管理规模（FEEUM）增长47%，达到280亿美元 [4] - 公司净亏损2.12亿美元，主要由于非核心业务的清理 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资管理业务表现强劲，收费收入增长36%，收费相关收益增长40% [1] - 数字基础设施业务中，DataBank和Vantage的租赁需求显著增长，Switch的租赁管道从57兆瓦增长到500兆瓦 [12] - 基础设施股权业务（InfraBridge）的收购推动了收费收入和收益的增长 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，成功部署了32亿美元的资本支出 [9] - 欧洲市场计划投资27亿美元用于数据中心、光纤和边缘基础设施 [47] - 亚洲市场作为新兴市场，计划投资7亿美元用于绿色数据中心和光纤网络 [47] 公司战略和发展方向 - 公司专注于简化业务结构，计划通过去合并化减少债务并优化资本结构 [3] - 公司计划在2023年筹集80亿美元的新资本，以支持下一阶段的增长 [7] - 公司将继续投资于高质量的数字基础设施平台，特别是在数据中心和光纤领域 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场环境为高质量资产提供了机会，特别是在数据中心和光纤领域 [22] - 公司预计将继续受益于全球对连接性和计算需求的增长 [21] - 管理层对2023年的筹资目标充满信心，并预计将超额完成 [38] 其他重要信息 - 公司计划在2023年下半年举办投资者日，展示去合并化和筹资进展 [58] - 公司将继续优化财务报告，使其更符合同行标准 [19] - 公司预计在完成去合并化后，杠杆率将降至2.3倍至2.2倍 [41] 问答环节所有提问和回答 问题: 数据中心需求的前景如何？ - 公司表示，尽管有关于科技裁员和云增长放缓的噪音，但DataBank、Vantage和Switch的租赁需求显著增长，特别是Switch的租赁管道从57兆瓦增长到500兆瓦 [12] 问题: Vantage的长期发展计划是什么？ - 公司表示，Vantage在北美、欧洲和亚洲的业务表现良好，特别是北美和欧洲的租赁需求显著增长，公司计划通过永久资本工具为这些业务提供资金 [28] 问题: DataBank和Vantage SDC的去合并化进展如何？ - 公司表示，DataBank的去合并化进展顺利，预计将在夏季完成，而Vantage SDC的去合并化预计将在年底前完成 [31] 问题: 公司如何看待当前的筹资环境？ - 公司表示，尽管筹资环境艰难，但高质量公司仍然能够吸引资本，公司对2023年的筹资目标充满信心 [7][38] 问题: 公司如何看待数字基础设施市场的分化？ - 公司表示，市场对高质量资产和低质量资产的分化明显，公司专注于高质量资产，特别是在数据中心和光纤领域 [39] 问题: 公司如何看待AI基础设施的机会？ - 公司表示，AI基础设施的需求巨大，特别是在计算和能源方面，公司正在积极寻找可再生能源解决方案以支持AI基础设施的发展 [112]

公司战略风险 - 公司在数字基础设施行业投资多元化资产类别，但可能无法成功实施策略或实现多元化预期收益[12] - 公司管理的投资车辆表现不佳可能导致收入、利润和现金流下降[13] - 公司数字基础设施资产的表现取决于对这些资产的需求[15] - 公司可能无法产生足够的现金流以满足所有现有或潜在未来的债务偿还义务[18] - 公司市场类A普通股价格可能会波动，持有者可能因类A普通股市场价格下跌而损失投资的大部分或全部[20] - 公司可能发行额外的股票，可能会稀释您对公司的利益[21] - 公司面临着广泛的监管风险，这可能会对业务和运营产生不利影响[22] - 公司隐私和数据保护法规是复杂且快速发展的领域，任何未能或被指控未能遵守这些法律可能会损害业务、声誉、财务状况和经营结果[23] - 公司的税务义务将增加，因为公司自2022年1月1日起不再符合REIT资格[24] 投资管理 - 公司提供灵活和创新的解决方案，针对全球数字房地产和基础设施公司[44] - 投资策略灵活，能够适应全球经济、房地产和资本市场的变化[44] - 评估投资机会时关注目标公司资产质量和客户信用质量[44] - 公司数据中心租给约2900家客户，最大客户来自信息技术和通信行业[50] - 公司的投资管理部门拥有100多家机构投资者，包括公共和私人养老金、主权财富基金、资产管理公司和捐赠基金[50] - 公司通常不会在投资管理和运营部门经历明显的季节性[51] 公司治理和社会责任 - 公司认为员工是最重要的资产，致力于多元化的工作团队[56] - 公司设立了多元化、公平和包容指导委员会，定期监测招聘和保留目标[56] - 公司的薪酬计划旨在吸引和奖励具备支持业务目标所需技能的人才[57] - 公司积极参与社区事务，通过志愿服务和慈善捐赠回馈社区[57] - 公司相信将ESG考虑因素整合到业务和投资组合公司中是持续成功的关键[58] - 公司将ESG考虑因素整合到投资流程中，通过尽职调查分析关键ESG因素支持投资决策[59] - 公司提供关于ESG计划的年度报告，可在公司网站的责任部分找到[59] 公司运营风险 - 公司的业务受全球经济和政治状况的影响较大，包括利率变化、经济不确定性、法律变化、贸易壁垒等[62] - 公司在数字基础设施和房地产市场的运营受经济状况、政治不稳定性等因素影响，可能导致运营表现下降[63] - 公司投资于数字基础设施行业的多种资产类别，但可能无法成功实施多元化战略[64] - 公司在欧洲和其他国外市场的运营使其面临在海外市场开展业务的风险[65] - 公司在海外经营存在诸多风险，包括税率变化、利润汇回限制、管理国际业务的复杂性等[66] 公司财务状况 - 公司可能无法产生足够现金流以满足债务偿还义务，需谨慎管理债务和资金运营[109] - 公司可能需要在规定到期日前或到期日时对债务进行再融资，再融资能力受多种因素影响[110] - 公司的资产估值方法可能涉及主观判断，可能导致绩效和机构私募基金的绩效费用被错误陈述[79] - SEC将估值实践作为投资顾问审查的重点之一，对误导投资者关于估值的顾问采取执法行动[80] - 公司的现有和未来投资车辆的组织和管理可能会产生利益冲突[80]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总收入为3.01亿美元，同比增长18% [50] - 2022年第四季度GAAP净亏损为1900万美元，每股亏损0.12美元 [50] - 2022年第四季度调整后EBITDA为2800万美元，同比增长32% [50] - 2022年第四季度可分配收益为亏损1100万美元，每股亏损0.07美元 [50] - 2022年第四季度数字资产管理规模（AUM）为53亿美元，同比增长17% [20] - 2022年全年累计募资85亿美元，超额完成募资目标26% [6] - 2022年第四季度数字运营调整后EBITDA为9900万美元，同比增长17% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资管理业务（IM）成为公司战略增长驱动力，2022年成功构建了全栈业务模式 [10][41] - 2022年第四季度投资管理业务收入同比增长49%，费用相关收益同比增长33% [52] - 2022年第四季度数字运营收入同比下降14%，调整后EBITDA同比下降15%，主要由于DataBank资本重组导致公司持股比例下降 [22] - 2022年第四季度投资管理业务的年化费用收入从1.2亿美元增长至2.33亿美元，费用相关收益从7300万美元增长至1.2亿美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚洲市场表现强劲，通过新平台和补强收购在现有投资组合公司中取得了显著进展 [15] - 公司在全球范围内投资，覆盖五大洲，2022年AUM增长56%，FEEUM增长52% [46] - 亚洲市场成为公司重点投资区域，2022年亚洲市场投资占比达到20% [121] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司确立了投资管理平台为未来战略增长驱动力，构建了全栈业务模式 [10][41] - 公司通过收购AMP的基础设施股权业务，增强了中端市场能力，并重新命名为InfraBridge [11] - 公司计划在2023年完成运营部门的去合并化，简化公司结构 [30][57] - 公司计划在2023年募资超过80亿美元，重点发展核心和信贷策略 [58][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为数字基础设施是当前最具韧性的资产类别之一，公司将继续在这一领域保持领先地位 [40] - 管理层预计2023年将是一个强劲的募资年，主要得益于旗舰基金产品的成功 [23] - 管理层强调，尽管市场环境充满挑战，公司将继续通过有机增长和投资优化来推动业绩增长 [28][49] 其他重要信息 - 公司在2022年执行了股票回购计划，并启动了季度股息支付，未来计划增加股息 [21] - 公司计划在2023年进一步优化资本结构，目标是将杠杆率降至低个位数 [25][56] - 公司预计2023年将实现78%的FEEUM增长，达到380亿美元 [162] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于M&A在IM领域的扩展 - 公司认为数字基础设施领域的私募股权是一个高优先级方向，计划通过收购扩展这一业务 [88][89] - 公司还在关注可再生能源领域，特别是在为数字基础设施提供可再生能源方面 [89] 问题: 关于2023年募资目标的实现 - 公司预计2023年将募资超过80亿美元，主要来自现有投资者的续投和新投资者的加入 [81] - 公司已经与200个新投资者进行了接触，预计募资规模将达到300亿美元 [81] 问题: 关于DataBank和Vantage SDC的去合并化 - 公司计划在2023年完成DataBank和Vantage SDC的去合并化，预计DataBank的募资将在2023年6月30日结束 [108] - 公司预计DataBank的估值倍数将从30倍降至24-25倍 [100][101] 问题: 关于Zayo的业绩展望 - 公司对Zayo的未来表现持乐观态度，预计2023年将实现5.5%至6.8%的有机净增长 [78] - 公司已经对Zayo的管理团队和后台系统进行了全面改革，并投入了1.2亿美元用于网络升级 [130] 问题: 关于InfraBridge的协同效应 - InfraBridge的收购为公司带来了中端市场数字基础设施的投资机会，预计将带来显著的协同效应 [160][185] - 公司预计InfraBridge的费用相关收益将从低至中2000万美元增长至接近3000万美元 [187]

资产与负债变化 - 公司总资产从2021年12月31日的141.98亿美元下降至2022年9月30日的117.41亿美元，下降幅度为17.3%[10] - 公司现金及现金等价物从2021年12月31日的16.02亿美元下降至2022年9月30日的6.36亿美元，下降幅度为60.3%[10] - 公司股东权益从2021年12月31日的49.12亿美元下降至2022年9月30日的46.09亿美元，下降幅度为6.2%[10] - 公司其他资产总额从2021年12月31日的740,395千美元增长至2022年9月30日的964,647千美元，增长30.3%[99] - 公司应计和其他负债总额从2021年12月31日的928,042千美元增长至2022年9月30日的1,662,606千美元，增长79.1%[102] - 公司总债务从2021年12月31日的4,860,402千美元增长至2022年9月30日的5,325,615千美元，增长9.6%[107] - 公司投资级担保债务从2021年12月31日的4,283,983千美元增长至2022年9月30日的4,815,712千美元，增长12.4%[107] - 公司运营租赁使用权资产从2021年12月31日的349,509千美元增长至2022年9月30日的536,337千美元，增长53.5%[99] - 公司应付Vantage SDC扩展容量款项从2021年12月31日的55,896千美元增长至2022年9月30日的99,917千美元，增长78.8%[102] - 公司衍生资产从2021年12月31日的944千美元增长至2022年9月30日的30,820千美元，增长3164.8%[99] 财务表现 - 公司净亏损从2021年9月30日的5136万美元扩大至2022年9月30日的1.21亿美元，亏损幅度增加135.6%[14] - 公司2022年第三季度营业收入为2.97亿美元，同比增长17.6%[14] - 公司2022年第三季度房地产净收入为2.44亿美元，同比增长25.4%[14] - 公司2022年第三季度利息收入为872万美元，同比增长182.7%[14] - 公司2022年第三季度总支出为4.94亿美元，同比增长32.1%[14] - 公司2022年第三季度折旧和摊销费用为1.46亿美元，同比增长12.7%[14] - 公司2022年第三季度归属于普通股股东的净亏损为6327万美元，而2021年同期为盈利4104万美元[14] - 公司2022年前九个月的净亏损为5.327亿美元，相比2021年同期的7.740亿美元有所减少[36] - 公司2022年前九个月的经营活动现金流为1.947亿美元，相比2021年同期的1.814亿美元有所增加[36] - 公司2022年前九个月的投资活动现金流为-19.293亿美元，相比2021年同期的8569.8万美元大幅减少[36] - 公司2022年前九个月的融资活动现金流为7.417亿美元，相比2021年同期的1.982亿美元大幅增加[38] - 公司2022年前九个月的现金及现金等价物和受限现金减少了9.958亿美元，相比2021年同期的增加4.659亿美元[38] - 公司2022年前九个月的现金及现金等价物和受限现金期末余额为7.703亿美元，相比2021年同期的14.289亿美元大幅减少[38] - 公司2022年前九个月的折旧和摊销费用为4.318亿美元，相比2021年同期的4.985亿美元有所减少[36] - 公司2022年前九个月的股权投资收益为-1.983亿美元，相比2021年同期的7844.4万美元大幅减少[36] - 公司2022年第三季度归属于普通股股东的净亏损为6329万美元，而2021年同期为盈利4030万美元[191] - 2022年前九个月，公司归属于普通股股东的净亏损为3.629亿美元，而2021年同期为3.650亿美元[191] 投资与收购 - 公司于2021年9月以404.5百万美元现金收购了位于加利福尼亚州圣克拉拉的数据中心，并承诺支付56.9百万美元的延期款项，未来租赁完成后支付[64] - 公司及其共同投资者承诺收购Vantage SDC的扩展容量，截至2022年9月30日，剩余收购对价估计约为204百万美元[64] - 2022年5月，公司子公司DataBank以10.9百万美元收购了位于亚特兰大的数据中心[64] - 2022年3月，DataBank以670百万美元收购了位于休斯顿的四个数据中心，其中262.5百万美元通过债务融资，407.5百万美元通过股权融资[64] - 2022年6月，公司以791.3百万美元收购了Telenet Group Holding NV的移动通信塔业务，包括326.1百万美元的债务融资和278.1百万美元的股权融资[65] - 2022年4月，公司签署协议以458百万澳元（约314百万美元）收购AMP Capital的全球基础设施股权投资管理业务，并可能支付高达180百万澳元（约125百万美元）的或有对价[70] - 公司持有BrightSpire Capital, Inc. (BRSP) 35.0百万股，占27.1%的股权[82] - 2022年第三季度，公司对BRSP的投资确认了59.6百万美元的非暂时性减值损失[84] - 2022年9月30日，公司对BRSP的投资的账面价值为209.8百万美元[84] - 2022年第三季度，公司分配了123.5百万美元的附带权益，其中51.2百万美元已预先计提[87] - 2022年9月30日，公司对其赞助基金的未出资承诺为141.7百万美元[88] - 2022年第三季度，公司将232.7百万美元的银行联合贷款转移到第三方仓库实体，并通过发行抵押贷款证券(CLO)进行证券化[89] - 2022年9月30日，公司持有的CLO次级票据的账面价值为50.927百万美元[90] - 公司以2.81亿美元的价格出售了NRF Holdco 100%的股权，其中包括1.26亿美元现金和1.55亿美元的未担保本票[152] - NRF Holdco在交易完成前向公司分配了约3500万美元现金[152] - 公司出售了其酒店子公司100%的股权，包括其在THL酒店投资组合中55.6%的权益，交易于2021年3月完成[156] - 公司从OED投资和其他IM业务的出售中获得了4.434亿美元的现金对价，净交易调整为3120万美元[156] - 2022年9月30日，公司持有的可交易股票证券多头头寸为1.5亿美元，空头头寸为3510万美元[161] - 2022年9月30日，公司持有的CLO次级票据的公平价值为5090万美元，属于第三级公允价值层次[162] - 公司持有的贷款组合投资的公平价值为1120万美元，属于第三级公允价值层次[163] - 2022年9月30日，公司持有的衍生工具资产公平价值为3080万美元，负债为1250万美元[164] - 公司发行的认股权证在2022年9月30日的公平价值为2400万美元，属于第三级公允价值层次[167] - 公司持有的衍生工具名义金额在2022年9月30日为5.88亿美元的外汇合约和2.107亿美元的利率合约[164] - 公司与Blackwells Capital LLC达成合作协议，Blackwells同意在2030年3月前停止代理权争夺，并承诺在协议生效后的三年内支持董事会的建议[168] - 公司与Blackwells成立合资企业，公司贡献了价值1470万美元的A类普通股，Blackwells贡献了147万美元现金，公司净资本贡献为1323万美元[168] - 2021年6月，Blackwells终止合资安排，公司向Blackwells分配了4700万美元的利润，以149万股A类普通股支付，并在2021年确认了2280万美元的其他损失[171] - 截至2022年9月30日，公司持有的投资贷款公允价值为1.744亿美元，未偿还本金余额为1.986亿美元[173] - 2022年9月30日，公司持有的Level 3贷款公允价值基于10.0%至10.9%的贴现率计算，而2021年12月31日的贴现率为8.9%至10.0%[173] - 截至2022年9月30日，公司持有的非交易医疗REIT投资价值为4550万美元，2021年12月31日为4460万美元[177] - 2022年9月30日，公司持有的债务公允价值为4,338,789美元，而账面价值为4,757,556美元[181] - 公司作为主要受益人合并了其运营子公司OP，OP的资产和负债占公司总合并资产和负债的绝大部分[183] - 公司合并的私募基金投资价值在2022年9月30日为4650万美元，较2021年12月31日的5310万美元有所下降[186] - 公司未合并的私募基金投资价值在2022年9月30日为4.996亿美元，较2021年12月31日的3.827亿美元有所增加[186] - 公司对CLO的投资在2022年9月30日为5090万美元，对CDO的投资在2021年12月31日为3020万美元[187] - 公司在2022年9月30日的信托投资价值为370万美元[188] 股权与股东权益 - 截至2021年6月30日，公司累计亏损为66.02亿美元，较2020年12月31日的61.95亿美元有所增加[22] - 2021年第二季度，公司非控股权益在投资实体中的分配为2454万美元[22] - 2021年第二季度，公司非控股权益在运营公司中的分配为1134.69万美元[22] - 2021年第二季度，公司总股本为60.59亿美元，较2020年12月31日的69.85亿美元有所下降[22] - 2021年第三季度，公司累计亏损为65.58亿美元，较第二季度的66.02亿美元有所减少[27] - 2021年第三季度，公司非控股权益在投资实体中的分配为3515.89万美元[27] - 2021年第三季度，公司非控股权益在运营公司中的分配为1165.25万美元[27] - 2021年第三季度，公司总股本为56.88亿美元，较第二季度的60.59亿美元有所下降[27] - 2021年第三季度，公司优先股股息为1745.6万美元[27] - 2021年第三季度，公司其他综合亏损为3851.5万美元[27] - 公司2021年12月31日的净亏损为246,557千美元[30] - 2022年第一季度净亏损为53,754千美元[30] - 2022年第二季度净亏损为114,545千美元[34] - 2022年第三季度净亏损为15,117千美元[34] - 2022年第三季度非控股权益贡献为1,502,454千美元[34] - 2022年第三季度非控股权益分配为1,219,581千美元[34] - 2022年第三季度股票回购总额为66,391千美元[34] - 2022年第三季度DataBank资本重组成本为29,996千美元[34] - 2022年第三季度累计其他综合亏损为25,524千美元[34] - 2022年第三季度总股东权益为1,654,659千美元[34] - 公司2022年9月30日的资产持有处置总额为7259.3万美元，较2021年12月31日的3.6766亿美元大幅下降[142] - 2022年公司记录了3600万美元的减值损失，主要与Wellness Infrastructure业务的最终账面价值有关[143] - 2021年公司记录了3.134亿美元的房地产减值损失，与Wellness Infrastructure业务的销售价格有关[143] - 2022年9月30日，公司持有的股权投资按净资产价值计算为280万美元，较2021年12月31日的3120万美元大幅下降[145] - 2022年9月30日，公司持有的按公允价值计量的股权投资为5960万美元，较2021年12月31日的7930万美元有所下降[145] - 2021年12月31日，公司持有的N-Star CDO债券的公允价值为3653.1万美元[146] - 公司于2021年7月发行了3.933%的3亿美元A-2类固定利率票据和最高3亿美元的A-1类可变利率票据，用于替代之前的公司信贷安排[111] - A-2类票据的年利率为3.933%，预计还款日期为2026年9月，A-1类票据的预计还款日期为2024年9月，并可选择延长两年[113] - 公司于2021年3月和10月分别发行了6.579亿美元和3.32亿美元的5年期证券化票据，利率分别为2.32%和2.43%，用于偿还债务和未来收购[117] - 公司于2021年11月发行了5.3亿美元的5年期证券化票据，利率为2.17%，用于替换现有融资和资本支出[117] - 截至2022年9月30日，公司A类普通股流通股为1.62975亿股，较2021年12月31日增加了2.0831亿股[120] - 公司优先股总流通股为3311.1万股，其中H系列、I系列和J系列的年股息率分别为7.125%、7.15%和7.125%[121] - 公司于2022年3月完成了6.0317亿美元的5.75%可交换票据的交换交易，发行了638.9万股A类普通股并支付了1.3887亿美元现金[116] - 公司于2021年10月和11月完成了1.6126亿美元的5.75%可交换票据的交换交易，发行了1834.1万股A类普通股[116] - 公司5.00%可转换优先票据将于2023年4月15日到期，未偿还本金为2亿美元[114] - 公司5.75%可交换优先票据将于2025年7月15日到期，未偿还本金为7.8422亿美元[114] - 公司在2022年第三季度回购了2,228,805股H、I和J系列优先股，总金额为5260万美元，加权平均价格为每股23.62美元[126] - 公司在2022年10月回购了3,250,450股A类普通股，总金额为4130万美元，加权平均价格为每股12.71美元[126] - 公司在2021年8月赎回了所有未偿还的7.5% G系列优先股，总金额为8680万美元[126] - 公司在2021年11月赎回了2,560,000股7.125% H系列优先股，总金额为6440万美元[126] - 公司在2022年第三季度回购了944,570股A类普通股，总金额为1360万美元，加权平均价格为每股14.39美元[126] - 公司在2022年第三季度重新启动了季度普通股股息，宣布每股普通股派发0.01美元的股息，并于2022年10月支付[123] - 公司在2022年8月实施了1:4的反向股票分割，将A类和B类普通股的流通股数量减少[124] - 公司通过其股息再投资和直接股票购买计划（DRIP计划）允许现有股东和其他投资者通过再投资现金股息或进行可选现金购买来购买A类普通股[123] - 公司在2022年5月23日通过购买和销售协议（PSA）从Wafra手中收购了其在数字投资管理业务中的31.5%权益[135] - Wafra在2020年7月以2.536亿美元的现金对价投资了公司的数字投资管理业务，并获得了购买公司A类普通股的认股权证[134] - Wafra的赎回对价包括3.885亿美元现金和1443.5万股公司A类普通股，价值3.488亿美元[136] - 公司在DataBank的持股比例从20%增加到21.8%，投资额为3200万美元[137] - DataBank的第一阶段资本重组中，公司持股比例从21.8%降至13.5%，获得3.178亿美元收益[137] - DataBank的第二阶段资本重组中，公司持股比例进一步降至12.4%，获得4780万美元收益[137] - 公司2022年9月30日预留了2130万股A类普通股用于股权激励计划[195] - 2022年PSU授予的预期波动率为32.4%，2021年为35.4%，2020年为34.1%[197] - 2022年PSU授予的预期年股息收益率为0.0%，2021年为0.0%，2020年为9.3%[197] - 2022年PSU授予的无风险利率为2.0%，2021年为0.3%，2020年为0.4%[197] - 2022年LTIP授予的预期波动率为34.0%，2019年为28.3%[198] - 2022年LTIP授予的预期股息收益率为0.0%，2019年为8.1%[198] - 2022年LTIP授予的无风险利率为3.6%，2019年为1.8%[198] - 2022年9月30日，公司未归属的股权奖励总额为4180万美元，预计将在2.1年内确认[203] - 2022年第三季度，公司股权奖励的公平价值为420万美元，2021年同期为750万美元[203] 业务转型与战略调整 - 公司已完成其数字转型，剥离了酒店业务、非数字投资管理

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总合并收入为2.97亿美元，同比增长18% [25] - GAAP净亏损为6300万美元，主要由于BrightSpire股份的市值调整损失6000万美元 [26] - 调整后EBITDA为2900万美元，同比增长 [26] - 可分配收益为3900万美元，包括来自DataBank和Wildstone交易的2000万美元净收益 [27] - 数字资产管理规模（AUM）达到500亿美元，同比增长33% [28] - 公司流动性增加了4.35亿美元，主要来自DataBank和Wildstone交易的收益 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 塔业务月收入同比增长26%，数据中心业务增长34%，光纤预订增长5%，小基站月收入同比增长28% [9] - 数据中心业务调整后EBITDA为9100万美元，同比增长13% [30] - 投资管理业务年化费用收入从1.06亿美元增长至2.35亿美元，FRE从6000万美元增长至1.23亿美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲数据中心预订同比增长60%，欧洲增长220%，北美增长128% [122] - 拉丁美洲数据中心预订同比增长156% [122] - 欧洲市场面临电力供应挑战，但公司通过提前规划和获取土地及电力资源，保持了竞争优势 [124][125] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于资本形成、简化业务和提升流动性，以应对市场波动 [6][8] - 公司通过DataBank和Wildstone交易展示了其在高估值下退出投资的能力，进一步增强了投资者信心 [37][39] - 公司计划在未来三年内将资产管理规模翻倍，并继续推动资产轻量化战略 [20][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管市场波动，公司业务具有强大的韧性，尤其是在数字基础设施领域 [49] - 公司预计未来将继续通过资本形成和简化业务来推动增长，并保持强劲的流动性 [46][48] - 管理层对数据中心、塔业务和小基站的长期需求持乐观态度，尤其是在5G和边缘计算领域 [136][140] 其他重要信息 - 公司通过回购优先股和普通股，增强了股东价值 [22] - 公司计划在未来提供每股收益（EPS）指引，以帮助投资者更好地理解其盈利前景 [86] - 公司通过DataBank的资本重组，成功将部分资产转移到长期资本工具中，进一步简化了业务结构 [52][93] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于公司业务简化的进一步计划 - 公司已将DataBank转移到投资管理平台，未来计划将Vantage SDC也转移到该平台，进一步简化业务结构 [52][53] 问题: 关于资本形成和未来基金募资的机会 - 公司在第三季度成功募集了30亿美元资本，显示出在市场波动中仍具备强大的募资能力 [54][55] - 公司计划推出新的投资策略，包括信贷和核心基金，以满足投资者对数字基础设施的需求 [56][57] 问题: 关于数据中心业务的租赁管道和供应链挑战 - 数据中心租赁管道保持稳定，边缘计算需求上升，租赁费率增长10%-12% [119][121] - 欧洲市场面临供应链挑战，数据中心安装延迟60-90天，但亚洲市场供应链保持开放 [126][127] 问题: 关于塔业务和小基站的未来展望 - 塔业务收入同比增长26%，预计未来将继续受益于5G部署 [136] - 小基站需求预计将在2024-2025年显著增长，尤其是在美国和欧洲市场 [140][141] 问题: 关于公司LP基础的地理和类型分布 - 公司主要募资市场为北美，其次是欧洲、中东和亚洲 [94][95] - 公司LP基础主要包括养老金系统、主权财富基金和保险公司 [100]