财务表现 - 2023年第一季度，公司总收入为25.02亿美元，较2022年同期增长了1.73亿美元[156] - 管理费收入在2023年增长了3,496万美元，主要受到InfraBridge的管理费和2022年资本募集的影响[157] - 2023年第一季度，公司的房地产运营收入为2.31亿美元，较2022年同期增长了2,841.6万美元[158] - 利息支出在2023年增加了2,316.6万美元，主要是由于DataBank的再融资债务的未摊销融资成本[158] - 2023年第一季度，现金和股权基础的薪酬支出为7,465万美元，较2022年同期增加了1,885万美元[159] - 其他损失主要受到投资价值下降的影响，2023年为1.427亿美元，2022年为1.499亿美元[160] - 2023年第一季度，公司从停止运营业务中的损失为1,421.8万美元，较2022年同期减少了8,042.7万美元[162] - 2023年第一季度，停止运营业务的损失主要反映了BRSP股票的97百万美元减值[162] 投资情况 - 公司在2023年3月31日持有的市场性股票中，长头寸为1.66亿美元，短头寸为4600万美元[203] - 公司在2023年3月31日的投资级变动利率债务总额为49亿美元，其中7%为变动利率债务[201] - 若利率上升100个基点，公司在2023年3月31日的投资级变动利率债务将导致年化利息支出增加360万美元[202]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总收入为2.5亿美元，同比增长7% [4] - 调整后的EBITDA为2600万美元，同比增长25% [4] - 资产管理规模（AUM）达到693亿美元，同比增长49% [2] - 收费权益管理规模（FEEUM）增长47%，达到280亿美元 [4] - 公司净亏损2.12亿美元，主要由于非核心业务的清理 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资管理业务表现强劲，收费收入增长36%，收费相关收益增长40% [1] - 数字基础设施业务中，DataBank和Vantage的租赁需求显著增长，Switch的租赁管道从57兆瓦增长到500兆瓦 [12] - 基础设施股权业务（InfraBridge）的收购推动了收费收入和收益的增长 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，成功部署了32亿美元的资本支出 [9] - 欧洲市场计划投资27亿美元用于数据中心、光纤和边缘基础设施 [47] - 亚洲市场作为新兴市场，计划投资7亿美元用于绿色数据中心和光纤网络 [47] 公司战略和发展方向 - 公司专注于简化业务结构，计划通过去合并化减少债务并优化资本结构 [3] - 公司计划在2023年筹集80亿美元的新资本，以支持下一阶段的增长 [7] - 公司将继续投资于高质量的数字基础设施平台，特别是在数据中心和光纤领域 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场环境为高质量资产提供了机会，特别是在数据中心和光纤领域 [22] - 公司预计将继续受益于全球对连接性和计算需求的增长 [21] - 管理层对2023年的筹资目标充满信心，并预计将超额完成 [38] 其他重要信息 - 公司计划在2023年下半年举办投资者日，展示去合并化和筹资进展 [58] - 公司将继续优化财务报告，使其更符合同行标准 [19] - 公司预计在完成去合并化后，杠杆率将降至2.3倍至2.2倍 [41] 问答环节所有提问和回答 问题: 数据中心需求的前景如何？ - 公司表示，尽管有关于科技裁员和云增长放缓的噪音，但DataBank、Vantage和Switch的租赁需求显著增长，特别是Switch的租赁管道从57兆瓦增长到500兆瓦 [12] 问题: Vantage的长期发展计划是什么？ - 公司表示，Vantage在北美、欧洲和亚洲的业务表现良好，特别是北美和欧洲的租赁需求显著增长，公司计划通过永久资本工具为这些业务提供资金 [28] 问题: DataBank和Vantage SDC的去合并化进展如何？ - 公司表示，DataBank的去合并化进展顺利，预计将在夏季完成，而Vantage SDC的去合并化预计将在年底前完成 [31] 问题: 公司如何看待当前的筹资环境？ - 公司表示，尽管筹资环境艰难，但高质量公司仍然能够吸引资本，公司对2023年的筹资目标充满信心 [7][38] 问题: 公司如何看待数字基础设施市场的分化？ - 公司表示，市场对高质量资产和低质量资产的分化明显，公司专注于高质量资产，特别是在数据中心和光纤领域 [39] 问题: 公司如何看待AI基础设施的机会？ - 公司表示，AI基础设施的需求巨大，特别是在计算和能源方面，公司正在积极寻找可再生能源解决方案以支持AI基础设施的发展 [112]

公司战略风险 - 公司在数字基础设施行业投资多元化资产类别，但可能无法成功实施策略或实现多元化预期收益[12] - 公司管理的投资车辆表现不佳可能导致收入、利润和现金流下降[13] - 公司数字基础设施资产的表现取决于对这些资产的需求[15] - 公司可能无法产生足够的现金流以满足所有现有或潜在未来的债务偿还义务[18] - 公司市场类A普通股价格可能会波动，持有者可能因类A普通股市场价格下跌而损失投资的大部分或全部[20] - 公司可能发行额外的股票，可能会稀释您对公司的利益[21] - 公司面临着广泛的监管风险，这可能会对业务和运营产生不利影响[22] - 公司隐私和数据保护法规是复杂且快速发展的领域，任何未能或被指控未能遵守这些法律可能会损害业务、声誉、财务状况和经营结果[23] - 公司的税务义务将增加，因为公司自2022年1月1日起不再符合REIT资格[24] 投资管理 - 公司提供灵活和创新的解决方案，针对全球数字房地产和基础设施公司[44] - 投资策略灵活，能够适应全球经济、房地产和资本市场的变化[44] - 评估投资机会时关注目标公司资产质量和客户信用质量[44] - 公司数据中心租给约2900家客户，最大客户来自信息技术和通信行业[50] - 公司的投资管理部门拥有100多家机构投资者，包括公共和私人养老金、主权财富基金、资产管理公司和捐赠基金[50] - 公司通常不会在投资管理和运营部门经历明显的季节性[51] 公司治理和社会责任 - 公司认为员工是最重要的资产，致力于多元化的工作团队[56] - 公司设立了多元化、公平和包容指导委员会，定期监测招聘和保留目标[56] - 公司的薪酬计划旨在吸引和奖励具备支持业务目标所需技能的人才[57] - 公司积极参与社区事务，通过志愿服务和慈善捐赠回馈社区[57] - 公司相信将ESG考虑因素整合到业务和投资组合公司中是持续成功的关键[58] - 公司将ESG考虑因素整合到投资流程中，通过尽职调查分析关键ESG因素支持投资决策[59] - 公司提供关于ESG计划的年度报告，可在公司网站的责任部分找到[59] 公司运营风险 - 公司的业务受全球经济和政治状况的影响较大，包括利率变化、经济不确定性、法律变化、贸易壁垒等[62] - 公司在数字基础设施和房地产市场的运营受经济状况、政治不稳定性等因素影响，可能导致运营表现下降[63] - 公司投资于数字基础设施行业的多种资产类别，但可能无法成功实施多元化战略[64] - 公司在欧洲和其他国外市场的运营使其面临在海外市场开展业务的风险[65] - 公司在海外经营存在诸多风险，包括税率变化、利润汇回限制、管理国际业务的复杂性等[66] 公司财务状况 - 公司可能无法产生足够现金流以满足债务偿还义务，需谨慎管理债务和资金运营[109] - 公司可能需要在规定到期日前或到期日时对债务进行再融资，再融资能力受多种因素影响[110] - 公司的资产估值方法可能涉及主观判断，可能导致绩效和机构私募基金的绩效费用被错误陈述[79] - SEC将估值实践作为投资顾问审查的重点之一，对误导投资者关于估值的顾问采取执法行动[80] - 公司的现有和未来投资车辆的组织和管理可能会产生利益冲突[80]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总收入为3.01亿美元，同比增长18% [50] - 2022年第四季度GAAP净亏损为1900万美元，每股亏损0.12美元 [50] - 2022年第四季度调整后EBITDA为2800万美元，同比增长32% [50] - 2022年第四季度可分配收益为亏损1100万美元，每股亏损0.07美元 [50] - 2022年第四季度数字资产管理规模（AUM）为53亿美元，同比增长17% [20] - 2022年全年累计募资85亿美元，超额完成募资目标26% [6] - 2022年第四季度数字运营调整后EBITDA为9900万美元，同比增长17% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资管理业务（IM）成为公司战略增长驱动力，2022年成功构建了全栈业务模式 [10][41] - 2022年第四季度投资管理业务收入同比增长49%，费用相关收益同比增长33% [52] - 2022年第四季度数字运营收入同比下降14%，调整后EBITDA同比下降15%，主要由于DataBank资本重组导致公司持股比例下降 [22] - 2022年第四季度投资管理业务的年化费用收入从1.2亿美元增长至2.33亿美元，费用相关收益从7300万美元增长至1.2亿美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚洲市场表现强劲，通过新平台和补强收购在现有投资组合公司中取得了显著进展 [15] - 公司在全球范围内投资，覆盖五大洲，2022年AUM增长56%，FEEUM增长52% [46] - 亚洲市场成为公司重点投资区域，2022年亚洲市场投资占比达到20% [121] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司确立了投资管理平台为未来战略增长驱动力，构建了全栈业务模式 [10][41] - 公司通过收购AMP的基础设施股权业务，增强了中端市场能力，并重新命名为InfraBridge [11] - 公司计划在2023年完成运营部门的去合并化，简化公司结构 [30][57] - 公司计划在2023年募资超过80亿美元，重点发展核心和信贷策略 [58][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为数字基础设施是当前最具韧性的资产类别之一，公司将继续在这一领域保持领先地位 [40] - 管理层预计2023年将是一个强劲的募资年，主要得益于旗舰基金产品的成功 [23] - 管理层强调，尽管市场环境充满挑战，公司将继续通过有机增长和投资优化来推动业绩增长 [28][49] 其他重要信息 - 公司在2022年执行了股票回购计划，并启动了季度股息支付，未来计划增加股息 [21] - 公司计划在2023年进一步优化资本结构，目标是将杠杆率降至低个位数 [25][56] - 公司预计2023年将实现78%的FEEUM增长，达到380亿美元 [162] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于M&A在IM领域的扩展 - 公司认为数字基础设施领域的私募股权是一个高优先级方向，计划通过收购扩展这一业务 [88][89] - 公司还在关注可再生能源领域，特别是在为数字基础设施提供可再生能源方面 [89] 问题: 关于2023年募资目标的实现 - 公司预计2023年将募资超过80亿美元，主要来自现有投资者的续投和新投资者的加入 [81] - 公司已经与200个新投资者进行了接触，预计募资规模将达到300亿美元 [81] 问题: 关于DataBank和Vantage SDC的去合并化 - 公司计划在2023年完成DataBank和Vantage SDC的去合并化，预计DataBank的募资将在2023年6月30日结束 [108] - 公司预计DataBank的估值倍数将从30倍降至24-25倍 [100][101] 问题: 关于Zayo的业绩展望 - 公司对Zayo的未来表现持乐观态度，预计2023年将实现5.5%至6.8%的有机净增长 [78] - 公司已经对Zayo的管理团队和后台系统进行了全面改革，并投入了1.2亿美元用于网络升级 [130] 问题: 关于InfraBridge的协同效应 - InfraBridge的收购为公司带来了中端市场数字基础设施的投资机会，预计将带来显著的协同效应 [160][185] - 公司预计InfraBridge的费用相关收益将从低至中2000万美元增长至接近3000万美元 [187]

资产与负债变化 - 公司总资产从2021年12月31日的141.98亿美元下降至2022年9月30日的117.41亿美元，下降幅度为17.3%[10] - 公司现金及现金等价物从2021年12月31日的16.02亿美元下降至2022年9月30日的6.36亿美元，下降幅度为60.3%[10] - 公司股东权益从2021年12月31日的49.12亿美元下降至2022年9月30日的46.09亿美元，下降幅度为6.2%[10] - 公司其他资产总额从2021年12月31日的740,395千美元增长至2022年9月30日的964,647千美元，增长30.3%[99] - 公司应计和其他负债总额从2021年12月31日的928,042千美元增长至2022年9月30日的1,662,606千美元，增长79.1%[102] - 公司总债务从2021年12月31日的4,860,402千美元增长至2022年9月30日的5,325,615千美元，增长9.6%[107] - 公司投资级担保债务从2021年12月31日的4,283,983千美元增长至2022年9月30日的4,815,712千美元，增长12.4%[107] - 公司运营租赁使用权资产从2021年12月31日的349,509千美元增长至2022年9月30日的536,337千美元，增长53.5%[99] - 公司应付Vantage SDC扩展容量款项从2021年12月31日的55,896千美元增长至2022年9月30日的99,917千美元，增长78.8%[102] - 公司衍生资产从2021年12月31日的944千美元增长至2022年9月30日的30,820千美元，增长3164.8%[99] 财务表现 - 公司净亏损从2021年9月30日的5136万美元扩大至2022年9月30日的1.21亿美元，亏损幅度增加135.6%[14] - 公司2022年第三季度营业收入为2.97亿美元，同比增长17.6%[14] - 公司2022年第三季度房地产净收入为2.44亿美元，同比增长25.4%[14] - 公司2022年第三季度利息收入为872万美元，同比增长182.7%[14] - 公司2022年第三季度总支出为4.94亿美元，同比增长32.1%[14] - 公司2022年第三季度折旧和摊销费用为1.46亿美元，同比增长12.7%[14] - 公司2022年第三季度归属于普通股股东的净亏损为6327万美元，而2021年同期为盈利4104万美元[14] - 公司2022年前九个月的净亏损为5.327亿美元，相比2021年同期的7.740亿美元有所减少[36] - 公司2022年前九个月的经营活动现金流为1.947亿美元，相比2021年同期的1.814亿美元有所增加[36] - 公司2022年前九个月的投资活动现金流为-19.293亿美元，相比2021年同期的8569.8万美元大幅减少[36] - 公司2022年前九个月的融资活动现金流为7.417亿美元，相比2021年同期的1.982亿美元大幅增加[38] - 公司2022年前九个月的现金及现金等价物和受限现金减少了9.958亿美元，相比2021年同期的增加4.659亿美元[38] - 公司2022年前九个月的现金及现金等价物和受限现金期末余额为7.703亿美元，相比2021年同期的14.289亿美元大幅减少[38] - 公司2022年前九个月的折旧和摊销费用为4.318亿美元，相比2021年同期的4.985亿美元有所减少[36] - 公司2022年前九个月的股权投资收益为-1.983亿美元，相比2021年同期的7844.4万美元大幅减少[36] - 公司2022年第三季度归属于普通股股东的净亏损为6329万美元，而2021年同期为盈利4030万美元[191] - 2022年前九个月，公司归属于普通股股东的净亏损为3.629亿美元，而2021年同期为3.650亿美元[191] 投资与收购 - 公司于2021年9月以404.5百万美元现金收购了位于加利福尼亚州圣克拉拉的数据中心，并承诺支付56.9百万美元的延期款项，未来租赁完成后支付[64] - 公司及其共同投资者承诺收购Vantage SDC的扩展容量，截至2022年9月30日，剩余收购对价估计约为204百万美元[64] - 2022年5月，公司子公司DataBank以10.9百万美元收购了位于亚特兰大的数据中心[64] - 2022年3月，DataBank以670百万美元收购了位于休斯顿的四个数据中心，其中262.5百万美元通过债务融资，407.5百万美元通过股权融资[64] - 2022年6月，公司以791.3百万美元收购了Telenet Group Holding NV的移动通信塔业务，包括326.1百万美元的债务融资和278.1百万美元的股权融资[65] - 2022年4月，公司签署协议以458百万澳元（约314百万美元）收购AMP Capital的全球基础设施股权投资管理业务，并可能支付高达180百万澳元（约125百万美元）的或有对价[70] - 公司持有BrightSpire Capital, Inc. (BRSP) 35.0百万股，占27.1%的股权[82] - 2022年第三季度，公司对BRSP的投资确认了59.6百万美元的非暂时性减值损失[84] - 2022年9月30日，公司对BRSP的投资的账面价值为209.8百万美元[84] - 2022年第三季度，公司分配了123.5百万美元的附带权益，其中51.2百万美元已预先计提[87] - 2022年9月30日，公司对其赞助基金的未出资承诺为141.7百万美元[88] - 2022年第三季度，公司将232.7百万美元的银行联合贷款转移到第三方仓库实体，并通过发行抵押贷款证券(CLO)进行证券化[89] - 2022年9月30日，公司持有的CLO次级票据的账面价值为50.927百万美元[90] - 公司以2.81亿美元的价格出售了NRF Holdco 100%的股权，其中包括1.26亿美元现金和1.55亿美元的未担保本票[152] - NRF Holdco在交易完成前向公司分配了约3500万美元现金[152] - 公司出售了其酒店子公司100%的股权，包括其在THL酒店投资组合中55.6%的权益，交易于2021年3月完成[156] - 公司从OED投资和其他IM业务的出售中获得了4.434亿美元的现金对价，净交易调整为3120万美元[156] - 2022年9月30日，公司持有的可交易股票证券多头头寸为1.5亿美元，空头头寸为3510万美元[161] - 2022年9月30日，公司持有的CLO次级票据的公平价值为5090万美元，属于第三级公允价值层次[162] - 公司持有的贷款组合投资的公平价值为1120万美元，属于第三级公允价值层次[163] - 2022年9月30日，公司持有的衍生工具资产公平价值为3080万美元，负债为1250万美元[164] - 公司发行的认股权证在2022年9月30日的公平价值为2400万美元，属于第三级公允价值层次[167] - 公司持有的衍生工具名义金额在2022年9月30日为5.88亿美元的外汇合约和2.107亿美元的利率合约[164] - 公司与Blackwells Capital LLC达成合作协议，Blackwells同意在2030年3月前停止代理权争夺，并承诺在协议生效后的三年内支持董事会的建议[168] - 公司与Blackwells成立合资企业，公司贡献了价值1470万美元的A类普通股，Blackwells贡献了147万美元现金，公司净资本贡献为1323万美元[168] - 2021年6月，Blackwells终止合资安排，公司向Blackwells分配了4700万美元的利润，以149万股A类普通股支付，并在2021年确认了2280万美元的其他损失[171] - 截至2022年9月30日，公司持有的投资贷款公允价值为1.744亿美元，未偿还本金余额为1.986亿美元[173] - 2022年9月30日，公司持有的Level 3贷款公允价值基于10.0%至10.9%的贴现率计算，而2021年12月31日的贴现率为8.9%至10.0%[173] - 截至2022年9月30日，公司持有的非交易医疗REIT投资价值为4550万美元，2021年12月31日为4460万美元[177] - 2022年9月30日，公司持有的债务公允价值为4,338,789美元，而账面价值为4,757,556美元[181] - 公司作为主要受益人合并了其运营子公司OP，OP的资产和负债占公司总合并资产和负债的绝大部分[183] - 公司合并的私募基金投资价值在2022年9月30日为4650万美元，较2021年12月31日的5310万美元有所下降[186] - 公司未合并的私募基金投资价值在2022年9月30日为4.996亿美元，较2021年12月31日的3.827亿美元有所增加[186] - 公司对CLO的投资在2022年9月30日为5090万美元，对CDO的投资在2021年12月31日为3020万美元[187] - 公司在2022年9月30日的信托投资价值为370万美元[188] 股权与股东权益 - 截至2021年6月30日，公司累计亏损为66.02亿美元，较2020年12月31日的61.95亿美元有所增加[22] - 2021年第二季度，公司非控股权益在投资实体中的分配为2454万美元[22] - 2021年第二季度，公司非控股权益在运营公司中的分配为1134.69万美元[22] - 2021年第二季度，公司总股本为60.59亿美元，较2020年12月31日的69.85亿美元有所下降[22] - 2021年第三季度，公司累计亏损为65.58亿美元，较第二季度的66.02亿美元有所减少[27] - 2021年第三季度，公司非控股权益在投资实体中的分配为3515.89万美元[27] - 2021年第三季度，公司非控股权益在运营公司中的分配为1165.25万美元[27] - 2021年第三季度，公司总股本为56.88亿美元，较第二季度的60.59亿美元有所下降[27] - 2021年第三季度，公司优先股股息为1745.6万美元[27] - 2021年第三季度，公司其他综合亏损为3851.5万美元[27] - 公司2021年12月31日的净亏损为246,557千美元[30] - 2022年第一季度净亏损为53,754千美元[30] - 2022年第二季度净亏损为114,545千美元[34] - 2022年第三季度净亏损为15,117千美元[34] - 2022年第三季度非控股权益贡献为1,502,454千美元[34] - 2022年第三季度非控股权益分配为1,219,581千美元[34] - 2022年第三季度股票回购总额为66,391千美元[34] - 2022年第三季度DataBank资本重组成本为29,996千美元[34] - 2022年第三季度累计其他综合亏损为25,524千美元[34] - 2022年第三季度总股东权益为1,654,659千美元[34] - 公司2022年9月30日的资产持有处置总额为7259.3万美元，较2021年12月31日的3.6766亿美元大幅下降[142] - 2022年公司记录了3600万美元的减值损失，主要与Wellness Infrastructure业务的最终账面价值有关[143] - 2021年公司记录了3.134亿美元的房地产减值损失，与Wellness Infrastructure业务的销售价格有关[143] - 2022年9月30日，公司持有的股权投资按净资产价值计算为280万美元，较2021年12月31日的3120万美元大幅下降[145] - 2022年9月30日，公司持有的按公允价值计量的股权投资为5960万美元，较2021年12月31日的7930万美元有所下降[145] - 2021年12月31日，公司持有的N-Star CDO债券的公允价值为3653.1万美元[146] - 公司于2021年7月发行了3.933%的3亿美元A-2类固定利率票据和最高3亿美元的A-1类可变利率票据，用于替代之前的公司信贷安排[111] - A-2类票据的年利率为3.933%，预计还款日期为2026年9月，A-1类票据的预计还款日期为2024年9月，并可选择延长两年[113] - 公司于2021年3月和10月分别发行了6.579亿美元和3.32亿美元的5年期证券化票据，利率分别为2.32%和2.43%，用于偿还债务和未来收购[117] - 公司于2021年11月发行了5.3亿美元的5年期证券化票据，利率为2.17%，用于替换现有融资和资本支出[117] - 截至2022年9月30日，公司A类普通股流通股为1.62975亿股，较2021年12月31日增加了2.0831亿股[120] - 公司优先股总流通股为3311.1万股，其中H系列、I系列和J系列的年股息率分别为7.125%、7.15%和7.125%[121] - 公司于2022年3月完成了6.0317亿美元的5.75%可交换票据的交换交易，发行了638.9万股A类普通股并支付了1.3887亿美元现金[116] - 公司于2021年10月和11月完成了1.6126亿美元的5.75%可交换票据的交换交易，发行了1834.1万股A类普通股[116] - 公司5.00%可转换优先票据将于2023年4月15日到期，未偿还本金为2亿美元[114] - 公司5.75%可交换优先票据将于2025年7月15日到期，未偿还本金为7.8422亿美元[114] - 公司在2022年第三季度回购了2,228,805股H、I和J系列优先股，总金额为5260万美元，加权平均价格为每股23.62美元[126] - 公司在2022年10月回购了3,250,450股A类普通股，总金额为4130万美元，加权平均价格为每股12.71美元[126] - 公司在2021年8月赎回了所有未偿还的7.5% G系列优先股，总金额为8680万美元[126] - 公司在2021年11月赎回了2,560,000股7.125% H系列优先股，总金额为6440万美元[126] - 公司在2022年第三季度回购了944,570股A类普通股，总金额为1360万美元，加权平均价格为每股14.39美元[126] - 公司在2022年第三季度重新启动了季度普通股股息，宣布每股普通股派发0.01美元的股息，并于2022年10月支付[123] - 公司在2022年8月实施了1:4的反向股票分割，将A类和B类普通股的流通股数量减少[124] - 公司通过其股息再投资和直接股票购买计划（DRIP计划）允许现有股东和其他投资者通过再投资现金股息或进行可选现金购买来购买A类普通股[123] - 公司在2022年5月23日通过购买和销售协议（PSA）从Wafra手中收购了其在数字投资管理业务中的31.5%权益[135] - Wafra在2020年7月以2.536亿美元的现金对价投资了公司的数字投资管理业务，并获得了购买公司A类普通股的认股权证[134] - Wafra的赎回对价包括3.885亿美元现金和1443.5万股公司A类普通股，价值3.488亿美元[136] - 公司在DataBank的持股比例从20%增加到21.8%，投资额为3200万美元[137] - DataBank的第一阶段资本重组中，公司持股比例从21.8%降至13.5%，获得3.178亿美元收益[137] - DataBank的第二阶段资本重组中，公司持股比例进一步降至12.4%，获得4780万美元收益[137] - 公司2022年9月30日预留了2130万股A类普通股用于股权激励计划[195] - 2022年PSU授予的预期波动率为32.4%，2021年为35.4%，2020年为34.1%[197] - 2022年PSU授予的预期年股息收益率为0.0%，2021年为0.0%，2020年为9.3%[197] - 2022年PSU授予的无风险利率为2.0%，2021年为0.3%，2020年为0.4%[197] - 2022年LTIP授予的预期波动率为34.0%，2019年为28.3%[198] - 2022年LTIP授予的预期股息收益率为0.0%，2019年为8.1%[198] - 2022年LTIP授予的无风险利率为3.6%，2019年为1.8%[198] - 2022年9月30日，公司未归属的股权奖励总额为4180万美元，预计将在2.1年内确认[203] - 2022年第三季度，公司股权奖励的公平价值为420万美元，2021年同期为750万美元[203] 业务转型与战略调整 - 公司已完成其数字转型，剥离了酒店业务、非数字投资管理

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总合并收入为2.97亿美元，同比增长18% [25] - GAAP净亏损为6300万美元，主要由于BrightSpire股份的市值调整损失6000万美元 [26] - 调整后EBITDA为2900万美元，同比增长 [26] - 可分配收益为3900万美元，包括来自DataBank和Wildstone交易的2000万美元净收益 [27] - 数字资产管理规模（AUM）达到500亿美元，同比增长33% [28] - 公司流动性增加了4.35亿美元，主要来自DataBank和Wildstone交易的收益 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 塔业务月收入同比增长26%，数据中心业务增长34%，光纤预订增长5%，小基站月收入同比增长28% [9] - 数据中心业务调整后EBITDA为9100万美元，同比增长13% [30] - 投资管理业务年化费用收入从1.06亿美元增长至2.35亿美元，FRE从6000万美元增长至1.23亿美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲数据中心预订同比增长60%，欧洲增长220%，北美增长128% [122] - 拉丁美洲数据中心预订同比增长156% [122] - 欧洲市场面临电力供应挑战，但公司通过提前规划和获取土地及电力资源，保持了竞争优势 [124][125] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于资本形成、简化业务和提升流动性，以应对市场波动 [6][8] - 公司通过DataBank和Wildstone交易展示了其在高估值下退出投资的能力，进一步增强了投资者信心 [37][39] - 公司计划在未来三年内将资产管理规模翻倍，并继续推动资产轻量化战略 [20][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管市场波动，公司业务具有强大的韧性，尤其是在数字基础设施领域 [49] - 公司预计未来将继续通过资本形成和简化业务来推动增长，并保持强劲的流动性 [46][48] - 管理层对数据中心、塔业务和小基站的长期需求持乐观态度，尤其是在5G和边缘计算领域 [136][140] 其他重要信息 - 公司通过回购优先股和普通股，增强了股东价值 [22] - 公司计划在未来提供每股收益（EPS）指引，以帮助投资者更好地理解其盈利前景 [86] - 公司通过DataBank的资本重组，成功将部分资产转移到长期资本工具中，进一步简化了业务结构 [52][93] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于公司业务简化的进一步计划 - 公司已将DataBank转移到投资管理平台，未来计划将Vantage SDC也转移到该平台，进一步简化业务结构 [52][53] 问题: 关于资本形成和未来基金募资的机会 - 公司在第三季度成功募集了30亿美元资本，显示出在市场波动中仍具备强大的募资能力 [54][55] - 公司计划推出新的投资策略，包括信贷和核心基金，以满足投资者对数字基础设施的需求 [56][57] 问题: 关于数据中心业务的租赁管道和供应链挑战 - 数据中心租赁管道保持稳定，边缘计算需求上升，租赁费率增长10%-12% [119][121] - 欧洲市场面临供应链挑战，数据中心安装延迟60-90天，但亚洲市场供应链保持开放 [126][127] 问题: 关于塔业务和小基站的未来展望 - 塔业务收入同比增长26%，预计未来将继续受益于5G部署 [136] - 小基站需求预计将在2024-2025年显著增长，尤其是在美国和欧洲市场 [140][141] 问题: 关于公司LP基础的地理和类型分布 - 公司主要募资市场为北美，其次是欧洲、中东和亚洲 [94][95] - 公司LP基础主要包括养老金系统、主权财富基金和保险公司 [100]

资产与负债变化 - 公司总资产从2021年12月31日的141.98亿美元下降至2022年6月30日的118.77亿美元，下降幅度为16.3%[10] - 现金及现金等价物从2021年12月31日的16.02亿美元下降至2022年6月30日的3.37亿美元，下降幅度为79%[10] - 总负债从2021年12月31日的89.26亿美元下降至2022年6月30日的72.14亿美元，下降幅度为19.2%[10] - 2022年第二季度股东权益为16.33亿美元，同比下降23.9%[10] - 截至2022年6月30日，公司总资产为118.772亿美元，较2021年12月31日的141.978亿美元有所减少[189] 房地产与投资 - 房地产净值从2021年12月31日的49.72亿美元增长至2022年6月30日的60.48亿美元，增长幅度为21.6%[10] - 截至2022年6月30日，公司持有的房地产资产净值为60.479亿美元，较2021年底的49.722亿美元有所增加[64] - 2022年上半年，公司房地产折旧费用为1.664亿美元，较2021年同期的1.357亿美元有所增加[66] - 2022年上半年，公司物业运营收入为4.367亿美元，较2021年同期的3.779亿美元有所增长[68] - 截至2022年6月30日，公司持有的股权投资总额为10.802亿美元，较2021年底的9.351亿美元有所增加[69] - 截至2022年6月30日，公司持有BrightSpire Capital, Inc.约3500万股，占其27.1%的股权[71] - 公司在2021年8月通过BRSP的二次发行出售了9,487,500股BRSP股票，净收益约为8180万美元，确认了760万美元的股权法收益[72] - 截至2022年6月30日，公司对BRSP投资的剩余基础差异为1.515亿美元[72] - 截至2022年6月30日，公司对其旗舰数字机会策略基金DigitalBridge Partners, LP和DigitalBridge Partners II, LP的未出资承诺为6450万美元[73] - 截至2022年6月30日，公司对DataBank子公司的未出资贷款承诺为2420万美元，其中公司份额为570万美元[73] - 截至2022年6月30日，公司持有的未结算交易和未出资贷款承诺分别为1430万美元和980万美元[73] - 截至2022年6月30日，公司的递延租赁成本和无形资产净额为18.2796亿美元[77] - 截至2022年6月30日，公司的其他资产总额为9.9138亿美元，其中包括5507.17万美元的运营租赁使用权资产[81] - 截至2022年6月30日，公司的应计和其他负债总额为16.247亿美元，其中包括5.27165亿美元的运营租赁负债[83] - 公司截至2022年6月30日的总债务为56.12亿美元，其中包括37亿美元的证券化融资工具、2.78亿美元的可转换和交换高级票据以及49.63亿美元的投资级担保债务[86] - 公司证券化融资工具的加权平均利率为4.10%，剩余到期年限为4.2年[89] - 公司可转换和交换高级票据的加权平均利率为5.21%，剩余到期年限为1.4年[89] - 公司投资级担保债务的加权平均利率为3.11%，剩余到期年限为3.5年[89] - 公司2022年6月30日的债务总额较2021年12月31日的49.23亿美元增加了6.89亿美元[86] - 公司证券化融资工具的未偿还本金为3.7亿美元，加权平均利率为4.10%[89] - 公司可转换和交换高级票据的未偿还本金为2.78亿美元，加权平均利率为5.21%[89] - 公司投资级担保债务的未偿还本金为49.63亿美元，加权平均利率为3.11%[89] - 公司证券化融资工具的最终到期日为2051年9月，预计还款日为2026年9月[92] - 公司完成了5.75%可转换票据的私人协商交换交易，2022年3月交换了60,317千美元的本金，发行了25,557千股A类普通股，并支付了13,887千美元现金[95] - 2021年第四季度的交换交易导致债务转换费用为25.1百万美元，记录为利息费用[95] - DataBank在2021年3月和10月分别筹集了657.9百万美元和332百万美元的5年期证券化票据，年利率分别为2.32%和2.43%[96] - Vantage SDC在2021年11月发行了530百万美元的5年期证券化票据，年利率为2.17%[96] - 截至2022年6月30日，公司有132.0百万美元的信贷额度可用于未来信贷产品的贷款收购[96] 收入与亏损 - 2022年第二季度总收入为2.89亿美元，同比增长22%[14] - 2022年第二季度净亏损为6808.1万美元，同比减少28.6%[14] - 2022年上半年净亏损为4.12亿美元，同比减少43%[14] - 2022年第二季度每股基本亏损为0.06美元，同比减少79.3%[14] - 2022年上半年每股基本亏损为0.51美元，同比减少40%[14] - 2020年12月31日，公司累计亏损为6,195,456千美元，2021年3月31日增加至6,460,262千美元[22] - 2021年第一季度，公司净亏损为122,744千美元[22] - 2021年第二季度，公司净亏损为101,108千美元[22] - 2021年6月30日，公司累计亏损为6,601,522千美元[22] - 2021年12月31日，公司累计亏损为6,576,180千美元[25] - 2022年第一季度，公司净亏损为21,562千美元[25] - 2022年第二季度，公司净亏损为53,754千美元[25] - 2022年6月30日，公司累计亏损为6,875,817千美元[26] - 公司2022年上半年净亏损为4.117亿美元，相比2021年同期的7.226亿美元有所减少[28] - 2022年第二季度净亏损为37,321千美元，较2021年同期的141,260千美元有所改善[164] - 2022年第二季度每股基本亏损为0.06美元，较2021年同期的0.29美元有所改善[164] - 2022年第二季度每股稀释亏损为0.06美元，较2021年同期的0.29美元有所改善[164] - 2022年第二季度加权平均普通股流通股数为615,932千股，较2021年同期的479,643千股增长28.4%[164] - 2022年第二季度公司A类普通股的预期波动率为32.4%，较2021年同期的35.4%有所下降[170] - 2022年第二季度公司A类普通股的预期年股息收益率为0.0%，与2021年同期持平[170] - 公司2022年第二季度的股权激励费用为891.9万美元，同比增长14.7%[174] - 2022年上半年公司未归属股权奖励的总未确认补偿成本为5000万美元，预计将在2.3年内摊销[174] - 公司2022年第二季度从关联方获得的费用收入为3769.5万美元，同比下降9.9%[178] - 2022年第二季度公司从关联方获得的成本报销为1183.1万美元，同比增长61.7%[178] - 公司2022年第二季度向非控股权益分配的附带权益为2890万美元，同比增长4028.6%[181] - 公司2022年第二季度在数字投资管理业务中，31.5%的收益归属于Wafra[182] - 公司2022年第二季度向CEO报销的飞机运营费用为90万美元，与去年同期持平[181] - 公司2022年第二季度因前执行主席的费用预支协议支出410万美元[181] - 公司2022年第二季度在管理投资工具中的投资总额为1600万美元，同比下降17.9%[181] - 公司2022年第二季度未归属的限制性股票单位(RSUs)公允价值为2510万美元[174] - 公司持有DataBank 21.8%的股权（截至2022年6月30日），较2021年12月31日的20%有所增加[184] - 公司持有Vantage SDC 13%的股权，Vantage是一家稳定的超大规模数据中心业务[184] - 2022年第二季度，公司总收入为2.894亿美元，其中数字运营业务收入为2.276亿美元，投资管理业务收入为4611.5万美元[187] - 2022年第二季度，公司净亏损为2156.2万美元，主要由于数字运营业务的亏损8542.8万美元[187] - 2022年上半年，公司总收入为5.468亿美元，其中数字运营业务收入为4.302亿美元，投资管理业务收入为9100.8万美元[189] - 2022年上半年，公司净亏损为2.681亿美元，主要由于数字运营业务的亏损1.595亿美元[189] - 2022年上半年，公司支付的利息净额为1.179亿美元，较2021年同期的2.146亿美元有所减少[192] - 2022年上半年，公司收到的所得税退款净额为67.6万美元，较2021年同期的327.9万美元有所减少[192] 现金流与融资 - 公司2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为6730万美元，低于2021年同期的1.048亿美元[28] - 公司2022年上半年投资活动产生的现金流量净流出为21.456亿美元，相比2021年同期的4.085亿美元净流入大幅增加[28] - 公司2022年上半年融资活动产生的现金流量净流入为7.603亿美元，相比2021年同期的3.086亿美元净流出有所改善[30] - 公司2022年上半年现金及现金等价物和受限制现金净减少13.204亿美元，相比2021年同期的2.111亿美元净增加有所恶化[30] - 公司2022年上半年末现金及现金等价物和受限制现金余额为4.458亿美元，相比2021年同期的11.741亿美元大幅减少[30] - 公司预计将在2022年第三季度恢复季度普通股股息，需经董事会批准[105] - 公司宣布将在2022年第三季度进行反向股票分割，每四股现有A类和B类普通股将合并为一股[107] - 公司董事会授权了一项股票回购计划，可回购高达200百万美元的A类普通股和/或优先股[108] - 公司于2021年8月赎回了所有7.5% G系列优先股，金额为86.8百万美元，并于2021年11月赎回了2,560,000股7.125% H系列优先股，金额约为64.4百万美元[101] 公司转型与战略 - 公司已完成数字化转型，剥离了酒店业务、非数字投资管理业务和健康基础设施业务[36] - 公司从2022年起不再作为房地产投资信托基金（REIT）运营，而是转为C型公司，以提供更大的战略灵活性[35] - 公司预计转型为C型公司不会在短期内导致显著的增量所得税费用，因为公司拥有大量的资本损失和净经营亏损结转[35] - 公司通过其运营子公司DigitalBridge Operating Company, LLC进行所有活动，并持有93%的股份[34] - 公司通过收购Vantage Data Centers Holdings, LLC的稳定超大规模数据中心组合，并在2021年9月以4.045亿美元现金购买了位于加利福尼亚州圣克拉拉的数据中心，其中5690万美元将在未来租赁完成后支付，剩余租赁容量的额外对价将根据租赁情况确定[54] - 公司及其共同投资者承诺收购未来扩展容量的建设，并承担扩展容量和现有库存的租赁成本，截至2022年6月30日，剩余对价估计约为2.45亿美元[54] - 公司在2022年1月1日提前采用了ASU No. 2021-8，该标准要求公司在业务合并中按照ASC 606的原则确认合同资产和合同负债，而不是按照ASC 805的公平价值基础[52] - 公司在2022年1月1日采用了ASU No. 2021-5，该标准修订了出租人会计指南，要求某些具有可变租赁付款的租赁分类为经营租赁，以避免在租赁开始时出现亏损[49] - 公司在2022年6月30日之前完成了对NRF Holdco, LLC、OED投资和酒店业务的处置，这些处置被视为战略转移，并对公司的运营和财务结果产生了重大影响[48] - 公司在2022年上半年签订了8份新租户租约，总金额为6780万美元，2021年签订了11份新租户租约，总金额为1.008亿美元[56] - 2022年5月，公司子公司DataBank以1090万美元收购了亚特兰大的一个数据中心[56] - 2022年3月，DataBank以6.7亿美元收购了休斯顿的四个托管数据中心，其中公司出资8700万美元[56] - 2022年6月，公司以7.913亿美元收购了Telenet Group Holding NV的移动通信塔业务[57] - 2022年4月，公司签订了收购AMP Capital全球基础设施股权投资管理业务的协议，总金额为4.58亿澳元（约3.27亿美元）[62] - 公司在2022年2月完成了数字转型，剥离了酒店业务、非数字投资管理业务和健康基础设施业务[208] 其他财务信息 - 2020年12月31日，公司AOCI（其他综合收益）总额为122,123千美元，其中外汇折算收益为52,832千美元，净投资对冲未实现收益为45,734千美元[111] - 2021年6月30日，公司AOCI总额下降至83,675千美元，主要由于外汇折算损失14,642千美元和净投资对冲收益1,297千美元[111] - 2022年6月30日，公司AOCI总额进一步下降至1,455千美元，主要由于外汇折算损失18,495千美元和净投资对冲收益6,569千美元[111] - 2022年6月30日，公司可赎回非控制权益的期末余额为102,011千美元，较2021年6月30日的346,511千美元大幅下降[115] - 2020年7月，公司与Wafra达成战略合作，Wafra以2.536亿美元现金收购公司数字投资管理业务的少数股权，并获得5%的公司A类普通股认股权证[116] - 2022年5月23日，公司以3.885亿美元现金和57,741,599股A类普通股（价值3.488亿美元）赎回Wafra在数字投资管理业务的31.5%权益[118] - 2022年6月，公司签署协议出售DataBank 27%的股权，预计获得约2.3亿美元现金，公司持股比例将从21.8%降至15.5%[119] - 2022年上半年，公司通过发行等量A类普通股赎回400,882个OP单位，2021年全年赎回2,005,367个OP单位[120] - 截至2022年6月30日，公司持有的待处置资产总值为1.56672亿美元，较2021年12月31日的36.76615亿美元大幅下降[122] - 2022年公司记录了3600万美元的减值损失，主要与Wellness Infrastructure业务的最终账面价值相关[123] - 2021年Wellness Infrastructure业务的房地产减值损失为3.134亿美元，基于NRF Holdco的销售价格[124] - 2022年6月30日，公司持有的按公允价值计量的股权投资为7643万美元，较2021年12月31日的7930万美元有所下降[125] - 2021年12月31日，公司持有的N-Star CDO债券的公允价值为3653.1万美元，较其摊余成本5504.1万美元有较大折价[128] - 2022年2月，公司以2.81亿美元的价格出售了NRF Holdco 100%的股权，其中包括1.26亿美元现金和1.55亿美元的卖方票据[133] - 2021年12月，公司出售OED投资和Other IM业务，获得4.434亿美元现金对价，扣除3120万美元的结算调整[133] - 2021年4月，公司因终止BRSP管理合同获得一次性终止付款1.023亿美元[133] - 公司2022年第二季度终止经营业务的亏损为1,477.1万美元，较2021年同期的9,890.6万美元大幅减少[135] - 公司2022年第二季度市场性权益证券多头头寸为1.568亿美元，空头头寸为3,580万美元[137] - 公司2022年6月30日衍生工具公允价值为2,880万美元，较2021年12月31日的90万美元大幅增加[139] - 公司2022年6月30日外汇合约名义金额为7.543亿美元，利率合约名义金额为2.247亿美元[139] - 公司2022年6月30日认股权证公允价值为5,640万美元，较2022年5月初始重估减少2,500万美元[140][142] - 公司2022年6月30日投资性贷款公允价值为5.142亿美元，较2021年12月31日的1.739亿美元大幅增加[145] - 公司2022年6月30日Level 2投资性贷款公允价值为2.136亿美元，Level 3投资性贷款公允价值为3.006亿美元[145] - 公司2022年6月30日有一笔贷款被列为非应计贷款，公允价值为510万美元，未偿还本金余额为580万美元[145] - 截至2022年6月30日，公司持有的非交易医疗保健REIT投资价值

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总营收为2.89亿美元，同比增长22%，主要得益于资产管理规模（AUM）和收费资产管理规模（FEEUM）的持续扩张 [38] - 归属于普通股股东的GAAP净亏损为3700万美元，每股亏损0.06美元，较去年同期增加了1.04亿美元 [38] - 公司调整后的EBITDA为3100万美元，较去年同期的1500万美元有所增长，主要得益于高利润的数字投资管理业务 [38] - 数字资产管理规模（AUM）在第二季度达到480亿美元，同比增长37% [39] - 公司预计到2025年，数字投资管理业务的收费收入将达到4.6亿至5.2亿美元，收费相关收益将达到2.7亿至3.1亿美元 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球塔楼业务的预订量同比增长5%，光纤业务的预订量同比增长28% [27] - 数据中心业务的预订量增长了6倍，小基站业务的预订量增长了2.7倍 [27] - 数字运营业务的EBITDA同比增长23%，预订量同比增长近2.5倍 [27] - 数据中心业务的积压订单同比增长128%，显示出强劲的需求 [69] - 光纤业务的积压订单也显示出强劲增长，主要得益于超大规模数据中心对连接需求的增加 [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲、北美、亚洲和拉丁美洲的数据中心业务均表现出强劲的增长，尤其是在欧洲，公司已经获得了大量的电力供应许可和土地许可 [76] - 在东南亚，公司的塔楼业务表现出色，尤其是在马来西亚、印度尼西亚和菲律宾市场 [61] - 公司在巴西的塔楼业务也显示出潜力，尽管面临通货膨胀和货币贬值的挑战，但公司认为该市场仍有巨大的增长机会 [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来三年内将收费资产管理规模（FEEUM）从目前的250亿美元增加到500亿美元，主要通过扩展新的和现有的投资产品来实现 [9][10] - 公司正在通过战略并购和资本结构优化来推动增长，计划在未来一年内重新部署约9亿美元的资金 [13][14] - 公司计划通过回购优先股和股票回购来优化资本结构，并计划在第三季度重新启动股息支付 [15][16] - 公司正在从传统的重资产模式转向轻资产模式，预计到2023年，投资管理业务将贡献大部分收益 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临利率上升和通货膨胀的挑战，公司认为当前的市场环境为战略并购提供了机会，尤其是在数据中心和塔楼业务领域 [20][23] - 公司预计，随着资本变得更加稀缺，外包逻辑将变得更加合理，尤其是在数字基础设施领域 [22] - 公司对未来的资本形成目标充满信心，预计将受益于机构资本对数字基础设施的关注 [24] - 公司认为，尽管宏观经济环境充满挑战，但其投资组合公司表现良好，显示出强劲的增长和韧性 [25][28] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了DataBank的12亿美元资本重组，创建了一个永久资本工具，预计将在第三季度吸引更多投资者 [29] - 公司还完成了比利时塔楼合作伙伴（Belgium Tower Partners）的7.45亿欧元交易，预计将在6个月内产生收益 [35] - 公司预计将在2022年下半年在共同投资领域取得进一步成功，尤其是在Switch和GD Towers交易中 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在当前宏观经济环境下，公司如何看待其数字基础设施业务的预订量和积压订单？ - 公司表示，第二季度的预订量非常强劲，尤其是数据中心业务的积压订单同比增长128%，显示出强劲的需求 [68][69] - 光纤业务的积压订单也显示出强劲增长，主要得益于超大规模数据中心对连接需求的增加 [70] 问题: 公司如何看待当前的并购机会和私人市场估值？ - 公司表示，私人市场的估值正在下降，尤其是在光纤和数据中心领域，预计这将为公司提供更多的并购机会 [72] - 公司认为，当前的估值调整为公司提供了以更低价格收购高质量资产的机会 [23] 问题: 公司如何看待不同数字基础设施资产的定价能力？ - 公司表示，数据中心业务的定价能力最强，全球范围内的价格涨幅在10%到20%之间 [75] - 塔楼业务的定价能力也有所提升，但公司选择不进行大幅提价，以保持与客户的长期合作关系 [77] - 光纤业务的定价也有所上涨，主要由于新容量的增加和新路线的建设 [78] 问题: 公司如何看待其投资管理业务的长期增长和资本结构优化？ - 公司计划在未来三年内将收费资产管理规模（FEEUM）从目前的250亿美元增加到500亿美元，主要通过扩展新的和现有的投资产品来实现 [9][10] - 公司计划通过回购优先股和股票回购来优化资本结构，并计划在第三季度重新启动股息支付 [15][16] 问题: 公司如何看待数据中心业务的电力供应和未来发展？ - 公司表示，尽管北弗吉尼亚和加利福尼亚的电力供应面临挑战，但预计不会对今年的交付产生重大影响 [123][124] - 公司认为，Switch等公司通过控制可再生能源供应，能够在未来保持竞争优势 [125][126]

资产与负债变化 - 公司总资产从2021年12月31日的14,197,816千美元下降至2022年3月31日的11,232,157千美元，减少了20.9%[10] - 现金及现金等价物从2021年12月31日的1,602,102千美元下降至2022年3月31日的1,117,688千美元，减少了30.2%[10] - 房地产净值从2021年12月31日的4,972,284千美元增加至2022年3月31日的5,628,072千美元，增长了13.2%[10] - 贷款应收款（按公允价值计算）从2021年12月31日的173,921千美元增加至2022年3月31日的504,739千美元，增长了190.2%[10] - 总负债从2021年12月31日的8,926,203千美元下降至2022年3月31日的6,070,475千美元，减少了32.0%[10] - 截至2022年3月31日，公司持有的房地产资产净值为5,628百万美元，较2021年12月31日的4,972百万美元有所增长[58] - 截至2022年3月31日，公司权益法投资总额为655.1百万美元，较2021年12月31日的673.1百万美元有所下降[62] - 截至2022年3月31日，公司持有的投资贷款公允价值为5.047亿美元，较2021年12月31日的1.739亿美元显著增加[137] - 截至2022年3月31日，公司持有的二级贷款公允价值为1.768亿美元，三级贷款公允价值为3.28亿美元[137] - 截至2022年3月31日，公司持有的非交易医疗REIT投资价值为4520万美元，较2021年12月31日的4460万美元略有增加[141] - 截至2022年3月31日，公司合并的私人基金总资产为2.385亿美元，总负债为7170万美元[149] - 截至2022年3月31日，公司未合并的私人基金投资总额为3.624亿美元，较2021年12月31日的3.827亿美元有所减少[149] - 截至2022年3月31日，公司持有的可转换和可交换高级票据公允价值为4.579亿美元[144] - 截至2022年3月31日，公司持有的投资级担保债务公允价值为4.389亿美元[144] - 截至2022年3月31日，公司持有的信托投资账面价值为370万美元[153] - 截至2022年3月31日，公司总资产为112.32157亿美元，其中数字投资管理业务总资产为5.96425亿美元，数字运营业务总资产为82.09995亿美元，其他业务总资产为22.7443亿美元[179] - 截至2022年3月31日，公司总资产较2021年12月31日减少29.65659亿美元，主要由于处置资产和负债[179] - 截至2022年3月31日，公司数字投资管理业务总资产较2021年12月31日减少5.8727亿美元，主要由于资产处置[179] - 截至2022年3月31日，公司数字运营业务总资产较2021年12月31日增加6.01544亿美元[179] - 截至2022年3月31日，公司其他业务总资产较2021年12月31日增加1683.2万美元[179] 财务表现 - 2022年第一季度总收入为257,459千美元，较2021年同期的220,581千美元增长了16.7%[14] - 2022年第一季度净亏损为343,684千美元，较2021年同期的627,599千美元减少了45.2%[14] - 2022年第一季度归属于普通股股东的净亏损为262,316千美元，较2021年同期的264,806千美元减少了0.9%[14] - 2022年第一季度每股基本亏损为0.46美元，较2021年同期的0.56美元减少了17.9%[14] - 2022年第一季度综合亏损为387,996千美元，较2021年同期的687,831千美元减少了43.6%[17] - 公司2021年第一季度净亏损为630,048美元，2022年第一季度净亏损为332,464美元[20][20] - 2022年第一季度净亏损为2.623亿美元，较2021年同期的2.648亿美元略有减少[155] - 2022年第一季度每股基本亏损为0.46美元，较2021年同期的0.56美元有所改善[155] - 2022年第一季度稀释后每股亏损为0.46美元，较2021年同期的0.56美元有所改善[155] - 2022年第一季度加权平均流通股数为5699.4万股，较2021年同期的4748.99万股增长20%[155] - 2022年第一季度总营收为2.57459亿美元，其中数字业务营收为2.02522亿美元，投资管理业务营收为4489.3万美元，公司及其他业务营收为1004.4万美元[177] - 2022年第一季度净亏损为2.46286亿美元，其中数字业务净亏损为7414.1万美元，投资管理业务净亏损为914.3万美元，公司及其他业务净亏损为1.53002亿美元[177] 现金流与投资活动 - 公司2021年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-23,937美元，2022年第一季度为1,257美元[23][23] - 公司2021年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-7,901美元，2022年第一季度为-1,102,149美元[23][23] - 公司2021年第一季度融资活动产生的现金流量净额为99,171美元，2022年第一季度为559,318美元[25][25] - 公司2021年第一季度现金及现金等价物期末余额为1,034,391美元，2022年第一季度为1,224,020美元[25][25] - 公司2021年第一季度优先股股息为18,516美元，2022年第一季度为15,760美元[25][25] - 公司2021年第一季度非控制性权益分配为32,857美元，2022年第一季度为35,962美元[25][25] - 公司2021年第一季度折旧和摊销费用为190,305美元，2022年第一季度为130,906美元[23][23] - 公司2021年第一季度房地产及相关无形资产减值损失为123,760美元，2022年第一季度为23,802美元[23][23] - 公司2021年第一季度股权激励费用为19,319美元，2022年第一季度为18,719美元[23][23] - 公司在2022年3月以670百万美元收购了位于休斯顿的四个数据中心，其中262.5百万美元通过债务融资，407.5百万美元通过股权融资，公司出资87.0百万美元[49] - 公司在2022年3月签订协议，以约820百万美元收购Telenet Group Holding NV的移动通信塔业务，其中公司承诺出资504百万美元[54] - 公司在2022年4月签订协议，以327百万美元收购AMP Capital的全球基础设施股权投资管理业务，并可能支付最高129百万美元的或有对价[54] - 公司在2022年第一季度通过Vantage SDC获得了5个新租户租赁，总对价为36.2百万美元，2021年获得了11个新租户租赁，总对价为100.8百万美元[49] - 公司在2021年8月通过BRSP的二次发行出售了9,487,500股，净收益约为81.8百万美元，并确认了7.6百万美元的净收益[66] - 公司在2022年3月31日的未履行承诺为91.2百万美元，主要针对其旗舰数字机会策略基金DBP I和DBP II[67] - DataBank子公司的未履行贷款承诺为24.7百万美元，公司份额为5.8百万美元[67] - 公司在2022年3月31日的未结算交易和未履行贷款承诺分别为55.9百万美元和19.8百万美元，用于未来的证券化工具和信贷基金[69] - 公司在2022年3月31日的商誉余额为130.3百万美元，较2021年12月31日的133.0百万美元有所减少[71] - 公司在2022年3月31日的递延租赁成本和其他无形资产净额为1,225.5百万美元，较2021年12月31日的1,187.6百万美元有所增加[73] - 公司在2022年3月31日的其他资产总额为746.2百万美元，较2021年12月31日的740.4百万美元有所增加[77] - 公司在2022年3月31日的应计和其他负债总额为896.3百万美元，较2021年12月31日的928.0百万美元有所减少[79] - 公司确认了约4亿美元的递延税资产，但由于历史累计经营亏损，已全额计提估值准备[80] - 2022年第一季度净所得税收益为740万美元，反映了公司TRS业务的税收影响[80] - 截至2022年3月31日，公司总债务为51.87亿美元，其中包括30亿美元的证券化融资设施和46.09亿美元的投资级担保债务[82] - 证券化融资设施的加权平均利率为3.93%，剩余到期年限为4.5年[84] - 可转换和可交换高级票据的加权平均利率为5.21%，剩余到期年限为1.7年[84] - 数字运营债务的加权平均利率为2.44%，剩余到期年限为3.8年[84] - 2021年7月，公司发行了3.933%的2021-1系列担保基金费用收入票据，总额为3亿美元[85] - 2021-1系列票据的最终到期日为2051年9月，预计还款日为2026年9月[87] - 5.00%可转换高级票据的转换价格为每股15.76美元，最早赎回日期为2020年4月22日[88] - 5.75%可交换高级票据的交换价格为每股2.30美元，最早赎回日期为2023年7月21日[88] - 公司完成了5.75%可交换票据的私人协商交易，2022年3月交换了60,317千美元的本金，发行了25,557千股A类普通股，并支付了13,887千美元现金[90] - 2021年第四季度的债务转换交易导致公司记录了2,510万美元的债务转换费用，作为利息费用[90] - DataBank在2021年3月和10月分别筹集了6.579亿美元和3.32亿美元的5年期证券化票据，混合固定年利率分别为2.32%和2.43%[91] - Vantage SDC在2021年11月发行了5.3亿美元的5年期证券化票据，混合固定年利率为2.17%[91] - 截至2022年3月31日，公司有1.695亿美元的信贷额度可用于未来证券化工具的贷款收购[91] - 公司A类普通股在2022年3月31日的流通股数为597,480千股，较2021年12月31日增加了25,557千股[93] - 公司优先股在2022年3月31日的流通股数为35,340千股，总清算优先权为8.835亿美元[94] - 公司在2021年8月和11月分别赎回了7.5%的G系列优先股和2,560,000股7.125%的H系列优先股，总金额分别为8,680万美元和6,440万美元[95] - 公司计划从2022年第三季度开始恢复季度普通股股息支付，需经董事会批准[97] - 截至2022年3月31日，公司累计其他综合收益（AOCI）为1,275.3万美元，较2021年12月31日减少了2,663万美元[100] - 公司调整了Wafra的可赎回非控制权益的账面价值，2022年3月31日调整金额为6.9亿美元[108] - 公司在2022年3月31日的资产持有处置中，权益和债务投资为1.498亿美元[113] - 公司在2022年3月31日的资产持有处置中，总资产为1.513亿美元[113] - 公司在2022年3月31日的资产持有处置中，总负债为758,000美元[113] - 公司在2022年3月31日的资产持有处置中，未记录任何非经常性公允价值资产[114] - 公司在2022年3月31日的资产持有处置中，记录了2380万美元的减值损失[114] - 公司在2022年3月31日的资产持有处置中，权益投资按净资产价值（NAV）估值为230万美元[117] - 公司在2022年3月31日的资产持有处置中，按公允价值计量的权益法投资为7670万美元[117] - 公司在2022年3月31日的资产持有处置中，未持有任何贷款[117] - 公司在2022年3月31日的资产持有处置中，N-Star CDO债券的公允价值为3653.1万美元[118] - 2021年3月31日，公司持有的可供出售金融资产（AFS Held）的公允价值为34,665千美元，较2020年12月31日的28,576千美元有所增加[124] - 2021年3月31日，公司持有的待处置贷款（Loans Held for Disposition）的公允价值为1,026,209千美元，较2020年12月31日的1,258,539千美元有所下降[124] - 2021年3月31日，公司持有的待处置权益法投资（Equity Method Investments Held for Disposition）的公允价值为117,704千美元，较2020年12月31日的153,259千美元有所下降[124] - 2022年2月，公司以2.81亿美元的价格出售了NRF Holdco的100%股权，其中包括1.26亿美元现金和1.55亿美元的卖方票据[125] - 2021年12月，公司以4.434亿美元的现金对价出售了其OED投资和其他IM业务的股权[125] - 2021年4月，公司因终止BRSP管理合同获得一次性终止付款1.023亿美元[127] - 2022年3月31日，公司持有的可交易权益证券（Marketable Equity Securities）的公允价值为1.977亿美元，较2021年12月31日的2.019亿美元有所下降[132] - 2022年3月31日，公司持有的衍生工具（Derivatives）的公允价值为520万美元，较2021年12月31日的90万美元有所增加[133] - 2022年3月31日，公司持有的外汇合约（Foreign Currency Contracts）的未实现和已实现收益为151万美元，较2021年的亏损24.5万美元有所改善[133] - 2021年6月，公司与Blackwells Capital LLC的合资企业解散，Blackwells获得了4700万美元的利润分配[135] - 2022年3月31日，公司持有的投资贷款公允价值为5.047亿美元，较2021年12月31日的1.739亿美元显著增加[137] - 2022年3月31日，公司持有的二级贷款公允价值为1.768亿美元，三级贷款公允价值为3.28亿美元[137] - 2022年3月31日，公司持有的非交易医疗REIT投资价值为4520万美元，较2021年12月31日的4460万美元略有增加[141] - 2022年3月31日，公司合并的私人基金总资产为2.385亿美元，总负债为7170万美元[149] - 2022年3月31日，公司未合并的私人基金投资总额为3.624亿美元，较2021年12月31日的3.827亿美元有所减少[149] - 2022年3月31日，公司持有的可转换和可交换高级票据公允价值为4.579亿美元[144] - 2022年3月31日，公司持有的投资级担保债务公允价值为4.389亿美元[144] - 2022年3月31日，公司持有的信托投资账面价值为370万美元[153] - 2022年第一季度现金支付利息净额为7006.5万美元，现金支付所得税净额为-32.8万美元，运营租赁支付为1565万美元[181] - 2022年第一季度收到卖方票据1.54992亿美元，处置资产34.20783亿美元，处置负债31.447亿美元[181] 公司转型与战略 - 公司从2022年1月1日起转型为C-Corporation，不再作为房地产投资信托（REIT）纳税，所有应税收入（除子公司选择REIT状态外）将按适用的公司税率缴纳联邦和州所得税[30] - 公司已完成数字转型，剥离了酒店业务（2021年3月）、其他股权和债务投资（2021年12月）以及非数字投资管理业务（2021年12月）和健康基础设施业务（2022年2月），这些业务被列为终止运营[31] - 公司预计转型为C-Corporation不会在短期内产生显著的增量所得税费用，主要由于资本损失和净经营亏损（NOL）结转的可用性[30] - 公司计划通过C-Corporation的灵活性执行战略举措，包括赎回第三方在数字投资管理业务中的权益、保留和再投资于数字投资管理业务的新举措，以及未来可能不符合REIT资格的资产投资[30] - 截至2022年3月31日，公司转型为C-Corporation对合并财务报表没有重大净税收影响[30] - 公司已完成数字转型，剥离的非数字资产包括酒店业务、其他股权和债务投资以及健康基础设施业务，这些业务被列为终止运营[31] - 公司预计转型为C-Corporation将提供更大的资本部署灵活性，支持数字投资管理业务的增长[30] - 公司已完成数字转型，剥离的非数字资产包括酒店业务、其他股权和债务投资以及健康基础设施业务，这些业务被列为终止运营[31] - 公司预计转型为C-Corporation不会在短期内产生显著的增量所得税费用，主要由于资本损失和净经营亏损（NOL）结转的可用

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总营收为2.57亿美元，同比增长17%，主要得益于投资管理业务的扩展 [27] - 净亏损为2.62亿美元，主要由于2.19亿美元的一次性非现金损失，包括1.33亿美元的2025年可转换票据提前赎回损失和9100万美元的医疗保健资产组合出售损失 [28] - 调整后EBITDA为2000万美元，同比增长54%，主要由于高利润的数字投资管理业务成功募资 [28] - 数字资产管理规模（AUM）为470亿美元，同比增长45% [29] - 公司预计在第三季度启动常规季度普通股息，预计随着Wafra和AMP交易的完成，现金流将进一步加速 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心数字业务收入为2.47亿美元，同比增长12%，主要得益于新的DBP II费用 [31] - 投资管理业务收入环比下降，主要由于第四季度的一次性补缴费用和激励费用 [31] - 数字投资管理业务的年化费用收入从1.24亿美元增长至2.35亿美元，FRE从7000万美元增长至1.24亿美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球范围内执行了多项关键投资，特别是在核心、信贷和风险投资领域 [22] - 在比利时，公司创建了首个独立塔公司Telenet，拥有超过3000个站点，预计将带来稳定的现金流 [23] - 在美国，公司与加拿大养老基金合作，向Everstream投资2.2亿美元，支持其企业级光纤网络的扩展 [24] - 在风险投资领域，公司领投了Celona的6000万美元C轮融资，标志着其首次进入新兴数字基础设施技术领域 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在构建一个全栈数字基础设施投资者，通过投资高质量的数字业务和扩展高性能运营平台来实现这一目标 [5] - 公司通过收购Wafra和AMP Capital的全球基础设施股权业务，进一步巩固了其在数字投资管理领域的地位 [6][15] - 公司计划通过简化业务结构和增加对高增长数字投资管理平台的曝光，进一步提升股东收益 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO Marc Ganzi表示，公司已经实现了2022年的关键目标，并且通过一系列交易进一步提升了财务指引 [4] - 公司CFO Jacky Wu表示，公司将继续优化资本结构，并利用可用流动性进行进一步的资本部署 [30] - 公司对未来充满信心，预计在2022年及以后将继续实现强劲增长 [45] 其他重要信息 - 公司决定从REIT转为传统的C-Corp，以增加战略灵活性，并预计在未来5年内将产生1000万至6000万美元的税收影响 [12][13] - 公司通过收购AMP Capital的全球基础设施股权业务，增加了55亿美元的FEEUM，并将年化FRE增加了2300万美元 [18] - 公司预计在未来几年内，通过Wafra和AMP交易，数字投资管理平台的股东收益将增加74% [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资本分配和M&A的平衡 - 公司CEO Marc Ganzi表示，资本分配将优先考虑能够产生最高收益和最快AFFO增长的机会，Wafra和AMP交易是这一策略的体现 [47] - 公司在数字运营业务中未找到符合回报预期的超大规模机会，但在Databank和Vantage YieldCo中看到了强劲的表现 [48] 问题: 关于利率上升对数据中心交易的影响 - 公司CEO Marc Ganzi表示，公司已经通过长期CMBS和ABS结构锁定了大部分债务，预计在当前市场环境下仍能获得融资 [53][54] - 公司CFO Jacky Wu表示，公司将继续优先投资于数字基础设施业务，并在适当时候赎回优先股 [85][86] 问题: 关于AMP收购的协同效应 - 公司CFO Jacky Wu表示，AMP的股权平台规模较小，但通过整合到公司的后台和投资管理平台，预计FRE利润率将逐步提升至60% [79] 问题: 关于BrightSpire股份的处理 - 公司CEO Marc Ganzi表示，公司对BrightSpire的业务充满信心，不会被迫出售股份以资助其他收购 [81][82] 问题: 关于数字运营业务的未来 - 公司CEO Marc Ganzi表示，公司将继续专注于服务客户，并通过资本形成和灵活的业务模式在全球范围内扩展 [101][102] 问题: 关于投资者应关注的关键指标 - 公司CEO Marc Ganzi表示，EBITDA、FRE和每股收益是投资者应关注的关键指标，公司将继续推动这些指标的增长 [107][108] 问题: 关于股票回购计划 - 公司CFO Jacky Wu表示，公司将在第三季度启动股息计划，并考虑在适当时候进行股票回购 [112]