With that, I'll turn the call over to Marc Ganzi, our CEO. Marc? Thanks Severin. So today, let's start with an update on our key 2023 priorities. The three things that matter, which I outlined last quarter and I'll continue to do that throughout the course of this year. First, I'm pleased to report that DigitalBridge has made tangible progress on fundraising, on simplification and on portfolio level performance. Put simply, we are on track to deliver our 2023 targets. In the first quarter, we're back to gen ...

公司战略风险 - 公司在数字基础设施行业投资多元化资产类别，但可能无法成功实施策略或实现多元化预期收益[12] - 公司管理的投资车辆表现不佳可能导致收入、利润和现金流下降[13] - 公司数字基础设施资产的表现取决于对这些资产的需求[15] - 公司可能无法产生足够的现金流以满足所有现有或潜在未来的债务偿还义务[18] - 公司市场类A普通股价格可能会波动，持有者可能因类A普通股市场价格下跌而损失投资的大部分或全部[20] - 公司可能发行额外的股票，可能会稀释您对公司的利益[21] - 公司面临着广泛的监管风险，这可能会对业务和运营产生不利影响[22] - 公司隐私和数据保护法规是复杂且快速发展的领域，任何未能或被指控未能遵守这些法律可能会损害业务、声誉、财务状况和经营结果[23] - 公司的税务义务将增加，因为公司自2022年1月1日起不再符合REIT资格[24] 投资管理 - 公司提供灵活和创新的解决方案，针对全球数字房地产和基础设施公司[44] - 投资策略灵活，能够适应全球经济、房地产和资本市场的变化[44] - 评估投资机会时关注目标公司资产质量和客户信用质量[44] - 公司数据中心租给约2900家客户，最大客户来自信息技术和通信行业[50] - 公司的投资管理部门拥有100多家机构投资者，包括公共和私人养老金、主权财富基金、资产管理公司和捐赠基金[50] - 公司通常不会在投资管理和运营部门经历明显的季节性[51] 公司治理和社会责任 - 公司认为员工是最重要的资产，致力于多元化的工作团队[56] - 公司设立了多元化、公平和包容指导委员会，定期监测招聘和保留目标[56] - 公司的薪酬计划旨在吸引和奖励具备支持业务目标所需技能的人才[57] - 公司积极参与社区事务，通过志愿服务和慈善捐赠回馈社区[57] - 公司相信将ESG考虑因素整合到业务和投资组合公司中是持续成功的关键[58] - 公司将ESG考虑因素整合到投资流程中，通过尽职调查分析关键ESG因素支持投资决策[59] - 公司提供关于ESG计划的年度报告，可在公司网站的责任部分找到[59] 公司运营风险 - 公司的业务受全球经济和政治状况的影响较大，包括利率变化、经济不确定性、法律变化、贸易壁垒等[62] - 公司在数字基础设施和房地产市场的运营受经济状况、政治不稳定性等因素影响，可能导致运营表现下降[63] - 公司投资于数字基础设施行业的多种资产类别，但可能无法成功实施多元化战略[64] - 公司在欧洲和其他国外市场的运营使其面临在海外市场开展业务的风险[65] - 公司在海外经营存在诸多风险，包括税率变化、利润汇回限制、管理国际业务的复杂性等[66] 公司财务状况 - 公司可能无法产生足够现金流以满足债务偿还义务，需谨慎管理债务和资金运营[109] - 公司可能需要在规定到期日前或到期日时对债务进行再融资，再融资能力受多种因素影响[110] - 公司的资产估值方法可能涉及主观判断，可能导致绩效和机构私募基金的绩效费用被错误陈述[79] - SEC将估值实践作为投资顾问审查的重点之一，对误导投资者关于估值的顾问采取执法行动[80] - 公司的现有和未来投资车辆的组织和管理可能会产生利益冲突[80]

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Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-37980 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总合并收入为2.97亿美元，同比增长18% [25] - GAAP净亏损为6300万美元，主要由于BrightSpire股份的市值调整损失6000万美元 [26] - 调整后EBITDA为2900万美元，同比增长 [26] - 可分配收益为3900万美元，包括来自DataBank和Wildstone交易的2000万美元净收益 [27] - 数字资产管理规模（AUM）达到500亿美元，同比增长33% [28] - 公司流动性增加了4.35亿美元，主要来自DataBank和Wildstone交易的收益 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 塔业务月收入同比增长26%，数据中心业务增长34%，光纤预订增长5%，小基站月收入同比增长28% [9] - 数据中心业务调整后EBITDA为9100万美元，同比增长13% [30] - 投资管理业务年化费用收入从1.06亿美元增长至2.35亿美元，FRE从6000万美元增长至1.23亿美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲数据中心预订同比增长60%，欧洲增长220%，北美增长128% [122] - 拉丁美洲数据中心预订同比增长156% [122] - 欧洲市场面临电力供应挑战，但公司通过提前规划和获取土地及电力资源，保持了竞争优势 [124][125] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于资本形成、简化业务和提升流动性，以应对市场波动 [6][8] - 公司通过DataBank和Wildstone交易展示了其在高估值下退出投资的能力，进一步增强了投资者信心 [37][39] - 公司计划在未来三年内将资产管理规模翻倍，并继续推动资产轻量化战略 [20][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管市场波动，公司业务具有强大的韧性，尤其是在数字基础设施领域 [49] - 公司预计未来将继续通过资本形成和简化业务来推动增长，并保持强劲的流动性 [46][48] - 管理层对数据中心、塔业务和小基站的长期需求持乐观态度，尤其是在5G和边缘计算领域 [136][140] 其他重要信息 - 公司通过回购优先股和普通股，增强了股东价值 [22] - 公司计划在未来提供每股收益（EPS）指引，以帮助投资者更好地理解其盈利前景 [86] - 公司通过DataBank的资本重组，成功将部分资产转移到长期资本工具中，进一步简化了业务结构 [52][93] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于公司业务简化的进一步计划 - 公司已将DataBank转移到投资管理平台，未来计划将Vantage SDC也转移到该平台，进一步简化业务结构 [52][53] 问题: 关于资本形成和未来基金募资的机会 - 公司在第三季度成功募集了30亿美元资本，显示出在市场波动中仍具备强大的募资能力 [54][55] - 公司计划推出新的投资策略，包括信贷和核心基金，以满足投资者对数字基础设施的需求 [56][57] 问题: 关于数据中心业务的租赁管道和供应链挑战 - 数据中心租赁管道保持稳定，边缘计算需求上升，租赁费率增长10%-12% [119][121] - 欧洲市场面临供应链挑战，数据中心安装延迟60-90天，但亚洲市场供应链保持开放 [126][127] 问题: 关于塔业务和小基站的未来展望 - 塔业务收入同比增长26%，预计未来将继续受益于5G部署 [136] - 小基站需求预计将在2024-2025年显著增长，尤其是在美国和欧洲市场 [140][141] 问题: 关于公司LP基础的地理和类型分布 - 公司主要募资市场为北美，其次是欧洲、中东和亚洲 [94][95] - 公司LP基础主要包括养老金系统、主权财富基金和保险公司 [100]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-37980 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总营收为2.89亿美元，同比增长22%，主要得益于资产管理规模（AUM）和收费资产管理规模（FEEUM）的持续扩张 [38] - 归属于普通股股东的GAAP净亏损为3700万美元，每股亏损0.06美元，较去年同期增加了1.04亿美元 [38] - 公司调整后的EBITDA为3100万美元，较去年同期的1500万美元有所增长，主要得益于高利润的数字投资管理业务 [38] - 数字资产管理规模（AUM）在第二季度达到480亿美元，同比增长37% [39] - 公司预计到2025年，数字投资管理业务的收费收入将达到4.6亿至5.2亿美元，收费相关收益将达到2.7亿至3.1亿美元 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球塔楼业务的预订量同比增长5%，光纤业务的预订量同比增长28% [27] - 数据中心业务的预订量增长了6倍，小基站业务的预订量增长了2.7倍 [27] - 数字运营业务的EBITDA同比增长23%，预订量同比增长近2.5倍 [27] - 数据中心业务的积压订单同比增长128%，显示出强劲的需求 [69] - 光纤业务的积压订单也显示出强劲增长，主要得益于超大规模数据中心对连接需求的增加 [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲、北美、亚洲和拉丁美洲的数据中心业务均表现出强劲的增长，尤其是在欧洲，公司已经获得了大量的电力供应许可和土地许可 [76] - 在东南亚，公司的塔楼业务表现出色，尤其是在马来西亚、印度尼西亚和菲律宾市场 [61] - 公司在巴西的塔楼业务也显示出潜力，尽管面临通货膨胀和货币贬值的挑战，但公司认为该市场仍有巨大的增长机会 [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来三年内将收费资产管理规模（FEEUM）从目前的250亿美元增加到500亿美元，主要通过扩展新的和现有的投资产品来实现 [9][10] - 公司正在通过战略并购和资本结构优化来推动增长，计划在未来一年内重新部署约9亿美元的资金 [13][14] - 公司计划通过回购优先股和股票回购来优化资本结构，并计划在第三季度重新启动股息支付 [15][16] - 公司正在从传统的重资产模式转向轻资产模式，预计到2023年，投资管理业务将贡献大部分收益 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临利率上升和通货膨胀的挑战，公司认为当前的市场环境为战略并购提供了机会，尤其是在数据中心和塔楼业务领域 [20][23] - 公司预计，随着资本变得更加稀缺，外包逻辑将变得更加合理，尤其是在数字基础设施领域 [22] - 公司对未来的资本形成目标充满信心，预计将受益于机构资本对数字基础设施的关注 [24] - 公司认为，尽管宏观经济环境充满挑战，但其投资组合公司表现良好，显示出强劲的增长和韧性 [25][28] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了DataBank的12亿美元资本重组，创建了一个永久资本工具，预计将在第三季度吸引更多投资者 [29] - 公司还完成了比利时塔楼合作伙伴（Belgium Tower Partners）的7.45亿欧元交易，预计将在6个月内产生收益 [35] - 公司预计将在2022年下半年在共同投资领域取得进一步成功，尤其是在Switch和GD Towers交易中 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在当前宏观经济环境下，公司如何看待其数字基础设施业务的预订量和积压订单？ - 公司表示，第二季度的预订量非常强劲，尤其是数据中心业务的积压订单同比增长128%，显示出强劲的需求 [68][69] - 光纤业务的积压订单也显示出强劲增长，主要得益于超大规模数据中心对连接需求的增加 [70] 问题: 公司如何看待当前的并购机会和私人市场估值？ - 公司表示，私人市场的估值正在下降，尤其是在光纤和数据中心领域，预计这将为公司提供更多的并购机会 [72] - 公司认为，当前的估值调整为公司提供了以更低价格收购高质量资产的机会 [23] 问题: 公司如何看待不同数字基础设施资产的定价能力？ - 公司表示，数据中心业务的定价能力最强，全球范围内的价格涨幅在10%到20%之间 [75] - 塔楼业务的定价能力也有所提升，但公司选择不进行大幅提价，以保持与客户的长期合作关系 [77] - 光纤业务的定价也有所上涨，主要由于新容量的增加和新路线的建设 [78] 问题: 公司如何看待其投资管理业务的长期增长和资本结构优化？ - 公司计划在未来三年内将收费资产管理规模（FEEUM）从目前的250亿美元增加到500亿美元，主要通过扩展新的和现有的投资产品来实现 [9][10] - 公司计划通过回购优先股和股票回购来优化资本结构，并计划在第三季度重新启动股息支付 [15][16] 问题: 公司如何看待数据中心业务的电力供应和未来发展？ - 公司表示，尽管北弗吉尼亚和加利福尼亚的电力供应面临挑战，但预计不会对今年的交付产生重大影响 [123][124] - 公司认为，Switch等公司通过控制可再生能源供应，能够在未来保持竞争优势 [125][126]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-37980 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总营收为2.57亿美元，同比增长17%，主要得益于投资管理业务的扩展 [27] - 净亏损为2.62亿美元，主要由于2.19亿美元的一次性非现金损失，包括1.33亿美元的2025年可转换票据提前赎回损失和9100万美元的医疗保健资产组合出售损失 [28] - 调整后EBITDA为2000万美元，同比增长54%，主要由于高利润的数字投资管理业务成功募资 [28] - 数字资产管理规模（AUM）为470亿美元，同比增长45% [29] - 公司预计在第三季度启动常规季度普通股息，预计随着Wafra和AMP交易的完成，现金流将进一步加速 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心数字业务收入为2.47亿美元，同比增长12%，主要得益于新的DBP II费用 [31] - 投资管理业务收入环比下降，主要由于第四季度的一次性补缴费用和激励费用 [31] - 数字投资管理业务的年化费用收入从1.24亿美元增长至2.35亿美元，FRE从7000万美元增长至1.24亿美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球范围内执行了多项关键投资，特别是在核心、信贷和风险投资领域 [22] - 在比利时，公司创建了首个独立塔公司Telenet，拥有超过3000个站点，预计将带来稳定的现金流 [23] - 在美国，公司与加拿大养老基金合作，向Everstream投资2.2亿美元，支持其企业级光纤网络的扩展 [24] - 在风险投资领域，公司领投了Celona的6000万美元C轮融资，标志着其首次进入新兴数字基础设施技术领域 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在构建一个全栈数字基础设施投资者，通过投资高质量的数字业务和扩展高性能运营平台来实现这一目标 [5] - 公司通过收购Wafra和AMP Capital的全球基础设施股权业务，进一步巩固了其在数字投资管理领域的地位 [6][15] - 公司计划通过简化业务结构和增加对高增长数字投资管理平台的曝光，进一步提升股东收益 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO Marc Ganzi表示，公司已经实现了2022年的关键目标，并且通过一系列交易进一步提升了财务指引 [4] - 公司CFO Jacky Wu表示，公司将继续优化资本结构，并利用可用流动性进行进一步的资本部署 [30] - 公司对未来充满信心，预计在2022年及以后将继续实现强劲增长 [45] 其他重要信息 - 公司决定从REIT转为传统的C-Corp，以增加战略灵活性，并预计在未来5年内将产生1000万至6000万美元的税收影响 [12][13] - 公司通过收购AMP Capital的全球基础设施股权业务，增加了55亿美元的FEEUM，并将年化FRE增加了2300万美元 [18] - 公司预计在未来几年内，通过Wafra和AMP交易，数字投资管理平台的股东收益将增加74% [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资本分配和M&A的平衡 - 公司CEO Marc Ganzi表示，资本分配将优先考虑能够产生最高收益和最快AFFO增长的机会，Wafra和AMP交易是这一策略的体现 [47] - 公司在数字运营业务中未找到符合回报预期的超大规模机会，但在Databank和Vantage YieldCo中看到了强劲的表现 [48] 问题: 关于利率上升对数据中心交易的影响 - 公司CEO Marc Ganzi表示，公司已经通过长期CMBS和ABS结构锁定了大部分债务，预计在当前市场环境下仍能获得融资 [53][54] - 公司CFO Jacky Wu表示，公司将继续优先投资于数字基础设施业务，并在适当时候赎回优先股 [85][86] 问题: 关于AMP收购的协同效应 - 公司CFO Jacky Wu表示，AMP的股权平台规模较小，但通过整合到公司的后台和投资管理平台，预计FRE利润率将逐步提升至60% [79] 问题: 关于BrightSpire股份的处理 - 公司CEO Marc Ganzi表示，公司对BrightSpire的业务充满信心，不会被迫出售股份以资助其他收购 [81][82] 问题: 关于数字运营业务的未来 - 公司CEO Marc Ganzi表示，公司将继续专注于服务客户，并通过资本形成和灵活的业务模式在全球范围内扩展 [101][102] 问题: 关于投资者应关注的关键指标 - 公司CEO Marc Ganzi表示，EBITDA、FRE和每股收益是投资者应关注的关键指标，公司将继续推动这些指标的增长 [107][108] 问题: 关于股票回购计划 - 公司CFO Jacky Wu表示，公司将在第三季度启动股息计划，并考虑在适当时候进行股票回购 [112]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-37980 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...