财务表现 - 公司2024年第一季度总收入为7400万美元，GAAP净亏损为4400万美元，每股亏损0.28美元[4] - 公司2024年第一季度费用收入为7280万美元，同比增长21%，主要受管理资产规模增长驱动[32] - 公司2024年第一季度费用相关收益为1960万美元，同比增长28%[32] - 公司2024年第一季度可分配收益为220万美元，较去年同期的-740万美元大幅改善[32] - 公司2024年第一季度费用相关收益率为27%，较去年同期的26%有所提升[34] - 公司2024年第一季度费用相关收益每股为0.11美元，同比增长25%[34] - 公司2024年第一季度税后可分配收益每股为0.01美元，较去年同期的-0.04美元显著改善[34] - 公司2024年第一季度总资产为34.6亿美元，总债务本金为3.72亿美元[42] - 公司总资产从2023年12月31日的3,463,816美元增长至2024年3月31日的3,562,550美元[55] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的345,335美元减少至2024年3月31日的247,354美元[55] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净亏损为44,288美元，而2023年同期为100,607美元净收入[56] - 2024年第一季度调整后的分配收益（DE）为2,232美元，较2023年同期的17,931美元大幅下降[56] - 2024年第一季度费用相关收益（FRE）为19,563美元，较2023年同期的26,437美元有所下降[56] - 公司2024年第一季度启动费用相关收益（Start-Up FRE）为1美元，较2023年同期的516美元显著减少[56] - 2024年第一季度公司总负债为941,385美元，较2023年12月31日的1,053,387美元有所下降[55] - 2024年第一季度公司股东权益为1,818,457美元，较2023年12月31日的1,811,055美元略有增长[55] - 2024年第一季度公司非控制权益在投资实体中的净收入为2,667美元，较2023年同期的11,873美元大幅下降[56] - 2024年第一季度公司非控制权益在运营公司中的净亏损为3,338美元，较2023年同期的7,627美元净收入转为亏损[56] 资产管理 - 2024年第一季度管理费收入为7295.5万美元，同比增长17%[12] - 公司管理的收费权益资产（FEEUM）同比增长17%，达到325亿美元[15] - 公司2024年第一季度管理资产规模为325亿美元，同比增长17%[32] - 公司2024年第一季度新资本形成规模为11亿美元，主要受第二信贷策略的持续承诺推动[32] - 公司2024年第一季度新资本募集达11亿美元，同比增长47%[20] - FEEUM总管理费收入为32.531亿美元，较上一季度的32.771亿美元略有下降[43] - FRE（费用相关收益）为19,563千美元，较上一季度的26,437千美元有所下降[43] - DE（分配收益）为2,232千美元，较上一季度的17,931千美元大幅下降[43] 投资表现 - DBP I基金的总投资价值为7.488亿美元，MOIC（投资资本倍数）为1.5倍[46] - DBP II基金的总投资价值为8.667亿美元，MOIC为1.2倍[46] - InfraBridge GIF I基金的总投资价值为2.331亿美元，MOIC为1.5倍[46] - GP关联投资总额为1,788,695千美元，较上一季度的1,767,461千美元略有增加[52] - DBRG GP在DBP系列中的投资为446,954千美元，较上一季度的446,423千美元略有增加[52] - DBRG GP在DataBank和Vantage SDC中的投资为940,854千美元，较上一季度的931,004千美元有所增加[52] 股息与流动性 - 公司宣布每股普通股现金股息为0.01美元，将于2024年7月15日支付[5] - 公司2024年第一季度流动性为4.13亿美元，包括公司全部可用信贷额度[32] 可持续发展 - 公司在全球六个数据中心平台中，已有两个实现100%可再生能源使用[28] - 公司计划到2030年实现净零排放目标，并持续推进可再生能源采购策略[29] 资本结构 - 公司总优先股为821,899千美元[51]

股价表现 - DigitalBridge (DBRG)股价在最近一个交易日上涨了6.4%，收于$19.38，这可能归因于交易量较大，交易的股票数量比一般交易日要多[1] 季度业绩预期 - DigitalBridge Group预计在即将发布的季度报告中每股盈利为$0.12，同比增长700%，预计营收为$98.75百万美元，较去年同期下降60.5%[2] 盈利预期修订 - 对于DigitalBridge Group，过去30天内该季度的每股盈利预期已经下调了1550%，并且盈利预期修订的负面趋势通常不会转化为股价上涨，因此需要继续关注DBRG，看看这次的上涨是否能转化为更多的增长[4]

管理费收入 - 公司管理费收入主要基于投资者承诺资本，截至2023年12月31日，基于净资产值（NAV）或总资产值（GAV）的车辆占公司330亿美元管理费基础的5%[406] 投资公允价值变动影响 - 假设2023年12月31日基金投资公允价值下降10%，将导致公司主要投资收入减少约1.1亿美元[407] - 假设2023年12月31日基金投资公允价值下降10%，将导致公司附带权益减少约7400万美元[411] 外汇风险 - 公司外汇风险主要来自外国子公司的运营，尤其是以英镑计价的运营成本[413] - 截至2023年12月31日，公司外汇风险仅限于一项3500万澳元的股权投资[414] 债务工具风险 - 公司对可变利率的债务工具风险有限，截至2023年12月31日，公司VFN循环贷款无未偿还金额[415] 头寸情况 - 截至2023年12月31日，公司持有8400万美元的多头头寸和3800万美元的空头头寸，主要来自其合并的流动性基金[416]

公司筹资和资产管理 - 公司在2023年的筹资表现非常出色，新资本形成达到了近80亿美元，其中包括首次信贷策略超过10亿美元的成功募集[12] - 公司成功完成了运营部门的去除，通过出售DataBank和Vantage SDC等资产，成功减轻了50亿美元的债务，并且简化了财务报告，使投资者更容易理解公司的财务状况[9],[14] - 公司的资产管理规模(AUM)在2023年增长了52%，达到了80亿美元，而费用相关的收入和投资管理部门的收益更是同比增长了59%和64%[11] 数字基础设施投资和发展 - 公司在数字基础设施领域的投资表现强劲，特别是在数据中心生态系统中，开始看到了生成式人工智能需求的早期影响[10],[13] - 公司成功将资产组合从传统房地产转型为数字基础设施资产管理[30] - AI技术对数字基础设施的需求将持续增长，数据中心将成为AI工厂，全球数据中心容量预计将在6至10年内翻倍至100吉瓦特[34] 投资管理业务和财务指标 - 公司投资管理业务持续增长，2023年关键运营和财务指标显著提高[21] - 投资管理业务收入和费用收入均呈上升趋势，年化费用收入从181亿美元增长至289亿美元[26] - 公司负债表大幅去杠杆化，具有约47.5亿美元的流动性[27] 未来展望和资本支出计划 - 公司计划在2024年筹集70亿美元资金以满足数字基础设施的需求[41] - 公司计划在2025年举行投资者日活动，届时将提供更具体的业绩展望和投资者沟通[57] - 公司计划今年在新数据中心支出方面达到117亿美元[80] 公司管理团队和合作伙伴 - 公司新任投资管理团队成员Alex Hernandez是能源转型领域的资深人士，对于将可再生能源和替代能源引入数据中心有丰富经验[50] - 公司引入行业专家Christian Belady，具有在建设数据中心方面的出色记录，理解可再生能源的重要性和客户需求[50] - 公司强调了对于合作伙伴的感谢，并期待与新合作伙伴合作，分享新的转型故事[107]

公司策略和前景 - 本次财报电话会议包含了关于公司策略、前景和增长前景的前瞻性陈述[2] - 公司在欧洲、亚洲、拉丁美洲和其他国外市场面临着业务风险[3] 财务指标和业绩 - 2023年第四季度总收入为3.5亿美元[17] - 2023年第四季度GAAP净收入为1.01亿美元[17] - 2023年第四季度分配收益为1800万美元[17] - 2023年FEEUM增长为47%，达到328亿美元[22] - 2023年总新资本形成超过77亿美元[21] 资产管理和投资 - 2023年第四季度核心、流动和信用资产管理规模达到801亿美元[22] - DigitalBridge自2023年1月以来筹集了超过77亿美元的新费用收入[23] - 成功筹集了首个DBRG信贷策略，累计资本承诺达到了11亿美元[23] - 在2023年完成了运营部门的去除，为DBRG股东带来了超过40亿美元的利润，并在过程中显著减轻了其资产负债表超过50亿美元[24] 费用收入和资产管理规模 - IM部门的费用收入为7220万美元，IM FRE为3980万美元，可分配收益为1790万美元[28] - 投资管理部门的费用收入为7.22亿美元，同比增长59%[29] - 资产管理规模（AUM）为801亿美元，同比增长52%[31] 未来展望和战略规划 - 公司将在2024年实施数字化战略[44] - 预计2024年AI将成为下一个5-10年内建设50GW+的潜在市场[49] - 公司计划在2024年投资150亿美元，其中110亿美元将用于数据中心投资[52] - CEO 2024年的三大重点为：筹集70亿美元的新收费资本、投资数字基础设施和专业人才、扩大DBRG平台规模[56]

公司业绩表现 - DigitalBridge 2023年第四季度每股收益为0.10美元，低于市场预期的0.12美元，但与去年同期每股亏损0.07美元相比有所改善 [1] - 公司第四季度营收为3.5031亿美元，超出市场预期21.89%，同比增长16.36% [3] - 过去四个季度中，公司有三次营收超出预期，但仅有一次每股收益超出预期 [2][3] 市场表现与预期 - DigitalBridge股价年初至今上涨14.7%，表现优于标普500指数4.9%的涨幅 [5] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现将与市场持平 [8] - 市场预期下一季度每股收益为0.14美元，营收2.7876亿美元；本财年每股收益预期为0.67美元，营收12.2亿美元 [9] 行业表现 - DigitalBridge所属的REIT和股权信托行业在Zacks行业排名中处于后17% [10] - 同行业公司New York Mortgage Trust预计第四季度每股收益0.04美元，同比增长125%，但营收预计同比下降17.5%至1840万美元 [11][12] 未来展望 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势存在强相关性，投资者可关注相关指标 [7] - 未来几个季度和本财年的盈利预期变化值得关注 [9]

公司动态 - DigitalBridge Group Inc 是一家专注于数字基础设施投资的全球领先另类资产管理公司 管理着750亿美元的资产 [5] - 公司首席执行官 Marc Ganzi 将参加多个投资者和行业会议 包括 BofA Securities 2024 Financials Conference 和 Metro Connect USA [1][3] - 公司高级管理层将在 BofA Securities 2024 Financials Conference 上与投资者进行一对一会议 [2] - 公司首席执行官 Marc Ganzi 将在 Metro Connect USA 上发表关于生成式 AI 如何颠覆数字基础设施的主题演讲 [3] - 公司董事总经理 Chris Moon 将参加关于数据中心投资需求的专题讨论 [4] - 公司首席执行官 Marc Ganzi 将参加 McKinsey & Company 2024 GII Summit 的互动全体会议 讨论 AI 在基础设施中的应用 [4] 行业趋势 - 生成式 AI 正在对数字基础设施产生重大影响 成为行业关注焦点 [3] - 数据中心投资需求持续增长 成为投资者关注的重点领域 [4] - AI 技术在基础设施领域的应用正在成为行业重要议题 [4]

公司财务信息 - DigitalBridge Group Inc 将于2024年2月20日市场开盘前发布2023年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司将于同日上午8:00 ET举行财报电话会议 [1] 投资者参与方式 - 财报电话会议将通过互联网直播 投资者可在公司官网股东专区获取网络直播链接 [2] - 电话参会者可拨打(877) 407-4018(美国)或(201) 689-8471(国际)接入会议 需提前10分钟拨号注册 [2] - 无法实时参会的投资者可在2024年2月20日下午1:00 ET后收听回放 美国境内拨打(844) 512-2921 国际拨打(412) 317-6671 使用密码13744195 [3] 公司概况 - DigitalBridge是一家全球领先的数字基础设施另类资产管理公司 专注于数字基础设施投资 [4] - 公司在数字生态系统领域拥有超过25年的投资和运营经验 涵盖通信塔 数据中心 光纤 小基站和边缘基础设施等领域 [4] - 公司目前管理着750亿美元的数字基础设施资产 服务于有限合伙人和股东 [4] 公司运营信息 - 公司总部位于佛罗里达州博卡拉顿 在纽约 洛杉矶 伦敦 卢森堡和新加坡设有主要办事处 [5]

优先股概述 - 首选股票的历史可以追溯到19世纪，最初是为了给投资者提供优先股股息支付的“优先权”[1] - 目前，发行优先股的机构通常是大型和高度监管的机构或具有稳定现金流的公司，如银行、公用事业和房地产投资信托(REITs)[2] - 优先股的平均信用评级为BBB-，交易估值历史上较低，提供平均+7.5%的收益率[2] 优先股表现 - 优先股的违约率远低于全球高收益债券，尽管在当前鹰派货币政策周期中价格有所下跌[3] - 预计优先股将在未来取得出色表现，推荐两只优质的优先股以最大化对这一被忽视领域的暴露[5] - GDV优先股提供高达5.6%的收益率，基金资产高度分散，主要投资于具有低派息比率的全球领先股息支付者[6] GDV优先股分析 - GDV的财务数据显示，其净投资收入(NII)提供了优先分配的平均1.8倍覆盖率，建议购买5.4%收益率的GDV-K[7] DBRG优先股分析 - DBRG优先股提供高达7.8%的收益率，公司专注于数字基础设施，具有稳定的现金流和可预测的盈利能力[8] - DBRG的FEEUM增长强劲，预计到2025年底将增长至490亿美元，公司的优先股股息支出在最近几个季度明显减少[11] - DBRG计划回购优先股，公司具有强大的现金储备，建议购买7.8%收益率的DBRG.PR.I[12] 投资策略 - 尽管在2023年第四季度出现了显著的涨势，但固定收益领域仍存在巨大折扣，公司维持对这一以收入为导向的资产类别的40%配置[14] - 公司正在构建一个不受利率影响的投资组合，以在所有利率周期中提供可靠的抗通胀收入，认为优先股是比股票更安全的收入选择[15] - 通过持有优先股，公司提高了投资组合的防御性，改善了整体收入稳定性，为客户的幸福和健康退休提供了支持[16]

公司扩张 - Vantage Data Centers在2023年进入了伦敦和台北两个新市场，开展了七个校园的基础工作，并在全球开设了10个设施[1] - 公司在2023年进入了新兴和高需求的数据中心市场，以满足客户需求，随着人工智能等创新技术的不断发展[3] - Vantage在2023年进入了伦敦和台北市场，同时在北美、欧洲和亚太地区开展了七个校园的基础工作，并在全球开设了10个新数据中心[4] 融资和发展 - 公司在2023年筹集了创纪录的100亿美元的额外债务和股本融资，以支持全球最大超大规模数据中心的需求增长[1] - 2023年，Vantage利用这些新投资来服务关键市场的客户，支持数字基础设施和技术中心的发展[2] 可持续发展 - 公司继续执行其承诺，到2030年实现净零碳排放，包括在威尔士的卡迪夫和加利福尼亚州圣克拉拉的校园部署可再生燃料[10]