BOCA RATON, Fla.--(BUSINESS WIRE)-- #digitalbridge--DigitalBridge Group, Inc. (NYSE: DBRG) ("DigitalBridge†or the "Company†) today announced the close of DigitalBridge Partners III ("DBP III†or the "Fund†), the firm's third value-added digital infrastructure fund, with over $7.2 billion in fund commitments and $4.5 billion in fund LP co-investment commitments secured to date across the DBP III portfolio, bringing total capital formation for the strategy to $11.7 billion1. This milestone reflects strong ...

DigitalBridge (DBRG) has been on a downward spiral lately with significant selling pressure. After declining 25.6% over the past four weeks, the stock looks well positioned for a trend reversal as it is now in oversold territory and there is strong agreement among Wall Street analysts that the company will report better earnings than they predicted earlier.We use Relative Strength Index (RSI), one of the most commonly used technical indicators, for spotting whether a stock is oversold. This is a momentum os ...

收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为382万美元，较2024年同期的7613万美元大幅下降95%[14] - 2025年前九个月总收入为4606万美元，较2024年同期的5.41亿美元大幅下降91.5%[14] - 2025年第三季度公司股东应占净收入为3141万美元，而2024年同期为1378万美元，增长128%[14] - 2025年前九个月公司股东应占净收入为7682万美元，较2024年同期的7557万美元微增1.7%[14] - 2025年第三季度普通股股东应占净收入为1675万美元，而2024年同期为亏损88万美元[14] - 2025年前九个月普通股股东应占净收入为3284万美元，较2024年同期的3159万美元增长4%[14] - 2025年第三季度每股基本收益为0.09美元，而2024年同期为亏损0.01美元[14] - 2025年前九个月公司净亏损为5334.3万美元，而2024年同期净利润为1.47亿美元[29] - 2025年第三季度归属于DigitalBridge Group, Inc.的持续经营业务净收入为3149.7万美元，同比增长153.2%（2024年同期为1243.3万美元）[137] - 2025年前九个月归属于DigitalBridge Group, Inc.的持续经营业务净收入为7927.2万美元，同比下降9.9%（2024年同期为8803.2万美元）[137] - 2025年第三季度普通股股东基本每股净收益为0.09美元，而2024年同期为亏损0.01美元[137] - 2025年前九个月普通股股东基本每股净收益为0.18美元，与2024年同期持平[137] - 2025年三季度总营收为381.8万美元，同比下降95.0%（2024年同期为7612.5万美元）[187] - 2025年三季度归属于普通股东的持续经营收入为1683.6万美元，而2024年同期为亏损222.8万美元[187] 费用收入表现 - 2025年第三季度管理费收入为9320.6万美元，同比增长22.6%（2024年同期为7601.1万美元）[139] - 2025年前九个月管理费收入为2.67439亿美元，同比增长19.6%（2024年同期为2.23542亿美元）[139] - 2025年第三季度总费用收入为9330万美元，同比增长21.8%（2024年同期为7658.2万美元）[139] - 2025年前九个月总费用收入为2.68701亿美元，同比增长17.8%（2024年同期为2.28142亿美元）[139] - 2025年三季度费用收入为9330万美元，同比增长21.8%（2024年同期为7658.2万美元）[187] - 2025年九个月费用收入为2.68701亿美元，同比增长17.8%（2024年同期为2.28142亿美元）[187] 成本和费用 - 2025年前九个月股权激励费用为2668.6万美元，相比2024年同期的3478.7万美元减少23%[29] - 股权激励费用在2025年第三季度为898万美元，与2024年同期的882.8万美元基本持平；2025年前九个月为2756万美元，较2024年同期的3568.3万美元下降约22.8%[162] - 2025年前九个月无形资产摊销费用为1970万美元，低于2024年同期的2340万美元[80] - 与私人飞机使用相关的费用：三季度分别为80万美元（2025年）和240万美元（2024年）；九个月分别为350万美元（2025年）和560万美元（2024年）[181] 现金流表现 - 2025年前九个月运营活动产生的净现金为1.84亿美元，相比2024年同期的3141.8万美元大幅增长485%[29] - 2025年前九个月投资活动使用的净现金为9751.1万美元，相比2024年同期的684.7万美元增长1325%[29] - 2025年前九个月融资活动使用的净现金为3263.2万美元，相比2024年同期的7780.6万美元改善58%[29] 资产和投资变化 - 总资产从2024年12月31日的35.13亿美元微降至2025年9月30日的34.91亿美元，减少约2289万美元[12] - 现金及现金等价物从2024年底的3.02亿美元增至2025年9月底的3.58亿美元，增长18.6%[12] - 投资资产从2024年底的24.92亿美元降至2025年9月底的24.63亿美元，减少约1.2%[12] - 公司总投资从2024年12月31日的24.92268亿美元降至2025年9月30日的24.63476亿美元，下降约1.2%[64] - 权益法投资中，本金投资从2024年的13.91316亿美元增至2025年的14.62708亿美元，增长5.1%[64] - 权益法投资中，附带权益分配从2024年的8.94553亿美元降至2025年的6.01333亿美元，下降32.8%[64] - 债务投资从2024年的3512.2万美元降至2025年的3157.2万美元，下降10.1%[64] - 无形资产净值从2024年12月31日的7246万美元降至2025年9月30日的5426.1万美元，下降25.1%[80] - 长期资产总额：2025年9月30日为3007.9万美元，较2024年12月31日的3861.2万美元下降22.1%[192] - 2025年9月30日现金及现金等价物和受限现金总额为3.64亿美元，相比2024年同期的2.98亿美元增长22%[31] 负债和权益变化 - 其他负债总额从2024年12月31日的7.257亿美元下降至2025年9月30日的6.434亿美元，降幅为11.3%[86] - 应计激励费和附带权益补偿从2024年12月31日的4.973亿美元大幅减少至2025年9月30日的3.628亿美元，降幅为27.0%[86] - 公司债务总额（摊销后成本）从2024年12月31日的2.964亿美元增至2025年9月30日的3.279亿美元，其中合并基金债务为2950万美元[92] - 截至2025年9月30日，公司已发行优先股3287.6万股，清算优先权总额为8.219亿美元[101] - 截至2025年9月30日，公司已发行A类普通股1.826亿股，较2024年12月31日的1.742亿股增加4.8%[100] - 2025年9月30日公司总股东权益为20.52亿美元，相比2025年6月30日的20.19亿美元增长1.6%[27] - 截至2024年9月30日，公司累计赤字为68.1605亿美元[22] - 截至2024年9月30日，公司总股东权益为19.8031亿美元，总权益为24.8279亿美元[22] 基金投资业绩 - 增值基金DBP I自成立至2025年9月30日总价值74.81亿美元，总投入资本倍数（MOIC）为1.5倍（毛）和1.4倍（净），内部收益率（IRR）为11.2%（毛）和8.7%（净）[208] - 增值基金DBP II自成立至2025年9月30日总价值110.24亿美元，总投入资本倍数（MOIC）为1.4倍（毛）和1.3倍（净），内部收益率（IRR）为10.3%（毛）和7.7%（净）[208] - 核心基金SAF自成立至2025年9月30日总价值11.88亿美元，总投入资本倍数（MOIC）为1.1倍（毛/净），内部收益率（IRR）为6.4%（毛）和4.4%（净）[208] - InfraBridge基金GIF I自成立至2025年9月30日总价值24.31亿美元，总投入资本倍数（MOIC）为1.6倍（毛）和1.4倍（净），内部收益率（IRR）为9.1%（毛）和6.4%（净）[208] - InfraBridge基金GIF II自成立至2025年9月30日总价值26.02亿美元，总投入资本倍数（MOIC）为0.8倍（毛）和0.7倍（净），内部收益率（IRR）低于0%[208] - 信贷基金Credit I自成立至2025年9月30日总价值7.82亿美元，总投入资本倍数（MOIC）为1.1倍（毛/净），内部收益率（IRR）为10.0%（毛）和6.6%（净）[208] 非控股权益和附带权益 - 公司作为唯一管理成员持有运营子公司（OP）97%的所有权，非控制权益占3%[36] - 非控制权益在运营公司（OP）中根据其加权平均所有权比例分配净损益，并有权要求赎回其单位[50] - 2025年第一季度分配了250万美元的附带权益，其中160万美元分配给员工[70] - 截至2025年9月30日，若基金投资价值归零，公司有1.645亿美元的已分配附带权益可能被追回，其中1.094亿美元由员工等承担[72] - 归属于非控股权益的已分配但未支付的附带权益在2025年9月30日为6460万美元，较2023年12月31日的1.211亿美元下降约46.7%[178] - 员工在合并投资工具和普通合伙人实体中的投资总额为6190万美元（2025年9月30日）和5800万美元（2024年12月31日）[180] - 员工及前员工在投资工具中的净收入：三季度分别为150万美元（2025年）和380万美元（2024年）；九个月分别为280万美元（2025年）和570万美元（2024年）[180] 会计政策和公允价值计量 - 公司已采纳ASU 2023-09，自2025年1月1日起生效，预计对年度所得税披露不产生重大影响[55] - 公司计划对自2026年1月1日起的报告期采用ASU 2025-05中的实务简便方法，预计对合并财务报表无重大影响[59] - 公司正在评估ASU 2025-06（自2028年1月1日起生效）关于内部使用软件会计处理的新指引的影响[57] - 公司已采纳ASU 2025-03（自2027年1月1日起生效），该指引修改了在收购可变利益实体时确定会计收购方的框架[61] - 权益法投资采用公允价值选择权计量，使用现金流折现模型，2025年9月30日加权平均资本成本为8.1%，股权成本为11.0%，分类为三级[122] - 三级资产和负债的公允价值变动显示，权益法投资在2025年前九个月未实现收益为448.9万美元，合并基金权益投资未实现收益为12.7万美元；负债中DBRG认股权证未实现收益为20万美元，InfraBridge或有对价未实现收益为370万美元[130] 其他重要事项 - 三个基金贡献了2025年第三季度管理费总额的64.1%，以及前九个月管理费总额的64.4%[144] - 截至2025年9月30日，公司管理费收益权益（FEEUM）为407亿美元[199] - 截至2025年9月30日，公司拥有310名员工，并持有运营公司97%的权益[200] - 2025年前三季度，公司筹集资本41亿美元，主要用于旗舰增值策略的第三系列基金及共同投资工具[205] - 2025年2月，公司参与DataBank投资组合公司股权二次出售，获得总收益约5970万美元，其中实现本金投资收益3400万美元，资本返还2480万美元，附带权益份额90万美元[206]

投资服务概览 - 投资服务由前投资和商业银行家Rida Morwa领导 他拥有超过35年的行业经验 自1991年以来一直为个人和机构客户提供高收益投资策略建议 [1] - 该服务专注于通过多种高收益投资实现可持续收入 目标收益率超过9% 并提供包含买卖警报的模型投资组合 [1] - 服务特色包括为保守型投资者提供的优先股和婴儿债券投资组合 活跃的社区聊天 股息和投资组合追踪器 以及定期市场更新 [1] - 服务理念侧重于社区建设和投资者教育 倡导集体投资而非单独决策 [1] 分析师持仓与文章独立性 - 分析师披露其通过股票所有权、期权或其他衍生工具对UTF和DBRG PREFERREDS持有实质性的多头头寸 [2] - 文章内容代表分析师个人观点 除来自Seeking Alpha的报酬外 撰写该文章未获得其他补偿 [2] - 分析师与文章提及的任何公司均无业务关系 [2] 研究团队与建议动态 - 投资服务拥有包括Beyond Saving, Philip Mause, 和Hidden Opportunities在内的多位支持贡献者 [3] - 文章中的任何投资建议均非永久有效 团队会密切监控所有持仓 [3] - 向会员独家发布针对其投资建议的买入和卖出警报 [3]

根据提供的文档内容，该文档不包含任何与公司或行业相关的实质性信息 因此无法进行核心观点提炼或关键要点总结 [1]

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公司财务影响 - 澳新银行将计入7.28亿美元的重组费用、减值及其他一次性成本 [1]

核心财务表现 - 季度总收入为382万美元 同比大幅下降95% [1] - 每股收益为012美元 相比去年同期的006美元增长100% [1] - 实际收入远低于市场共识预期的10026亿美元 收入意外为-9619% [1] - 实际每股收益高于市场共识预期的009美元 每股收益意外为+3333% [1] 细分收入指标 - 费用收入为9330万美元 超出三位分析师平均预期的8036万美元 [4] - 费用收入同比增长218% [4] - 本金投资收入为2533万美元 超出三位分析师平均预期的1680万美元 [4] - 本金投资收入同比大幅增长1544% [4] - 其他收入为541万美元 超出两位分析师平均预期的461万美元 [4] - 其他收入同比微增04% [4] 资产管理规模 - 收费权益管理规模为4070亿美元 略低于两位分析师平均预期的4075亿美元 [4] 股价表现与市场对比 - 过去一个月股价回报率为+68% 表现优于Zacks S&P 500综合指数的+36% [3] - 公司股票目前Zacks评级为4级（卖出） 预示近期可能跑输大市 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度费用收入达到9400万美元 同比增长22% [4][26] - 第三季度费用相关收益为3700万美元 同比增长43% [4][29] - 第三季度可分配收益为2200万美元 同比增长102% [31][32] - 截至季度末 公司可用现金为1.73亿美元 [33] - 资产负债表上持有5400万美元的仓库投资 用于支持新战略的启动 [33] - 截至9月30日 收费权益管理规模达到407亿美元 同比增长19% 提前一个季度完成年度目标 [8][33] - 过去12个月的费用相关收益利润率为38% [34] - 本季度报告了2000万美元的绩效收益回拨 [36] - 主要投资收入为2500万美元 代表公司对各类基金普通合伙人投资的公允价值变动 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联合投资项目的费率在第三季度继续扩大 达到70个基点 [9] - 数据中心组合创纪录地租赁了2.6吉瓦的电力 [17] - 这占当季美国超大规模租赁总量的三分之一 显示出市场主导地位 [17][18] - 这些是超过十年的合同 对应方为投资级客户 收入可见性极佳 [18] - 公司在11个数据中心平台拥有超过20吉瓦的已保障电力 [17] - 在亚洲太平洋地区 数据中心市场正以两位数增长率扩张 预计到2030年达到770亿美元 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场通过Switch Vantage Data Centers DataBank和Expedient等平台服务不同客户细分 [20] - 欧洲市场通过Vantage EMEA和Yondr等新平台在多个市场建设关键容量 [20] - 亚太市场通过Vantage Asia Pacific和AIMS定位快速增长 特别是在柔佛等新兴枢纽 [20][46] - 拉丁美洲市场由Scala主导 [20] - 柔佛作为新加坡的溢出市场崛起 提供更低的成本和可用电力 类似于公司在雷诺执行的成功策略 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的竞争优势建立在三十年的运营框架上 分为建立平台 转型扩展和跟随客户需求三个阶段 [41][43][44] - 与Franklin Templeton建立战略合作伙伴关系 启动首个程序化私人财富分销渠道 目标管理16万亿美元资产 [10][11] - 推出新的电网集成能源和稳定数据中心战略 并评估战略增值并购机会 [61] - 公司拥有多元化的平台组合 能够服务从超大规模GPU计算到私有云 企业托管和边缘基础设施的全频谱AI基础设施需求 [21] - 通过Vantage Data Centers的Frontier和Lighthouse大型园区项目 展示了在AI基础设施领域的领导地位 这两个项目代表超过400亿美元的投资和超过2.4吉瓦的GPU计算容量 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度传统上是公司最强的季度 有望实现全年目标 [5] - AI时代电力作为关键约束的重要性正在实时显现 公司凭借其电力储备处于领先地位 [8] - 到2040年全球基础设施需求达到94万亿美元 AI 电气化和连接性等大趋势正在加速基础设施需求 [12] - 公司正处于AI革命推动的全新计算基础设施建设的早期阶段 [50] - 电力储备战略正在发挥作用 创造了很少有公司能够提供的差异化成果 [19][57] - 公司对未来的机会集感到非常兴奋 包括核心业务和新举措 [40] 其他重要信息 - Vantage Data Centers宣布在德克萨斯州建设Frontier大型园区 这是一个250亿美元 14吉瓦的开发项目 服务于领先的AI基础设施建设 [5] - 随后在威斯康星州宣布了第二个名为Lighthouse的园区 这是一个超过150亿美元的开发项目 用于支持扩展的OpenAI和Oracle Stargate项目 [5] - 公司与GIC和ADIA合作 投资16亿美元将Vantage亚太平台扩展到1吉瓦容量 [45] - 公司任命Jeremy Deutsch为亚太区总裁 他此前在Equinix担任亚太区总裁 拥有超过20年的运营经验 [47] - 这些大型开发项目预计将创造超过9000个工作岗位 并产生巨大的区域经济影响 [52] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于绩效收益的实现时间点和电力储备的执行能力 [69][70][71] - 回答指出完全实现绩效收益需要三到五年时间 部分在获得授权时计提 部分在签署租约时计提 部分在交付数据大厅时计提 [77][78][79] - 关于执行能力 公司认为吉瓦级项目非常困难 未来可能看到更多350至800兆瓦的工作负载 公司目前拥有7吉瓦的销售渠道 在行业中交付了约50%的实际容量 [72][73] - 公司拥有11个团队在全球专注于不同类型的工作负载和客户需求 这提供了巨大的竞争优势 [75][76] 问题: 关于新数据中心项目的稳定资本化前景 [85] - 回答提到公司已经成立了数据中心收益基金策略 正在与房地产配置者进行对话 这是一个全新的资本渠道 [85][86] - 房地产配置者对这种具有投资级信用的长期数据中心产品表现出浓厚兴趣 这对公司来说是一个重要的新机会 [87][88] 问题: 关于Franklin Templeton合作伙伴关系的性质以及未来类似合作的可能性 [95][96][97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107] - 回答表示这并非一次性合作 公司正在与其他配置者合作 并有计划在未来揭示更多合作伙伴关系 [108] - 公司认为这是一个15万亿美元的巨大机会 目前重点是与Franklin Templeton确保产品成功 [108] 问题: 关于绩效收益的实现路径和投资组合估值 [116][117][118][119][120][121][122][123][124] - 回答指出随着基金产品进入成熟期 预计从2026年开始会看到更稳定的绩效收益实现 [126][127] - 关于估值 公司采用审慎的标记方法 在实现销售前不会完全基于市场可比交易进行估值 [135][136][137][138] 问题: 关于赢得Vantage大型园区交易的优势 [144][145] - 回答强调执行能力和超过30年的经验是差异化因素 客户能够区分新手和可信赖的执行者 [147][148] - 公司提前多年规划 拥有交付大规模容量的能力 这是赢得交易的关键 [150][151] 问题: 关于数据中心电力储备中并网与离网解决方案的划分 [162][163] - 回答指出数字电力策略是明年的重点之一 公司已经完成了几笔交易 这些是针对特定客户需求的定制化解决方案 [164] - 公司强调微电网与主电网之间是动态关系 并非完全离网 而是相互协作的 [165][166][170] - AI发展预计需要13万亿美元的电力投资 这是一个巨大的机会 [166][167] 问题: 关于新型超大规模客户的信誉风险 [172][173] - 回答表示公司对不同类型的LLM和云业务模型有选择性 避免过度集中于某一特定客户或技术 [173] - 公司平台的规模优势在于能够服务多样化的客户群 这提供了更好的风险调整 [174]

核心业绩表现 - 公司季度每股收益为0.12美元，超出市场预期的0.09美元，同比去年的0.06美元增长100% [1] - 本季度业绩超出预期，录得33.33%的盈利惊喜，但在上一季度，公司实际录得每股亏损0.1美元，远低于预期的盈利0.09美元，出现-211.11%的意外 [2] - 在过去四个季度中，公司有三次超过了每股收益的市场预期 [2] 收入表现 - 公司季度收入为382万美元，远低于市场预期，差距达96.19%，同比去年的7613万美元大幅下降 [3] - 在过去四个季度中，公司仅有一次超过了收入的市场预期 [3] 股价表现与市场比较 - 公司股价自年初以来上涨约12.6%，但同期标普500指数上涨17.2%，表现不及大盘 [4] - 业绩公布前，公司盈利预期修正趋势不利，导致其Zacks评级为第4级（卖出），预计近期表现将不及市场 [7] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的普遍预期为每股收益0.08美元，收入9810万美元，对本财年的普遍预期为每股收益0.36美元，收入2.3584亿美元 [8] 行业背景 - 公司所属的Zacks行业分类为REIT和Equity Trust，该行业在250多个Zacks行业中排名前39% [9] - 同行业公司Ellington Credit预计将公布季度每股收益0.20美元，同比下降28.6%，预期收入为1062万美元，同比增长123.6% [10]