文章核心观点 - Docebo公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致；Asana公司预计12月5日公布2024年10月季度财报，预计有季度亏损但营收增长 [1][2][3][9] Docebo公司财报情况 - 本季度每股收益0.27美元，超Zacks共识预期的0.25美元，去年同期为0.15美元，本季度盈利惊喜为8%，上一季度盈利惊喜为8.33% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年9月季度营收5543万美元，超Zacks共识预期2.26%，去年同期为4651万美元，过去四个季度营收均超共识预期 [2] Docebo公司股价表现 - 自年初以来，Docebo股价上涨约5.8%，而标准普尔500指数上涨25.2% [3] Docebo公司未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，可通过Zacks Rank工具追踪 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.28美元，营收5615万美元，本财年共识每股收益预期为0.97美元，营收2.1458亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网软件行业目前处于250多个Zacks行业前24%，排名前50%的行业表现比后50%好两倍多 [8] Asana公司情况 - 预计12月5日公布2024年10月季度财报，预计季度每股亏损0.07美元，同比变化-75%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.8065亿美元，同比增长8.5% [9]

文章核心观点 - 介绍投资团队IPO Edge可通过多种方式提供成长型股票的实用信息 [1] 分组1 - IPO Edge提供成长型股票实用信息的方式包括查看S - 1文件、预览即将进行的IPO、使用IPO日历跟踪、利用美国IPO数据库以及借助IPO投资指南了解IPO全生命周期 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2 2024财报显示收入和利润指标保持良好增长 [6][8] - 公司Q2 2024新客户平均合同价值(ACV)从上季度的59,000美元增长到71,000美元 [71][72] - 公司Q2 2024大型企业客户群体收入同比增长30% [72][73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司持续专注于中大型企业和政府客户,这些客户群体的收入增长强劲 [62][63][64][65] - 中小企业客户群体增长相对谨慎,但公司将继续服务该市场 [63][100][101][102][103] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府市场是公司重点发展领域,公司正在积极推进FedRAMP认证,预计将带来大量新的政府客户机会 [41][42][43][44][45][46][47][48] - 金融服务行业是公司另一个重点发展领域,该行业客户对现代化学习技术需求强烈 [121][122][123] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略聚焦于成为客户和员工学习发展的全方位平台,在客户体验(CX)和员工体验(EX)领域持续投入 [58][59][60][61][93][94][95] - 公司通过与战略合作伙伴如Deloitte的深度合作,进一步拓展政府和商业市场 [9][10][11][12][13][46][47] - 公司持续加强人工智能等新技术在学习平台中的应用,为客户提供更多创新功能 [23][24][25][26][27][28][29][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在中大型企业和政府市场的发展前景持乐观态度,预计下半年这些领域的收入将进一步增长 [15][16][17] - 管理层表示中小企业客户群体增长仍相对谨慎,但公司将继续服务该市场 [63][100][101][102][103] 其他重要信息 - 公司与Dayforce的法律纠纷已得到解决,双方将继续保持良好合作关系 [17][18][19][20][21] - 公司推出新的社区功能模块,进一步丰富客户体验和协作功能 [49][50][51][52][53][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Suthan Sukumar 提问** 询问Deloitte合作的具体范围和潜力 [9] **Alessio Artuffo 回答** 详细介绍了Deloitte合作的战略意义和预期影响 [10][11][12][13] 问题2 **Ryan MacDonald 提问** 询问公司在人工智能技术商业化方面的计划和客户反馈 [23][24] **Alessio Artuffo 回答** 阐述公司在人工智能领域的发展历程和未来规划 [25][26][27][28][29][30][31] 问题3 **George Sutton 提问** 询问公司FedRAMP认证进展及其带来的机遇 [41][42] **Alessio Artuffo 回答** 介绍公司FedRAMP认证进展情况及其对政府市场的重要性 [43][44][45][46][47]

文章核心观点 - Docebo公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今下跌，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；StoneCo公司即将公布财报，预计盈利同比增长但营收下降 [1][2][3][9][10] Docebo公司财报情况 - 本季度每股收益0.26美元，超Zacks共识预期0.24美元，去年同期为0.14美元，盈利惊喜为8.33%；上一季度实际每股收益0.23美元，超预期0.17美元，惊喜为35.29% [1] - 过去四个季度，公司每股收益和营收均四次超共识预期 [1][2] - 截至2024年6月季度营收5305万美元，超Zacks共识预期1.45%，去年同期为4359万美元 [2] Docebo公司股价表现 - 年初至今股价下跌约24.6%，而标准普尔500指数上涨9% [3] Docebo公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.29美元，营收5365万美元；本财年共识每股收益预期为1.09美元，营收2.1347亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网软件行业目前处于250多个Zacks行业前38%，前50%行业表现优于后50%行业两倍多 [8] StoneCo公司情况 - 预计8月14日公布2024年6月季度财报，预计每股收益0.34美元，同比增长79%，过去30天共识每股收益预期下调1.5% [9] - 预计营收5.9074亿美元，较去年同期下降1.1% [10]

文章核心观点 - 市场预期Docebo公司2024年第二季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽Docebo不太可能超预期盈利，但投资者决策前应关注多因素；Nextdoor预计本季度仍亏损但亏损幅度收窄、收入增长，也难以确定能否超预期盈利 [1][16][17] 分组1：Docebo公司预期情况 - 市场预计公司2024年第二季度收益随收入增长而同比增加，8月8日财报关键数据超预期股价或上涨，反之则下跌 [1][2] - Zacks一致预期公司本季度每股收益0.24美元，同比增长71.4%，收入5230万美元，同比增长20% [3] - 过去30天本季度一致每股收益预期未变，反映分析师集体重新评估初始预期 [4] 分组2：Docebo公司盈利预测模型相关 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks一致估计预测盈利惊喜，正ESP值理论上表明实际盈利可能偏离一致估计，正ESP结合特定Zacks排名时预测盈利超预期能力强，负ESP不能表明盈利未达预期 [6][7][8] - Docebo最准确估计低于Zacks一致估计，盈利ESP为 - 15.49%，当前Zacks排名为3，难以确定能否超预期 [10][11] 分组3：Docebo公司盈利历史情况 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去达一致估计的程度，上一季度公司预期每股收益0.17美元，实际0.23美元，超预期35.29% [12] - 过去四个季度公司四次超一致每股收益预期 [13] 分组4：Nextdoor公司预期情况 - Zacks互联网 - 软件行业中，Nextdoor预计2024年第二季度每股亏损0.07美元，同比变化 + 22.2%，本季度收入预计5880万美元，同比增长3.4% [17] - 过去30天Nextdoor一致每股收益预期未变，盈利ESP为 - 7.69%，Zacks排名为2，难以确定能否超预期，过去四个季度三次超一致每股收益预期 [18]

文章核心观点 - 华尔街低估人工智能股票，UiPath和Docebo有增长前景且估值合理，股价低于50美元易被接受，耐心投资者可少量买入 [3][9] 行业情况 - 学习管理系统（LMS）市场预计到2030年每年增长20%，RPA市场预计到2030年每年增长40% [2][10] UiPath情况 财务表现 - 2025财年第一季度（截至2024年4月）财报良好，营收增长16%至3.35亿美元，非GAAP净收入增长18%至每股摊薄收益0.13美元 [5] - 下调2025财年全年指引，预计营收增长低于8% [8] 业务挑战 - 宏观经济环境和销售执行问题导致交易审查增加和销售周期延长 [5] 业务优势 - 是RPA市场领导者，平台可让用户发现自动化机会并构建管理软件机器人，还具备AI能力 [13] - 有AI产品管线，6月推出开发者和测试人员的Autopilot，还有通用Autopilot和Clipboard AI在研发中 [14] - Document Understanding和Communications Mining等产品受认可，领导地位推动客户需求 [10] 市场预期 - 华尔街预计到2027财年销售每年增长11%，但该估计可能过于悲观 [10] 投资建议 - 股价为销售额的5倍，低于两年平均的8.3倍，耐心投资者可少量买入 [10] Docebo情况 财务表现 - 第一季度财报强劲，营收增长24%至5100万美元，非GAAP净收入增长140%至每股摊薄收益0.24美元 [7] - 全年指引令人失望，预计2024年营收增长18%，后续季度增速将放缓 [7] 业务挑战 - 宏观经济不确定性和失去大客户导致股价下跌超20%且未恢复 [7] 业务优势 - 专注企业学习软件，LMS获G2排名第一 [15] - 有创新应用Docebo Flow和Docebo Shape，被摩根士丹利认为是最适合将生成式AI货币化的软件公司之一 [11] 积极因素 - 失去的客户是因被有内部LMS的公司收购 [16] - 摩根士丹利认为指引保守，抛售创造了投资切入点 [16] - 仍适合将生成式AI货币化 [16]

文章核心观点 投资者常参考华尔街分析师建议做股票买卖决策，但券商评级受自身利益影响有偏差，可结合Zacks Rank评级工具做投资决策，Docebo公司当前评级情况提示投资需谨慎 [1][4][6] 券商对Docebo评级情况 - Docebo平均券商推荐评级（ABR）为1.33，介于强力买入和买入之间，基于12家券商实际推荐计算得出 [2] - 12条推荐中9条为强力买入，占比75%，2条为买入，占比16.7% [2] 券商评级可靠性分析 - 多项研究表明券商推荐对引导投资者选有升值潜力股票作用不大 [4] - 券商因自身利益对股票评级有强烈积极偏差，“强力买入”推荐是“强力卖出”的五倍 [5] - 券商分析师推荐常过于乐观，因雇主利益给出比研究结果更有利评级，误导投资者多于帮助 [9] ABR与Zacks Rank对比 - ABR仅基于券商推荐计算，通常显示为小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [8] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测能快速反映，预测股价更及时 [11] - Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关，且五个等级在所有有当前年度盈利预测的股票中按比例分配 [10] Docebo投资建议 - Docebo当前年度Zacks一致盈利预测过去一个月维持在0.85美元，分析师对公司盈利前景看法稳定，股票近期或与大盘表现一致 [12] - 盈利预测变化及其他三个因素使Docebo获Zacks Rank 3（持有）评级，对其相当于买入的ABR应谨慎 [13]

文章核心观点 - 加拿大公司Docebo关键基本面指标取得两位数增长，但因业绩指引不佳致股价当日下跌近23% [1] 关键基本面双位数增长 - 本季度公司营收5140万美元，较2023年同期增长24%，其中订阅收入增长23%至近4900万美元，非GAAP调整后净收入增至730万美元，去年同期为320万美元 [2] - 分析师对公司营收和调整后净收入的预测分别为略低于5120万美元和每股0.17美元 [3] - 截至3月31日公司客户数量为3833个，去年同期为3506个，新客户包括工程模拟软件公司Ansys [4] 投资者关注未来业绩指引 - 公司第二季度预计营收5220 - 5240万美元，低于分析师平均预期的5370万美元 [5] - 公司预计2024年全年营收增长17% - 18.5%，未提供两个时期的净收入指引 [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2024年收入同比增长23%,超出预期 [4][9][13] - 公司Q1 2024年EBITDA利润率达15.5%,高于指引 [69][70][71] - 公司Q1 2024年自由现金流率达18%,高于EBITDA利润率 [63][64][65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业和政府客户业务占比达50%,增长强劲 [13][51][54] - 中大型企业客户(ARR超10万美元)增长36% [13][51][54] - 中小企业客户出现一定程度的座席优化和流失 [53][60][62] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府业务表现出色,正在积极推进FedRAMP认证 [83][84][85][89] - 国际市场受汇率波动影响,拖累整体业绩 [30][31][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于中大型企业和政府客户,提升产品和服务能力 [42][43][50][72] - 正在优化中小企业客户的定价和服务模式 [36][37][40][41] - 加强与大型系统集成商的合作,拓展渠道和客户资源 [20][21][22][23][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对中大型企业和政府客户的发展前景保持乐观 [13][51][54] - 对中小企业客户的短期压力持谨慎态度 [29][30][31][32][53][60][62] - 将继续加大研发和销售投入,保持公司长期竞争力 [69][70][71][72] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Suthan Sukumar 提问** 公司如何看待中小企业客户的压力和大客户流失的影响 [9][10][11] **Alessio Artuffo 和 Sukaran Mehta 回答** 公司对中小企业客户的压力持谨慎态度,但对大客户流失的影响有信心应对 [12][13][14][15][16][17] 问题2 **Ryan MacDonald 提问** 公司新的定价策略对业务的影响如何 [35][36][37][38][39][40][41][42][43] **Sukaran Mehta 和 Alessio Artuffo 回答** 新定价策略有利于提升销售效率和客户体验,但短期内影响有限 [36][37][38][39][40][41][42][43] 问题3 **Stephanie Price 提问** 公司如何看待大型系统集成商带来的机遇 [46][47][48][49][50][51] **Alessio Artuffo 和 Sukaran Mehta 回答** 大型系统集成商合作是公司重点发展的渠道,带来了良好的客户资源和业务机会 [46][47][48][49][50][51]

业绩总结 - 截至2024年3月31日，Docebo的年经常性收入（ARR）为2.01亿美元[70] - 2023年，公司的总收入为1.94亿美元，较2022年增长[1] - 2024年净收入为5,169万美元，相较于2023年的1,245万美元大幅提升[125] - 2023年调整后每股净收入为0.10美元，2024年增至0.24美元[124] - 2023年自由现金流为20,117万美元，较2022年的1,430万美元显著增长[113] - 2024年第一季度，调整后的EBITDA利润率为14.5%[102] - 2024年第一季度，自由现金流利润率为17.9%[102] 用户数据 - Docebo在全球拥有超过20,000个客户[35] - 2023年，公司的客户增长率为3,833个客户，显示出强劲的市场需求[82] - 2024年第一季度，Docebo的活跃用户增加了46%[73] - 65%的ARR与外部/混合使用案例相关，显示出高赢率和新企业业务的显著机会[68] - Docebo的客户中，有70%使用其进行外部培训或混合培训[71] 市场表现 - 2020年至2023年期间，Docebo的ARR年复合增长率（CAGR）为42%[46] - 2023年，订阅收入的年复合增长率（CAGR）为22%[81] - 截至2024年3月31日，公司的年度经常性收入（ARR）总额为2.01亿美元，较上年增长23%[102] - 2024年第一季度，Docebo的订阅收入同比增长74%至1000万美元[69] - Docebo在全球市场中，76%的收入来自北美，24%来自其他地区[48] 财务健康 - 2023年调整后EBITDA为2,210万美元，较2022年显著增加[114] - 2023年第一季度的经营活动现金流为8,426万美元，显示出强劲的现金生成能力[113] - 2023年总现金流使用情况为15,964万美元，显示出良好的财务健康状况[113] - 2023年，81%的ARR来自选择多年度合同的客户，显示出客户的长期承诺[82] - 2023年，公司的净美元留存率（NDR）为104%[82] 未来展望 - 公司计划在未来三年内实现30-35%的收入用于战略增长投资，同时保持16-18%的创新投资水平[85] - 2024年，预计将获得FedRAMP认证，进一步增强公司的市场竞争力[98] - 2023年，平均合同价值（ACV）自2016年以来增长约4倍，达到52,000美元[82] - Docebo在过去四年中，课程数量增加了431%至3037门课程[73] - Docebo的API每分钟调用量超过900次[49]