Datadog财务状况 - Datadog是云应用的可观察性和安全平台[200] - 截至2023年12月31日，Datadog拥有3.303亿美元的现金、现金等价物和受限制现金以及22.526亿美元的有价证券[201] Datadog营收情况 - Datadog在2023年的营收为21.284亿美元，同比增长27%；2022年为16.751亿美元，同比增长63%；2021年为10.288亿美元[201] - 公司总收入为21.28亿美元，比2022年增长27%[218] - 2023年，收入增长45.33亿美元，其中65%来自现有客户增长，35%来自新客户增长[219] Datadog客户情况 - 公司拥有约3,190名年度收入超过10万美元的客户，占年度收入的86%[203] - 公司的12个月滚动基于同一组客户的净留存率为中110%左右[203] - 公司的客户中约83%使用超过一个产品，约47%使用超过四个产品，约22%使用超过六个产品[205] Datadog财务细节 - 营收在2023年达到了2,128,359千美元，较2022年的1,675,100千美元和2021年的1,028,784千美元有显著增长[216] - 毛利润在2023年达到了1,718,451千美元，较2022年的1,328,357千美元和2021年的794,539千美元有显著增长[216] - 研发支出在2023年达到了962,447千美元，较2022年的752,351千美元和2021年的419,769千美元有显著增长[216] - 销售和营销支出在2023年达到了609,276千美元，较2022年的495,288千美元和2021年的299,497千美元有显著增长[216] - 总体运营支出在2023年达到了1,751,915千美元，较2022年的1,387,052千美元和2021年的813,695千美元有显著增长[216] - 2023年，研发支出为9.62亿美元，占总收入的45%[221] Datadog现金流情况 - 公司主要的经营现金来源是来自销售订阅服务给客户，截至2023年12月31日，公司的现金及现金等价物为3.303亿美元，市场证券为23亿美元[225] - 2023年，公司经营活动现金流为65.9954亿美元，较2022年增加2.415亿美元，主要原因是非现金费用增加1.046亿美元，递延收入增加6.23亿美元，应付账款增加5.91亿美元[227] - 2023年，公司投资活动中的净现金流出增加3.467亿美元，主要是由于市场证券投资增加11.443亿美元，部分抵消了市场证券到期收益增加7.268亿美元[228] - 公司的自由现金流量为2023年为59.7548亿美元，较2022年增加2.35318亿美元，较2021年增加3.0052亿美元[231] Datadog会计政策 - 公司的订阅服务通常不可取消，收入按照相对独立销售价格基础(SSP)分配给合同中的每项履约义务[235] - 我们对内部使用软件开发成本进行资本化，根据权威指导，当初步开发工作成功完成、管理已授权和承诺项目资金，并且项目有望完成并按照预期使用时，我们开始资本化开发软件的成本[236] - 在收购业务时，购买考虑被分配给根据其估计的公允价值确定的有形资产、承担的负债和取得的无形资产，超过这些可识别资产和负债的公允价值的部分被记录为商誉[238] - 公司截至2023年12月31日，现金及现金等价物为2.954亿美元，市场证券为23亿美元，包括公司债券、商业票据、存款证明、美国政府国债和美国政府机构债券[240] - 公司2020年6月2日发行了7.475亿美元的2025年到期票据，该票据的公允价值受到利率风险、市场风险和其他因素的影响，公允价值通常随着公司A类普通股价格的上涨而增加，随着A类普通股价格下跌而减少[240] - 公司报告货币和外国子公司的功能货币均为美元，销售额均以美元计价，因此收入目前不受重大外汇风险影响[241]

经纪推荐分析 - 投资者常依赖华尔街分析师的建议来决定是否买入、卖出或持有股票[1] - Datadog目前的平均经纪推荐（ABR）为1.75，介于1到5之间（强烈买入到强烈卖出），由36家经纪公司的实际推荐（买入、持有、卖出等）计算得出[2] - 经纪推荐趋势显示，虽然ABR建议购买Datadog，但仅凭此信息做出投资决策可能不明智，多项研究表明经纪推荐在指导投资者选择具有最佳价格增长潜力的股票方面成功有限甚至没有成功[4]

公司概况 - 公司是基于云的企业网络可观测性、监控和安全平台，服务包括42%的《财富》500强公司，高于去年同期的37% [1][4] - 平台可实时监控任何规模的完整基础设施，能处理超10000个主机和数百万网络流量，还能收集分析数据库、服务器等数据，2023年发布400个新平台功能和超700个即插即用集成 [5] - 平台由人工智能驱动，具备异常检测、机器学习驱动的异常检测和预测功能，支持亚马逊、微软、谷歌云等，还与谷歌扩大战略合作伙伴关系 [6][7][8] 财务表现 - 2023财年第四季度每股收益44美分，超分析师预期1美分；非GAAP运营收入同比增长28%至1.667亿美元，非GAAP运营利润率28% [9] - 运营现金流2.202亿美元，自由现金流2.013亿美元，季度末现金及现金等价物26亿美元；百万美元ARR客户群增至396个，高于去年同期的317个；收入同比增长25.6%至5.8965亿美元，超分析师预期 [10] 业绩指引 - 2024财年第一季度每股收益预计在33 - 35美分，低于分析师共识预期39美分；收入预计在5.87 - 5.91亿美元，略高于预期5.868亿美元 [11] - 2024年全年每股收益指引为13.8 - 14.4亿美元，低于分析师共识预期17.7亿美元；全年收入预计在25.55 - 25.75亿美元 [11] 市场动态 - 公司股价因下调2024年指引最初下跌9%，后因2024年增加招聘和研发支出而回升 [3] - 日线图呈上升三角形形态，1月3日在110.70美元形成摆动低点，触发市场结构低点突破117.04美元，2月13日财报发布后股价波动，最高涨至138.61美元 [16][17] - 日线50周期移动平均线支撑升至123.96美元，相对强弱指数向50区间回落，回调支撑位在123.50、117.04、112.59和105.86美元 [18] 发展趋势 - 首席执行官安抚投资者，称“优化”逆风最糟糕时期已过去，企业团队2023年第四季度预订量创纪录 [2] - 2023年第四季度新增ARR环比高于去年同期，公司签署更多多年期协议；约3190个客户ARR达10万美元或以上，同比增长15%；47%的客户使用四种或更多产品，同比增长42% [12][13] - 客户成本优化周期已触底，公司计划在2024年增加招聘和研发投资 [13][14] 投资建议 - 尽管目前分析师对公司评级为“适度买入”，但顶级分析师认为有另外五只股票更值得买入 [20]

Datadog业绩报告 - Datadog在2023年全年营收达到21.3亿美元，超过了其21.0至21.1亿美元的指导范围[3] - Datadog全年非GAAP每股收益为1.32美元，较2022年的0.80美元有显著提高，但低于2023年指导范围的1.52至1.54美元[4] - Datadog在2023年营收增长27%，但2024年的营收预测为25.6亿美元，增长率约为20%，略低于市场预期的25.9亿美元[5] - Datadog的2024年每股收益指导为1.38至1.44美元，表明公司底线增长速度较慢，投资者希望看到更大的增长[6] Datadog客户增长与产品采用率 - Datadog在2023年结束时拥有27,300名客户，较去年增长18%，年化收入超过100万美元的客户数量增长25%[9] - Datadog在上一季度产品采用率增加，使用四种或更多产品的客户比例从去年同期的42%增至47%，使用六种或更多产品的客户比例从18%增至22%[10] Datadog未完成业绩承诺与市场潜力 - Datadog的未完成业绩承诺（RPO）同比增长74%，达到18.4亿美元，超过实际营收增长，预示着未来营收潜力[11] - Datadog表示客户对多年期承诺的兴趣增加，导致RPO持续时间延长，这可能意味着Datadog的增长放缓可能是暂时的，随着客户支出的增加，公司可能会恢复活力[11] Datadog市场前景 - Datadog正处于一个庞大的可利用市场的起步阶段，预计到2026年市场规模将达到620亿美元，投资者可能会看好Datadog的长期发展潜力[12]

云计算行业 - 云计算是企业在数字世界中运营的必备技术 支持在线应用 连接全球员工 并托管在线销售渠道 使各种规模的企业能够触达全球受众 [1] Datadog公司概况 - Datadog开发了云监控平台 对拥有复杂数字基础设施的大型组织越来越重要 目前正利用其专业知识向人工智能领域扩展 [2] - Datadog为27300家客户提供服务 涵盖金融服务 制造业 媒体 游戏等多个行业 [5] Datadog的AI布局 - 公司推出了Bits AI 一种嵌入Datadog平台的聊天机器人式助手 可快速诊断问题并向员工提供事件摘要 节省大量手动调查工作 [6] - 公司还推出了面向生成式AI开发者的新监控工具 可帮助跟踪大型语言模型的性能 排查技术问题 甚至监控成本 [7] - 生成式AI客户目前占公司收入的3% 较三个月前的2.5%有所增长 [10] 财务表现 - 2023年第四季度收入达5.896亿美元 同比增长26% 全年收入增长27%至创纪录的21亿美元 [8] - 公司拥有3190名年支出超过10万美元的客户 同比增长14.7% 占年度经常性收入的86% 还有396名年支出超过100万美元的客户 同比增长24.9% [9] - 2023年实现净利润4850万美元 较2022年的5010万美元净亏损有所改善 [11] 未来展望 - 公司预计2024年收入将超过25亿美元 虽然增速可能放缓至21% 但运营收入将小幅增长 表明公司将更注重利润而非单纯增长 [12] - 华尔街对Datadog持非常乐观态度 42位分析师中23位给予最高买入评级 5位增持 13位持有 仅1位减持 无人建议卖出 [13] - 尽管2024年股价已上涨15% 但仍比2021年科技热潮时期的历史高点低31% 公司在AI领域的布局将扩大其可寻址市场 [14] - 生成式AI有望在未来十年为全球经济增加7万亿至200万亿美元 如果Datadog的AI监控平台能像其云监控平台一样成功 投资者可能会对当前买入感到满意 [15]

云计算行业概况 - 云计算技术提升了数据访问和保护的效率，帮助企业降低成本并提高灵活性和可扩展性 [1] - 云计算股票表现优异，许多公司实现了高收入增长，部分未盈利公司正在缩小亏损 [2] ServiceNow (NOW) - ServiceNow 是一家信息技术公司，提供人工智能、生成式 AI 和聊天机器人等产品，帮助企业提高生产力和网络安全 [3] - 公司客户满意度高，续约率达 99%，超过 1800 份合同年收入超过 100 万美元 [4] - 2023 年第四季度订阅收入同比增长 25.5%，2024 年订阅收入预期上调，剩余履约义务达 86 亿美元 [4][5] - 生成式 AI 推动公司收入增长，未来有望实现显著增值 [5] Datadog (DDOG) - Datadog 帮助企业监控云基础设施并防范黑客攻击，过去一年股价上涨 57%，过去五年上涨 259% [6] - 2023 年第四季度收入同比增长 25%，GAAP 稀释每股收益为 6 美分 [7] - 公司有望通过连续盈利季度实现利润率扩张，长期投资者可在当前价格水平积累股份 [8] - 公司持续创新软件，打破数据孤岛，提升客户留存率，云支出占 IT 总支出的比例仍处于早期阶段 [9] Cloudflare (NET) - Cloudflare 是一家云网络安全和内容分发网络服务公司，拥有超过 18.9 万付费客户，包括 30% 以上的财富 1000 强企业 [10] - 2023 年第四季度收入同比增长 32%，签署了最大客户合同和最大续约协议 [11] - 公司每天为客户拦截 1820 亿次网络威胁，48% 的收入来自美国以外市场 [12] - 国际市场的增长潜力高于国内市场，公司在两个市场的均衡布局有望推动未来收入增长 [12]

Datadog股价表现 - Datadog的股价在过去几个月一直上涨，自11月1日以来已经上涨了近70% [1] - 分析师对Datadog的股价目标进行了调整，Loop Capital维持了对该股票的“买入”评级，并将其价格目标从120美元提高到160美元 [2] Datadog财务表现 - Datadog在第四季度实现了26%的年度收入增长，客户中至少每年支付100万美元的数量增长了25% [3] - Datadog预计2024年的收入将在25.55亿美元至25.75亿美元之间，增长约20% [4] - Datadog预计2024年的调整后每股收益在1.38美元至1.44美元之间 [5] Datadog市场前景 - Datadog预计到2026年其总可寻址市场将达到620亿美元，但高估值留下了很少的错误空间 [7]

Datadog第四季度财报 - Datadog (DDOG)报告2023年第四季度非通用会计净收益每股44美分，同比增长109.5%，超出Zacks共识估计2.33%[1] - 公司的净收入为5.896亿美元，同比增长25.6%，超出共识估计4.05%[2] - 第四季度结束时，公司客户数量为27,300，较去年同期的23,200增加[3] - 2023年第四季度，Datadog拥有3,190名年度收入达到10万美元或以上的客户，同比增长15%。这些客户产生了约86%的总年度收入[4] - 截至第四季度末，83%的客户使用两种或更多产品，较去年同期的81%增加。此外，47%的客户使用四种或更多产品，较去年同期的42%增加[5] - Datadog的净收入保留率在第四季度中间110左右，因为客户增加了使用量并采用了更多产品[6] Datadog财务状况 - Datadog报告的非通用会计运营收入为1.667亿美元，而去年同期为8310万美元[11] - 截至2023年12月31日，Datadog的现金、现金等价物、受限现金和可交易证券为26亿美元，而截至2023年9月30日为23亿美元[12] - 第四季度的经营现金流为2.202亿美元，高于上一季度的1.528亿美元。该季度的自由现金流为2.013亿美元，而上一季度为1.382亿美元[13] Datadog未来展望 - 对于2024年第一季度，Datadog预计营收在5.87亿至5.91亿美元之间。非通用EPS预计在33至35美分之间。非通用运营收入预计在1.28亿至1.32亿美元之间[14] - 对于2024年，Datadog预计营收在25.55亿至25.75亿美元之间。非通用EPS预计在1.38至1.44美元之间。非通用运营收入预计在5.35亿至5.55亿美元之间[15]

股价表现 - Datadog股价在周二早盘下跌8.4% 随后短暂转正 最终收盘下跌2.4% 主要由于公司保守的前瞻性展望掩盖了强劲的季度业绩 [1] 财务表现 - 2023年第四季度收入同比增长26% 达到5.896亿美元 GAAP每股收益为0.15美元 去年同期为每股亏损0.09美元 调整后非GAAP每股收益为0.44美元 超出分析师预期的0.44美元每股收益和5.68亿美元收入 [2] - 季度自由现金流达到2.013亿美元 得益于运营杠杆的扩大 新老客户都在扩展其使用场景 [3] - 年度经常性收入超过100万美元的客户数量达到396家 同比增长25% 年度经常性收入超过10万美元的客户数量达到3190家 同比增长15% [3] 未来展望 - 2024年全年收入指引为25.55亿至25.75亿美元 中值增长约20.4% 调整后每股收益指引为1.38至1.44美元 低于分析师预期的1.83美元每股收益和25.9亿美元收入 [4] - 尽管指引略低于华尔街预期 但公司可能通过保守展望再次实现超预期表现 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为5.9亿美元,同比增长26%,超出了指引范围的上限 [6] - 公司在2023年第四季度末拥有约27,300名客户,去年同期为23,200名 [6] - 公司在2023年第四季度末拥有约3,190名年度经常性收入(ARR)达到10万美元及以上的客户,去年同期为2,780名 [6] - 这些大客户贡献了公司约86%的ARR [6] - 公司在2023年第四季度拥有396名年度经常性收入(ARR)达到100万美元及以上的客户,去年同期为317名 [6] - 公司在2023年第四季度实现了2.01亿美元的自由现金流,自由现金流率为34% [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司平台战略在市场上持续受到欢迎,截至2023年第四季度末,83%的客户使用两种及以上产品,去年同期为81% [7] - 47%的客户使用四种及以上产品,去年同期为42% [7] - 22%的客户使用六种及以上产品,去年同期为18% [7] - 9%的客户使用八种及以上产品,去年同期为6% [7] - 除基础设施监控、APM套件和日志管理之外的其他产品的年度经常性收入(ARR)同比增长超过75% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2023年12月,42%的财富500强企业是公司客户,去年同期为37% [8] - 财富500强客户的中位数年度经常性收入(ARR)仍不到50万美元,这为公司在这些客户中的进一步增长留下了很大空间 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为数字化转型和云迁移是推动其业务长期增长的关键驱动力,人工智能的采用也将成为投资和技术创新的加速器 [25] - 公司认为自己处于理想的位置,能够帮助各行各业的客户通过技术采用实现转型、创新和创造价值 [25] - 在竞争格局方面,公司表示情况基本保持稳定,没有发生重大变化 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为,过去6个季度中出现的更加强烈的优化趋势已有所缓解 [9] - 公司认为,客户在经历了一年的优化后,现在更加专注于增长和投资,这从客户签订更长期合同的情况可以看出 [52][53] - 公司对2024年的发展前景感到非常兴奋,认为有良好的基础和丰富的产品线 [107] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sanjit Singh 提问** 在经历了优化周期之后,公司未来的增长动力将主要来自哪些方面?数字原生客户、企业客户还是中型客户? [44] **Olivier Pomel 回答** 公司认为,未来的增长动力将来自各个客户群体。数字原生客户可能会率先利用人工智能,企业客户的云迁移仍处于早期阶段,公司将继续努力拓展这些客户。 [45][46] 问题2 **Mark Murphy 提问** 公司在第四季度的订单增长是否主要来自少数大客户,还是更广泛的客户群体? [51] **David Obstler 回答** 公司第四季度的订单增长主要来自那些已经采用了更多Datadog产品的大客户,这些客户在确定未来需求后更愿意做出更长期的承诺。 [52][53] 问题3 **Raimo Lenschow 提问** 公司在2024年的销售和营销投资计划如何?是否会在年初加大投入以推动全年的销售? [60] **David Obstler 回答** 公司计划在2024年加大销售和研发人员的招聘力度,以增加销售能力和产品创新能力。这些投资将会在全年逐步体现,第一季度的情况已经反映在了指引中。 [61][62]