财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，摊薄后每股净收益为0.02美元，摊薄后每股FFO为0.30美元，摊薄后每股调整后FFO为0.31美元，可分配现金为2240万美元 [28][29] - 截至2019年12月31日，摊薄后每股净收益为0.10美元，摊薄后每股FFO为1.20美元，摊薄后每股调整后FFO为1.18美元，可分配现金为8130万美元 [29] - 2019年，摊薄后每股FFO增长2.5%，摊薄后每股调整后FFO增长15%，CAD增长49% [30] - 截至2019年12月31日，公司总负债为9.08亿美元，拥有4.5亿美元的可用信贷额度，净债务与总企业价值之比为30.9%，调整后净债务与年化季度备考EBITDA之比为6.1倍 [33] - 2020年，公司维持摊薄后每股FFO为1.22 - 1.24美元的指引，该指引中点较2019年增长约2.5% [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 收购业务 - 2019年第四季度，公司收购了加州图斯廷的美国公民及移民服务局设施和美国东北部的新VA门诊设施 [14][15] - 2019年，公司完成3.81亿美元的收购，其中2.288亿美元符合2亿美元的收购指引，通过收购8处房产和交付一处为FDA建造的定制开发项目，使公司投资组合增长23%，同时保持100%的入住率，LEED认证投资组合按总面积计算增加了15% [17][18] - 2020年年初，公司收购了科罗拉多州奥罗拉的11.65万平方英尺的国防卫生局设施 [19] 开发业务 - 公司由Mike Ibe领导的团队在FDA莱内萨和FDA亚特兰大两个活跃开发地点取得了有意义的进展，同时继续监测潜在相关项目 [22] 租赁续约业务 - 公司与GSA签订了纽约奥尔巴尼FBI外地办事处的新租约，新的15年期租约将于2021年9月生效，将FBI在该设施的租期延长至2036年 [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2019年交付了首个开发项目，进一步巩固了在美国联邦政府租赁市场的优势，致力于为股东带来有吸引力的回报 [8][9] - 2020年，公司认为是发展的好年份，凭借股票溢价和有吸引力的债务市场利率，有能力以有吸引力、有纪律和增值的方式部署资本，可能进入一个实现特别增值增长的时期 [11][12] - 公司将继续执行收购战略，关注规模在5000万 - 1.5亿美元的各类投资组合，同时积极推进开发项目，寻找新的任务关键型设施投资机会 [41][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2019年的业绩感到满意，认为公司在各方面都取得了进展，包括投资组合增长、交付开发项目、维持投资组合年龄和租约期限等 [8][26] - 进入2020年选举年，公司认为稳定的增长将受到股东的更多认可，公司将继续努力实现2% - 3%的年度盈利增长目标，通过长期稳定增长和安全的行业领先股息来改善资本成本 [30][39] 其他重要信息 - 2019年9月，公司完成2.75亿美元的未注册信用高级无担保票据私募发行，加权平均期限为12.4年，加权平均利率为3.85% [35][36] - 2019年12月，公司实施了一项3亿美元的ATM计划，第四季度发行了140万股普通股，总毛收益约为3200万美元，加权平均价格为每股22.26美元 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司收购管道中较大投资组合的情况及成功率影响因素 - 公司正在关注约20亿美元的各类投资组合，规模从较大到5000万 - 1.5亿美元不等，成功率主要取决于卖家的意愿，卖家可能出于税收保护、市场高点或避免与联邦政府进行续约谈判等因素考虑出售 [41][42] 问题2: 公司购买剩余租期较短房产的情况 - 公司购买过少数剩余租期较短的房产，如纽约奥尔巴尼的DEA外地办事处，剩余租期两年，公司有信心续约并实现了34%的增长，且无需支付租户改进费用和经纪费用，公司愿意考虑短期租约，前提是对续约有信心 [44] 问题3: 公司实现增值增长的驱动因素 - 公司实现增值增长得益于改善的资本成本，包括股票价格和有吸引力的利率环境，同时公司长期积累的投资组合和人脉资源也为收购提供了机会 [46] 问题4: 投资组合交易的价格策略及GSA定制开发机会的时间安排 - 公司在承保方面保持纪律性，在市场中寻找额外的基点可以带来显著差异，FDA亚特兰大项目预计在2023年左右交付，预计每年会有新的FDA项目宣布，同时公司也关注到一些FBI的开发机会 [47][48][49] 问题5: 如何平衡资本成本与资产增长和资产负债表，以及收购资金的来源 - 市场会提供合适的资产，公司会寻找符合目标的资产，在资产负债表负债端保留一定的资金有助于应对优质资产出现的时机，关于收购资金来源，市场情况会决定具体的资金分配 [51][52] 问题6: 公司在获得投资级信用评级方面的进展 - 公司每天都在以保持投资级信用评级的标准管理资产负债表，当规模合适时，公司在私募市场有良好的接受度，认为向投资级过渡会很容易 [53] 问题7: 公司对债务期限的管理策略 - 公司历史上一直努力使资产和负债期限匹配，目前认为7 - 8年的期限适合投资组合的特点，可能会在某些情况下采取机会主义策略，但对当前的期限结构感到满意 [54]

运营物业情况 - 截至2019年12月31日，公司全资拥有70处运营物业，总面积约650万平方英尺，出租率100%，另有2处开发中物业，预计完工后面积约20万平方英尺[10] - 截至2019年12月31日，运营物业加权平均房龄约12.8年，加权平均剩余租期约7.5年[12] - 截至2019年12月31日，公司全资拥有70处运营物业，其中68处约630万可出租平方英尺租给美国政府租户，2处约20万可出租平方英尺租给私人租户[164] - 截至2019年12月31日，公司全资拥有2处开发中物业，预计完工后约20万平方英尺[164] - 截至2019年12月31日，公司运营物业出租率100%，每平方英尺加权平均年化租赁收入33.73美元，加权平均房龄约12.8年[164] - 公司总可出租面积为6,465,638平方英尺，总年化租赁收入为2.17316545亿美元，每平方英尺租赁收入为33.73美元[166] - VA - Loma Linda可出租面积327,614平方英尺，年化租赁收入1627.7403万美元，占比7.4%，每平方英尺租赁收入49.68美元[165] - Various GSA - Buffalo可出租面积267,766平方英尺，年化租赁收入847.9847万美元，占比3.9%，每平方英尺租赁收入31.67美元[165] - JSC - Suffolk可出租面积403,737平方英尺，年化租赁收入810.6829万美元，占比3.7%，每平方英尺租赁收入20.08美元[165] - Various GSA - Portland可出租面积223,261平方英尺，年化租赁收入691.3111万美元，占比3.2%，每平方英尺租赁收入31.28美元[165] - FBI - Salt Lake可出租面积169,542平方英尺，年化租赁收入681.6845万美元，占比3.1%，每平方英尺租赁收入40.21美元[165] - IRS - Fresno可出租面积180,481平方英尺，年化租赁收入660.6378万美元，占比3.0%，每平方英尺租赁收入36.60美元[165] - PTO - Arlington可出租面积190,546平方英尺，年化租赁收入652.8701万美元，占比3.0%，每平方英尺租赁收入34.26美元[165] - Various GSA - Chicago可出租面积232,759平方英尺，年化租赁收入645.7951万美元，占比3.0%，每平方英尺租赁收入28.81美元[165] - VA - San Jose可出租面积90,085平方英尺，年化租赁收入581.9082万美元，占比2.7%，每平方英尺租赁收入64.60美元[165] - 美国政府租赁物业的可出租面积总计6,289,919平方英尺，年化租赁收入达2.16363897亿美元，占比99.6%，每平方英尺收入34.53美元[168] - 加利福尼亚州的物业可出租面积为1,330,960平方英尺，占比20.5%，年化租赁收入为5839.6306万美元，占比26.9%[170] - 弗吉尼亚州的物业可出租面积为740,582平方英尺，占比11.4%，年化租赁收入为1985.5803万美元，占比9.1%[170] - 德克萨斯州的物业可出租面积为457,292平方英尺，占比7.1%，年化租赁收入为1346.1511万美元，占比6.2%[170] - 纽约州的物业可出租面积为397,926平方英尺，占比6.2%，年化租赁收入为1252.4297万美元，占比5.8%[170] - 西弗吉尼亚州的物业可出租面积为415,797平方英尺，占比6.4%，年化租赁收入为1021.7715万美元，占比4.7%[170] - 公司运营物业总数为70处，租赁总数为101个，总可出租面积为6,465,638平方英尺，年化租赁总收入为2.17316545亿美元[170] - 太平洋沿岸市场的物业可出租面积为1,330,960平方英尺，占比20.5%，年化租赁收入为5839.6306万美元，占比26.9%[170] - 大西南市场的物业可出租面积为989,223平方英尺，占比15.3%，年化租赁收入为2864.8296万美元，占比13.1%[170] - 国家首都市场的物业可出租面积为872,237平方英尺，占比13.5%，年化租赁收入为2513.2141万美元，占比11.6%[170] - 截至2019年12月31日，运营物业100%被53个租户占用[172] - 美国政府租户中，联邦调查局（FBI）租赁面积1085860平方英尺，占比16.8%，年化租赁收入35114008美元，占比16.1%[172] - 美国政府租户中，退伍军人事务部（VA）租赁面积752328平方英尺，占比11.6%，年化租赁收入34669928美元，占比16.0%[172] - 运营物业总租赁面积6442452平方英尺，年化租赁总收入217316545美元[172] - 2020年到期租赁面积762983平方英尺，占投资组合租赁面积的11.8%，年化租赁收入25972761美元，占总年化租赁收入的12.0%[175] - 2021年到期租赁面积953728平方英尺，占投资组合租赁面积的14.8%，年化租赁收入28144498美元，占总年化租赁收入的13.0%[175] - 开发物业中，FDA - 亚特兰大项目预计可租赁面积162000平方英尺，FDA - 莱内萨项目预计可租赁面积59690平方英尺，总计221690平方英尺[175] - 截至2019年12月31日，公司全资拥有70处运营物业，总面积约650万平方英尺，全部出租，另有2处开发中物业预计完工后面积约20万平方英尺[200] 运营合伙企业情况 - 公司拥有运营合伙企业约88.6%的运营合伙单位[11] - 公司拥有运营合伙企业约88.6%的运营合伙单位[201] 高级管理团队业务情况 - 高级管理团队负责收购约570万平方英尺、开发约140万平方英尺的美国政府租赁物业[12] - 高级管理团队开发项目总面积约460万平方英尺，其中为美国政府开发39个定制项目[14] 数据库情况 - 公司专有数据库跟踪约8200份租约，总面积约1.88亿平方英尺[14] 股份发行情况 - 2019年，公司通过ATM计划发行价值1.284亿美元的普通股，可额外发行价值最高4.039亿美元的股份[14] 负债与借款情况 - 截至2019年12月31日，公司总负债约9.078亿美元，净债务与企业总价值之比为30.9%[14] - 截至2019年12月31日，公司总负债约9.078亿美元，包括2018年定期贷款工具下未偿还的约1.5亿美元、2016年定期贷款工具下未偿还的约1亿美元、2017年高级无抵押票据未偿还的1.75亿美元和2019年高级无抵押票据未偿还的2.75亿美元[62] - 截至2019年12月31日，公司循环信贷安排下可用借款额度约4.5亿美元[62] - 截至2019年12月31日，公司总负债约为9.078亿美元，包括2018年定期贷款安排和2016年定期贷款安排下总计约2.5亿美元的未偿债务，以及2017年高级无担保票据和2019年高级无担保票据下总计4.5亿美元的债务[109] - 截至2019年12月31日，公司循环信贷安排下的可用借款额度约为4.5亿美元[109] - 截至2019年12月31日，公司有2.063亿美元的美国房产抵押贷款和其他有担保债务[114] - 截至2019年12月31日，公司有1570万美元的未偿还合并债务为可变利率[115] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司有37名员工[18] 租户收入占比情况 - 截至2019年12月31日，美国政府租户机构占公司年化租赁收入的99.6%[19] - 截至2019年12月31日，美国政府租户机构占公司年化租赁收入的99.6%[41] - 截至2019年12月31日，VA、FBI和DEA三个美国政府租户机构占公司总可出租面积约37.0%，占总年化租赁收入约43.2%[51] 租约到期情况 - 截至2019年12月31日，代表约28.0%的总年化租赁收入和约29.3%的投资组合房产面积的租约将在2022年底到期[42] 租户终止租约情况 - 截至2019年12月31日，占公司可出租面积约5.8%、年化租赁收入约4.8%的租户有权在租约软期限到期前终止租约[52] 物业地区分布情况 - 截至2019年12月31日，公司70处运营物业中有18处位于加利福尼亚州，占总可出租面积约20.5%，占总年化租赁收入约26.9%[54] 公司面临的风险情况 - 不利的市场和经济条件可能对公司的入住率、租金率、租金收取、运营费用和资产市值产生不利影响[49] - 公司业务可能受当地经济条件、美国政府租户机构任务变化、自然灾害和气候变化等因素影响[50][51][55] - 美国政府租户机构可能发起征用程序，长期政府停摆和预算削减或僵局可能对公司业务产生重大不利影响[57][58] - 美国政府拥有的房地产数量增加可能对公司业务产生不利影响，公司可能需进行重大资本支出以改善物业[59][61] - 资本和信贷市场状况可能影响公司获取资本或融资的渠道及成本，公司可能无法成功完成收购[62][63] - 公司需维持保险，保险行业变化或增加成本、缩小范围，影响财务与运营[69] - 公司可能因环境和健康安全问题承担责任，影响业务、财务和运营[71] - 公司开发活动受法规限制，可能导致延迟或费用增加，甚至无法完成开发[76][78] - 房地产投资流动性差，可能限制公司灵活性，影响资金和偿债能力[79] - 公司需季度评估房产价值，可能因多种因素计提减值，影响收益[80] - 公司可能面临诉讼，产生费用，影响保险和运营[81] - 公司收购资产可能存在未知或或有负债，影响业务和财务[82] - 公司一处房产受优先购买权限制，影响出售时间和条款[84] - 公司运营依赖信息技术，故障或安全问题会损害业务[85] - 公司为满足REIT分配要求，可能需借款或处置资产，影响财务和股价[86] 公司REIT资格相关规定 - 公司自2015年12月31日结束的纳税年度起符合美国联邦所得税REIT资格[31] - 为符合REIT资格，任何应税年度后半年内，公司已发行股票价值的50%以上不得由5个或更少个人直接或间接持有；公司章程规定任何人或实体不得实际或被视为拥有任何类别或系列已发行和流通股票价值或数量的7.1%以上，或所有类别和系列已发行股票总价值的7.1%以上[92] - 公司需每年分配至少90%的应纳税收入以维持REIT资格，若分配低于100%的应纳税收入将面临联邦所得税，低于规定最低金额还会有4%的消费税[112] - 为符合REIT资格，每个日历季度末，公司至少75%的资产价值须由现金、美国政府证券等构成，对于不符合75%资产测试的资产，不能持有超过单一发行人10%的有表决权证券或总价值，不能持有超过公司总资产价值5%的单一发行人证券，TRS发行的证券不能超过总资产价值的20%，无抵押债务工具不能超过总资产价值的25%，若未达标需在30天内纠正或申请法定救济[145] - 若公司被认定持有、收购或开发的房产主要用于向客户销售，处置房产的收益可能需缴纳100%的“禁止交易”税，除非符合至少持有两年等安全港例外条件或通过TRS处置[148] - 为维持REIT资格和满足分配要求，公司现金流可能不足以支付分配，可能需在不利市场条件下出售资产、以不利条件借款等，这可能影响普通股市场价值和融资能力，若出售被视为主要用于销售的资产，可能需缴纳100%的税[149] - 公司董事会可在未获股东批准的情况下撤销REIT选举，若不再是REIT，计算应纳税所得时不能扣除股息支付，需按常规公司税率缴纳联邦所得税及州和地方税，可能对股东总回报产生不利影响[150] - 公司与子公司联合选择将子公司视为TRS，TRS直接或间接拥有超过35%投票权或股票价值的公司将自动视为TRS，REIT资产价值中TRS证券占比不超20%，不符合TRS限制可能面临100%消费税[154] - 若Section 1031交易被认定应纳税或相关法律修订废除，公司可能面临不利后果，交易中增值的个人财产收益视为非合格收入，可能影响REIT地位[155] - 为维持REIT资格，公司须将至少90%的应税收入分配给股东，预计分配全部应税收入[181] 公司章程相关规定 - 公司章程授权董事会修改章程，增加或减少授权股票的总数，授权发行额外的普通股或优先股，并对未发行的普通股或优先股进行分类或重新分类，之后授权发行此类分类或重新分类的股票[91] - 公司章程和细则中的某些条款可能会阻止第三方提出收购公司的提议，即使一些股东可能认为该提议符合他们的最佳利益[91] - 马里兰州普通公司法的某些条款可能会抑制第三方提出收购公司的提议，或阻碍控制权变更，否则可能为普通股股东提供以高于当时市场价格出售股票的机会[93] - 公司董事会已通过决议，豁免公司与任何其他个人或实体之间的任何业务合并不受马里兰州普通公司法业务合并条款的约束；细则规定，该决议或任何其他豁免业务合并的决议只能由普通股股东多数投票撤销、更改或修订[94] - 公司细则包含一项条款，豁免任何人收购公司股票不受马里兰州普通公司法控制股份收购条款的约束；该细则条款只能由普通股股东多数投票修订[94] 公司投资与政策变更情况 - 公司可能在未经股东批准的情况下改变投资策略，收购和开发目标市场以外的房产，这可能对公司的业务、财务

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为22.237亿美元和18.6155亿美元[8] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为10.39963亿美元和8.36297亿美元[8] - 2019年第三季度和2018年同期，公司总营收分别为5758.9万美元和3943.7万美元[10] - 2019年前三季度和2018年同期，公司总营收分别为1.60945亿美元和1.12383亿美元[10] - 2019年第三季度和2018年同期，公司净收入分别为60.3万美元和248.2万美元[10] - 2019年前三季度和2018年同期，公司净收入分别为661.3万美元和601.6万美元[10] - 2019年第三季度和2018年同期，公司综合收入（损失）分别为 - 120.4万美元和288.8万美元[12] - 2019年前三季度和2018年同期，公司综合收入（损失）分别为 - 338.4万美元和894.3万美元[12] - 2019年前九个月净收入为6613000美元，2018年同期为6016000美元[16] - 2019年前九个月折旧和摊销为68717000美元，2018年同期为45331000美元[16] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为119377000美元，2018年同期为49095000美元[16] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为356514000美元，2018年同期为370608000美元[16] - 2019年前九个月融资活动提供的净现金为295639000美元，2018年同期为316622000美元[16] - 2019年前九个月支付的利息（扣除资本化利息后）为21595000美元，2018年同期为13017000美元[18] - 截至2019年9月30日的三个月，公司股东权益总额为1137925000美元，2018年同期为1041302000美元[76] - 截至2019年9月30日的九个月，公司股东权益总额为1183737000美元，2018年同期为1041302000美元[77] - 2019年1 - 9月，基于股份的薪酬为2145000美元[77] - 2018年1 - 9月，基于股份的薪酬为2307000美元[77] - 2019年第三季度基本和摊薄每股收益均为0.01美元，前九个月均为0.08美元；2018年第三季度基本和摊薄每股收益均为0.03美元，前九个月均为0.08美元[92] - 2019年前三季度总营收16.0945亿美元，2018年同期为11.2383亿美元[10] - 2019年前三季度净利润6613万美元，2018年同期为6016万美元[10] - 2019年前三季度每股基本收益0.08美元，2018年同期为0.08美元[10] - 2019年前三季度每股摊薄收益0.08美元，2018年同期为0.08美元[10] - 2019年前三季度经营活动产生的净现金为1.19377亿美元，2018年同期为4909.5万美元[14] - 2019年前三季度投资活动使用的净现金为3.56514亿美元，2018年同期为3.70608亿美元[14] - 2019年前三季度融资活动提供的净现金为2.95639亿美元，2018年同期为3.16622亿美元[14] - 2019年前三季度现金及现金等价物和受限现金净增加5850.2万美元，2018年同期减少489.1万美元[14] - 2019年前三季度支付的利息净额为2159.5万美元，2018年同期为1301.7万美元[18] - 2019年9月30日止九个月，公司股东权益总额为1183737000美元，2018年同期为1041302000美元[77] - 2019年9月30日止九个月，公司基于股票的薪酬为2145000美元，2018年同期为2307000美元[77] - 2019年9月30日止九个月，公司支付股息60107000美元，2018年同期为47541000美元[77] - 2019年第三季度，公司归属于普通股股东的净利润为51.8万美元，基本和摊薄每股收益均为0.01美元；2018年同期分别为187.4万美元和0.03美元[92] - 2019年前九个月，公司归属于普通股股东的净利润为568.7万美元，基本和摊薄每股收益均为0.08美元；2018年同期分别为427.2万美元和0.08美元[92] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年前九个月，租户建设项目及相关项目管理收入分别为745.2万美元和382.3万美元，截至2019年9月30日和2018年12月31日，相关应收账款余额分别为540万美元和240万美元[103] - 2019年第三季度和前九个月，公司停车库收入分别为30万美元和70万美元，2018年同期均不足10万美元，截至2019年9月30日和2018年12月31日，相关应收账款余额分别为10万美元和不足10万美元[105] - 2019年第三季度和前九个月，公司能源信贷收入均为10万美元，2018年同期均不足10万美元[106] - 截至2019年9月30日，美国政府占公司租金收入约98.2%，非政府租户占约1.8%[109] - 截至2019年9月30日，公司68处运营物业中有17处位于加利福尼亚州，占总可出租面积约19.9%，占年化租赁收入约26.4%[110] 公司物业资产情况 - 截至2019年9月30日，公司全资拥有68处运营物业，总面积约630万平方英尺，全部出租；另有2处开发中物业，预计完工后面积约20万平方英尺[23] - 截至2019年9月30日，公司拥有运营合伙企业约88.4%的有限合伙权益[23] - 截至2019年9月30日，房地产和无形资产净值分别为1,923,371千美元和172,076千美元，负债净值为26,455千美元[49] - 截至2019年9月30日，公司在美国全资拥有68处运营物业，总面积约630万平方英尺，全部已出租，另有2处开发中物业，预计完工后面积约20万平方英尺[23] - 截至2019年9月30日，公司租赁物业加权平均房龄约为16.1年[93] 公司会计政策变更 - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02，使用修改后的追溯过渡法[34] - 公司决定将租赁组件和非租赁组件作为单一组件在综合运营报表的收入部分列报[37] - 2019年1月1日采用新租赁准则，留存收益减少不到0.1百万美元，确认约1.3百万美元使用权资产和租赁负债[39] - 2019年1月1日，公司采用修订追溯过渡法采用ASU 2016 - 02，产生的累计影响调整使留存收益减少不到10万美元，同时确认约130万美元的使用权资产和租赁负债[34][39] 公司物业收购与出售情况 - 2019年前九个月收购六个运营物业，总价316.2百万美元，无形资产和负债加权平均摊销期7.55年，带来14.0百万美元收入和2.2百万美元净收入[41][43] - 2018年6月15日签订协议收购14处物业组合，总价约430.0百万美元，2019年1月31日完成全部收购[44] - 2019年前九个月发生1.4百万美元收购相关费用[45] - 2019年5月8日出售物业，净收益约19.9百万美元，确认约6.2百万美元收益[46] - 2019年8月27日FDA - Alameda开发项目完工并开始20年不可撤销租赁[47] - 2019年前九个月收购一处用于开发的物业FDA - Atlanta[48] - 2019年前九个月，公司收购6处运营物业，总购买价3.162亿美元，其中土地2456.8万美元、建筑物2.46911亿美元等[41] - 2019年前九个月，公司收购的运营物业带来1400万美元收入和220万美元净收入[43] - 2018年6月15日，公司签订协议以约4.3亿美元收购14处物业组合，2019年1月31日完成剩余3处物业收购[44] - 2019年前九个月，公司发生140万美元与收购相关的费用[45] - 2019年5月8日，公司出售CBP – Chula Vista，净收益约1990万美元，确认约620万美元的全部收益[46] - 2019年10月22日，公司收购加利福尼亚州图斯廷一处66,818平方英尺的美国公民及移民服务局设施，该设施100%租给GSA，租期15年[112] 公司债务与融资情况 - 截至2019年9月30日，公司总债务为902,523千美元[52] - 2019年9月12日，运营合伙企业私募发行275.0百万美元固定利率高级无抵押票据[54] - 截至2019年9月30日，高级无抵押应付票据的公允价值为4.72亿美元[62] - 截至2019年9月30日，抵押应付票据的公允价值为2.128亿美元[63] - 利率互换衍生品的名义金额分别为100,000（千美元）和150,000（千美元），固定利率分别为1.41%和2.71%，公允价值分别为(114)（千美元）和(7,118)（千美元）[64] - 截至2019年9月30日，利率互换负债的公允价值为(7,232)（千美元）[64] - 公司估计未来12个月将有140万美元从累计其他综合收益（损失）重新分类为利息费用的增加[66] - 2019年第三季度，未实现收益（损失）在累计其他综合收益中确认为(1,774)（千美元），2018年同期为578（千美元）；2019年前九个月为(9,601)（千美元），2018年同期为3,275（千美元）[67] - 2019年第三季度，从累计其他综合收益重新分类为利息费用的收益为33（千美元），2018年同期为172（千美元）；2019年前九个月为396（千美元），2018年同期为348（千美元）[67] - 截至2019年9月30日，与信用风险相关的或有特征协议中处于负债地位的衍生品净公允价值为750万美元[68] - 截至2019年9月30日，公司总债务为902,523千美元，其中定期贷款净额248,511千美元，应付票据净额446,868千美元，应付抵押票据净额207,144千美元[52] - 2019年9月12日，公司运营合伙企业私募发行总计2.75亿美元的固定利率优先无担保票据，包括8500万美元2029年到期的A系列、1亿美元2031年到期的B系列和9000万美元2034年到期的C系列[54] - 截至2019年9月30日，公司循环信贷额度可用容量为4.5亿美元，可额外增加最多2.5亿美元[53] - 2016年定期贷款1亿美元，利率2.77%，2024年3月到期；2018年定期贷款1.5亿美元，利率4.06%，2023年6月到期[52] - 公司有两笔利率互换协议，名义本金分别为1亿美元和1.5亿美元，固定利率分别为1.41%和2.71%，到期日分别为2023年9月29日和2023年6月19日[64] - 截至2019年9月30日，利率互换衍生品负债公允价值为7232千美元[64] - 公司预计未来12个月将从累计其他综合收益（损失）中转出140万美元增加利息费用[66] - 2019年第三季度和前九个月，未实现损益在累计其他综合收益（损失）中分别为 - 1774千美元和 - 9601千美元，从累计其他综合收益（损失）转入利息费用分别为33千美元和396千美元[67] - 截至2019年9月30日，与信用风险相关的或有特征协议中，衍生品负债净公允价值为750万美元，公司未违反协议条款且未提供抵押品[68] - 截至2019年9月30日，利率互换负债公允价值为723.2万美元[74] 公司股权相关情况 - 2019年1月18日，公司根据2015年股权奖励计划授予管理层143538个基于绩效的长期激励计划单位[77] - 2019年1 - 9月，公司根据2015年股权奖励计划授予管理层64881股限制性普通股[77] - 2019年3月11日，公司根据2015年股权奖励计划向特定员工发行3080股限制性普通股[78] - 公司在2019年股东大会上，根据2015年股权奖励计划向非员工董事发行22000股限制性普通股[79] - 2019年第二季度末至9月30日，普通股数量从69601138股增加到73339676股[76] - 2018年第二季度末至9月30日，普通股数量从60376466股增加到60818841股[76] - 2019年9月30日受限普通股和LTIP单位奖励情况：受限股92,

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司总资产为21.07237亿美元，较2018年12月31日的18.6155亿美元增长13.2%[7] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为21.07237亿美元和18.6155亿美元[7] - 2019年第二季度总营收为5274.9万美元，较2018年同期的3697.2万美元增长42.7%；上半年总营收为1.03356亿美元，较2018年同期的7294.6万美元增长41.7%[9] - 2019年Q2和H1总营收分别为5.2749亿美元和10.3356亿美元，2018年同期分别为3.6972亿美元和7.2946亿美元[9] - 2019年第二季度净利润为649.1万美元，较2018年同期的171.9万美元增长277.6%；上半年净利润为601万美元，较2018年同期的353.4万美元增长70.1%[9] - 2019年Q2和H1净收入分别为649.1万美元和601万美元，2018年同期分别为171.9万美元和353.4万美元[9] - 2019年Q2和H1归属于公司的净收入分别为564.2万美元和522.6万美元，2018年同期分别为144万美元和295.9万美元[9] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为3843.3万美元，较2018年同期的2861.4万美元增长34.3%[13] - 2019年H1经营活动提供的净现金为3843.3万美元，2018年同期为2861.4万美元[13] - 2019年上半年投资活动使用的现金流量净额为2.73638亿美元，较2018年同期的4412.6万美元大幅增加[13] - 2019年H1投资活动使用的净现金为2.73638亿美元，2018年同期为4412.6万美元[13] - 2019年上半年融资活动产生的现金流量净额为2.39021亿美元，较2018年同期的1.53146亿美元增长56.1%[13] - 2019年H1融资活动提供的净现金为2.39021亿美元，2018年同期为1.53146亿美元[13] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为1492.1万美元，较期初的1110.5万美元增长34.4%[13] - 2019年H1现金及现金等价物和受限现金净增加381.6万美元，2018年同期为1.37634亿美元[13] - 2019年第二季度每股基本收益和摊薄收益均为0.08美元，上半年每股基本收益和摊薄收益也均为0.08美元[9] - 2019年Q2和H1每股基本和摊薄净收入均为0.08美元，2018年Q2为0.02美元，H1为0.05美元[9] - 2019年第二季度每股股息为0.26美元，上半年每股股息为0.52美元，与2018年同期持平[9] - 截至2019年6月30日，公司总负债为9693.12万美元，较2018年12月31日的8362.97万美元增长15.9%[7] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总负债分别为9.69312亿美元和8.36297亿美元[7] - 2019年Q2和H1综合收入（损失）分别为131.8万美元和 - 218万美元，2018年同期分别为238.1万美元和605.5万美元[11] - 2019年H1支付的利息净额为1548.5万美元，2018年同期为1076.6万美元[15] - 2019年6月30日止六个月股东权益总额为1137925000美元，2018年同期为1056028000美元[67] - 2019年6月30日止六个月，公司基于股票的薪酬为143.1万美元，2018年同期为157.6万美元[67] - 2019年6月30日止六个月，公司支付股息和分配3870.9万美元，2018年同期为2919.6万美元[67] 公司运营物业相关数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司全资拥有66处运营物业，总面积约610万平方英尺，出租率达100%；另有2处开发中物业，预计完工后面积约10万平方英尺[20] - 截至2019年6月30日，公司在美国全资拥有66处运营物业，总面积约610万平方英尺，全部已出租，另有2处开发中物业，预计完工后面积约10万平方英尺[20] - 2019年上半年，公司收购5处运营物业，总价2.628亿美元，其中土地2020.1万美元、建筑物2.09002亿美元等[37] - 2019年上半年，公司收购5处运营物业，总价2.628亿美元，相关无形资产和负债加权平均摊销期为7.46年，带来720万美元收入和80万美元净收入[37][39] - 2019年上半年收购的运营物业的无形资产和负债加权平均摊销期为7.46年[39] - 2019年上半年，收购的运营物业带来720万美元收入和80万美元净收入[39] - 2018年6月15日，公司签订协议以约4.3亿美元收购14处房产组合，总面积1479762平方英尺[40] - 2018年6月15日，公司签订协议收购14处物业组合，总价约4.3亿美元，2019年1月31日完成剩余3处物业收购[40] - 2019年5月8日，公司出售CBP – Chula Vista，净收益约1990万美元，确认收益约620万美元[42] - 截至2019年6月30日，公司房地产和无形资产净值分别为1857730千美元和176232千美元，无形资产负债净值为-28206千美元[43] - 截至2019年6月30日，公司房地产和无形资产净值分别为1.85773亿美元和1.76232亿美元，负债净值为2820.6万美元[43] - 2019 - 2023年，公司收购的市场租赁无形资产计划摊销额分别为375.3万美元、687万美元、479.9万美元、319万美元和299.2万美元[43] - 市场租赁摊销减少租金收入，低于市场租赁摊销增加租金收入[45] - 截至2019年6月30日，公司租赁物业加权平均房龄约16.1年[86] - 截至2019年6月30日，公司固定租赁付款总额为13.65104亿美元[87] - 截至2019年6月30日，公司租赁物业固定租赁付款总额为13.65104亿美元，2019 - 2023年分别为8600.4万美元、1.58378亿美元、1.36736亿美元、1.19423亿美元、1.11137亿美元，之后为7.53426亿美元[87] - 2019年6月20日，公司获得佐治亚州亚特兰大市一个16.2万平方英尺的FDA实验室20年不可撤销租约[87] - 截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月和六个月，租户建设项目收入分别为179.8万美元和160.2万美元、368.9万美元和264.5万美元[93] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，租户建设项目应收账款余额分别为330万美元和240万美元[93] - 2019年3个月和6个月租户建设项目收入分别为179.8万美元和368.9万美元，2018年同期分别为160.2万美元和264.5万美元[93] - 2019年第二季度和上半年，停车库收入分别为30万美元和50万美元，2018年同期无收入[96] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，停车库收入应收账款余额分别为10万美元和不足10万美元[96] - 2019年3个月和6个月停车库收入分别为30万美元和50万美元，2018年同期无收入[96] - 2019年和2018年3个月及6个月能源信贷收入均不足10万美元[97] - 2019年6月30日，美国政府占租金收入约98.2%，非政府租户占约1.8%[100] - 截至2019年6月30日，16处运营物业位于加利福尼亚州，占可出租总面积约19.6%，占年化租赁收入约25.7%[101] - 截至2019年6月30日，16处运营物业位于加州，占可出租总面积约19.6%，占年化租赁收入约25.7%[101] 公司资本结构及股权相关数据关键指标变化 - 2019年3月31日至6月30日，公司普通股数量从68,005,907股变为69,601,138股[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司普通股数量从68,005,907股增至69,601,138股[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司普通股面值从68万美元变为69.6万美元[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司额外实缴资本从1127.938万美元变为1155.327万美元[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司额外实收资本从1,127,938千美元增至1,155,327千美元[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司留存收益从12.381万美元变为18.023万美元[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司留存收益从12,381千美元增至18,023千美元[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司累计股息从 - 154.944万美元变为 - 172.642万美元[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司累计股息从(154,944)千美元变为(172,642)千美元[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司累计其他综合收益（损失）从 - 219000美元变为 - 475.1万美元[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司累计其他综合收益（损失）从(219)千美元变为(4,751)千美元[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司非控股权益运营合伙企业从143.91万美元变为141.272万美元[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司非控股权益从143,910千美元变为141,272千美元[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司总股本从1129.746万美元变为1137.925万美元[66] - 2019年3月31日至6月30日，公司总权益从1,129,746千美元增至1,137,925千美元[66] - 2018年3月31日至6月30日，公司总股本从794.692万美元变为1056.028万美元[66] - 2018年3月31日至6月30日，公司普通股数量从45,458,706股增至60,376,466股[66] - 2018年3月31日至6月30日，公司额外实收资本从741,089千美元增至1,008,615千美元[66] - 2018年3月31日至6月30日，公司总权益从794,692千美元增至1,056,028千美元[66] - 2019年授予管理层143538个基于绩效的长期激励计划单位（LTIP单位），分两批，分别于2020年12月31日和2021年12月31日结束绩效期[67] - 2019年1月18日，公司授予管理层143538个基于绩效的长期激励计划单位（LTIP单位）[67] - 2019年6月30日止六个月授予管理层64881股限制性普通股，分不同时间 vest[67] - 2019年6月30日止六个月，公司授予管理层64881股限制性普通股[67] - 2019年3月11日向员工发行3080股限制性普通股，于授予日两周年 vest[68] - 2019年公司股东大会向非员工董事发行22000股限制性普通股，于授予日周年或下次股东大会较早者 vest[69] - 2019年6月30日，限制性普通股和LTIP单位奖励相关的薪酬费用为140万美元，未确认薪酬费用为510万美元[71] - 2019年第一、二季度普通股每股股息均为0.26美元[72] - 2019年第一、二季度，公司宣布普通股每股股息均为0.26美元[72] - 2017年ATM计划可发行和出售最高1亿美元普通股，2019年ATM计划可发行和出售最高2亿美元普通股[73][74] - 2017年3月3日，公司启动2017年ATM计划，可发行和出售最高1亿美元的普通股[73] - 2019年3月4日，公司启动2019年ATM计划，可发行和出售最高2亿美元的普通股[74] - 截至2019年6月30日，2017年ATM计划出售366455股，净收益6504000美元；2019年ATM计划出售1200712股，净收益21155000美元[75] - 截至2019年6月3

财务数据关键指标变化 - 2019年3月31日总资产为20.16741亿美元，较2018年12月31日的18.6155亿美元增长8.34%[7] - 2019年第一季度总营收为5060.7万美元，较2018年同期的3597.4万美元增长40.68%[9] - 2019年第一季度净亏损41.6万美元，而2018年同期净利润为151.9万美元[9] - 2019年第一季度净亏损48.1万美元，而2018年同期净利润为181.5万美元[9] - 2019年第一季度综合亏损304.7万美元，2018年同期综合收益300.5万美元[11] - 2019年第一季度经营活动提供净现金1397.6万美元，较2018年同期的1211.3万美元增长15.38%[13] - 2019年第一季度经营活动产生的净现金为1397.6万美元，较2018年同期的1211.3万美元增长15.38%[13] - 2019年第一季度投资活动使用净现金16795.4万美元，2018年同期为1162.6万美元[13] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为1.67954亿美元，而2018年同期为1162.6万美元[13] - 2019年第一季度融资活动提供净现金15619.8万美元，2018年同期使用净现金270.8万美元[13] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为1.56198亿美元，而2018年同期使用净现金270.8万美元[13] - 2019年第一季度现金及现金等价物和受限现金净增加222万美元，2018年同期净减少222.1万美元[13] - 2019年第一季度支付利息净额608.3万美元，2018年同期为349.7万美元[15] - 2019年第一季度支付的利息净额为608.3万美元，2018年同期为349.7万美元[15] - 2019年3月31日结束的季度，公司股东权益总额为1129746000美元，2018年同期为794692000美元[70] - 2019年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为 - 0.01美元，2018年同期均为0.03美元[82] - 2019年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为 -0.01美元，2018年同期均为0.03美元[82] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度来自租户建设项目的收入为181.4万美元，2018年同期为104.3万美元[92] - 截至2019年3月31日，与租户建设项目相关的应收账款余额为340万美元，2018年12月31日为240万美元[92] - 2019年第一季度租户建设项目收入为181.4万美元，2018年同期为104.3万美元，2019年3月31日相关应收账款余额为340万美元，2018年12月31日为240万美元[92] - 2019年第一季度公司确认停车库收入20万美元，2018年同期无此项收入[94] - 截至2019年3月31日，与停车库收入相关的应收账款余额为10万美元，2018年12月31日不足10万美元[94] - 2019年第一季度停车库收入为20万美元，2018年同期无收入，2019年3月31日相关应收账款余额为10万美元，2018年12月31日不足10万美元[94] - 2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内，公司确认的能源信贷收入均不足10万美元[95] - 2019年和2018年第一季度能源信贷收入均不足10万美元[95] - 截至2019年3月31日，美国政府占租金收入约98.2%，非政府租户占约1.8%[99] - 截至2019年3月31日，公司65处运营物业中有17处位于加利福尼亚州，占可出租总面积约22.3%，占年化租赁总收入约28.2%[100] - 截至2019年3月31日，公司65处运营物业中有17处位于加利福尼亚州，占可出租总面积约22.3%，占年化租赁收入约28.2%[100] 公司物业资产情况 - 截至2019年3月31日，公司全资拥有65处运营物业，总面积约560万平方英尺，全部已出租；另有2处开发中物业，预计完工后面积约10万平方英尺[20] - 截至2019年3月31日，公司拥有65处运营物业，总面积约560万平方英尺，全部已出租[20] - 截至2019年3月31日，公司有两处开发中物业，预计完工后总面积约10万平方英尺[20] 公司权益及纳税情况 - 公司自2015年12月31日起选择按房地产投资信托基金纳税[18] - 2019年3月31日，公司拥有运营合伙企业约87.3%的有限合伙权益[21] - 截至2019年3月31日，公司拥有运营合伙企业约87.3%的有限合伙权益[21] 会计政策变更影响 - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02，产生小于10万美元的累计影响调整，减少留存收益；同时确认约130万美元的使用权资产和租赁负债[32][38] - 2019年1月1日，公司采用ASU 2016 - 02，产生小于0.1百万美元的累计影响调整，减少留存收益；同时确认约130万美元的使用权资产和租赁负债[32][38] 物业收购情况 - 2019年第一季度，公司收购3处运营物业，总价1.521亿美元，相关无形资产和负债加权平均摊销期为5.22年，产生收入220万美元和净收入10万美元[40] - 2019年第一季度，公司收购三个运营物业，总价1.521亿美元，加权平均摊销期5.22年，产生220万美元收入和10万美元净收入[40] - 2018年6月15日，公司签订协议以约4.3亿美元收购14处物业组合，2018年9月13日完成8处收购，10月16日完成3处收购，2019年1月31日完成剩余3处收购[41][44] - 2018年6月15日，公司签订协议以约4.3亿美元收购14处物业组合，2018年9月13日完成8处收购，10月16日完成3处收购，2019年1月31日完成剩余3处收购[41][44] - 2019年第一季度，公司发生收购相关费用50万美元[45] - 2019年第一季度，公司产生0.5百万美元收购相关费用[45] 资产净值情况 - 截至2019年3月31日，公司房地产和无形资产净值分别为17.71788亿美元和1.70157亿美元，无形资产负债净值为 - 299.36万美元[46] - 截至2019年3月31日，公司房地产和无形资产净值分别为17.71788亿美元和1.70157亿美元，负债净值为299.36万美元[46] 无形资产摊销计划 - 2019 - 2023年，公司收购的高于和低于市场租赁无形资产计划摊销金额分别为（单位：千美元）：2019年（1057， - 5632）、2020年（1169， - 6855）、2021年（729， - 4784）、2022年（639， - 3175）、2023年（616， - 2976）[47] - 2019 - 2023年，公司收购的高于和低于市场租赁无形资产计划摊销金额分别为（单位：千美元）：2019年（1057， - 5632）、2020年（1169， - 6855）、2021年（729， - 4784）、2022年（639， - 3175）、2023年（616， - 2976）[47] 公司债务情况 - 截至2019年3月31日，公司总债务为815,413千美元，其中循环信贷安排为184,500千美元，定期贷款安排净额为248,329千美元，应付票据净额为173,804千美元，应付抵押票据净额为208,780千美元[49] - 截至2019年3月31日，公司总债务为815413千美元，其中循环信贷安排为184500千美元，定期贷款安排净额为248329千美元，应付票据净额为173804千美元，应付抵押票据净额为208780千美元[49] - 2019年3月31日，一个月期伦敦银行同业拆借利率（L）为2.49%，循环信贷安排利率为L + 125个基点，2016年定期贷款安排利率为2.62%，2018年定期贷款安排利率为3.91%[49] - 截至2019年3月31日，公司循环信贷安排可用额度为265500千美元，有可额外增加最高250000千美元额度的扩展功能[49] - 截至2019年3月31日，公司循环信贷安排可用额度为2.655亿美元，可额外增加最高2.5亿美元额度[49] - 截至2019年3月31日，公司应付票据公允价值为177400千美元，应付抵押票据公允价值为209400千美元[55][56] - 截至2019年3月31日，应付票据的公允价值为1.774亿美元，应付抵押票据的公允价值为2.094亿美元[55][56] 综合收益重分类估计 - 公司估计未来12个月将有500000美元从累计其他综合收益（损失）重新分类为利息费用的减少[59] - 公司估计未来12个月将有50万美元从累计其他综合收益（损失）重新分类为利息费用的减少[59] 未实现收益及重分类情况 - 2019年第一季度，公司未实现收益（损失）在累计其他综合收益中确认为 - 2825000美元，从累计其他综合收益重新分类为利息费用的收益（损失）为192000美元；2018年同期分别为1906000美元和47000美元[62] - 2019年第一季度，未实现收益（损失）在累计其他综合收益（AOCI）中确认为 - 2825千美元，从AOCI重新分类为利息费用的收益（损失）为192千美元；2018年同期分别为1906千美元和47千美元[62] 衍生品公允价值情况 - 截至2019年3月31日，与含信用风险相关或有特征协议相关的处于负债头寸的衍生品净公允价值为2300000美元，公司未违反协议条款且未提供相关抵押品[65] - 截至2019年3月31日，与信用风险相关的或有特征协议中，处于负债地位的衍生品净公允价值为230万美元，公司未违反协议条款，也未提供相关抵押品[65] - 公司所有截至2019年3月31日持有的衍生品被归类为公允价值层级的第2级[67] - 公司估计2016年定期贷款安排和2018年定期贷款安排的公允价值基于可变利率和信用利差，归类为公允价值层级的第3级；其他债务公允价值基于预计未来现金付款的折现，也归类为第3级[68] - 公司估计2016年和2018年定期贷款安排的公允价值基于可变利率和信用利差，归类为公允价值层级的第3级；其他债务的公允价值基于预计未来现金支付的折现，也归类为第3级[68] - 截至2019年3月31日，公司循环信贷安排、2016年定期贷款安排和2018年定期贷款安排的账面价值接近公允价值，均被视为第3级计量[49][52][53][54] 公司契约遵守情况 - 截至2019年3月31日，公司遵守与循环信贷安排、2016年定期贷款安排、2018年定期贷款安排、应付票据和应付抵押票据相关的所有财务和其他契约[51] - 截至2019年3月31日，公司遵守与循环信贷安排、2016年定期贷款安排、2018年定期贷款安排、应付票据和应付抵押票据相关的所有财务和其他契约[51] 公司股权及激励情况 - 2019年第一季度，公司授予管理层143538个基于绩效的长期激励计划单位（LTIP单位）和54041股限制性普通股[70] - 2019年3月11日，公司向特定员工发行3080股限制性普通股[71] - 2019年3月11日，公司向特定员工发行3080股限制性普通股，将于授予日两周年时归属[71] - 截至2019年3月31日，限制性普通股和LTIP单位奖励的未确认薪酬费用为510万美元[73] - 截至2019年3月31日，限制性普通股和LTIP单位奖励的未确认薪酬费用为510万美元，将在归属期内摊销[73] - 2019年第一季度，公司宣布普通股每股股息为0.26美元[74] 公司股份发行及销售情况 - 2017年ATM计划下，截至2019年3月31日，已销售366455股，净收益为6504000美元[77] - 2017年ATM计划下，截至2019年3月31日，本季度出售366455股，净收益6504000美元[77] - 2019年ATM计划下，截至2019年3月31日，本季度未出售普通股[77] - 截至2019年3月31日，ATM计划下公司普通股总销售额度约为2.258亿美元，其中2017年ATM计划约为2580万美元[77] - 截至2019年3月31日，ATM计划下公司普通股总销售额度约为2.258亿美元，其中2017年ATM计划约为2580万美元[77] - 2018年6月21日，公司完成公开发行2070万股普通股，净收益约为2.529亿美元[79] - 2019年3月27日，公司通过发行670万股普通股，结算部分远期销售协议，净收益约为1.192亿美元[80]

物业资产情况 - 截至2018年12月31日，公司全资拥有62处运营物业，总面积约530万平方英尺，全部已出租，另有2处开发中物业，预计完工后面积约10万平方英尺[10] - 截至2018年12月31日，运营物业加权平均房龄约12.5年，加权平均剩余租期约7.6年[12] - 截至2018年12月31日，公司有两处物业正在开发中[45] - 公司投资组合中有15处物业共获得16项LEED认证[27] - 截至2018年12月31日，公司全资拥有62处运营物业，60处约510万平方英尺租给美国政府租户，2处约20万平方英尺租给私人租户[163] - 截至2018年12月31日，公司有2处开发中物业，预计完工后约10万平方英尺[163] - 截至2018年12月31日，公司运营物业出租率100%，每平方英尺加权平均年化租赁收入34.03美元[163] - 截至2018年12月31日，公司运营物业加权平均房龄约12.5年[163] - VA - Loma Linda的可出租面积为327,614平方英尺，年化租赁收入为16,111,542美元，占总年化租赁收入的9.0%，每平方英尺年化租赁收入为49.18美元[164] - Various GSA - Buffalo的可出租面积为267,766平方英尺，年化租赁收入为8,337,971美元，占总年化租赁收入的4.6%，每平方英尺年化租赁收入为31.14美元[164] - FBI - Salt Lake的可出租面积为169,542平方英尺，年化租赁收入为6,826,753美元，占总年化租赁收入的3.8%，每平方英尺年化租赁收入为40.27美元[164] - 所有物业的总可出租面积为5,271,025平方英尺，总年化租赁收入为178,662,979美元，每平方英尺加权平均年化租赁收入为34.03美元[166] - Various GSA - Buffalo有15,374平方英尺由私人租户占用[166] - Various GSA - Chicago有2,987平方英尺由私人租户占用[166] - ICE - Charleston有21,609平方英尺由We Are Sharing Hope SC占用[166] - 美国政府租赁物业可出租面积为5,095,306平方英尺，年化租赁收入为1.77595785亿美元，占比99.4%[167] - 私人租赁物业可出租面积为175,719平方英尺，年化租赁收入为106.7194万美元，占比0.6%[167] - 截至2018年12月31日，公司运营物业共62处，租约77份，可出租总面积为5,271,025平方英尺，年化租赁总收入为1.78662979亿美元[169] - 加利福尼亚州可出租面积为1,257,308平方英尺，占比23.9%，年化租赁收入为5377.7425万美元，占比30.1%[169] - 德克萨斯州可出租面积为457,292平方英尺，占比8.7%，年化租赁收入为1355.5057万美元，占比7.6%[169] - 纽约州可出租面积为397,926平方英尺，占比7.5%，年化租赁收入为1178.882万美元，占比6.6%[169] - 太平洋沿岸市场可出租面积为1,257,308平方英尺，占比23.9%，年化租赁收入为5377.7425万美元，占比30.1%[169] - 大西南市场可出租面积为851,544平方英尺，占比16.2%，年化租赁收入为2505.2725万美元，占比14.0%[169] - 东南阳光地带市场可出租面积为570,811平方英尺，占比10.8%，年化租赁收入为1887.0111万美元，占比10.6%[169] - 落基山脉市场可出租面积为572,170平方英尺，占比10.9%，年化租赁收入为1869.2898万美元，占比10.5%[169] - 截至2018年12月31日，公司运营物业100%被38个租户占用[171] - 美国政府租户的加权平均剩余租赁期限为7.7年，租赁面积5030515平方英尺，占比95.9%，年化租赁收入1.76457717亿美元，占比98.8%[171] - 私人租户的加权平均剩余租赁期限为6.0年，租赁面积219543平方英尺，占比4.1%，年化租赁收入220.5262万美元，占比1.2%[171] - 全部租户的加权平均剩余租赁期限为7.6年，租赁总面积5250058平方英尺，年化租赁总收入1.78662979亿美元[171] - 截至2018年12月31日，部分物业平均房龄约15.7年[173] - 2019 - 2028年及之后，各年到期租赁数量分别为7、12、12、5、4、7、4、3、5、3、15个，到期租赁面积占比分别为7.2%、12.3%、17.4%、2.3%、3.8%、10.8%、2.8%、3.0%、6.2%、3.1%、31.1%，到期年化租赁收入占比分别为6.7%、11.6%、15.0%、2.6%、3.0%、10.6%、3.4%、2.6%、6.5%、2.4%、35.6%[174] - 截至2018年12月31日，公司开发物业有FDA - Alameda和FDA - Lenexa，预计可出租面积共129314平方英尺[174] - 截至2018年12月31日，公司全资拥有62处运营物业，总面积约530万平方英尺，另有2处开发中物业，预计完工后面积约10万平方英尺[198] 运营合伙企业情况 - 公司拥有运营合伙企业约87.2%的运营合伙单位[11] - 公司拥有运营合伙企业约87.2%的运营合伙单位[199] 管理团队情况 - 高级管理团队负责收购约450万平方英尺、开发约130万平方英尺的美国政府租赁物业[12] - 高级管理团队开发项目总面积约440万平方英尺，自1994年以来，平均每年开发约51,905平方英尺的美国政府租赁定制建造物业[14] - 公司高级管理团队由六名在识别、收购、开发、融资和管理美国政府租赁资产方面有经验的人员组成[47] 数据库与费用情况 - 公司专有数据库跟踪约8100份租约，总面积约1.88亿平方英尺[14] - 公司为租户机构进行的定制建造可获得约14%的建筑管理费用[14] 财务数据情况 - 截至2018年12月31日，公司通过ATM计划出售了6770万美元的普通股，还有3230万美元的股份发行额度，总负债约7.709亿美元，净债务与企业总价值之比为41.1% [14] - 截至2018年12月31日，公司总负债约7.709亿美元，其中4.5亿美元循环信贷安排下未偿还约1.348亿美元，1.5亿美元高级无抵押定期贷款安排（2018年定期贷款安排）下未偿还1.5亿美元，1亿美元高级无抵押定期贷款安排（2016年定期贷款安排）下未偿还1亿美元，高级无抵押票据未偿还1.75亿美元[61] - 截至2018年12月31日，公司循环信贷安排下可用借款额度约3.152亿美元[63] - 截至2018年12月31日，公司总负债约7.709亿美元，包括循环信贷额度下约1.348亿美元、定期贷款安排下约2.5亿美元和高级无担保票据1.75亿美元[110] - 截至2018年12月31日，公司循环信贷额度下可用借款能力约3.152亿美元[110] - 截至2018年12月31日，公司美国房产抵押贷款和其他有担保债务合计2.096亿美元[116] - 截至2018年12月31日，公司有1.505亿美元未偿还合并债务的利率为可变利率[117] - 截至2018年12月31日，公司有六笔远期利率互换协议，名义价值总计2.5亿美元，用于对冲短期利率波动[118] - 2018 - 2014年总营收分别为160,591千美元、130,673千美元、104,618千美元、71,378千美元、6,324千美元[193] - 2018 - 2014年净利润分别为6,659千美元、5,389千美元、5,497千美元、 - 5,371千美元、67,785千美元[193] - 2018 - 2014年总资产分别为1,861,550千美元、1,425,338千美元、1,046,897千美元、912,721千美元、300,505千美元[193] - 2018 - 2014年债务分别为766,355千美元、575,894千美元、292,973千美元、238,202千美元[193] - 2018 - 2014年每股股息分别为1.04美元、1.00美元、0.92美元、0.54美元[193] - 2018年与2017年相比，总营收增加29,918千美元，净利润增加1,270千美元[202] - 2018年全年总营收为1.606亿美元，较2017年的1.307亿美元增加2990万美元[204] - 营收增加主要源于收购的15处运营物业和1处开发物业带来2860万美元额外收入等[204] - 2018年全年总费用为1.31亿美元，较2017年的1.079亿美元增加2310万美元[206] - 费用增加主要是物业运营等费用增加2190万美元及公司行政成本增加190万美元[206] - 2018年全年利息费用为2290万美元，较2017年的1710万美元增加580万美元[207] - 利息费用增加主要因高级无担保票据等利息增加780万美元[207] - 利息费用增加被资本化利息增加及循环信贷额度利息减少部分抵消[207] - 循环信贷额度加权平均借款从2017年的1.373亿美元降至2018年的7440万美元[207] 租户情况 - 截至2018年12月31日，美国政府租户机构占公司年化租赁收入的98.8% [20] - 截至2018年12月31日，美国政府租户机构占公司年化租赁收入的98.8%[40] - 截至2018年12月31日，约占可出租平方英尺6.0%且贡献约4.4%年化租赁收入的租户有权在租约软期限到期前终止租约[41] - 截至2018年12月31日，占公司总年化租赁收入约33.3%和约占投资组合物业平方英尺36.9%的租约将在2021年底到期[43] - 截至2018年12月31日，VA、FBI和DEA三个美国政府租户机构占公司总可出租面积约40.9%，占总年化租赁收入约46.8%[52] - 截至2018年12月31日，公司62处运营物业中有17处位于加利福尼亚州，占总可出租面积约23.9%，占总年化租赁收入约30.1%[53] 公司人员与地址情况 - 截至2018年12月31日，公司有32名员工[19] - 公司主要行政办公室位于华盛顿特区西北L街2101号650套房，电话号码为202 - 595 - 9500[37] 税务法规情况 - 公司自2015年12月31日结束的纳税年度起符合美国联邦所得税REIT资格和税收要求[31] - 2018年3月23日《综合拨款法案》（CAA）签署成为法律，对相关税务披露进行了修订[33] - 2018年12月18日美国国税局发布FATCA相关拟议法规，取消对总收益的FATCA预扣[36] - 公司需按规定每年分配至少90%的应税收入，若分配低于100%应税收入将面临联邦所得税，低于规定最低金额将征收4%的不可抵扣消费税[86] - 公司需每年将至少90%的应税收入用于向股东分配，若分配少于100%的应税收入（含资本利得），将按常规公司税率缴纳所得税，且若分配少于规定金额，需缴纳4%的不可抵扣消费税[113][115][132] - 公司自2015年12月31日结束的纳税年度起符合REIT资格，但不能保证未来持续符合，不符合将产生重大不利后果[132][133][134] - 即使公司符合REIT资格，仍需缴纳美国联邦、州和地方税，特定情况下可能需支付消费税或罚款以维持资格，境外业务也需缴纳外国税[136] - 若公司运营合伙企业被视为公司，将无法符合REIT资格，合伙企业需缴纳所得税，会减少可支配现金[137] - 若50%或以上的Easterly Fund REIT所有者收购公司50%或以上股份，公司可能被视为其“继任者”，若该基金此前未符合REIT资格，公司REIT选举可能终止[138] - 美国联邦对个人、信托和遗产等特定合格股息的最高税率为20%，REIT股息一般无此优惠，但TCJA允许非公司纳税人扣除最多20%的普通REIT股息，该扣除政策将于2025年12月31日后到期[140] - 公司部分分配可能被视为资本返还，会降低股东投资基础，超出部分视为收益[141] - 作为REIT，每季度末至少75%的资产价值需由特定资产构成，对非合格资产和TRS证券持有有比例限制，未达标需在30天内纠正或申请救济[142] - 公司若进行被禁止交易，可能需缴纳100%的惩罚性税款，或放弃有利机会以避免纳税[143][145] - 为维持REIT资格和满足分配要求，公司可能需调整业务计划，现金流不足时可能采取不利措施，影响股价和融资能力，资产清算可能产生100%的税款[146] - REIT可拥有最多100%的TRS股份，但TR