各业务线收入占比情况 - 诊断信息服务业务（DIS）占公司合并净收入超95%[125] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净收入26.11亿美元，较2021年的27.20亿美元下降4.0%[128][143] - 2022年第一季度运营成本和费用总计20.98亿美元，较2021年的20.60亿美元增长1.9%[143] - 2022年第一季度运营收入5.13亿美元，较2021年的6.60亿美元下降22.3%[143] - 2022年第一季度净收入3.55亿美元，较2021年的4.69亿美元下降24.3%[143] - 2022年第一季度摊薄后每股收益2.92美元，较2021年的3.46美元下降15.6%[143] - 2022年和2021年第一季度所得税费用分别为1.1亿美元和1.53亿美元，减少主要因税前收入和权益法投资收益减少[165] - 2022年和2021年第一季度经营活动净现金分别为4.8亿美元和7.31亿美元，减少2.51亿美元主要因2022年经营收入降低和营运资金账户变动[176][178] - 2022年第一季度投资活动净现金使用为1.69亿美元，较2021年增加7600万美元，主要因业务收购现金支出增加1.05亿美元，部分被资本支出减少2300万美元抵消[181] - 2022年第一季度融资活动净现金使用为4.71亿美元，较2021年减少9500万美元，主要因银行透支变动6000万美元和普通股回购减少3700万美元[182] - 2022年和2021年第一季度，公司经营活动产生的净现金分别为4.8亿美元和7.31亿美元，投资活动使用的净现金分别为1.69亿美元和9300万美元，融资活动使用的净现金分别为4.71亿美元和5.66亿美元[176] 各条业务线数据关键指标变化 - DIS业务 - 2022年第一季度DIS业务收入25.41亿美元，较2021年的26.43亿美元下降3.9%[143] - DIS业务2022年第一季度收入同比下降3.9%，近期收购贡献约1.3%，基础业务收入增长7.0%[154] 各条业务线数据关键指标变化 - DS业务 - 2022年第一季度诊断解决方案业务（DS）收入7000万美元，较2021年的7700万美元下降8.9%[143] - DS业务2022年第一季度收入同比下降8.9%，主要因寿险行业风险评估服务收入降低[155] 成本费用变动情况 - 2022年第一季度服务成本同比增加2000万美元，主要因薪酬福利、新冠检测收集费用和收购成本上升[156] - 2022年第一季度SG&A同比增加1800万美元，主要因战略增长投资和薪酬福利成本上升，部分被递延薪酬义务价值变动带来的1200万美元成本降低抵消[158] - 2022年第一季度其他（费用）收入净额包含战略投资账面价值变动损失1600万美元和递延薪酬计划投资损失800万美元，2021年同期包含递延薪酬计划投资收益400万美元[164] 公司收购情况 - 2022年2月1日，公司以1.23亿美元现金收购Pack Health公司[134] 公司计划相关情况 - 公司Invigorate计划目标是每年实现成本节约和生产率提升约3%，2022年第一季度产生1100万美元税前费用[136][139] 公司债务情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，债务公允价值分别约为41亿美元和44亿美元，分别超出账面价值6500万美元和4.03亿美元[168] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司债务公允价值分别约为41亿美元和44亿美元，公允价值分别超出账面价值6500万美元和4.03亿美元；假设利率上升10%，债务公允价值将分别减少约1.08亿美元和8900万美元[168] 公司信贷安排情况 - 截至2022年3月31日，公司有6亿美元的有担保应收账款信贷安排和7.5亿美元的高级无担保循环信贷安排，借款利率分别为高评级发行人商业票据利率或伦敦银行同业拆借利率加0.725% - 0.80%、伦敦银行同业拆借利率加1.00%，且均无未偿还借款[169] 公司股权投资情况 - 截至2022年3月31日，公司无公允价值可轻易确定的股权投资账面价值为400万美元；公允价值可轻易确定的股权投资公允价值变动10%，将影响公司合并所得税前收入和权益法投资收益300万美元[173][174] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为7.12亿美元和8.72亿美元，其中约6%的现金及现金等价物存于美国境外[177] 公司应收账款周转情况 - 截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日，公司应收账款周转天数分别为49天、48天和46天[179] 公司股息情况 - 2022年第一季度，公司董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.66美元，2021年四个季度均为0.62美元[184] 公司股票回购情况 - 2022年2月，公司董事会将股票回购计划规模增加10亿美元；截至2022年3月31日，股票回购授权下剩余13亿美元可用[185] - 2022年和2021年第一季度，公司分别回购260万股和340万股普通股，花费分别为3.5亿美元和4.1亿美元[186][187] 公司资本支出预期情况 - 公司预计2022年资本支出约4亿美元，主要用于信息技术、实验室设备和设施等方面[190] 公司前瞻性陈述及风险情况 - 文档中的前瞻性陈述基于公司当前计划和预期，受多种风险和不确定性影响[197] - 可能影响公司未来业绩的风险和不确定性包括新冠疫情影响、政府调查结果、竞争环境等[197] 公司财务报告内部控制情况 - 2022年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[199]

临床检测业务市场环境与竞争 - 美国医疗体系不断演变，临床检测市场基本面改变，若公司无法适应，业务可能受不利影响[138] - 临床检测业务竞争激烈，公司主要与其他商业临床实验室、IDN附属实验室和医生办公室实验室竞争，IDN收购医生诊所趋势增强其竞争地位[140] 医保报销政策影响 - 2018 - 2020年，PAMA使许多医保临床实验室检测报销率降低，2023 - 2025年报销率年降幅上限为15%，数据收集和报告期多次延迟至2023年1月1日[143] - 政府支付方采取措施减少医疗服务（包括临床检测服务）的使用和报销，如增加预先授权要求等[142] - 医保服务报销还受2011年《预算控制法》、2010年《法定现收现付法》和《医生收费表》的年度削减影响[146] - 健康计划和其他第三方采取措施减少临床检测服务的使用和报销，如增加预先授权要求和拒绝服务覆盖等[150] - 2020年4月14日起，特定新冠分子检测报销费用提高至100美元/次；2021年1月1日起，高通量技术新冠诊断测试基础报销费用变为75美元/次，满足条件可额外获25美元/次[272] - 2021年CLFS收入占公司合并净收入的7%，PAMA规定2023 - 2025年报销费用每年最多降低15%，预计2022年所有付款方的总报销费用压力低于1%[290] 公司业务风险因素 - 若公司无法开发或获取新测试、技术和服务的许可，可能影响检测量和收入[154] - 若公司未能建立和遵守适当的质量标准，可能影响运营结果和声誉[155] - 公司业务受众多法律法规约束，若不遵守可能面临巨额罚款和处罚，影响业务活动[158] - FDA对临床实验室检测的监管方式可能影响行业实践和参与者，新竞争对手可能进入行业[163] - 违反政府医疗保健计划相关法律，可能面临高达索赔金额三倍的罚款和损失[168] - 公司诊断信息服务计费复杂，若计费不准确或违反相关法律，会对业务产生重大不利影响[167] - 公司国际业务面临知识产权保护、法律体系、贸易法规等多种风险[170] - 公司可能无法获得、维护或执行知识产权权利，面临知识产权诉讼[171] - 新技术发展、竞争对手新测试方式及客户内部化测试可能影响公司测试量和收入[180] - 公司IT系统故障或安全漏洞可能导致业务中断、信息泄露等问题[185] - 公司采取措施降低网络威胁风险，但无法确保能成功抵御[193] - 合格技术、管理等人员供应受限，人才竞争激烈[194] - 公司计划通过业务发展活动提升业务，但存在风险[195] - 收购业务整合存在诸多风险，可能影响公司业务和增长战略[196][197] - 自然灾害、公共卫生事件等可能影响公司运营[198] 新冠疫情影响 - 新冠疫情显著影响公司运营、财务状况和现金流，且影响可能持续[199] - 新冠疫情导致公司基础业务测试量波动，新冠分子检测需求和报销情况不确定[200] - 新冠疫情可能导致公司现金收款、劳动力供应和供应链受影响[201] 公司财务债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有大约40亿美元的未偿债务[176] 公司股票相关情况 - 截至2022年2月1日，公司约有2500名普通股登记持有人，受益持有人数量超登记持有人数量[216] - 2021年第四季度，公司通过股票回购计划（A）回购3556498股普通股，平均每股价格171.68美元；员工交易（B）涉及461股，平均每股价格148.57美元[218] - 自2003年5月股票回购计划启动至2021年12月31日，董事会已授权110亿美元用于回购普通股；2022年2月，董事会又授权公司额外回购10亿美元普通股[218] - 截至2021年12月31日，公司股票回购计划剩余可用金额为7亿美元；2022年2月24日，董事会将回购授权增加10亿美元[218][229] - 2017 - 2021年各年末，公司普通股收盘价分别为98.49美元、83.27美元、106.79美元、119.17美元、173.01美元，对应总股东回报率分别为9.16%、 - 13.84%、31.15%、14.04%、47.86%[221] - 2017 - 2021年各年末，标准普尔500指数总股东回报率分别为21.83%、 - 4.38%、31.49%、18.40%、28.71%[221] - 2017 - 2021年各年末，标准普尔500医疗保健（行业）指数总股东回报率分别为22.08%、6.47%、20.82%、13.45%、26.13%[221] 公司内部控制与准则 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至本年报期末，公司的披露控制和程序有效[226] - 2021年第四季度，公司财务报告内部控制无重大变化[228] - 公司道德准则适用于所有员工、高管和董事，可在公司治理网站查询[233] 公司票据与计划 - 2030年到期的优先票据利率为2.950%[244] - 2031年到期的优先票据利率为2.800%[244] - 修订和重述的员工股票购买计划于2019年2月18日生效[246] - 修订和重述的Quest Diagnostics公司员工长期激励计划于2019年5月14日修订[248] - Quest Diagnostics利润分享计划修订和重述于2021年8月15日生效[248] - Quest Diagnostics补充递延薪酬计划（2004年后）于2020年12月1日修订和重述[248] - Quest Diagnostics补充递延薪酬计划（2005年前）于2020年12月1日修订和重述[248] - Quest Diagnostics公司高级管理人员激励计划于2019年2月18日修订和重述[248] - 修订和重述的Quest Diagnostics公司执行官离职计划于2019年11月19日修订[248] - 修订和重述的Quest Diagnostics公司董事递延薪酬计划于2020年2月18日修订生效[248] 公司业务数据关键指标变化 - 公司2021年处理约2.18亿份检测申请[259] - 2021年公司DIS业务占合并净收入超95%[259] - 2021年净收入107.88亿美元，2020年为94.37亿美元，2019年为77.26亿美元[265] - 2021年基础业务收入80.18亿美元，2020年为67.14亿美元，2019年为77.26亿美元[265] - 2021年COVID - 19检测收入27.7亿美元，2020年为27.23亿美元，2019年为0[265] - 2021年DIS收入104.94亿美元，2020年为91.39亿美元，2019年为74.05亿美元[265] - 2021年每份申请收入变化为 - 1.6%，2020年为16.2%，2019年为 - 1.3%[265] - 2021年申请量变化为16.5%，2020年为6.6%，2019年为4.3%[265] - 2021年DS收入2.94亿美元，2020年为2.98亿美元，2019年为3.21亿美元[265] - 2021年持续经营业务归属于公司的收入为19.95亿美元，2020年为14.31亿美元，2019年为8.38亿美元[265] - 2021年第一、二、三、四季度基础检测量（不包括近期收购相关业务）分别较2019年同期水平低2.8%、高1.9%、高3.8%和高4.8%，专业实验室服务协议分别贡献了5.2%、5.8%、5.2%和5.6%的检测量增长[270] - 2021年公司为加速增长投资约7000万美元，2022年预计投资约1.6亿美元[280] - 2021年和2020年，公司约3%的合并净收入和8%的检测量来自人头付费安排[289] - 2021年各客户群体占总销量和合并净收入的比例分别为：医疗保险公司46%和42%，政府付款人10%和10%，客户付款人39%和33%，患者2%和12%，总诊断信息服务（DIS）97%和97%[298] - 截至2021年12月31日，各客户群体占合并净应收账款的比例分别为：医疗保险公司32%，政府付款人6%，客户付款人38%，患者（包括共同保险和自付额责任）21%，总DIS 97%[299] - 2021年DIS业务净收入为104.94亿美元，2020年为91.39亿美元，增长13.55亿美元，增幅14.8%；DS业务2021年为2.94亿美元，2020年为2.98亿美元，减少0.04亿美元，降幅1.3%；总净收入2021年为107.88亿美元，2020年为94.37亿美元，增长13.51亿美元，增幅14.3%[319] - 2021年运营成本和费用及其他运营收入中，服务成本为65.79亿美元，2020年为58.04亿美元，增长7.75亿美元，增幅13.4%；销售、一般和行政费用2021年为17.27亿美元，2020年为15.50亿美元，增长1.77亿美元，增幅11.4%；无形资产摊销2021年和2020年均为1.03亿美元；其他运营（收入）费用净额2021年为 - 0.02亿美元，2020年为0.09亿美元，减少0.11亿美元；总运营成本和费用净额2021年为84.07亿美元，2020年为74.66亿美元，增长9.41亿美元，增幅12.6%[319] - 2021年运营收入为23.81亿美元，2020年为19.71亿美元，增长4.10亿美元，增幅20.8%[319] - 2021年其他收入（费用）中，利息费用净额为 - 1.51亿美元，2020年为 - 1.63亿美元，增长0.12亿美元，降幅7.2%；其他收入净额2021年为3.69亿美元，2020年为0.76亿美元，增长2.93亿美元；总非运营收入（费用）净额2021年为2.18亿美元，2020年为 - 0.87亿美元，增长3.05亿美元[320] - 2021年所得税费用为 - 5.97亿美元，2020年为 - 4.60亿美元，减少1.37亿美元，增幅29.6%；有效所得税税率2021年为23.0%，2020年为24.5%[320] - 2021年权益法投资收益净额为0.78亿美元，2020年为0.75亿美元，增长0.03亿美元，增幅4.7%[320] - 2021年归属于公司的净收入为19.95亿美元，2020年为14.31亿美元，增长5.64亿美元，增幅39.4%；摊薄后每股收益2021年为15.55美元，2020年为10.47美元，增长5.08美元，增幅48.5%[320] - 2021年净收入较上一年增长14.3%，DIS业务收入占比97.3%，较2020年的96.8%有所上升[321][323] - 2021年运营成本和费用净额占净收入的77.9%，较2020年的79.1%有所下降，运营收入占比为22.1%，高于2020年的20.9%[321] - 2021年稀释每股收益受某些项目影响净增加1.31美元，2020年受某些项目影响净减少0.71美元[322][323] - 2021年DIS收入较上一年增长14.8%，有机收入和收购分别贡献约13.0%和1.8%的增长[324][329] - 2021年服务成本较上一年增加7.75亿美元，主要因检测量增加、薪酬福利成本上升及收购带来的运营成本增加[325] - 2021年销售、一般和行政费用较上一年增加1.77亿美元，主要因支持检测量增加的可变费用、战略增长计划投资及薪酬福利成本上升[327] - 2021年无形资产摊销费用与上一年持平[328] - 2021年DIS业务量增长16.5%，有机业务量和收购分别贡献约13.6%和2.9%的增长[329] - 2021年每笔申请收入较上一年下降1.6%，主要因专业实验室服务业务增长及约1.1%的定价压力，部分被有利的测试组合抵消[329] - 2021年净利息费用较上一年减少1200万美元，主要因平均未偿债务减少及近期再融资交易导致的利率降低[331] 公司收购与出售业务情况 - 2021年6月1日，公司以2.25亿美元现金收购Mercy Health的外联实验室服务业务[276] - 2021年12月13日，公司以8500万美元现金收购Labtech的资产，其中包括8000万美元现金对价和初始估计为500万美元的或有对价[278] - 2021年4月1日，公司以7.6亿美元现金出售Q Solutions 40%的股权，录得3.14亿美元税前收益，同时记录5500万美元所得税费用[281] 公司成本节省计划情况 - 公司Invigorate计划目标是每年节省成本和提高生产率约3%，2021年已超额完成，当年产生5600万美元税前费用[284][287] 公司商誉评估情况 - 2021年对DIS和风险评估服务报告单位进行定性评估，认为估计公允价值很可能大于账面价值，无需进一步分析；2020年定量测试显示，若各报告单位估计公允价值下降10%，商誉未受损[317]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年总收入增长超14%，达108亿美元；摊薄后每股收益按报告基础计算增长近49%，至15.55美元，按调整后基础计算增长超27%，至14.24美元；运营现金流增长超11%，达22亿美元 [22][23] - 2021年第四季度总收入27亿美元，较2020年下降约9%；摊薄后每股收益按报告基础计算为3.12美元，按调整后基础计算为3.33美元，均较上年下降约26% [23] - 2022年预计收入在90 - 95亿美元之间，较上年下降约12% - 17%；摊薄后每股收益预计在7.63 - 8.33美元之间，调整后每股收益预计在8.65 - 9.35美元之间；运营现金流至少16亿美元，资本支出约4亿美元 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 基础业务 - 2021年基础业务增长超19%，达创纪录水平；第四季度收购Labtech Diagnostics资产，全年通过收购实现基础业务2%的收入增长 [8][26] - 2022年基础业务收入预计在83 - 85亿美元之间，增长约3.5% - 6% [47] 专业实验室服务（PLS）业务 - 2021年不包括新冠检测的医院健康系统收入较2019年增长超20%，PLS业务年收入超5亿美元 [29] 先进诊断业务 - 2021年先进诊断业务中的消费者和遗传遗传学、肿瘤学和制药服务等测试类别收入达数亿美元，较2020年增长超25%，较2019年增长近33% [30] 直接面向消费者测试业务 - 2021年QuestDirect服务收入近翻倍，超7000万美元；预计非新冠消费者诊断市场未来几年将实现两位数增长，到2025年将建立2.5亿美元的直接面向消费者业务 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度诊断信息服务（DIS）收入下降8.5%，主要因新冠检测服务收入低于2020年第四季度，但基础测试收入持续增长；与2019年相比，第四季度基础DIS收入增长约6%，不包括收购增长超1% [39] - 第四季度检测申请数量增长1.3%，收购贡献1.1%；与2019年第四季度相比，基础测试总量增长超10%，不包括收购增长约5% [40] - 第四季度每次收购收入下降9.8%，主要因新冠分子检测量下降 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 实施渐进式领导权交接计划，Jim Davis将于2022年11月1日接任首席执行官，Steve Rusckowski将继续担任执行董事长；Mark Guinan计划今年退休，公司将寻找新的首席财务官 [10][19] - 继续执行加速增长和推动卓越运营的两点战略，通过收购实现基础业务每年2%的收入增长，投资先进诊断和直接面向消费者测试等增长领域 [26][31] - 推动运营卓越，通过Invigorate计划持续提高质量和客户体验，每年实现3%的生产率提升 [13] 行业竞争 - 行业面临压力，尤其是医院，但公司凭借强大的运营能力和规模优势，有望从行业整合中受益，继续获得市场份额 [57][59] - 价格透明度的提高对全国性实验室有利，公司认为自身在价值、知识、工具和患者体验等方面具有优势 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司未来经营成果、现金流和财务状况的影响将主要取决于疫情的严重程度和持续时间、医保报销率、对美国医疗系统和经济的影响以及政府的应对措施 [6] - 新冠检测将继续在管理疫情中发挥重要作用，预计未来将变得更像流感检测，成为公司业务组合的永久组成部分 [24][25] - 公司基础业务已恢复并有望继续增长，投资增长领域将有助于加速增长，未来前景光明 [36][53] 其他重要信息 - 公司宣布收购Pack Health，以增强扩展护理能力 [27] - MyQuest平台用户数量在过去一个季度增加超300万，达到近2300万 [33] - 公司将继续致力于资本配置战略，将大部分自由现金流返还给股东，2022年提高了股息 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医院外包情况及市场份额获取潜力 - 公司看到医院对专业实验室服务的持续兴趣，PLS业务增长良好；公司运营卓越，能够抵消通胀压力，相比小型实验室具有优势；价格透明度的提高对公司有利，有望继续获得市场份额 [57][59][60] 问题2: 第四季度检测业务中转诊网络与公司自身检测的盈利能力差异 - 除转诊网络外，公司与Sonora Quest有合资企业，公司按比例分享其收益；转诊业务占总业务量不到5%，目前影响不大；非传统渠道检测会带来额外的物流和费用成本 [63][64][66] 问题3: 公司利润率情况及2023年展望 - 公司不偏离长期展望，当前基础业务盈利能力受疫情相关因素影响，如绩效奖金、增量成本和加班费用等，预计这些因素在疫情缓解后将减少；2023年公司基础业务将恢复到疫情前的增长水平，盈利能力也将相似；增长举措的成本会逐渐降低，相关业务的增长将覆盖成本 [70][74][77] 问题4: 并购管道情况及管理层过渡对有机增长前景的影响 - 公司认为能够继续实现基础业务2%的增长，将继续寻找符合公司战略的收购机会，如医院外联收购和补充业务组合的收购；管理层过渡不会影响并购活动，Jim Davis在收购方面经验丰富 [86][88][90] 问题5: 近期与支付方谈判中通胀压力和供应链问题的影响及价格传递能力 - 公司通过运营卓越计划应对通胀压力，在价格方面取得进展，过去几次谈判中引入了价格上涨；公司为支付方提供高价值服务，有助于在谈判中传递成本；Invigorate计划带来的生产率提升有助于抵消价格侵蚀 [92][94][96] 问题6: 新冠检测定价和销量展望 - 公司假设新冠检测量在第一季度较高，随后下降，预计全年平均每日检测量在2 - 3.5万次之间；假设公共卫生紧急状态（PHE）在4月后不再延长，之后的报销率将显著降低 [101][102] 问题7: 2022年正常化基线及2023年的逆风与顺风因素 - 难以给出具体的每股收益数字，可参考疫情前的收入和盈利情况；疫情相关成本如5000万美元的费用和供应中断等预计是暂时的；基础业务已恢复并增长，投资将加速增长；2023年仍会有新冠检测业务，且常规临床护理的积压需求可能带来增长 [106][107][113] 问题8: 新冠检测业务成为地方病后的机会和经济情况 - 新冠检测将成为公司业务的永久组成部分，PCR检测和血清学检测都有持续需求；医生对样本采集的态度和支付方的报销政策将影响业务量；公司在市场竞争中有机会获得份额 [115][116][121] 问题9: 2023年EBIT利润率与2019年无新冠时的比较 - 公司不特别关注利润率，认为价值创造可以在不同利润率水平实现；2023年的每股收益预期合理，增长将带来利润率扩张；难以确定新冠业务规模，公司将根据基础业务增长进行调整 [125][127][128] 问题10: Invigorate计划未来持续推动收益增长的关键及新冠相关基础设施成本的变化 - 公司将继续通过自动化、人工智能和数字化等创新方式推动运营卓越，如在实验室和物流、患者服务中心等领域；只要第三方供应商持续创新，公司就能继续实现3%的生产率提升 [135][138][140] 问题11: 新冠检测中消费者发起检测的比例及趋势，以及传统与非传统渠道的利润率差异 - 消费者发起的新冠检测收入占比较小，但在增强网站体验和提高消费者意识后有望增长；传统和非传统渠道的利润率差异不大 [146][147][148] 问题12: PAMA削减的前景及解决可能性 - PAMA削减原预计在2022年实施8000万美元，现已推迟至2023年；公司将继续与国会合作寻求永久解决方案，目前得到了两党支持；公司还在对CMS提起诉讼 [150][151][153] 问题13: 2021年因新冠盈利增长带来的增量奖金及奖金正常化情况，以及第四季度新冠PCR检测的平均报销率 - 2021年奖金因新冠收入增长而大幅增加，增量奖金低于1亿美元但显著高于5000万美元；第四季度平均报销率与之前季度相似，周转时间表现出色 [158][159][161]

每股收益指标变化 - 2021年前三季度基本每股收益为12.63美元，摊薄后为12.41美元；2020年前三季度基本每股收益为6.33美元，摊薄后为6.25美元[10] - 2021年前九个月基本每股收益为12.63美元，摊薄后每股收益为12.41美元；2020年同期基本每股收益为6.33美元，摊薄后每股收益为6.25美元[43] - 2021年第三季度基本每股收益为4.11美元，摊薄后每股收益为4.02美元；2020年同期基本每股收益为4.20美元，摊薄后每股收益为4.14美元[43] - 2021年前三季度摊薄后每股收益12.41美元，较2020年的6.25美元增长98.5%；2021年第三季度摊薄后每股收益4.02美元，较2020年的4.14美元下降2.8%[154] 净收入指标变化 - 2021年第三季度净收入为27.74亿美元，2020年同期为27.86亿美元；2021年前三季度净收入为80.44亿美元，2020年同期为64.35亿美元[11] - 2021年前九个月公司净收入为16.05亿美元，2020年同期为8.52亿美元[26][32][43] - 2021年第三季度公司净收入为5.05亿美元，2020年同期为5.68亿美元[43] - 2021年和2020年第三季度公司总净收入分别为27.74亿美元和27.86亿美元，前九个月分别为80.44亿美元和64.35亿美元[114] - 2021年和2020年第三季度公司净收入分别为5.27亿美元和5.91亿美元，前九个月分别为16.67亿美元和8.90亿美元[114] - 2021年和2020年第三季度归属于公司的净收入分别为5.05亿美元和5.68亿美元，摊薄后每股收益分别为4.02美元和4.14美元[130] - 2021年前三季度总净收入80.44亿美元，较2020年的64.35亿美元增长25.0%；2021年第三季度总净收入27.74亿美元，较2020年的27.86亿美元下降0.4%[154] - 2021年前三季度归属于公司的净利润16.05亿美元，较2020年的8.52亿美元增长88.4%；2021年第三季度归属于公司的净利润5.05亿美元，较2020年的5.68亿美元下降11.0%[154] 运营收入指标变化 - 2021年第三季度运营收入为6.52亿美元，2020年同期为7.18亿美元；2021年前三季度运营收入为18.45亿美元，2020年同期为11.76亿美元[11] - 2021年前三季度运营收入18.45亿美元，较2020年的11.76亿美元增长56.9%；2021年第三季度运营收入6.52亿美元，较2020年的7.18亿美元下降9.3%[154] 净利润指标变化 - 2021年第三季度净利润为5.27亿美元，2020年同期为5.91亿美元；2021年前三季度净利润为16.67亿美元，2020年同期为8.9亿美元[11] 综合收入指标变化 - 2021年第三季度综合收入为5.24亿美元，2020年同期为6.04亿美元；2021年前三季度综合收入为16.75亿美元，2020年同期为8.87亿美元[14] 负债和股东权益指标变化 - 截至2021年9月30日，总负债和股东权益为135.72亿美元，截至2020年12月31日为140.26亿美元[18] - 2021年9月30日普通股流通股数为1.23亿股，2020年12月31日为1.33亿股[26] - 2021年9月30日留存收益为73.33亿美元，2020年12月31日为93.03亿美元[26] - 2021年9月30日库存股成本为28.66亿美元，2020年12月31日为53.66亿美元[26] - 2021年9月30日股东权益总额为64.32亿美元，2020年12月31日为68.09亿美元[26] 现金流量指标变化 - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为17.52亿美元，2020年同期为14.64亿美元[23] - 2021年前三季度投资活动提供的净现金为2.48亿美元，2020年同期使用的净现金为6.04亿美元[23] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为21.71亿美元，2020年同期为4.47亿美元[23] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物和受限现金为9.87亿美元，截至2020年12月31日为16.05亿美元[23] - 2021年和2020年第三季度经营活动提供的净现金分别为5.61亿美元和8.62亿美元[130] - 2021年和2020年前三季度，经营活动提供的净现金分别为17.52亿美元和14.64亿美元，增加2.88亿美元[200][203] - 2021年和2020年前三季度，投资活动提供（使用）的净现金分别为2.48亿美元和 - 6.04亿美元，变动8.52亿美元[200][205] - 2021年和2020年前三季度，融资活动使用的净现金分别为21.71亿美元和4.47亿美元，增加17.24亿美元[200][206] 公允价值计量指标变化 - 截至2021年9月30日，公司公允价值计量的资产总计1.79亿美元，负债总计2.18亿美元；截至2020年12月31日，资产总计1.29亿美元，负债总计2.08亿美元[52] 商誉指标变化 - 2021年前九个月，商誉期初余额68.73亿美元，期间新增1.88亿美元，调整减少4000万美元，期末余额70.57亿美元[62] - 2020年全年，商誉期初余额66.19亿美元，期间新增2.47亿美元，调整增加7000万美元，期末余额68.73亿美元[62] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司大部分商誉与DIS业务相关[62] 无形资产指标变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日无形资产成本分别为20.3亿美元和19.67亿美元，净值分别为11.52亿美元和11.67亿美元[64] - 截至2021年9月30日，可摊销无形资产未来五年及以后估计摊销费用总计9.16亿美元[66] 长期债务指标变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，长期债务累计基础调整额分别为4100万美元和5100万美元[73] 公允价值套期会计影响指标变化 - 2021年和2020年第三季度及前九个月，公允价值套期会计对综合运营报表影响中其他收入净额分别为4000万美元、7700万美元、3.66亿美元和7400万美元[74] 汇兑损失指标变化 - 2021年前九个月，2000万美元累计汇兑损失从累计其他综合损失重分类至其他收入净额[77] 股息和股票回购指标变化 - 2021年前三季度，公司董事会宣布季度现金股息为每股0.62美元；2020年四个季度为每股0.56美元[78] - 2021年2月和3月，公司董事会将股票回购计划规模各增加10亿美元，截至9月30日，授权额度剩余13亿美元[79] - 2021年前九个月，公司回购1250万股普通股，价值16亿美元；2020年同期回购70万股，价值7500万美元[80][82] - 2021年和2020年前九个月，公司分别从库存股重新发行170万股和210万股[83] - 2021年第三季度，公司注销5500万股库存股[84] 折旧、摊销和利息费用指标变化 - 2021年第三季度折旧费用7600万美元，2020年同期为6200万美元；2021年前九个月折旧费用2.25亿美元，2020年同期为1.86亿美元[90] - 2021年第三季度折旧和摊销费用1.01亿美元，2020年同期为8900万美元；2021年前九个月折旧和摊销费用3.02亿美元，2020年同期为2.63亿美元[90] - 2021年第三季度利息费用3800万美元，2020年同期为4200万美元；2021年前九个月利息费用1.14亿美元，2020年同期为1.26亿美元[90] 所得税支付指标变化 - 2021年第三季度所得税支付1.87亿美元，2020年同期为1.48亿美元；2021年前九个月所得税支付5.22亿美元，2020年同期为1.68亿美元[90] 信贷安排指标变化 - 公司可在6亿美元有担保应收账款信贷安排下开具总计1亿美元的信用证，在7.5亿美元高级无担保循环信贷安排下开具1.5亿美元的信用证[92] - 截至2021年9月30日，有担保应收账款信贷安排下有7000万美元的信用证未结清[93] - 2021年10月公司修订6亿美元有担保应收账款信贷安排，将各基础承付款到期日延长一年，借款能力维持在6亿美元[123] - 截至2021年9月30日，公司有6亿美元的有担保应收账款信贷安排和7.5亿美元的高级无担保循环信贷安排，借款利率分别为商业票据利率或LIBOR加0.825% - 0.950%和LIBOR加1.125%，10月修订后有担保应收账款信贷安排借款利率为商业票据利率或LIBOR加0.725% - 0.80%，当时无未偿还借款[192] - 2021年前三季度，公司有担保应收账款信贷安排或高级无担保循环信贷安排无借款或还款[207] 准备金指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，法律事务准备金分别为600万美元和100万美元[106] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，一般和专业责任索赔准备金分别为1.53亿美元和1.38亿美元[108] DIS业务指标变化 - DIS业务在2021年和2020年占净收入的比例均超过95%[109] - 2021年和2020年第三季度公司DIS业务净收入分别为27.03亿美元和27.09亿美元，前九个月分别为78.20亿美元和62.17亿美元，占公司总净收入超95%[114][115] - 2021年和2020年第三季度DIS业务每笔申请收入变化分别为 - 5.4%和20.9%，申请量变化分别为5.3%和19.7%，有机申请量变化分别为3.2%和16.6%[130] - 2021年第三季度DIS业务净收入占比97.4%，DS业务占比2.6%；2021年前三季度DIS业务净收入占比97.2%，DS业务占比2.8%[157] - 2021年第三季度，净收入同比下降0.4%，DIS收入同比下降0.2%，收购贡献1.5%的DIS收入，有机收入下降1.7%，DIS业务量增长5.3%，每笔申请收入下降5.4%[164][165] - 2021年前三季度，净收入同比增长25.0%，DIS收入同比增长25.8%，有机收入和收购分别贡献23.6%和2.2%的DIS收入增长，DIS业务量增长22.9%，每笔申请收入增长2.2%[166] DS业务指标变化 - 2021年和2020年第三季度DS业务收入分别为7100万美元和7700万美元[130] 疫情影响 - 新冠疫情对公司检测量和收入产生重大影响，2021年第三和前九个月经营结果可能不代表全年情况[37] - 2020年3月起公司基础检测量因疫情大幅下降，2020 - 2021年检测量和收入受疫情显著影响[133][134] 新会计准则影响 - 2020年3月发布的新会计准则预计对公司合并经营结果、财务状况和现金流无重大影响[42] 公司业务交易 - 2021年4月，公司与多家金融机构达成加速股票回购协议（ASRs），回购15亿美元普通股[45] - 2021年6月1日，公司以2.25亿美元现金收购Mercy Health的外联实验室服务业务，收购资产主要包括5400万美元客户相关无形资产和1.71亿美元可税前扣除商誉[46] - 2021年4月1日，公司以7.6亿美元现金将其在Q Solutions的40%股权出售给IQVIA，交易产生3.14亿美元税前收益，同时记录5500万美元所得税费用[49] - 2021年第三季度，公司部分股权投资公开上市，确认4200万美元收益[56] - 2021年前九个月，公司记录800万美元减值费用，调整按权益法核算的投资至公允价值[59] - 2021年6月1日，公司以2.25亿美元现金收购Mercy Health的外联实验室服务业务[140] - 2021年4月1日，公司以7.6亿美元现金将Q Solutions 40%股权出售给IQVIA，9个月内录得3.14亿美元税前收益，同时记录5500万美元所得税费用[143] - 2021年4月，公司与金融机构达成加速股票回购协议，回购价值15亿美元普通股，9个月内支付15亿美元，收到910万股，初始价值12亿美元，占总价值80%，合同将在四季度完成[144] 医保政策影响 - 2020年4月14日起，医疗保险和医疗补助服务中心将某些新冠分子检测报销提高到100美元/次；2021年1月1日起，医疗保险将高通量技术新冠诊断测试基础报销率改为75美元/次，满足条件额外支付25美元/次[137] - 2021年4月，医疗保险扣押暂停延长至年底，公司诊断测试服务报销率提高[146] 成本节省计划 - 公司Invigorate计划目标是每年节省约3

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收27.7亿美元，同比下降0.4%；报告每股收益4.02美元，同比下降约3%；调整后每股收益3.96美元，同比下降8% [12][24] - 截至9月，运营现金流同比增长近20%，约达17.5亿美元 [12] - 上调2021年全年展望，预计营收在104.5 - 106亿美元之间，同比增长约11% - 12%；报告每股收益预计在4.69 - 15.09美元之间，调整后每股收益预计在13.50 - 13.90美元之间；运营现金流预计约22亿美元，资本支出预计约4亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 新冠检测业务 - 第三季度新冠分子检测量较第二季度增加，平均每天进行8.3万次检测，多数样本平均周转时间约为一天 [13] - 10月以来，平均新冠分子检测量较第三季度末下降约10%，但仍高于Delta变异株激增前的预期水平 [26] 基础业务 - 第三季度基础业务收入和交易量环比增长，与2019年第三季度相比，基础诊断信息服务（DIS）收入增长约6%，剔除收购因素后增长近2%；总基础检测量增长9%，剔除收购因素后增长约4% [24][25] - 并购管道保持强劲，第三季度完成对佛罗里达州一家独立实验室的小型收购 [15] - 与健康计划的合作取得进展，获得佛罗里达州100万管理式医疗补助成员的检测服务机会 [16] - 医院健康系统收入持续高于2019年水平，预计POS业务今年年收入将超过5亿美元 [16][17] - 医院参考业务趋势保持稳定，第三季度基础检测量高于2019年水平 [18] - 消费者自主检测业务通过QuestDirect实现收入增长，预计基础直接面向消费者检测业务今年将增长一倍以上 [18] - MyQuest应用程序和患者门户用户接近2000万 [19] - 先进诊断业务投资增加，非侵入性产前检测增长显著高于2019年水平，特色基因组合业务贡献良好 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 新冠检测阳性率在8月中旬达到峰值，最近几周在全国大部分地区稳步下降 [13] - 基础业务在夏季末出现疲软，但9月出现反弹，且各地区恢复情况存在差异，西南部地区表现较好，东部地区尤其是纽约市五个行政区仍落后 [25][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施两点战略，一是加速增长，通过并购、拓展健康计划合作、发展消费者业务和先进诊断业务等方式实现；二是推动运营卓越，目标是实现3%的年度效率提升 [14][21] - 与美国心脏协会合作，扩大针对黑人和西班牙裔学者的研究和指导机会，以推动高血压管理和新冠疫情缓解 [11] - 计划在月底为医生提供基于FDA批准的新型伴随诊断试剂的检测服务 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为新冠疫情对未来经营业绩、现金流和财务状况的影响主要取决于疫情的严重程度和持续时间、医保报销率、对美国医疗系统和经济的影响以及政府应对措施等因素 [6] - 尽管面临劳动力成本上升和通胀压力，但基于高于预期的新冠检测量和基础业务的持续进展，上调了2021年剩余时间的展望 [9] - 基础业务的发展态势使公司有信心实现2022年的展望目标 [9][32] - 预计2022年新冠检测将继续存在，但水平远低于2020年和2021年，血清学检测可能发挥更重要作用 [36] 其他重要信息 - 公司推出“健康公平之旅”倡议，已在美国和波多黎各启动18个项目，旨在减少服务不足社区的医疗差距 [10][11] - 为感谢员工在疫情期间的付出，公司将为员工提供最高500美元的一次性补贴，并为小时工支付大部分未使用的带薪休假 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年新冠检测的假设情况 - 公司尚未提供2022年的具体指导，仅给出展望 预计进入2022年时基础业务量利用率将恢复到疫情前水平；预计新冠检测将继续存在，但水平远低于2020年和2021年，血清学检测可能发挥更重要作用；公司对实现2022年展望目标仍有信心 [36][38] 问题2: 能否量化通胀压力和供应链问题的影响 - 公司表示将在明年初提供指导时尽力提供相关信息，目前通胀和供应链问题未影响公司大幅超越之前的指导目标 [39] 问题3: 克利夫顿实验室的效益以及如何抵消成本方面的通胀压力 - 公司认为通过两点战略中的运营卓越战略，可实现3%的效率或生产率提升，克利夫顿实验室是其中一部分；自动化可在一定程度上抵御劳动力通胀，公司有信心通过提高效率抵消成本压力 [41][42][43] 问题4: 目前成本结构中劳动力的占比以及成本在商品成本和销售、一般及行政费用（SG&A）之间的分配 - 疫情前公司约30亿美元的成本与工资和福利相关，劳动力成本占总成本的比例约为50%；自动化可抵消部分劳动力成本，但对采血服务的需求增加会使劳动力成本占比上升 [45] 问题5: 直接面向消费者的综合健康计划的反馈和定价情况 - 公司对该计划持乐观态度，认为其具有独特能力且市场时机合适；定价约为几百美元，市场研究表明该价格合理，消费者对结果解读得分反馈良好 [46][47][48] 问题6: 若运营成本持续上升，支付方是否会认可成本上升并接受价格上涨 - 公司在与健康计划合作伙伴的合作中不断展示价值，已获得一些适度的价格上涨；健康计划合同通常为3 - 5年，目前有一家全国性支付方的谈判有望实现价格上涨 [49][50][51] 问题7: 疫情对公司业务的长期影响以及成本节约计划是否会带来额外收益 - 远程医疗的增加对公司业务总体是积极趋势，但具体影响取决于远程医疗平台的部署方式；公司因2021年的强劲增长有机会进行更多投资，大部分投资用于加速营收增长，部分用于提高生产率，但目前不承诺超过3%的生产率提升目标 [55][56][58] 问题8: 基础业务量与疫情前相比的情况、新冠分子检测中“回归生活”倡议的贡献以及第三季度和第四季度的检测收入情况 - 基础业务量总体呈增长趋势，剔除收购和新PLS交易后，目前接近2019年水平，各地区恢复情况存在差异；难以准确区分临床和“回归生活”部分的PCR检测量，但趋势是“回归生活”部分占比增加；第三季度分子检测收入约为90美元，预计第四季度不会有显著下降 [63][64][65] 问题9: 每年的流感检测量以及新冠检测报销的前景 - 公司未具体披露流感检测收入，但预计2022年新冠检测收入仍将是流感检测收入的数倍；只要联邦卫生紧急状态持续，商业定价预计与联邦政府支付的价格一致，紧急状态结束后预计将协商降至NLA水平；公司仍预计2022年业绩处于7.40 - 8美元区间的高端 [70][71][72] 问题10: 供应链方面是否面临挑战以及样本运输物流情况 - 目前尚未出现重大供应中断，但公司会密切关注；物流方面虽有一定复杂性，但公司通过自有运输网络和与全国性承运商的合作，目前运营情况良好 [74] 问题11: 剔除并购和POS业务后，基础检测业务的来源以及第四季度医院业务放缓是否会影响增长 - 基础业务的恢复较为广泛，目前各业务来源之间差异不大；早期医院业务恢复较快，医生办公室业务相对滞后，目前医生业务表现强劲；除东部地区外，未发现患者与医生办公室的互动或诊断业务的处方实践有根本性变化 [77] 问题12: 2021年每笔申请的现金支出增加和检测密度趋势是否会延续到2022年，以及是否已纳入7.40 - 8美元的每股收益展望中；资本部署方面，第四季度是否会有更多股票回购以及模型中应使用的股份数量 - 公司认为这些因素已包含在展望中；加速股票回购计划（ASR）将在未来30天内完成，目前不承诺第四季度进行额外的股票回购，相关情况将在明年初提供2022年指导时详细说明 [79][80] 问题13: 基础业务中先进诊断业务的癌症和基因检测的增长趋势 - 公司对先进诊断业务的恢复情况感到满意，非侵入性产前检测增长显著，基因业务也有良好增长，去年收购的Blueprint Genetics进展顺利 [81] 问题14: 劳动力和通胀成本问题是否会改变2022年后的长期增长目标 - 目前这些问题不会对多年期的盈利增长目标产生重大影响，公司会寻找抵消因素，预计盈利增长仍将保持在高个位数水平 [82]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收增长近40%，达到26亿美元；摊薄后每股收益按报告基础计算增长超264%，至4.96美元，按调整后基础计算增长近124%，至3.18美元；运营现金流增长超30%，达到4.6亿美元 [11] - 第二季度合并收入为25.5亿美元，较上年增长约40%；诊断信息服务收入较上年增长40.2% [17] - 与2019年相比，第二季度基础CIS收入增长近5%，剔除收购因素后增长超1%；以申请数量衡量的业务量较上年增长45.2%，其中收购贡献约5%；与2019年第二季度基线相比，基础测试业务总量增长近7%，剔除收购因素后增长约2% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础业务测试收入在6月基本恢复到疫情前水平，大部分地区恢复良好，东北部地区恢复较慢；COVID - 19检测需求在本季度放缓，但6月最后几周需求企稳并略有增加 [11] - 第二季度平均每天进行5.7万次COVID - 19分子检测，远低于目前约每天30万次的检测能力 [12] - 基础消费者自主检测收入在本季度持续增长，目前超1700万患者在MyQuest应用程序和患者门户上拥有账户，每周新增近10万名患者 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 近期几周PCR检测量企稳并开始小幅增加，所有执行实验室服务地区的阳性率在过去两周均有所上升 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进加速增长和实现卓越运营的两点战略，继续执行并购战略，6月完成对Mercy Health外联实验室服务业务的收购，预计今年通过增值战略收购使基础业务收入增长约2%，下半年还有更多并购机会 [12] - 继续拓展健康计划业务，与UnitedHealthcare和Anthem在基于价值的项目上取得进展，这些健康计划的业务量增长快于公司平均水平；还续签了与Aetna的长期合同，成为Primark Delaware网络内非医院附属首选实验室之一 [13][14] - 推出“强大且经济实惠的医疗保健”活动，强调公司在临床创新、实现更好临床结果、改善患者体验和降低医疗成本方面的优势 [15] - 公司按计划完成向新旗舰实验室的全面过渡，致力于提高生产力，目标是实现业务3%的改善；注重收款，减少付款方拒付和患者优惠，基础收入的相关指标在第二季度降至2019年水平；推动业务数字化，增加自助服务选项和无纸化交易 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID - 19疫情对未来经营业绩、现金流和财务状况的影响，主要取决于疫情的严重程度和持续时间、医疗保险公司和政府的报销率、疫情对美国医疗体系和经济的影响以及政府应对措施的时机、范围和有效性等因素 [5] - 公司基础业务恢复速度快于预期，有信心延续增长势头，支持未来几个月医疗服务的恢复；预计人们将回归疫情前的医疗服务，部分人会弥补疫情期间推迟的医疗需求 [7] - 公司关注PAMA相关情况，认为MedPAC报告显示若收集所有数据，现行费率将有10% - 15%的调整，公司将努力推动立法解决该问题；假设2022年PAMA带来最坏情况，公司仍对实现增长目标有信心 [38][39] 其他重要信息 - MedPAC认为将CMS数据收集流程改为对独立实验室、医院实验室和医生办公室实验室的私人支付费率进行统计有效抽样是可行的，该方法可准确反映实验室费率市场情况，同时减轻报告负担；MedCAP报告估计，基于某些费率和数量假设，临床实验室费用表前100项测试的医疗保险支出可能比现行费率增加10% - 15% [9] - 公司所在行业协会对PAMA提出的法律挑战被美国地方法院驳回，公司将继续与政策制定者合作，建立真正反映市场情况的临床实验室费用表，支持创新和患者获得实验室服务 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 20,000次分子检测的日均数量是下半年平均值还是年末值，以及下半年劳动力和通胀压力的情况 - 20,000次是下半年平均值，是指导区间的低端基线；劳动力压力已在全年规划中，下半年不会加速，公司有年度薪资调整流程，也会进行定期市场调整，下半年无异常劳动力通胀情况 [21] 问题2: PLN和首选网络的恢复、推广和进展情况 - 公司对过去几年与United和Anthem等合作的项目进展感到满意，这些项目业务量增长快于其他基础业务恢复速度，公司与相关组织的合作良好，认为有机会推动高质量低成本的实验室服务，实现医疗保健的三重目标 [24] 问题3: 基础业务自3月底至6月的恢复是否线性，是否有被压抑的需求，以及每次收购的测试情况 - 基础业务逐步改善，上半年呈良好恢复态势，临床和地理层面均有稳步进展；东北部地区恢复较慢，但随着生活恢复正常有望改善；难以明确是否有被压抑的需求，但每次申请的测试数量有所增加，可能存在部分此类因素 [27][28][30] 问题4: 续签Aetna合同的定价影响，价值基础项目的重点市场和框架，以及收益支付方式 - Aetna合同续签无重大定价变化，继续加强基于价值的项目；项目主要集中在商业市场，也涉及Medicare Advantage；框架是支付方与公司共享收益，公司通过为支付方会员提供更好价值的服务获得额外收益；收益支付方面，引导业务是按季度进行，并购相关收益是定期按月或季度支付 [33][36] 问题5: PAMA带来的逆风影响，2022年每股收益范围是否考虑PAMA因素，以及下半年增量投资对该数字的影响 - 公司认为MedPAC报告显示PAMA可能导致费率有10% - 15%的调整，公司将努力推动立法解决；2022年每股收益范围考虑了PAMA因素，假设最坏情况仍有信心实现目标；下半年约7500万美元的投资与投资者日规划一致，用于加速增长，公司对投资回报有信心，预计能实现4% - 5%的营收增长和高个位数的盈利增长 [38][39][41] 问题6: 2021年指导区间中值和高端的COVID和基础业务假设，以及今年投资是否延续到2022年及以后 - 难以具体量化中值和高端的假设，因涉及多变量且情况易变，公司提供低端假设是为让投资者了解可能情况；部分投资是2021年临时性的，部分长期能力建设投资会延续到2022年，且相关业务案例和收入预期也会存在，这些投资已包含在投资者日的展望中 [45][47][48] 问题7: 返校测试是否包含在COVID指导或公司层面范围中，以及内部关于返校测试的讨论情况 - 指导中假设临床检测下降，生活恢复相关检测增加，其中包括返校项目；公司参与了两个有资金支持的返校测试项目，但各学校系统计划不同，预计8月和9月开始增加；Delta变种可能影响返校测试需求；监测测试与临床测试不同，采用大量样本混合检测方法，要产生显著影响需广泛认可和采用 [50][51][53] 问题8: 基础业务中肿瘤和特殊检测与常规检测的恢复情况，以及长期来看即时检测对业务的影响 - 一般健康和心血管代谢检测等常规诊断已恢复；肿瘤检测和高级诊断业务也有恢复，公司在高级诊断业务进行投资并进展良好；即时检测有一定市场需求，但PCR仍是金标准，很多情况下阳性结果会回溯到PCR检测，公司认为在市场中有合适定位 [56][57] 问题9: 与支付方合作项目的业务量增长速度，以及为利用这些机会所做的投资 - 难以明确具体增长速度，因各支付方情况和地域不同；公司通过相关流程关注在健康计划中的份额增长，几个百分点的份额增长就有重要意义；投资方面，会根据支付方情况在全国、地方和业务线层面投入资金，还会投入时间与支付方沟通，改变不合理规则以促进业务发展 [60][61][63] 问题10: 克利夫顿实验室整合情况，以及业务量整合对利润率的影响 - 公司对克利夫顿实验室建设和整合进展满意，目前处于实施的最后阶段；实验室采用了新的免疫分析平台和前端自动化等系统，已取得一定收益，后续还有提升空间，相关改进已包含在运营卓越计划的3%生产力提升目标和投资者日展望中 [67]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年Q2和H1净收入分别为25.5亿美元和52.7亿美元，2020年同期分别为18.27亿美元和36.49亿美元[10] - 2021年Q2和H1运营收入分别为5.33亿美元和11.93亿美元，2020年同期分别为2.83亿美元和4.58亿美元[10] - 2021年Q2和H1净利润分别为6.5亿美元和11.4亿美元，2020年同期分别为1.93亿美元和2.99亿美元[10] - 2021年H1经营活动产生的净现金为11.91亿美元，2020年同期为6.02亿美元[23] - 2021年H1投资活动产生的净现金为3.44亿美元，2020年同期为 - 4.11亿美元[23] - 2021年H1融资活动使用的净现金为21.33亿美元，2020年同期为 - 3.95亿美元[23] - 2021年Q2和H1基本每股收益分别为5.05美元和8.52美元，2020年同期分别为1.38美元和2.12美元[11] - 2021年6月30日止六个月，公司净收入11.34亿美元，其中留存收益11亿美元，非控股权益3400万美元[27] - 2021年6月30日止六个月，其他综合收入（税后）为1100万美元[27] - 2021年6月30日止六个月，宣告股息为1.57亿美元[27] - 2021年6月30日止六个月，向非控股权益合作伙伴分配4300万美元[27] - 2021年6月30日，流通在外的普通股股数为1.22亿股，较2020年12月31日的1.33亿股减少1100万股[27] - 2021年6月30日，库存股成本为68.94亿美元，较2020年12月31日的53.66亿美元增加15.28亿美元[27] - 2021年6月30日，股东权益总额为59.4亿美元，较2020年12月31日的68.0976亿美元减少8.6976亿美元[27] - 2020年6月30日止六个月，公司净收入2.97亿美元，其中留存收益2.84亿美元，非控股权益1300万美元[31] - 2020年6月30日止六个月，其他综合损失（税后）为1600万美元[31] - 2021年Q2和H1归属于公司普通股股东的净利润分别为6.31亿美元和11亿美元，2020年同期分别为1.85亿美元和2.84亿美元[42] - 2021年Q2和H1基本每股收益分别为5.05美元和8.52美元，摊薄每股收益分别为4.96美元和8.38美元；2020年同期基本每股收益分别为1.38美元和2.12美元，摊薄每股收益分别为1.36美元和2.09美元[42] - 2021年和2020年第二季度净收入分别为6.50亿美元和1.93亿美元，归属于公司的净收入分别为6.31亿美元和1.85亿美元[110] - 2021年和2020年前六个月净收入分别为11.40亿美元和2.99亿美元，归属于公司的净收入分别为11.00亿美元和2.84亿美元[110] - 2021年第二季度和前六个月DIS业务净收入分别占公司总净收入的97%和97%，DS业务分别占3%和3%[115] - 2021年和2020年第二季度有效所得税税率分别为21.6%和25.5%，前六个月分别为22.9%和24.4%[116] - 2021年第二季度净收入为25.50亿美元，2020年同期为18.27亿美元，DIS业务收入分别为24.74亿美元和17.64亿美元，DS业务收入分别为0.76亿美元和0.63亿美元[123] - 2021年第二季度每笔申请收入变化为 - 3.6%，申请量变化为45.2%，有机申请量变化为40.1%，2020年同期分别为15.3%、 - 17.7%和 - 18.2%[123] - 2021年第二季度摊薄后每股收益为4.96美元，2020年同期为1.36美元[123] - 2021年二季度，DIS业务净收入24.74亿美元，同比增长40.2%；DS业务净收入7600万美元，同比增长19.6%；总净收入25.5亿美元，同比增长39.5%[148] - 2021年上半年，DIS业务净收入51.17亿美元，同比增长45.9%；DS业务净收入1.53亿美元，同比增长8.3%；总净收入52.7亿美元，同比增长44.4%[148] - 2021年二季度，公司运营收入5.33亿美元，同比增长88.4%；上半年运营收入11.93亿美元，同比增长160.5%[148] - 2021年二季度，公司净收入1000万美元，同比增长178.4%；上半年净收入2700万美元，同比增长56.2%[148] - 2021年二季度，摊薄后每股收益4.96美元，同比增长264.2%；上半年摊薄后每股收益8.38美元，同比增长300.7%[148] - 2021年第二季度净利润摊薄后每股收益受特定项目影响增加1.78美元，其中出售Q Solutions 40%股权获税前收益3.14亿美元，每股摊薄收益增加2.04美元[153] - 2021年上半年净利润摊薄后每股收益受特定项目影响增加1.42美元，出售Q Solutions 40%股权获税前收益3.14亿美元，每股摊薄收益增加1.98美元[153] - 2021年第二季度净收入较上年同期增长39.5%，DIS收入增长40.2%，有机收入和收购分别贡献约37.6%和2.6%的增长[159][160] - 2021年上半年净收入较上年同期增长44.4%，DIS收入增长45.9%，有机收入和收购分别贡献约43.0%和2.9%的增长[161] - 2021年第二季度服务成本较上年同期增加3.44亿美元，主要因测试量增加带来的可变费用增加[163] - 2021年上半年服务成本较上年同期增加7亿美元，主要因测试量增加、测试组合和新冠检测供应成本上升[165] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用较上年同期增加6900万美元，主要因支持测试量增加的可变费用和绩效薪酬提高[167] - 2021年上半年销售、一般和行政费用较上年同期增加1.29亿美元，主要因支持测试量增加的可变费用、绩效薪酬和递延薪酬义务价值变化成本增加[168] - 2021年第二季度和上半年所得税费用分别为1.77亿美元和3.3亿美元，较上年同期增加，主要因税前收入和权益法投资收益增加[177][178] - 2021年第二季度和2020年第二季度有效所得税税率分别为21.6%和25.5%，2021年受益于出售Q Solutions股权的较低税率和基于股票的薪酬安排的超额税收优惠[178] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，有效所得税税率分别为22.9%和24.4%，2021年受益于出售Q Solutions 40%股权收益的17.6%较低有效所得税税率及900万美元基于股票薪酬安排的超额税收优惠[179] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月内，权益法核算的被投资单位税后收益分别增加600万美元和900万美元，六个月数据部分被800万美元非现金减值抵消[180][181] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，经营活动提供的净现金分别为11.91亿美元和6.02亿美元，增加5890万美元[195] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，投资活动提供（使用）的净现金分别为3440万美元和 - 4.11亿美元，变化7.55亿美元；融资活动使用的净现金分别为21.33亿美元和3.95亿美元，增加17.38亿美元[200] 资产负债相关数据变化 - 2021年6月30日和2020年12月31日总资产分别为128.61亿美元和140.26亿美元[20] - 2021年6月30日和2020年12月31日总负债和股东权益分别为128.61亿美元和140.26亿美元[18] - 2021年6月30日和2020年12月31日Quest Diagnostics股东权益分别为58.99亿美元和67.59亿美元[18] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司按公允价值计量的资产分别为1.31亿美元和1.29亿美元[50] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司债务公允价值分别估计为45亿美元和46亿美元[57] - 2021年上半年和2020年全年，公司商誉分别增加1.74亿美元和2.47亿美元，调整分别为 - 200万美元和700万美元[58] - 2021年上半年末和2020年末，公司商誉余额分别为70.45亿美元和68.73亿美元[58] - 2021年上半年，公司对一项按权益法核算的投资计提800万美元减值准备[56] - 2021年6月30日和2020年12月31日无形资产分别为20.25亿美元和19.67亿美元，净值分别为11.72亿美元和11.67亿美元[62] - 截至2021年6月30日，可摊销无形资产未来五年及以后估计摊销费用总计9.36亿美元[62] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金流量套期累计其他综合损失相关净损失均为100万美元，未来十二个月预计转入利息费用的递延损失净额为100万美元[68] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公允价值套期累计基础调整计入长期债务账面价值的金额分别为4500万美元和5100万美元[70] - 2021年6月30日和2020年12月31日，可赎回非控制性权益按公允价值列示[83] - 2021年6月30日和2020年12月31日，债务公允价值估计分别约为45亿美元和46亿美元，分别超出账面价值4.63亿美元和5.97亿美元，利率假设提高10%将使债务公允价值分别减少约8700万美元和8200万美元[183] - 2021年6月30日，无可确定公允价值的股权投资账面价值为2600万美元，编制财务报表时认为投资无减值[191][193] - 2021年6月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为5.6亿美元和11.58亿美元，2021年约7%的现金及现金等价物存于美国境外[194] 费用相关数据变化 - 2021年3个月和6个月折旧费用分别为7500万美元和1.49亿美元，摊销费用分别为2500万美元和5200万美元；2020年对应折旧费用为6400万美元和1.24亿美元，摊销费用为2500万美元和5000万美元[86] - 2021年3个月和6个月利息费用净额分别为 - 3800万美元和 - 7600万美元，2020年对应为 - 4100万美元和 - 8200万美元[86] - 2021年3个月和6个月所得税支付分别为3.28亿美元和3.35亿美元，2020年对应为200万美元和2000万美元[86] 业务运营相关 - 公司的DIS业务是唯一可报告的业务部门，2021年和2020年占净收入的比例均超过95%[105] - 公司的DS业务包括风险评估服务和医疗信息技术业务，是人寿保险行业风险评估服务的领先提供商[106] - 截至2021年6月30日，公司的服务和资产基本都在美国境内[107] - 公司目前每天可进行约30万次COVID - 19分子诊断测试和约35万次COVID - 19抗体测试[125] - 2021年第一和第二季度基础测试量（不包括近期收购相关量）分别比2019年同期低2.8%和高1.9%，专业实验室服务协议分别贡献了5.2%和5.8%的量增长[127] - 2021年第一和第二季度与COVID - 19测试相关的净收入较2020年第四季度分别下降27.9%和55.7%[129] 重大交易事项 - 2021年4月，公司与多家金融机构达成加速股票回购协议，回购价值15亿美元的普通股[44] - 2021年6月1日，公司以2.25亿美元现金收购Mercy Health的外联实验室服务业务，资产主要包括5400万美元客户相关无形资产和1.71亿美元可税前扣除商誉[45] - 2021年4月1日，公司以7.6亿美元现金出售Q Solutions 40%股权，录得3.14亿美元税前收益，同时产生5500万美元所得税费用[48] - 2021年6月1日，公司以2.25亿美元现金收购Mercy Health的外联实验室服务业务[133] - 2021年4月1日，公司以7.6亿美元现金将Q Solutions 40%股权出售给IQVIA，交易完成后录得3.14亿美元税前收益，同时产生5500万美元所得税费用[135] - 2021年4月，公司与金融机构达成加速股份回购协议，回购价值15亿美元普通股，二季度支付15亿美元，收到910万股，初始价格132.27美元/股，价值12亿美元，占总回购价值80%[137] 政策相关 - 2020年4月14日起，医保与医疗补助服务中心将特定新冠分子检测报销费用提高至100美元/次；2021年1月1日起，医保将高通量技术新冠诊断测试基础报销费率改为75美元/次，满足条件可额外获25美元/次[130] 公司计划相关 - 公司Invigorate计划目标是每年节省约3%成本，2021年上半年产生3400万美元税前费用[141][

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入增长超49%，达27亿美元 [18] - 报告基础上每股收益增长超375%，至3.46美元；调整基础上增长近300%，至3.76美元 [18] - 运营现金流近三倍增长，达7.31亿美元 [18] - 第一季度综合收入27.2亿美元，同比增长49% [28] - 诊断信息服务收入同比增长约52% [28] - 报告运营收入6.6亿美元，占收入24.3%；调整后运营收入7.08亿美元，占收入26% [31][32] - 第一季度报告每股收益3.46美元，去年同期0.73美元；调整后每股收益3.76美元，去年同期0.94美元 [33] - 第一季度完成4.1亿美元股票回购，季度末资产负债表现金约12亿美元 [34] - 2021年上半年收入预计50 - 52亿美元，同比增长37% - 43% [35] - 报告每股收益预计7.51 - 8.01美元，调整后每股收益预计6.3 - 6.8美元 [35] - 运营现金流预计至少10亿美元，资本支出预计约2亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度日均进行约10.1万次新冠分子检测，远低于约30万次的日检测能力 [20] - 第一季度完成约910万次分子检测和近90万次血清学检测，对第一季度业务量增长贡献近21% [30] - 第一季度末日均进行约7.3万次新冠分子检测和8000次血清学检测 [30] - 每笔收购收入同比增长20.5% [31] - 业务量（以申请数量衡量）同比增长25.6%，收购贡献4% [29] - 与2019年第一季度基线相比，总基础检测业务量增长1.5% [29] - 排除天气、并购和新PLS合作影响，第一季度基础检测业务量较2019年基线下降约7%，3月下降5% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 地理上，得克萨斯州和西南部市场恢复良好，加利福尼亚州和西海岸市场近期开始更好恢复，东南部市场开始向2019年水平恢复，中西部市场受疫情热点和封锁影响业务受冲击，东北部市场恢复缓慢 [54][55][56] - 医院业务接近2019年水平，门诊程序和缓解情况良好；医生业务方面，初级保健和肿瘤检测开始好转，但处方药监测、心理健康和药物滥用检测业务仍低于2019年水平 [57][58][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进两点战略，加速增长和推动运营卓越 [22] - 计划收购Mercy的外联实验室服务业务，预计年中完成，该业务在阿肯色州、堪萨斯州、密苏里州和俄克拉荷马州的31家医院和临床实验室运营 [23][24] - 与哈肯萨克梅里迪安健康的专业实验室服务关系于1月开始，本季度贡献收入 [24] - 以7.5亿美元出售Q² Solutions 40%少数股权给IQVIA，IQVIA将引领Q² Solutions下一阶段发展，公司将作为战略实验室合作伙伴提供支持 [24][25] - 利用健康计划准入取得进展，联合健康集团在部分州实施取消参保群体非网络福利的举措，与Anthem在另外八个州开展联动和重定向工作，续签与EmblemHealth的长期战略关系 [26][27] - 公司预计通过收购实现约2%的年增长，认为行业整合趋势将持续，公司计划在整合中获取市场份额 [51][52] - 公司在数字前端和数字优先战略方面有良好定位，已投资约7500万美元，与远程医疗公司和健康计划合作，认为这将带来直接面向消费者业务的机会并有助于获取市场份额 [102][105][106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为新冠疫情对未来经营成果、现金流和财务状况的影响主要取决于疫情严重程度和持续时间、新冠分子检测报销率、疫情对美国医疗系统和经济的影响以及政府应对措施 [6] - 公司认为新冠检测在疫苗供应增加的情况下仍至关重要，有助于控制病毒传播、减少住院和挽救生命，也是经济各部门重新开放的关键 [12] - 公司对MedPAC探索PAMA替代数据收集方法感到鼓舞，认为CMS数据收集过程有误，需要修复PAMA以避免2022年的削减，并确保老年人获得关键实验室服务 [13][15][16] - 公司对美国地区法院驳回ACLA对PAMA的挑战表示失望，正与ACLA确定下一步诉讼步骤，继续与政策制定者合作建立能代表整个市场的临床实验室费用表 [17] - 公司预计2021年基础业务持续稳定改善，第二季度同店基础业务略低于2019年基线，下半年有望完全恢复 [36] - 预计第二季度新冠分子检测日均约5万次，血清学检测业务量与第一季度无显著变化，下半年临床需求下降，返校检测等将部分抵消下降需求，新冠分子检测报销率第二季度相对稳定，下半年可能下降 [37][38][39] 其他重要信息 - 公司董事会今年第二次将股票回购授权增加10亿美元，预计未来几天启动15亿美元的加速股票回购（ASR） [11] - 公司在学校、企业和行业等领域开展新冠检测工作，利用广泛物流网络和高质量、低成本的教室PCR检测能力，帮助学校复课 [20][21] - 公司在运营卓越战略方面有望再次实现3%的业务节省，并在本季度19项顶级质量指标中的14项实现同比改善 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何理解第二季度基础业务预期，3月基础业务同比增长但指引显示第二季度同比下降 - 3月基础业务增长包含新PLS合作和并购因素，并非有机增长；预计第二季度有机非PLS利用率、同店数据略下降，但整体基础业务的稳定改善将持续，只是会被新冠检测业务的预期变化部分抵消 [43][46] - 第一季度日均新冠检测约10万次，预计第二季度降至约5万次，这是基于疫苗推广和临床需求下降的预期 [45] 问题2: 从并购管道角度看资本部署有无重大变化，指引中对无机增长的假设，以及未来几年实验室行业整合节奏预期，如何看待后疫情时代竞争格局中的过剩产能及其对公司定位的影响 - 当前指引至第二季度，未考虑未完成的并购，Mercy交易在第二季度不会产生显著业务量或收入 [50] - 公司对医院战略的讨论和潜在交易前景乐观，重申通过收购实现约2%的年增长目标，认为行业整合趋势将持续，公司计划获取市场份额 [50][51][52] 问题3: 常规市场中不同地区的强弱情况，不同客户（医生办公室、医院）的常规检测情况，以及哪些类型检测在恢复、哪些滞后 - 地理上，得克萨斯州、西南部、加利福尼亚州和西海岸、东南部市场恢复较好，中西部受疫情热点和封锁影响，东北部恢复缓慢 [54][55][56] - 医院业务接近2019年水平，医生业务中初级保健和肿瘤检测开始好转，处方药监测、心理健康和药物滥用检测业务仍低于2019年水平 [57][58][59] 问题4: 较高的收入指引是源于第一季度的上行因素吗，是核心业务改善还是交易因素；ASR是否包含在指引中 - 较高收入是由于基础业务恢复强于预期，尽管新冠检测业务量下降快于预期，但基础业务恢复足以抵消影响 [63] - ASR包含在指引中，此前已承诺上半年9亿美元股票回购，第一季度完成4.1亿美元，部分ASR与出售Q² Solutions股权收益相关，整体股票回购增加数亿美元 [64][65][66] 问题5: 3月核心业务量的敏锐度水平（如每次申请的检测数量、每次申请的收入）情况，是否延续到4月 - 公司关注每次申请的检测数量以观察检测密度，历史上因提供更多新检测、人口老龄化和慢性病增加等因素，该指标有适度增长，但3月无显著变化 [69][70] 问题6: 对下半年新冠检测的预期，学校检测机会的情况以及公司的定位 - 预计新冠PCR检测全年下降，下半年从临床用途向恢复生活活动用途转变，包括学校、企业复工和娱乐活动等方面的检测需求 [72][73][74] - 公司积极参与学校检测，有两个美国政府资金机制支持，与系统集成商合作，在该领域有良好定位 [73] 问题7: 恢复生活检测机会在参考实验室和即时检测场景的占比，以及对PWN Everlywell组合的看法和其对消费市场竞争动态的影响 - PCR检测是黄金标准，公司提供抗原检测用于适当监测，目前PCR检测周转时间缩短，公司与零售商合作并通过直接面向消费者平台提供检测服务，消费者对检测的需求将持续，公司在该领域有机会 [79][80][81] - 公司通过样本池化实现经济高效的检测，成本降低，但样本池化检测不是诊断性检测，阳性结果需提交方进一步检测个体样本 [85][86][88] 问题8: EPS指引的隐含运营利润率是多少，ASR的上行空间如何；为何不预计第二季度血清学检测下降，能否假设下半年血清学检测水平稳定及原因 - ASR包含在更新后的指引中，约4亿美元的股票回购对EPS有增量提升，此前已承诺上半年9亿美元回购，部分ASR与出售股权收益相关 [90] - 由于新冠检测业务占比下降，运营利润率会略有下降，但基础业务恢复将带来杠杆效应，部分抵消下降影响 [91][92] - 公司认为血清学检测有价值，提供的半定量检测能力能提供患者对病毒反应的洞察，目前假设血清学检测水平稳定，并继续开发相关检测 [93][94] 问题9: 第一季度指引暗示运营收入有意义的环比下降，如何考虑更正常化的核心业务节奏下的利润率逆风；公司是否与支付方就数字优先战略进行对话，是否认为这是加速窄网络并推动业务量的机会，是否需要额外投资 - 第一季度每日PCR新冠检测超10万次，预计第二季度减半，这导致利润率下降；公司对基础业务盈利有信心，预计2022年基础业务完全恢复并实现增长，利润率回到疫情前水平并进一步提高 [98][99][100] - 公司在数字前端和数字优先战略方面有良好定位，与远程医疗公司和健康计划合作，已投资约7500万美元，认为这将带来直接面向消费者业务的机会并有助于获取市场份额 [102][105][106] 问题10: 公司新冠检测业务量下降是否是因为更多即时检测平台上线，产能转移；如何利用现有检测能力，是减少IVD平台还是LDT平台 - 过去12个月抗原检测和即时检测使用增加，导致PCR检测业务量下降，但PCR检测在2021年剩余时间和2022年仍有重要作用，公司与客户合作确保合理使用不同检测方法 [110][111][112] 问题11: 联合健康集团在本季度对非网络提供商的政策变化情况，在哪些市场进行了改变，对公司业务量有何影响 - 公司与联合健康集团合作以获取市场份额，联合健康集团限制非网络政策和福利设计的举措对公司业务量有积极影响，但未提供具体市场和业务量贡献数据；公司还通过其他多种项目与联合健康集团及其他支付方合作 [114][115][116] 问题12: 公司在投资者日提供的2022年基线EPS范围（7.4 - 8美元）是基于基础业务年底恢复到疫情前水平的假设，若恢复速度快于预期，如何看待该范围 - 目前无法更新投资者日提供的2022年指引，因为有很多变量需要在年底确定，包括新冠检测剩余水平、报销率、基础业务状况等；基础业务恢复更快是积极因素，但目前不能确定对2022年评论的影响，公司将在提供2022年指引时更新信息 [119][120][122]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为27.2亿美元，2020年同期为18.22亿美元，同比增长49.3%[123][142] - 2021年第一季度归属公司的净利润为4.69亿美元，2020年同期为9900万美元，同比增长374.3%[123][142] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为3.46美元，2020年同期为0.73美元，同比增长375.8%[123][142] - 2021年第一季度净收入较上年同期增长49.3%，DIS业务收入增长51.5%[149][151] - 2021年第一季度与COVID - 19检测相关的净收入较2020年第四季度下降27.9%[128] - 2021年第一季度服务成本较上年同期增加3.56亿美元，SG&A增加6000万美元，摊销费用增加200万美元[152][154][156] - 2021年第一季度其他收入（费用）净额较上年同期增加2000万美元，主要因递延薪酬计划投资价值变化[162] - 2021年和2020年第一季度所得税费用分别为1.53亿美元和2600万美元，有效所得税税率分别为24.6%和22.0%[163][164] - 2021年第一季度权益法投资收益净额较上年同期增加300万美元，部分被800万美元非现金减值抵消[165] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，债务公允价值分别约为44亿美元和46亿美元，分别超出账面价值3.78亿美元和5.97亿美元[167] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物总计12.3亿美元，较2020年12月31日的11.58亿美元有所增加[176] - 2021年和2020年第一季度经营活动提供的净现金分别为7.31亿美元和2.47亿美元，增加4.84亿美元[177][179] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为9300万美元，融资活动使用的净现金为5.66亿美元[179] - 2021年和2020年第一季度投资活动净现金使用量分别为9300万美元和2.06亿美元，同比减少1.13亿美元，主要因业务收购净现金支付减少1.08亿美元[183] - 2021年和2020年第一季度融资活动净现金使用量分别为5.66亿美元和8.91亿美元，同比减少3.25亿美元，主要因债务偿还减少8亿美元，部分被普通股回购增加3.35亿美元等因素抵消[184] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物总计12.3亿美元，较2020年12月31日的11.58亿美元有所增加；经营活动提供的净现金为7.31亿美元，2020年同期为2.47亿美元，同比增加4.84亿美元[176][177] - 2021年和2020年第一季度融资活动净现金使用量分别为5.66亿美元和8.91亿美元，同比减少3.25亿美元[184] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度DIS业务收入为26.43亿美元，2020年同期为17.44亿美元，同比增长51.5%[123][142] - 2021年第一季度DS业务收入为7700万美元，2020年同期为7800万美元，同比下降1.0%[123][142] - 2021年第一季度DIS业务量增长25.6%，有机业务量和收购分别贡献约21.6%和4.0%[158] 申请相关数据关键指标变化 - 2021年第一季度每笔申请收入变化为20.5%，2020年同期为-1.2%[123] - 2021年第一季度申请量变化为25.6%，2020年同期为-2.4%[123] - 2021年第一季度有机申请量变化为21.6%，2020年同期为-2.7%[123] 公司计划相关 - 公司Invigorate计划目标是每年节省约3%的成本，2021年第一季度产生1500万美元的税前费用[136][138] - 2020年与基金会发起多年倡议，计划提供检测服务并资助超1亿美元项目，大部分在2021年实施[196] 销售未收款天数情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，销售未收款天数（DSO）为46天，2020年3月31日为51天[182] 股息与股票回购相关 - 2021年第一季度董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.62美元，2020年四个季度均为0.56美元[186] - 2021年2月和3月董事会分别增加10亿美元股票回购计划规模，截至3月31日，股票回购授权下剩余25亿美元可用额度[187] - 2021年第一季度回购340万股普通股，花费4.1亿美元；2020年第一季度回购70万股普通股，花费7500万美元[188][189] - 2021年第一季度董事会宣布普通股每股季度现金股息为0.62美元，2020年为每股0.56美元[186] - 2021年2月和3月董事会分别增加10亿美元股票回购计划规模，截至3月31日，授权额度下剩余25亿美元[187] - 2021年第一季度回购340万股普通股，花费4.1亿美元；2020年同期回购70万股，花费7500万美元[188][189] - 2021年第二季度预计推出约15亿美元加速股票回购计划[195] - 2021年第二季度预计启动约15亿美元加速股票回购[195] 权益法投资减值情况 - 2021年第一季度对一项权益法投资记录800万美元减值费用[192] - 2021年第一季度对一项权益法投资计提800万美元减值损失[192] 资本支出预计 - 公司预计2021年资本支出约3.5亿 - 4亿美元[194] - 2021年预计资本支出约3.5亿至4亿美元[194] 信贷安排情况 - 截至2021年3月31日，现有信贷安排下借款能力为13亿美元，无借款，有7000万美元信用证未结清[197] 财务报告内部控制情况 - 2021年第一季度财务报告内部控制无重大变化[203]

临床检测业务市场与竞争风险 - 美国医疗体系在演变，临床检测市场基本面在变化，若公司无法适应，业务可能受不利影响[160] - 临床检测业务竞争激烈，公司主要与其他商业临床实验室、医院附属实验室和医生办公室实验室等竞争，医院收购医生诊所趋势增加其附属实验室竞争力[167][168] - 临床检测行业面临技术变革和新产品推出，竞争对手可能凭借先进技术和新服务与公司竞争[169] 支付方政策影响 - 政府支付方采取措施减少医疗服务的使用和报销，PAMA规定2022 - 2024年医保临床实验室费用报销率每年最多降低15%[170][171] - 非政府第三方支付方也在努力减少临床检测服务的使用和报销，健康保险计划整合趋势增加了其议价能力[176][177][178] 计费代码与支付问题 - 美国医学协会CPT®编辑小组修订计费代码，导致部分支付方覆盖决策受限、文件要求增加和支付拒绝增多[181] 业务开发风险 - 若公司无法开发或获取新测试、技术和服务的许可，可能影响测试量和收入[182] 法律与监管风险 - 公司业务受众多法律和监管要求约束，若不遵守可能面临巨额罚款和处罚，影响业务活动[189] - 公司经常收到政府当局的信息请求和传票，不时面临qui tam索赔，相关调查和诉讼会带来诸多不利影响[193] - 适用法律法规的变化可能使现有业务受限，或使现有或拟议服务面临额外成本、延迟等情况[194] - 新法律或修订后的监管方式可能对临床实验室检测行业产生重大影响，可能有新竞争对手进入该行业[197] 债务风险 - 截至2020年12月31日，公司有大约40亿美元的未偿债务，债务协议含限制性条款，评级降低或致借款成本增加[211] 计费业务风险 - 公司多数计费及相关业务由第三方在公司监督下提供，计费不准确或违反医保项目相关法律，可能产生不利影响，违规罚款和赔偿最高可达索赔金额的三倍[201] 技术发展影响 - 新技术发展可能影响医疗行业，更具成本效益的解决方案、医院或临床医生的内部检测可能影响公司检测量和收入[214] IT系统风险 - 公司IT系统故障或延迟可能扰乱运营，导致信息丢失、客户流失和业务机会丧失[218] - 公司IT系统可能遭受网络攻击、篡改或其他安全漏洞，外部攻击者可能部署恶意软件，第三方受影响也会损害公司业务[225] 数据安全事件 - 2019年6月3日，公司报告AMCA数据安全事件，未经授权的用户在2018年8月1日至2019年3月30日期间访问了AMCA系统，涉及财务、医疗和个人信息[230] 隐私与信息安全风险 - 公司业务运营和声誉可能因不遵守隐私法或信息安全政策而受损，数据安全漏洞可能导致通知义务、诉讼和政府调查[222] 国际业务风险 - 公司国际业务面临政治、法律、运营等风险，包括知识产权保护、法律体系薄弱、贸易法规等问题[203] 知识产权风险 - 公司可能无法获得、维护或执行知识产权，可能面临知识产权诉讼，不利结果会对财务、客户群和声誉产生不利影响[205] 业务发展活动风险 - 公司计划通过收购、许可安排、投资和联盟等业务发展活动来增强业务，但面临合适机会和竞争等问题[234] - 收购存在整合风险，可能导致关键客户或员工流失、系统标准化困难等问题[235] 外部事件影响 - 公司运营可能受到自然灾害、公共卫生事件、恐怖主义等影响[240] - COVID - 19大流行显著影响公司的运营、财务状况和现金流，基础业务测试量有波动，COVID - 19分子检测需求不确定[242] - 影响公司运营、财务状况和现金流的因素包括大流行的严重程度和持续时间、政府响应等，目前无法合理估计其不利影响[245] 前瞻性陈述差异因素 - 公司面临多种可能导致实际财务结果与前瞻性陈述有重大差异的因素，如竞争加剧、定价压力增加等[249] SEC评论情况 - 公司无需要披露的未解决SEC评论[252] 公司设施情况 - 公司在多地有办公和实验室等设施，部分租赁部分自有，认为设施适合运营且若无法续租可找到替代空间[253] 公司股份情况 - 公司普通股在纽约证券交易所上市，截至2021年2月1日约有2500名记录持有人，受益持有人数量可能更多[260] 股份回购情况 - 文档提供了2020年第四季度公司回购普通股的相关信息[261] - 2020年10 - 12月，股份回购计划（A）共回购2028979股，平均每股价格123.21美元；员工交易（B）共涉及7238股，平均每股价格115.91美元[262] - 自2003年5月股份回购计划启动至2020年12月31日，董事会已授权90亿美元用于回购普通股；2021年2月4日，董事会将回购计划规模增加10亿美元[262] 公司股价与回报率情况 - 2016年12月31日，公司普通股收盘价91.90美元，股东总回报率31.89%，同期标普500指数回报率11.96%，标普500医疗设备与服务指数回报率 - 2.69%[266] - 2017年12月31日，公司普通股收盘价98.49美元，股东总回报率9.16%，同期标普500指数回报率21.83%，标普500医疗设备与服务指数回报率22.08%[266] - 2018年12月30日，公司普通股收盘价83.27美元，股东总回报率 - 13.84%，同期标普500指数回报率 - 4.38%，标普500医疗设备与服务指数回报率6.47%[266] - 2019年12月29日，公司普通股收盘价106.79美元，股东总回报率31.15%，同期标普500指数回报率31.49%，标普500医疗设备与服务指数回报率20.82%[266] - 2020年12月31日，公司普通股收盘价119.17美元，股东总回报率14.04%，同期标普500指数回报率18.40%，标普500医疗设备与服务指数回报率13.45%[266] 公司披露控制与程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至本年报期末，公司的披露控制和程序有效[273] 财务报告内部控制情况 - 2020年第四季度，公司财务报告内部控制无重大变化[275] 公司道德准则情况 - 公司道德准则适用于所有员工、高管和董事，可在公司治理网站查询[279] 优先票据利率情况 - 2029年到期的优先票据利率为4.200%，报告日期为2019年3月7日[293] - 2030年到期的优先票据利率为2.950%，报告日期为2019年12月9日[293] - 2031年到期的优先票据利率为2.800%，报告日期为2020年5月11日[293] 契约日期情况 - 契约日期为2001年6月27日，报告日期为2001年6月27日[293] - 第一份补充契约日期为2001年6月27日，报告日期为2001年6月27日[293] - 第二份补充契约日期为2001年11月26日，报告日期为2001年11月26日[293] - 第三份补充契约日期为2002年4月4日，报告日期为2002年4月1日[293] - 第四份补充契约日期为2003年3月19日，报告日期为2003年3月31日季度报告[293] - 第五份补充契约日期为2004年4月16日，报告日期为2004年3月31日季度报告[293] - 第六份补充契约日期为2005年10月31日，报告日期为2005年10月31日[293] 公司计划修订情况 - 修订并重述的Quest Diagnostics Incorporated员工长期激励计划于2019年5月14日修订[299] - 股权奖励协议表格日期为2018年2月19日[299] - Quest Diagnostics补充递延薪酬计划（2004年后）于2020年1月15日修订并重述[299] - Quest Diagnostics补充递延薪酬计划（2005年前）于2020年1月15日修订并重述[299] - Quest Diagnostics Incorporated高级管理人员激励计划于2019年2月18日修订并重述[299] - 修订并重述的Quest Diagnostics Incorporated执行官离职计划于2019年11月19日修订[299] - Quest Diagnostics Incorporated利润分享计划修订案1于2018年1月1日生效[299] - Quest Diagnostics Incorporated利润分享计划修订案2于2018年12月20日修订[299] - Quest Diagnostics Incorporated利润分享计划修订案3于2020年1月1日生效[299] 信贷和担保协议日期情况 - 第六次修订并重述的信贷和担保协议日期为2017年10月27日[301] 每股股息情况 - 2016 - 2020年每股股息分别为1.65美元、1.80美元、2.03美元、2.12美元、2.24美元[316] 净收入情况 - 2016 - 2020年净收入分别为6.96亿美元、8.24亿美元、7.88亿美元、9.06亿美元、14.99亿美元[319] 现金及现金等价物与总资产情况 - 2016 - 2020年末现金及现金等价物分别为3.59亿美元、1.37亿美元、1.35亿美元、11.92亿美元、11.58亿美元[321] - 2016 - 2020年末总资产分别为101亿美元、105.03亿美元、110.03亿美元、128.43亿美元、140.26亿美元[321] 公司收购情况 - 2020年公司完成多项收购，包括1月收购Blueprint Genetics Oy，4月收购Memorial Hermann Diagnostics Laboratories部分资产，8月收购Mid America Clinical Laboratories, LLC剩余56%股权[322] - 2019年公司完成收购Boyce & Bynum Pathology Laboratories, P.C.部分资产[329] 2020年运营收入情况 - 2020年公司运营收入包含1.03亿美元税前摊销费用、7600万美元与新冠疫情相关的税前费用、5800万美元与业务重组整合相关的税前费用、200万美元与健康公平计划相关的税前费用[325] 2020年持续经营业务收入情况 - 2020年持续经营业务收入包含收购MACL剩余56%股权产生的7000万美元税前收益、1100万美元权益法投资收益中的税前摊销费用等[327] 2020年经营活动净现金情况 - 2020年经营活动提供的净现金包含终止利率互换协议获得的4000万美元收益[328] 2019年公司发行票据情况 - 2019年公司发行8亿美元2.95%的2030年6月到期高级票据[330] 2016 - 2020年公司收入及申请情况 - 2016 - 2020年公司净收入分别为75.31亿美元、77.26亿美元、94.37亿美元，DIS收入分别为72.04亿美元、74.05亿美元、91.39亿美元[356] - 2016 - 2020年公司每笔申请收入变化分别为 - 1.2%、 - 1.3%、16.2%，申请量变化分别为2.5%、4.3%、6.6%，有机申请量变化分别为0.5%、3.1%、4.5%[356] 2018年持续经营业务收入情况 - 2018年持续经营业务收入包含权益法投资收益中1700万美元的税前摊销费用、1800万美元与股票薪酬安排相关的超额税收优惠、1400万美元所得税优惠[336][337] 2017年持续经营业务收入情况 - 2017年持续经营业务收入包含权益法投资收益中1600万美元的税前摊销费用、200万美元净税前收益、100万美元税前重组和整合费用、1.06亿美元与TCJA相关的临时估计所得税优惠、3700万美元与股票薪酬安排相关的超额税收优惠、300万美元所得税费用[341] 2016年持续经营业务收入情况 - 2016年持续经营业务收入包含权益法投资收益中1600万美元的税前摊销费用、8400万美元与Focus Sale相关的所得税费用、4800万美元债务退休税前费用及1800万美元相关所得税优惠、700万美元与特定投资相关的非现金税前资产减值费用、400万美元与Q Solutions合资企业相关的税前重组和整合费用、900万美元与股票薪酬安排相关的超额税收优惠[345] 2018年经营收入情况 - 2018年经营收入包含1.22亿美元税前费用、9000万美元税前摊销费用、200万美元税前费用[335] 2017年经营收入情况 - 2017年经营收入包含1.05亿美元税前费用、7400万美元税前摊销费用、1200万美元税前费用[340] 2016年经营收入情况 - 2016年经营收入包含1.18亿美元与Focus Sale相关的税前收益、7200万美元税前摊销费用、7800万美元税前费用、700万美元净税前收益[343][344] 2019年终止经营业务税后净额情况 - 2019年终止经营业务税后净额包含与NID某些税务或有事项有利解决相关的2000万美元离散税收优惠[333] 美国临床检测行业市场份额情况 - 美国临床检测行业中，医院住院和门诊检测约占36%，非医院患者检测约占64%；非医院患者检测中，医院附属实验室约占36%，商业临床实验室约占53%[350]