财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收创纪录，达5.213亿美元，较第二季度的5.01亿美元增长4.1% [16] - 第三季度毛利润创纪录，为2.178亿美元，占营收的41.8%，较第二季度的2.065亿美元（占营收41.2%）增长5.5%或60个基点 [16] - 2022年第三季度GAAP运营费用为1.054亿美元，占营收的20.2%；非GAAP运营费用为1.013亿美元，占营收的19.4%，排除了390万美元的收购相关无形资产摊销费用和10万美元的收购相关成本，上一季度非GAAP运营费用为9970万美元，占营收的19.9% [16] - 第三季度总其他费用约为330万美元，包括260万美元的投资未实现损失、270万美元的利息费用、100万美元的外汇损失、220万美元的其他收入和86.2万美元的利息收入 [17] - 2022年第三季度税前和非控股权益前收入为1.091亿美元，上一季度为1.012亿美元 [17] - 第三季度有效所得税税率约为18.5%，GAAP净利润创纪录，为8640万美元，摊薄后每股收益为1.88美元，较第二季度的8020万美元（摊薄后每股收益1.75美元）增长，较2021年第三季度的摊薄后每股收益1.50美元增长25.3%，用于计算GAAP摊薄后每股收益的股份数为4600万股 [18] - 第三季度非GAAP调整后净利润创纪录，为9220万美元，摊薄后每股收益为2美元，排除了税后320万美元的收购相关无形资产成本、210万美元的非现金按市值计价投资调整、10万美元的收购相关成本和40万美元的投资出售收益，较上一季度的摊薄后每股收益1.90美元（8690万美元）提高5.3%，较2021年第三季度的摊薄后每股收益1.47美元（6730万美元）提高36.1%，排除第三季度税后810万美元的非现金股份支付费用后，GAAP每股收益和非GAAP调整后每股收益均增加0.18美元 [19] - 第三季度EBITDA创纪录，为1.419亿美元，占营收的27.2%，上一季度为1.306亿美元，占营收的26%，同比增长23.9%，从2021年第三季度的1.145亿美元增长 [20] - 2022年第三季度运营现金流为1.322亿美元，自由现金流为6240万美元，包括6980万美元的资本支出，净现金流为正的7830万美元 [20] - 第三季度末，现金、现金等价物、受限现金加短期投资总计约3.93亿美元，营运资金为7.65亿美元，包括长期和短期的总债务为2.96亿美元 [21] - 第三季度末，总库存天数约为113天，上一季度为115天，成品库存天数为32天，与上一季度持平，总库存金额较上一季度增加350万美元，约为3.748亿美元，本季度总库存包括成品增加830万美元、原材料增加670万美元和在制品减少1150万美元 [21][22] - 第三季度现金基础的资本支出为6980万美元，前九个月约为1.48亿美元，占营收的9.8%，年初至今的资本支出高于目标模型，但预计全年仍将在5% - 9%的目标模型范围内 [22] - 2022年第四季度，预计营收约为4.94亿美元，上下浮动3%，符合典型季节性，GAAP毛利率预计为41.0%，上下浮动1%，非GAAP运营费用预计约占营收的21.0%，上下浮动1%，预计净利息费用约为400万美元，所得税税率预计为19%，上下浮动3%，用于计算第四季度每股收益的股份预计约为4650万股，这些非GAAP估计不包括此前收购的税后320万美元摊销 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务首次占产品营收的16%，反映了客户和市场份额增长计划的持续成功，以及在这些终端市场的份额增加 [12] - 工业终端市场营收创纪录，同比增长约30%，环比增长6%，连续六个季度增长 [30] - 计算市场中，PC和笔记本市场疲软，但公司继续专注于云服务器、存储和SSD应用，本季度在企业SSD应用中获得USB单开关设计订单，在云产品中获得SM总线移位器系列新订单，定制齐纳二极管产品也用于云计算平台，还能为云计算和数据中心客户提供完整的计时产品，包括晶体、振荡器、PCI Express时钟发生器和PCI Express时钟缓冲器 [31][32] - 通信市场中，SPR CSP产品在低地球轨道和5G应用中获得关注，二极管开关和齐纳二极管在手机中心的各种应用（包括快速充电器等外设）中继续获得动力 [33] - 消费市场中，继续推动HDMI 6Gbps和12Gbps读取驱动器以及DisplayPort HDMI开关在投影仪和数码相机应用中的采用，DC/DC降压转换器和音频放大器在家电市场的显示器和交互式故事讲述设备中有稳定需求，电流限制电源开关和USB C电源传输控制器在游戏机和智能音箱的USB电源应用中获得关注，LV MOSFET CSP和LED驱动器在可穿戴设备和便携式设备（如健康运动手表、无线耳机和键盘）中赢得多个设计订单 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度全球销售中，亚洲占营收的73%，欧洲占15%，北美占12% [26] - 终端市场方面，工业占公司产品营收的28%，计算占23%，消费占18%，通信占15%，汽车终端市场创纪录，占产品营收的16%，汽车和工业终端市场合计占产品营收的44%，比2025年目标高4个百分点，且连续三个季度超过40% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现2025年营收25亿美元、毛利润10亿美元的财务目标 [13][35] - 实施将所有新产品尽可能进行汽车级认证的政策，以参与汽车市场并提供整体解决方案 [52][66] - 能够快速调整支持方向，从需求放缓的市场转向高需求市场细分领域，如从低NPC消费者或智能手机市场转向汽车和工业客户群体 [31][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续五个季度实现创纪录的毛利率，连续七个季度实现创纪录的调整后每股收益和盈利，尽管面临中国部分地区与COVID相关的封锁和停电等挑战，但团队的出色执行推动了业绩增长，汽车和工业终端市场的营收增加也对业绩做出贡献 [11] - 过去两年，公司营收增长68%，毛利率扩大590个基点，调整后每股收益增长超过220%，公司通过多元化业务和经济赋能保持稳定运营 [13] - 工业市场整体积压订单和需求仍强劲，虽有部分特定应用或设备的预测有所调整，但整体情况良好，可见性方面，积压订单情况较好，未出现显著变化 [38] - 公司有应对中国不同地区封锁的经验，采用闭环运营模式，能够在不同地点之间转移运营，因此对这方面不太担忧 [40] - 汽车市场增长是长期趋势，从拓扑和设计结构角度看有显著变化，新协议的采用带来增长信心，设计管道也在持续显著增长 [50][51] - 整体定价趋势仍不稳定，短期内预计不会有重大变化，非取消不可退回政策也不会有重大改变 [58] - 市场情况动态且不稳定，但公司能够根据积压订单信息、第三季度末的POS转售记录等因素制定第四季度指导，虽难以预测中国市场的复苏情况，但公司会尽力应对 [59] - 消费、计算和通信市场正在进行库存再平衡调整，工业和汽车市场也有调整，但规模不同，公司通过专注于特定领域（如汽车的汽车级认证产品、计算的高端PC和数据中心）来平衡市场疲软，实现持续增长并符合指导预期 [65][67] 其他重要信息 - 今日公布的结果为初步结果，需公司完成结账程序并经独立注册公共会计师事务所进行常规季度审查，因此这些结果未经审计，在公司提交截至2022年9月30日的2022财季10 - Q表格之前可能会进行修订 [5] - 管理层的准备发言包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，公司依据1995年《私人证券诉讼改革法案》中的前瞻性陈述安全港条款寻求保护，实际结果可能与今日讨论的不同，更多风险和不确定性详情可参考公司向证券交易委员会提交的文件，包括10 - K和10 - Q表格 [6][7] - 公司新闻稿和管理层在本次电话会议中的陈述将包括按GAAP和非GAAP术语讨论的某些指标和财务信息，新闻稿中包含GAAP与非GAAP项目的定义和调节说明 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业市场情况及未来几个季度的可见性和渠道情况 - 工业市场整体积压订单和需求仍强劲，虽有部分特定应用或设备的预测有所调整，但整体情况良好，可见性方面，积压订单情况较好，未出现显著变化 [38] 问题2: 地缘政治对公司业务的潜在影响及风险 - 公司有应对中国不同地区封锁的经验，采用闭环运营模式，能够在不同地点之间转移运营，因此对这方面不太担忧 [40] 问题3: 公司在中国疫情封锁期间的运营管理及员工反馈情况 - 市场情况动态，难以预测未来，但公司凭借制造方面的经验和专业知识，有信心调整策略和解决方案以支持客户 [43] 问题4: 客户订单交货时间是否有变化，以及制造产能在不同终端市场的可调配性 - 整体交货时间无显著变化，公司有能力快速调整产能支持，从需求放缓的市场转向其他市场，所有工厂均具备汽车级认证，具备快速调整的能力 [45][46] 问题5: 汽车业务增长的原因及后续是否会放缓 - 第三季度汽车业务占比达16%创纪录，同比增长48%，环比增长17%，2013 - 2021年复合年增长率为30%，从拓扑和设计结构角度看有显著变化，新协议的采用带来增长信心，设计管道也在持续显著增长，且公司实施新产品汽车级认证政策，汽车业务增长是长期趋势 [50][51][52] 问题6: 本季度是否有需求转移或超出预期的情况，以及未来几个季度的潜在变化 - 汽车市场需求强劲是积极消息，使公司能够平衡其他需求放缓的市场，成都的电力限制是意外情况，但公司展示了应对危机的强大能力，公司能够清晰了解季度业务和市场情况并符合指导预期 [54][55] 问题7: 定价环境的可持续性以及非取消不可退回订单政策的变化情况 - 整体定价趋势仍不稳定，短期内预计不会有重大变化，非取消不可退回政策也不会有重大改变 [58] 问题8: 如何量化第三季度中国市场非经常性疲软的部分，以及假设无额外封锁情况下的潜在恢复情况 - 市场动态，难以预测恢复情况，公司已将积压订单信息、第三季度末的POS转售记录等因素纳入第四季度指导，中国本地消费业务在公司整体业务中占比很小 [59][60][61] 问题9: 投资者认为市场处于下行周期，汽车和工业市场是否会受到影响 - 消费、计算和通信市场正在进行库存再平衡调整，工业和汽车市场也有调整，但规模不同，公司通过专注于特定领域（如汽车的汽车级认证产品、计算的高端PC和数据中心）来平衡市场疲软，实现持续增长并符合指导预期 [65][66][67] 问题10: 南波特兰工厂的进展情况 - 该工厂于今年6月收购，公司有合同支持其需求，并借此机会开发自己的工艺和认证产品，但这需要时间，目前一切按计划进行，进展良好 [69][70]

2022年第三季度财务关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为5.213亿美元，较2021年第三季度的4.714亿美元增长10.6%，较2022年第二季度的5.01亿美元增长4.1%[58] - 2022年第三季度毛利润为2.178亿美元，较2021年第三季度的1.812亿美元增长20.2%，较2022年第二季度的2.065亿美元增长5.5%[58] - 2022年第三季度毛利率为41.8%，较2021年第三季度的38.4%增加340个基点，较2022年第二季度的41.2%增加60个基点[58] - 2022年第三季度净利润为8640万美元，2021年第三季度为6840万美元，2022年第二季度为8020万美元[58] - 2022年第三季度摊薄后每股收益为1.88美元，较2021年第三季度的1.5美元提高25.3%，较2022年第二季度的1.75美元增长7.4%[58] - 2022年第三季度经营活动现金流为1.322亿美元，现金资本支出为6980万美元，占净销售额的13.4%，债务增加3430万美元[58] - 2022年第三季度与去年同期相比，净销售额增加约4990万美元，增幅10.6%，主要受产品组合改善以及汽车和工业终端市场收入增长推动[60] - 2022年第三季度与去年同期相比，商品销售成本增加约1330万美元，占销售额的比例从61.6%降至58.2%，平均单位成本增加约26.2%[60][61] - 2022年第三季度与去年同期相比，运营费用增加140万美元，占净销售额的比例从22.1%降至20.2%[61] 截至2022年9月30日九个月财务关键指标变化 - 截至2022年9月30日的九个月，净销售额约为15.04亿美元，较去年同期增加1.794亿美元，增幅13.5%[62][64] - 截至2022年9月30日的九个月，销售成本约为8833万美元，较去年同期增加380万美元，增幅4.5%；占销售额的比例从去年同期的63.8%降至58.7%[62][64] - 截至2022年9月30日的九个月，毛利润约为6210万美元，较去年同期增加1414万美元，增幅29.5%；毛利率从去年同期的36.2%升至41.3%[62][64] - 截至2022年9月30日的九个月，总运营费用约为3093万美元，较去年同期增加196万美元，增幅6.8%；占净销售额的比例从去年同期的21.9%降至20.6%[62][64] - 截至2022年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金流为2.896亿美元，投资活动使用的净现金及现金等价物为2.256亿美元，融资活动使用的净现金及现金等价物为1140万美元[66][67][68][70] 截至2022年9月30日资金状况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为3.859亿美元，美国信贷协议循环部分还有1.45亿美元的额外借款额度[59] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物和受限现金从2021年12月31日的3.668亿美元增至3.858亿美元；短期投资总计690万美元[66] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，营运资金分别为7.65亿美元和7.166亿美元[66] - 截至2022年9月30日，亚洲信贷安排下的未偿还借款为3530万美元，未偿还信用证为40万美元；美国信贷协议下的定期贷款余额为6150万美元，循环高级信贷安排提取了5500万美元；子公司ERIS长期借款2530万美元[66] 公司风险管理与会计相关 - 公司使用利率互换、外汇远期合约和交叉货币互换对冲利率风险和外汇风险，外汇套期保值的公允价值接近零[71][72] - 公司没有会影响流动性或资本资源的表外安排，自2021年年报以来，合同义务没有重大变化[73][74] - 公司关键会计估计在2021财年（截至12月31日）的10 - K表年报中描述，新会计估计或更新在本季度10 - Q表季报中讨论[75] 公司风险因素 - 公司本季度报告中的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与管理层预期有重大差异[77] - 公司面临多种业务风险，如新冠疫情、市场条件困难、半导体行业低迷、竞争加剧等[78] - 公司增长战略涉及收购公司，但可能无法确定合适收购对象、完成收购或成功整合[79] - 公司国际业务面临风险，如中国经济放缓、经济监管、违反反贿赂法、外汇风险等[80] - 公司普通股面临风险，季度经营结果变化可能导致股价波动，未来收购可能影响股价[82] - 公司面临一般风险因素，如全球经济和金融市场疲软、信息技术系统中断、恐怖活动、网络安全问题等[83] 公司市场风险与控制情况 - 截至2022年9月30日，公司市场风险与2021财年10 - K表年报披露相比无重大变化[84] - 截至2022年9月30日，公司首席执行官和首席财务官认为披露控制和程序在合理保证水平上有效[84] - 截至2022年9月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[85]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收创纪录达5.01亿美元，较2022年第一季度的4.821亿美元增长3.9% [17] - 第二季度毛利润创纪录达2.065亿美元，占营收的41.2%，较2022年第一季度的1.967亿美元（占营收40.8%）增长5%或40个基点 [18] - 2022年第二季度GAAP运营费用为1.003亿美元，占营收的20%；非GAAP运营费用为9970万美元，占营收的19.9%，排除了400万美元的收购相关无形资产摊销费用、20万美元的收购相关成本和360万美元的保险理赔收益 [19] - 第二季度总其他费用约为500万美元，包括780万美元的投资未实现损失、160万美元的利息费用、180万美元的外汇收益、160万美元的其他收入和86.1万美元的利息收入 [20] - 2022年第二季度税前和非控股权益前收入为1.012亿美元，上一季度为9080万美元 [20] - 第二季度有效所得税税率约为18.2%，GAAP净利润创纪录达8020万美元，摊薄后每股收益为1.75美元，2022年第一季度GAAP净利润为7270万美元，摊薄后每股收益为1.59美元 [21] - 本季度GAAP每股收益较2021年第二季度的1.22美元增长43.4%，2022年第二季度用于计算GAAP摊薄每股收益的股份数为4580万股 [22] - 第二季度非GAAP调整后净利润创纪录达8690万美元，摊薄后每股收益为1.90美元，排除了税后620万美元的投资非现金按市值计价调整、330万美元的收购相关无形资产成本、20万美元的收购相关成本和290万美元的保险理赔收益 [22] - 较上一季度的1.75美元（8030万美元）增长8.6%，较2021年第二季度的1.20美元（5460万美元）增长58.3% [23] - 排除第二季度660万美元的股份支付费用后，GAAP每股收益和非GAAP调整后每股收益均将增加0.14美元 [23] - 第二季度EBITDA为1.306亿美元，占营收的26%，上一季度为1.182亿美元，占营收的24.5%；同比增长31.1%，从2021年第二季度的9940万美元增长 [24] - 若排除证券的非现金损益，EBITDA将达到创纪录的1.372亿美元，环比增长10%，同比增长45% [25] - 2022年第二季度运营产生的现金流为8500万美元，自由现金流为4550万美元，包括3960万美元的资本支出，净现金流为正150万美元，包括资本支出以及与收购安森美晶圆厂相关的3510万美元额外借款 [26] - 第二季度末，现金、现金等价物、受限现金加短期投资总计约3.16亿美元，营运资金为7.15亿美元，总债务（包括长期和短期）为2.65亿美元 [27] - 第二季度末，总库存天数约为115天，上一季度为113天；成品库存天数为32天，上一季度为34天 [27] - 总库存金额增加130万美元，约为3.714亿美元，本季度总库存包括成品减少700万美元、原材料减少310万美元和在制品增加1150万美元 [28] - 2022年第二季度现金基础的资本支出为3960万美元，占营收的7.9%，处于5% - 9%的目标范围内 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车市场营收连续第八个季度创纪录，首次占总营收的14%，同比增长36% [36] - 工业市场营收创纪录，同比增长43%，连续五个季度实现增长 [42] - 计算市场中，USB信号开关和数据线保护产品在存储、企业固态硬盘和企业服务器应用中需求强劲，SBR和肖特基产品在以太网供电、冲浪和高性能计算应用中需求旺盛 [45] - 通信市场实现季度营收纪录，在5G、光学和网络等高增长应用领域取得进展 [48] - 消费市场尽管受到台湾和中国大陆封锁影响，仍实现季度营收纪录 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球销售方面，亚洲占营收的74%，欧洲占14%，北美占12% [33] - 终端市场方面，工业占产品营收的27%，计算占24%，消费占19%，通信占16%，汽车占14% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功收购安森美位于缅因州南波特兰的晶圆厂，为未来增长提供额外产能，特别是在汽车和工业终端市场 [14] - 公司通过产品组合改进，扩大利润率，过去一年提高了490个基点，汽车和工业终端市场的贡献不断增加 [53] - 公司全球制造布局，包括新收购的晶圆厂，为实现2025年25亿美元营收和10亿美元毛利润的目标提供支持 [54] - 公司设计产品时考虑多市场应用，以便在不同终端市场需求变化时灵活调整产能 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到中国和台湾地区与COVID相关的封锁影响，公司仍实现连续第六个季度的创纪录营收、毛利润和收益，表现出团队的执行力 [11] - 公司预计第三季度营收将连续第十个季度实现增长，整体业绩将创纪录，有望成为客户可靠的供应商和合作伙伴，为股东带来持续的投资回报 [15] - 公司对汽车市场的增长前景充满信心，凭借需求创造和与战略客户的合作，预计增长将持续 [69] - 公司认为通过产品组合改进和提高制造效率，利润率将继续提高，第三季度指导毛利率为41.5% [72] 其他重要信息 - 本次公布的结果为初步数据，需公司完成结账程序并经独立注册会计师事务所进行常规季度审查，在公司提交截至2022年6月30日的2022财年第二季度10 - Q表格之前，这些结果未经审计且可能会修订 [5] - 管理层的发言包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与今日讨论的不同，公司受1995年《私人证券诉讼改革法案》中前瞻性陈述安全港条款的保护 [6] - 公司新闻稿和管理层陈述将包括GAAP和非GAAP术语的某些指标和财务信息，新闻稿中包含GAAP与非GAAP项目的定义和调节说明 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在部分交货期开始缩短的情况下，目前公司认为超出供应的需求占比是多少，与年初相比如何？ - 公司整体需求和积压订单仍然非常强劲，虽然低端PC、智能手机和部分消费领域有放缓迹象，但公司通过平衡需求，专注于汽车和工业等强劲需求领域，目前需求仍强于供应 [55][56] 问题2: 公司对IGBT的营收占比情况如何，以及如何逐步实现碳化硅技术？ - 公司没有IGBT产品，正在努力推进碳化硅技术，有碳化硅设计团队，可能在今年年底将碳化硅产品推向市场 [57] 问题3: 公司在消费、计算、通信部分领域需求下降，是否通过工业和汽车领域弥补缺口，这些较弱终端市场中是否有强劲细分领域，这种情况是否可持续？ - 在Q2结果中，消费市场仍创纪录，各终端市场内都有需求强弱不同的细分领域，公司通过灵活调整产能，支持需求强劲的领域，实现了创纪录的营收。公司产品设计考虑多市场应用，可在不同终端市场间灵活调配产能，这种策略将持续推动公司发展 [60][61][63] 问题4: 南波特兰晶圆厂的情况如何，相关制造服务协议带来的营收规模、协议持续时间以及公司自有产品在该厂投产的时间？ - 支持安森美是双赢策略，公司产品在该厂的资格认证、工艺开发和生产准备需要一年甚至更长时间，在此期间利用该厂产能支持销售可降低成本。目前未披露该厂对公司业务营收的贡献比例，且该比例不重大。第三季度公司预计营收增长近4%，主要为有机增长 [66][67][68] 问题5: 汽车市场的长期增长趋势如何？ - 从2013年到2021年，公司汽车业务复合年增长率为30%，Q2同比增长36%。凭借需求创造和与战略客户的合作，公司对汽车市场的增长前景充满信心，预计增长将持续 [69] 问题6: 在宏观经济大幅放缓的情况下，如何看待近期产能和利润率的影响？ - 公司一直强调产品组合改进，通过与客户建立长期合作关系，扩大业务参与度。基于过去几个季度的结果和Q3指导，公司有信心通过产品组合改进和提高制造效率，继续提高利润率 [71][72] 问题7: 公司与新客户的业务关系发展如何，在新客户处的业务拓展情况怎样？ - 公司与新客户的业务关系发展良好，势头持续。在一些新客户处，公司不仅成功进入，还扩大了在同一客户处的业务规模。公司注重与客户建立长期合作关系，而非仅作为临时供应商 [79][80] 问题8: 各终端市场在第三季度的季度环比增长率趋势如何？ - 汽车和工业市场仍有很强的增长势头；计算市场有望在渠道库存消耗和新芯片组推出后实现增长；消费市场取决于具体应用和客户需求，公司将专注于物联网领域；通信市场中，中国和亚洲地区的智能手机市场有放缓迹象，但部分供应商仍表现强劲，公司可灵活调整产能，专注于有增长潜力的领域 [82][83][84]

2022年第二季度财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为5.01亿美元，较2021年第二季度的4.404亿美元增长13.7%，较2022年第一季度的4.821亿美元增长3.9%[56] - 2022年第二季度毛利润为2.065亿美元，较2021年第二季度的1.598亿美元增长29.2%，较2022年第一季度的1.967亿美元增长5.0%[56] - 2022年第二季度毛利率从2021年第二季度的36.3%提高490个基点至41.2%，较2022年第一季度的40.8%提高40个基点[56] - 2022年第二季度净利润为8020万美元，摊薄后每股收益1.75美元，2021年第二季度净利润为5540万美元，摊薄后每股收益1.22美元，2022年第一季度净利润为7270万美元，摊薄后每股收益1.59美元[56] - 2022年第二季度经营活动现金流为8500万美元，现金资本支出为3960万美元，占净销售额的7.9%，债务增加3510万美元[56] - 2022年第二季度净销售额较去年同期增加约6050万美元，增长13.7%，主要受产品组合改善以及汽车和工业终端市场收入增长推动[58] - 2022年第二季度商品销售成本较去年同期增加约1380万美元，占销售额的58.8%，去年同期为63.7%，平均单位成本增长约18.1%[58] - 2022年第二季度毛利润同比增长约29.2%，毛利率为41.2%，2021年同期为36.3%[59] - 2022年第二季度运营费用同比增加580万美元，占净销售额的20.0%，2021年同期为21.4%[59] 2022年上半年财务数据关键指标变化 - 2022年上半年净销售额同比增加约1.295亿美元，即15.2%，达到9.831亿美元[59] - 2022年上半年毛利润同比增长约35.1%，毛利率为41.0%，2021年同期为35.0%[60] - 2022年上半年运营费用同比增加1820万美元，占净销售额的20.7%，2021年同期为21.8%[60] - 2022年上半年利息费用同比下降44.6%，未实现投资收益因按市值计价调整而减少[60] - 2022年上半年所得税费用约为3510万美元，2021年同期为2160万美元[60] - 2022年上半年经营活动提供的净现金流为1.573亿美元，投资活动使用的净现金及现金等价物为1.646亿美元[66] - 2022年上半年融资活动使用的净现金及现金等价物为3880万美元，主要包括3250万美元的债务净减少和890万美元的净股份结算税款支付；2021年上半年为1.563亿美元，主要包括1.515亿美元的债务净减少和1000万美元的净股份结算税款支付，部分被非控股股东400万美元的资本投入抵消[70] 公司资金状况 - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为3.087亿美元，美国信贷协议循环部分还有1.7亿美元的额外借款额度[57] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物和受限现金从2021年12月31日的3.668亿美元降至3.075亿美元[63] - 截至2022年6月30日，公司短期债务未偿还借款为2590万美元，未偿还信用证为90万美元[64] 各终端市场业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度汽车终端市场收入占比达14%，工业市场和Pericom产品表现良好[58] - 2022年第二季度各终端市场收入占比：工业27%、通信16%、消费19%、计算24%、汽车14%；2021年同期分别为22%、17%、19%、30%、12%[58] 公司风险管理 - 公司使用利率互换、外汇远期合约和交叉货币互换，以防范利率风险和外汇风险[71] - 公司使用利率衍生品的目标是增加利息费用的稳定性并管理利率变动风险，主要使用利率互换（包括利率上下限期权）作为利率风险管理策略的一部分[72] - 公司面临多种外币兑不同功能货币的汇率波动风险，使用外汇远期协议管理风险，外汇套期保值的公允价值接近零[73] 公司其他情况 - 公司没有与未合并实体的交易、安排或其他关系会影响其流动性或资本资源，也没有特殊目的实体提供表外融资等[74] - 公司截至2021年12月31日财年的10 - K年度报告中披露的合同义务自2022年2月18日提交给美国证券交易委员会后无重大变化[75] - 公司面临与业务、国际运营、普通股和一般因素相关的多种风险，如新冠疫情、市场竞争、半导体行业周期等可能对公司产生不利影响[80][82][84][85] - 公司截至2021年12月31日财年的10 - K年度报告中披露的市场风险自2022年2月18日提交给美国证券交易委员会后无重大变化[86] - 截至2021年6月30日，公司首席执行官和首席财务官认为公司的披露控制和程序在合理保证水平上有效[86] - 截至2022年6月30日的三个月内，公司首席执行官或首席财务官知悉的财务报告内部控制无重大变化[87]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收达创纪录的4.821亿美元，较2021年第四季度的4.802亿美元增长0.4% [16] - 第一季度毛利润为创纪录的1.967亿美元，占营收的40.8%，较2021年第四季度的1.907亿美元（占营收39.7%）增长3.1%或110个基点 [17] - 2022年第一季度GAAP运营费用为1.036亿美元，占营收的21.5%；非GAAP运营费用为9950万美元，占营收的20.6%，排除了390万美元的收购相关无形资产摊销费用和30万美元的收购相关成本 [17] - 第一季度总其他收入约为负220万美元，包括550万美元的投资未实现损失、110万美元的利息费用、190万美元的其他收入、170万美元的外汇收益和80万美元的利息收入 [18] - 2022年第一季度税前和非控股权益前收入为9080万美元，低于上一季度的1.088亿美元，主要是由于上一季度出售制造子公司的收益和第一季度的投资未实现损失等非GAAP项目 [19] - 第一季度有效所得税税率约为18.3%，GAAP净利润为7270万美元，摊薄后每股收益为1.59美元，较2021年第四季度的6550万美元（摊薄后每股收益1.43美元）增长；摊薄后每股收益较2021年第一季度的0.87美元增长82.8% [20] - 2022年第一季度用于计算GAAP摊薄每股收益的股份数为4590万股，非GAAP调整后净利润为创纪录的8030万美元，摊薄后每股收益为1.75美元，较上一季度的1.60美元（7330万美元）提高9.4%，较2021年第一季度的0.93美元（4200万美元）提高88.2% [21] - 第一季度EBITA为1.182亿美元，占营收的24.5%，较上一季度的1.39亿美元（占营收28.9%）有所下降；与2021年第一季度的8170万美元相比，EBITDA同比增长44.8% [22] - 2022年第一季度运营现金流为7230万美元，自由现金流为3380万美元，包括3850万美元的资本支出，净现金流为负6080万美元，包括偿还约6760万美元的长期债务、资本支出和拟收购onsemi晶圆厂的定金 [23] - 第一季度末，现金、现金等价物、受限现金和短期投资总计约3.15亿美元，营运资金为6.89亿美元，总债务（包括长期和短期）为2.32亿美元 [24] - 第一季度末，总库存天数约为113天，上一季度为107天；成品库存天数为34天，上一季度为32天；总库存金额增加2140万美元，约为3.7亿美元，其中原材料增加2430万美元，在制品减少190万美元，成品减少100万美元 [24] - 2022年第一季度现金基础的资本支出为3850万美元，占营收的8%，处于公司目标范围5% - 9%之内 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车市场 - 营收同比增长26%，环比增长9%，连续第七个季度创纪录 [32] - 在连接驾驶、舒适安全和风格、动力系统等三个重点应用领域取得进展，如在连接驾驶领域，振荡器、晶体、时钟IC等产品获得新设计订单；在舒适、风格和安全领域，LED驱动器等产品获得关注；在动力系统领域，48伏电池系统增加了对80伏和100伏MOSFET的需求 [32][33][35] 工业市场 - 营收同比增长38%，环比增长9%，连续第四个季度创纪录 [37] - 在电机控制、家庭自动化、工业物联网等应用领域有大量设计订单，绿色工厂自动化和配电系统推动整流器和TBS销售增长，接触式图像传感器产品线在多个应用中保持增长势头 [37][38] 计算市场 - 营收同比增长5%，但环比下降6%，主要是由于季度季节性因素和低端PC市场需求放缓 [39] - Pericom产品在服务器、数据中心、AIOTC和显示器等领域获得众多设计订单，SSD MUX、PCI Express 5.0时钟发生器等产品需求强劲 [39][40] 通信市场 - 营收同比增长10%，较上一季度略有增长，创历史新高 [41] - PCI Express缓冲器在CPE应用中获得关注，高PSSR或LDOs在智能手机应用中获得新设计订单，光学模块推动晶体振荡器业务增长，双极产品在多种应用中获得新设计订单，功率TVS产品在教育支持产品和安全关键通信系统中销售增加 [41] 消费市场 - 营收同比增长11%，但环比下降6%，主要是由于典型季节性因素和中国地区消费者需求放缓 [42] - 线性LDE驱动器在手机、智能手机和物联网设备等领域获得众多设计订单，HDMI读取驱动器在主要PC芯片中得到应用，DC - DC降压转换器家族在消费和家电市场需求强劲，立体声耳机驱动器和手枪声音驱动器在智能音箱和蓝牙追踪器系统应用中需求增加，整流器和TVS产品在烟雾探测器等应用中实现营收增长 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度全球销售中，亚洲占营收的76%，欧洲占13%，北美占11% [31] - 按终端市场划分，计算占营收的27%，工业占26%，消费占18%，通信占16%，汽车占13%，汽车、工业和通信市场均创历史营收纪录 [31] - 由于欧洲和美洲市场表现强劲，公司实现了创纪录的全球POS营收，亚洲市场需求也持续旺盛，但由于中国封锁和相关产品交付挑战，POS略有影响，分销商库存周数环比略有增加，但仍处于11 - 14周的低端范围 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提出内容扩展计划和总解决方案销售方法，以扩大客户关系和设计动力 [13] - 拟收购onsemi位于缅因州南波特兰的晶圆制造设施和业务，预计在第二季度完成交易，该设施将增加200毫米晶圆产能，加速公司在汽车和工业终端市场的增长计划，增强全球制造布局和内部产能 [14] - 公司目标是到2025年汽车和工业业务占总营收的40%，目前汽车和工业终端市场合计占营收的39% [31] - 在定价方面，公司采取更具战略性的观点，与客户密切合作，仅将成本转嫁给客户，以扩大客户关系和增加客户内部的产品含量 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司团队表现出色，尽管季度通常为季节性低谷且受到中国COVID相关封锁影响，但仍在关键财务指标上创下新纪录 [11] - 各目标终端市场和地区对公司产品的增长和需求仍处于较高水平，公司预计第二季度实现连续第九个季度的增长和连续第七个季度的创纪录营收，全年有望实现强劲增长和盈利 [15] - 虽然中国的COVID封锁对公司运营有一定影响，但公司有出色的执行团队，通过采取交叉循环运营等措施，能够继续生产，目前更关注客户的运营情况，公司需求和积压订单仍然强劲，相信能够实现业绩指引 [47][49] 其他重要信息 - 今日公布的业绩为初步数据，需公司完成结账程序并经独立注册公共会计师事务所进行常规季度审查，在公司提交截至2022年3月31日的2021财季10 - Q表格之前，这些业绩未经审计且可能会修订 [5] - 管理层的发言包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与今日讨论的结果不同，公司受1995年《私人证券诉讼改革法案》中前瞻性陈述安全港条款的保护 [6] - 公司对未来业绩的任何预测代表管理层截至2022年5月4日的估计，公司除适用法律要求外，无义务更新这些预测 [7] - 公司新闻稿和管理层在本次电话会议中的陈述将包括按GAAP和非GAAP术语讨论的某些指标和财务信息，新闻稿中包含GAAP与非GAAP项目的定义和对账 [7] - 本次电话会议的录音将在Diodes网站的投资者关系板块通过网络直播提供90天 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国COVID封锁对公司第一季度业绩和第二季度指引的影响能否量化？ - 公司董事长表示无法给出确切数字，上海虽为主要运营地之一，但公司通过合同制造等方式进行包装，且有其他工厂进行组装，第一季度末才开始封锁，影响不大；第二季度第一个月已了解影响程度，因此给出的指引优于典型季节性情况，但未来情况尚不明朗，目前更关注客户运营情况，公司需求和积压订单仍强劲，相信能实现指引 [47][48][49] 问题2: 公司在亚洲以外增加产能的规模和时间能否量化？ - 董事长称从晶圆厂来看，2019年收购的GFAB原本为德州仪器提供支持，其负荷每年下降10%，公司可逐步增加自身产品的产能；收购的onsemi晶圆厂预计下个月或本月底完成交易，预计一年内显著增加晶圆产能；AT方面，AOC AT未完全满载，公司将利用其增加产能 [53][54][55] 问题3: 收购的南波特兰缅因州晶圆厂是几英寸的，是否有升级计划，是否有代工服务承诺，产品认证需要多长时间？ - 高级副总裁表示该晶圆厂为英寸设备，短期内会继续支持原有业务，同时将内部晶圆厂的技术和工艺转移到新厂，并对产品进行认证，预计需要1 - 1.5小时完成产品认证和生产，原有服务会逐渐减少 [60] 问题4: 行业内去年有多次价格上涨，今年后期价格上涨是否会放缓，公司如何看待自身与行业的价格情况？ - 董事长认为市场供需仍不平衡，整体价格压力不大，更多是供应压力；公司采取更具战略性的定价观点，与客户密切合作，仅转嫁成本，以扩大客户关系和增加产品含量，这一策略将继续实施 [63] 问题5: 中国COVID封锁对公司业务的影响主要是原材料供应、工厂产能、产品运输还是客户需求？ - 董事长表示主要影响是人力，公司通过提前与政府协商获得特殊许可，确保了原材料供应；人力方面，公司采取轮班制并为员工提供食宿等支持，目前虽未达到100%人力，但能满足大部分生产需求；高级副总裁补充称供应和需求都受到一定影响，物流挑战也影响了部分客户的产能 [66][67][69] 问题6: 公司工厂的利用率能否量化？ - 高级副总裁称各晶圆厂的利用率在80% - 90%之间，公司正在采取多种措施增加产能 [70] 问题7: 业绩指引是否考虑了潜在的持续封锁情况，如果有更多类似情况，是否应更关注指引？ - 高级副总裁表示指引已考虑了截至目前已知的情况，如果中国封锁情况恶化或整体情况发生重大变化，公司考虑到强劲的积压订单、高的订单出货比和第一季度的强劲业绩，仍对第二季度提供了强劲指引；董事长称指引基于目前的情况，公司密切跟踪上海地区的解封情况；高级副总裁还提到，即使中国市场有放缓，欧洲和北美市场非常强劲，且产品可用于多个应用、地区和客户，分散了风险 [73][74][75] 问题8: 客户订单模式或行为是否有变化，是否有客户在库存或生产方面更加谨慎保守？ - 高级副总裁表示从订单行为来看，没有看到显著变化，市场整体仍然强劲，虽然存在一些局部放缓情况，如中国低端PC和消费需求，但由于产能共享，不构成整体担忧 [77] 问题9: 第二季度营收指引较上一季度增加约1800万美元，是由新增产能还是定价驱动？ - 高级副总裁表示产品组合是关键因素，公司持续将产品扩展到新应用和不同客户；产能方面，公司一直在进行扩张，季度环比有所增加，这些因素共同支撑了第二季度的强劲指引 [79] 问题10: 公司毛利率已超过40%，长期来看，毛利率的发展趋势如何，是否会有更激进的目标范围？ - 董事长认为毛利率提高的关键驱动因素是产品组合改善，如果公司继续执行现有策略并取得成果，毛利率将继续提高；高级副总裁提到公司2025年计划目标是实现10亿美元的毛利润，目前仍专注于该目标，预计毛利率将继续提升 [80][81]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 Or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to . Commission file number: 002-25577 DIODES INCORPORATED (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-2039518 (State or other jurisdiction of inc ...

客户与销售渠道 - 公司服务全球超50000家客户，超50家分销商服务大部分客户[19,20,30] - 2021 - 2019年，直接销售和EMS客户分别占净销售额34%、34%和33% [31] - 2019年，一家广泛的分销商占公司净销售额超10% [31] - 截至2021年12月31日，全球直接销售和营销团队约有464名员工，分布在20个办事处，还有超15家独立销售代表公司[34][36] 区域销售数据 - 2021 - 2019年，发往中国产品的净销售额分别为9.381亿美元、6.499亿美元和6.338亿美元[33] - 2021年、2020年、2019年净销售额分别为18.05162亿美元、12.29215亿美元、12.4913亿美元；其中2021年亚洲、欧洲、美洲净销售额分别为1.439545亿美元、220.772万美元、144.845万美元[35] 终端市场销售占比 - 2021 - 2019年，工业、通信、消费、计算、汽车终端市场净销售占比分别为23%/23%/28%、16%/21%/23%、19%/25%/23%、30%/20%/16%、12%/11%/10% [25] 公司团队情况 - 公司高管团队平均行业经验超30年[20] - 截至2021年12月31日，公司拥有8921名员工（含约984名临时工或独立承包商），其中亚洲7863人、美洲223人、欧洲835人[47] 公司收购情况 - 2020年11月，公司收购LSC及其子公司，拓宽离散产品供应，扩大晶圆制造、组装和测试产能[16,23] - 2019年，公司从德州仪器收购位于苏格兰格林诺克的200mm晶圆制造工厂及业务[23] - 2015年，公司收购Pericom Semiconductor Corporation [22] - 公司自2006年起进行多次收购以增强产品组合[22] 销售类型数据 - 2021年、2020年直接销售额分别为607.645万美元、419.024万美元，分销商销售额分别为1197.517万美元、810.191万美元[35] 公司设施情况 - 公司运营9个组装和测试设施（7个在中国、1个在台湾、1个在德国）和8个晶圆制造设施（4个在中国、2个在台湾、2个在英国）[37] 公司投资与支出 - 截至2021年12月31日，公司在与成都高新区合资企业中投资约2.229亿美元；2021年和2020年总现金资本支出分别约为1.412亿美元和7580万美元[37] - 2021年、2020年、2019年公司环境控制资本支出不重大[48] 订单积压情况 - 2021年12月31日和2020年12月31日订单积压分别为7.931亿美元和6.183亿美元[38] 公司业务往来 - 公司与Keylink International (B.V.I.) Inc.及其子公司和关联公司、Nuvoton Technology Corporation、Jiyuan Crystal Photoelectric Frequency Technology Ltd.有业务往来[49] - Keylink是公司上海封装测试厂5%的合资伙伴[51] 公司竞争情况 - 公司面临众多半导体制造商和分销商竞争，部分较大竞争对手包括Infineon Technologies A.G.、Epson等[44] 汇率影响 - 若人民币、新台币、欧元和英镑兑美元汇率波动1.0%，公司将产生约190万美元的外汇交易损益[198] - 若英镑兑美元汇率波动1.0%，公司的货币折算负债变动小于50万美元[200] 养老金计划情况 - 截至2021年12月31日，英国养老金计划资金不足，负债约1170万美元，累计其他综合收益净损失3940万美元[200] - 2021年12月31日确定福利义务的加权平均折现率假设为1.9%，折现率变动0.2%，年末预计福利义务变动约550万美元[200] - 预计资产回报率假设变动1.0%，净期间福利成本变动约150万美元[200] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司长期债务本金为285.0万美元，短期债务为1810万美元[201] - 利率变动1.0%，公司年度利息费用变动约290万美元[201] 营收季节性特点 - 历史上，公司第四季度营收通常最低，第一季度净销售额较弱[55] 公司注册情况 - 公司于1959年在加利福尼亚州注册成立，1968年在特拉华州重新注册[54]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收18亿美元，同比增长46.9%，毛利润6.704亿美元，同比增长55.5%，GAAP摊薄后每股收益5美元，同比增长166%，非GAAP调整后净利润2.372亿美元，摊薄后每股收益5.18美元，同比增长120% [10][16][21][23] - 2021年第四季度营收4.802亿美元，环比增长1.9%，毛利润1.907亿美元，占营收39.7%，环比增长5.2%，GAAP净收入6550万美元，摊薄后每股收益1.43美元，非GAAP调整后净收入7330万美元，摊薄后每股收益1.60美元，环比增长8.8% [16][17][20][22] - 2021年第四季度EBITDA为1.39亿美元，占营收28.9%，同比增长107.2%，全年EBITDA增长82.1%至4.346亿美元，占营收24.1% [24] - 2021年第四季度运营现金流7760万美元，全年3.385亿美元，自由现金流第四季度2250万美元，全年1.973亿美元，第四季度末现金、现金等价物、受限现金加短期投资约3.73亿美元，营运资金7.17亿美元，总债务3.01亿美元 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车市场2021年营收增长59%，占全年总收入12%，第四季度同比增长37%，自2013年起八年复合年增长率达30% [12][31] - 工业市场2021年营收同比增长46%，第四季度同比增长43% [35] - 计算市场2021年营收增长122%，第四季度同比增长72% [38] - 消费市场2021年营收增长12%，第四季度同比增长18% [40] - 通信市场2021年营收增长13%，第四季度同比增长10% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，亚洲市场营收占比78%，欧洲占13%，北美占9% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2025年实现25亿美元营收、10亿美元毛利润和40%的毛利率，未来将实现产品组合、客户和终端市场的协同效应，推动营收增长和毛利率提升 [13] - 公司将继续利用产能限制优势，争取更多设计机会，同时通过产品组合改善、制造效率提升和LSC协同效应来提高毛利率 [46][68][70] - 公司已开展碳化硅开发，预计今年底完成工程设计，明年年中可能产生首笔收入，主要聚焦汽车相关领域 [57][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业供应受限情况仍将持续至少今年，需求持续增加，产能逐步赶上需求 [77] - 各终端市场需求强劲，汽车和工业市场增长势头持续，计算机市场云计算部分可平衡低端PC的疲软，消费市场虽有一定疲软但其他应用需求仍强，通信市场5G持续带动增长 [53][54][55] 其他重要信息 - 2021年第四季度分销商库存周数环比略有增加，但仍低于11 - 14周的正常范围 [29] - 公司晶圆厂大部分不在中国，受中国疫情政策影响不大，且因政府鼓励员工留岗，春节期间生产未大幅放缓 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来一两年公司增加产能的机会以及增长来源（价格、销量、额外产能） - 公司未明确区分价格和产能扩张对增长的贡献，仅根据晶圆或材料成本增加调整价格，同时利用产能限制争取更多设计机会 [46] - 公司有两个8英寸厂去年12月已满负荷生产，GFAB因原所有者需求减少可释放更多产能，外部供应商也可提供一定增量 [47] 问题2: 展望未来毛利率的变化及驱动因素 - 公司目标是实现10亿美元毛利润，若毛利率提升，可能提前达成目标，后续目标暂未公布 [50] - 毛利率提升主要来自产品组合改善、制造效率提高和LSC协同效应 [68][69][70] 问题3: 2022年第一季度各终端市场表现差异的原因 - 各终端市场需求整体强劲，汽车和工业市场增长势头持续，计算机市场云计算可平衡低端PC疲软，消费市场虽有疲软但其他应用需求仍强，通信市场5G带动增长 [53][54][55] 问题4: 公司碳化硅开发的能力、市场机会及营收情况 - 公司一年前开始碳化硅开发，有内部设计团队，采用外部晶圆制造，聚焦汽车相关领域如OBC、逆变器等 [57] - 工程设计预计今年底完成，首笔收入可能在明年年中 [59] 问题5: 中国疫情政策对公司生产设施的影响 - 公司大部分晶圆厂不在中国，受疫情影响不大，且因政府鼓励员工留岗，春节期间生产未大幅放缓 [62] 问题6: 2022年第一季度业绩好于季节性的原因、分销商库存预期及竞争对手退出市场的影响 - 第一季度产出好于预期，公司积极与客户合作，追求符合战略的业务 [64] - 难以量化竞争对手退出市场的影响，公司会密切关注符合长期规划的机会 [65] 问题7: 未来几个季度毛利率的构成因素（产品组合、固定成本吸收） - 毛利率提升主要来自产品组合改善、制造效率提高和LSC协同效应 [68][69][70] 问题8: 供应链库存情况及客户订单选择情况 - 渠道库存整体仍很紧张，第四季度末略有增加是因支持春节客户和发货时间因素，短期内不会回到正常范围 [72] 问题9: 当前行业供应链是否存在隐藏的过剩库存及机会 - 此次行业周期与以往不同，供应短缺至少持续今年，需求持续增加，产能逐步赶上需求 [77] 问题10: 汽车业务中传统汽车和电动汽车的营收占比及未来趋势 - 电动汽车销量和内容扩张都有增长机会，传统汽车在舒适、安全和风格方面也有内容扩张机会，公司汽车业务将继续保持强劲增长 [80][81][82]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收达创纪录的4.714亿美元，较2021年第二季度的4.404亿美元增长7% [13] - 第三季度毛利润为创纪录的1.812亿美元，占营收的38.4%，较2021年第二季度的1.598亿美元（占营收36.3%）增长13%（210个基点），较2020年第三季度增长63%（250个基点） [13][14] - 2021年第三季度GAAP运营费用为1.04亿美元，占营收的22.1%；非GAAP运营费用为9960万美元，占营收的21.1%，排除了410万美元与收购相关的无形资产和有形资产摊销费用 [14] - 第三季度其他收入总计约830万美元，包括590万美元的投资未实现收益、220万美元的其他收入、76.5万美元的利息收入、80万美元的外汇收益，部分被140万美元的利息费用抵消 [15] - 2021年第三季度税前和非控股权益前收入为8560万美元，上一季度为7070万美元 [16] - 2021年第三季度GAAP净利润创纪录，达6840万美元，摊薄后每股收益1.50美元，较2021年第二季度增长23%，较2020年第三季度提高194% [16] - 2021年第三季度非GAAP调整后净利润创纪录，为6730万美元，摊薄后每股收益1.47美元，较2021年第二季度提高23%，较2020年第三季度提高137% [17] - 第三季度EBITDA创纪录，为1.145亿美元，占营收的24.3%，上一季度为9940万美元，占营收的22.6%；同比增长81% [18][19] - 2021年第三季度运营现金流为9890万美元，自由现金流为5780万美元，资本支出为4110万美元；第三季度净现金流为负1010万美元，包括偿还4970万美元的总债务 [19][20] - 第三季度末，现金、现金等价物、受限现金和短期投资总计约2.92亿美元，营运资金为6.19亿美元，总债务（包括长期和短期）为2.52亿美元 [20][21] - 第三季度末，总库存天数增至约99天，上一季度为96天；成品库存天数为27天，上一季度为26天；总库存金额增加1800万美元，约为3.221亿美元 [22] - 2021年第三季度资本支出为4110万美元，占营收的8.7%，预计全年将保持在5% - 9%的目标范围内 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车市场 - 营收同比增长超65%，环比增长7%，创季度营收纪录；自2013年进入汽车市场以来，实现了30%的复合年增长率 [10][27] - 内容机会增加至每辆车近100美元，产品组合扩展，设计导入和设计中标数量增加 [27] 工业市场 - 营收创季度纪录，较上年增长66%，环比增长17%，涵盖电源、电动工具、智能电表等多种应用 [30] 消费市场 - DC - DC转换器和双极晶体管在显示器、电视等设备中增长强劲，低功耗音频放大器需求显著增加 [32] 通信市场 - 继续推动Pericom产品在5G市场的需求增长，SPDT开关已被设计用于5G有源天线单元，pMOS用于保护5G射频放大器 [33] 计算市场 - 营收同比增长超140%，创纪录，受Pericom创纪录营收推动，连续四个季度增长 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度全球销售中，亚洲占营收的80%，欧洲占12%，美洲占8% [26] - 终端市场方面，计算占营收的30%，工业占24%，消费占18%，通信占16%，汽车占12% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过内容扩展计划和全球制造布局，灵活扩大产能、降低成本，预计支持明年持续增长和利润率提升，目标是到2025年实现25亿美元营收、10亿美元毛利润和40%的毛利率 [11][12] - 采用总解决方案销售策略，通过内容扩展推动设计导入和设计中标，在各产品线实现市场份额增长 [38] - 在产能受限情况下，不激进提高ASP，而是通过反映成本增加适度提价，借此与关键客户建立更深入关系，销售门户解决方案 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管处于供应受限环境，但公司凭借在高利润率终端市场的增长和LITE - ON半导体设施的更高负荷，实现了营收和利润率的提升 [11] - 各终端市场需求强劲，除消费相关的低端PC外，汽车、工业、计算、通信等市场表现良好，预计第四季度业绩将超季节性表现 [42][43] - 公司订单积压仍然非常强劲，未来几个月业务状况良好，对持续增长有信心 [40][46] 其他重要信息 - 今日公布的业绩为初步数据，需完成结账程序和独立注册公共会计师事务所的季度审查，最终结果将在提交2021年第三季度10 - Q表格后确定 [5] - 管理层发言包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与今日讨论不同 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度市场份额增长是否主要由Pericom推动，是否因竞争对手淡化低利润率产品而加速份额增长 - 市场份额增长是全面的，得益于内容扩展和总解决方案销售策略，当前市场情况也加速了设计导入活动 [38] 问题2: 供应短缺对公司和客户发货能力的影响，以及未来几个季度供应是否会继续受限 - 公司受到供应限制，但通过与客户合作了解真实需求、克服瓶颈，订单积压仍然强劲，目前未看到客户重新平衡库存行为有显著变化 [40] 问题3: 高于季节性预期的业绩主要由哪个终端市场驱动 - 各市场均表现强劲，汽车、工业、计算（云应用、服务器、数据中心等）、通信（5G相关）市场需求旺盛，消费相关的低端PC市场相对疲软，但并非公司重点 [42][43] 问题4: 能否更新交货期和订单积压情况 - 交货期无显著变化，公司与客户合作了解需求，订单积压和订单出货比仍然强劲，第四季度给出了环比增长1%的强劲指引 [45] 问题5: 关于扩大产能的举措及中期产能扩张计划 - 公司将AOC的3英寸GPP产品转换为4英寸，4英寸晶圆厂转换为6英寸；S - Pack II将8英寸产能逐步提升，预计第四季度末满载；将自有需求引入从德州仪器购买的8英寸GFAB和部分6英寸晶圆厂；在Pericom晶体和振荡器方面增加设备 [49][50][51] 问题6: 是否存在库存过剩或可见性不清晰的领域，需求趋势是否因生产备货而提前拉动 - 各产品线仍面临供应限制，未看到特定产品线有库存过剩情况，公司凭借非取消政策和订单积压可见性，未来几个月业务状况良好 [53] 问题7: 毛利率提升中，销量、定价和价值优化的贡献程度，以及毛利率趋势的可持续性 - 公司仅通过提高ASP反映成本增加，毛利率提升主要来自制造效率和产品组合优化，如汽车领域的增长和LSC制造效率的提高；LSC在产品、客户和市场方面仍有增长空间，总解决方案销售策略将继续推动利润率提升 [56][57][58] 问题8: LITE - ON晶圆厂的增量利用率，以及用高利润率产品替代低利润率产品对损益表的影响 - 部分晶圆厂利用率提高，如JKFAB从第一季度的50%提升至91%，其他晶圆厂通过设备转换和升级将支持未来增长；难以区分低利润率产品的变化，但利用率提高降低了闲置成本；用高利润率产品替代低利润率产品是产品组合策略的一部分，仍有改进空间 [64][66][67] 问题9: 根据指引，各细分市场的环比预期如何 - 汽车、工业、高端PC、云驱动的数据中心、消费（聚焦IoT领域）和通信（5G驱动）市场将表现强劲，公司未对各细分市场提供具体指引 [68]

收入和利润（同比环比） - 2021年第三季度净销售额为4.714亿美元，同比增长52.3%，环比增长7.0%[100] - 2021年第三季度毛利润为1.812亿美元，同比增长63.1%，环比增长13.4%[100] - 2021年第三季度毛利率为38.4%，同比提升2.5个百分点，环比提升2.1个百分点[100] - 2021年第三季度净利润为6840万美元，摊薄每股收益1.50美元，同比增长151.5%[100][117] - 公司2021年前九个月净销售额达到13.25亿美元，同比增长50.8%，其中有机增长贡献26.4%，LSC贡献24.3%[122][120] - 2021年前九个月毛利率提升至36.2%（2020年同期为35.1%），毛利润同比增长55.5%至4.80亿美元[125][120] 成本和费用（同比环比） - 2021年第三季度营业费用同比增长42.0%，占净销售额比例降至22.1%[110][115] - 2021年第三季度研发费用占净销售额比例从2020年同期的7.9%降至6.7%[115] - 运营费用占净销售额比例从2020年的24.3%降至21.9%，其中SG&A占比从15.0%降至14.1%，研发占比从7.9%降至6.7%[126][120] - 利息收入同比增长306%至235万美元，利息支出下降17.6%至629.8万美元[127][120] - 资本支出同比增长111%至1.003亿美元，占净销售额的7.6%，符合5%-9%的目标范围[134] 现金流和投资活动 - 2021年第三季度经营活动现金流为9890万美元，净现金流为负1010万美元[100] - 截至2021年9月30日，公司现金及短期投资为2.879亿美元，另有1.5亿美元信贷额度可用[104] - 运营现金流同比增长106%至2.609亿美元，主要得益于1.700亿美元净利润及9190万美元折旧摊销[141][139] - 投资活动净流出8930万美元，主要用于8610万美元的固定资产购置及1500万美元晶圆厂投资[142] - 融资活动净流出2.103亿美元，主要因债务减少2.012亿美元[143] - 截至2021年9月30日，公司持有2.577亿美元海外现金及投资，其中2830万美元需缴纳潜在预提税[135] 业务线表现 - 汽车市场收入同比增长超过65%，占2021年第三季度总收入的12%[110][111] - 计算终端市场收入占总收入的30%，其中LSC贡献了该领域46%的销售额[111] - 计算终端市场收入占比从18%提升至30%，其中LSC贡献该领域46%的净销售额[123] 管理层讨论和指引 - 公司面临COVID-19疫情可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的风险[157] - 半导体行业高度周期性，市场低迷或终端需求变化可能对运营结果和财务状况产生不利影响[158] - 客户要求降价压力持续存在，可能影响公司增长和利润率[159] - 生产设施可能因自然灾害等原因中断，导致无法满足客户需求并影响运营结果[161][192] - 新技术可能导致竞争对手开发新产品，减少对公司产品的需求[162] - 公司依赖第三方供应商及时交付原材料和制造服务，供应中断可能影响运营结果[164] - 公司在中国拥有重要业务和资产，面临中国政策变化和经营环境风险[180] - 英国脱欧持续带来不确定性，可能对公司业务和财务状况产生不利影响[183] - 中国劳动力成本上升可能对公司业务和运营结果产生不利影响[185] - 网络安全风险可能导致运营中断、收入减少和股价下跌[194]