客户与销售渠道 - 公司服务全球超50000家客户，超50家分销商服务大部分客户[19,20,30] - 2021 - 2019年，直接销售和EMS客户分别占净销售额34%、34%和33% [31] - 2019年，一家广泛的分销商占公司净销售额超10% [31] - 截至2021年12月31日，全球直接销售和营销团队约有464名员工，分布在20个办事处，还有超15家独立销售代表公司[34][36] 区域销售数据 - 2021 - 2019年，发往中国产品的净销售额分别为9.381亿美元、6.499亿美元和6.338亿美元[33] - 2021年、2020年、2019年净销售额分别为18.05162亿美元、12.29215亿美元、12.4913亿美元；其中2021年亚洲、欧洲、美洲净销售额分别为1.439545亿美元、220.772万美元、144.845万美元[35] 终端市场销售占比 - 2021 - 2019年，工业、通信、消费、计算、汽车终端市场净销售占比分别为23%/23%/28%、16%/21%/23%、19%/25%/23%、30%/20%/16%、12%/11%/10% [25] 公司团队情况 - 公司高管团队平均行业经验超30年[20] - 截至2021年12月31日，公司拥有8921名员工（含约984名临时工或独立承包商），其中亚洲7863人、美洲223人、欧洲835人[47] 公司收购情况 - 2020年11月，公司收购LSC及其子公司，拓宽离散产品供应，扩大晶圆制造、组装和测试产能[16,23] - 2019年，公司从德州仪器收购位于苏格兰格林诺克的200mm晶圆制造工厂及业务[23] - 2015年，公司收购Pericom Semiconductor Corporation [22] - 公司自2006年起进行多次收购以增强产品组合[22] 销售类型数据 - 2021年、2020年直接销售额分别为607.645万美元、419.024万美元，分销商销售额分别为1197.517万美元、810.191万美元[35] 公司设施情况 - 公司运营9个组装和测试设施（7个在中国、1个在台湾、1个在德国）和8个晶圆制造设施（4个在中国、2个在台湾、2个在英国）[37] 公司投资与支出 - 截至2021年12月31日，公司在与成都高新区合资企业中投资约2.229亿美元；2021年和2020年总现金资本支出分别约为1.412亿美元和7580万美元[37] - 2021年、2020年、2019年公司环境控制资本支出不重大[48] 订单积压情况 - 2021年12月31日和2020年12月31日订单积压分别为7.931亿美元和6.183亿美元[38] 公司业务往来 - 公司与Keylink International (B.V.I.) Inc.及其子公司和关联公司、Nuvoton Technology Corporation、Jiyuan Crystal Photoelectric Frequency Technology Ltd.有业务往来[49] - Keylink是公司上海封装测试厂5%的合资伙伴[51] 公司竞争情况 - 公司面临众多半导体制造商和分销商竞争，部分较大竞争对手包括Infineon Technologies A.G.、Epson等[44] 汇率影响 - 若人民币、新台币、欧元和英镑兑美元汇率波动1.0%，公司将产生约190万美元的外汇交易损益[198] - 若英镑兑美元汇率波动1.0%，公司的货币折算负债变动小于50万美元[200] 养老金计划情况 - 截至2021年12月31日，英国养老金计划资金不足，负债约1170万美元，累计其他综合收益净损失3940万美元[200] - 2021年12月31日确定福利义务的加权平均折现率假设为1.9%，折现率变动0.2%，年末预计福利义务变动约550万美元[200] - 预计资产回报率假设变动1.0%，净期间福利成本变动约150万美元[200] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司长期债务本金为285.0万美元，短期债务为1810万美元[201] - 利率变动1.0%，公司年度利息费用变动约290万美元[201] 营收季节性特点 - 历史上，公司第四季度营收通常最低，第一季度净销售额较弱[55] 公司注册情况 - 公司于1959年在加利福尼亚州注册成立，1968年在特拉华州重新注册[54]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收18亿美元，同比增长46.9%，毛利润6.704亿美元，同比增长55.5%，GAAP摊薄后每股收益5美元，同比增长166%，非GAAP调整后净利润2.372亿美元，摊薄后每股收益5.18美元，同比增长120% [10][16][21][23] - 2021年第四季度营收4.802亿美元，环比增长1.9%，毛利润1.907亿美元，占营收39.7%，环比增长5.2%，GAAP净收入6550万美元，摊薄后每股收益1.43美元，非GAAP调整后净收入7330万美元，摊薄后每股收益1.60美元，环比增长8.8% [16][17][20][22] - 2021年第四季度EBITDA为1.39亿美元，占营收28.9%，同比增长107.2%，全年EBITDA增长82.1%至4.346亿美元，占营收24.1% [24] - 2021年第四季度运营现金流7760万美元，全年3.385亿美元，自由现金流第四季度2250万美元，全年1.973亿美元，第四季度末现金、现金等价物、受限现金加短期投资约3.73亿美元，营运资金7.17亿美元，总债务3.01亿美元 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车市场2021年营收增长59%，占全年总收入12%，第四季度同比增长37%，自2013年起八年复合年增长率达30% [12][31] - 工业市场2021年营收同比增长46%，第四季度同比增长43% [35] - 计算市场2021年营收增长122%，第四季度同比增长72% [38] - 消费市场2021年营收增长12%，第四季度同比增长18% [40] - 通信市场2021年营收增长13%，第四季度同比增长10% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，亚洲市场营收占比78%，欧洲占13%，北美占9% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2025年实现25亿美元营收、10亿美元毛利润和40%的毛利率，未来将实现产品组合、客户和终端市场的协同效应，推动营收增长和毛利率提升 [13] - 公司将继续利用产能限制优势，争取更多设计机会，同时通过产品组合改善、制造效率提升和LSC协同效应来提高毛利率 [46][68][70] - 公司已开展碳化硅开发，预计今年底完成工程设计，明年年中可能产生首笔收入，主要聚焦汽车相关领域 [57][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业供应受限情况仍将持续至少今年，需求持续增加，产能逐步赶上需求 [77] - 各终端市场需求强劲，汽车和工业市场增长势头持续，计算机市场云计算部分可平衡低端PC的疲软，消费市场虽有一定疲软但其他应用需求仍强，通信市场5G持续带动增长 [53][54][55] 其他重要信息 - 2021年第四季度分销商库存周数环比略有增加，但仍低于11 - 14周的正常范围 [29] - 公司晶圆厂大部分不在中国，受中国疫情政策影响不大，且因政府鼓励员工留岗，春节期间生产未大幅放缓 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来一两年公司增加产能的机会以及增长来源（价格、销量、额外产能） - 公司未明确区分价格和产能扩张对增长的贡献，仅根据晶圆或材料成本增加调整价格，同时利用产能限制争取更多设计机会 [46] - 公司有两个8英寸厂去年12月已满负荷生产，GFAB因原所有者需求减少可释放更多产能，外部供应商也可提供一定增量 [47] 问题2: 展望未来毛利率的变化及驱动因素 - 公司目标是实现10亿美元毛利润，若毛利率提升，可能提前达成目标，后续目标暂未公布 [50] - 毛利率提升主要来自产品组合改善、制造效率提高和LSC协同效应 [68][69][70] 问题3: 2022年第一季度各终端市场表现差异的原因 - 各终端市场需求整体强劲，汽车和工业市场增长势头持续，计算机市场云计算可平衡低端PC疲软，消费市场虽有疲软但其他应用需求仍强，通信市场5G带动增长 [53][54][55] 问题4: 公司碳化硅开发的能力、市场机会及营收情况 - 公司一年前开始碳化硅开发，有内部设计团队，采用外部晶圆制造，聚焦汽车相关领域如OBC、逆变器等 [57] - 工程设计预计今年底完成，首笔收入可能在明年年中 [59] 问题5: 中国疫情政策对公司生产设施的影响 - 公司大部分晶圆厂不在中国，受疫情影响不大，且因政府鼓励员工留岗，春节期间生产未大幅放缓 [62] 问题6: 2022年第一季度业绩好于季节性的原因、分销商库存预期及竞争对手退出市场的影响 - 第一季度产出好于预期，公司积极与客户合作，追求符合战略的业务 [64] - 难以量化竞争对手退出市场的影响，公司会密切关注符合长期规划的机会 [65] 问题7: 未来几个季度毛利率的构成因素（产品组合、固定成本吸收） - 毛利率提升主要来自产品组合改善、制造效率提高和LSC协同效应 [68][69][70] 问题8: 供应链库存情况及客户订单选择情况 - 渠道库存整体仍很紧张，第四季度末略有增加是因支持春节客户和发货时间因素，短期内不会回到正常范围 [72] 问题9: 当前行业供应链是否存在隐藏的过剩库存及机会 - 此次行业周期与以往不同，供应短缺至少持续今年，需求持续增加，产能逐步赶上需求 [77] 问题10: 汽车业务中传统汽车和电动汽车的营收占比及未来趋势 - 电动汽车销量和内容扩张都有增长机会，传统汽车在舒适、安全和风格方面也有内容扩张机会，公司汽车业务将继续保持强劲增长 [80][81][82]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收达创纪录的4.714亿美元，较2021年第二季度的4.404亿美元增长7% [13] - 第三季度毛利润为创纪录的1.812亿美元，占营收的38.4%，较2021年第二季度的1.598亿美元（占营收36.3%）增长13%（210个基点），较2020年第三季度增长63%（250个基点） [13][14] - 2021年第三季度GAAP运营费用为1.04亿美元，占营收的22.1%；非GAAP运营费用为9960万美元，占营收的21.1%，排除了410万美元与收购相关的无形资产和有形资产摊销费用 [14] - 第三季度其他收入总计约830万美元，包括590万美元的投资未实现收益、220万美元的其他收入、76.5万美元的利息收入、80万美元的外汇收益，部分被140万美元的利息费用抵消 [15] - 2021年第三季度税前和非控股权益前收入为8560万美元，上一季度为7070万美元 [16] - 2021年第三季度GAAP净利润创纪录，达6840万美元，摊薄后每股收益1.50美元，较2021年第二季度增长23%，较2020年第三季度提高194% [16] - 2021年第三季度非GAAP调整后净利润创纪录，为6730万美元，摊薄后每股收益1.47美元，较2021年第二季度提高23%，较2020年第三季度提高137% [17] - 第三季度EBITDA创纪录，为1.145亿美元，占营收的24.3%，上一季度为9940万美元，占营收的22.6%；同比增长81% [18][19] - 2021年第三季度运营现金流为9890万美元，自由现金流为5780万美元，资本支出为4110万美元；第三季度净现金流为负1010万美元，包括偿还4970万美元的总债务 [19][20] - 第三季度末，现金、现金等价物、受限现金和短期投资总计约2.92亿美元，营运资金为6.19亿美元，总债务（包括长期和短期）为2.52亿美元 [20][21] - 第三季度末，总库存天数增至约99天，上一季度为96天；成品库存天数为27天，上一季度为26天；总库存金额增加1800万美元，约为3.221亿美元 [22] - 2021年第三季度资本支出为4110万美元，占营收的8.7%，预计全年将保持在5% - 9%的目标范围内 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车市场 - 营收同比增长超65%，环比增长7%，创季度营收纪录；自2013年进入汽车市场以来，实现了30%的复合年增长率 [10][27] - 内容机会增加至每辆车近100美元，产品组合扩展，设计导入和设计中标数量增加 [27] 工业市场 - 营收创季度纪录，较上年增长66%，环比增长17%，涵盖电源、电动工具、智能电表等多种应用 [30] 消费市场 - DC - DC转换器和双极晶体管在显示器、电视等设备中增长强劲，低功耗音频放大器需求显著增加 [32] 通信市场 - 继续推动Pericom产品在5G市场的需求增长，SPDT开关已被设计用于5G有源天线单元，pMOS用于保护5G射频放大器 [33] 计算市场 - 营收同比增长超140%，创纪录，受Pericom创纪录营收推动，连续四个季度增长 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度全球销售中，亚洲占营收的80%，欧洲占12%，美洲占8% [26] - 终端市场方面，计算占营收的30%，工业占24%，消费占18%，通信占16%，汽车占12% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过内容扩展计划和全球制造布局，灵活扩大产能、降低成本，预计支持明年持续增长和利润率提升，目标是到2025年实现25亿美元营收、10亿美元毛利润和40%的毛利率 [11][12] - 采用总解决方案销售策略，通过内容扩展推动设计导入和设计中标，在各产品线实现市场份额增长 [38] - 在产能受限情况下，不激进提高ASP，而是通过反映成本增加适度提价，借此与关键客户建立更深入关系，销售门户解决方案 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管处于供应受限环境，但公司凭借在高利润率终端市场的增长和LITE - ON半导体设施的更高负荷，实现了营收和利润率的提升 [11] - 各终端市场需求强劲，除消费相关的低端PC外，汽车、工业、计算、通信等市场表现良好，预计第四季度业绩将超季节性表现 [42][43] - 公司订单积压仍然非常强劲，未来几个月业务状况良好，对持续增长有信心 [40][46] 其他重要信息 - 今日公布的业绩为初步数据，需完成结账程序和独立注册公共会计师事务所的季度审查，最终结果将在提交2021年第三季度10 - Q表格后确定 [5] - 管理层发言包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与今日讨论不同 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度市场份额增长是否主要由Pericom推动，是否因竞争对手淡化低利润率产品而加速份额增长 - 市场份额增长是全面的，得益于内容扩展和总解决方案销售策略，当前市场情况也加速了设计导入活动 [38] 问题2: 供应短缺对公司和客户发货能力的影响，以及未来几个季度供应是否会继续受限 - 公司受到供应限制，但通过与客户合作了解真实需求、克服瓶颈，订单积压仍然强劲，目前未看到客户重新平衡库存行为有显著变化 [40] 问题3: 高于季节性预期的业绩主要由哪个终端市场驱动 - 各市场均表现强劲，汽车、工业、计算（云应用、服务器、数据中心等）、通信（5G相关）市场需求旺盛，消费相关的低端PC市场相对疲软，但并非公司重点 [42][43] 问题4: 能否更新交货期和订单积压情况 - 交货期无显著变化，公司与客户合作了解需求，订单积压和订单出货比仍然强劲，第四季度给出了环比增长1%的强劲指引 [45] 问题5: 关于扩大产能的举措及中期产能扩张计划 - 公司将AOC的3英寸GPP产品转换为4英寸，4英寸晶圆厂转换为6英寸；S - Pack II将8英寸产能逐步提升，预计第四季度末满载；将自有需求引入从德州仪器购买的8英寸GFAB和部分6英寸晶圆厂；在Pericom晶体和振荡器方面增加设备 [49][50][51] 问题6: 是否存在库存过剩或可见性不清晰的领域，需求趋势是否因生产备货而提前拉动 - 各产品线仍面临供应限制，未看到特定产品线有库存过剩情况，公司凭借非取消政策和订单积压可见性，未来几个月业务状况良好 [53] 问题7: 毛利率提升中，销量、定价和价值优化的贡献程度，以及毛利率趋势的可持续性 - 公司仅通过提高ASP反映成本增加，毛利率提升主要来自制造效率和产品组合优化，如汽车领域的增长和LSC制造效率的提高；LSC在产品、客户和市场方面仍有增长空间，总解决方案销售策略将继续推动利润率提升 [56][57][58] 问题8: LITE - ON晶圆厂的增量利用率，以及用高利润率产品替代低利润率产品对损益表的影响 - 部分晶圆厂利用率提高，如JKFAB从第一季度的50%提升至91%，其他晶圆厂通过设备转换和升级将支持未来增长；难以区分低利润率产品的变化，但利用率提高降低了闲置成本；用高利润率产品替代低利润率产品是产品组合策略的一部分，仍有改进空间 [64][66][67] 问题9: 根据指引，各细分市场的环比预期如何 - 汽车、工业、高端PC、云驱动的数据中心、消费（聚焦IoT领域）和通信（5G驱动）市场将表现强劲，公司未对各细分市场提供具体指引 [68]

收入和利润（同比环比） - 2021年第三季度净销售额为4.714亿美元，同比增长52.3%，环比增长7.0%[100] - 2021年第三季度毛利润为1.812亿美元，同比增长63.1%，环比增长13.4%[100] - 2021年第三季度毛利率为38.4%，同比提升2.5个百分点，环比提升2.1个百分点[100] - 2021年第三季度净利润为6840万美元，摊薄每股收益1.50美元，同比增长151.5%[100][117] - 公司2021年前九个月净销售额达到13.25亿美元，同比增长50.8%，其中有机增长贡献26.4%，LSC贡献24.3%[122][120] - 2021年前九个月毛利率提升至36.2%（2020年同期为35.1%），毛利润同比增长55.5%至4.80亿美元[125][120] 成本和费用（同比环比） - 2021年第三季度营业费用同比增长42.0%，占净销售额比例降至22.1%[110][115] - 2021年第三季度研发费用占净销售额比例从2020年同期的7.9%降至6.7%[115] - 运营费用占净销售额比例从2020年的24.3%降至21.9%，其中SG&A占比从15.0%降至14.1%，研发占比从7.9%降至6.7%[126][120] - 利息收入同比增长306%至235万美元，利息支出下降17.6%至629.8万美元[127][120] - 资本支出同比增长111%至1.003亿美元，占净销售额的7.6%，符合5%-9%的目标范围[134] 现金流和投资活动 - 2021年第三季度经营活动现金流为9890万美元，净现金流为负1010万美元[100] - 截至2021年9月30日，公司现金及短期投资为2.879亿美元，另有1.5亿美元信贷额度可用[104] - 运营现金流同比增长106%至2.609亿美元，主要得益于1.700亿美元净利润及9190万美元折旧摊销[141][139] - 投资活动净流出8930万美元，主要用于8610万美元的固定资产购置及1500万美元晶圆厂投资[142] - 融资活动净流出2.103亿美元，主要因债务减少2.012亿美元[143] - 截至2021年9月30日，公司持有2.577亿美元海外现金及投资，其中2830万美元需缴纳潜在预提税[135] 业务线表现 - 汽车市场收入同比增长超过65%，占2021年第三季度总收入的12%[110][111] - 计算终端市场收入占总收入的30%，其中LSC贡献了该领域46%的销售额[111] - 计算终端市场收入占比从18%提升至30%，其中LSC贡献该领域46%的净销售额[123] 管理层讨论和指引 - 公司面临COVID-19疫情可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的风险[157] - 半导体行业高度周期性，市场低迷或终端需求变化可能对运营结果和财务状况产生不利影响[158] - 客户要求降价压力持续存在，可能影响公司增长和利润率[159] - 生产设施可能因自然灾害等原因中断，导致无法满足客户需求并影响运营结果[161][192] - 新技术可能导致竞争对手开发新产品，减少对公司产品的需求[162] - 公司依赖第三方供应商及时交付原材料和制造服务，供应中断可能影响运营结果[164] - 公司在中国拥有重要业务和资产，面临中国政策变化和经营环境风险[180] - 英国脱欧持续带来不确定性，可能对公司业务和财务状况产生不利影响[183] - 中国劳动力成本上升可能对公司业务和运营结果产生不利影响[185] - 网络安全风险可能导致运营中断、收入减少和股价下跌[194]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收创纪录达4 404亿美元 环比增长7% 同比增长53% [13] - 毛利率提升至36 3% 环比上升270个基点 同比提升57% [9][13] - GAAP净利润达5 54亿美元 摊薄每股收益1 22美元 非GAAP调整后净利润5 46亿美元 摊薄每股收益1 20美元 [14][15] - EBITDA达9 94亿美元 占营收22 6% 环比增长22% 同比增长80% [16] - 营运现金流9 39亿美元 自由现金流6 6亿美元 资本支出2 79亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务营收同比增长83% 创历史新高 8年复合增长率达29% [23] - 工业业务营收同比增长53% 创历史新高 [26] - 消费业务营收创纪录 物联网领域增长显著 [28] - 计算业务营收同比增长141% Pericom产品推动增长 [31] - 通信业务聚焦5G应用 TVS产品和Pericom产品需求增长 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场贡献80%营收 欧洲12% 北美8% [22] - 计算市场占比30% 工业22% 消费19% 通信17% 汽车12% [22] - 分销商库存周数低于正常范围11-14周 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期目标为2025年营收25亿美元 毛利10亿美元 [10] - Lite-On Semiconductor工厂利用率达87% 比原计划提前6个月 [9][40] - 通过收购和内部扩产持续提升产能 优于竞争对手供应能力 [39][40] - 产品组合优化和运营效率提升推动利润率持续改善 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第三季度营收达4 67亿美元±3% 毛利率37%±1% [19] - 汽车ADAS 工业IoT 5G通信和数据中心为未来增长驱动力 [46][48] - 供应链紧张环境下 公司凭借稳定产能获取更多市场份额 [37][38] - 客户关系深化和设计项目增加将带来长期可持续增长 [70][71] 其他重要信息 - 总现金3 02亿美元 超过总债务3 01亿美元 [17] - 库存天数降至96天 成品库存天数降至26天 [18] - 预计全年资本支出维持在营收5%-9%目标区间 [18] 问答环节所有的提问和回答 问题: 渠道库存和第四季度季节性影响 - 分销商库存低于正常范围 短期内不会显著变化 [35] - 计划增加内部库存以应对一季度中国新年影响 [36] 问题: 供应约束对季度表现的影响 - 产能扩张和Lite-On工厂利用率提升缓解供应压力 [39][40] - 第三季度营收指引高于季节性水平 [38] 问题: 市场份额获取机会 - 供应链紧张环境下 公司正深化客户关系和扩大设计项目 [43][44] - Pericom产品在通信和数据中心领域持续增长 [55][56] 问题: 利润率可持续性和产能规划 - 产品组合优化和运营效率提升将维持利润率 [60][61] - Lite-On整合进展超预期 仍有协同效应待释放 [63][64] 问题: 收入可持续性和客户粘性 - 设计项目增加和客户关系深化将带来长期增长 [70][71] - 稳定供应能力增强客户信任和市场份额 [71][72]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 Or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to . Commission file number: 002-25577 DIODES INCORPORATED (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-2039518 (State or other jurisdiction of inco ...

Diodes Incorporated (NASDAQ:DIOD) Q1 2021 Earnings Conference Call May 6, 2021 5:00 PM ET Company Participants Leanne Sievers - President, Shelton Group, Investor Relations Keh-Shew Lu - Chairman, President & Chief Executive Officer Brett Whitmire - Chief Financial Officer Emily Yang - Senior Vice President, Worldwide Sales & Marketing Gary Yu - Senior Vice President, Business Groups Conference Call Participants Matt Ramsay - Cowen William Stein - Truist Securities Tristan Gerra - Baird David Williams - Loo ...

净销售额表现 - 2021年第一季度净销售额为4.131亿美元，同比增长47.2%（2020年第一季度为2.807亿美元），环比增长17.9%（2020年第四季度为3.504亿美元）[95] 毛利润表现 - 毛利润为1.386亿美元，同比增长44.7%（2020年第一季度为0.958亿美元），环比增长13.0%（2020年第四季度为1.227亿美元）[96] 毛利率变化 - 毛利率为33.6%（仅Diodes业务为36.3%），低于2020年第一季度的34.1%和2020年第四季度的35.0%[96] 净利润表现 - 净利润为0.395亿美元（每股摊薄收益0.87美元），显著高于2020年第一季度的0.202亿美元（每股0.38美元）和2020年第四季度的0.297亿美元（每股0.59美元）[96] - 公司2021年第一季度净利润为4060万美元，较2020年同期的2040万美元增长99.0%[122] 现金流表现 - 运营现金流为0.682亿美元，净现金流为正值0.106亿美元，资本支出为0.172亿美元，债务净减少0.372亿美元[96] - 公司2021年第一季度经营活动现金流量净额为6819.6万美元，较2020年同期的5367.5万美元增长27.1%[121][122] 营业费用占比 - 营业费用占净销售额比例为22.1%（2020年同期为24.9%），其中SG&A费用占比14.2%（2020年15.0%），研发费用占比6.7%（2020年8.4%）[108] 资本支出情况 - 资本支出（包括应计资本支出）为0.251亿美元，占净销售额的11.5%，高于公司5%-9%的目标范围[116] - 资本性支出1720万美元用于购置不动产、厂房和设备[123] 终端市场收入分布 - 按终端市场划分收入占比：计算设备30%（2020年17%），汽车12%（2020年11%），工业22%（2020年26%），通信17%（2020年23%），消费电子19%（2020年23%）[107] 现金及融资状况 - 现金及现金等价物和短期投资总额为3.395亿美元，信贷协议中还有1.5亿美元的循环信贷额度可用[100] - 长期信贷协议包括2.18亿美元定期贷款和1.5亿美元循环高级信贷额度，2023年5月到期[113] 特定支出项目 - 无形资产折旧和摊销支出3050万美元，同比增长13.0%[122] - 股权激励支出610万美元，同比增长29.8%[122] - 股权结算相关税费支出930万美元[124] 投资及金融活动 - 短期投资到期实现净收益210万美元[123] - 债务净偿还3720万美元[124] - 子公司ERIS对Yea-Shin科技公司追加投资610万美元，持股比例达99.5%[123] - 外汇远期合约公允价值近似为零[128] 宏观经济风险 - 英国脱欧持续带来不确定影响可能损害公司业务运营和财务状况[142] - 中国经济放缓可能限制含公司产品的电子设备需求增长[142] - 全球经济和金融市场疲软可能对净销售额和财务状况产生重大不利影响[143] 运营环境风险 - 中国劳动力成本上升使经营优势减弱可能对财务表现产生负面影响[142] - 生产设施可能因自然灾害中断导致无法满足客户需求[143] - 信息技术系统中断可能对现金流和经营业绩造成不利影响[143] 税务风险 - 亚洲地区税收优惠可能终止将增加所得税支出并降低净利润[142] - 海外子公司收益分配可能需缴纳外国所得税从而减少净利润[142] 市场及股价风险 - 季度业绩波动可能导致公司普通股价格剧烈波动[143] - 董事和高管持有大量普通股可能引发与其他股东的利益冲突[143]

财务数据关键指标变化 - 2020年公司年收入约下降1990万美元，降幅1.6%，受新冠疫情对公司和全球经济的影响[13] - 2020、2019、2018年公司总净销售额分别为12.29215亿美元、12.4913亿美元、12.13989亿美元[31] - 2020、2019、2018年发往中国产品的净销售额分别为6.499亿美元、6.338亿美元、6.626亿美元[31] - 2020 - 2018年，工业市场净销售占比分别为23%、28%、26%[25] - 2020 - 2018年，消费电子市场净销售占比分别为25%、23%、25%[25] - 2020 - 2018年，通信市场净销售占比分别为21%、23%、24%[25] - 2020 - 2019年，直销和EMS客户合计占净销售的比例分别为41%、33%[29] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司订单积压分别为6.183亿美元和2.787亿美元[36] - 截至2020年12月31日，公司在合资企业投资约1.937亿美元，2020年和2019年总资本支出分别约为7580万美元和9620万美元[35] - 2020年、2019年和2018年，公司用于环境控制的资本支出并不重大[47] - 基于2020年12月31日的余额，若人民币、新台币、欧元和英镑兑美元汇率变动1.0%，公司将产生约240万美元的货币交易收益或损失[244] - 截至2020年12月31日，英国的设定受益计划资金不足，公司合并财务报表中反映的非流动负债约为2740万美元，累计其他综合收益中确认的净损失为5030万美元[246] - 若英镑兑美元汇率变动1.0%，公司货币翻译负债将减少或增加不到50万美元[246] - 2020年12月31日用于确定福利义务的加权平均贴现率假设为1.3%，贴现率变动0.2%，计算年度净福利成本时将使年度福利成本减少或增加不到50万美元，计算年末预计福利义务时将使年末预计福利义务增加或减少约710万美元[246] - 设定受益计划资产的预期回报率假设变动1.0%，将使净期间福利成本增加或减少约130万美元[246] - 截至2020年12月31日，公司未偿还的本金债务包括循环高级信贷安排和定期贷款下的2.823亿美元、外国长期负债下的1.406亿美元以及用于进出口担保和银行承兑汇票的50万美元[248] 公司业务目标 - 公司2025年目标为实现10亿美元毛利润、25亿美元收入和40%的毛利率[13] 客户与销售渠道 - 公司拥有334个全球直销客户，通过121个分销商间接服务数万名客户[18][27] - 2020 - 2019年，公司与直销客户取得多个新设计中标[20] - 截至2020年12月31日，公司全球直接销售和营销团队约有452名员工，分布在19个办事处，还有约18家独立销售代表公司[32] 公司收购情况 - 2006年以来公司进行多项收购，2015年收购Pericom，2019年收购GFAB，2020年11月收购LSC[21] - 2020年收购LSC后，公司新增4个晶圆制造设施和3个组装设施[35] 公司产品情况 - 公司产品组合包括超25000种产品，专注低引脚数半导体设备[22][23] 公司保修与订单政策 - 公司标准保修自发货日期起为期一年，保修费用不显著[30] - 公司客户可短时间通知取消订单且通常无需承担罚款[30] 公司竞争情况 - 公司面临众多半导体制造商和分销商的激烈竞争，部分竞争对手资源更丰富[42] 公司研发合作 - 公司工程和研发团队与市场领先客户紧密合作，开发新产品和封装[43] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司共雇佣8939名员工，其中亚洲7915人，美国224人，欧洲800人[46] 公司合作关系 - 公司与Nuvoton有业务往来，从其购买晶圆用于生产过程，还与Keylink、Ya Guang有合资关系，Keylink是公司上海两家组装和测试工厂5%的合资伙伴，Ya Guang分别是成都一家组装和测试工厂2%和另一家5%的合资伙伴[48] 行业周期性影响 - 历史上，公司净销售额受半导体行业周期性影响，第四季度通常是全年收入最小的季度，第一和第四季度净销售额较弱[54] 公司业务依赖因素 - 公司业务成功取决于全球经济强度和金融市场稳定性[251] 公司信用管理 - 公司在日常业务中为客户提供信贷并进行持续信用评估，有时提供延期付款条款[251] - 公司认为贸易应收账款的信用风险集中敞口因客户分散在不同地理区域而得到缓解[251] - 公司认为坏账准备足以覆盖客户信用风险[251]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收达创纪录的3.504亿美元，较2020年第三季度的3.095亿美元，综合增长13.2%，有机增长7.8% [18] - 第四季度毛利润达创纪录的1.227亿美元，综合毛利率为35.0%，Diodes自身毛利率为36.0%，而2020年第三季度为1.111亿美元，毛利率35.9% [18] - 2020年第四季度GAAP运营费用为8290万美元，占营收23.7%；非GAAP运营费用为7500万美元，占营收21.4%，上一季度非GAAP运营费用为7320万美元，占营收23.7% [19] - 第四季度总其他费用约370万美元，2020年第四季度税前和非控股权益前收入为3610万美元，上一季度为3330万美元 [20] - 第四季度有效所得税税率约为16.7%，GAAP净利润为2970万美元，摊薄后每股收益0.59美元，上一季度GAAP净利润为2720万美元，摊薄后每股收益0.51美元 [21] - 预计2021年第一季度股份数量约为4570万股，第四季度非GAAP调整后净利润为3730万美元，摊薄后每股收益0.74美元，2020年第三季度非GAAP调整后净利润为3280万美元，摊薄后每股收益0.62美元 [22] - 第四季度EBITDA为6710万美元，占营收19.1%，上一季度为6330万美元，占营收20.5% [24] - 2020年第四季度运营现金流为6080万美元，自由现金流为3350万美元，第四季度净现金流为负3.193亿美元，包括本季度以约4.534亿美元收购Lite - On Semiconductor [25] - 第四季度末，现金、现金等价物、受限现金加短期投资总计约3.27亿美元，营运资金为5.14亿美元，总债务（包括长期和短期）为4.51亿美元 [26] - 第四季度末，综合库存天数降至约114天，Diodes自身为110天，上一季度为120天，成品库存天数从2020年第三季度的32天降至31天，库存总额增加4510万美元至约3.054亿美元 [26][27] - 2020年第四季度现金资本支出为2730万美元，占营收7.8%，处于5% - 9%的目标范围内 [27] - 预计2021年第一季度营收增至约4亿美元，上下浮动3%，综合增长14%，GAAP综合毛利率为33.6%，上下浮动1%，非GAAP运营费用预计约占营收22%，上下浮动1%，净利息费用预计约为330万美元，所得税税率预计为18%，上下浮动3% [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度营收综合环比增长13.2%，有机增长7.8%，处于指引高端，主要因亚洲需求超预期，其次是北美和欧洲 [31] - POS营收达创纪录水平，推动第一季度持续增长预期，分销商库存周数环比下降，略低于11 - 14周的正常范围，预计短期内恢复正常 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度全球销售中，亚洲占营收81%，欧洲占11%，北美占8%；终端市场方面，计算、工业、消费、通信、汽车分别占营收23%、23%、22%、20%、12%，汽车和计算终端市场营收创纪录 [33] - 汽车市场营收环比增长近24%，同比增长40%，在连接驾驶、舒适风格与安全、动力系统三个应用领域取得显著进展 [34] - 工业市场营收环比增长18%，在太阳能逆变器、配电系统和智能计量系统等应用领域保持增长势头，对高压整流产品需求强劲，PCI Express封装开关获采用，LED驱动器和AC - DC转换器有新设计导入 [38][39][40] - 消费市场中，适配器电源IC出货量全年增长，游戏和高分辨率显示市场对HDMI和显示端口ReDrivers需求增加，LED驱动器设计导入增多，对分立产品需求强劲 [41][42] - 通信市场中，无线通信应用扩展，齐纳TVS二极管、高搜索TVS、MOSFET等产品在多个应用领域有更多设计导入和设计赢单 [43][44] - 计算市场因Pericom产品营收创纪录，受COVID - 19影响，对笔记本电脑、平板电脑等产品需求增加，对电源管理等产品需求强劲，冲浪应用和定时产品家族增长势头良好 [45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成LSC收购后，整合过程顺利推进，积极在LSC工厂对Diode产品进行认证，预计年中开始生产，期望2021年底在该领域取得显著进展 [12][13] - 认为LSC为终端市场、产品供应、客户和制造版图带来协同增长和扩张机会，回购LSC此前持有的14.7% Diodes股份，结合公司稳健运营，将提升盈利能力 [14] - 采用总解决方案销售方法和需求创造努力，增加新老客户和应用中的产品内容和份额 [47] - 行业存在半导体供应短缺情况，竞争对手产能受限，公司通过与客户合作、与代工厂合作、自身工厂扩产以及LSC收购带来的额外产能，有望获取市场份额 [52][53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第四季度取得公司历史上最高季度营收，预计2021年第一季度营收和毛利润再创新高，有机和综合均实现增长，尽管该季度通常为业务淡季 [10][15] - 市场动态变化大，虽无法提供超出第一季度的具体指引，但预计2021年市场向好，公司将密切关注情况并及时通报进展 [59] 其他重要信息 - 今日公布的业绩为初步数据，需完成结账程序和独立注册会计师事务所季度审查，未经审计，可能会在公司提交2020财年Form 10 - K后修订 [5] - 管理层发言包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与今日讨论不同，更多风险信息可参考公司向证券交易委员会提交的文件 [6] - 公司新闻稿和管理层发言将以GAAP和非GAAP术语讨论某些指标和财务信息，新闻稿中包含GAAP与非GAAP项目的定义和对账 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 收购Lite - On后销售协同效应的时间线 - 公司正在积极对JK Fab的产品进行认证，预计再用一个季度完成认证，但通知客户、获得客户批准和进行站点变更需要时间，预计第三季度末产能利用率达到70%，年底达到80% [49] - 销售协同效应时间取决于市场细分和客户认证时间表，最佳情况为六个月，可能长达数年 [50] 问题: 在竞争对手产能受限情况下，公司如何从Lite - On未充分利用的制造产能中受益并获取市场份额 - 全球半导体供应短缺对公司有利，第四季度营收创纪录，第一季度指引增长显著，除MOSFET外有供应紧张情况，公司积极与客户合作解决瓶颈，与代工厂合作解决MOSFET失衡问题，通过多个工厂扩产和LSC收购获得额外产能，为未来增长做好准备 [52][53][54] 问题: 第一季度显著高于季节性的指引在多大程度上是由于公司内部产能有闲置并能填补同行无法完成的订单 - 第一季度高于季节性增长是因为公司能够通过LSC、GFAB扩张和SFAB等途径利用产能，以及市场整体强劲和公司长期准备的结果 [57] 问题: 鉴于第四季度和第一季度高于季节性，对第二季度及全年的可见性以及季节性的看法 - 公司通常不提供超出第一季度的指引，市场动态变化大，预计2021年市场向好，但目前无法提供具体百分比或指引，将随时间进展通报情况 [59] 问题: 第一季度指引中的运营费用高于两家独立公司合并预期，能否量化相关投资，以及开发Lite - On产品组合以实现交叉销售给传统客户所需的增量成本 - 打算将LSC的研发费用提高到与Diodes当前水平相当，同时引入差异化产品 [62] - 有市场协同、客户协同和产品组合协同三个方面，将LSC产品引入工业和汽车市场，提高其在跨国客户中的设计导入，将其产品线加入总产品组合以满足解决方案客户需求 [63][64][65] 问题: 目前获得的市场份额是否稳固，是否会因产能约束缓解而流失给竞争对手 - 市场变化为公司带来机会，公司专注于内容扩张和客户扩张，通过总解决方案销售和技术扩展，抓住机会并与客户建立长期关系，新机会将是长期的 [69][70] 问题: 未来几个季度利用率提高时，毛利率如何受益，以及何时能使LSC利润率与公司平均水平一致 - 公司一直在提高Diodes有机利润率，引入LSC业务符合预期，目前正在进行Diodes产品在LSC工厂的认证，预计年中开始生产，为年底带来动力，其他协同效应是多年的活动，需要逐步实现LSC利润率与预期增长一致 [71][72][73] 问题: 供应约束是否主要在汽车领域，何时会消失，能否调整产品组合，是否计划提高ASP - 行业短缺主要由8英寸短缺驱动，公司无法预测影响何时结束，专注于扩大内部产能以支持未来增长，通过多个工厂扩产和LSC收购增加产能 [75][76] - 调整产品组合、提高利润率是公司长期关注重点，将继续推出高利润率新产品以满足客户需求，价格上涨不是重点 [77][78] 问题: 近期定价情况，是否有显著变化及能否量化，是否看到Tier 1或Tier 2客户有双重订购情况 - POS营收创纪录，各地区需求强劲，需求紧张时定价更坚挺，公司专注于与客户合作，了解真实需求，建立长期关系以扩展产品组合 [79][80]