财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.095亿美元，较第二季度的2.887亿美元增长7.2% [11] - 第三季度毛利润1.111亿美元，占营收35.9%，较第二季度的1.015亿美元或35.2%增长9.5%或70个基点 [11] - 2020年第三季度GAAP运营费用为7320万美元，占营收23.7%；非GAAP基础上为6890万美元，占营收22.3%，排除了400万美元的收购相关无形资产摊销费用和30万美元的收购相关成本 [11] - 本季度总其他费用约460万美元，包括260万美元的外汇损失和370万美元的利息费用，部分被160万美元的其他收入和13.8万美元的利息收入抵消 [12] - 2020年第三季度税前和非控股权益前收入为3330万美元，上一季度为2610万美元 [12] - 第三季度有效所得税税率约为17.7%；2020年第三季度GAAP净利润为2720万美元，即每股摊薄收益0.51美元，第二季度GAAP净利润为2100万美元，即每股摊薄收益0.40美元 [13] - 第三季度非GAAP调整后净利润为3280万美元，即每股摊薄收益0.62美元，上一季度非GAAP调整后净利润为2860万美元，即每股摊薄收益0.54美元 [13] - 第三季度EBITDA为6330万美元，占营收20.5%，上一季度为5530万美元，占营收19.2% [14] - 2020年第三季度运营产生的现金流为3970万美元，自由现金流为2190万美元，包括1780万美元的资本支出，第三季度净现金流为正8520万美元，包括额外提取1.05亿美元债务和偿还4970万美元长期债务 [14] - 第三季度末，现金及现金等价物加短期投资总计约5.91亿美元，营运资金为8.93亿美元，包括当期部分的长期债务为3.46亿美元 [15] - 第三季度末总库存天数略增至约120天，上一季度为119天；成品库存天数为32天，2020年第二季度为30天；总库存金额增加450万美元至约2.603亿美元，其中原材料增加260万美元，在制品增加210万美元，成品减少20万美元 [16] - 2020年第三季度现金基础的资本支出为1780万美元，占营收5.8%，仍处于5% - 9%目标模型的低端 [16] - 预计第四季度营收将增至创纪录的约3.24亿美元，上下浮动3%，中点代表环比增长4.7%，同比增长7.6%，远高于过去五年典型季节性下降4%的结果 [17] - 预计GAAP毛利率为36%，上下浮动1%；非GAAP运营费用预计约占营收22%，上下浮动1%；预计非GAAP净利息费用约为150万美元，所得税税率预计为18%，上下浮动3%，第四季度用于计算摊薄每股收益的股份预计约为5300万股 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车市场 - 汽车市场创纪录销售环比增长18%，同比增长超5%，占总营收11% [7] - 第三季度汽车市场营收同比增长5.2%，环比增长18% [22] 工业市场 - 工业市场营收环比增长超7%，但与去年相比仍未达到满产 [26] 消费市场 - 消费市场本季度创纪录营收，自今年第一季度以来增长约30% [7] 通信市场 - 5G基础设施仍是重点关注领域，产品机会不断扩大 [29] 计算市场 - 计算市场营收环比增长超7%，同比增长14%至创纪录水平 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球销售方面，第三季度亚洲占营收79%，欧洲占13%，北美占8% [21] - 终端市场方面，消费占营收27%，工业占22%，通信占21%，计算占19%，汽车占11% [21] - 全球销售点（POS）营收环比增长19%，其中亚洲创纪录增长20%，欧洲和北美均增长16% [6][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在第四季度借入1.5亿美元以完成对Lite - On Semiconductor的收购 [43] - 未来将专注于二极管和LSC产品的设计导入，预计大部分收入将来自整个产品的增长 [55] - 公司希望通过将外部二极管业务的负载引入LSC运营来提高其利用率 [55] - 公司认为自身业务主要在亚洲，在汽车和工业领域也有很多业务在亚洲，相比竞争对手更具优势 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计将延续增长势头，第四季度指引中点代表公司历史上最高季度营收，这些预期不包括预计11月底完成的对Lite - On Semiconductor收购的贡献 [8] - 目前很难预测季节性，假设仍遵循之前的季节性规律，但由于疫情影响，实际情况可能不同，公司业务主要在亚洲，可能比竞争对手更受益 [48] 其他重要信息 - 会议宣布的结果为初步结果，需公司完成结账程序并经独立注册公共会计师事务所进行常规季度审查，结果未经审计，在公司提交2020年第三季度10 - Q表格前可能会修订 [4] - 管理层的发言包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与今日讨论不同 [4] - 公司新闻稿和管理层陈述将包括GAAP和非GAAP术语的某些指标和财务信息讨论，新闻稿中包含GAAP与非GAAP项目的定义和调节说明 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何解释销售点（POS）增长19%而营收仅增长7%，且之前提到分销商渠道库存环比上升的差异？ - 全球POS增长19%，亚洲增长20%，北美和欧洲增长16%，渠道库存已降至2018年底以来的最低水平，处于公司定义的正常范围下限 [36] 问题2: 第四季度毛利率约36%且处于创纪录季度营收水平，但过去在较低营收水平时毛利率曾达到37%或38%，原因是什么？ - 从区域角度看，与2019年第三、二季度相比有所变化，亚洲贡献更多，该地区毛利率百分比通常略低，且这也直接影响汽车和工业领域，因为汽车行业通常更多分配在欧洲和北美，随着疫情改善，北美和欧洲的复苏将有所帮助 [37] 问题3: 分销商是否有迹象表明会增加库存，公司的交货期情况如何，以及第四季度分销商是否会继续降低库存还是保持稳定？ - 公司会密切关注预订趋势、积压订单情况、渠道库存和POS趋势来制定策略；公司策略是将库存保持在11 - 14周的正常范围内，不计划进一步降低分销库存 [40][41] 问题4: 目前已借款3.05亿美元，为完成交易是否还需借入或转移1 - 1.5亿美元，后续利息费用以此为基础吗？ - 预计第四季度还需借入1.5亿美元 [43] 问题5: 能否按终端市场细分详细说明第四季度指引的优势，特别是汽车市场？ - 汽车市场在亚洲势头强劲且将延续到第四季度，北美和欧洲也开始复苏；工业市场方面，北美和欧洲工厂关闭情况有很大改善，生产产出接近100%；通信市场中，智能手机尤其是5G智能手机市场和5G基础设施有持续强劲的设计和设计赢单势头；计算市场部分势头将延续；消费市场通常第四季度不强，但由于居家令，游戏主机、健身健康及物联网相关应用仍有良好增长势头 [45][46] 问题6: 进入明年上半年，公司业务正常季节性情况如何，由于仍处于疫情恢复阶段，今年季节性是否有不同？ - 目前很难预测季节性，假设仍遵循之前的季节性规律，即第一季度下降3% - 5%，第二季度回升5% - 10%，第三季度增长5%，第四季度下降，但今年第四季度未下降反而上升，由于疫情影响，欧洲和美国疫情未稳定，而亚洲相对稳定，公司业务主要在亚洲，相比竞争对手更受益 [48] 问题7: 对于计划本月底收购的Lite - On业务，其业务状况有无异常或不同之处？ - 收购LSC时有所预期，目前未发现太大不同；从协同效应角度看，市场、产品、客户协同需要较长时间成熟，而制造协同相对较快，目前其制造负荷约40% - 50%，公司将尽快使二极管产品在其工厂生产，预计明年第二季度开始爬坡，到明年年底负荷达约70%；虽然其产品发货因负荷问题导致毛利率约13% - 14%，会拉低明年总毛利率，但收购立即具有增值作用，预计通过制造改善、股票回购和利息支付等，明年年底或全年能实现盈亏平衡，每股收益可能提高约0.30美元 [50][51][52] 问题8: 第四季度制造利用率预计是多少，鉴于低库存和部分产品价格上涨趋势，是否考虑收购更多产能？ - 明年将专注于整体增长，二极管制造利用率将提高，对于LSC制造，将使部分产品能在其工厂生产，大部分利用率改善将来自二极管制造商；公司此前收购了苏格兰的GFAB，并在内部提升了SFAB的产能，加上LSC的制造和组装产能，这些计划应能支持2021年的目标增长 [55][56] 问题9: Pericom在汽车市场的增长是否处于早期阶段，其内容和市场份额影响如何，汽车市场增长是否是增量？ - Pericom相关应用处于采用的早期阶段，很多新应用与下一代ADAS、信息娱乐系统等有关，处于整个周期的开始 [57]

2020年第三季度财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净销售额为3.095亿美元，较2019年第三季度的3.237亿美元下降4.4%，较2020年第二季度的2.887亿美元增长7.2%[92] - 2020年第三季度毛利润为1.111亿美元，较2019年第三季度的1.22亿美元下降8.9%，较2020年第二季度的1.015亿美元增长9.5%[92] - 2020年第三季度毛利率为35.9%，2019年第三季度为37.7%，2020年第二季度为35.2%[92] - 2020年第三季度净利润为2720万美元，摊薄后每股收益0.51美元；2019年第三季度净利润为3810万美元，摊薄后每股收益0.73美元；2020年第二季度净利润为2100万美元，摊薄后每股收益0.40美元[92] - 2020年第三季度经营活动现金流为3970万美元，净现金流为8520万美元，其中包括1780万美元的资本支出和根据修订并重述的信贷协议提取的1.05亿美元[92] - 2020年第三季度利息收入较2019年同期减少49.3%，利息费用增加86.6%[103][108] - 2020年第三季度所得税费用约为590万美元，2019年同期约为1060万美元，减少44.7%[103][108] 2020年前九个月财务数据关键指标变化 - 2020年前九个月净销售额约为8.79亿美元，较去年同期减少6910万美元，降幅7.3%[113] - 2020年前九个月商品销售成本约为5.70亿美元，较去年同期减少2110万美元，降幅3.6%[113] - 2020年前九个月毛利润约为3.08亿美元，较去年同期减少4802万美元，降幅13.5%[113] - 2020年前九个月运营费用约为2.14亿美元，较去年同期减少320万美元，降幅1.5%[115] - 2020年前九个月利息收入约为57.9万美元，较去年同期减少120.1万美元，降幅67.5%[113] - 2020年前九个月利息支出约为764.3万美元，较去年同期增加148万美元，增幅24.0%[113] - 2020年前九个月所得税费用约为1510万美元，较去年同期减少1698.8万美元，降幅52.9%[113] - 2020年前九个月资本支出为4750万美元，较去年同期的7740万美元有所减少[127] - 2020年前9个月经营活动提供的净现金流为1.264亿美元，2019年同期为1.777亿美元，减少5127万美元[132][133] - 2020年前9个月投资活动使用的净现金及现金等价物为5180万美元，2019年同期为1.102亿美元，减少5840万美元[132][134] - 2020年前9个月融资活动提供的净现金及现金等价物为2.947亿美元，2019年同期使用8700万美元，增加3.81672亿美元[132][135] - 2020年前9个月汇率变动对现金及现金等价物的影响为1098.8万美元，2019年同期为 - 261.4万美元，增加1360.2万美元[132] - 2020年前9个月现金及现金等价物（含受限现金）净增加3.80327亿美元，2019年同期净减少2207.7万美元，增加4.02404亿美元[132] - 2020年前9个月经营活动净现金流源于净收入6920万美元、无形资产折旧和摊销8040万美元、股份支付1870万美元等[133] - 2020年前9个月投资活动现金流出主要是购买物业、厂房和设备4850万美元及子公司ERIS对YeaShin追加投资610万美元，使ERIS对Yea - Shin的所有权约达99.5%[134] - 2020年前9个月融资活动净现金主要源于债务融资净预支3.057亿美元，部分被净股份结算支付的税款820万美元抵消[135] 各终端市场业务线数据关键指标变化 - 2020年前三季度净销售额中，工业、通信、消费、计算、汽车终端市场占比分别为22.0%、21.0%、27.0%、19.0%、11.0%；2019年同期分别为28.0%、22.0%、24.0%、16.0%、10.0%[104] 公司财务状况相关 - 截至2020年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为5.907亿美元，美国信贷安排的循环部分还有1.5亿美元的额外借款额度[98] - 截至2020年9月30日，公司短期债务为7074.6万美元，长期债务净额为3.31亿美元[125] - 截至2020年9月30日，公司营运资金为8.93亿美元，较2019年12月31日的5.25亿美元有所增加[126] 公司收购事项 - 公司预计以约4.514亿美元收购Lite - On Semiconductor Corporation及其子公司，该收购已获相关方批准，预计2020年11月底完成[94] 公司风险对冲 - 公司使用利率互换、外汇远期合约和交叉货币互换对冲利率风险和外汇风险，外汇套期保值公允价值接近零[136][139] 公司业务风险 - 公司业务面临全球经济、半导体行业周期、竞争、供应商、生产、技术等多方面风险[151][152] - 遵守“冲突矿物”相关政府法规和客户需求可能增加成本，对业务、经营成果和财务状况产生负面影响[174] - 若未能维持有效的内部控制系统或发现财务报告内部控制存在重大缺陷，可能无法准确报告财务结果或发现欺诈行为，损害业务和普通股交易价格[176] - 恐怖袭击等活动可能影响公司普通股交易市场、经营市场以及经营成果和财务状况[177] - 系统安全风险等网络安全问题可能扰乱内部运营，减少预期净销售额，增加费用，损害声誉并影响股价[178] - 公司在中国、英国、德国、中国香港和中国台湾有重要业务和资产，面临当地经营固有风险，可能影响财务业绩和经营成果[179] - 美国贸易代表实施的关税或其他限制可能影响公司在美国的业务，对中国业务产生不利影响[181] - 英国脱欧将继续产生不确定影响，可能对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[182] - 中国经济放缓可能限制对含公司产品的电子设备的需求增长，对业务、经营成果和前景产生重大不利影响[182] - 公司可能无法继续在亚洲享受优惠税收待遇，增加所得税费用并减少净收入[185] - 公司季度经营结果的变化可能导致股价波动[188]

2020年第二季度财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度净销售额为2.887亿美元，较2019年同期的3.22亿美元下降10.3%，较2020年第一季度的2.807亿美元增长2.8%[93] - 2020年第二季度毛利润为1.015亿美元，较2019年同期的1.22亿美元下降16.8%，较2020年第一季度的9580万美元增长5.9%[93] - 2020年第二季度毛利率为35.2%，2019年同期为37.9%，2020年第一季度为34.1%[93] - 2020年第二季度净利润为2100万美元，摊薄后每股收益0.40美元；2019年同期净利润为3630万美元，摊薄后每股收益0.70美元；2020年第一季度净利润为2020万美元，摊薄后每股收益0.38美元[93] - 2020年第二季度经营活动现金流为3310万美元，净现金流为2.837亿美元，其中包括1650万美元资本支出和根据新修订信贷协议提取的2亿美元[93] - 2020年第二季度净销售额较去年同期减少约3330万美元，主要因新冠疫情导致全球经济放缓，但公司受益于计算市场和串行连接产品的增长[104] - 2020年第二季度商品销售成本较去年同期减少约1280万美元，占销售额比例从去年同期的62.0%升至64.8%，平均单位成本增长约2.0%[104][105] - 2020年第二季度营业费用较去年同期减少约280万美元，降幅3.9%，占净销售额比例从去年同期的22.8%升至24.5%[108] 2020年上半年财务数据关键指标变化 - 2020年上半年净销售额约为5.694亿美元，较去年同期减少5490万美元，降幅8.8%[112] - 2020年上半年商品销售成本约为3.721亿美元，较去年同期减少1780万美元，降幅4.6%；占销售额百分比从去年同期的62.5%升至65.3%[112][115] - 2020年上半年毛利润约为1.973亿美元，较去年同期减少3710万美元，降幅15.8%；毛利率从去年同期的37.5%降至34.7%[112][115] - 2020年上半年运营费用约为1.406亿美元，较去年同期减少310万美元，降幅2.2%；占净销售额百分比从去年同期的23.0%升至24.7%[112][116] - 2020年上半年利息收入约为44.1万美元，较去年同期减少106.7万美元，降幅70.8%；利息支出约为389.8万美元，较去年同期减少25.8万美元，降幅6.2%[112][117] - 2020年上半年所得税费用约为922.6万美元，较去年同期减少1224.6万美元，降幅57.0%[112][117] - 2020年上半年资本支出约为2830万美元，较去年同期的5270万美元有所减少；占净销售额的5.0%，符合资本支出目标范围[128] - 2020年上半年经营活动提供的净现金流为8673.4万美元，2019年同期为1.10488亿美元，同比减少2375.4万美元[132][134] - 2020年上半年投资活动使用的净现金及现金等价物为3404.8万美元，2019年同期为8251.7万美元，同比减少4846.9万美元[132][135] - 2020年上半年融资活动提供的净现金及现金等价物为2.41784亿美元，2019年同期使用3295.5万美元，同比增加2.74739亿美元[132][136] - 2020年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为64.4万美元，2019年同期为 - 3.5万美元，同比增加67.9万美元[132] - 2020年上半年现金及现金等价物（含受限现金）净增加2.95114亿美元，2019年同期净减少501.9万美元，同比增加3.00133亿美元[132] - 2020年上半年经营活动净现金流源于4180万美元的净收入、5390万美元的无形资产折旧和摊销、1240万美元的股份支付，部分被1980万美元的存货减少和40万美元的非现金营运资金账户减少所抵消[134] - 2020年上半年投资活动现金流出主要是3070万美元的物业、厂房及设备购置和子公司ERIS对Yea - Shin的610万美元追加投资，使ERIS对Yea - Shin的所有权约达99.5%，部分被510万美元的短期投资到期净收益抵消[135] - 2020年上半年融资活动净现金主要来自2.491亿美元的债务融资净预付款，包括为今年晚些时候完成LSC收购预先安排的2亿美元，部分被540万美元的净股份结算税款支付所抵消[136] 公司资金与信贷情况 - 公司拟收购LSC，按2020年6月30日汇率计算，总对价约4.444亿美元，已根据新修订信贷协议提取2亿美元作为部分货币对冲[95] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为5.069亿美元，美国信贷安排循环部分还有1.5亿美元可用借款额度[99] - 亚洲子公司信贷额度总计1.655亿美元，截至2020年6月30日，未偿还借款为6370万美元，未偿还信用证为40万美元[118] - 2020年5月29日，公司重新平衡现有高级信贷安排，总信贷额度从5亿美元增至6.7亿美元[124] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司营运资金分别为8.012亿美元和5.246亿美元[127] 公司风险情况 - 公司业务面临全球经济、半导体行业周期、竞争、供应链、技术变革等多方面风险，可能对经营结果和财务状况产生不利影响[150][151][152] - 公司成立于1959年，早期公司记录不完整，可能难以评估和抗辩与普通股权利相关的索赔[188] - 未能维持有效内部控制系统或发现财务报告内部控制重大缺陷，可能影响财务结果准确性和欺诈检测，损害业务和普通股交易价格[175] - 恐怖袭击等活动可能影响公司普通股交易市场、运营市场、经营成果和财务状况[176] - 系统安全风险等网络安全问题可能扰乱内部运营，减少预期净销售额、增加费用、损害声誉并影响股价[177] - 公司在中国、英国、德国、中国香港和中国台湾有重要业务和资产，面临当地经营风险，可能影响财务业绩和经营成果[178] - 美国贸易代表实施的关税或其他限制可能影响公司在美国的运营和盈利能力，对中国业务产生不利影响[180] - 英国脱欧对公司业务、经营成果和财务状况有不确定影响，中国经济放缓可能限制含公司产品电子设备的需求增长[181] - 公司国际业务面临外汇风险，中国劳动力成本上升可能影响业务、经营成果和财务状况[183] - 公司可能无法继续在亚洲享受优惠税收待遇，增加所得税费用并减少净收入[184] - 公司季度经营结果的变化可能导致股价波动，未来收购行动可能影响普通股价格[187] 公司风险管理措施 - 公司使用利率互换、外汇远期合约和交叉货币互换对冲利率风险和外汇风险，外汇套期保值公允价值接近零[137][138][139]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为2.807亿美元，较2019年第一季度的3.023亿美元下降7.1%，较2019年第四季度的3.012亿美元下降6.8%[82] - 2020年第一季度毛利润为9580万美元，2019年第一季度为1.124亿美元，2019年第四季度为1.094亿美元；毛利率为34.1%，2019年第一季度为37.2%，2019年第四季度为36.3%[82] - 2020年第一季度净利润为2020万美元，摊薄后每股收益0.38美元；2019年第一季度净利润为3170万美元，摊薄后每股收益0.62美元；2019年第四季度净利润为4720万美元，摊薄后每股收益0.90美元[82] - 2020年第一季度经营活动现金流为5370万美元，净现金流为正1140万美元，包括偿还1660万美元长期债务和1420万美元资本支出[82] - 2020年第一季度与2019年同期相比，销售成本减少约500万美元，降幅2.6%；总运营费用减少约30万美元，降幅0.4%；利息收入减少68.8%；利息费用减少42.0%；所得税费用减少55.8%[94] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）减少约150万美元，研发费用（R&D）增加约150万美元；SG&A占销售额比例2020年为15.0%，2019年为14.5%；R&D占比2020年为8.4%，2019年为7.3%[96] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司营运资金分别为5.323亿美元和5.246亿美元[104] - 2020年和2019年第一季度资本支出分别为1260万美元和1630万美元，2020年第一季度资本支出约占净销售额的4.5%，略低于5% - 9%的目标范围[105] - 2019年12月31日至2020年3月31日，公司现金及现金等价物从2.584亿美元增至2.695亿美元[108] - 2020年和2019年第一季度经营活动提供的净现金流分别为5370万美元和6990万美元[109][111] - 2020年和2019年第一季度投资活动使用的净现金及现金等价物分别为1760万美元和1715.2万美元[109][112] - 2020年和2019年第一季度融资活动使用（提供）的净现金及现金等价物分别为2140万美元和960万美元[109][113] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度汽车市场销售额占总销售额的11%，计算市场占比从2019年的15%升至17%，工业市场占比从29%降至26%[94][95] 公司收购计划 - 公司预计在2020年下半年完成对Lite - On Semiconductor Corporation的收购，基于2020年3月31日汇率，收购总价约4.26亿美元[83] 公司资金状况 - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为2.724亿美元，美国信贷安排循环部分还有2.5亿美元额外借款额度[88] - 公司亚洲子公司全球信贷安排总额为1.628亿美元，截至2020年3月31日，未偿还借款为1340万美元，未偿还信用证为40万美元[101] - 美国信贷安排可循环借款最高2.5亿美元，另有2.5亿美元定期贷款，到期日为2021年10月26日，定期贷款剩余部分按季度分期偿还，2020年前三季度每季度780万美元，最后一年每季度940万美元，还可申请增加最高2亿美元承诺额度[102] - 截至2020年3月31日，短期债务中外国信贷额度为1.3397万美元，长期债务总计8.1872万美元，扣除流动部分和未摊销债务发行成本后，长期债务净额为4.6011万美元[104] - 截至2020年3月31日，外国子公司持有约1.436亿美元现金、现金等价物和投资，其中约2140万美元分配时可能需缴纳非美国预扣税，920万美元在中国[106] - 截至2020年3月31日，公司短期投资总计290万美元[107] 公司面临风险 - 客户订单可取消或修改且通常无惩罚，大量取消或减少订单量会影响公司净销售额、经营业绩和财务状况[131] - 制造工厂生产可能因自然灾害等原因中断，影响产品供应和销售[132] - 新技术可能使竞争对手开发新产品，导致公司产品需求下降，影响净销售额、市场份额等[133] - 公司依赖第三方供应商，无法及时获得充足供应会影响声誉、经营业绩和财务状况[135] - 公司面临诉讼风险，包括证券集体诉讼和知识产权诉讼，可能产生高额辩护费用[139] - 产品可能被发现有缺陷，引发保修和产品责任索赔，损害公司业务和声誉[140] - 公司面临利率风险，会影响营运资金成本和利息费用[143] - 公司有大量债务，可能影响业务、经营业绩、财务状况和偿债能力[144] - 公司国际业务面临风险，如政府政策变化、关税限制等，影响财务表现和经营业绩[155] - 公司季度经营业绩变化可能导致股价波动[164]

财务数据关键指标变化 - 2019年公司年收入增长3510万美元，增幅2.9%，此前目标是到2025年实现收入25亿美元，毛利率达40%，毛利润达10亿美元[8] - 2019、2018和2017年，公司直销和EMS客户合计分别占净销售额的33%、29%和32%，一家广泛分销的客户在这三年均占净销售额的10%以上[33] - 2019、2018和2017年，中国市场净销售额分别占比51%、55%和56%，美国分别为8%、10%和8% [36] - 2019年和2018年，公司总资本支出分别约为9620万美元和7970万美元，大部分在中国[44] - 2019年12月31日公司订单积压为2.787亿美元，2018年12月31日为3.942亿美元[49] - 截至2019年12月31日，公司有7271名员工，其中亚洲6164人，美国244人，欧洲863人，较2018年的7710人减少[65] - 若2019年12月31日的人民币、新台币、欧元和英镑兑美元汇率波动1.0%，公司将产生约100万美元的货币交易损益（部分被外汇对冲抵消）[276] - 截至2019年12月31日，英国的设定受益计划资金不足，负债约2610万美元，累计其他综合收益中确认的净损失为4590万美元[279] - 若英镑兑美元汇率波动1.0%，公司货币翻译负债变动小于50万美元[279] - 2019年12月31日用于确定福利义务的加权平均贴现率假设为2.0%，贴现率变动0.2%对年度福利成本和年末预计福利义务有相应影响[279] - 设定受益计划资产预期回报率假设变动1.0%，将使净期间福利成本变动约110万美元[279] - 公司对2亿美元的浮动利率债务进行了利率风险对冲，截至2019年12月31日，未偿还本金债务包括循环高级信贷安排和定期贷款7520万美元等[280] - 基于2019年12月31日的债务余额，信贷安排利率变动1.0%，公司年度利息费用变动小于120万美元（扣除利率互换实现的金额）[280] 业务收购情况 - 2019年第三季度公司达成股份互换协议，拟收购光宝半导体公司及其子公司，按2019年12月31日汇率，每股将获约1.42美元现金，总代价约4.37亿美元，预计2020年下半年完成收购[8][23] - 自2006年以来公司已收购五家公司以增强产品组合，2019年收购位于苏格兰的200mm晶圆制造工厂及业务[23] - 2019年第三季度公司达成收购LSC的股份互换协议，预计2020年下半年完成，总对价约4.37亿美元[43] - 公司历史上收购多家公司，如2006年收购Anachip Corp.进入模拟产品市场[52] - LSC截至2019年12月31日持有公司约15.2%的流通普通股，公司预计在2020年下半年完成对LSC及其子公司的收购，总对价约4.37亿美元[68][69] 客户与市场情况 - 公司拥有超230个全球直销客户，通过83个分销商间接服务数万名客户[14][31] - 2019 - 2017年工业市场净销售额占比分别为28%、26%、23%；消费电子为23%、25%、26%；通信为23%、24%、25%；计算为16%、17%、18%；汽车为10%、9%、8%[29] - 公司客户主要集中在电子制造和分销领域[285] 公司团队与资源情况 - 公司高管团队平均行业经验超30年[16] - 截至2019年12月31日，公司全球直销和营销团队约有391名员工，分布在18个办事处，还有约18家独立销售代表公司[37] 产品与业务线情况 - 公司产品组合包括超25000种产品，专注低引脚数半导体器件[27] - 公司制造业务灵活、可扩展且成本效益高，上海和成都的工厂能以较低成本获取劳动力并服务亚洲客户[12] - 公司在设计和制造创新专有封装解决方案方面有专业知识，能提供多功能、低成本的产品[13] - 公司在上海、成都和德国有组装和测试设施，在上海、英国和苏格兰有晶圆制造设施，2019年收购GFAB扩大产能[41] - 截至2019年12月31日，公司在成都合资企业投资约1.783亿美元[42] - Keylink是公司上海两家组装和测试工厂5%的合资伙伴，雅光是成都一家组装和测试工厂2%的合资伙伴和另一家5%的合资伙伴[69] 公司策略情况 - 公司策略包括快速推出新产品、扩大市场机会、关注客户、增强成本竞争力和进行战略收购[18][19][20][21][22][23] 市场竞争情况 - 半导体市场竞争激烈，公司部分大型竞争对手有更强资源，公司靠产品聚焦、封装专长等获得竞争优势[62] 信用与风险情况 - 公司业务成功取决于全球经济强度和金融市场稳定性[285] - 公司在日常业务中为客户提供信贷并进行持续信用评估，有时提供延期付款条款[285] - 公司认为贸易应收账款的信用风险集中敞口因客户分散在不同地理区域而得到缓解[285] - 公司认为坏账准备足以覆盖客户信用风险[285]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度净销售额为3.237亿美元，较2018年第三季度的3.209亿美元增长0.8%，较2019年第二季度的3.22亿美元增长0.5%[99] - 2019年第三季度毛利润为1.22亿美元，2018年第三季度为1.152亿美元，2019年第二季度为1.22亿美元；毛利率为37.7%，2018年第三季度为35.9%，2019年第二季度为37.9%[99] - 2019年第三季度净利润为3810万美元，摊薄后每股收益0.73美元，2018年第三季度净利润为3090万美元，摊薄后每股收益0.61美元，2019年第二季度净利润为3630万美元，摊薄后每股收益0.70美元[99] - 2019年第三季度经营活动现金流为6720万美元，净现金流为负1770万美元，包括偿还5260万美元长期债务和2540万美元资本支出[99] - 2019年9月30日止三个月，销售成本较去年同期减少约410万美元，占销售额的62.3%，去年同期为64.1%；九个月销售成本增加约1310万美元，占销售额的62.4%，去年同期为64.3%[104][107][114][115] - 2019年9月30日止三个月，运营费用较去年同期增加约400万美元，增幅5.7%；九个月增加约664万美元，增幅3.2%[104][108][114] - 2019年9月30日止三个月，利息收入较去年同期减少42.6%，利息支出减少13.4%；九个月利息收入增加24.4%，利息支出减少19.1%[104][109][114] - 2019年9月30日止三个月，所得税费用约为1060万美元，2018年同期为1320万美元；九个月所得税费用约为3209万美元，2018年同期为3173万美元[104][109][114] - 2019年前九个月运营费用约增加660万美元，增幅3.2%，SG&A增加约540万美元，R&D增加约180万美元，收购相关无形资产摊销减少30万美元[116] - 2019年前九个月利息收入增加24.4%，利息支出减少19.1%，外币净亏损为140万美元，去年同期为340万美元[117] - 2019年和2018年前九个月所得税费用分别约为3210万美元和3170万美元[119] - 2019年和2018年前九个月资本支出分别为7740万美元和6410万美元，2019年前九个月资本支出约占净销售额的8% [125] - 2019年前九个月经营活动提供净现金流1.777亿美元，投资活动使用净现金和现金等价物1.102亿美元，融资活动使用净现金和现金等价物8700万美元[131] 业务收购情况 - 2019年8月8日，公司宣布以约4.28亿美元现金收购LSC，预计2020年4月完成收购[100] 各业务线销售占比情况 - 2019年9月30日止三个月，汽车和工业市场的合并净销售额占总销售额的38%；九个月该比例为38.7%[104][114] 公司信贷与借款情况 - 截至2019年9月30日，亚洲子公司信贷额度总计1.334亿美元，借款100万美元，信用证40万美元；ERIS Technology Corporation长期借款1960万美元[121] - 美国信贷安排可循环借款最高2.5亿美元，另有2.5亿美元定期贷款，2021年10月26日到期，定期贷款剩余部分按季度分期偿还，金额从2019年前三季度的630万美元增至最后一年的每季度940万美元[122] 公司现金及投资持有情况 - 截至2019年9月30日，外国子公司持有约6840万美元现金、现金等价物和投资，其中约1960万美元分配到国外可能需缴纳非美国预扣税，760万美元在中国[126] 公司股票回购情况 - 2015年董事会批准最高1亿美元的股票回购计划，目前约6230万美元可用于回购，2019年第三季度未回购股票[128] 公司业务交易情况 - 2019年第二季度退出交叉货币互换头寸，需支付约30万美元现金[139] 公司信息披露情况 - 公司网址为http://www.diodes.com，会在网站免费提供10 - K年报、10 - Q季报等报告[144] 公司业务风险情况 - 公司业务成功依赖全球经济和金融市场，市场条件困难时，固定成本、低净销售额和低利润率会产生负面影响[149] - 半导体行业周期性下行、竞争加剧、失去关联供应商等情况会对公司经营和财务状况产生不利影响[150] - 公司面临多种风险，如技术设备故障、客户压价、产品资格认证失败等[151][152] - 公司客户订单可取消或修改，大量取消或减少订单会影响净销售额、经营成果和财务状况[153] - 公司制造设施生产可能因自然灾害等中断，影响销售和满足客户需求能力[154] - 新技术可能使竞争对手开发新产品，减少公司产品需求，公司可能无法开发新产品满足需求[156] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔或技术许可要求，导致重大费用和知识产权权利减少[157] - 公司依赖第三方供应商，无法及时获得充足供应会影响声誉、经营成果和财务状况[158] - 公司业务受中国政府激励措施影响，激励措施到期或变更会影响经营成果和财务状况[167]

财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 2019年第二季度净销售额为3.22亿美元，较2018年同期的3.041亿美元增长5.9%，较2019年第一季度的3.023亿美元增长6.5%[93] - 2019年第二季度毛利润为1.22亿美元，2018年同期为1.073亿美元，2019年第一季度为1.124亿美元；毛利率为37.9%，2018年同期为35.3%，2019年第一季度为37.2%[93] - 2019年第二季度净利润为3630万美元，摊薄后每股收益0.70美元，2018年同期净利润为2510万美元，摊薄后每股收益0.49美元，2019年第一季度净利润为3170万美元，摊薄后每股收益0.62美元[93] - 2019年第二季度经营活动现金流为4060万美元，净现金流为负6550万美元，包括偿还4410万美元长期债务和3210万美元资本支出[93] - 2019年第二季度，销售成本较去年同期增加约320万美元，占销售额的62.0%，去年同期为64.7%；平均单位成本较去年同期增加约4.7%[101] - 2019年第二季度，运营费用较去年同期增加约400万美元，即5.8%；销售、一般和行政费用增加约520万美元，研发费用减少约30万美元，收购相关无形资产摊销减少10万美元[102] - 2019年第二季度退出交叉货币互换头寸需支付约30万美元现金[134] 财务数据关键指标变化 - 半年度数据 - 2019年上半年净销售额为6.243亿美元，较去年同期的5.786亿美元增长7.9%[109] - 2019年上半年销售成本较去年同期增加约1720万美元，占销售额的62.1%，去年同期为64.4%；平均单位成本较去年同期增加约6.0%[110] - 2019年上半年运营费用约增加270万美元，增幅1.9%，SG&A增加约170万美元，R&D增加约160万美元，收购相关无形资产摊销减少40万美元[111] - 2019年上半年利息收入增加57.6%，利息支出减少21.6%，外币净亏损为60万美元，去年同期为270万美元[112] - 2019年和2018年上半年所得税费用分别约为2140万美元和1860万美元[114] - 2019年和2018年上半年资本支出分别为5270万美元和4750万美元，2019年上半年资本支出约占净销售额的8.4%[120] - 2019年和2018年上半年经营活动提供的净现金流分别为1.105亿美元和8840万美元，投资活动使用的净现金和现金等价物分别为8250万美元和5360万美元，融资活动使用的净现金和现金等价物分别为3300万美元和8340万美元[126] 业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度，汽车和工业市场净销售额占总销售额的39%[98][109] 公司业务动态 - 2019年4月1日，公司完成收购德州仪器位于苏格兰格林诺克的晶圆制造工厂及业务[94] 公司信贷与借款情况 - 截至2019年6月30日，亚洲子公司信贷额度总计1.214亿美元，借款为1550万美元，信用证为40万美元；ERIS子公司长期借款1960万美元[116] - 美国信贷安排可循环借款最高2.5亿美元，另有2.5亿美元定期贷款，定期贷款剩余部分按季度分期偿还，金额从2019年前三季度的每季度630万美元增加到最后一年的每季度940万美元[117] 公司现金与投资情况 - 截至2019年6月30日，外国子公司持有约1.28亿美元现金、现金等价物和投资，其中约2140万美元分配到国外可能需缴纳非美国预扣税[121] 公司股票回购计划 - 股票回购计划授权回购至多1亿美元普通股，目前约有6230万美元可用于回购[123] 公司信息披露 - 公司网址为http://www.diodes.com，会在网站免费提供各类报告及投资者财务信息等[139] 公司前瞻性陈述风险 - 公司季报中除历史信息外多为前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与管理层预期有重大差异[141] 公司经营风险 - 公司业务成功依赖全球经济和金融市场，市场条件困难时，固定成本、低净销售额和低利润率会产生负面影响[144] - 半导体行业周期性和竞争、供应商问题、生产技术和设备故障等会影响公司经营和财务状况[145][146] - 客户订单可取消或修改，大量取消或减少订单会影响净销售额、经营成果和财务状况[148] - 公司面临知识产权侵权索赔、信息技术系统中断、原材料供应等风险[151][152][153] - 公司国际业务面临政府政策变化、关税、外汇风险等，在中国业务受经济和成本因素影响[173][174][179] 公司股价与股东权益风险 - 公司季度经营结果变化会导致股价波动，未来收购等行动可能影响股价[181] - 公司董事等持有大量普通股，可能与其他股东产生冲突，非现金要约等会稀释现有股东权益[181][183] 公司市场风险情况 - 公司市场风险自2018年12月31日年度报告披露后无重大变化[187]

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净销售额为3.023亿美元，较2018年第一季度的2.745亿美元增长10.1%，较2018年第四季度的3.144亿美元下降3.9%[83] - 2019年第一季度毛利润为1.124亿美元，2018年第一季度为9860万美元，2018年第四季度为1.142亿美元；毛利率为37.2%，2018年第一季度为35.9%，2018年第四季度为36.3%[83] - 2019年第一季度净利润创纪录达3170万美元，摊薄后每股收益0.62美元，2018年第一季度净利润为1850万美元，摊薄后每股收益0.37美元，2018年第四季度净利润为2950万美元，摊薄后每股收益0.58美元[83] - 2019年第一季度运营现金流为6990万美元，净现金流为6040万美元，包含1860万美元资本支出[83] - 2019年第一季度营业费用较2018年同期减少约140万美元，降幅1.9%，销售、一般和行政费用减少约350万美元，研发费用增加约200万美元[89] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司营运资金分别为5.248亿美元和4.808亿美元[97] - 2019年和2018年第一季度资本支出分别为1630万美元和2470万美元，2019年第一季度资本支出约占净销售额的5.4%[98] - 截至2019年3月31日，公司短期投资总计680万美元[100] - 公司现金及现金等价物从2018年12月31日的2.411亿美元增加至2019年3月31日的3.012亿美元[103] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金流为6990万美元，2018年同期为5400万美元[104][105] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金及现金等价物为1720万美元，2018年同期为2940万美元[104][106] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金及现金等价物为960万美元，2018年同期使用4980万美元[104][107] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度汽车市场净销售额同比增长23%，汽车和工业市场净销售额占总销售额的39%[88] 信贷与借款情况 - 截至2019年3月31日，公司亚洲子公司信贷额度总计1.238亿美元，当前借款1230万美元，信用证40万美元；51%控股子公司ERIS长期借款430万美元[94] - 公司美国信贷安排包括2.5亿美元循环信贷额度和2.5亿美元定期贷款，到期日为2021年10月26日，定期贷款剩余部分按季度分期偿还[95] 股票回购计划 - 2015年董事会批准最高1亿美元的股票回购计划，目前约6230万美元可用于回购流通普通股[101] 套期保值情况 - 公司使用利率互换、外汇远期合约和交叉货币互换进行套期保值，外汇套期保值公允价值接近零[108][111] 表外安排与合同义务 - 公司无影响流动性或资本资源的表外安排，自2018年年报以来合同义务无重大变化[113] 公司面临的风险因素 - 公司业务受全球经济、半导体行业周期、竞争等多种风险因素影响[119][120] - 公司面临利率风险和外汇风险，套期策略可能不成功[135][136] - 信贷安排限制或影响公司未来获取额外资本的能力[137] - 中国政府激励政策到期或变更可能对公司经营和财务状况产生不利影响[137] - 税务机关可能挑战公司转让定价方法或法律实体结构，影响经营和财务状况[138] - 公司设定受益计划的精算假设变化可能增加计划资产价值波动性，影响现金流、经营和财务状况[141] - 遵守客户和供应商行为准则可能大幅增加公司经营成本，影响经营效率、结果和财务状况[142] - 遵守“冲突矿物”相关政府法规和客户要求可能增加成本，对公司业务、经营和财务状况产生负面影响[143] - 未能维持有效内部控制系统或发现财务报告内部控制重大缺陷，可能影响财务结果报告准确性和欺诈检测，损害公司业务和普通股交易价格[144] - 中国经济放缓可能限制含公司产品电子设备需求增长，对公司业务、经营和前景产生重大不利影响[150] - 公司国际业务面临外汇风险，中国劳动力成本上升可能影响公司业务、经营和财务状况[152] - 公司季度经营结果变化可能导致股价波动[156]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number: 002-25577 DIODES INCORPORATED (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-2039518 (State or other jurisdiction of incorpor ...