财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为4.046亿美元,较上一季度下降13.4%,较上年同期下降22.4% [20] - 毛利率为38.5%,较上一季度下降3.3个百分点,较上年同期下降3.3个百分点,主要受到服务协议和产能利用率下降的影响 [20][21][32] - 非GAAP营业费用占收入的23.7%,较上一季度上升1.9个百分点,较上年同期上升3.5个百分点 [22] - GAAP净利润为4870万美元,每股1.05美元,较上一季度下降40.5%,较上年同期下降43.7% [25] - 非GAAP调整后净利润为5250万美元,每股1.13美元,较上一季度下降28.3%,较上年同期下降43.0% [26] - EBITDA为9060万美元,占收入22.4%,较上一季度下降32.1%,较上年同期下降36.2% [27] - 经营活动产生的现金流为5010万美元,自由现金流为1160万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务收入占比19%,连续第六个季度超过40%的目标 [39][42] - 工业业务收入占比26%,较上一季度下降 [39] - 计算机业务收入占比25%,较上一季度上升3个百分点,主要受益于AI服务器需求增加 [39] - 消费电子业务收入占比18%,较上一季度持平 [39] - 通信业务收入占比12%,较上一季度下降,主要受亚洲地区智能手机需求疲软影响 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场占比72%,欧洲18%,北美10% [38] - 全球销售点下降,渠道库存略有增加,仍高于11-14周的正常范围 [37] - 汽车市场在第三季度相对稳定 [37][42] - 工业市场在第四季度开始出现更明显的库存调整和年末分销商库存管理影响 [15][45] - 计算机市场在经历多个季度的库存调整后出现一些复苏迹象,特别是AI服务器需求增加 [48] - 通信市场智能手机需求,尤其是亚洲地区,仍然疲软 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于研发投入,开发新技术、新工艺和新产品,以实现10亿美元毛利的目标 [13][65] - 公司将继续专注于汽车和工业市场的产品组合改善和市场份额提升,以应对短期市场波动 [54] - 公司将通过提高制造效率和降低成本来应对价格压力,而不是简单降价 [97][98][103] - 公司将加快自有技术的开发和应用,以减少对服务协议的依赖 [101][102][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度的市场复苏预期并未实现,导致公司业绩低于预期 [12][15] - 公司预计第四季度收入和毛利率将进一步下降,主要受到产能利用率下降和产品组合变化的影响 [32][33] - 管理层认为当前市场环境和库存调整是短期的,公司将继续专注于长期战略,包括新产品开发和产品组合改善 [54][65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **William Stein 提问** 公司是否考虑恢复股票回购和建立股息政策 [58] **Brett Whitmire 回答** 公司目前将资本配置重点放在M&A和内部投资上,股票回购和股息政策暂时不在考虑范围内,但公司会继续评估最佳资本使用方式 [59][60] 问题2 **David Williams 提问** 公司对汽车市场的看法,特别是在不同地区和ICE/EV细分市场的表现 [68] **Emily Yang 和 Keh-Shew Lu 回答** 总体来看,汽车市场库存水平有所上升,公司预计会有一定的库存调整,不同客户和细分市场表现不一,但公司将继续专注于新产品开发和市场份额提升 [69][70][71][72] 问题3 **Gary Mobley 提问** 对2024年的季节性模式和需求趋势的预期 [85] **Emily Yang 和 Keh-Shew Lu 回答** 2023年市场变化较大,很难预测2024年的季节性模式,公司将继续专注于产品组合改善、制造效率提升等长期战略,以应对短期市场波动 [86][87][103][104][105]

公司资金储备与信贷额度 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为3.049亿美元，美国信贷协议循环部分还有2.25亿美元额外借款额度[83] - 现金及现金等价物和受限现金从2022年12月31日的3.411亿美元降至2023年9月30日的2.976亿美元，2023年9月30日短期投资总计990万美元 [99] - 亚洲子公司信贷安排总额为1.392亿美元，2023年9月30日未偿还借款为2940万美元，未偿还信用证为40万美元 [103] - 公司长期信贷安排包括2.25亿美元循环高级信贷安排，2023年9月30日无未偿还余额，子公司ERIS长期借款2370万美元 [104] 季度财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度净销售额为4.046亿美元，较2022年第三季度的5.213亿美元下降22.4%，较2023年第二季度的4.672亿美元下降13.4%[83] - 2023年第三季度毛利润为1.559亿美元，较2022年第三季度的2.178亿美元下降28.4%，较2023年第二季度的1.954亿美元下降20.2%[83] - 2023年第三季度归属于普通股股东的净利润为4870万美元，2022年第三季度为8640万美元，2023年第二季度为8200万美元[83] - 2023年第三季度摊薄后每股收益为1.05美元，2022年第三季度为1.88美元，2023年第二季度为1.77美元[83] 前三季度财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度净销售额为13.39亿美元，较2022年同期的15.044亿美元下降11.0%[93][94] - 2023年前三季度毛利润为5.457亿美元，较2022年同期的6.21亿美元下降12.1%[93] - 2023年前三季度总运营费用为3.158亿美元，较2022年同期的3.093亿美元增加2.1%[93] - 2023年前三季度利息收入为850.3万美元，较2022年同期的254.9万美元增加233.6%[93] - 2023年前三季度所得税费用为4451.4万美元，较2022年同期的5527.9万美元下降19.5%[93] - 2023年前九个月商品销售成本较去年同期减少约9000万美元，占销售百分比从去年同期的58.7%升至59.2%，平均单位成本增加约3.6%，毛利润减少约12.1%，毛利率为40.8% [95] - 2023年前九个月运营费用较去年同期增加650万美元，占净销售百分比从去年同期的20.6%升至23.6%，SG&A减少约760万美元，R&D增加约970万美元，SG&A和R&D占净销售百分比分别为15.0%和7.6% [96] - 2023年前九个月利息收入增加600万美元，增幅233.6%，利息费用减少20万美元，降幅3.9% [97] - 2023年和2022年前九个月所得税费用分别约为4450万美元和5530万美元 [98] 营运资金与现金流情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日营运资金分别为7.677亿美元和7.291亿美元 [100] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金流为2.425亿美元，投资活动使用的净现金及现金等价物为1.294亿美元，融资活动使用的净现金及现金等价物为1.507亿美元 [106][107][108][109] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，包括新冠疫情、半导体行业周期性、竞争、生产延迟、客户要求、订单取消、生产中断等 [120][121][122][123][124][125] - 新技术可能使竞争对手开发新产品，导致公司产品需求下降，影响净销售、市场份额等[126] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔或需获得第三方技术许可，产生重大费用并影响业务[127] - 公司依赖第三方供应商及时供货，若无法及时获得充足供应，将影响声誉、运营和财务状况[128] - 公司增长战略涉及收购公司，可能无法确定合适收购对象、完成收购或成功整合，影响业务[129] - 公司受众多环境法律法规约束，可能产生重大费用，还面临ESG相关成本和风险[130] - 公司产品可能存在缺陷，引发保修和产品责任索赔，若无法向供应商追偿，将损害业务[131] - 公司可能无法吸引或留住合格人才，影响业务运营和财务状况[132] - 产品需求和生命周期变化导致的陈旧库存，可能对公司业务和财务状况产生不利影响[133] - 中国经济放缓或经济调控可能限制公司产品需求，对业务、运营和前景产生重大不利影响[141] 公司运营对股价的影响 - 公司季度运营结果的变化可能导致股价波动，未来收购行动可能影响普通股价格[145]

业绩总结 - 2023年第二季度实现收入约为4.25亿美元，误差范围为±3%[7] - GAAP毛利率达到41.8%，较2022年第二季度增加60个基点[40] - 2023年第二季度的非GAAP净收入为733万美元[39] - 2023年第二季度的现金流来自运营的金额为926万美元[39] - 2023年第二季度的稀释每股收益（EPS）为1.59美元，保持不变[39] - GAAP净收入为80,155万美元，稀释每股收益为1.75美元[62] - 非GAAP净收入为86,902万美元，非GAAP稀释每股收益为1.90美元[62] - 2023年第二季度的总收入为82,020万美元，稀释每股收益为1.77美元[52] - 非GAAP净收入为73,333万美元，非GAAP稀释每股收益为1.59美元[52] - 2023年第二季度的稀释股份数为46,243万股[52] 用户数据与市场表现 - 汽车和工业市场的产品收入占比达到48%，超过2025年40%的目标[30] - 2022年汽车和工业市场的复合年增长率（CAGR）为31%[24] 未来展望 - 预计2023年第三季度的收入为约4.25亿美元，GAAP毛利率为40.0%[16] - 公司下一个战略目标为实现10亿美元的毛利润[59] - 预计通过全面系统解决方案销售和内容扩展推动增长[59] 研发与成本 - 调整后的非GAAP净收入中包括约600万美元的非现金股权补偿费用，若不计入该费用，GAAP和非GAAP稀释每股收益将增加0.13美元[60] - 收购相关无形资产的摊销为3,980万美元，影响净收入为3,251万美元[62] - 非现金市值调整导致的净收入减少为6,211万美元[62] 费用与支出 - 非GAAP运营费用占收入的23.0%，误差范围为±1%[7] - 2023年第二季度净利息支出约为100万美元[11]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为4.672亿美元,与上一季度持平 [23] - 毛利率创纪录达41.8%,连续第6个季度超过40%的目标 [14][17] - 经营活动产生的现金流为9.26亿美元,公司偿还了3.44亿美元的总债务 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车和工业产品收入占总产品收入的48%,创历史新高,连续第5个季度超过40% [42] - 汽车市场收入同比增长22%,公司持续获得新的设计赢单 [43][44][45] - 工业市场收入保持强劲增长,公司的碳化硅二极管和MOSFET产品在电源因子校正等应用中获得更多设计 [46][47] - 计算机市场出现一些复苏迹象,公司在服务器和AI服务器等领域获得新的设计赢单 [49] - 通信市场的时序产品和SBR产品在以太网交换机和低轨道卫星等应用中获得新的设计赢单 [51] - 消费市场的桥式整流器、霍尔开关和TVS产品在家用电器等应用中获得增长 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场占总收入的67%,欧洲市场占20%,北美市场占13% [42] - 分销商库存周数环比有所下降,全球POS收入环比有所增长,主要来自亚洲市场 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进产品组合改善和新产品推出,专注于汽车和工业市场,逐步减少在3C市场的低毛利产品 [14][39][55] - 公司正在积极将外部代工产品转移到内部制造,以提高毛利率 [79][80][81][82] - 公司相信凭借新产品推出、产品组合改善和市场份额提升,毛利率将继续改善 [114][115][116][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国和3C市场的复苏速度低于预期,但公司看到一些复苏迹象,尤其是在计算机市场 [14][54][68] - 公司将继续专注于POS收入增长和渠道库存消化,相信这将有助于实现长期增长和利润目标 [54][55] - 公司有信心凭借新产品推出、产品组合改善和市场份额提升,毛利率将继续改善 [114][115][116][117] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gary Mobley 提问** 分销商库存是否仍高于目标水平,以及公司对第四季度的季节性趋势预期 [58] **Emily Yang 回答** 分销商库存仍高于正常范围,公司将继续努力消化库存,同时推动POS收入增长,这将有助于支持公司的长期增长和利润目标 [59][60] 问题2 **Matt Ramsay 提问** 第三季度收入指引低于实际需求,是否意味着公司正在主动压缩渠道库存 [66] **Emily Yang 回答** 是的,公司正在主动压缩渠道库存,同时也看到POS收入有所增长,尤其是在亚洲市场 [68][69] 问题3 **Tristan Gerra 提问** 公司如何管理客户订单、取消和推迟订单,以及这对第三季度指引的影响 [99] **Emily Yang 回答** 公司一直与客户密切合作,根据客户需求的变化做出相应调整,包括推迟或取消订单。这是一个持续的过程,公司希望能够维护长期合作关系 [100][101][102]

财务表现 - 2023年第二季度净销售额为4.672亿美元，较2022年同期的5.010亿美元下降6.8%[49] - 2023年第二季度毛利润为1.954亿美元，较2022年同期的2.065亿美元下降5.4%[49] - 2023年第二季度净利润为8,200万美元，较2022年同期的8,020万美元增长2.2%[49] - 2023年第二季度每股收益为1.77美元，较2022年同期的1.75美元增长1.1%[49] - 2023年第二季度现金流量运营为9,260万美元[49] - 2023年第二季度毛利润率为41.8%[53] - 2023年第二季度销售成本占销售额的58.2%[53] 市场占有 - 2023年第二季度工业和汽车市场占总产品收入的48%[52] - 公司在2023年6月30日的工业和汽车终端市场取得成功，占总产品收入的47%[55] 财务状况 - 现金及现金等价物从2022年12月31日的341.1万美元减少到2023年6月30日的324.7万美元[56] - 我们的工作资本在2023年6月30日和2022年12月31日分别为747.4万美元和729.1万美元[56] - 亚洲子公司在全球通过外国实体与几家金融机构保持信贷额度，截至2023年6月30日，亚洲信贷额度的未偿债务为3370万美元[58] - 我们的操作活动为2023年6月30日的六个月提供了1.92428亿美元的净现金流[59] - 投资活动中，2023年6月30日的六个月内现金及现金等价物的净使用额为9750万美元[60] - 融资活动中，2023年6月30日的六个月内现金及现金等价物的净使用额为1.067亿美元[60] 风险提示 - 公司可能会受到自然灾害等各种原因影响，导致生产设施中断，影响产品供应和销售，对经营业绩和财务状况产生不利影响[78] - 新技术可能导致竞争对手开发新产品，减少对公司产品的需求，公司可能无法满足需求变化，对净销售额、市场份额、经营业绩和财务状况产生不利影响[79] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔或要求许可第三方技术，可能导致巨额费用支出、减少公司知识产权和对业务、经营业绩和财务状况产生负面影响[80] - 公司依赖第三方供应商及时交付原材料、制造服务、产品和工艺开发、零部件和设备，如果无法及时获得充足供应，可能对公司声誉、经营业绩和财务状况产生不利影响[81] - 公司的增长战略中涉及收购公司，可能无法确定合适的收购候选公司或完成期望的收购，且可能无法成功整合已收购公司，可能对业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[82]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收4.672亿美元，较2022年第一季度的4.821亿美元下降3.1%，较2022年第四季度的4.962亿美元下降5.8% [8] - 第一季度毛利润1.945亿美元，占营收的41.6%，2022年同期为1.967亿美元，占营收的40.8%，上一季度为2.062亿美元，占营收的41.6% [8] - 第一季度总其他收入约220万美元，包括390万美元的投资未实现收益、180万美元的利息收入、53万美元的其他收入，部分被210万美元的利息支出和190万美元的外汇损失抵消 [9] - 2023年第一季度税前和非控股权益前收入为8860万美元，2022年同期为9080万美元，上一季度为9480万美元 [9] - 第一季度非GAAP调整后净收入为7340万美元，摊薄后每股收益1.59美元，2022年第一季度为8030万美元，摊薄后每股收益1.75美元，上一季度为7960万美元，摊薄后每股收益1.73美元 [10] - 第一季度经营活动产生的现金流为9980万美元，自由现金流为5180万美元，包括4800万美元的资本支出，净现金流为负1520万美元，包括偿还6080万美元的总债务 [11] - 第一季度GAAP运营费用为1.08亿美元，占营收的23.1%，非GAAP基础上为1.013亿美元，占营收的21.7%，2022年第一季度GAAP运营费用为1.036亿美元，占营收的21.5%，2022年第四季度为1.097亿美元，占营收的22.1% [27] - 第一季度有效所得税税率约为18.8%，2023年第一季度GAAP净收入为7120万美元，摊薄后每股收益1.54美元，2022年第一季度为7270万美元，摊薄后每股收益1.59美元，2022年第四季度为9210万美元，摊薄后每股收益2美元 [28] - 第一季度EBITDA为1.218亿美元，占营收的26.1%，2022年第一季度为1.181亿美元，占营收的24.5%，上一季度为1.296亿美元，占营收的26.1% [43] - 第一季度末现金、现金等价物、受限现金加短期投资总计约3.35亿美元，营运资金为7.31亿美元，总债务（包括长期和短期）为1.25亿美元 [44] - 第一季度末总库存天数约为116天，上一季度为117天，成品库存天数为31天，上一季度为33天，总库存金额较上一季度减少1830万美元，约为3.419亿美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务收入达到产品收入的创纪录18%，同比增长33% [15] - 工业市场收入同比增长7%，也达到产品总收入的创纪录百分比，为29% [35] - 计算业务占产品收入的22%，消费业务占18%，通信业务占13% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度全球销售中，亚洲占营收的68%，欧洲占17%，北美占15% [47] - 第一季度欧洲的收入点销售（POS）创纪录，分销商库存周数环比增加，高于公司定义的11 - 14周的正常范围，主要原因是中国和3C市场细分领域的复苏慢于预期 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司基于总解决方案销售方法、大量新产品推出和设计中标，对业务、客户和市场定位进行了重大转型，业务在产品组、终端市场、应用和地理区域上实现了多元化，拥有灵活的制造模式和专注执行的团队 [7] - 公司计划在第二季度减少一些渠道库存，以应对3C市场的情况，同时期望汽车和工业市场保持强劲 [12][14] - 公司将继续推动产品组合改善战略，引导GAAP毛利率达到创纪录的41.8% ± 1% [12] - 公司远离大宗商品类型产品，更专注于高端PC、数据中心、物联网和5G类型的通信产品，以提高3C市场的业务质量 [57] - 公司会根据市场需求，将产能从3C业务逐步转换为支持长期战略、更高毛利率的汽车和工业业务 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到3C市场有复苏迹象，但速度慢于预期，预计今年下半年业务会更强，明年半导体业务将是典型的增长年 [42][54][55] - 公司认为即使3C市场回升，由于汽车和工业业务的持续增长，以及公司对产品组合和运营效率的关注，毛利率仍能维持改善 [57][59] 其他重要信息 - 公司2023年第一季度发布了首批碳化硅肖特基势垒二极管和首款碳化硅MOSFET，以满足高效和高功率密度应用的需求 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司业务组合和利润率水平是否是未来可预见的水平，3C市场回归对利润率的影响 - 公司看到3C市场有复苏迹象，预计今年下半年业务会更强，明年半导体业务将是增长年 即使3C市场回升，汽车和工业业务持续增长，且公司远离大宗商品产品，专注高端3C产品，若持续执行相关举措，利润率将继续改善 [42][57][59] 问题2: 如何看待中国市场的潜在复苏，公司未来几个季度的预期以及宏观因素和长期内容增长因素的影响 - 公司已看到计算、通信和消费领域有复苏迹象，但速度慢于预期，通常第三季度是这些市场的旺季 从半导体业务传统来看，下行期一般不超过两年，此次下行从去年下半年开始，预计2024年将是增长年 [54][55] 问题3: 今年下半年是否会有正常的季节性上升，以及减少分销库存对6月季度指引的影响 - 公司未披露具体的库存周数，但目标是第二季度POS渠道增长，同时消耗部分渠道库存，相信库存周数会下降 [68] 问题4: 公司在中国的运营情况以及是否有成本效益 - 公司在中国的晶圆厂和组装业务目前运营正常，目标是推动成本降低和运营卓越 [69] 问题5: 如果汽车业务下降，3C业务改善，利润率会有何影响，以及在汽车业务不太强劲的环境中控制利润率的手段 - 公司自2013年专注汽车业务以来，复合年增长率达30%，不单纯依赖市场增长，而是关注每个模块的附加值增长，预计汽车业务收入占比将继续增加 [65] 问题6: 公司在过去几个季度表现优于同行，库存动态改善的原因 - 公司在每个市场注重内容扩张，采用总解决方案销售方法，与客户建立长期关系，同时进行产品组合改善和新产品研发，这些因素有助于提高毛利率 [96][97] 问题7: 如果不进行第二季度的渠道库存减少，对营收是否有3%的影响，库存减少是一个季度的问题还是会持续到第三季度，以及与之前预期的第二季度向中国发货量的差异 - 公司看到计算和消费市场有复苏迹象，但中国和3C市场复苏慢于预期导致渠道库存高于预期，计划在第二季度消耗部分渠道库存，但不提供具体库存周数等指引，相信随着第二季度POS改善，渠道库存将开始减少 [99] 问题8: 公司同行是否仍存在供应限制，行业供需平衡情况以及对公司产能管理的影响 - 公司有足够的产能用于增长，但3C产能和汽车、工业产能不能简单通用，需要投入精力转换 从供应角度看，市场仍存在动态变化，有供应短缺的领域，也有供应过剩的大宗商品领域 [100][101] 问题9: 公司库存管理方法与其他半导体公司不同的原因 - 公司上季度增加渠道库存是因为预期中国和3C市场复苏，但高估了复苏速度，所以本季度决定消耗部分渠道库存 公司认为渠道库存整体处于良好位置，产品适销对路，复苏发生时库存将被消耗，同时保持库存有助于支持动态需求和快速周转业务 此外，公司通过合理管理运营，避免产能利用率过低或库存成本过高对毛利率的影响 [105] 问题10: 利润率改善的驱动因素 - 利润率改善来自产品组合和运营卓越两方面 当营收下降时，产品组合起到支撑作用；当营收上升时，运营效率有助于维持或提高利润率 [87]

财务数据关键指标变化 - 资金储备与借款额度 - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为3.319亿美元，美国信贷协议循环部分还有2亿美元的额外借款额度[69] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2023年第一季度净销售额为4.672亿美元，较2022年第一季度的4.821亿美元下降3.1%，较2022年第四季度的4.962亿美元下降5.8%[69] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2023年第一季度毛利润为1.945亿美元，较2022年第一季度的1.967亿美元下降1.1%，较2022年第四季度的2.062亿美元下降5.7%；毛利率为41.6%，较2022年第一季度的40.8%增加80个基点，与2022年第四季度持平[69] 财务数据关键指标变化 - 净利润与每股收益 - 2023年第一季度归属于普通股股东的净利润为7120万美元，2022年第一季度为7270万美元，2022年第四季度为9210万美元；摊薄后每股收益为1.54美元，2022年第一季度为1.59美元，2022年第四季度为2.00美元[69] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流、资本支出与债务减少 - 2023年第一季度经营活动产生的现金流为9980万美元，资本支出为4800万美元，占净销售额的10.3%，债务减少6080万美元[69] 各条业务线数据关键指标变化 - 销售价格与市场收入占比 - 2023年第一季度加权平均销售价格较2022年同期增长16.8%，汽车和工业终端市场收入占总产品收入的47%[71] 各条业务线数据关键指标变化 - 商品销售成本 - 2023年第一季度商品销售成本较2022年同期减少约1260万美元，占销售额的比例为58.4%，2022年同期为59.2%；平均单位成本较2022年同期增长约15.2%[72] 各条业务线数据关键指标变化 - 运营费用 - 2023年第一季度运营费用较2022年同期增加440万美元，占净销售额的比例为23.1%，2022年同期为21.5%；销售、一般和行政费用较2022年同期减少约50万美元，研发费用增加约460万美元[73] 财务数据关键指标变化 - 营运资金 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司营运资金分别为7.314亿美元和7.291亿美元[77] 财务数据关键指标变化 - 各类活动现金流 - 2023年第一季度经营活动产生的净现金流为9980万美元，2022年同期为7230万美元；投资活动使用的净现金和现金等价物分别为4810万美元和5490万美元；融资活动使用的净现金和现金等价物分别为7030万美元和7590万美元[82] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金使用 - 2023年第一季度投资活动使用的净现金及现金等价物为4810万美元，主要用于购买4800万美元的物业、厂房及设备，占净销售额的10.3%；2022年同期为5490万美元，主要用于购买3850万美元的物业、厂房及设备，占净销售额约8%[84] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金使用 - 2023年第一季度融资活动使用的净现金及现金等价物为7030万美元，主要包括6080万美元的债务净减少和970万美元的净股份结算税；2022年同期为7590万美元，主要包括6760万美元的债务净减少和800万美元的净股份结算税[85] 财务风险管理 - 金融衍生品使用 - 公司使用利率互换、外汇远期合约和交叉货币互换，以防范利率风险和外汇风险[86] - 公司使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性和管理利率变动风险，主要使用利率互换，包括利率区间[87] - 公司面临多种外币兑不同功能货币的波动风险，使用外汇远期协议管理风险，外汇套期保值的公允价值接近零[88] 财务相关其他情况 - 非合并实体与合同义务 - 公司没有会影响流动性或资本资源的与非合并实体的交易、安排或其他关系，也没有提供表外融资等的特殊目的实体[89] - 公司的合同义务自2022年年报披露后无重大变化[90] 公司面临风险 - 综合风险 - 公司面临多种风险，如新冠疫情、半导体行业周期性、市场需求变化、竞争、生产延迟、客户订单取消等，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[97][98][99][100][101] 公司面临风险 - 国际业务风险 - 公司国际业务面临风险，如中国经济放缓、经济监管、外汇风险、劳动力成本上升等，可能对业务、经营成果和前景产生不利影响[118][119][120] 财务相关其他情况 - 市场风险 - 公司市场风险自2022年年报披露后无重大变化[126]

公司概况 - 公司目标是到2025年实现25亿美元的营收和40%的毛利率，以达到10亿美元的毛利[16] - 公司产品主要包括离散半导体产品、模拟产品和混合信号产品，以及标准逻辑产品[20] - 公司服务于全球5万多客户，其中直销客户和EMS客户占据了公司净销售额的30%、34%和34%[22] - 公司在中国的净销售额在2022年达到9.41亿美元[23] - 公司拥有23个办公室，全球销售和营销团队约有473名员工[24] 销售情况 - 2022年亚洲地区净销售额为14.8亿美元，占总净销售额的74%[23] - 直接销售额在2022年为5.9亿美元，占总净销售额的29.5%[23] - 公司2022年亚洲地区的净销售额为11.2225亿美元，较2021年增长24.1%[259] - 公司2022年直接销售额为5.90173亿美元，较2021年略有下降[260] 财务状况 - 公司的总资产为2,288,312千美元，其中现金及现金等价物为336,732千美元，应收账款净额为369,233千美元，存货为360,281千美元[213] - 公司的总负债为705,393千美元，包括应付账款160,442千美元，长期债务净额147,470千美元[213] - 公司的股东权益为1,582,919千美元，包括普通股36,503千美元，资本公积金494,773千美元，留存收益1,448,092千美元[213] - 2022年度净销售额达到20.0058亿美元，较2021年的18.0516亿美元增长10.8%[214] - 2022年度净利润为33.9255亿美元，较2021年的23.6288亿美元增长43.5%[214] - 2022年度每股收益为7.31美元，较2021年的5.11美元增长43.2%[214] - 2022年度综合收益为26.1539亿美元，较2021年的25.9377亿美元增长0.8%[215] 风险管理 - 公司面临外汇风险，主要来自亚洲和欧洲的外汇汇率不利波动，可能对财务结果产生重大不利影响[181] - 公司存在利率风险，贷款利率上升可能对工作资本成本和利息支出产生不利影响[183] - 公司在中国大陆、台湾和英国拥有大部分资产，政治冲突可能对公司业务和利润产生重大不利影响[184] 投资与合作 - 公司与Keylink、Nuvoton和JCP等相关方进行业务往来，包括销售产品、采购库存、租赁制造设施、外包制造过程和支付咨询费等[36] - 公司与Keylink International (B.V.I.) Co., Ltd.有关的咨询协议[doc id='291'] - 公司与成都高新技术产业开发区管理委员会有关的投资合作协议[doc id='295'] 公司治理 - 公司的审计委员会定期审查所有相关方交易，确保交易条款不低于与非关联第三方的交易[37] - 公司内部财务报告的有效性评估结果显示，截至2022年12月31日，公司的内部财务控制是有效的[198] 人力资源与福利 - 公司于2023年2月10日由Keh-Shew Lu担任总裁兼首席执行官[326] - 公司于2023年2月10日由Brett R. Whitmire担任首席财务官[326] - 公司于2023年2月10日由Keh-Shew Lu担任董事长、总裁和首席执行官[327] - 公司于2023年2月10日由Michael R. Giordano担任董事[327] - 公司2022年公司的401(k)退休计划中，公司为参与者每缴纳1美元，公司匹配缴纳0.5美元，最高匹配比例为6%[250]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度毛利润为2.062亿美元，占收入的41.6%，高于去年同期的1.907亿美元（占收入39.7%），低于上一季度的2.178亿美元（占收入41.8%）；全年GAAP毛利润创纪录达到8.272亿美元，较2021年增长23.4%，GAAP毛利率提高420个基点至创纪录的41.3% [2] - 第四季度GAAP运营费用为1.097亿美元，占收入的22.1%；非GAAP运营费用为1.059亿美元，占收入的21.3%，排除了380万美元的收购相关无形资产摊销费用 [15] - 2022年第四季度GAAP净利润为9210万美元，摊薄后每股收益为2美元；非GAAP调整后净利润为7960万美元，摊薄后每股收益为1.73美元 [16][26] - 2022年全年GAAP净利润创纪录达到3.313亿美元，摊薄后每股收益为7.20美元，较2021年增长约45%；非GAAP调整后净利润创纪录达到3.39亿美元，摊薄后每股收益为7.36美元，较2021年增长约43% [54][55] - 第四季度EBITDA为1.296亿美元，占收入的26.1%；全年EBITDA增长19.7%至创纪录的5.204亿美元，占收入的26% [27] - 第四季度净现金流为负4470万美元，包括偿还1.14亿美元的总债务；全年净现金流为负2570万美元，包括净偿还1.123亿美元的总债务 [28] - 第四季度末总库存天数约为117天，成品库存天数为33天 [29] - 预计第一季度非GAAP运营费用约占收入的22.2%±1%，所得税税率为19%±3%，用于计算每股收益的股份约为4650万股 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车市场连续10个季度创收入纪录，2022年增长40%，全年占产品收入的15% [4][51] - 工业市场连续六个季度增长，第四季度工业市场占公司产品收入的28%，汽车和工业市场合计占本季度产品收入的45%，连续四个季度约占40% [34][37] - 计算市场中，尽管低端PC应用疲软，但SBR、TVS、MOSFET和电流监测产品在笔记本和平板设计中保持势头 [38] - 消费市场中，12位高速MOSFET嵌入式多媒体卡模块的采用增加，电流限制电源开关在游戏机的USB电源应用中需求稳定 [39] - 通信市场中，USB Type C音频开关、IO扩展器、MOSFET和高效开关继续被设计用于一系列智能手机设备 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度全球销售中，亚洲占收入的73%，欧洲占15%，北美占12% [62] - 第四季度欧洲POS创纪录，分销商库存周数环比增加，高于正常范围（11 - 14周） [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推动产品组合向高利润率产品和终端市场改进，以提高盈利能力 [68] - 公司将产能从低端PC、消费和智能手机领域调整到汽车、工业等高需求终端市场 [34] - 公司在连接驾驶、舒适、风格和安全、电气化三个应用领域持续获得设计胜利 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于中国新年期间劳动力短缺、COVID导致的市场疲软，以及预计Q2左右市场复苏，公司认为渠道库存高于正常范围是可以接受的 [7] - 各地区整体需求和积压订单保持稳定，尤其是汽车和工业终端市场 [33] - 预计计算市场库存重新平衡始于去年第三季度初，目前仍疲软，但预计一两个季度后可能复苏 [42] - 消费市场仍疲软，尤其是中国市场；通信市场中智能手机库存重新平衡仍在进行，达到一定水平后有望复苏 [80] - 工业市场有一定的混合情况，部分终端应用较疲软，也存在库存重新平衡，但整体仍稳定 [94] 其他重要信息 - 会议记录结果为初步数据，未经审计，待公司完成结账程序和独立注册会计师事务所的季度审查后可能会有修订 [89] - 公司在收益报告中包含了GAAP净利润与非GAAP调整后净利润以及GAAP净利润与EBITDA的调节表 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 渠道库存增加的原因及公司态度 - 渠道库存环比上升，高于正常范围，主要原因包括第四季度中国市场因COVID需求疲软、预计3C市场复苏以及中国新年期间劳动力短缺；公司战略性增加了部分渠道库存，以更好支持客户的紧急需求或需求变化 [41] 问题2: 各终端市场未来季度的展望 - 汽车市场整体仍强劲，订单管道持续增长；计算市场仍疲软，但预计一两个季度后可能复苏；消费市场仍疲软，尤其是中国市场；通信市场中智能手机库存重新平衡仍在进行，达到一定水平后有望复苏；工业市场有一定的混合情况，部分终端应用较疲软，也存在库存重新平衡，但整体仍稳定 [42][80][94] 问题3: 公司对高于典型库存范围的看法 - 公司不仅关注库存周数，还关注库存产品的质量，对当前库存数据有信心 [84] 问题4: 公司实现目标的情况及信心来源 - 公司在汽车和工业市场取得显著增长，汽车市场2022年同比增长40%，2013 - 2022年复合年增长率超过30%；Pericom产品系列持续增长，利润率有吸引力；结合公司的制造效率，公司有信心朝着2025年10亿美元毛利润和25亿美元收入的目标前进 [85][86] 问题5: 毛利率在收入下降情况下仍具弹性的原因 - 未明确提及具体原因，但强调是产品组合向高利润率产品和终端市场改进的结果 [68] 问题6: 再次询问渠道库存趋势 - 渠道库存增加主要是由于中国市场因COVID需求疲软、预计市场复苏以及中国新年期间劳动力短缺；公司预计随着市场复苏，库存情况将得到改善 [41][61]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收创纪录，达5.213亿美元，较第二季度的5.01亿美元增长4.1% [16] - 第三季度毛利润创纪录，为2.178亿美元，占营收的41.8%，较第二季度的2.065亿美元（占营收41.2%）增长5.5%或60个基点 [16] - 2022年第三季度GAAP运营费用为1.054亿美元，占营收的20.2%；非GAAP运营费用为1.013亿美元，占营收的19.4%，排除了390万美元的收购相关无形资产摊销费用和10万美元的收购相关成本，上一季度非GAAP运营费用为9970万美元，占营收的19.9% [16] - 第三季度总其他费用约为330万美元，包括260万美元的投资未实现损失、270万美元的利息费用、100万美元的外汇损失、220万美元的其他收入和86.2万美元的利息收入 [17] - 2022年第三季度税前和非控股权益前收入为1.091亿美元，上一季度为1.012亿美元 [17] - 第三季度有效所得税税率约为18.5%，GAAP净利润创纪录，为8640万美元，摊薄后每股收益为1.88美元，较第二季度的8020万美元（摊薄后每股收益1.75美元）增长，较2021年第三季度的摊薄后每股收益1.50美元增长25.3%，用于计算GAAP摊薄后每股收益的股份数为4600万股 [18] - 第三季度非GAAP调整后净利润创纪录，为9220万美元，摊薄后每股收益为2美元，排除了税后320万美元的收购相关无形资产成本、210万美元的非现金按市值计价投资调整、10万美元的收购相关成本和40万美元的投资出售收益，较上一季度的摊薄后每股收益1.90美元（8690万美元）提高5.3%，较2021年第三季度的摊薄后每股收益1.47美元（6730万美元）提高36.1%，排除第三季度税后810万美元的非现金股份支付费用后，GAAP每股收益和非GAAP调整后每股收益均增加0.18美元 [19] - 第三季度EBITDA创纪录，为1.419亿美元，占营收的27.2%，上一季度为1.306亿美元，占营收的26%，同比增长23.9%，从2021年第三季度的1.145亿美元增长 [20] - 2022年第三季度运营现金流为1.322亿美元，自由现金流为6240万美元，包括6980万美元的资本支出，净现金流为正的7830万美元 [20] - 第三季度末，现金、现金等价物、受限现金加短期投资总计约3.93亿美元，营运资金为7.65亿美元，包括长期和短期的总债务为2.96亿美元 [21] - 第三季度末，总库存天数约为113天，上一季度为115天，成品库存天数为32天，与上一季度持平，总库存金额较上一季度增加350万美元，约为3.748亿美元，本季度总库存包括成品增加830万美元、原材料增加670万美元和在制品减少1150万美元 [21][22] - 第三季度现金基础的资本支出为6980万美元，前九个月约为1.48亿美元，占营收的9.8%，年初至今的资本支出高于目标模型，但预计全年仍将在5% - 9%的目标模型范围内 [22] - 2022年第四季度，预计营收约为4.94亿美元，上下浮动3%，符合典型季节性，GAAP毛利率预计为41.0%，上下浮动1%，非GAAP运营费用预计约占营收的21.0%，上下浮动1%，预计净利息费用约为400万美元，所得税税率预计为19%，上下浮动3%，用于计算第四季度每股收益的股份预计约为4650万股，这些非GAAP估计不包括此前收购的税后320万美元摊销 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务首次占产品营收的16%，反映了客户和市场份额增长计划的持续成功，以及在这些终端市场的份额增加 [12] - 工业终端市场营收创纪录，同比增长约30%，环比增长6%，连续六个季度增长 [30] - 计算市场中，PC和笔记本市场疲软，但公司继续专注于云服务器、存储和SSD应用，本季度在企业SSD应用中获得USB单开关设计订单，在云产品中获得SM总线移位器系列新订单，定制齐纳二极管产品也用于云计算平台，还能为云计算和数据中心客户提供完整的计时产品，包括晶体、振荡器、PCI Express时钟发生器和PCI Express时钟缓冲器 [31][32] - 通信市场中，SPR CSP产品在低地球轨道和5G应用中获得关注，二极管开关和齐纳二极管在手机中心的各种应用（包括快速充电器等外设）中继续获得动力 [33] - 消费市场中，继续推动HDMI 6Gbps和12Gbps读取驱动器以及DisplayPort HDMI开关在投影仪和数码相机应用中的采用，DC/DC降压转换器和音频放大器在家电市场的显示器和交互式故事讲述设备中有稳定需求，电流限制电源开关和USB C电源传输控制器在游戏机和智能音箱的USB电源应用中获得关注，LV MOSFET CSP和LED驱动器在可穿戴设备和便携式设备（如健康运动手表、无线耳机和键盘）中赢得多个设计订单 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度全球销售中，亚洲占营收的73%，欧洲占15%，北美占12% [26] - 终端市场方面，工业占公司产品营收的28%，计算占23%，消费占18%，通信占15%，汽车终端市场创纪录，占产品营收的16%，汽车和工业终端市场合计占产品营收的44%，比2025年目标高4个百分点，且连续三个季度超过40% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现2025年营收25亿美元、毛利润10亿美元的财务目标 [13][35] - 实施将所有新产品尽可能进行汽车级认证的政策，以参与汽车市场并提供整体解决方案 [52][66] - 能够快速调整支持方向，从需求放缓的市场转向高需求市场细分领域，如从低NPC消费者或智能手机市场转向汽车和工业客户群体 [31][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续五个季度实现创纪录的毛利率，连续七个季度实现创纪录的调整后每股收益和盈利，尽管面临中国部分地区与COVID相关的封锁和停电等挑战，但团队的出色执行推动了业绩增长，汽车和工业终端市场的营收增加也对业绩做出贡献 [11] - 过去两年，公司营收增长68%，毛利率扩大590个基点，调整后每股收益增长超过220%，公司通过多元化业务和经济赋能保持稳定运营 [13] - 工业市场整体积压订单和需求仍强劲，虽有部分特定应用或设备的预测有所调整，但整体情况良好，可见性方面，积压订单情况较好，未出现显著变化 [38] - 公司有应对中国不同地区封锁的经验，采用闭环运营模式，能够在不同地点之间转移运营，因此对这方面不太担忧 [40] - 汽车市场增长是长期趋势，从拓扑和设计结构角度看有显著变化，新协议的采用带来增长信心，设计管道也在持续显著增长 [50][51] - 整体定价趋势仍不稳定，短期内预计不会有重大变化，非取消不可退回政策也不会有重大改变 [58] - 市场情况动态且不稳定，但公司能够根据积压订单信息、第三季度末的POS转售记录等因素制定第四季度指导，虽难以预测中国市场的复苏情况，但公司会尽力应对 [59] - 消费、计算和通信市场正在进行库存再平衡调整，工业和汽车市场也有调整，但规模不同，公司通过专注于特定领域（如汽车的汽车级认证产品、计算的高端PC和数据中心）来平衡市场疲软，实现持续增长并符合指导预期 [65][67] 其他重要信息 - 今日公布的结果为初步结果，需公司完成结账程序并经独立注册公共会计师事务所进行常规季度审查，因此这些结果未经审计，在公司提交截至2022年9月30日的2022财季10 - Q表格之前可能会进行修订 [5] - 管理层的准备发言包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，公司依据1995年《私人证券诉讼改革法案》中的前瞻性陈述安全港条款寻求保护，实际结果可能与今日讨论的不同，更多风险和不确定性详情可参考公司向证券交易委员会提交的文件，包括10 - K和10 - Q表格 [6][7] - 公司新闻稿和管理层在本次电话会议中的陈述将包括按GAAP和非GAAP术语讨论的某些指标和财务信息，新闻稿中包含GAAP与非GAAP项目的定义和调节说明 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业市场情况及未来几个季度的可见性和渠道情况 - 工业市场整体积压订单和需求仍强劲，虽有部分特定应用或设备的预测有所调整，但整体情况良好，可见性方面，积压订单情况较好，未出现显著变化 [38] 问题2: 地缘政治对公司业务的潜在影响及风险 - 公司有应对中国不同地区封锁的经验，采用闭环运营模式，能够在不同地点之间转移运营，因此对这方面不太担忧 [40] 问题3: 公司在中国疫情封锁期间的运营管理及员工反馈情况 - 市场情况动态，难以预测未来，但公司凭借制造方面的经验和专业知识，有信心调整策略和解决方案以支持客户 [43] 问题4: 客户订单交货时间是否有变化，以及制造产能在不同终端市场的可调配性 - 整体交货时间无显著变化，公司有能力快速调整产能支持，从需求放缓的市场转向其他市场，所有工厂均具备汽车级认证，具备快速调整的能力 [45][46] 问题5: 汽车业务增长的原因及后续是否会放缓 - 第三季度汽车业务占比达16%创纪录，同比增长48%，环比增长17%，2013 - 2021年复合年增长率为30%，从拓扑和设计结构角度看有显著变化，新协议的采用带来增长信心，设计管道也在持续显著增长，且公司实施新产品汽车级认证政策，汽车业务增长是长期趋势 [50][51][52] 问题6: 本季度是否有需求转移或超出预期的情况，以及未来几个季度的潜在变化 - 汽车市场需求强劲是积极消息，使公司能够平衡其他需求放缓的市场，成都的电力限制是意外情况，但公司展示了应对危机的强大能力，公司能够清晰了解季度业务和市场情况并符合指导预期 [54][55] 问题7: 定价环境的可持续性以及非取消不可退回订单政策的变化情况 - 整体定价趋势仍不稳定，短期内预计不会有重大变化，非取消不可退回政策也不会有重大改变 [58] 问题8: 如何量化第三季度中国市场非经常性疲软的部分，以及假设无额外封锁情况下的潜在恢复情况 - 市场动态，难以预测恢复情况，公司已将积压订单信息、第三季度末的POS转售记录等因素纳入第四季度指导，中国本地消费业务在公司整体业务中占比很小 [59][60][61] 问题9: 投资者认为市场处于下行周期，汽车和工业市场是否会受到影响 - 消费、计算和通信市场正在进行库存再平衡调整，工业和汽车市场也有调整，但规模不同，公司通过专注于特定领域（如汽车的汽车级认证产品、计算的高端PC和数据中心）来平衡市场疲软，实现持续增长并符合指导预期 [65][66][67] 问题10: 南波特兰工厂的进展情况 - 该工厂于今年6月收购，公司有合同支持其需求，并借此机会开发自己的工艺和认证产品，但这需要时间，目前一切按计划进行，进展良好 [69][70]