财务数据关键指标变化 - 2019年公司年收入增长3510万美元，增幅2.9%，此前目标是到2025年实现收入25亿美元，毛利率达40%，毛利润达10亿美元[8] - 2019、2018和2017年，公司直销和EMS客户合计分别占净销售额的33%、29%和32%，一家广泛分销的客户在这三年均占净销售额的10%以上[33] - 2019、2018和2017年，中国市场净销售额分别占比51%、55%和56%，美国分别为8%、10%和8% [36] - 2019年和2018年，公司总资本支出分别约为9620万美元和7970万美元，大部分在中国[44] - 2019年12月31日公司订单积压为2.787亿美元，2018年12月31日为3.942亿美元[49] - 截至2019年12月31日，公司有7271名员工，其中亚洲6164人，美国244人，欧洲863人，较2018年的7710人减少[65] - 若2019年12月31日的人民币、新台币、欧元和英镑兑美元汇率波动1.0%，公司将产生约100万美元的货币交易损益（部分被外汇对冲抵消）[276] - 截至2019年12月31日，英国的设定受益计划资金不足，负债约2610万美元，累计其他综合收益中确认的净损失为4590万美元[279] - 若英镑兑美元汇率波动1.0%，公司货币翻译负债变动小于50万美元[279] - 2019年12月31日用于确定福利义务的加权平均贴现率假设为2.0%，贴现率变动0.2%对年度福利成本和年末预计福利义务有相应影响[279] - 设定受益计划资产预期回报率假设变动1.0%，将使净期间福利成本变动约110万美元[279] - 公司对2亿美元的浮动利率债务进行了利率风险对冲，截至2019年12月31日，未偿还本金债务包括循环高级信贷安排和定期贷款7520万美元等[280] - 基于2019年12月31日的债务余额，信贷安排利率变动1.0%，公司年度利息费用变动小于120万美元（扣除利率互换实现的金额）[280] 业务收购情况 - 2019年第三季度公司达成股份互换协议，拟收购光宝半导体公司及其子公司，按2019年12月31日汇率，每股将获约1.42美元现金，总代价约4.37亿美元，预计2020年下半年完成收购[8][23] - 自2006年以来公司已收购五家公司以增强产品组合，2019年收购位于苏格兰的200mm晶圆制造工厂及业务[23] - 2019年第三季度公司达成收购LSC的股份互换协议，预计2020年下半年完成，总对价约4.37亿美元[43] - 公司历史上收购多家公司，如2006年收购Anachip Corp.进入模拟产品市场[52] - LSC截至2019年12月31日持有公司约15.2%的流通普通股，公司预计在2020年下半年完成对LSC及其子公司的收购，总对价约4.37亿美元[68][69] 客户与市场情况 - 公司拥有超230个全球直销客户，通过83个分销商间接服务数万名客户[14][31] - 2019 - 2017年工业市场净销售额占比分别为28%、26%、23%；消费电子为23%、25%、26%；通信为23%、24%、25%；计算为16%、17%、18%；汽车为10%、9%、8%[29] - 公司客户主要集中在电子制造和分销领域[285] 公司团队与资源情况 - 公司高管团队平均行业经验超30年[16] - 截至2019年12月31日，公司全球直销和营销团队约有391名员工，分布在18个办事处，还有约18家独立销售代表公司[37] 产品与业务线情况 - 公司产品组合包括超25000种产品，专注低引脚数半导体器件[27] - 公司制造业务灵活、可扩展且成本效益高，上海和成都的工厂能以较低成本获取劳动力并服务亚洲客户[12] - 公司在设计和制造创新专有封装解决方案方面有专业知识，能提供多功能、低成本的产品[13] - 公司在上海、成都和德国有组装和测试设施，在上海、英国和苏格兰有晶圆制造设施，2019年收购GFAB扩大产能[41] - 截至2019年12月31日，公司在成都合资企业投资约1.783亿美元[42] - Keylink是公司上海两家组装和测试工厂5%的合资伙伴，雅光是成都一家组装和测试工厂2%的合资伙伴和另一家5%的合资伙伴[69] 公司策略情况 - 公司策略包括快速推出新产品、扩大市场机会、关注客户、增强成本竞争力和进行战略收购[18][19][20][21][22][23] 市场竞争情况 - 半导体市场竞争激烈，公司部分大型竞争对手有更强资源，公司靠产品聚焦、封装专长等获得竞争优势[62] 信用与风险情况 - 公司业务成功取决于全球经济强度和金融市场稳定性[285] - 公司在日常业务中为客户提供信贷并进行持续信用评估，有时提供延期付款条款[285] - 公司认为贸易应收账款的信用风险集中敞口因客户分散在不同地理区域而得到缓解[285] - 公司认为坏账准备足以覆盖客户信用风险[285]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度净销售额为3.237亿美元，较2018年第三季度的3.209亿美元增长0.8%，较2019年第二季度的3.22亿美元增长0.5%[99] - 2019年第三季度毛利润为1.22亿美元，2018年第三季度为1.152亿美元，2019年第二季度为1.22亿美元；毛利率为37.7%，2018年第三季度为35.9%，2019年第二季度为37.9%[99] - 2019年第三季度净利润为3810万美元，摊薄后每股收益0.73美元，2018年第三季度净利润为3090万美元，摊薄后每股收益0.61美元，2019年第二季度净利润为3630万美元，摊薄后每股收益0.70美元[99] - 2019年第三季度经营活动现金流为6720万美元，净现金流为负1770万美元，包括偿还5260万美元长期债务和2540万美元资本支出[99] - 2019年9月30日止三个月，销售成本较去年同期减少约410万美元，占销售额的62.3%，去年同期为64.1%；九个月销售成本增加约1310万美元，占销售额的62.4%，去年同期为64.3%[104][107][114][115] - 2019年9月30日止三个月，运营费用较去年同期增加约400万美元，增幅5.7%；九个月增加约664万美元，增幅3.2%[104][108][114] - 2019年9月30日止三个月，利息收入较去年同期减少42.6%，利息支出减少13.4%；九个月利息收入增加24.4%，利息支出减少19.1%[104][109][114] - 2019年9月30日止三个月，所得税费用约为1060万美元，2018年同期为1320万美元；九个月所得税费用约为3209万美元，2018年同期为3173万美元[104][109][114] - 2019年前九个月运营费用约增加660万美元，增幅3.2%，SG&A增加约540万美元，R&D增加约180万美元，收购相关无形资产摊销减少30万美元[116] - 2019年前九个月利息收入增加24.4%，利息支出减少19.1%，外币净亏损为140万美元，去年同期为340万美元[117] - 2019年和2018年前九个月所得税费用分别约为3210万美元和3170万美元[119] - 2019年和2018年前九个月资本支出分别为7740万美元和6410万美元，2019年前九个月资本支出约占净销售额的8% [125] - 2019年前九个月经营活动提供净现金流1.777亿美元，投资活动使用净现金和现金等价物1.102亿美元，融资活动使用净现金和现金等价物8700万美元[131] 业务收购情况 - 2019年8月8日，公司宣布以约4.28亿美元现金收购LSC，预计2020年4月完成收购[100] 各业务线销售占比情况 - 2019年9月30日止三个月，汽车和工业市场的合并净销售额占总销售额的38%；九个月该比例为38.7%[104][114] 公司信贷与借款情况 - 截至2019年9月30日，亚洲子公司信贷额度总计1.334亿美元，借款100万美元，信用证40万美元；ERIS Technology Corporation长期借款1960万美元[121] - 美国信贷安排可循环借款最高2.5亿美元，另有2.5亿美元定期贷款，2021年10月26日到期，定期贷款剩余部分按季度分期偿还，金额从2019年前三季度的630万美元增至最后一年的每季度940万美元[122] 公司现金及投资持有情况 - 截至2019年9月30日，外国子公司持有约6840万美元现金、现金等价物和投资，其中约1960万美元分配到国外可能需缴纳非美国预扣税，760万美元在中国[126] 公司股票回购情况 - 2015年董事会批准最高1亿美元的股票回购计划，目前约6230万美元可用于回购，2019年第三季度未回购股票[128] 公司业务交易情况 - 2019年第二季度退出交叉货币互换头寸，需支付约30万美元现金[139] 公司信息披露情况 - 公司网址为http://www.diodes.com，会在网站免费提供10 - K年报、10 - Q季报等报告[144] 公司业务风险情况 - 公司业务成功依赖全球经济和金融市场，市场条件困难时，固定成本、低净销售额和低利润率会产生负面影响[149] - 半导体行业周期性下行、竞争加剧、失去关联供应商等情况会对公司经营和财务状况产生不利影响[150] - 公司面临多种风险，如技术设备故障、客户压价、产品资格认证失败等[151][152] - 公司客户订单可取消或修改，大量取消或减少订单会影响净销售额、经营成果和财务状况[153] - 公司制造设施生产可能因自然灾害等中断，影响销售和满足客户需求能力[154] - 新技术可能使竞争对手开发新产品，减少公司产品需求，公司可能无法开发新产品满足需求[156] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔或技术许可要求，导致重大费用和知识产权权利减少[157] - 公司依赖第三方供应商，无法及时获得充足供应会影响声誉、经营成果和财务状况[158] - 公司业务受中国政府激励措施影响，激励措施到期或变更会影响经营成果和财务状况[167]

财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 2019年第二季度净销售额为3.22亿美元，较2018年同期的3.041亿美元增长5.9%，较2019年第一季度的3.023亿美元增长6.5%[93] - 2019年第二季度毛利润为1.22亿美元，2018年同期为1.073亿美元，2019年第一季度为1.124亿美元；毛利率为37.9%，2018年同期为35.3%，2019年第一季度为37.2%[93] - 2019年第二季度净利润为3630万美元，摊薄后每股收益0.70美元，2018年同期净利润为2510万美元，摊薄后每股收益0.49美元，2019年第一季度净利润为3170万美元，摊薄后每股收益0.62美元[93] - 2019年第二季度经营活动现金流为4060万美元，净现金流为负6550万美元，包括偿还4410万美元长期债务和3210万美元资本支出[93] - 2019年第二季度，销售成本较去年同期增加约320万美元，占销售额的62.0%，去年同期为64.7%；平均单位成本较去年同期增加约4.7%[101] - 2019年第二季度，运营费用较去年同期增加约400万美元，即5.8%；销售、一般和行政费用增加约520万美元，研发费用减少约30万美元，收购相关无形资产摊销减少10万美元[102] - 2019年第二季度退出交叉货币互换头寸需支付约30万美元现金[134] 财务数据关键指标变化 - 半年度数据 - 2019年上半年净销售额为6.243亿美元，较去年同期的5.786亿美元增长7.9%[109] - 2019年上半年销售成本较去年同期增加约1720万美元，占销售额的62.1%，去年同期为64.4%；平均单位成本较去年同期增加约6.0%[110] - 2019年上半年运营费用约增加270万美元，增幅1.9%，SG&A增加约170万美元，R&D增加约160万美元，收购相关无形资产摊销减少40万美元[111] - 2019年上半年利息收入增加57.6%，利息支出减少21.6%，外币净亏损为60万美元，去年同期为270万美元[112] - 2019年和2018年上半年所得税费用分别约为2140万美元和1860万美元[114] - 2019年和2018年上半年资本支出分别为5270万美元和4750万美元，2019年上半年资本支出约占净销售额的8.4%[120] - 2019年和2018年上半年经营活动提供的净现金流分别为1.105亿美元和8840万美元，投资活动使用的净现金和现金等价物分别为8250万美元和5360万美元，融资活动使用的净现金和现金等价物分别为3300万美元和8340万美元[126] 业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度，汽车和工业市场净销售额占总销售额的39%[98][109] 公司业务动态 - 2019年4月1日，公司完成收购德州仪器位于苏格兰格林诺克的晶圆制造工厂及业务[94] 公司信贷与借款情况 - 截至2019年6月30日，亚洲子公司信贷额度总计1.214亿美元，借款为1550万美元，信用证为40万美元；ERIS子公司长期借款1960万美元[116] - 美国信贷安排可循环借款最高2.5亿美元，另有2.5亿美元定期贷款，定期贷款剩余部分按季度分期偿还，金额从2019年前三季度的每季度630万美元增加到最后一年的每季度940万美元[117] 公司现金与投资情况 - 截至2019年6月30日，外国子公司持有约1.28亿美元现金、现金等价物和投资，其中约2140万美元分配到国外可能需缴纳非美国预扣税[121] 公司股票回购计划 - 股票回购计划授权回购至多1亿美元普通股，目前约有6230万美元可用于回购[123] 公司信息披露 - 公司网址为http://www.diodes.com，会在网站免费提供各类报告及投资者财务信息等[139] 公司前瞻性陈述风险 - 公司季报中除历史信息外多为前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与管理层预期有重大差异[141] 公司经营风险 - 公司业务成功依赖全球经济和金融市场，市场条件困难时，固定成本、低净销售额和低利润率会产生负面影响[144] - 半导体行业周期性和竞争、供应商问题、生产技术和设备故障等会影响公司经营和财务状况[145][146] - 客户订单可取消或修改，大量取消或减少订单会影响净销售额、经营成果和财务状况[148] - 公司面临知识产权侵权索赔、信息技术系统中断、原材料供应等风险[151][152][153] - 公司国际业务面临政府政策变化、关税、外汇风险等，在中国业务受经济和成本因素影响[173][174][179] 公司股价与股东权益风险 - 公司季度经营结果变化会导致股价波动，未来收购等行动可能影响股价[181] - 公司董事等持有大量普通股，可能与其他股东产生冲突，非现金要约等会稀释现有股东权益[181][183] 公司市场风险情况 - 公司市场风险自2018年12月31日年度报告披露后无重大变化[187]

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净销售额为3.023亿美元，较2018年第一季度的2.745亿美元增长10.1%，较2018年第四季度的3.144亿美元下降3.9%[83] - 2019年第一季度毛利润为1.124亿美元，2018年第一季度为9860万美元，2018年第四季度为1.142亿美元；毛利率为37.2%，2018年第一季度为35.9%，2018年第四季度为36.3%[83] - 2019年第一季度净利润创纪录达3170万美元，摊薄后每股收益0.62美元，2018年第一季度净利润为1850万美元，摊薄后每股收益0.37美元，2018年第四季度净利润为2950万美元，摊薄后每股收益0.58美元[83] - 2019年第一季度运营现金流为6990万美元，净现金流为6040万美元，包含1860万美元资本支出[83] - 2019年第一季度营业费用较2018年同期减少约140万美元，降幅1.9%，销售、一般和行政费用减少约350万美元，研发费用增加约200万美元[89] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司营运资金分别为5.248亿美元和4.808亿美元[97] - 2019年和2018年第一季度资本支出分别为1630万美元和2470万美元，2019年第一季度资本支出约占净销售额的5.4%[98] - 截至2019年3月31日，公司短期投资总计680万美元[100] - 公司现金及现金等价物从2018年12月31日的2.411亿美元增加至2019年3月31日的3.012亿美元[103] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金流为6990万美元，2018年同期为5400万美元[104][105] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金及现金等价物为1720万美元，2018年同期为2940万美元[104][106] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金及现金等价物为960万美元，2018年同期使用4980万美元[104][107] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度汽车市场净销售额同比增长23%，汽车和工业市场净销售额占总销售额的39%[88] 信贷与借款情况 - 截至2019年3月31日，公司亚洲子公司信贷额度总计1.238亿美元，当前借款1230万美元，信用证40万美元；51%控股子公司ERIS长期借款430万美元[94] - 公司美国信贷安排包括2.5亿美元循环信贷额度和2.5亿美元定期贷款，到期日为2021年10月26日，定期贷款剩余部分按季度分期偿还[95] 股票回购计划 - 2015年董事会批准最高1亿美元的股票回购计划，目前约6230万美元可用于回购流通普通股[101] 套期保值情况 - 公司使用利率互换、外汇远期合约和交叉货币互换进行套期保值，外汇套期保值公允价值接近零[108][111] 表外安排与合同义务 - 公司无影响流动性或资本资源的表外安排，自2018年年报以来合同义务无重大变化[113] 公司面临的风险因素 - 公司业务受全球经济、半导体行业周期、竞争等多种风险因素影响[119][120] - 公司面临利率风险和外汇风险，套期策略可能不成功[135][136] - 信贷安排限制或影响公司未来获取额外资本的能力[137] - 中国政府激励政策到期或变更可能对公司经营和财务状况产生不利影响[137] - 税务机关可能挑战公司转让定价方法或法律实体结构，影响经营和财务状况[138] - 公司设定受益计划的精算假设变化可能增加计划资产价值波动性，影响现金流、经营和财务状况[141] - 遵守客户和供应商行为准则可能大幅增加公司经营成本，影响经营效率、结果和财务状况[142] - 遵守“冲突矿物”相关政府法规和客户要求可能增加成本，对公司业务、经营和财务状况产生负面影响[143] - 未能维持有效内部控制系统或发现财务报告内部控制重大缺陷，可能影响财务结果报告准确性和欺诈检测，损害公司业务和普通股交易价格[144] - 中国经济放缓可能限制含公司产品电子设备需求增长，对公司业务、经营和前景产生重大不利影响[150] - 公司国际业务面临外汇风险，中国劳动力成本上升可能影响公司业务、经营和财务状况[152] - 公司季度经营结果变化可能导致股价波动[156]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number: 002-25577 DIODES INCORPORATED (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-2039518 (State or other jurisdiction of incorpor ...