财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长3%至6720万美元，全年营收攀升至3.952亿美元，反映了2022年初完成的阿拉斯加与COVID - 19相关的联邦应急管理局（FEMA）合同 [7] - 第四季度营业收入为470万美元，占销售额的7%；全年营业收入为3340万美元，占销售额的8.4% [9] - 第四季度EBITDA为660万美元，2022财年全年为4090万美元；第四季度每股收益为0.24美元，全年为1.64美元 [9] - 第四季度偿还了650万美元债务，年末未偿还债务为2200万美元 [9] - 进入2023财年的积压订单为4.825亿美元 [9] - 2022财年第四季度利息支出为50万美元，上年同期为80万美元；2022财年第四季度和2021财年第四季度的税务支出拨备分别为80万美元和30万美元 [19] - 2022财年第四季度净利润约为340万美元，摊薄后每股0.24美元，上年同期为290万美元，每股0.21美元；净利润占营收的比例在2022财年第四季度为5.1%，上年同期为4.4% [20] - 截至2022年9月30日的三个月EBITDA约为660万美元，上年同期为600万美元，分别占营收的9.8%和9.3% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来将重点关注数字转型和网络安全方面，为现有客户和支持科学研究、研发及其他系统工程工作领域的客户提供更有价值的方案 [24] - 公司入选了3个多重授标IDIQ计划的7个领域的未来任务订单竞争者，包括与国防部及其卫生机构的一个10年期、上限100亿美元的计划，为未来增长提供机会 [15] - 行业内多重授标IDIQ工具使用增多，竞争加剧，但公司能有效应对这些小挑战并赢得新合同 [13] - 公司设立首席增长官，致力于有机增长，计划在业务拓展、捕获和提案运营方面继续投入预算进行扩张 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务的公共卫生、国防部、退伍军人和数字转型服务等项目和机构在华盛顿两党都有坚实、长期的支持，尽管政府仍在持续决议下运作，但预计2023财年前景不会有重大变化 [11] - 核心市场需求强劲，联邦政府对机构和项目的技术升级和整体现代化有持续投入的承诺 [11] - 尽管外部世界面临供应链限制和通胀压力，但公司服务的政府市场保持稳定 [13] - 即使没有确定的预算，公司对2023财年及以后的持续增长仍持乐观态度，同时有一系列战略并购交易的潜在机会 [16] 其他重要信息 - 第四季度一般及行政费用（G&A）同比和环比大幅增长，主要原因包括非现金股票补偿费用、首次接受外部内部控制审查以及第四季度对有机增长投资的需求达到高峰 [44][46] - 公司对截至9月的应收账款情况表示满意，尽管年末政府财年转换时会有正常的账款拥堵，但日销售额约为54，现金转换速度较快 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司通过并购想要扩展哪些能力？ - 公司未来将重点关注数字转型和网络安全方面，为现有客户和支持科学研究、研发及其他系统工程工作领域的客户提供更有价值的方案 [24] 问题2: 政府持续决议若延期，对公司有何影响，公司近期最大挑战是什么？ - 行业内持续决议通常会限制新合同的签订，但公司约90%以上的新业务有机增长机会来自重复业务，预计这些业务仍会推进；部分如VA新技术IDIQ等寻求新资金的项目，收购速度可能会放缓，但受国会支持的机构的重复业务预计将继续 [26] 问题3: 未来12个月与过去12个月相比，业务管道和计划提交情况如何，能否加速或维持有机增长？ - 公司在2022财年获得了多个多重授标IDIQ合同，预计从2023财年第二季度开始在各机构看到任务订单；除这些合同外，公司仍有强大的新业务机会管道，包括单一授标合同和一些重要的IDIQ合同；CIO - SP4机会因多次抗议而推迟，希望在本财年获得成功授标 [29][30] 问题4: 等待裁决的投标价值是多少，与去年相比情况如何（不包括FEMA特定奖项）？ - 公司业务发展趋势持续向好，设立首席增长官并全面进入三个市场领域，有助于参与更多机会并增加投标数量，对继续在更多机会中竞争持乐观态度 [31][32] 问题5: 是否需要更多业务发展人员，是否有招聘计划加入业务捕获团队？ - 公司设立首席增长官是为了从企业整体视角进行规划，这对赢得国防卫生局的两个领域的投标起到了重要作用；过去一年公司已致力于增长组织的扩张，包括业务发展、捕获和提案运营，本财年有预算继续进行扩张 [33][34] 问题6: 投标机会和项目能否支持与去年相同或更高的增长速度？ - 业务管道机会是有机增长的重要渠道，公司首先会在现有合同上寻求增长，同时这些管道机会将加速有机增长，特别是利用近期获得的IDIQ工具，随着任务订单的增加，增长将更显著 [37] 问题7: 积压订单中未资助部分是否值得关注，是影响销售规模还是项目启动时间？ - 未资助部分无需担忧，这是客户的资金安排方式不同导致的，有的客户按年资助，有的按季度资助，资金很可能会从无资助状态转为有资助状态；公司过去公布数据时较为保守，只公布了有资助部分 [39][42] 问题8: 第四季度一般及行政费用（G&A）大幅增长的原因是什么，未来是否会恢复正常比例？ - 增长原因包括非现金股票补偿费用（因新增高管并授予股票补偿，且当时股价较高）、首次接受外部内部控制审查以及第四季度对有机增长投资需求达到高峰；首次审查的资源投入较大，后续虽仍有持续投入但不会像首次那么多 [44][46] 问题9: 目前对应收账款情况是否放心，近期是否有担忧？ - 公司对截至9月的应收账款情况满意，年末政府财年转换时会有正常账款拥堵；随着业务模式转变，日销售额会稍有上升，但目前约为54，现金转换速度较快，没有看到令人担忧的情况，对现金流生成能力表示满意 [47][48]

收购与商誉 - 公司通过收购实现增长，但需定期审查商誉减值，减值可能对收益产生重大不利影响[118] 股权结构 - 截至2022年9月30日，公司高管、董事和大股东Wynnefield Capital及其关联方约持有45%的流通普通股，其中Wynnefield Capital及其关联方约持有30%[135] 债务风险 - 公司债务与收购有关，需按计划支付本金和利息，并遵守信贷协议中的财务契约和限制条款，否则可能违约并对业务产生重大不利影响[120][121] - LIBOR逐步淘汰可能影响公司债务成本，虽信贷协议有替代基准利率，但后果难以完全预测[122] 股价与股息 - 公司普通股股价可能波动，且未支付过股息，未来可预见的时间内也不打算支付[123][126] 优先股发行 - 公司授权发行最多500万股“空白支票”优先股，董事会有权在无股东批准情况下发行，可能影响普通股股东权利[129] 收入与业绩波动 - 公司收入和经营业绩可能因多种因素出现波动，难以预测未来特定时期的收入和利润增长[138] 成本影响因素 - 全球通胀和地缘政治因素可能导致公司成本增加，尤其影响固定价格和长期合同的利润[140] 法律风险 - 公司面临法律诉讼、调查和纠纷风险，不利裁决可能导致重大经济损失[141] 人员依赖风险 - 公司依赖某些管理人员，但未为高管购买“关键人员”人寿保险，关键人员流失可能影响运营[142][143] 合规风险 - 公司为遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》，花费大量管理层时间和资源，可能面临审查评估问题或延迟，不及时合规或受监管制裁影响业务和股价[150] 利率互换与利息费用 - 2019年9月30日公司与FNB执行浮动 - 固定利率互换协议，2022财年末名义金额为1620万美元[231] - 公司有担保定期贷款的剩余未偿余额受利率波动影响，预计继续使用利率互换减轻利率上升的现金风险[231] - LIBOR利率每增加1.0%，公司每年利息费用将增加约30万美元[231] - 截至2022年9月30日，利率为5.02%[231]

财务数据和关键指标变化 - 营收同比增长近8%，达到6640万美元，反映出公司多个项目和服务需求强劲 [6] - 运营收入为710万美元，占销售额的10.7%，同比增长44% [7] - EBITDA为900万美元，而2021财年第三季度为700万美元 [7] - 每股收益增长近50%，达到每股0.34美元 [7] - 本季度偿还了900万美元债务，期末债务余额为2850万美元 [7] - 进入第四季度的积压订单为5.1亿美元，为未来持续强劲表现奠定基础 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - FEMA项目在本季度对营收产生约500万美元的负面影响，持续业务营收约为7160万美元，同比增长16% [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注领域与联邦政府支出优先事项一致，近期获得的奖项为加速营收增长提供机会 [12] - 宣布多项新合同，包括价值100亿美元的为美国国防部提供健康相关研发和支持的合同，以及价值3.2亿美元的为美国国家癌症研究所提供临床支持和研究管理的合同 [13][14] - 公司希望重新竞争自1986年以来与美国国家环境卫生科学研究所的工作，继续为国家毒理学计划和内部研究部门提供软件编程、生物统计学和数据可视化服务 [15] - 公司有强大的企业发展并购机会管道，可能进一步提升市场地位和战略扩张 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着政府财年结束，机构预算调整通常会带来更多增长机会，公司服务前景依然光明 [16] - 公司创新的医疗保健研究和基于技术的应用在国会得到两党支持，尽管尚不清楚2023财年预算情况，但公司对此持乐观态度 [16] - 公司认为未来将通过高附加值服务平台实现战略增长和稳健表现，为股东和客户带来稳定回报 [17] 其他重要信息 - 公司一个项目获得联邦健康IT创新奖，展示了公司将新兴和成熟技术应用于创新的能力 [8] - 国防部ESSENCE生物监测项目成功识别猴痘初始病例，显示了公司在检测健康和生物威胁方面的先进研究和经验 [9] - 退伍军人事务部项目的CMOP合同近期打破了每日生产记录，满足了美国退伍军人的医疗需求 [9] - 公司获得一份小而具战略意义的合同，为美国境外8个研究地点的抗冠状病毒免疫球蛋白门诊治疗进行现场临床监测 [10] - 公司Infinibyte云解决方案今年早些时候获得了FedRAMP全面授权，增强了公司的安全数据分析、云迁移和平台即服务价值主张 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: FEMA项目对营收的影响及持续业务营收计算是否准确 - 计算准确，持续业务营收同比增长约16%，公司业务有一定季节性，维持在6000 - 7000万美元水平，会因季节性因素波动 [25][26][29] 问题: Infinibyte云获得FedRAMP授权的意义、潜在市场及何时见效 - 获得该认证使公司在处理大型敏感数据方面具有差异化能力，竞争减少，公司还考虑将其定位为小型企业的解决方案，预计将为有网络安全和系统安全要求的机构建立特定业务管道 [30][33] 问题: IDIQ合同任务订单何时开始及增长情况 - 大型综合任务订单IDIQ合同为期10年，初期主要是现有工作过渡，之后有新兴需求和机会；与NIH相关的合同预计授权工作会更快推进，且已收到客户关于额外工作范围的信息，该合同竞争公司仅5家，机会较大 [34][35] 问题: VA合同的更新情况 - VA已开始制定采购策略，公司预计合同可能会延长一年，以便VA发布招标书、接收提案、进行评估并做出最终授标决定 [36] 问题: VA合同是否会优先授予退伍军人拥有的小企业 - 政府一直倾向于小企业，但此前认为此类高要求、关键任务的工作由小企业承担不符合最佳利益；采购策略可能会演变，公司有信心继续作为主要供应商提供服务，但需等待采购周期展开 [37][38] 问题: 公司债务偿还情况及M&A管道、倍数情况 - 公司债务偿还进展顺利，预计到财年末债务将低于2500万美元；M&A管道机会增多，倍数较2020 - 2021年略有下降，但市场仍具竞争力 [23][41][43] 问题: 公司招聘专业人员以满足新项目需求的能力，以及通胀时期新员工或可比员工薪酬情况 - 公司在吸引和留住人才方面面临挑战，特别是“大辞职”现象和新一代对零工工作环境的偏好；公司在新首席人力资源官领导下采取了新措施，取得了一些成效，表现优于行业多数公司，但仍需努力 [45][46][47] 问题: 招聘和留用挑战是否影响营收，以及公司自愿离职率 - 公司未公布滚动自愿离职率，但在专业领域低于20%，在生产制造等领域也优于行业标准；过去一年半因COVID - 19和“大辞职”现象，公司营收受到一定影响，目前正在努力解决 [48][49][50] 问题: 过去9个月与前9个月的预订趋势，以及持续决议对其的影响 - 持续决议似乎是过去十年的常态，公司在关注领域开始看到一些新计划和重复计划的发展，机会管道健康，有望对2023财年和2024财年产生积极影响 [55][56] 问题: 在VA、卫生与公众服务部和国防部业务中，哪个领域增长机会最大 - 公司将继续拓展在HHS、DoD和VA的业务，同时利用过去五年战略执行中积累的能力，将业务拓展到其他民用和国防部非医疗重点机构；公司认为癌症研究、行为健康等领域有增长机会，并且对业务多元化发展感到兴奋 [57][59][60]

客户与收入来源 - 公司99%的收入来自联邦政府机构，主要客户包括退伍军人事务部、卫生与公众服务部、国防部和国土安全部[93] - 2022年上半年总营收3.2794亿美元，其中人类服务与解决方案业务营收1.56326亿美元，占比47.7%；国防与退伍军人健康解决方案业务营收1.17497亿美元，占比35.8%；公共卫生与生命科学业务营收5411.7万美元，占比16.5%[96] - 2022年上半年，国土安全部贡献营收1.26397亿美元，占比38.6%；退伍军人事务部贡献营收9227万美元，占比28.1%；卫生与公众服务部贡献营收7845.2万美元，占比23.9%；国防部贡献营收2522.7万美元，占比7.7%；其他客户贡献营收559.4万美元，占比1.7%[98] 订单情况 - 截至2022年6月30日，公司总积压订单约为5.097亿美元，较2021年9月30日的6.515亿美元有所下降；其中已获资金支持的积压订单约为8740万美元，未获资金支持的积压订单为4.223亿美元[104][105] 合同运营 - 公司与退伍军人事务部的16份合同目前在过渡合同下运营，预计将进一步延期；与卫生与公众服务部的合同有效期至2025年4月；两份联邦应急管理局的短期任务订单已完成[100][101][102] 业务模式 - 公司主要通过政府竞争性招标获得的主合同开展业务，2022年上半年80%的收入来自工时和材料合同，11%来自成本补偿合同，9%来自固定价格合同[97] 公司收购 - 公司在2019年6月7日收购了Social & Scientific Systems, Inc.，在2020年9月30日收购了Irving Burton Associates, LLC[94] 疫情影响 - 新冠疫情对公司业务有影响，虽目前服务需求持续，但未来公共卫生相关新合同机会可能减少，且疫情不确定性或导致业务中断[106][108] 预算提案 - 2023财年总统预算提案包括对公共卫生基础设施等多方面的投资，相关部门预算请求反映了这些举措[109] - 2023财年卫生与公众服务部预算提案包括1273亿美元可自由支配预算授权和1.7万亿美元强制性资金，对国立卫生研究院的资源投入增加16亿美元，远程医疗预算增加900万美元，为开端计划办公室提供122亿美元[110] 营收情况 - 2022年第二季度营收6640万美元，同比增加490万美元或7.9%，主要因2021财年末获额外合同及现有合同业务量增加[120] - 2022年前六个月营收3.279亿美元，同比增加1.47亿美元或81.3%，主要因FEMA合同的两个任务订单贡献1.258亿美元收入[127] 利润情况 - 2022年第二季度净利润486.4万美元，同比增加198.4万美元，基本每股收益0.38美元，摊薄后每股收益0.34美元[119] - 2022年前六个月净利润1984.6万美元，同比增加1258.5万美元，基本每股收益1.55美元，摊薄后每股收益1.40美元[126] - 2022年净利润为486.4万美元，较2021年的288万美元增加198.4万美元；EBITDA为898.7万美元，较2021年的695.3万美元增加203.4万美元[138] EBITDA情况 - 2022年第二季度EBITDA约900万美元，前六个月约3430万美元，同比分别增加约200万美元和1500万美元，主要因FEMA合同任务订单[135] 成本情况 - 2022年第二季度合同成本增加约130万美元，前六个月增加约1.281亿美元，主要因新合同及FEMA合同任务订单[121][128] 利息支出情况 - 2022年第二季度利息支出约50万美元，前六个月约170万美元，同比分别减少约38万美元和124万美元，因定期贷款余额减少[123][131] 所得税支出情况 - 2022年第二季度所得税支出170万美元，前六个月700万美元，有效税率均为26%，2021年同期分别为120万美元、300万美元，税率29%[124][133] 并购活动 - 联邦政府承包商并购活动活跃，预计将持续，公司可能受合同预留条款影响，或与合格承包商合作[115][117] 业绩指标 - 公司使用EBITDA作为非GAAP业绩补充指标，还将展示剔除FEMA任务订单影响的非GAAP指标[134][136] 企业收入与每股收益 - 截至2022年6月30日，公司总企业收入为6644万美元，较2021年的6155.5万美元增加488.5万美元；剔除FEMA任务订单后剩余合同组合收入为7155.6万美元，较2021年增加1000.1万美元[140] - 截至2022年6月30日，公司总企业摊薄每股收益为0.34美元，较2021年的0.21美元增加0.13美元；剔除FEMA任务订单后剩余合同组合摊薄每股收益为0.31美元，较2021年增加0.1美元[140] 流动性情况 - 截至2022年6月30日，公司可通过运营产生的现金、应收账款和最高2500万美元的有担保循环信贷额度获取流动性，该额度有未使用借款额度2300万美元[146][149] 经营活动现金流 - 2022年前九个月，公司经营活动净现金使用475.9万美元，主要因2021财年收到预付款的递延合同义务执行；应收账款增加1690万美元，主要因现有合同收入增加和客户付款时间波动[147] 资本资产与融资活动 - 2022年前九个月，公司购买资本资产20万美元，融资活动使用现金1800万美元，未来季度将视现金情况继续提前偿还债务[148] 债务情况 - 截至2022年6月30日，公司7000万美元的有担保定期贷款余额为2850万美元，利率为LIBOR+2.5%，到期日为2025年9月30日[151] - 截至2022年6月30日，公司2500万美元的有担保循环信贷额度无未偿还余额，利率为LIBOR+2.5%，到期日为2025年9月30日[151][154] - 2022年6月30日，公司与第一国民银行的浮动利率转固定利率掉期名义金额为2280万美元，2024年到期，定期贷款剩余未偿还余额受利率波动影响[153] - 截至2022年6月30日，公司设施和设备租赁负债分别约为2420万美元和20万美元[155] - 截至2022年6月30日，公司债务义务总额为2850万美元，未来12个月无还款，4 - 5年需还款2850万美元[156] - 截至2022年6月30日，公司设施经营租赁义务总额为2423.1万美元，未来12个月需还款324.1万美元[156] - 截至2022年6月30日，公司设备经营租赁义务总额为15.6万美元，未来12个月需还款8.3万美元[156] - 截至2022年6月30日，公司总合同义务为5288.7万美元，未来12个月需还款332.4万美元[156] 资产负债表外安排 - 公司在提交合并财务报表后无重大资产负债表外安排[157] 净经营亏损 - 公司认为有足够应税收入在净经营亏损结转到期前充分利用，未记录估值备抵[171] 利率影响 - 公司执行的浮动利率转固定利率掉期本季度名义金额为2280万美元，定期贷款余额受利率波动影响[174] - 公司确定LIBOR利率提高1.0%，每年对利息费用的影响小于10万美元[174] - 截至2022年6月30日，浮动利率债务的利率为3.56%[174]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收1.087亿美元，上年同期为6150万美元，增长主要源于阿拉斯加联邦应急管理局（FEMA）合同带来约3980万美元收入，其他业务收入也增长了12% [7][19] - 本季度运营收入为1030万美元，占销售额的9.4%，上年同期为460万美元，运营利润率从2021财年的7.5%提升至9.4% [9][20] - 本季度利息支出为60万美元，上年同期为100万美元，反映出未偿还债务减少 [21] - 本季度所得税费用为250万美元，上年同期为100万美元 [21] - 本季度净利润约为720万美元，摊薄后每股收益为0.50美元，上年同期为260万美元，每股收益为0.19美元；剔除阿拉斯加业务后，2022财年第二季度非GAAP收益为310万美元，摊薄后每股收益为0.22美元 [21] - 本季度EBITDA为1210万美元，上年同期为660万美元，占销售额的比例从去年的10.8%升至11.2%；剔除与阿拉斯加业务相关的550万美元后，2022财年第二季度EBITDA为660万美元 [22] - 截至3月31日，信贷安排下的未偿还债务约为3750万美元，低于2021财年末的4680万美元，杠杆率降至1倍以下；4月还清2019年收购Social & Scientific Systems的7000万美元5年期定期债务；预计本财年末负债低于2500万美元 [23] - 本季度末积压订单为5.547亿美元，较第一季度有所下降，主要因授标速度缓慢和阿拉斯加业务减少 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - Head Start项目收入在第二季度较第一季度有所增长，达到890万美元，主要因疫情缓解以及公司审计方式创新，恢复了现场调查工作，且有望持续增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 三个市场细分领域的收入均实现同比增长 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用现金投资员工并偿还债务，同时加强组织和资产负债表；持续投资人力资源和技术，以支持公司运营并赢得新业务 [12] - 公司具备解决联邦民用和军事客户复杂问题的能力，通过数字转型、大数据等差异化能力，满足客户未来挑战 [13] - 公司近期获得ISO 27001认证，证明其信息安全管理系统符合国际标准，有助于为客户提供安全和风险管理协议，赢得新业务 [14][15] - 公司通过战略收购扩大业务范围和服务机构，成为高度多元化组织，服务联邦政府的三个核心市场 [16] - 公司在阿拉斯加与FEMA的合同执行情况良好，展示了其在政府合同领域成为更大参与者的能力，有望满足国家医疗保健和系统工程需求 [17] - 随着联邦预算的制定和对公司服务的需求，公司对2022财年下半年充满期待 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度疫情得到控制，但俄乌冲突造成全球动荡；国会通过2022财年拨款法案，为联邦客户提供预算可见性，预计国防部和国防卫生局业务将迎来短期和长期顺风 [8] - 联邦预算优先事项继续支持公司及其服务的机构，正式预算通过后决策速度将加快，有利于2023财年业务量增长 [11] - 公司服务需求受到当前拨款法案和总统预算请求的支持，与医疗保健相关政府支出趋势保持一致 [12] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，受各种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [4] - 电话会议同时提及GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP结果与报告的GAAP结果的对账信息包含在公司收益报告和投资者演示中 [5] 问答环节所有提问和回答 问题：Head Start项目收入在第二季度增长的原因及未来预期 - 公司此前受COVID - 19影响，无法进行现场调查，随着疫情缓解和审计方式创新，该项目在本季度恢复并有望持续增长 [25] 问题：公司对人力资本管理的额外投资是否是为了承接更多工作 - 是的，公司面临劳动力挑战，特别是“大辞职”现象对政府合同行业影响较大；公司人力资源管理负责人与各运营单位合作，采取创新方式解决问题，包括实施新措施和引入最佳工具，以吸引和留住人才，支持公司未来发展 [26][27] 问题：公司已投标或考虑投标的主要合同的规模和时间安排 - 公司近期有一些规模在5000万 - 5亿美元的战略续约合同；同时也在关注IDIQ合同，以确保未来有机会竞争任务订单；随着预算确定，公司预计一些超过7500万和1亿美元的大型机会的招标书将很快发布，公司已为此做了准备工作 [29][30] 问题：公司并购管道的情况及对目标公司估值的看法 - 由于2021年市场预期税率提高，许多并购机会提前出现，导致2022年第一季度市场机会减少；但从4月开始情况有所改善，预计2022年剩余时间市场将有健康的交易量，公司将评估相关机会；公司扩大了战略视野，准备参与更大规模的机会，并开拓了一些新市场 [31][32]

客户与收入来源 - 公司99%的收入来自联邦政府机构，主要客户包括退伍军人事务部、卫生与公众服务部和国防部[93] - 2022年上半年总营收2.615亿美元，其中人类服务与解决方案业务营收1.4932亿美元，占比57.1%；国防与退伍军人健康解决方案业务营收7588.1万美元，占比29.0%；公共卫生与生命科学业务营收3629.9万美元，占比13.9%[96] - 2022年上半年，公司94%的收入来自主承包商合同，收入按合同类型分布为：工时和材料合同84%、成本补偿合同9%、固定总价合同7%[97] - 2022年上半年，主要客户收入占比分别为：国土安全部50.2%、退伍军人事务部22.5%、卫生与公众服务部19.4%、国防部6.5%[98] - 与退伍军人事务部的16份合同，2022年上半年药房服务收入约3270万美元，物流服务收入约2620万美元；与卫生与公众服务部的合同2022年上半年收入1570万美元；FEMA合同2022年上半年收入1.309亿美元[100][101][102] 订单积压情况 - 截至2022年3月31日，总积压订单约5.547亿美元，较2021年9月30日的6.515亿美元有所下降；其中已获资金支持的积压订单约8240万美元，未获资金支持的积压订单4.723亿美元[104][105] 营收与利润增长 - 2022年第一季度，因FEMA合同新任务订单，公司营收显著增长，目前不预计因新冠疫情出现流动性问题[108] - 2022年第一季度营收1.087亿美元，较去年同期增加4720万美元，增幅76.7% [115] - 2022年前六个月营收2.615亿美元，较去年同期增加1.421亿美元，增幅119.1% [123] - 2022年第一季度净利润717.8万美元，较去年同期增加461.1万美元 [114] - 2022年前六个月净利润1498.2万美元，较去年同期增加1060.1万美元 [122] - 2022年第一季度EBITDA约1210万美元，较去年同期增加约550万美元 [131] - 2022年前六个月EBITDA约2530万美元，较去年同期增加约1300万美元 [131] - 2022年第一季度和上半年，公司总企业收入分别为1.09亿美元和2.62亿美元，较2021年同期分别增长4719.3万美元和1.42亿美元[136] 成本与支出变化 - 2022年第一季度合同成本增加约4010万美元，主要因FEMA合同医疗人员配置任务订单 [116] - 2022年前六个月合同成本增加约1.268亿美元，主要因FEMA合同两个任务订单 [124] - 2022年第一季度利息支出约60万美元，较去年同期减少约40万美元 [119] - 2022年前六个月利息支出约120万美元，较去年同期减少约90万美元 [128] 资金与负债状况 - 截至2022年3月31日，公司可动用的循环信贷额度为2500万美元，无未偿还余额[142] - 2022年上半年，公司经营活动使用现金1481.5万美元，主要是由于递延合同义务的履行和联邦应急管理局任务订单的合同完成活动[143] - 2022年上半年，公司购买了价值10万美元的资本资产，融资活动使用现金880万美元[144] - 截至2022年3月31日，公司的现金约为40万美元，未使用的借款额度为2300万美元[146] - 截至2022年3月31日，公司的定期贷款余额为3750万美元，循环信贷额度上限为2500万美元，到期日均为2025年9月30日[147] - 截至2022年3月31日，公司的设施和设备租赁负债分别为2500万美元和20万美元[151] - 截至2022年3月31日，公司的总合同义务为6272.4万美元，其中未来12个月需支付334.5万美元[152] 外部环境与政策影响 - 2022年3月15日，国会通过并由总统签署资金措施，为联邦政府本财年剩余时间提供资金，公司预计运营不会有重大变化[109] - 过去几年联邦政府承包商并购活动活跃，预计将持续[110] - 联邦政府有23%的主合同流向小企业的目标，相关预留条款可能限制公司竞争主承包商职位的能力[111] 财务报表编制与会计政策 - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，重大估计包括商誉和无形资产估值等，实际结果可能与估计不同[155] - 美国政府合同在控制权持续转移时按进度确认收入，服务合同在服务提供时履行义务，采用成本和时间法衡量进度[156] - 长期资产包括设备、使用权资产、无形资产和商誉，至少每年审查是否减值[159] - 设备和改良按成本计价，折旧和摊销采用直线法，使用年限3至7年[160] - 使用权资产按未来最低租赁付款额现值计量，包括可能的续租，在租赁期内摊销[162] - 无形资产按公允价值初始记录，按直线法在10年使用年限内摊销[163] - 公司至少每年审查商誉是否减值，目前未发现减值损失，但重大合同不续约等因素可能影响未来估值[165] - 公司按负债法核算所得税，认为有足够应税收入利用净营业亏损结转，未记录估值备抵[167] - 公司采用公允价值法核算股份支付，使用蒙特卡罗二项式和布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估计期权公允价值[168] 利率互换影响 - 2019年9月30日执行浮动转固定利率互换，名义金额为2280万美元，LIBOR利率上升1.0%每年影响利息费用少于20万美元，2022年3月31日浮动利率债务利率为2.96%[170] 资产负债表外安排 - 公司在提交年度报告后，没有任何重大的资产负债表外安排[154]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度营收达1.528亿美元，上年同期为5790万美元，增长主要源于阿拉斯加FEMA合同约9110万美元的收入，其他业务也有7%的增长 [5][10] - 2022财年第一季度运营收入为1120万美元，上年同期为360万美元，运营利润率从2021财年的6.3%提升至7.3% [10][11] - 2022财年第一季度利息支出为70万美元，上年同期为110万美元，反映未偿债务减少 [11] - 2022财年和2021财年第一季度的税务支出分别为270万美元和70万美元 [11] - 2022财年第一季度净收入约780万美元，摊薄后每股收益0.55美元，上年同期为180万美元，每股收益0.13美元；排除阿拉斯加业务后，非GAAP收益为310万美元，摊薄后每股收益0.22美元 [12] - 2022财年第一季度EBITDA为1320万美元，上年同期为570万美元；占销售额的百分比从去年的9.8%降至8.6%，排除阿拉斯加业务相关的630万美元后，持续合同组合的EBITDA约为680万美元，占收入的11.1% [12] - 截至2021年12月31日，信贷安排下的未偿债务约为4290万美元，2021财年末为4680万美元，已满足到2024年3月31日贷款安排的所有强制性本金还款 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康与人类服务业务收入同比增长近15%，达到2031万美元，增长源于现有合同的扩展、2021财年获得的奖项以及业务活动逐步恢复正常 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的联邦领域对先进数据分析和数字转型的需求增加，现有和相邻市场对公司服务的需求持续扩大 [6][7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于为公共和军事健康投资领域提供创新解决方案，利用自身在医疗援助、诊断、数字转型、数据分析和网络安全等方面的能力，满足市场需求 [6][8] - 随着FEMA业务在第二季度结束，公司凭借强大的资产负债表、与关键机构的长期合作关系和一系列技术应用，有望实现成功的一年，并继续寻求有机增长和客户拓展 [9] - 公司已完成第一阶段的战略收购计划，第二阶段收购战略将优先考虑增加技术能力，扩展在相关技术领域的影响力，以服务现有和潜在客户 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年开局良好，尽管面临疫情挑战，但公司项目需求强劲，有望实现有机增长和客户拓展 [4][9] - 联邦预算的不确定性需要在近期解决，但公司对未来发展充满信心，将继续关注可能的收购机会以加速营收增长 [9] - 劳动力市场挑战对公司部分合同产生了一定影响，但公司通过加大人力资本管理投资来应对 [18] 其他重要信息 - 阿拉斯加FEMA合同大部分已完成，预计第二季度还有约3000万美元的额外收入，之后无相关收入；若因该地区疫情需求有额外收入，公司将告知投资者 [10] - 公司在第一季度偿还了390万美元的定期债务贷款，12月底积压订单为6.336亿美元 [6] - 公司在2021财年已耗尽净运营亏损（NOLs），2022财年将开始纳税，但预计净自由现金流仍将强劲 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 排除FEMA合同后，EBITDA利润率从一年前的8%提升至11%的驱动因素是什么？ - 改善源于合同组合变化，今年有更高比例的收入来自计时材料和固定费用服务合同，而去年成本补偿工作占比较大；此外，随着收入基础增长，间接费用的运营杠杆得到改善 [15] 问题2: 公司业务管道中是否有其他与COVID相关的短期或长期合同？ - 公司正在就短期影响进行讨论，同时政府也开始考虑与COVID相关的长期研究项目，但政府采购人员在当前环境下难以推出新合同，公司希望相关讨论和客户兴趣能转化为招标 [16] 问题3: 招聘人才的挑战是否有所缓解，是否导致了收入损失？ - 公司受到劳动力市场挑战的影响，包括劳动力基数减少和COVID导致的缺勤，但通过加大人力资本管理投资来应对，目前第一季度的影响较小 [18] 问题4: 公司的并购管道情况如何，管理层在选择目标时的优先考虑因素是什么？ - 并购管道预计将保持健康，公司已完成第一阶段的收购战略，主要关注目标市场的市场份额和技术能力提升；第二阶段将优先考虑增加技术能力，扩展在相关技术领域的影响力，如数字转型、AIML、建模模拟等 [20][21] 问题5: FEMA合同剩余约2000万美元未实现收入的原因是什么？ - 合同授予价值只是一个时间点的估计，由于COVID环境变化快，根据目前对项目的可见性和客户需求，预计再交付3000万美元，客户预留了更多资金以应对可能的疫情变化 [24] 问题6: 持续决议对公司潜在项目和两个VA合同有何影响？ - 公司认为持续决议对自身影响中性至略偏积极，因为服务的机构使命强且预算稳定；但近年来，民用机构在执行和预算支出方面面临挑战，导致两三个主要项目推迟；公司对VA合同的持续合作持乐观态度，希望一些推迟的大型项目能在本财年启动 [28][29][30] 问题7: 排除阿拉斯加业务后7%的收入增长是由什么驱动的？ - 增长源于现有合同的扩展、2021财年获得的奖项，如CDC DHAP项目，以及业务活动逐步恢复正常，如Head Start项目 [31] 问题8: InfiniByte产品的进展如何，是否达到内部计划？ - 公司近期为该项目增加了资源，政府方面的一些安全数据分析和基于云的托管合同有所推迟，因为政府正在重新定义网络安全要求；公司已建立了良好的业务管道，现有客户从中受益，并且即将完成审计以获得外部认证 [33][34] 问题9: 目前应收账款情况如何，是否看到付款延期？ - 第一季度应收账款因年终假期出现高峰，但已开始清理，1月收款情况良好，2月开局也不错，预计全年现金生成情况将与正常情况相符；今年公司开始纳税，但预计净自由现金流仍将强劲 [36][37] 问题10: 现金流量表中的递延收入代表什么，对全年有何影响？ - 递延收入反映了上一财年末公司从阿拉斯加州收到的FEMA合同大额预付款，第一季度的结果体现了履行预付款对应的义务，预计在第二季度项目执行完毕时全部交付 [40]

收入来源与构成 - 公司99%的收入来自联邦政府机构，主要客户包括退伍军人事务部、卫生与公众服务部和国防部[93] - 2021年第四季度总营收为1.52801亿美元，较2020年同期的5785.2万美元大幅增长，其中人类服务与解决方案业务营收占比65%，国防与退伍军人健康解决方案业务占比24%，公共卫生与生命科学业务占比11%[96] - 2021年第四季度，公司96%的收入来自主承包商合同，收入按合同类型分布为：工时和材料合同占87%，成本补偿合同占7%，固定总价合同占6%[97] 积压订单情况 - 截至2021年12月31日，公司总积压订单约为6.336亿美元，较2021年9月30日的6.515亿美元有所下降，其中约3000万美元预计在2022年第二季度转化为收入[106] - 截至2021年12月31日，公司已获资金支持的积压订单约为1.324亿美元，未获资金支持的积压订单为5.012亿美元[107] 主要客户合同 - 公司与退伍军人事务部的16份合同涵盖药房和物流服务，其中9份药房服务合同目前通过过渡合同运营至2022年10月，7份物流服务合同现有合同已延长至2022年11月[100][102] - 公司与卫生与公众服务部的合同为“开端计划”提供支持，合同有效期至2025年4月，2021年第四季度和2020年同期分别产生680万美元和600万美元的收入[103] - 公司获得联邦紧急事务管理局合同下的两项短期任务订单，2021年第四季度产生9110万美元的收入，其中支持新冠相关社区检测、疫苗接种和治疗的合同已完成，提供临时医疗人员支持的合同已延长至2022年3月20日，预计2022年第二季度收入大幅降低[104] - 阿拉斯加临时医疗人员支持任务订单的三个一个月期权期已行使，将执行期延长至2022年3月20日，预计在2022年第二季度产生约3000万美元的收入，运营利润率约为收入的5%[109] 疫情影响 - 新冠疫情对公司运营结果有影响，2021年第四季度因新任务订单实现显著收入增长，公司目前未预计因疫情出现流动性限制，且资产未出现重大减值[110] 财务指标变化 - 2021年第四季度收入为1.528亿美元，较上年同期增加9490万美元，增幅164.1%，主要因FEMA合同的两个任务订单贡献9110万美元[119][120] - 2021年第四季度合同成本增加约8670万美元，主要因FEMA合同两个任务订单的直接成本[121] - 2021年第四季度一般及行政成本较上年同期增加80万美元，占收入百分比下降，源于业务基础扩大带来的经营杠杆改善[122] - 2021年和2020年第四季度利息支出分别约为70万美元和110万美元，减少主要因定期贷款余额下降[124] - 2021年和2020年第四季度所得税费用分别为270万美元和70万美元，有效税率分别为26%和29%[126] - 2021年和2020年第四季度EBITDA分别约为1320万美元和570万美元，增加约750万美元，主要因FEMA合同两个任务订单[128] 行业与竞争 - 联邦政府承包商行业整合和并购活动活跃，预计将持续[115] - 联邦政府目标是23%的主要合同流向小企业，公司可能受此限制，或选择与合格承包商组队[116][117] - 公司认为过去业绩和成功记录是竞争优势，预计运营不会有重大变化[114][117] 流动性与资金状况 - 截至2021年12月31日，公司即时流动性来源包括约420万美元现金及现金等价物、应收账款和最高2500万美元的有担保循环信贷额度，未使用借款额度为2300万美元[141] - 2021年第四季度，公司经营活动现金使用量为1620万美元，投资活动无现金使用，融资活动现金使用量为370万美元[140] 债务情况 - 有担保定期贷款余额为4287.5万美元，利率为LIBOR + 2.5%，到期日为2025年9月30日；有担保循环信贷额度上限为2500万美元，截至2021年12月31日无未偿还余额，利率为LIBOR + 2.5%，LIBOR利率为0.10%[142] - 截至2021年12月31日，公司设施和设备租赁负债分别为2580万美元和20万美元[148] - 截至2021年12月31日，公司总合同义务为6892.2万美元，未来12个月需支付335.3万美元[149] 会计处理与政策 - 公司使用公允价值法进行股份支付会计处理，使用蒙特卡罗二项式和布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估计股票期权公允价值[165] - 公司于2019年9月30日与FNB进行了名义金额为2280万美元的浮动 - 固定利率互换，剩余定期贷款余额受利率波动影响，LIBOR利率增加1.0%将使年利息费用增加约20万美元[167] - 公司按负债法核算所得税，认为有足够应税收入利用净经营亏损结转，未记录估值备抵[163] - 公司至少每年审查商誉和长期资产是否减值，2021年未发现商誉减值情况[161] - 公司在满足客户控制权持续转移条件时随时间确认收入，根据不同合同类型采用不同收入确认方法[152] 政策风险 - 若拨款法案未及时颁布，政府机构按持续决议案运作，可能因新项目启动延迟等因素对公司业务产生负面影响[113]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为6520万美元，2021财年全年营收为2.461亿美元，较去年的2.092亿美元增长近18% [6] - 第四季度营业收入为400万美元，全年为1720万美元；第四季度摊薄后每股收益为0.21美元，2021财年全年为0.75美元 [7] - 2021财年第四季度净收入约为290万美元，即摊薄后每股0.21美元，去年同期为140万美元，即每股0.10美元 [18] - 2021财年第四季度EBITDA为600万美元，上年同期为440万美元；本季度EBITDA占销售额的比例升至930万美元，去年为860万美元 [19] - 截至9月30日，信贷安排下的未偿债务约为4680万美元，而2020财年末为7000万美元；全年产生了约4570万美元的运营现金流，偿还了约2330万美元的债务 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长反映了与收购IBA相关的约850万美元营收，以及本季度的新业务奖项和现有项目业务量的增加 [16] - 2021财年第四季度运营利润率从2020财年的5.3%提高到6.2%，反映了有利的项目组合和更高的运营杠杆 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要客户包括退伍军人事务部、卫生与公众服务部、国防部等，这些客户享有广泛的两党支持，对公司服务的需求持续旺盛 [10] - 公司在数据分析和云计算方面的先进能力，使其能够在网络安全和数字转型领域开拓新市场 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于核心健康市场和高科技应用，通过有机增长和收购提升业务实力 [6] - 未来将继续投资人力资源，招聘顶尖人才，以保持竞争力 [12] - 收购策略将从专注市场转向增强在现有市场的能力 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情、政治和经济不确定性等挑战，公司仍取得了出色的业绩，对2022财年充满信心 [5][14] - 政府持续决议可能导致项目和计划延迟，但公司服务需求仍将保持高位 [9] - 公司认为疫情相关疫苗要求不会对公司产生重大负面影响 [11] 其他重要信息 - 公司最近聘请Maliek Ferebee担任首席人力资源官，他拥有超过15年的联邦政府合同领域人力资本领导经验 [12] - 公司在疫情期间为抗击新冠疫情做出了贡献，约200名科学家、研究人员和工程师参与了相关项目，部署了500多名医疗从业人员和医疗物流人员 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 阿拉斯加FEMA项目进展及其他州机会 - 阿拉斯加的两个项目均由FEMA竞争性授予，FEMA有意在全国范围内扩大此类灾难响应能力，公司有望参与其他州的项目 [24][25] 问题: 持续决议的影响 - 持续决议将资金问题推迟到2月中旬，对公司业务影响中性至潜在中性，但可能导致一些新项目延期，国防部面临的压力相对较大 [27][28] 问题: S3和IBA收购后的表现 - 两项收购均符合公司战略，增强了在关键市场的地位，未来收购将更注重增强现有市场的能力 [29][30][31] 问题: 持续决议对现金流的影响 - 2022财年第一季度早期现金流情况良好，预计本季度现金流将比去年更正常，公司希望保持当前水平并偿还部分债务 [32][33] 问题: 阿拉斯加短期项目后续机会 - 阿拉斯加项目为交钥匙项目，有一定的扩展选项，公司希望有后续机会，FEMA正在努力扩大项目覆盖范围，预计未来几周会有更多消息 [36] 问题: 2022财年合同续签情况 - 除阿拉斯加项目外，公司主要的重新竞标的合同是VAC Mops，其中一份合同已获得一年延期，2022财年无其他重大合同到期续签 [37] 问题: 持续决议对新业务投标的影响 - 预计未来几个月将有4 - 5个民用机构发布招标，公司过去一年在多奖项IDIQ合同上的投标活动有望在2022财年转化为实际合同 [38][40] 问题: 吸引和留住人才的能力和挑战 - 劳动力短缺和相关政策给公司吸引和留住人才带来挑战，公司聘请Maliek Ferebee担任首席人力资源官，以应对这些问题 [45][46][47]

收购相关风险 - 公司通过收购实现增长，但按会计准则需定期审查商誉减值，减值可能对盈利产生重大不利影响[107] - 公司因收购产生债务，需按约定支付本息并遵守债务契约，否则可能违约，对业务和财务状况造成重大不利影响[108][109] 债务成本风险 - LIBOR逐步淘汰可能影响公司债务成本，若替代基准利率使利率上升，将增加债务成本并影响业务和财务状况[110][111] - 定期贷款的剩余未偿还余额会受利率波动影响[226] - LIBOR利率每增加1.0%，公司每年利息费用将增加约20万美元[226] 股价与股东权益风险 - 公司股价可能波动，未支付过普通股股息，未来也无计划，且可能发行优先于普通股的优先股，影响普通股股东权益[112][113][114][115][116] - 截至2021年9月30日，公司高管、董事和大股东约持有44%的流通普通股，其中Wynnefield Capital及其关联方约持有31%，可能影响公司控制权变更和股价[121] 经营业绩风险 - 公司收入和经营业绩可能因多种因素波动，难以预测，且可能无法实现预期的收入增长[123] 法律风险 - 公司面临法律诉讼、调查和纠纷风险，不利裁决可能导致重大经济损失，影响经营结果、现金流和财务状况[125] - 公司若不遵守业务相关法律法规，可能面临罚款、处罚和制裁，影响投标能力和经营结果[132][134] 人员风险 - 公司依赖部分管理人员，但未为高管购买“关键人员”人寿保险，关键人员流失可能影响运营[126][127] 保险风险 - 公司采购的保险可能不足以覆盖所有索赔成本，无法续保或续保条件不利将对业务产生不利影响[128][129] 利率掉期交易情况 - 2019年9月30日公司与FNB进行了浮动利率转固定利率掉期交易[226] - 2021财年末浮动利率转固定利率掉期交易的名义金额为2280万美元[226] 利率情况 - 截至2021年9月30日，利率为3.58%[226]