收入结构 - 公司收入按合同类型分布为时间和材料合同占56.0%、固定总价合同占23.8%、成本补偿合同占20.2%[94] - 2023年第四季度，公司来自卫生与公众服务部、退伍军人事务部、国防部和其他客户的收入分别为4.4297亿美元（占比45.3%）、3.468亿美元（占比35.4%）、1.6871亿美元（占比17.2%）和200.2万美元（占比2.1%），2022年同期分别为2.7305亿美元（占比37.5%）、3.3708亿美元（占比46.4%）、1.0263亿美元（占比14.1%）和146.2万美元（占比2.0%）[103] 订单情况 - 截至2023年12月31日，公司积压订单约为6.535亿美元，其中已获资金支持的积压订单为1.323亿美元；截至2023年9月30日，积压订单约为7.048亿美元，其中已获资金支持的积压订单为1.699亿美元[108] 业务模式 - 公司主要通过联邦政府通过竞争性招标授予的主合同提供服务，与美国政府各机构拥有多样化的合同工具[94][104] 业务范围 - 公司提供数字转型和网络安全、科学研发、系统工程和集成等服务和解决方案[95][97][101] 竞争优势 - 公司在市场中具有优势，包括拥有高资质的员工队伍、主要作为主承包商执行合同、在政府合同方面有良好的过往业绩记录以及关键合同获得两党支持[91] 能力投资 - 公司投资于领先的资质和能力，包括开发安全的信息技术平台、复杂的数据分析工具和技术等[92] 公司使命 - 公司的使命是扩大其作为技术支持的医疗保健和公共卫生服务、医疗物流和战备增强服务的可信赖提供商的地位[113] 经营风险 - 若无法与退伍军人事务部和卫生与公众服务部维持合作关系、失去现有重大合同或向其提供的服务大幅减少，公司的经营业绩、现金流和财务状况将受到重大不利影响[107] - 联邦政府有将23%的主合同授予小企业的目标，这可能限制公司竞争主承包商职位的能力，但公司可选择与符合条件的承包商合作[116][117] 财务数据对比 - 2023年第四季度营收为9785万美元，较2022年同期增加2511万美元[118] - 2023年第四季度净利润为215.1万美元，较2022年同期增加60.4万美元[118] - 2023年第四季度非GAAP基础下的EBITDA约为1110万美元，较2022年同期增加474.9万美元[126] - 2023年第四季度经营活动产生的现金流量净额约为510万美元，较2022年同期减少290万美元[130] - 2023年第四季度投资活动使用的现金为20万美元，2022年同期为1.80342亿美元[131] - 2023年第四季度融资活动使用的现金约为500万美元，2022年同期提供的现金为1.735亿美元[132] 资金状况 - 截至2023年12月31日，公司有未使用的借款额度2280万美元[133] - 截至2023年12月31日，公司的债务义务总计1.74381亿美元[137] 利息情况 - 公司在2023年第四季度因利率互换协议使利息费用减少约40万美元[134] - 剩余债务为浮动利率债务，利率为9.5%[151] - SOFR利率上升1.0%，公司每年利息费用将增加约70万美元[151] 收入确认与会计政策 - 公司按时间确认收入，使用成本和时间法衡量进度[139] - 无形资产按公允价值初始记录，按直线法在10年评估使用寿命内摊销[146] - 公司至少每年审查商誉减值情况，目前未发生需确认减值损失的情况[147] - 公司按负债法核算所得税，已充分利用净经营亏损结转[148] - 公司采用公允价值法进行股份支付会计处理，期权授予期限不超10年[149] 金融交易与风险 - 公司未从事证券或其他金融工具交易，无重大市场风险敞口[150] - 截至2023年12月31日，公司执行了名义金额为1.05亿美元的浮动利率转固定利率掉期协议[150]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为1.015亿美元,反映了收购的影响以及现有业务的有机增长 [9] - 全年收入从2022财年的2.69亿美元增长至3.76亿美元,剔除了与阿拉斯加COVID-19响应相关的短期临时合同 [9] - 调整后营业利润为780万美元,调整后EBITDA为1.21亿美元 [10] - 调整后每股收益为0.16美元,全年为0.55美元 [12] - 截至9月30日的总承包金额为7.05亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司已努力将业务结构与扩大的能力和基于技术的市场策略保持一致 [13] - 公司的高素质员工致力于提供最先进的解决方案,以满足每个客户的需求,使公司有能力竞争更多的高价值机会 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦政府继续致力于扩大网络安全的作用,以保护敏感信息和大数据网络以及数百万美国人的个人记录 [14][15] - 联邦政府目前正在持续决议下运作,这可能会限制某些联邦机构的决策,但预计不会对公司的现有业务和近期前景产生重大影响 [16][17] - 白宫在2024财年的初步预算中呼吁对研究、人工智能、机器学习和数字转型进行历史性投资,这将与公司不断增长的独特能力非常吻合,为进一步的收入增长创造机会 [18] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司正在积极参与多个大型IDIQ合同的投标,包括CBIIT合同、CIO-SP4合同以及OASIS等,这些合同将为公司未来几年带来大量高价值工作机会 [19][20] - 公司有信心能够赢得这些合同的任务订单,这将影响公司未来几年的增长轨迹 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024财年及以后的前景感到乐观,相信公司的先进解决方案、与客户的深厚关系以及员工的卓越专业知识将推动公司的持续增长 [20] - 公司将继续利用强大的现金流来偿还债务,以进一步降低资产负债表的杠杆比率 [11][36]

商誉与债务风险 - 公司资产负债表上有大量商誉，未来商誉减记可能减少收益或增加亏损[88] - 2022年12月收购GRSi后修改并重述信贷协议，产生额外债务，需遵守多项财务契约和限制条款[89] 股权结构与股价影响 - 截至2023年9月30日，公司高管、董事和大股东拥有约44%的流通普通股，其中Wynnefield Capital及其关联方拥有约26% [97] - 公司普通股股价可能波动，且自成立以来未支付过股息，预计短期内也不会支付[91][92] - 公司章程授权发行最多500万股“空白支票”优先股，可能影响普通股股东权利[93] - 未行使的普通股期权和受限股票单位的行权或归属可能压低股价并稀释股东权益[94] 经营业绩波动 - 公司营收和经营业绩可能因多种因素出现波动，难以预测[99] 外部环境影响 - 全球通胀和地缘政治因素可能增加成本，影响利润，尤其是固定价格和长期合同[100] - 公司运营结果未来可能受全球宏观经济事件如疫情等不利影响，新冠疫情造成显著波动、不确定性和经济破坏，影响业务、运营和财务结果，无法预测其全面影响[109] 人员依赖风险 - 公司依赖某些管理人员，且未为高管购买“关键人员”人寿保险[102] 法规合规风险 - 公司业务受多种法律法规监管，违规可能面临罚款、处罚和制裁[105] - 公司因遵守2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》，花费大量管理时间和资源，可能面临审查和评估问题及延迟，不及时合规或受监管机构制裁调查，影响业务和股价[108] 利率互换情况 - 2019年9月30日，公司与第一国民银行执行一笔浮动 - 固定利率互换，2023年9月30日名义金额为1620万美元，2024年到期，固定利率1.61%[188] - 2023年1月31日，公司与第一国民银行额外执行一笔浮动 - 固定利率互换，2023年9月30日名义金额为9600万美元，2026年1月到期，固定利率4.10%[188] - 截至2023年9月30日，浮动 - 固定利率互换总余额为1.122亿美元[188] - 因经济中通胀相关压力导致利率上升，公司预计继续使用利率互换减轻利率上升的现金风险[188] - 公司确定有担保隔夜融资利率（SOFR）提高1.0%，每年将使利息支出增加约70万美元[188] - 截至2023年9月30日，利率为9.51%[188]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入超过1亿美元,创下公司持续经营历史新高,反映了公司成功收购整合、持续增长以及为联邦政府提供广泛服务能力的重要性 [7] - 报告营业利润为710万美元,EBITDA增至1140万美元 [8] - 自第二季度末以来,公司通过强劲的现金流偿还了超过800万美元的债务,有效降低了资产负债率 [8] - 报告每股收益为0.12美元 [8] - 期末在手合同约为8.178亿美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司最近获得了一份85百万美元、5年期的国家心肺血液研究所(NHLBI)合同,将继续为该客户提供先进的解决方案和技术服务 [10] - 对GRSi的整合进展顺利,正在实现预期的协同效果,已完成向DLH关键业务系统的过渡,提高了整体运营效率 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年预算法案的通过增加了债务上限,为下一财年的预算谈判提供了初步的资金目标,为公司的项目和能力提供了强劲的双党派支持 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司获得了多个数十亿美元的IDIQ合同,使其能够参与更多的增值机构工作 [13] - 白宫2024财年预算呼吁在研究、人工智能、机器学习和数字化转型等领域进行历史性投资,将推动公司的增长轨迹和业绩表现 [13] - 公司拥有高度差异化的能力、广泛的合同和多元化的技术解决方案,使其成为政府实现未来目标的一站式服务商 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心在2024财年实现收入和盈利的进一步改善 [13] - 公司正积极管理债务偿还策略,预计到2024财年末将把债务降至185-187百万美元之间 [24]

业绩总结 - FY23第三季度收入为1.022亿美元，较FY22第三季度的6640万美元增长了53.9%[14] - FY23第三季度调整后EBITDA为1140万美元，较FY22第三季度的840万美元增长了35.7%[14] - FY23第三季度的调整后净收入为170万美元，较FY22第三季度的440万美元下降了61.4%[20] - FY23年初至今现金流为1500万美元，而FY22年初至今为负480万美元[14] - 截至2023年6月30日，公司的债务为1.919亿美元，较2023年3月31日的1.928亿美元减少了900万美元[24] 用户数据 - FY23第三季度的运营收入为710万美元，与FY22第三季度持平[14] - FY23第三季度的调整后运营收入为710万美元，较FY22第三季度的650万美元增长了9.2%[20] - 2023年截至6月30日的九个月净收入为4,088千美元，较2022年同期的19,846千美元下降了79.5%[44] 未来展望 - FY23第三季度的利息支出为490万美元，较FY22第三季度的50万美元增加了880%[20] - FY23第三季度的折旧和摊销费用为430万美元，较FY22第三季度的190万美元增加了126.3%[20] - 2023年第二季度的利息支出为4,917千美元，较2022年同期的512千美元显著增加[41] - 2023年第二季度的折旧和摊销费用为4,280千美元，较2022年同期的1,873千美元增加了128.3%[41] 新产品和新技术研发 - 2023年第二季度的EBITDA为11,387千美元，较2022年同期的8,987千美元增长了26.5%[41] - 2023年第二季度的调整后EBITDA利润率为11.1%，较2022年同期的10.3%有所上升[41] 负面信息 - FY23第三季度的净收入较FY22第三季度下降了61.4%[20] - 2023年截至6月30日的现金流来自运营为14,997千美元，而2022年同期为-4,758千美元[44]

财务数据 - 公司99%的收入来自联邦政府机构，2023年Q2总营收1.02241亿美元，较2022年Q2的6644万美元增长3580.1万美元[104][105][126] - 2023年Q2运营成本9513.4万美元，较2022年Q2的5932.6万美元增长3580.8万美元，净利润173.8万美元，较2022年Q2的486.4万美元减少312.6万美元[126] - 截至2023年6月30日，公司积压订单约为8.178亿美元，其中已获资金支持的积压订单为1473万美元；2022年9月30日，积压订单约为4.825亿美元，已获资金支持的积压订单为989万美元[112] - 公司与HHS的Head Start计划合同在2023年和2022年前九个月分别产生2710万美元和2590万美元的收入，合同有效期至2025年4月[110] - 九份药房服务合同和七份物流服务合同目前分别在2023年10月和11月的过渡合同下运营，2023年前九个月收入分别约为6060万美元和4370万美元，2022年同期分别约为5120万美元和4110万美元[110] - 2023年第二季度收入为1.022亿美元，增加3580万美元，主要因收购GRSi贡献3440万美元收入[128] - 2023年第二季度合同成本增加约3130万美元，主要因纳入GRSi[130] - 2023年第二季度利息费用约490万美元，2022年同期约50万美元，增加因收购GRSi借款[133] - 2023年前九个月收入2.744亿美元，减少5360万美元，主要因FEMA合同任务完成，GRSi贡献7390万美元部分抵消减少额[137] - 2023年前九个月合同成本减少约5440万美元，因FEMA合同任务完成[138] - 2023年前九个月一般及行政成本增加约550万美元，主要因纳入GRSi[139] - 2023年前九个月利息费用净额约1150万美元，2022年同期约170万美元，增加因收购GRSi借款[141] - 2023年前九个月所得税费用为130万美元，2022年同期为700万美元，有效税率分别为23%和26%[142] - 2023年第二季度调整后收入为1.02241亿美元，较2022年的7155.6万美元增加3068.5万美元；前九个月调整后收入为2.74385亿美元，较2022年的2.02167亿美元增加7221.8万美元[150] - 2023年第二季度调整后营业利润为710.7万美元，较2022年的650.6万美元增加60.1万美元；前九个月调整后营业利润为1865.5万美元，较2022年的1610.9万美元增加254.6万美元[150] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为1499.7万美元，2022年为使用475.9万美元；投资活动使用的净现金为1.81291亿美元，2022年为24.4万美元；融资活动提供的净现金为1.66596亿美元，2022年为使用1798.8万美元[155] 业务发展 - 2022年12月8日，公司收购Grove Resource Solutions, LLC.以增加未来有机增长、多元化客户群并拓展相邻市场[106] - 公司与VA的16份合同为其CMOP计划提供药房和物流服务，VA已发布相关服务的招标书，若新合同授予合作伙伴，公司有望作为分包商继续开展大量业务[108][109] 公司使命与市场环境 - 公司的使命是扩大其作为技术支持的医疗保健和公共卫生服务、医疗物流及战备增强服务提供商的地位，重点关注国防和民用机构市场的特定需求[118] - 2024财年联邦预算存在不确定性，不利的财政和经济状况可能对公司业务产生重大影响[119][121] - 联邦政府承包商之间的行业整合预计将继续，联邦合同预留法律法规可能限制公司竞争主承包商职位的能力[122][123][124] 财务指标与方法 - 公司使用EBITDA和EBITDA利润率作为补充非GAAP业绩衡量指标[143] - 公司提出调整后收入、调整后营业收入等非GAAP指标，消除特殊项目影响[144] 流动性与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司即时流动性来源包括约50万美元现金、应收账款和最高7000万美元的有担保循环信贷额度，可用借款额度为3290万美元，未偿还余额为1640万美元[153][156] - 截至2023年6月30日，有担保定期贷款余额为1.793亿美元，利率为SOFR + 4.2%；有担保循环信贷额度余额为1640万美元，利率为SOFR + 4.2%，SOFR为5.2%[157] - 截至2023年6月30日，浮动到固定利率互换余额为1.122亿美元，其中一笔1620万美元将于2024年到期，固定利率1.61%；另一笔9600万美元将于2026年1月到期，固定利率4.1%[157] - 截至2023年6月30日，债务义务总计1.9576亿美元，未来12个月需支付1425万美元，2 - 3年支付3681.3万美元，4 - 5年支付1.44697亿美元[160] 财务估计与核算 - 公司在编制财务报表时需对商誉和无形资产估值、股票薪酬等进行估计，实际结果可能与估计不同[161] - 公司在控制权持续转移时随时间确认收入，根据不同合同类型采用成本投入和时间产出等方法计量进度[162] - 公司至少每年审查长期资产和商誉是否减值，目前认为商誉无减值损失，但重大合同不续约等因素可能影响未来商誉估值[170] - 公司采用负债法核算所得税，已充分利用净经营亏损结转[172] - 公司使用公允价值法进行基于股票的薪酬核算，用蒙特卡罗方法估计股票期权公允价值[173] 风险情况 - 公司未从事证券或其他金融工具交易，无重大利率、外汇、商品价格等风险暴露[174] - SOFR提高1.0%将使公司每年利息费用增加约80万美元[176] - 截至2023年6月30日，浮动利率债务的利率为9.3%[176] 利率互换交易 - 2019年9月30日公司与FNB进行了名义金额为1620万美元的浮动转固定利率互换[175] - 2023年1月31日公司与FNB额外进行浮动转固定利率互换，截至6月30日名义金额为9600万美元，固定利率4.1%，2026年1月到期[175] - 所有利率互换的总名义金额目前为1.122亿美元[175]

业绩总结 - 公司第二季度营收为99.4百万美元，较去年同期的108.7百万美元有所下降[8] - 公司第二季度调整后营收为99.4百万美元，较去年同期的69.0百万美元有所增长[8] - 公司第二季度调整后EBITDA为10.5百万美元，较去年同期的12.1百万美元有所下降[8] - 公司第二季度调整后营业收入为6.0百万美元，较去年同期的10.3百万美元有所下降[8] - 公司截至2023年3月31日，现金运营为6.9百万美元，较去年同期的负14.8百万美元有所改善[8] - 公司截至2023年3月31日，调整后现金运营为6.9百万美元，较去年同期的5.8百万美元有所增长[8] - 公司截至2023年3月31日，公司总负债为44.2百万美元，较去年同期的41.5百万美元有所增加[18] 未来展望 - 公司已经有效利用现金流来积极偿还债务，为将GRSi纳入公司投资组合提供了空间[17] - 公司管理层确认了积极的债务偿还目标，计划在2023财年各季度偿还债务[10] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在财报电话会议中提到了非GAAP财务信息，包括调整后营收、调整后营业收入、EBITDA、调整后EBITDA等[13] - 公司历史财报显示，2022年营收为246.1亿美元，较2021年增长5.9%[20] - 公司2023年调整后营收为99.4亿美元，较2022年增长30.5%[22] - 公司2023年调整后营收为99.4亿美元，调整后营业利润为5.95亿美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入达1亿美元，反映收购GRSI后首个完整运营季度，调整后收入从去年6900万美元增长44%至略超9900万美元，GRSI本季度新增约3260万美元收入 [25][30] - 调整后运营收入本季度为600万美元，上年同期为470万美元，增长27%；运营利润率2023财年为5.9%，2022财年为9.4%，反映GRSI收购带来的非现金折旧和摊销费用增加 [10][30] - 利息费用2023财年第二季度为480万美元，上年同期为60万美元，反映GRSI交易导致的未偿债务增加；税收支出2023财年第二季度为40万美元，2022财年为250万美元 [31] - 本季度净收入为80万美元，即摊薄后每股0.06美元，去年为720万美元，即每股0.50美元；截至2023年3月31日的3个月调整后EBITDA约为1050万美元，上年同期为660万美元，增长59%，调整后EBITDA利润率从上年同期的9.6%提升至10.5% [31] - 年初至今运营现金流为690万美元，上年同期调整后为580万美元；季度末积压订单近9.41亿美元 [26][31] - 截至财报电话会议日期，未偿债务为1.965亿美元，本财年有望减少约2000万美元债务，预计财年末债务在1.8亿 - 1.9亿美元之间 [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - VA药房收入同比增加约300万美元，主要因疫情后VA实施更多监管规定，推动更多业务转向邮购药房 [34][35] - GRSI本季度收入3260万美元，预计有低两位数增长，有望接近1.5亿美元的年运行率 [44] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用运营现金流尽快降低资产负债表杠杆，通过高度差异化服务拓展业务，扩大技术支持解决方案业务，尤其在健康IT、数字转型等领域 [6][25] - 近期获得两份重要合同，一是为国家癌症研究所提供技术解决方案和支持，二是赢得价值约1500万美元的合同以扩展国家信息战业务 [7][27] - 公司在政府服务市场具有竞争力，先进能力和客户关系使公司能满足政府需求，推动有机增长 [8][9] - 白宫2024财年初步预算呼吁在研究、人工智能等领域进行历史性投资，与公司业务契合，有利于未来收入增长 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风，公司自上季度以来进展良好，有望实现强劲财年，感谢员工出色表现 [5] - 公司处于发展新阶段，将技术领先与长期任务支持和科研资质相结合，在多个领域加强了地位 [28] - 公司预计2023财年业务实现有机增长，对新的发展阶段感到兴奋，认为自身有能力执行有机增长战略并提升价值主张 [24][30] 其他重要信息 - 公司董事会在3月年度会议上新增Judy Bjornaas，她曾是ManTech的首席财务官，经验丰富，已对公司产生积极影响 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 收入未达预期的原因 - 现有合同增长和新业务机会持续推迟，主要归因于政府内部审批流程延迟，但无长期影响；已宣布的两份多重IDIQ合同，任务订单刚开始启动，预计部分收入在2024财年初实现 [13][17] 问题: GRSI收购的交叉销售机会 - 在现有主要目标机构，如国立卫生研究院等，存在交叉销售机会，特别是精准医学领域，结合了公司传统业务和GRSI的优势 [20] 问题: VA药房收入增加的原因 - 疫情后VA实施更多监管规定，推动更多业务转向邮购药房，该趋势可能趋于稳定 [35] 问题: VA合同的最新情况及是否重新招标 - 公司已按要求提交SDVOSB提案，继续参与收购战略；若政府认为重新招标不符合利益，公司可通过现有合同延期继续提供服务，现有合同到日历年第四季度到期，目前无新奖项 [36] 问题: 本季度调整后运营利润率下降的原因 - 非现金折旧和摊销带来约0.5个百分点的压力，主要是各收入来源的相对贡献不同，即收入组合的影响，不影响对收购贡献的预期 [38] 问题: 主要的业务机会有哪些 - CIO Sp4合同虽因大量抗议和政府延迟而进展缓慢，但接近最终确定，公司认为有大量潜在投标机会；多数交叉销售机会在HHS领域，还有支持国防卫生局舰队战备状态的机会，GRSI的工程技术能力与IBA收购带来的健康技术业务相结合，使公司在多个机会中具有差异化优势 [40][43] 问题: GRSI收入是否会按季度增加以接近1.5亿美元年运行率 - 是的，GRSI有良好的增长记录，预计有低两位数增长，关键客户的业务活动将支持其持续增长 [44] 问题: 对GRSI债务导致的利息费用增加预期是否仍为1400万美元 - 由于利率持续上升，现金利息费用可能会超过1400万美元，公司在1月通过掉期合同对冲了大部分风险，但仍有部分浮动利率债务受影响 [48][54]

营收情况 - 2023年第一季度总营收9.9417亿美元，2022年同期为10.8699亿美元；其中来自退伍军人事务部、卫生与公众服务部、国防部、国土安全部及其他客户的营收分别为3488.3万美元（占比35.1%）、3820.4万美元（占比38.4%）、1897.2万美元（占比19.1%）、12.6万美元（占比0.1%）、723.2万美元（占比7.3%），2022年同期占比分别为28.3%、25.4%、7.8%、36.8%、1.7%[105] - 公司与HHS的合同在2023年和2022年前六个月分别产生1760万美元和1570万美元的收入，合同执行期至2025年4月；九份药房服务合同和七份物流服务合同分别在2023年和2022年前六个月产生约3940万美元和3270万美元、2920万美元和2620万美元的收入，目前分别运营至2023年10月和11月[110] - 2023年第一季度营收9941.7万美元，较2022年同期减少928.2万美元，主要因2022年同期有3980万美元来自FEMA合同的任务订单收入，本季度有3260万美元来自收购GRSi的贡献[126][128] - 2023年前六个月营收1.722亿美元，较2022年同期减少8934.5万美元，主要因FEMA合同任务订单完成，减少1.309亿美元，部分被GRSi的3950万美元贡献抵消[134][136] - 2023年第一季度调整后收入为9941.7万美元，较2022年的6893.5万美元增加3048.2万美元；上半年调整后收入为1.72155亿美元，较2022年的1.30611亿美元增加4154.4万美元[149] 收购情况 - 2022年12月8日收购GRSi以增加未来有机增长、多元化客户群并拓展相邻市场[106] 积压订单情况 - 截至2023年3月31日，积压订单约为9.406亿美元，其中已获资金支持的积压订单为1.32亿美元；截至2022年9月30日，积压订单约为4.825亿美元，其中已获资金支持的积压订单为9890万美元[112] 公司使命 - 公司使命是扩大其作为技术支持的医疗保健和公共卫生服务、医疗物流及战备增强服务的可信赖提供商的地位，重点关注国防和民用机构市场的特定需求[117] 疫情影响 - 2023年第一季度，COVID - 19疫情对营收和营业收入无重大影响，公司目前未因疫情面临流动性限制，资产也未出现重大减值[118][119] 政府预算请求 - 2023年3月9日，拜登政府发布2024财年预算请求，重点包括降低医疗成本、扩大幼儿保育和学习机会、投资前沿技术、改善全球安全态势[120][125] 行业竞争 - 联邦政府承包商之间的行业整合和并购活动预计将继续，公司认为自身过去的业绩和成功记录是竞争优势，但预留条款可能限制其竞争主承包商的能力[122][124] 客户情况 - 公司99%的收入来自联邦政府机构，主要为退伍军人事务部、卫生与公众服务部、国防部和国土安全部提供服务[104] 员工情况 - 公司拥有超3200名熟练员工，在美国各地及海外一处地点工作[105] 成本情况 - 2023年第一季度合同成本7823.8万美元，较2022年同期减少1059.3万美元，主要因2022年同期有与FEMA合同任务订单相关的直接成本[126][129] - 2023年第一季度一般及行政成本1069.3万美元，较2022年同期增加2960万美元，主要因纳入GRSi[126][130] - 2023年第一季度折旧和摊销成本453.5万美元，较2022年同期增加265.4万美元，主要因GRSi的无形资产摊销[126][131] - 2023年第一季度利息费用476.5万美元，较2022年同期增加421.1万美元，主要因收购GRSi的借款[126][132] - 2023年前六个月合同成本1.35494亿美元，较2022年同期减少8602.3万美元，主要因FEMA合同任务订单完成[134][137] - 2023年前六个月一般及行政成本1811.7万美元，较2022年同期增加347.3万美元，主要因纳入GRSi[134][138] - 2023年前六个月利息费用660万美元，较2022年同期增加536.9万美元，主要因收购GRSi的借款[134][140] 业绩评估指标 - 公司使用EBITDA和EBITDA利润率等非GAAP指标评估业绩，并提出调整后营收、调整后运营收入等额外非GAAP指标[142][143] 利润情况 - 2023年第一季度调整后营业利润为595.1万美元，较2022年的472.9万美元增加122.2万美元；上半年调整后营业利润为1160.7万美元，较2022年的960.2万美元增加200.5万美元[149] - 2023年第一季度调整后EBITDA为1048.6万美元，较2022年的661万美元增加387.6万美元；上半年调整后EBITDA为1854.3万美元，较2022年的1346.8万美元增加507.5万美元[149] 流动资金情况 - 截至2023年3月31日，公司可动用的流动资金包括约10万美元现金、应收账款以及最高可达7000万美元的有担保循环信贷额度，其中未使用借款额度为2730万美元[155] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动提供的净现金为686.2万美元，投资活动使用的净现金为1.81174亿美元，融资活动提供的净现金为1.74221亿美元，现金净减少9.1万美元[154] 贷款及信贷额度情况 - 截至2023年3月31日，公司有担保定期贷款余额为1.829亿美元，利率为SOFR+4.2%；有担保循环信贷额度余额为2130万美元，利率为SOFR+4.2%，SOFR为4.81%[156] 利率互换情况 - 截至2023年3月31日，公司浮动利率转固定利率掉期合约总额为1.122亿美元，其中一笔1620万美元将于2024年到期，固定利率为1.61%；另一笔9600万美元将于2026年1月到期，固定利率为4.1%[157] - 2019年9月30日公司与FNB进行了名义金额为1620万美元的浮动转固定利率互换[175] - 2023年1月31日公司与FNB额外进行了名义金额为9600万美元的浮动转固定利率互换，固定利率4.1%，2026年1月到期[175] - 所有利率互换的总名义金额目前为1.122亿美元[175] 合同义务情况 - 截至2023年3月31日，公司总合同义务为2.30067亿美元，其中未来12个月需支付4030万美元，2 - 3年需支付4359.6万美元，4 - 5年需支付1.38668亿美元，超过5年需支付750.3万美元[160] 财务估计情况 - 公司在编制财务报表时需进行重大估计，包括商誉和无形资产估值、股份支付以及工人赔偿索赔损失发展的计量等[161] 资产减值审查情况 - 公司长期资产包括设备及改良、使用权资产、无形资产和商誉，至少每年对其进行减值审查，目前未发现商誉减值情况[165][170] 所得税核算情况 - 公司按负债法核算所得税，已充分利用净经营亏损结转[172] 薪酬核算情况 - 公司采用公允价值法进行基于股票的薪酬核算，用蒙特卡罗方法估计股票期权公允价值[173] 风险暴露情况 - 公司未从事证券或其他金融工具交易，无重大利率、外汇、商品价格等风险暴露[174] 利率影响情况 - SOFR提高1.0%将使公司每年利息费用增加约90万美元[176] - 截至2023年3月31日，浮动利率债务的利率为9.01%[176]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收7.27亿美元，低于去年，因2022财年在阿拉斯加完成大型短期联邦应急管理局（FEMA）合同 [4][10] - 2023财年第一季度和2022年分别记录0.5百万美元和270万美元的税收费用 [13] - 第一季度调整后净收入约360万美元，调整后摊薄每股收益0.25美元，去年为310万美元或摊薄后每股0.22美元 [13] - 截至2022年12月31日的三个月调整后EBITDA约720万美元，上年同期为690万美元，分别占收入的10.9%和11.1% [13] - 报告营业收入390万美元，报告EBITDA为630万美元 [18] - 报告摊薄后每股收益0.11美元 [18] - 净利息支出在2023财年第一季度为180万美元，上年同期为70万美元，因收购GRSi导致债务增加 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - VA药房收入同比增长23%，Headstart收入同比增长近34% [37] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购GRSi，带来约700名高资质专业人员，加强数字转型和网络能力，整合技术和分析专业知识，拓展美国国立卫生研究院（NIH）项目组合，在国防部特别是海军和海军陆战队提供多元化机会，提升网络地位和数字转型能力 [3][11][12] - 实施额外的浮动利率转固定利率掉期，名义金额增至1.12亿美元，约占未偿还定期债务的60%，固定利率为4.1%加适用信用利差，掉期于2026年1月到期，以减轻利率风险 [13] - 计划用公司运营现金流尽快降低资产负债表杠杆，预计财年债务在1.8 - 1.9亿美元之间，杠杆比率低于四倍，后续持续偿债增强资产负债表 [14] - 建立整合管理办公室（IMO）推进GRSi整合，已开始交叉销售，实现协同效应和费用节省，计划消除基础设施冗余 [33][34][35] - 采用“一个DLH”的市场拓展策略，整合GRSi和DLH能力，统一业务管道，未来一年进行结构调整 [45] - 支持服务残疾退伍军人拥有的小企业（SDVOSB），与他们建立合作关系，作为战略一部分 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于收购和对技术服务的强劲需求，对联邦市场和未来增长保持乐观，政府有基础设施升级、现代化、云计算和网络安全方面的需求，公司有机会拓展业务，特别是科学研究领域 [20] - 预计运营利润率将受业务增长和GRSi高价值收入组合影响而积极提升 [26] 其他重要信息 无 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍GRSi的整合情况、交叉销售机会以及是否有费用节省 - 整合进展顺利，已成立整合管理办公室（IMO），由新公司和传统资源代表组成 交叉销售在尽职调查阶段就已开始，团队协作良好，不仅增强现有业务，还开发新机会 已开始实施协同效应，费用节省将在后续季度体现，计划在年内消除基础设施冗余 [27][33][35] 问题: VA药房和Headstart收入增长的驱动因素及增长是否持续 - Headstart项目是恢复正常，去年因Omicron导致业务安排调整，今年按正常节奏进行，业务量将保持稳定 药房项目是因为VA在2022年进行运营变革，工作在Q2开始增加，今年Q1赶上进度，Q1业务量代表未来常态 [37][38] 问题: 能否量化GRSi在2022年提交的提案和2023年的计划提交情况 - 公司将在即将召开的年度股东大会上展示企业可寻址市场情况，不再区分GRSi和公司的业务管道，而是采用统一的“一个DLH”管道 [43] 问题: 请介绍当前VA合同的提交、审查、初始授予、投诉和最终结果的时间线 - VA目前有过渡性覆盖至本财年末，以进行提案评审和处理潜在抗议 提案已提交，公司参与其中，但时间线不确定，不过本财年业务不会受影响 [75] 问题: LHC人员是否专注于BPO RFPs，GRSi人员是否专注于IP机会 - 公司不会这样运营，而是希望利用双方优势，推动业务融合，实现收入协同效应 [65] 问题: 请介绍VA合同的获取流程、与过去的不同、公司能力及时间线 - 目前处于自2016年以来的过渡性覆盖阶段，VA希望在本财年末完成提案评审和处理潜在抗议 公司不讨论专有投标策略，但认为政府可能期望看到跨领域运营的协同效应 公司乐观并致力于保护业务，提供能获胜的解决方案 [75][76][80] 问题: 赢得部分VA合同是否比运营整个项目经济吸引力更低 - 未明确回应，但暗示运营整个项目可能具有经济优势 [81]