财务数据和关键指标变化 - Q1营收920万美元，同比增长28%，公司预计2022年全年营收超4000万美元，且EBITDA利润将高于去年 [8] - Q1运营亏损963,709美元，包含折旧和摊销等非现金项目407,238美元、NFT业务一次性投资约440,000美元以及一次性非经常性专业费用约400,000美元，较2021年Q1改善超600,000美元 [9][10] - 债务从收购高峰期的超1600万美元降至创纪录的570万美元，现金为960万美元，股东权益近2500万美元，公司移除了财务报表持续经营披露 [12][13] - Q1净亏损792,481美元，基本每股亏损0.09美元，摊薄后每股亏损0.13美元；2021年Q1净亏损530万美元，基本和摊薄后每股亏损均为0.73美元 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 娱乐营销业务 - Shore Fire Media在2022年Q1负责百威淡啤超级碗音乐节红毯活动，还公布了布鲁斯·斯普林斯汀2023年世界巡演的首批日期和地点 [16] - Be Social开展了针对Canva、EyeBuyDirect和LightStim等品牌的活动，人才管理团队与普拉达、露华浓等蓝筹品牌达成合作 [17] - Viewpoint为NBC Sports Peacock、AAA等客户完成营销视频和品牌工作 [18] - 42West和The Door被评为全国最具影响力的50家公司，42West排名第2，The Door排名第22；42West助力汤姆·克鲁斯的《壮志凌云2：独行侠》取得佳绩，全球票房超12亿美元；The Door负责PLNT Burger和Eat the Change等品牌的推广 [18][19][20] Dolphin 2.0业务 - 2021年12月，公司获得即饮饮料公司Crafthouse Cocktails的股权；2022年5月，与IMAX达成多年合作协议 [21] - 推出Web3营销咨询和传播机构We Come In Peace，与名人厨师合作开发的Chfty NFT系列在3月发售并售罄，夏季计划推出多个NFT系列 [30][31][32] - 投资100万美元获得Midnight Theatre约12.5%的股份，并拥有最多约25%的期权，预计8月进行预演，9月正式开业 [29] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务分为Dolphin 1.0（营销流行文化）和Dolphin 2.0（利用流行文化营销自有资产），Dolphin 2.0包括开发资产和获取其他公司股权两种类型 [22] - 公司希望通过Dolphin 2.0项目让股东参与项目的收益，目前已在即饮饮料、电影、餐饮和NFT等领域进行投资 [21] - 公司认为自身在营销方面具有优势，通过Dolphin 2.0投资不同领域资产，有望在市场中形成差异化竞争 [13][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为Q1的良好开端为2022年全年营收超4000万美元奠定基础，且EBITDA利润将高于去年 [8] - 公司对Q2和Q3的业绩感到乐观，预计2023年Dolphin 2.0项目将全面产生收入，2024年有望实现用自由现金流支持未来投资 [60][81] - 尽管NFT市场交易量下降，但公司认为自身的NFT项目具有现实世界的实用价值，有望在市场中脱颖而出 [63] 其他重要信息 - 2022年6月，公司更换审计机构为致同会计师事务所（Grant Thornton LLP），该机构在媒体和娱乐行业有丰富经验 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q1与Dolphin 2.0项目相关的公关和营销收入有多少 - Q1相关收入不到10万美元，增长主要来自公司间的有机交叉销售 [46][48] 问题2: 是否有40万美元的一次性NFT相关费用，为何是一次性的 - 公司在Q1花费约44万美元构建NFT市场，该费用计入当期损益，预计未来不会再发生 [49] 问题3: 已推出的NFT项目表现如何 - Chfty系列总发行量超50万美元，在几天内售罄；公司在Q1和Q2对营销技术进行压力测试，夏季将推出更大规模的NFT系列 [51][52] 问题4: 何时能看到Dolphin 2.0项目的收入 - 预计Q3开始有收入，Midnight Theatre餐厅已开业，剧院将于9月开业，NFT项目也将在夏季推出更大规模的系列 [55][56] 问题5: 构建NFT市场的成本在哪个成本板块体现 - 该成本体现在直接成本中 [57] 问题6: 最后一笔或有收益何时完成支付 - Be Social的或有收益将于12月31日完成支付，金额最高80万美元，以现金和股票形式支付 [59] 问题7: 2022年的展望如何 - 公司对全年营收超4000万美元有信心，Q2和Q3开局良好；2023年Dolphin 2.0项目将全面产生收入 [60] 问题8: NFT市场交易量下降是否影响公司对该业务的展望 - 交易量下降使公司更专注于为NFT赋予现实世界的实用价值，如活动访问权、门票等，公司对此充满期待 [63] 问题9: 关于会计计算EBITDA的问题是否正确 - 或有对价的计算方向可能有误，但按步骤调整后EBITDA亏损将大幅缩小，公司预计今年EBITDA将实现显著增长且为正 [65][66] 问题10: The Door的业务是否有所改善 - The Door的餐厅业务在Q2和Q3开始复苏，电影业务也在回升，公司下半年通常表现更强 [67][68] 问题11: Flower Girls的第二次发售情况如何 - 原计划在6月宣布相关消息，但因某些原因推迟，公司对Flower Girls仍持乐观态度，并将在今年继续推进相关计划 [71] 问题12: Creature Chronicles的发售时间 - 公司对该项目进展满意，预计未来一两周开放Discord社区，随后几周内发售 [72] 问题13: Q2报告是否会按时发布 - 公司对按时发布Q2报告有信心，更换审计机构后制定了计划，目前进展顺利 [73] 问题14: 何时执行Midnight Theatre额外25%的期权 - 将在Midnight Theatre开业并运营几个月后，根据运营情况做出决策，目前公司对此持乐观态度 [74] 问题15: 何时能用运营现金流为Dolphin 2.0项目提供资金 - 预计明年某个时候可以，具体取决于投资规模，公司计划在2024年左右实现用自由现金流支持未来投资 [76] 问题16: 何时开展Dolphin 2.0的现场活动业务 - 公司正在积极讨论现场活动业务，希望在年底前分享相关策略，期望2023年该业务能产生收入 [78][79]

收入和利润表现 - 截至2022年3月31日的三个月，娱乐宣传和营销部门收入为917.71万美元，相比2021年同期的717.71万美元增加了约200万美元[158] - 公司内容制作部门在截至2022年3月31日的三个月内未产生任何收入[159] - 净亏损从2021年第一季度的530万美元收窄至2022年第一季度的80万美元[175] - 其他收入净额为19.8万美元，相比去年同期其他费用净额411.6万美元有显著改善[166] - 或有对价公允价值变动带来76.4万美元收益，而去年同期为36.5万美元损失[161][164] 成本和费用 - 总费用从2021年第一季度的873.7万美元增至2022年第一季度的1014.1万美元，增幅为16.1%[161] - 直接成本增加约30万美元至111.1万美元，主要由于新增50万美元的NFT生产和营销成本[161] - 薪酬与福利费用增加约170万美元至696.0万美元，主要因支持业务增长而增加员工人数[162] - 法律和专业费用增加约60万美元至93.8万美元，主要与财务报表重述相关[165] 现金流和流动性 - 经营活动现金流为81.8万美元，相比去年同期经营现金流净流出5.2万美元改善约90万美元[177][180] - 期末现金及等价物与受限现金为1016.6万美元，较期初823.1万美元增加193.6万美元[177][178] - 截至2022年3月31日的三个月内，公司以每股3.47美元至5.15美元的价格出售了58.5万股普通股，获得收益251.535万美元[192] - 截至2022年3月31日，根据LP 2021购买协议，剩余可用金额为2250万美元[192] 债务和借款 - 总债务从2021年12月31日的620万美元减少至2022年3月31日的570万美元，降幅为8.3%[187] - 截至2022年3月31日，公司有三笔未偿还的可转换票据，本金总额为290万美元，年利率为10%[194] - 2022年第一季度，公司记录与应付可转换票据相关的利息费用为6.75万美元，现金利息支付为5.08万美元[195] - 截至2022年3月31日，一笔以公允价值计量的可转换票据本金为50万美元，相关非流动负债余额为70万美元[198] - 2022年第一季度，公司记录与公允价值可转换票据相关的利息费用为9863美元，现金利息支付为9863美元[199] - 截至2022年3月31日，未偿还的非可转换票据总额为100万美元，年利率为10%，其中110万美元记为流动负债，80万美元记为非流动负债[200] - 2022年第一季度，公司记录与非可转换票据相关的利息费用为2.4884万美元，现金利息支付为2.6701万美元[201] - Crafthouse Cocktails的50万美元应收可转换票据已于2022年2月1日强制转换[203] - Midnight Theatre的应收可转换票据金额为215.45万美元，并于2022年4月至7月期间额外发行了总额为135.546万美元的五笔新票据[204] 业务发展举措 - 公司预计将在2022年第三季度铸造并销售其首个NFT系列“Creature Chronicles: Exiled Aliens”，该系列包含10,000个独特头像[132] - 2022年6月29日，公司根据与IMAX的联合制作协议支付了50万美元，双方将各自承担50%的制作预算[138] - 公司于2021年10月收购了位于曼哈顿的Midnight Theatre的所有者权益，该剧院是布鲁克菲尔德地产耗资45亿美元开发的Manhattan West项目的核心部分[134] - 公司于2021年12月收购了即饮鸡尾酒品牌Crafthouse Cocktails的所有者权益[135] 市场趋势与增长驱动因素 - 2021年NFT市场从2020年估计的2.5亿美元增长至超过400亿美元[131] - 公司预计其创意品牌与制作服务以及数字媒体影响者营销活动将增加其在娱乐和消费品行业现有客户的收入[146][147] - 公司预计42West娱乐营销部门未来几年的收入和利润增长将得益于几个大型关键客户数字流媒体营销预算的增加[144] - 公司预计战略传播部门未来三到五年的增长将由传统和非传统媒体客户在内容制作、品牌和消费品公关领域不断扩张的需求所驱动[145]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收达1050万美元，同比增长57%，全年营收达3580万美元，较上一年约增长49%，各季度营收均创当时记录 [7][8] - 2021年扣除折旧、摊销等非现金项目及或有对价公允价值变动后，经营收入转正 [9] - 2021年实现营运资金盈余，现金多于包括长期债务在内的所有剩余债务，消除了持续经营疑虑 [10] - 2021年全年营收约3570万美元，上一年为2400万美元；全年总运营费用约4120万美元，上一年约2670万美元 [40] - 2021年直接成本约390万美元，上一年为260万美元；薪资和福利成本约2380万美元，上一年为1590万美元；销售、一般和行政费用约580万美元，上一年为480万美元；法律和专业费用约200万美元，上一年为120万美元 [41][42] - 2021年经营亏损540万美元，包含约190万美元折旧和摊销及约370万美元或有对价公允价值变动，上一年经营亏损约260万美元，包含200万美元折旧和摊销 [42] - 2021年净亏损约640万美元，包含约310万美元负债公允价值非现金变动和约30万美元债务清偿收益，上一年净亏损约190万美元，受约90万美元负债公允价值非现金变动、约330万美元债务清偿收益和约150万美元Max Steel可变利益实体合并损失影响 [43] - 2021年基本和完全摊薄后每股亏损0.85美元，基于7614774股加权平均流通股，上一年基本每股亏损0.35美元，基于5619969股加权平均流通股，完全摊薄后每股亏损0.58美元，基于6382937股加权平均流通股 [44] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为770万美元，上一年为790万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 Shore Fire Media - 2021年表现出色，第四季度服务的客户和项目共获27项格莱美提名，业务涵盖多种音乐流派 [11] 42West - 第四季度忙于推广多部影视作品，在《观察家》2022年美国最佳公关机构排名中位列第二，是娱乐公关公司中排名最高的 [13] Be Social - 第四季度与宝可梦公司等合作开展网红营销活动，还为时尚鞋履等项目工作 [14] Viewpoint Creative - 在今年国际竞赛中获得4项金奖，其与多个客户的合作作品在不同视频类别获奖 [15] The Door - 第四季度推广纽约市葡萄酒与美食节等项目，相关书籍成为《纽约时报》畅销书类别，还入选《观察家》全国50大最具影响力公关公司排名 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将Super Group业务定义为Dolphin 1.0，专注流行文化营销；Dolphin 2.0是利用流行文化营销自有资产，通过收购娱乐营销公司并整合到上市公司，获取自有资产所有权，以发挥营销专长提升成功可能性 [19] - Dolphin 2.0有两种业务模式，一是开发内容、消费品或现场活动类资产，二是获取拥有这些资产的其他公司股权 [20] - 公司与Crafthouse Cocktails、FanJolt建立战略合作伙伴关系，收取月现金费用并获得公司股权 [21][23] - 公司收购Midnight Theater股权，预计今年6月开业餐厅，夏季剧院预演，秋季正式开业并推出完整日程，公司将负责宣传营销及促进相关关系，已投资100万美元获约13%股份，并拥有最多约25%的期权 [26][27][29] - 公司与FTX U.S.合作创建全球NFT系列项目，引入设计师设计首个生成式NFT系列Creature Chronicles: Exiled Aliens，还与Flower Girls合作，预计今年夏季有新消息，第三季度推出Creature Chronicles: Exiled Aliens销售，每个系列零售价值预计达七位数 [29][30][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司转型之年，财务和运营表现出色，Dolphin 2.0投资将在现有增长业务基础上带来更大发展 [7][37] - 第一季度通常是子公司业务最慢的时期，公司业务增长稳定且为有机增长，收购的公司能够实现交叉销售，验证了Dolphin 1.0的战略 [53][54] - 随着经济开放和流媒体服务发展，Super Group业务有望增长，Dolphin 2.0业务将在未来几个月产生收入，公司对2022年前景感到满意 [52][53][59] - 拥有资产进行营销的利润率将高于提供服务业务，公司将利用营销专长为自身和股东获取最大货币优势 [60] - 公司预计NFT市场每个品牌每年至少可进行两次投放，将通过提供社区福利等方式参与市场竞争 [62][63] - 公司认为Midnight Theater具有独特优势，虽无直接可比公司，但可参考类似场所进行模型构建 [66][67][68] - 公司预计内容业务将很快开展，现场活动业务可能在年底进入市场 [70][71] - 公司在管理收入增长和费用增长方面表现良好，预计未来运营收入将继续增长，Dolphin 2.0投资将带来超额回报 [72][73][74] 其他重要信息 - 公司在2021年之前的收购交易中存在或有对价，导致非现金项目波动，预计到今年年底大部分非现金项目将到期，折旧和摊销仍会存在 [77][78][79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度的营收是否全部来自Super Group，2.0业务是否有营收 - 回答: 第四季度营收全部来自Super Group，2.0业务要到今年夏天才会确认营收 [46][47] 问题2: Midnight Theater、Flower Girls和Exiled Aliens的时间安排是否正确 - 回答: 基本正确，Midnight Theater餐厅预计6月开业，夏季剧院预演，秋季正式开业；Flower Girls预计第二季度有消息，Exiled Aliens预计第三季度发售 [48][49][50] 问题3: 预计NFT带来的七位数营收是指Exiled Aliens和Flower Girls每个系列吗 - 回答: 是的，每个系列零售价值预计达七位数，Flower Girls首个系列初始销售营收200万美元，二次销售超1300万美元，总营收超1500万美元 [51] 问题4: 对2022年的展望以及业务是否有季节性 - 回答: 第一季度通常是业务最慢的时期，公司业务增长稳定且为有机增长，随着经济开放和流媒体服务发展，Super Group业务有望增长，Dolphin 2.0业务将在未来几个月产生收入 [52][53][59] 问题5: 2.0业务的利润率是否高于公司平均水平，是否高于Super Group - 回答: 是的，拥有资产进行营销的利润率将高于提供服务业务 [60] 问题6: 对于可创建品牌的NFT，每年合理的投放次数是多少 - 回答: 公司认为市场每个品牌每年至少可进行两次投放，将通过提供社区福利等方式参与市场竞争 [62][63] 问题7: 对于Midnight Theater，是否有可参考的上市公司或行业经验法则 - 回答: 没有直接可比公司，但可参考TAO等有类似品质的场所，公司认为Midnight Theater具有独特优势，结合了高品质餐厅、酒吧和现场表演剧院 [66][67][68] 问题8: 制作电影业务是否还在公司规划中 - 回答: 公司预计内容业务将很快开展，现场活动业务可能在年底进入市场 [70][71] 问题9: 如何考虑管理收入增长与费用增长的财务纪律 - 回答: 公司在管理收入增长和费用增长方面表现良好，预计未来运营收入将继续增长，Dolphin 2.0投资将带来超额回报 [72][73][74] 问题10: 去年的非现金费用是否会再次出现 - 回答: 公司在2021年之前的收购交易中存在或有对价，导致非现金项目波动，预计到今年年底大部分非现金项目将到期，折旧和摊销仍会存在 [77][78][79]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达940万美元，同比增长70%，现有子公司实现41%的有机增长 [10] - 连续两个季度实现正运营收入，包含收购带来的折旧和摊销非现金费用；前九个月EBITDA为正，同时在进行2.0计划投资 [11] - 现金头寸达1270万美元，较2020年12月31日增长60%，现金远超所有债务总和 [12] - 营运资金盈余达450万美元，是6月30日的三倍多，且预计盈余将继续增长 [13][14] - 第三季度净利润约为14.2万美元，去年同期净亏损约13.8万美元；本季度基本和摊薄后每股收益为0.02美元，去年同期基本每股亏损0.02美元，摊薄后每股亏损0.04美元 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 音乐公关公司Shore Fire Media - 助力音乐会和活动业务重启，今年已宣传40场各类型艺术家的巡演，以及美国最大音乐节密尔沃基夏季音乐节和纽约蓝调之屋、纳什维尔布鲁克林碗等知名场馆的重新开放 [17] - 客户取得多项荣誉，如安吉丽克·基多被评为《时代》100位最有影响力人物之一，卡罗尔·金和托德·朗德格伦入选摇滚名人堂，运动员克里斯·波什入选NBA奈史密斯名人堂；企业客户获得多项行业奖项 [18] 娱乐公关公司42West - 在9月艾美奖月，其客户共获得19项艾美奖提名，如亚马逊剧集《黑袍纠察队》获多项提名，音乐纪录片《比莉·艾利什：世界有点模糊》获4项提名 [19] 42West旗下专注娱乐消费品和游戏的BHI - 受全球最大粉丝平台Fandom委托，开展全面宣传活动，以提高品牌知名度和促进业务增长。Fandom每月有超3.15亿独立访客，拥有25万个粉丝社区和300亿页面浏览量 [20] 网红营销集团Be Social - 推出Showroom概念，在西好莱坞举办为期两天的夏季展厅活动，参与品牌包括邦迪沙滩、EyeBuyDirect等，吸引了美容、时尚和生活方式领域的关键创作者 [21] 创意关系机构和视频制作公司Viewpoint Creative - 与利里消防员基金会合作，创作和分发纪念9·11事件及袭击20周年的内容，内容不仅致敬了当天牺牲的英雄，还关注了遗留消防员的困境以及纽约消防局的改进 [23] 餐饮、酒店和生活方式公关公司The Door - 为消费产品客户开展出色的整合营销工作，其餐饮和酒店团队刚在上个月推广了纽约市葡萄酒与美食节 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 定义Dolphin 1.0为流行文化营销领域的佼佼者，Dolphin 2.0为利用流行文化营销自有资产 [25] - 收购Midnight Theater的股权，该剧院位于曼哈顿西区，预计明年第一季度末开业，公司将负责其宣传和营销，并促进娱乐和餐饮行业的人才与商业合作 [26][32] - 2021年推出NFT业务，与FTX U.S.合作，聘请安东尼·弗朗西斯科担任创意总监，推出首个生成式NFT系列《生物编年史：流亡外星人》，计划将其打造成多季NFT活动 [34][37][38] - 公司认为自身营销公司在各自行业处于领先地位，有众多有吸引力的合作伙伴和机会，2.0项目储备丰富，将优先追求能为股东创造最大价值的项目 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在未完全复苏的情况下实现增长，电影业务逐渐复苏，预计明年第二季度恢复到以前水平；餐饮业务仍在恢复中，预计2022年将对业绩产生积极影响 [68] - 公司对Midnight Theater投资充满信心，认为其有很大增长空间，且可复制到其他城市；NFT业务具有高利润率和巨大增长潜力，预计2022年将成为重要贡献者 [62][73][77] 其他重要信息 - 公司在进行2.0计划投资的同时，实现了EBITDA和运营收入为正，展示了良好的财务状况和发展模式 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待NFT业务的机会和规模扩张 - 公司对NFT业务进展感到兴奋，认为基于社区的NFT系统符合公司优势，可围绕其开展各种活动和项目。预计明年上半年推出所有主要垂直领域的NFT项目，长期看好该业务发展 [58][60][61] 问题2: NFT产品是否为高利润率产品 - NFT业务利润率高，特别是《流亡外星人》系列，公司拥有100%所有权。该业务不仅初始销售可带来收入，未来还可通过向同一社区推出新的NFT产品以及二次销售分成获得持续收入 [62][65][66] 问题3: Dolphin 1.0业务在疫情后恢复情况如何 - 公司增长在未完全复苏的情况下实现，电影业务逐渐恢复，预计明年第二季度恢复到以前水平；餐饮业务仍在恢复中，预计2022年将对业绩产生积极影响。同时，各子公司之间的交叉销售和合作将推动Dolphin 1.0业务持续增长 [68][69] 问题4: Be Social业务明年如何扩张 - Be Social对Dolphin 1.0和Dolphin 2.0都很重要，在Midnight Theater和NFT业务中可发挥重要作用，公司计划在2022年持续利用其进行营销活动 [71][72] 问题5: 何时能了解Midnight Theater的贡献 - 预计在开业时会有相关指标，在K财报电话会议时可能会有更明确的信息。公司对该投资充满信心，认为其具有多种优势，且有很大的增长和复制潜力 [73][77] 问题6: 目前费用结构与营收增长的关系，是否存在运营杠杆 - 公司已基本完成NFT业务扩张所需的人员配置，预计该业务在成功时将具有高利润率，有望在2022年成为重要贡献者 [78]

收入和利润（同比环比） - 2021年前三季度娱乐公关及营销业务收入同比增长790万美元，达2521.98万美元，主要因客户服务需求恢复及Be Social、B/HI的并表贡献[177] - 2021年第三季度娱乐公关及营销收入环比增长，达939.94万美元，较2020年同期增长390万美元[177] - 2021年三季度净利润为10万美元（每股0.02美元），较2020年同期净亏损10万美元（每股-0.02美元）有所改善[194] - 2021年九个月净亏损扩大至380万美元（每股-0.50美元），2020年同期为100万美元（每股-0.19美元），主要受公允价值变动影响[195] - 公司2021年前九个月净亏损为380万美元，累计赤字达1.018亿美元[208] 成本和费用（同比环比） - 公司2021年三季度总费用为936.11万美元，同比增长55.5%（2020年同期为602.11万美元）；九个月总费用为2632.02万美元，同比增长39.3%（2020年同期为1889.96万美元）[179] - 直接成本在三季度增长41.6%至99.17万美元（2020年同期57.52万美元），九个月增长44.0%至257.83万美元（2020年同期179.05万美元），主要与Viewpoint收入增长相关[179] - 薪酬福利费用在三季度增长63.0%至587.58万美元（2020年同期360.49万美元），九个月增长47.3%至1677.01万美元（2020年同期1138.48万美元），主要因收购Be Social和B/HI[180] - 销售及行政费用在三季度增长59.3%至151.98万美元（2020年同期95.40万美元），九个月增长30.4%至423.43万美元（2020年同期324.75万美元），同样受收购影响[181] - 法律专业费用在三季度增长33.7%至49.87万美元（2020年同期37.29万美元），九个月增长37.7%至130.13万美元（2020年同期94.53万美元），主因收购相关审计费用[182] 业务线表现 - 疫情导致子公司业务受损，尤其是餐饮酒店和艺人公关领域，但流媒体内容营销收入部分抵消损失[155] - 内容制作部门目前无收入，两部已完成开发的电影需第三方融资才能启动制作[168][170] - 数字媒体红人营销和创意品牌服务预计将成为未来收入增长点[166][167] 收购与投资 - 公司2021年1月8日以80万美元股票收购B/HI Communications，并可能根据业绩支付额外120万美元（50%现金+50%股票），同时承担约50万美元债务净额[149] - 公司计划2021年完成至少一项补充现有业务的收购，目标领域包括数据分析和数字营销[150] - 公司2021年前九个月投资活动现金流出为50万美元，主要用于收购B/HI[203] 融资与债务 - 公司计划通过股权/债务融资筹集资金，若失败可能被迫缩减业务或清算[159] - 公司2021年前九个月获得590万美元的可转换票据应付[209] - 公司2021年前九个月获得280万美元的PPP贷款减免[209] - 公司2021年前九个月融资活动现金流入为460万美元，主要来自600万美元的可转换票据应付[204][205] - 公司2021年前九个月融资活动现金流出为170万美元，主要用于偿还可转换票据[206] - 公司2021年前九个月利息支出为13.0482万美元，现金利息支付为10.9176万美元[215] - 公司三季度实现债务清偿收益173.34万美元（2020年同期5.13万美元），九个月为268.90万美元（2020年同期331.12万美元），主要来自PPP贷款豁免[184][185] 现金流与财务状况 - 2021年九个月经营性现金流改善111.77万美元，从2020年同期的-60.77万美元转为正51.99万美元，主要因非现金项目调整[197][198] - 公司期末现金及等价物达1319.48万美元，较期初增长51.8%（期初863.74万美元），主要得益于融资活动现金流入456.33万美元[197] 非现金项目 - 公司2021年前九个月非现金损失为150万美元，主要与Max Steel VIE的解合并有关[201] - 公司2021年前九个月折旧和摊销费用为190万美元[201] - 公司2021年前九个月非现金项目变化为70万美元，主要与负债公允价值变动有关[202] 风险与挑战 - 公司面临持续经营风险，审计机构对其持续经营能力表示重大疑虑，主要因累计赤字及营运资金缺口[156][157]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收达860万美元，创历史新高，较上一季度的720万美元增长20%，较去年同期的520万美元增长66% [13] - 自2017年12月在纳斯达克上市以来，首次实现正运营收入，即使包含折旧和摊销的非现金费用 [14] - 目前营运资金盈余达125万美元，为公司历史上首次，且公司现金充裕，预计盈余将持续增长 [17] - 无限制现金达930万美元，超过所有剩余债务，包括200万美元的PPP贷款，预计该贷款将全部豁免 [19] - 2017年以来收购产生的总计1100万美元的看跌期权已全部付清 [20] - 2021年第二季度净利润约为130万美元，而2020年同期净亏损约为290万美元 [63][64] - 2021年第二季度基本每股收益为0.17美元，摊薄后每股收益为0.13美元；2020年同期基本和摊薄后每股亏损均为0.62美元 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 42West - 第二季度参与了13部获得32项奥斯卡提名并赢得6项奥斯卡奖的电影相关工作 [23] - 上周五负责MGM传记剧情片《尊重》的宣传，未来还将负责《亲爱的埃文·汉森》《007：无暇赴死》《壮志凌云2》等影片的宣传活动 [23][24] Shore Fire Media - 客户卡罗尔·金和托德·朗德格伦入选摇滚名人堂 [26] - 与布鲁斯·斯普林斯汀、霍尔与奥兹乐队、戴夫·马修斯乐队等合作，推广现场表演 [26] - 代表音乐行业各领域的众多企业，如OneOf、Lyte等 [27] - 吸引了许多非音乐客户，如前运动员肖恩·约翰逊·伊斯特和克里斯·波什 [27] The Door - 迎来标志性冰淇淋品牌哈根达斯和欧洲知名婴儿食品品牌Holle，为多米尼克酒店、杰斐逊海洋波旁威士忌和新奥尔良维珍酒店等开展宣传活动 [28] - 在NFT业务早期发挥领导作用，指导公司推出相关业务并开发流程以承接更多大规模活动 [29] Viewpoint - 本季度表现出色，为CNN、国家地理、维亚康姆、HBO Max等传统网络和娱乐客户，以及贝宝、百健、AAA等消费产品和品牌客户制作了各种视频 [30] - 与The Door合作为利里消防员基金会的国际消防员日广播活动制定战略和制作数字内容，并推出该基金会的虚拟培训视频系列 [31] Be Social - 本季度在品牌活动和网红人才管理两方面都表现出色 [32] - 公司认为网红营销和公关是赢得媒体的两大支柱，网红营销活动在行业中具有巨大增长潜力，预计2021年美国网红营销支出将同比增长33.6%，达到36.9亿美元，2023年将接近50亿美元 [33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将Super Group的工作定义为Dolphin 1.0，即专注于流行文化营销；将Dolphin 2.0定义为利用流行文化营销公司自有资产，包括娱乐内容、现场活动、消费产品三个类别，以及对拥有这些资产的公司进行股权投资 [35][37] - 计划每年从四个类别中各推出两项举措，但现场活动投资将从2022年开始 [40] - 已确定2021年的首个2.0内容举措和首个2.0股权举措，但因合作伙伴原因，可能需等到本季度晚些时候才能公布 [41] - 正在努力为2021年在内容、消费产品和股权三个类别中各选定第二个举措 [42] - 与FTX合作开展NFT业务，双方将共同开发和运营针对公司所有垂直领域的全球NFT市场，包括体育、电影、电视、音乐、游戏、电子竞技、烹饪、生活方式和慈善等行业 [43][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司营收增长是在电影、餐饮和现场巡演等行业尚未完全复苏的情况下实现的，预计这种有机增长将持续，且随着这些行业的复苏，2022年公司业绩有望进一步提升 [68][70][72] - 公司认为拥有资产的业务利润率将高于服务资产的业务，随着Dolphin 2.0举措的增加，公司未来的利润率有望显著提高 [76][77][78] - 对与FTX的合作充满信心，认为其技术专长和全球业务布局将有助于公司实现全球NFT市场的目标，且随着市场的发展，NFT市场有望从高端艺术市场向更广泛的收藏品市场转变，公司有望受益于市场的指数级增长 [82][91][99] - 认为独立电影制作环境正在改善，预计从今年第四季度或明年第一季度开始，独立电影制作将增加，公司有望抓住相关机会 [100][101] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本季度营收较上一季度的增长来自哪里，是否可持续？ - 公司认为增长主要来自各子公司的有机增长，即使在部分行业未完全复苏的情况下，各子公司仍实现了增长。预计这种增长可持续，且随着相关行业的复苏，2022年业绩有望更好 [68][70][72] 问题2：毛利率提高的原因是什么，是否有进一步提升的潜力？ - 公司表示在疫情期间投资留住了优秀员工，随着业务的恢复，相同数量的员工能够处理更多工作，从而提高了毛利率。公司认为这种策略在本季度取得了良好效果，且未来也将持续发挥作用 [73][74] 问题3：过去三个季度SG&A费用持续下降的原因是什么？ - 公司表示需要进一步查看数据，暂时无法回答该问题 [75] 问题4：Dolphin 2.0业务的利润率与传统业务相比如何？ - 公司认为拥有资产的业务利润率将高于服务资产的业务，随着Dolphin 2.0举措的增加，公司未来的利润率有望显著提高 [76][77][78] 问题5：与FTX的合作对NFT业务有何影响，2021年可以期待看到什么？ - 公司认为FTX能够消除燃气费、支持多种支付方式，且具有全球业务布局，符合公司在NFT市场的发展需求。双方合作将有助于公司实现全球NFT市场的目标，且随着市场的发展，NFT市场有望从高端艺术市场向更广泛的收藏品市场转变 [82][91][99] 问题6：NFT市场是否会从高端艺术市场向更广泛的收藏品市场转变？ - 公司认为12个月后NFT市场将出现分化，仍会有艺术或投机市场存在，但主要工作室和唱片公司推出的收藏品将推动市场向更广泛的消费市场发展，购买NFT将变得像在eBay或亚马逊上购买商品一样简单，市场有望实现指数级增长 [93][96][99] 问题7：对独立电影制作环境的看法如何？ - 公司认为独立电影制作环境正在改善，制作保险问题逐渐得到解决，预计从今年第四季度或明年第一季度开始，独立电影制作将增加，公司有望抓住相关机会 [100][101]

公司收购情况 - 2021年1月1日公司完成对B/HI的收购，支付0.8百万美元普通股，并可能根据其2021和2022年财务表现额外支付最多120万美元，其中50%为现金，50%为普通股[144] - 公司计划在2021年完成一项额外收购，但不确定能否成功[145] 财务数据关键指标变化 - 2021年上半年公司净亏损3922043美元，截至2021年6月30日累计亏损101894084美元[152] - 2021年Q2和H1总费用分别为858.7万美元和1695.9万美元，较2020年同期的537.4万美元和1287.8万美元有所增加[174] - 2021年Q2和H1直接成本较2020年同期分别增加约20万美元和30万美元，主要因Viewpoint收入增加[174] - 2021年Q2和H1工资费用较2020年同期分别增加约270万美元和310万美元，主要因收购公司及恢复员工工资[175] - 2021年Q2和H1销售、一般和行政费用较2020年同期分别增加约20万美元和50万美元，主要因收购公司[176] - 2021年Q2和H1法律和专业费用较2020年同期分别增加约10万美元和20万美元，主要因收购公司及重述报表的咨询和审计费用[177] - 2021年Q2净收入约为130万美元，每股收益0.17美元（基本）和0.13美元（摊薄）；2020年Q2净亏损约290万美元，每股亏损0.62美元[189] - 2021年H1净亏损约90万美元，每股亏损0.20美元（基本）和0.46美元（摊薄）；2020年H1净亏损约390万美元，每股亏损0.53美元[190] - 2021年H1经营活动提供净现金3.01万美元，较2020年同期的71.61万美元减少约70万美元[192][193] - 2021年H1投资活动使用净现金52.59万美元，全部与收购B/HI有关；2020年H1为88.26万美元，主要与收购Shore Fire和Viewpoint有关[192][196][197] - 2021年H1融资活动提供净现金178.80万美元，2020年H1为1053.05万美元[192] - 2021年上半年融资活动提供的现金流为180万美元，主要流入为310万美元可转换应付票据所得款项，流出包括100万美元行使卖权、20万美元定期贷款还款和4.68万美元应付票据还款[198][199] - 2020年上半年融资活动提供的现金流为1050万美元，主要流入为760万美元通过注册直接发行出售普通股所得、280万美元PPP贷款所得和240万美元可转换应付票据所得，流出包括120万美元可转换票据还款、60万美元信贷额度还款、50万美元行使卖权和4.28万美元应付票据还款[199][200] - 截至2021年6月30日，公司累计亏损1.019亿美元，上半年净亏损392.2043万美元，对持续经营能力存疑[201] - 2021年公司收到310万美元可转换应付票据，截至6月30日的三个月内收到42West和Dolphin的110万美元PPP贷款豁免通知，7月收到约80万美元的另外两笔PPP贷款豁免通知，已申请剩余120万美元PPP贷款豁免[203] - 截至2021年6月30日，公司总债务约800万美元，包括200万美元PPP贷款，SBA已豁免约80万美元，公司已申请另外120万美元PPP贷款豁免，股东权益总额约2220万美元[205] - 截至2021年6月30日，定期贷款未偿还余额为70.0227万美元，因可能不符合债务契约规定，将其全额分类为流动负债[206][207] - 2021年3月、4月和6月，公司向四名持有人发行七份可转换本票，总额305万美元，年利率10%，持有人可按90天平均收盘价转换为普通股[208] - 2021年上半年，2020年发行的五份可转换票据持有人将144.5万美元本金及8611美元应计利息转换为38.1601万股普通股，转换价格在3.69 - 3.96美元/股之间[209] - 截至2021年6月30日，公司有未偿还的无担保不可转换本票，总额140万美元，年利率10%，到期日在2021年11月5日至2023年12月10日之间[216] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司无重大资产负债表外安排[220] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年3月和6月，娱乐宣传和营销业务收入分别为8643244美元和15820362美元，较2020年同期分别增加约340万美元和390万美元[172] - 2020年和2021年3月和6月，公司所有收入均来自娱乐宣传和营销业务，内容制作业务未产生收入[154][172] 公司业务板块及计划 - 公司运营分为娱乐宣传和营销、内容制作两个可报告业务板块[146] - 公司内容制作业务有Youngblood、Sisters Before Misters、Out of their League三部电影待融资开拍[163][164][165] 疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情导致公司部分业务需求下降、收入和现金流减少，但电视和流媒体消费及消费品需求增加带来的营销收入有所抵消[148][150] 公司持续经营能力相关 - 公司独立注册会计师对公司持续经营能力表示重大怀疑，因2020年底累计亏损和营运资金赤字[151] 公司资金筹集计划 - 公司管理层计划通过出售普通股、可转换证券、债务证券或银行及非银行融资筹集资金，但不确定能否成功[153]

公司收购情况 - 2021年1月1日公司完成对B/HI的收购，支付0.8百万美元普通股，或额外支付最多120万美元（50%现金，50%普通股）[176] - 公司计划2021年完成一项额外收购，但不确定能否成功[178] 业务线收入占比情况 - 2021年和2020年第一季度，娱乐宣传和营销业务收入占比均为100%，内容制作业务收入占比均为0%[183] 业务线收入变化情况 - 2021年第一季度娱乐宣传和营销业务收入约717.71万美元，2020年同期约663.38万美元，增长约0.5百万美元[198][199] 内容制作业务项目情况 - 公司内容制作业务有Youngblood、Sisters Before Misters和Out of their League三部电影待融资开拍[192] 公司费用构成情况 - 公司费用主要包括直接成本、销售及管理费用、折旧摊销、法律专业费用和payroll费用[194] 其他收支构成情况 - 2021年和2020年第一季度其他收支主要包括债务清偿损益、收购成本等[197] 公司持续经营及资金筹集情况 - 2020年审计意见对公司持续经营能力表示怀疑，管理层计划通过多种方式筹集资金，但不确定能否成功[182] 疫情对公司业务影响及应对措施 - 新冠疫情对公司业务有负面影响，公司采取冻结招聘、裁员、降薪等措施[180] 公司业务服务范围 - 公司通过子公司为娱乐、酒店和音乐行业提供营销和宣传服务[177] 总费用变化情况 - 2021年第一季度总费用为837.2万美元，2020年同期为750.5万美元，增长约11.6%[203] 净亏损及每股收益变化情况 - 2021年第一季度净亏损约530万美元，合每股亏损0.73美元；2020年同期净收入约210万美元，基本每股收益0.40美元，摊薄后每股收益0.05美元[207,215] 经营活动现金流情况 - 2021年第一季度经营活动现金流使用0.1万美元，2020年同期为0.4万美元[218] 投资活动现金流情况 - 2021年第一季度投资活动现金流使用0.5万美元，用于收购B/HI；2020年同期为0.3万美元，主要用于收购Shore Fire[219] 融资活动现金流情况 - 2021年第一季度融资活动现金流使用0.2万美元，2020年同期提供0.3万美元[220] 可用现金及营运资金情况 - 截至2021年3月31日，公司可用现金约710万美元，营运资金赤字约400万美元；2020年同期可用现金约190万美元，营运资金赤字约1070万美元[221] 累计亏损、总债务及股东权益情况 - 截至2021年3月31日，公司累计亏损1.032亿美元，总债务约560万美元，股东权益约2050万美元[222,225] 公司贷款情况 - 2020年4月，公司通过薪资保护计划获得约280万美元贷款，Be Social在被收购前获得30.4169万美元贷款[223] 看跌期权行使情况 - 2021年第一季度，看跌期权持有人行使权利购买22,867股公司普通股[227] 债务清偿收益情况 - 2020年3月31日，公司因Max Steel VIE债务免除获得约330万美元债务清偿收益[207,229] 信贷额度转定期贷款情况 - 2020年3月31日，42West和The Door将120.039万美元的信贷额度转为三年期定期贷款，截至2021年3月31日，未偿还余额为80.026万美元[230] 定期贷款契约遵守情况 - 定期贷款要求最大债务与总净资产比率至少为4.0:1.0，最低固定费用覆盖率为1.06倍，公司认为截至2021年3月31日的三个月未遵守某些债务契约，将80.026万美元的定期贷款全额归类为流动负债[231] 可转换本票发行及转换情况 - 2020年3月18日至2021年3月30日，公司发行总计144.5万美元的可转换本票，年利率10%，2021年第一季度，五名持有人将可转换票据转换为38.1601万股普通股，转换价格在3.69 - 3.96美元/股之间[233] - 2020年1月3日至3月25日，公司发行总计236万美元的可转换本票，以220万美元的价格出售，2021年第一季度，本金余额为186万美元的票据转换为45.3735万股普通股，购买价格在3.9 - 4.45美元/股之间[234][235] 可转换本票本金余额情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，可转换本票的本金余额分别为15万美元和144.5万美元，记录在非流动负债中[233] 可转换本票公允价值变动情况 - 截至2021年3月31日，按公允价值计量的可转换本票在非流动负债中的余额为129.874万美元，2021年和2020年第一季度，公允价值变动损失分别为87.1449万美元和收益14.7459万美元[235] 不可转换本票发行及延期情况 - 2017年6月14日至2019年11月5日，公司发行总计95万美元的不可转换本票，年利率10%，到期日已延长至2021年11月5日至2022年11月30日[236] 本票置换情况 - 2018年12月10日，公司将30万美元的本票（含应计利息19.2233万美元）置换为49.2233万美元的新本票，年利率10%，每月还款1.0459万美元[237] 不可转换本票余额情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月30日，不可转换本票在流动负债中的余额分别为104.9935万美元和84.6749万美元，在非流动负债中的余额分别为20.0721万美元和42.6645万美元[239] 所得税情况 - 2021年第一季度，公司记录所得税收益3.8851万美元，2020年同期无所得税费用或收益[241]

公司收购与出售 - 2020年8月17日，公司收购Be Social全部已发行和流通的会员权益，支付150万美元现金和69,907股普通股，并于2021年1月4日发行价值35万美元的普通股，若达成特定财务目标，还可能支付最高80万美元的盈利分成[178] - 2020年6月5日，公司出售160万股，获得约760万美元收益[185] - 2020年6月5日，公司在注册直接发行中向机构投资者出售160万股普通股，每股购买价5.25美元，扣除费用后收到约760万美元；2019年10月21日，公司在承销注册公开发行中出售54万股普通股，每股公开发行价3.91美元，扣除费用后净收益约190万美元[273][274] 公司贷款情况 - 2020年4月，公司获得总额约280万美元的五笔贷款，Be Social在被收购前获得30.4169万美元的PPP贷款[185] - 2020年4月19日至23日，公司根据薪资保护计划获得约280万美元贷款，Be Social在被收购前获得304,169美元PPP贷款[235] - 2016年8月12日，子公司Max Steel Holdings获得1450万美元非循环信贷额度，2019年达成收益分成协议以偿还贷款，当年确认债务清偿收益70万美元[239] - 2014年，Max Steel VIE为制作电影贷款1040万美元，2020年确认债务清偿收益330万美元，截至2020年12月31日相关贷款余额为0[240] - 2020年3月31日，42West和The Door将120.039万美元的循环信贷额度转为三年期定期贷款，截至2020年12月31日余额为90.0292万美元[241][242] - 公司认为截至2020年12月31日，定期贷款可能不符合某些债务契约规定，已将全部90.0292万美元余额归类为流动负债[244] 公司可转换本票发行与转换 - 2020年1月3日，公司向Lincoln Park发行130万美元可转换本票，Lincoln Park在2020年7月和8月分别将36万美元和40万美元本金转换为公司普通股[249] - 2020年3月4日，公司向第三方投资者发行本金50万美元的可转换本票，年利率8%，2030年3月4日到期，还发行认股权证可按每股3.91美元购买最多2万股普通股[252] - 2020年3月25日，公司向第三方投资者发行本金56万美元的可转换本票，扣除交易成本和原始发行折价后收到50万美元，还发行1万股普通股，2021年3月25日到期，持有人于2021年1月13日和27日将全部本金转换为143,588股普通股[253] - 2020年公司有多笔可转换本票发行，如12月1日发行本金25万美元、年利率10%、2022年12月1日到期的可转换本票；10月26日发行本金50万美元、年利率10%、2022年10月26日到期的可转换本票等[256][257] - 2019年有多笔可转换本票发行，如10月11日发行本金50万美元、年利率10%、2021年10月11日到期的可转换本票等，截至2020年12月31日，2019年可转换债务无未偿余额，2020年支付利息122,732美元，记录利息费用70万美元[262][267] - 2018年7月5日，公司向Pinnacle发行本金150万美元、年利率8%的有担保可转换本票，2020年1月5日到期，转换价格后调整为3.91美元，2019年12月4日Pinnacle将部分本票转换为76,121股普通股，2020年1月5日公司全额偿还本票，2020年记录债务摊销7万美元[269][270] - 2017年公司发行本金总计62.5万美元的无担保可转换本票，2020年第三季度到期，年利率10%，2020年有多笔转换，截至2020年12月31日无未偿余额，2020年支付利息29,154美元，记录利息费用24,917美元，记录债务摊销55万美元[271][272] 各业务线收入情况 - 2020年和2019年，娱乐宣传和营销业务收入占比分别为99.6%和99.7%，内容制作业务收入占比分别为0.4%和0.3%[186] - 2020年和2019年，娱乐宣传和营销业务收入分别为2394.668万美元和2491.5261万美元，内容制作业务收入分别为10.78万美元和8.6606万美元，总收入分别为2405.448万美元和2500.1867万美元[203] - 2020年娱乐宣传和营销业务收入较2019年减少约100万美元，原因是新冠疫情影响食品和酒店行业以及人才部门[203] - 2020年内容制作收入较2019年增加0.02百万美元[204] 公司财务关键指标变化 - 2020年总费用约为26.61百万美元，较2019年的29.09百万美元减少约2.5百万美元[207] - 2020年直接成本约为2.58百万美元，较2019年的5.04百万美元减少约2.5百万美元[207] - 2020年销售、一般和行政费用约为4.82百万美元，较2019年的3.80百万美元增加约1.0百万美元[207] - 2020年折旧和摊销费用约为2.03百万美元，较2019年的1.95百万美元增加0.08百万美元[207] - 2020年法律和专业费用约为1.19百万美元，较2019年的1.56百万美元减少约0.4百万美元[207] - 2020年工资费用约为16.0百万美元，较2019年的16.7百万美元减少约0.7百万美元[207] - 2020年净亏损约为1.9百万美元，2019年约为2.3百万美元[227] - 2020年经营活动使用的现金流量为1.5百万美元，2019年为2.9百万美元[229] - 2020年12月31日止年度融资活动提供的现金流约为860万美元，2019年同期约为40万美元，2018年约为320万美元[232] - 截至2020年和2019年12月31日，公司可用于营运资金的现金分别约为790万美元和220万美元，营运资金赤字分别约为300万美元和1560万美元[233] - 截至2020年12月31日，公司累计亏损约9800万美元，总债务约为1090万美元，股东权益总额约为1970万美元[234][236] - 2020年和2019年，公司的有效税率分别为 - 7.7%和 - 25.4%[300] - 截至2020年12月31日，公司美国联邦所得税的净经营亏损结转额约为4649.4万美元[300] - 截至2020年和2019年12月31日，公司分别记录了1910.7万美元和1645.1955万美元的净估值备抵[300] 公司其他财务事项 - 2019年8月23日，公司同意给予贷款人最多0.9百万美元未来国内发行收入，以偿还0.7百万美元冲印和广告贷款[206] - 截至2020年12月31日，公司合并资产负债表中流动负债和非流动负债余额分别为58万美元和947,293美元，因可转换本票公允价值变动，在合并利润表中记录损失534,627美元，当年支付利息29,370美元，记录利息费用32,658美元[254] - 截至2020年12月31日，公司合并资产负债表中可转换票据项下非流动负债余额为144.5万美元，2020年支付利息29,378美元，应计利息余额11,973美元，记录利息费用41,350美元[261] - 截至2020年12月31日，公司合并资产负债表中商誉余额为1962.7856万美元，其中包括与Be Social收购相关的155.503万美元临时商誉余额和根据Shore Fire购买协议进行的12.4836万美元营运资金调整[279] - 与42West收购相关，卖家有权让公司购买最多237419股股份，部分42West员工有权让公司购买最多28140股股份，公司同意在特定行使期内以每股46.10美元的价格购买，2020年公司为行使的看跌期权支付约160万美元现金，截至2020年12月31日，公司欠42West卖家56.09万美元[295] - 2018年7月5日，公司与The Door前成员的合并协议中，若达到调整后净收入目标，将最多支付307692股普通股（每股16.25美元）和最多200万美元现金；2020年8月17日，与Be Social前成员的购买协议中，若达到特定财务绩效目标，将最多支付80万美元或有对价，其中62.5%以现金支付，37.5%以普通股支付[298] 公司会计政策 - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02《租赁（主题842）》，于2018年1月1日采用ASU No. 2014 - 09《与客户的合同收入（主题606）》[282][286] - 公司将2019年林肯公园认股权证、2020年林肯公园认股权证和“I”系列认股权证确认为衍生负债，按公允价值计量[292] - 公司对已发行和流通的2020年公允价值可转换票据采用“公允价值选择权”进行会计处理[293] 公司业务相关计划与风险 - 公司计划在2021年完成至少一项收购，但无法保证成功[180] - 2020年11月27日，公司进行1比5的反向股票拆分[183] - 管理层认为公司持续经营能力存在重大疑问，计划通过多种方式筹集额外资金，但无法保证成功[185] - 公司内容制作业务的电影项目包括《Youngblood》《Sisters Before Misters》《Out of their League》，已完成开发，需获得融资才能开始前期制作[195][196] - 截至2020年和2019年12月31日，公司没有任何资产负债表外安排[302] - 2020年财报包含前瞻性陈述，涉及公司计划、目标等内容，实际结果可能与陈述有重大差异[304] - 公司面临具有挑战性的经济对营销服务需求、客户财务状况及自身业务和财务状况的影响[304] - 新冠疫情及其防控措施对经济、客户和公司服务需求有影响，疫苗接种活动效益未达预期也会带来风险[304] - 公司期望从收购中获得潜在效益和协同效应[308] - 公司预计为客户提供广泛相关服务，此策略会影响未来盈利能力、增长和市场地位[308] - 几家大型关键客户预计增加电影营销预算，将影响娱乐宣传和营销部门未来几年的收入和利润[308] - 公司计划在不久的将来拓展到电视制作领域[308] - 公司打算通过贷款、出售普通股等方式筹集资金[308] - 公司面临持续经营、净亏损、重大债务、新冠疫情等影响业务和运营的风险[308] - 公司需应对识别和完成收购、准确预测客户接受度、遵守贷款条款等挑战[310]

财务数据和关键指标变化 - 公司在准备年度财务报表时发现，在截至2020年9月30日的三个月和九个月期间，因对某些工作声明中的角色判断有误，导致收入和直接成本费用均多报了862,710美元，该错误相互抵消，对运营亏损、净亏损或每股亏损均无影响 [11][12][13] - 上述错误不影响公司的合并资产负债表或合并现金流量表，公司将在提交的10-K年度报告中予以更正 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司通过收购整合了六家顶级的娱乐营销公司，构成了“海豚2.0”战略的基础，这些公司包括：电影电视内容营销领导者42West、音乐领域的Shore Fire、餐饮及现场活动领域的the Door、游戏和电子竞技领域的B/HI、网红营销领域的Be Social以及创意品牌工作室Viewpoint [17][18][19][20] - 公司的三家公关公司（42West、Shore Fire、the Door）均位列美国12,000家公关公司中的前50名，是唯一一家在娱乐行业拥有多家顶级公关公司的企业 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正式启动“海豚2.0”战略，核心转变是从仅为客户提供营销服务转向共同拥有或完全拥有所营销的资产，NFT业务是此战略下的首个重要举措 [22][23][41] - 公司认为自身在营销顶级文化和收藏品方面拥有深厚专长，其公关公司服务对象包括詹姆斯·邦德、壮志凌云、碟中谍等顶级影视IP，以及众多音乐专辑和巡演，这使其在NFT收藏品领域具备独特优势 [30][31][32] - 公司将NFT视为一种颠覆性的交付机制，类似于Netflix对内容交付的革新，能够实现数字收藏品的即时全球交付，无需实体生产、包装、运输和库存管理，效率极高 [43][44][45] - 公司认为NFT市场当前最大的增长瓶颈是购买门槛高（需要加密货币钱包），预计一旦主流市场平台开始接受信用卡支付，市场将迎来爆发式增长，潜在市场规模可能远超目前3000亿美元的实体收藏品市场 [48][49][53][36] - 除了NFT，公司还在消费者产品和内容领域规划了其他多项举措，并将在未来几个月陆续公布 [23][82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - NFT市场增长迅猛：2019年总销售额为6000万美元，2020年增长至2.5亿美元，而仅2021年2月单月销售额就超过3.3亿美元，管理层预计2021年全年NFT销售额可能达到40亿至50亿美元 [25][26] - 管理层对NFT在收藏品和纪念品领域的应用非常乐观，认为体育和娱乐将是NFT最大的应用场景，并指出数字资产转售时创作者可持续获得佣金（目前市场平均约为转售价的20%），这相当于创造了一种永久性的年金收入 [39][40][55] - 公司宣布与NFL名人堂村度假村公司建立合作伙伴关系，将推出以三位同时获得海斯曼奖杯并入选职业足球名人堂的运动员（Earl Campbell, Tim Brown, Doak Walker）为主题的独家NFT收藏品，更多相关NFT和合作伙伴将在未来几周公布 [34][35][57] - 公司认为其NFT业务将是一个高利润率的业务，主要原因是数字产品只需创作一次，没有实体产品的制造、存储、运输和库存成本 [67][72][75] 其他重要信息 - 公司所有子公司的CEO正齐聚迈阿密举行为期两天的峰会，专门讨论“海豚2.0”的推出及各业务机会的规划 [23][83] - 公司计划在提交包含第三季度修正数据的10-K年度报告后，立即召开全面的财报电话会议，公布2020年第四季度及全年业绩，并提供对2021年第一季度的前瞻性指引 [16][85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于财报重述是否只是财务数据的对冲，以及NFT业务的时间线和运作模式 [59] - **回答（财报重述）**: 确认费用和收入相互抵消，更正将包含在即将提交的10-K报告中 [60] - **回答（NFT时间线与模式）**: - 与NFL名人堂合作的首批NFT预计在本季度内推出，后续将加速推广 [63][65] - 公司不打算做一次性项目，而是像电影工作室一样规划NFT的发布日历，并利用旗下公司的协同效应进行交叉推广 [64] - 公司正在评估选择哪个市场平台，可能会为不同的合作伙伴选择特定的平台，以保持营销的一致性和聚焦 [66][78] - NFT业务模式包括高价独家单品（如Patrick Mahomes的NFT）和面向大众的限量版收藏品（如动画电影海报，单价50-100美元，可销售数万份） [72][73] 问题: NFT业务的利润率是否会高于公司整体水平 [67] - **回答**: 确认NFT是一项高利润率业务，特别是考虑到公司拥有的高质量知识产权和合作伙伴关系，数字产品的边际成本极低，进一步推高了利润率 [67][75] 问题: 关于NFT交易平台的选择和合作方式 [71] - **回答**: 公司尚未最终决定是与单一平台合作还是多平台合作，但由于业务量可观，公司在与平台谈判时可能拥有不同的议价能力，更倾向于为每个合作伙伴选择特定的市场平台，以便集中营销资源 [76][78] 问题: “海豚2.0”战略下，除了NFT，公司还在考虑哪些领域？NFT的爆发会否挤占其他计划的资源 [79] - **回答**: - 公司承认NFT因市场爆发而优先启动，但仍在消费者产品、内容和现场活动等领域规划了其他多项举措 [82] - 此次CEO峰会的目的正是为了系统规划这些其他倡议，并思考如何有序地向市场推出，相关公告将在未来几个月内公布 [83][84]