公司门店运营情况 - 截至2023年4月30日，公司运营62家零售店和3家奥特莱斯店[93] 财年第一季度整体财务数据关键指标变化 - 2023财年第一季度净销售额为1.238亿美元，较上一年第一季度增长0.7%[102][108] - 2023财年第一季度净亏损390万美元，上一年第一季度净亏损130万美元[102][114] - 2023财年第一季度调整后EBITDA为530万美元，上一年第一季度为790万美元[102] - 2023财年第一季度归属于控股股东的净亏损为390万美元，上一年第一季度为130万美元[114] 不同市场净销售额关键指标变化 - 2023年4月30日止三个月，门店市场净销售额为8540万美元，较2022年5月1日止三个月增长0.3%[109] - 2023年4月30日止三个月，非门店市场净销售额为3740万美元，较2022年5月1日止三个月增长1.7%[109] 特定三个月其他财务数据关键指标变化 - 2023年4月30日止三个月，毛利润为6570万美元，较2022年5月1日止三个月下降2.1%，毛利率降至53.0%[110] - 2023年4月30日止三个月，销售、一般和行政费用为7020万美元，较2022年5月1日止三个月增长3.2%，占净销售额比例升至56.7%[111] - 2023年4月30日止三个月，所得税收益为150万美元，上一年同期为40万美元，有效税率为27%，上一年同期为25%[113] - 2023年4月30日结束的三个月净亏损387.7万美元，2022年5月1日结束的三个月净亏损132.3万美元[116] - 2023年4月30日结束的三个月调整后EBITDA为530万美元，较2022年5月1日结束的三个月的790万美元减少260万美元，占净销售额的比例从6.4%降至4.3%[117] 公司净营运资本情况 - 2023年4月30日公司净营运资本为8870万美元，包括920万美元的现金及现金等价物[118] 公司资本支出预计情况 - 公司预计2023财年资本支出约5500万美元[119] 不同时期经营活动净现金使用量情况 - 2023年4月30日结束的三个月经营活动净现金使用量为1400万美元，主要是经营资产和负债使用现金1710万美元[122][124] - 2022年5月1日结束的三个月经营活动净现金使用量为3170万美元，主要包括净亏损130万美元和经营资产和负债使用现金3860万美元[122][125] 不同时期投资活动净现金使用量情况 - 2023年4月30日结束的三个月投资活动净现金使用量为2130万美元，主要是对履行网络和信息技术的新投资[122][126] - 2022年5月1日结束的三个月投资活动净现金使用量为380万美元，主要是信息技术新投资的资本支出390万美元[122][127] 不同时期融资活动净现金使用量情况 - 2023年4月30日结束的三个月融资活动净现金使用量为100万美元，主要是融资租赁义务付款[122][128] - 2022年5月1日结束的三个月融资活动净现金使用量为110万美元，主要是融资租赁义务付款[122][129]

公司店铺运营情况 - 截至2023年1月29日，公司运营62家零售店和3家奥特莱斯店[148] - 截至2023年1月29日，公司运营62家零售店和3家奥特莱斯店[252] 2022财年财务关键指标变化 - 2022财年净销售额为6.533亿美元，较上一年减少4530万美元，降幅6.5%[152][167][168] - 2022财年净利润为220万美元，上一年为2960万美元[152] - 2022财年调整后EBITDA为4350万美元，较上一年减少3390万美元，降幅43.8%[152][177] - 2022财年毛利润为3.434亿美元，较上一年减少3390万美元，降幅9.0%，毛利率从54.0%降至52.6%[167][169] - 2022财年销售、一般和行政费用为3.372亿美元，较上一年增加400万美元，增幅1.2%，占净销售额比例从47.7%升至51.6%[167][170] - 2022财年利息费用为370万美元，较上一年减少100万美元[172] - 2022财年所得税费用为70万美元，上一年为990万美元，有效税率从25.0%降至23.5%[173] - 2022财年归属于控股股东的净利润为230万美元，上一年为2970万美元[167][174] - 2022财年自由现金流为 - 2850万美元，较上一年减少1.101亿美元[179] - 2022财年资本支出为3150万美元，预计2023财年为5500万美元，其中约4210万美元与佐治亚州新自动化履行中心的物流优化有关[181] - 2022财年经营活动净现金使用量为560万美元，主要包括净收入220万美元、非现金折旧和摊销3080万美元等；2021财年经营活动净现金提供量为9200万美元[186][187] - 2022财年投资活动净现金使用量为2260万美元，主要是购买与阿代尔斯维尔履行中心相关的财产和设备；2021财年为1020万美元[188][189] - 2022财年融资活动净现金使用量为320万美元，主要是支付融资租赁义务；2021财年为5140万美元，主要是还清银行债务[190] 信贷协议情况 - 2018年5月17日公司签订信贷协议，总信贷额度1.3亿美元；2020年4月30日修订，总信贷额度增至1.505亿美元[191] - 2021年5月14日公司终止原信贷协议，签订新信贷协议，原到期日为2026年5月14日，可借款额度达1.5亿美元[192] - 2022年7月8日公司对新信贷协议进行首次修订，将循环承诺从1.5亿美元增加到2亿美元，到期日延长至2027年7月8日[194] - 2021年5月14日新信贷协议原额度150000000美元，2022年7月8日修订后增至200000000美元，到期日延至2027年7月8日[315][316] 财务核算方法 - 公司目前使用自身历史销售信息估计产品退货准备金，退货估计的变化可能对财务报表产生重大影响[199] - 公司库存按成本与可变现净值孰低计量，成本采用先进先出法确定，库存估值需考虑过时和损耗等因素[206] - 公司采用资产和负债法核算所得税，根据美国公认会计原则与资产和负债的税务基础之间的差异确认递延所得税资产和负债[209] 2023年1月29日相关财务数据 - 截至2023年1月29日，公司产品退货准备金为516.8万美元[224] - 2023年1月29日现金及现金等价物为4554.8万美元，较2022年1月30日的7705.1万美元有所下降[238] - 2023年1月29日存货净额为15492.2万美元，高于2022年1月30日的12267.2万美元[238] - 2023年1月29日总资产为52745.4万美元，高于2022年1月30日的51555万美元[238] - 2023年1月29日总负债为30025.7万美元，高于2022年1月30日的29283.2万美元[238] - 截至2023年1月29日，公司股东权益为227,197美元，较2022年1月30日的222,718美元有所增长[246] 2023财年财务关键指标变化 - 2023财年净销售额为65330.7万美元，低于2022财年的69858.4万美元[240] - 2023财年营业利润为623.1万美元，远低于2022财年的4409.9万美元[240] - 2023财年净利润为224.6万美元，大幅低于2022财年的2955万美元[240] - 2023财年归属于控股股东的基本每股收益为0.07美元，2022财年为0.91美元[240] - 2023财年综合收益为160.9万美元，低于2022财年的2999.1万美元[243] - 2023财年净收入为2,246美元，远低于2022财年的29,550美元[249] - 2023财年经营活动净现金使用为5,628美元，而2022财年为提供91,981美元[249] - 2023财年投资活动净现金使用为22,641美元，高于2022财年的10,150美元[249] - 2023财年融资活动净现金使用为3,234美元，低于2022财年的51,364美元[249] 2022财年与2021财年部分费用对比 - 2022财年和2021财年广告和目录费用分别为7630万美元和7520万美元[261] - 2022财年和2021财年公司运输和处理费用分别为4400万美元和4430万美元[263] - 2022财年和2021财年公司主要供应商分别占总库存支出的56%和53%[268] - 2022财年和2021财年折旧费用分别为2670万美元和2510万美元[272] - 2022财年和2021财年软件托管实施成本摊销费用分别为360万美元和180万美元；累计摊销分别为540万美元和200万美元[276] - 2022财年和2021财年无形资产和其他资产摊销费用均为20万美元；截至2023年1月29日和2022年1月30日累计摊销分别为80万美元和60万美元[279] - 2022财年和2021财年受限股票总薪酬费用分别为270万美元和200万美元[287] - 2022财年和2021财年公司退休计划总费用分别为2300万美元和2100万美元[341] 2023年1月29日与2022年1月30日部分资产负债数据对比 - 截至2023年1月29日和2022年1月30日，库存储备分别为180万美元和240万美元[269] - 2023年1月29日物业和设备净值为1.08332亿美元，2022年1月30日为1.10078亿美元[272] - 2023年1月29日预付费用和其他流动资产为1938.6万美元，2022年1月30日为1733.3万美元；其他资产净值2023年为872.7万美元，2022年为535.3万美元[275] - 2023年1月29日货币市场基金成本和公允价值均为2503.1万美元；公司信托成本为573.7万美元，公允价值为553.9万美元[298] - 2022年1月30日公司信托成本为590万美元，公允价值为655.4万美元[298] - 截至2023年1月29日，公司可供出售证券按合同到期日未来收款情况：一年内摊销成本18.1万美元，公允价值16.8万美元等[300] - 2023年1月29日长期债务账面价值为2668.1万美元，公允价值为2617.2万美元；2022年1月30日账面价值为2730.1万美元，公允价值为2780.4万美元[300] - 2023年1月29日总租赁费用为35572000美元，2022年1月30日为31413000美元[306] - 2023年1月29日债务总计26681000美元，2022年1月30日为27301000美元；长期债务2023年为25913000美元，2022年为26608000美元[311] - 2023年1月29日应计费用和其他流动负债总计40815000美元，2022年1月30日为47504000美元[320] - 2023年1月29日销售总额为653,307千美元，2022年1月30日为698,584千美元，其中直接面向消费者销售分别为412,123千美元和438,464千美元，门店销售分别为241,184千美元和260,120千美元[329] - 2023年1月29日合同资产为2,373千美元，合同负债为10,249千美元；2022年1月30日合同资产为2,235千美元，合同负债为10,791千美元[332] - 2023年1月29日递延所得税资产总计62,556千美元，递延所得税负债总计63,805千美元，净递延所得税负债1,249千美元；2022年1月30日对应分别为58,501千美元、61,368千美元、2,867千美元[336] - 2023年1月29日未确认税收优惠年初余额297千美元，年末余额287千美元；2022年1月30日年初余额259千美元，年末余额297千美元，若确认，2023年1月29日0.3百万美元未确认税收优惠将影响公司有效税率[337] 2023财年与2022财年所得税相关数据对比 - 2023财年总所得税费用为708千美元，2022财年为9,887千美元，其中2023财年当期联邦税1,158千美元、州税953千美元，递延联邦税 - 884千美元、州税 - 519千美元；2022财年当期联邦税12,678千美元、州税2,690千美元，递延联邦税 - 4,945千美元、州税 - 536千美元[333] - 2023财年联邦法定税率下联邦税633千美元（21.0%），州和地方所得税净额144千美元（4.8%），研发税收抵免 - 296千美元（ - 9.8%），不可扣除薪酬182千美元（6.0%），其他45千美元（1.5%）；2022财年对应分别为8,314千美元（21.0%）、1,692千美元（4.3%）、 - 226千美元（ - 0.6%）、258千美元（0.7%）、 - 151千美元（ - 0.4%）[336] 未归属受限股票情况 - 截至2023年1月29日未归属受限股票为618772股，加权平均授予日公允价值为每股12.05美元；未确认薪酬费用为490万美元，预计在2.4年内确认[289] 租赁相关情况 - 2023年1月29日，融资性租赁加权平均剩余租赁期限为11年，经营性租赁为8年；融资性租赁加权平均折现率为4.4%，经营性租赁为4.1%[308] - 截至2023年1月29日，不可撤销租赁未来最低租赁付款总额中，融资性租赁为51603000美元，经营性租赁为157196000美元[308] 公司收入确认原则 - 公司收入主要来自服装、鞋类和耐用商品销售，商品发货时确认收入，门店销售在销售点确认收入[327] 可变利益实体合并情况 - 公司确定其为一个可变利益实体的主要受益人，并对其进行合并[321] 2022年与2021年实施活动相关成本情况 - 公司采用ASU 2018 - 15，2022年和2021年与实施活动相关的资本化成本（扣除摊销后）分别为9200万美元和4400万美元，相关摊销成本分别为3600万美元和1800万美元[343]

Duluth Holdings Inc. (NASDAQ:DLTH) Q4 2022 Earnings Conference Call March 9, 2023 9:30 AM ET Company Participants Nitza McKee - Investor Relations Sam Sato - President and Chief Executive Officer Dave Loretta - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Jonathan Komp - Robert W. Baird & Co. James Duffy - Stifel, Nicolaus & Company, Inc. Janine Stichter - BTIG Dylan Carden - William Blair & Company LLC Operator Good day, and welcome to the Duluth Holdings Fourth Quarter 20 ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1.471亿美元，同比增长1.3%，较2020年同期增长8.6% [49] - 第三季度直接渠道销售额同比增长6.8%，零售渠道销售额下降6.6%，较第二季度趋势有显著改善 [50] - 第三季度总净销售额在中西部、东南部和东北部市场增长最强 [51] - 第三季度毛利率为52.3%，去年同期为57.6%，毛利润下降8%至7690万美元 [56] - 第三季度SG&A费用增加7%至8430万美元，占净销售额的比例从去年的54.2%增至57.3% [59] - 第三季度调整后EBITDA为170万美元，净亏损为620万美元，即每股亏损0.19美元，去年同期每股盈利0.09美元 [68] - 截至第三季度末，净营运资金为9870万美元，包括940万美元现金和1000万美元未偿还信贷额度（已还清） [70] - 预计第四季度直接渠道销售额将下降中个位数，零售销售额将下降高个位数 [77] - 预计第四季度毛利率将下降约350个基点，全年毛利率同比下降180 - 200个基点 [78] - 预计第四季度广告费用比去年减少约300万美元，销售费用占销售额的比例将持平或下降30个基点 [78] - 预计第四季度间接费用比去年减少约200万美元 [79] - 更新全年业绩指引，净销售额为6.5亿 - 6.8亿美元，调整后EBITDA为4200万 - 4900万美元，每股收益在0.05 - 0.20美元之间 [79] 各条业务线数据和关键指标变化 直接渠道 - 第三季度增长7%，上半年下降6% [9] 零售渠道 - 第三季度下降6.6%，较第二季度趋势改善超500个基点，店铺流量转化率提高超300个基点 [50] 女性业务 - 第三季度增长10%，在Duluth品牌系列中取得积极增长，AKHG子品牌势头强劲 [22] - 第三季度占总销售额的比例从去年的28%增至31%，自2019年以来增长35% [23] 男性业务 - 服装业务在Duluth、AKHG和Best Made三个子品牌中实现增长 [26] - 裤子业务是主导类别，如Men's Ballroom Double Flex Relaxed Fit Carpenter Jean表现出色 [26] - Longtail T系列在第三季度实现中个位数增长 [28] - 内衣业务单位销售额增长高个位数，但平均单价下降，净销售额下降低个位数 [29] AKHG子品牌 - 第三季度增长近45%，主要得益于女性产品线的推出，男性业务也实现中个位数健康增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 总净销售额增长在中西部、东南部和东北部市场最强 [51] - 9月初销售转正，并持续到10月，同比增长中个位数 [52] - 11月前两周销售额同比下降中两位数，后两周下降高个位数，黑色星期五至网络星期一期间延续该趋势 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行Big Dam Blueprint计划，以数字优先思维为导向，投资物流和技术基础设施、产品开发和创新，提升品牌知名度 [7] - 增加对AKHG子品牌的品牌建设投资，以支持其在户外休闲服装市场的增长 [34] - 优先考虑数字渠道的营销，通过付费广告和个性化沟通提高品牌知名度 [35] - 重新规划网站，提升用户体验和交易性能 [42] - 完成物流运营的关键投资，推进东南部配送中心项目 [45] - 调整技术投资策略，优先升级仓库管理系统，暂停ERP系统升级 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀环境对核心消费者产生影响，消费者价格敏感度提高，导致整体购物篮规模减小和全价销售水平降低 [10] - 尽管当前环境带来短期挑战，但公司致力于释放长期增长潜力，保持成本控制和库存管理 [6][49] - 预计第四季度和全年销售及盈利前景将因消费者逆风因素而降低 [54] - 对2023年的规划持谨慎态度，但仍将坚持长期投资战略 [85][90] 其他重要信息 - 秋季/冬季商品销售表现良好，季节性款式销售额在第三季度增长8% [19] - 重新配置20家门店，扩大女性商品区域，假日季表现优于平均水平 [24][25] - 第三季度总客户数量和回头客数量实现中个位数增长，成功激活超一年未购买的客户 [35] - 第三季度增加约15%的营销媒体投资，推动网站访问量增长6%，9月和10月实现中个位数销售增长 [36] - 10月成功重新推出网站，采用无头架构的渐进式Web应用程序，提升网站速度 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待业务趋势以及明年上半年销售是否仍会下降 - 11月前两周是最艰难的时期，部分原因是去年的提前购物。12月和1月的销售比较期相对容易。预计接下来的时期会有更多上行空间，但整体消费者背景在未来几个月不会推动显著增长 [82][83][85] 问题2: 如果销售未达预期且持续为负，多久会对运营或成本结构采取不同方法 - 公司在运营支出方面有一定的费用灵活性，目前专注于释放公司的长期潜力。明年将采取保守的方法，不仅关注销售和利润率，还关注费用和资本，但不会对战略举措采取短期视角 [87][90] 问题3: 客户获取动态以及促销是否改善客户获取 - 女性业务持续取得进展，新客户中男女比例接近50 - 50，当前女性购物者数量达到过去三年的最高峰值。公司对产品和营销策略有信心，在吸引女性购物者和目标消费者方面取得了良好进展 [92][93][94] 问题4: 如何平衡促销与品牌形象，是否会重新考虑定价架构 - 公司将采取战略方法平衡价格和品牌完整性，在当前促销环境下，确保不进行过度促销。公司认为产品的价格价值关系良好，不会重新考虑常规定价策略，但会在必要时采取竞争行动，同时注重创新 [98][99][101] 问题5: 对2023年采取谨慎态度是否意味着放弃计划中的门店开业 - 公司的大部分投资基于数字优先的业务模式，但也认识到门店在全渠道客户体验中的重要性。公司将继续寻找开店机会，但会根据2023年的背景和技术、物流投资的优先级谨慎行事 [103][104][106] 问题6: 年底库存是否会增长中两位数，以及对毛利率的影响 - 预计年底库存将增长中两位数，但仍与两年前持平或略低。预计第四季度末清仓水平将达到高个位数，这是正常情况。明年第一季度运费将成为顺风因素，约400万美元，产品毛利率可能仍比去年更艰难，但不是由于库存积压，而是竞争定价环境 [108][111][113] 问题7: 蓝图计划的销售未实现但成本增加，是否会在第四季度削减成本，明年SG&A是否会大幅降低 - 公司将谨慎管理费用，但也专注于释放长期潜力。运营支出有一定灵活性，但不会削减对技术和物流的必要投资。暂停ERP部署是为了优先考虑更优化的仓库管理工具，最终仍会更换ERP系统 [115][116][118]

公司门店情况 - 截至2022年10月30日，公司运营62家零售店和3家奥特莱斯店[92] 净销售额数据 - 2022财年第三季度净销售额同比增长1.3%至1.471亿美元，2022财年前九个月净销售额同比下降3.8%至4.115亿美元[96] - 三个月内（截至2022年10月30日）净销售额为1.471亿美元，较去年同期增加180万美元，增幅1.3%[111] - 九个月内（截至2022年10月30日）净销售额为4.115亿美元，较去年同期减少1630万美元，降幅3.8%[119] 净利润与净亏损数据 - 2022财年第三季度净亏损620万美元，上年同期净利润280万美元；2022财年前九个月净亏损520万美元，2021财年前九个月净利润1220万美元[96] 调整后EBITDA数据 - 2022财年第三季度调整后EBITDA降至170万美元，上年同期为1300万美元；2022财年前九个月调整后EBITDA为2290万美元，上年同期为4430万美元[96] - 三个月内（截至2022年10月30日）调整后EBITDA为170万美元，较去年同期减少1130万美元，占净销售额比例降至1.2%[128] - 九个月内（截至2022年10月30日）调整后EBITDA为2290万美元，较去年同期减少2140万美元，占净销售额比例降至5.6%[129] 财年时间 - 2022财年为52周，于2023年1月29日结束；2021财年为52周，于2022年1月30日结束[90] 公司战略 - 公司继续推进“Big Dam Blueprint”战略，聚焦数字优先、优化零售渠道、发展多品牌平台等领域[98] 市场区域与销售指标 - 市场将美国和波多黎各划分为280个独特地理区域，公司有门店市场和非门店市场销售指标[99] 经济环境影响 - 2022年前三季度美国经济受新冠疫情和高通胀影响，通胀可能维持在高位[100] 净销售额确认方式 - 净销售额为商品销售加运费收入减退货和折扣，直销在发货时确认，门店销售在销售时确认[103] 毛利润计算与成本驱动因素 - 毛利润为净销售额减商品销售成本，商品销售成本主要受原材料成本驱动[104] 毛利润数据 - 三个月内（截至2022年10月30日）毛利润为7690万美元，较去年同期减少670万美元，降幅8.0%，毛利率降至52.3%[114] - 九个月内（截至2022年10月30日）毛利润为2.196亿美元，较去年同期减少1200万美元，降幅5.2%，毛利率降至53.4%[121] 销售、一般和行政费用数据 - 三个月内（截至2022年10月30日）销售、一般和行政费用为8430万美元，较去年同期增加550万美元，增幅7.0%，占净销售额比例升至57.3%[115] - 九个月内（截至2022年10月30日）销售、一般和行政费用为2.24亿美元，较去年同期增加1230万美元，增幅5.8%，占净销售额比例升至54.4%[123] 净营运资金情况 - 截至2022年10月30日，公司净营运资金为9870万美元，包括940万美元的现金及现金等价物[130] 资本支出预计 - 公司预计2022财年资本支出约为3500万美元，主要用于物流优化投资[131] 经营活动净现金情况 - 2022年10月30日止九个月，经营活动净现金使用量为5100万美元，2021年10月31日止九个月为提供3280万美元[134][136][137] 经营资产和负债现金使用情况 - 2022年10月30日止九个月，经营资产和负债使用现金7080万美元，主要因存货增加8200万美元和应计费用减少1340万美元，部分被贸易应付账款增加3470万美元抵消[136] - 2021年10月31日止九个月，经营资产和负债使用现金300万美元，主要因存货增加1600万美元和所得税应付账款减少760万美元，部分被应计费用增加410万美元和贸易应付账款增加2490万美元抵消[137] 投资活动净现金情况 - 2022年10月30日止九个月，投资活动净现金使用量为2410万美元，主要由履行网络和信息技术新投资驱动[134][138] - 2021年10月31日止九个月，投资活动净现金使用量为890万美元，主要由新履行中心、一家新零售店及信息技术投资驱动[134][139] 融资活动净现金情况 - 2022年10月30日止九个月，融资活动净现金提供量为750万美元，主要包括循环信贷额度借款1000万美元，部分被融资租赁义务付款抵消[134][140] - 2021年10月31日止九个月，融资活动净现金使用量为5060万美元，主要为杜鲁斯债务全额偿还[134][141] 现金及现金等价物变化情况 - 2022年10月30日止九个月，现金及现金等价物减少6764.4万美元，2021年10月31日止九个月减少2683.1万美元[134] 合同义务情况 - 公司合同义务自2022财年年度报告以来无重大变化[142] 表外安排情况 - 公司未参与任何重大表外安排[143]

Duluth Holdings Inc. (NASDAQ:DLTH) Q2 2022 Earnings Conference Call September 1, 2022 9:30 AM ET Company Participants Nitza McKee - IR Sam Sato - President & CEO Dave Loretta - SVP & CFO Conference Call Participants Jonathan Komp - Robert W. Baird Jim Duffy - Stifel Nicolaus Dylan Carden - William Blair Operator Good morning and welcome to the Duluth Holdings, Inc. Second Quarter 2022 Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operator Instructions]. After today's presentation, there ...

公司店铺运营情况 - 截至2022年7月31日，公司运营62家零售店和3家奥特莱斯店[98] 财年时间范围 - 2022财年为52周，于2023年1月29日结束；2021财年为52周，于2022年1月30日结束[96] - 2022财年和2021财年的三个月分别代表截至2022年7月31日和2021年8月1日的13周[96] 财务数据关键指标变化（整体财年对比） - 2022财年第二季度净销售额较上年同期下降5.1%至1.415亿美元，2022财年前六个月净销售额较上年同期下降6.4%至2.644亿美元[102] - 2022财年第二季度净收入为240万美元，上年同期为900万美元；2022财年前六个月净收入为110万美元，上年同期为950万美元[102] - 2022财年第二季度调整后EBITDA降至1320万美元，上年同期为2140万美元；2022财年前六个月调整后EBITDA为2110万美元，上年同期为3140万美元[102] 公司战略推进情况 - 公司继续推进“Big Dam Blueprint”，专注数字优先、优化零售渠道、发展多品牌平台、测试学习和增加投资等战略领域[104] 市场区域划分 - 市场区域由第三方将美国和波多黎各划分为280个独特地理区域确定[105] 指标衡量说明 - 公司认为调整后EBITDA是衡量运营绩效的有用指标，用于促进各期间运营绩效的比较[113] 公司盈利预期 - 公司预计随着净销售额的成功增长，毛利润将增加[111] 财务数据关键指标变化（三个月对比） - 三个月内，截至2022年7月31日净销售额降至1.415亿美元，较去年同期减少760万美元，降幅5.1%[118] - 三个月内，截至2022年7月31日毛利润降至7560万美元，较去年同期减少580万美元，降幅7.1%，毛利率降至53.4%[121] - 三个月内，截至2022年7月31日销售、一般和行政费用增至7170万美元，较去年同期增加340万美元，增幅5.0%，占净销售额比例升至50.7%[122] - 三个月内，截至2022年7月31日所得税费用为70万美元，去年同期为300万美元，有效税率降至23%[124] - 三个月内，截至2022年7月31日归属于控股股东的净利润为240万美元，去年同期为900万美元[125] 财务数据关键指标变化（六个月对比） - 六个月内，截至2022年7月31日净销售额降至2.644亿美元，较去年同期减少1810万美元，降幅6.4%[126] - 六个月内，截至2022年7月31日毛利润降至1.427亿美元，较去年同期减少530万美元，降幅3.6%，毛利率升至54.0%[128] - 六个月内，截至2022年7月31日销售、一般和行政费用增至1.397亿美元，较去年同期增加670万美元，增幅5.1%，占净销售额比例升至52.8%[130] - 六个月内，截至2022年7月31日所得税费用为30万美元，去年同期为310万美元，有效税率降至21%[132] - 六个月内，截至2022年7月31日归属于控股股东的净利润为110万美元，去年同期为950万美元[133] 现金流情况（六个月对比） - 2022年7月31日止六个月，经营活动净现金使用量为4110万美元，主要是经营资产和负债使用现金5890万美元，其中库存增加4180万美元，应计费用减少1900万美元，贸易应付账款增加950万美元部分抵消[141][143] - 2021年8月1日止六个月，经营活动净现金提供量为2650万美元，主要包括净收入950万美元、非现金折旧和摊销1450万美元，以及经营资产和负债提供现金180万美元[141][144] - 2022年7月31日止六个月，投资活动净现金使用量为1870万美元，主要是分销网络和信息技术新投资资本支出1880万美元[141][145] - 2021年8月1日止六个月，投资活动净现金使用量为490万美元，主要是分销网络和信息技术新投资资本支出500万美元[141][146] - 2022年7月31日止六个月，融资活动净现金使用量为180万美元，主要是支付融资租赁义务[141][147] - 2021年8月1日止六个月，融资活动净现金使用量为5000万美元，主要是公司银行债务全额偿还[141][148] - 截至2022年7月31日止六个月，现金及现金等价物减少6168.2万美元；截至2021年8月1日止六个月，现金及现金等价物减少2830万美元[141] 资金需求与安排 - 公司认为经营活动现金流和信贷安排下的现金可用性足以满足可预见未来的营运资金需求和预期资本支出[139] 合同义务情况 - 公司的合同义务自2022财年1月30日结束的年度报告以来无重大变化[149] 表外安排情况 - 公司未参与任何重大表外安排[150]

Duluth Holdings Inc. (NASDAQ:DLTH) Q1 2022 Earnings Conference Call June 2, 2022 9:30 AM ET Company Participants Nitsa McKee - Investor Relations Sam Sato - President and Chief Executive Officer Dave Loretta - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jonathan Komp - Robert W. Baird Jim Duffy - Stifel Nicolaus Dylan Carden - William Blair Operator Good day, and welcome to the Duluth Holdings First Quarter 2022 Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operator Ins ...

财年时间信息 - 2022财年为52周，于2023年1月29日结束；2021财年同样为52周，于2022年1月30日结束[94] 门店数量信息 - 截至2022年5月1日，公司运营62家零售店和3家奥特莱斯店[96] 2022财年第一季度整体财务数据变化 - 2022财年第一季度净销售额较上年同期下降7.9%，至1.229亿美元[100] - 2022财年第一季度净亏损130万美元，上年同期净利润为50万美元[100] - 2022财年第一季度调整后EBITDA降至790万美元，上年同期为960万美元[100] 2022年5月1日止三个月财务数据变化 - 2022年5月1日止三个月净销售额较2021年5月2日止三个月减少1050万美元，降幅7.9%，主要因供应链持续中断及上年清仓销售力度较大[116] - 2022年5月1日止三个月，销售成本占净销售额的45.4%，上年同期为50.1%[115] - 2022年5月1日止三个月，毛利率为54.6%，上年同期为49.9%[115] - 2022年5月1日止三个月，销售、一般和行政费用占净销售额的55.3%，上年同期为48.5%[115] 公司战略信息 - 公司持续推进“Big Dam Blueprint”战略，聚焦数字化优先、优化零售渠道、发展多品牌平台等领域[102] 不同市场净销售额变化 - 截至2022年5月1日的三个月，门店市场净销售额减少480万美元（5.4%）至8510万美元，非门店市场净销售额减少520万美元（12.5%）至3680万美元[117] 截至2022年5月1日三个月其他财务数据变化 - 截至2022年5月1日的三个月，毛利润增加50万美元（0.8%）至6710万美元，毛利率从49.9%提升至54.6% [119] - 截至2022年5月1日的三个月，销售、一般和行政费用增加330万美元（5.2%）至6800万美元，占净销售额的比例从48.5%升至55.3% [120] - 截至2022年5月1日的三个月，所得税收益为 - 40万美元，而2021年同期为所得税费用10万美元，有效税率从16%升至25% [122] - 截至2022年5月1日的三个月，归属于控股股东的净亏损为130万美元，而2021年同期为净利润50万美元[123] - 截至2022年5月1日的三个月，调整后EBITDA减少170万美元至790万美元，占净销售额的比例从7.2%降至6.4% [125] 净营运资金信息 - 2022年5月1日，公司净营运资金为1.06亿美元，包括4040万美元的现金及现金等价物[127] 资本支出预计信息 - 公司预计2022财年资本支出约4000万美元，主要用于物流优化投资[128] 现金流量信息 - 截至2022年5月1日的三个月，经营活动净现金使用量为3170万美元，投资活动净现金使用量为380万美元，融资活动净现金使用量为110万美元[131] - 截至2021年5月2日的三个月，经营活动净现金提供量为1240万美元，投资活动净现金使用量为200万美元，融资活动净现金使用量为3160万美元[131]

财务数据关键指标变化 - 2021财年净销售额同比增长9.4%，达6.986亿美元[167][172][188] - 2021财年净利润同比增长118.8%，达2970万美元[167][172] - 2021财年调整后EBITDA同比增长41.6%，达7740万美元[167] - 2021财年运营现金流增至9200万美元，自由现金流同比增加4310万美元，达8160万美元[167] - 2021财年毛利润增长4580万美元，或13.8%，达3.773亿美元，毛利率从51.9%增至54.0%[190] - 2021财年销售、一般和行政费用增长2590万美元，或8.4%，达3.332亿美元，占净销售额的比例从48.1%降至47.7%[192] - 2021财年利息费用减少160万美元，降至470万美元[194] - 2021财年所得税费用为990万美元，2020财年为460万美元；2021财年和2020财年归属于控股股东的有效税率分别为25.0%和25.5%[195] - 2021财年调整后EBITDA为7740万美元，较2020财年的5470万美元增加2270万美元，增幅41.6%；占净销售额的比例从2020财年的8.6%增至2021财年的11.1%[199] - 2022年1月30日净收入为2955万美元，2021年1月31日为1338万美元；2022年1月30日调整后EBITDA为7737.4万美元，2021年1月31日为5465.8万美元[200] - 2021财年自由现金流增至8160万美元，较2020财年的3850万美元增加4310万美元[203] - 截至2022年1月30日，营运资金为1.065亿美元，其中现金为7710万美元[204] - 2021财年资本支出为1040万美元，软件托管实施成本额外投资470万美元；预计2022财年资本支出约为5700万美元[205] - 2021财年经营活动提供的净现金为9200万美元，主要包括净收入2960万美元、非现金折旧和摊销2920万美元等；2020财年为5080万美元[210][211] - 2021财年投资活动使用的净现金为1020万美元，主要是新配送中心和信息技术的资本支出；2020财年为1210万美元[212][213] - 2021财年融资活动使用的净现金为5140万美元，主要是还清银行债务；2020财年融资活动提供的净现金为640万美元[214][215] - 截至2022年1月30日，公司总资产为515,550千美元，较2021年1月31日的514,940千美元增长0.12%[270] - 2022财年净销售额为698,584千美元，较2021财年的638,783千美元增长9.36%[272] - 2022财年毛利润为377,324千美元，较2021财年的331,526千美元增长13.81%[272] - 2022财年营业利润为44,099千美元，较2021财年的24,215千美元增长82.12%[272] - 2022财年净利润为29,550千美元，较2021财年的13,380千美元增长120.85%[272] - 2022财年归属于控股股东的净利润为29,702千美元，较2021财年的13,577千美元增长118.77%[272] - 2022财年基本每股收益为0.91美元，较2021财年的0.42美元增长116.67%[272] - 2022财年综合收益为29,991千美元，较2021财年的13,240千美元增长126.52%[274] - 截至2022年1月30日，公司股东权益为222,718千美元，较2021年1月31日的190,461千美元增长16.94%[270] - 2022财年其他综合收益为441千美元，而2021财年为其他综合损失140千美元[274] - 2022财年净收入29,550美元，2021财年为13,380美元[281] - 2022财年经营活动提供的净现金为91,981美元，2021财年为50,751美元[281] - 2022财年投资活动使用的净现金为10,150美元，2021财年为12,132美元[281] - 2022财年融资活动使用的净现金为51,364美元，2021财年提供的净现金为6,362美元[281] - 2021财年和2020财年广告和目录费用分别为7520万美元和7240万美元[294] - 2021财年和2020财年运输和处理费用分别为4430万美元和4690万美元[296] - 2022年1月30日和2021年1月31日，物业和设备净值分别为1.10078亿美元和1.24237亿美元，2021财年和2020财年折旧费用分别为2510万美元和2420万美元[303] - 2022年1月30日和2021年1月31日，预付费用和其他流动资产分别为1733.3万美元和1020.3万美元，非流动资产分别为535.3万美元和396.1万美元[306] - 2021财年软件托管实施成本摊销费用和累计摊销为20万美元[307] - 2022年1月30日和2021年1月31日，无形资产和其他资产累计摊销分别为60万美元和70万美元，2021财年和2020财年摊销费用均为20万美元[310] - 2021财年和2020财年，公司与受限股相关的总股票薪酬费用分别为200万美元和150万美元[317] - 截至2022年1月30日，公司未确认的受限股薪酬费用为360万美元，预计在2.3年的加权平均期间内确认[317] - 2022年1月30日和2021年1月31日，公司可供出售证券的估计公允价值分别为655.4万美元和611.1万美元[326] - 2022年和2021年总租赁费用分别为3141.3万美元和3169万美元[336] - 2022年和2021年融资性租赁加权平均剩余租赁期限分别为12年和13年，经营性租赁均为9年[338] - 2022年和2021年融资性租赁加权平均折现率均为4.4%，经营性租赁分别为4.1%和4.3%[338] - 2021财年和2020财年不可撤销租赁总租金费用分别为1760万美元和1710万美元[338] - 截至2022年1月30日，TRI长期债务为2660.8万美元，Duluth长期债务为0[339] - 截至2022年1月30日，公司应计费用和其他流动负债总计4750.4万美元[345] - 截至2022年1月30日和2021年1月31日，合并TRI后总资产分别为2420.1万美元和2491万美元[350] - 2022财年和2021财年归属于控股股东的净利润分别为2970.2万美元和1357.7万美元[351] - 2022年1月30日和2021年1月31日，基本每股收益分别为0.91美元和0.42美元，摊薄每股收益分别为0.90美元和0.42美元[351] - 2022财年和2021财年所得税费用分别为988.7万美元和463.7万美元[358] - 2022年1月30日和2021年1月31日，联邦法定税率下的联邦税分别为831.4万美元和382.4万美元，占比均为21.0%[360] - 2022年1月30日和2021年1月31日，递延所得税资产分别为5850.1万美元和5696.2万美元，递延所得税负债分别为6136.8万美元和6516.2万美元[360] - 截至2022年1月30日，若确认未确认的税务利益，0.3百万美元会影响公司有效税率[361] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年门店市场净销售额增长6710万美元，或16.0%，达4.862亿美元；非门店市场净销售额下降820万美元，或3.8%，至2.062亿美元[189] - 2022年1月30日和2021年1月31日，直接面向消费者的销售额分别为4.38464亿美元和4.60839亿美元，门店销售额分别为2.6012亿美元和1.77944亿美元[354] 公司店铺数量情况 - 截至2022年1月30日，公司运营62家零售店和3家奥特莱斯店[164] - 截至2022年1月30日，公司运营62家零售店和3家奥特莱斯店[284] 公司信贷协议情况 - 2020年4月30日，公司信贷协议修订，增加2050万美元增量定期贷款，总信贷额度达1.505亿美元；2021年5月14日，公司终止原协议，签订新信贷协议，额度为1.5亿美元[216][217] 公司会计核算方法 - 公司使用历史销售信息估计产品退货准备金，存货按成本与可变现净值孰低计量，采用先进先出法确定成本[223][230] - 公司按历史实际库存盘点结果趋势调整库存损耗准备金，7月进行零售店实际库存盘点，实际与预估损耗差异会影响财报，尤其第二财季结果[232] - 公司按ASC 740用负债法核算所得税及相关账户，根据美国公认会计原则与资产负债计税基础差异确认递延所得税资产和负债[233] - 公司对所得税申报表中已采取或预计采取的不确定税务立场，以“更有可能”为确认门槛确认资产和负债，将相关罚款和利息确认为所得税费用[235] 公司准备金情况 - 截至2022年1月30日，公司在应计费用和其他流动负债中为产品退货计提准备金540万美元[248] - 截至2022年1月30日和2021年1月31日，库存过剩和过时项目储备分别为240万美元和160万美元[302] 审计机构相关情况 - 审计机构认为公司截至2022年1月30日的合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量，符合美国公认会计原则[243] - 审计机构认为公司截至2022年1月30日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[256] - 审计机构认为公司截至2021年1月31日的财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量，符合美国公认会计原则[264] - KPMG LLP自2021年起担任公司审计机构[253] - GRANT THORNTON LLP在2002 - 2021年期间担任公司审计机构[268] 公司供应商情况 - 2021财年和2020财年公司主要供应商分别占总库存支出的53%和60%[301] - 2021财年和2020财年公司第二供应商分别占总库存支出的8%和10%[301] 公司长期资产情况 - 2021财年和2020财年，公司未识别出表明长期资产潜在减值的事件或情况[313] 公司可供出售证券情况 - 2021财年和2020财年，综合收益表中未记录可供出售证券的非暂时性减值[327] - 公司对可供出售证券按季度进行审查，以监控其非暂时性减值风险[326] 公司金融工具情况 - 金融工具摊销成本总计590万美元，估计公允价值总计655.4万美元[328] 公司长期债务账面价值情况 - 截至2022年1月30日和2021年1月31日，长期延迟提取定期贷款和长期信贷额度的账面价值接近公允价值[329] 公司递延租金情况 - 截至2021年1月31日公司递延租金为80万美元，2022年1月30日无递延租金[335] 公司不可撤销租赁情况 - 不可撤销租赁未来最低租赁付款总额中，融资性租赁为5612.6万美元，经营性租赁为1.4335亿美元[338] 公司合同资产与负债情况 - 2022年1月30日和2021年1月31日，合同资产分别为223.5万美元和249万美元，合同负债分别为1079.1万美元和978.8万美元[357] 公司总部建设投资情况 - 公司最初向信托投资630万美元用于总部建设[347]