Deluxe Corporation (NYSE:DLX) Q2 2022 Earnings Conference Call August 4, 2022 8:30 AM ET Company Participants Thomas Morabito - VP of IR Barry McCarthy - President and CEO Scott Bomar - CFO Conference Call Participants Lance Vitanza - Cowen Charlie Strauzer - CJS Marla Backer - Sidoti David Silver - CL King Lance Vitanza - Cowen Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the Deluxe Second Quarter 2022 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] Today's call is being recor ...

公司业务规模与服务对象 - 公司每年处理约3.0万亿美元的支付交易量，为数百万小企业、数千家金融机构和数百家全球大型消费品牌提供服务[108] 公司收购情况 - 2021年6月1日，公司以9.585亿美元现金收购First American Payment Systems，该公司在2022年上半年贡献了1.442亿美元的增量收入和3020万美元的增量调整后EBITDA[109] 公司现金流与债务情况 - 2022年上半年，公司经营活动提供的现金减少1160万美元，自由现金流减少1030万美元；截至2022年6月30日，总债务为16.8亿美元，净债务为16.3亿美元，持有现金及现金等价物4330万美元，流动性为3.589亿美元[113] - 截至2022年6月30日，公司持有现金及现金等价物4330万美元，循环信贷额度下可用借款为3.157亿美元；预计全年资本支出约为1.05亿美元，低于2021年的1.091亿美元[124] - 2022年前六个月经营活动提供的净现金为72,187,000美元，资本资产购买为45,246,000美元，自由现金流为26,941,000美元；2021年同期经营活动提供的净现金为83,811,000美元，资本资产购买为46,615,000美元，自由现金流为37,196,000美元[148] - 截至2022年6月30日，总债务为1,675,614,000美元，现金及现金等价物为43,262,000美元，净债务为1,632,352,000美元；截至2021年12月31日，总债务为1,682,949,000美元，现金及现金等价物为41,231,000美元，净债务为1,641,718,000美元[149] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为43,262,000美元，循环信贷额度下可用借款额为315,677,000美元，流动性为358,939,000美元；截至2021年12月31日，现金及现金等价物为41,231,000美元，循环信贷额度下可用借款额为362,619,000美元，流动性为403,850,000美元[151] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为7218.7万美元，较2021年上半年减少1162.4万美元[175] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为2047.6万美元，较2021年上半年减少9.84214亿美元[175] - 2022年上半年融资活动（使用）提供的净现金为 - 1.44278亿美元，较2021年上半年减少11.20435亿美元[175] - 2022年上半年自由现金流为2694.1万美元，较2021年上半年减少1025.5万美元[175] - 2022年上半年融资活动使用的净现金比2021年上半年高11.204亿美元，发行股票所得款项比2021年低1320万美元[179] - 截至2022年6月30日，公司外国子公司持有现金及现金等价物4050万美元，若一次性将外国现金及现金等价物汇回美国，估计将产生约200万美元的外国预扣税负债[181] - 截至2022年6月30日，公司债务义务本金为16.9亿美元，2021年12月31日为17亿美元[184] - 截至2022年6月30日，公司为客户持有的资金为1.522亿美元，较2021年12月31日减少1.026亿美元；相关流动负债为1.521亿美元，较2021年12月31日减少1.042亿美元[191] - 2022年上半年预付产品折扣现金支付为1230万美元，2021年上半年为1910万美元；截至2022年6月30日，应计负债中的预付产品折扣付款为890万美元，2021年12月31日为1190万美元[194][196] - 截至2022年6月30日，公司未偿还总债务为16.75614亿美元，公允价值为16.0025亿美元，加权平均利率5.1%；利率互换公允价值为160万美元，2021年12月31日为300万美元[201][205] 公司收入与收益情况 - 2022年上半年，公司净收入下降，主要原因包括利息费用增加2760万美元、收购摊销增加1640万美元等；稀释每股收益为0.72美元，低于2021年上半年的0.85美元；调整后稀释每股收益为2.05美元，低于2021年上半年的2.51美元[114][116][118] - 公司预计2022年营收将增长8% - 10%，业务退出预计将使全年营收增长减少约2.0个百分点；调整后EBITDA利润率预计为18.5% - 19.0%，低于2021年的20.2%[123] - 2022年第二季度和上半年，公司总营收分别为5.62953亿美元和11.18968亿美元，较2021年同期分别增长17.7%和21.7%，主要得益于First American的收购和良好表现、新业务增长和价格上涨[126] - First American在2022年第二季度和上半年分别贡献了6100万美元和1.442亿美元的增量收入[126] - 业务剥离导致2022年第二季度和上半年的收入减少740万美元[126] - 2022年第二季度净利润为22,097千美元，同比增长82.2%，摊薄后每股收益为0.50美元，同比增长78.6%；上半年净利润为31,776千美元，同比下降12.8%，摊薄后每股收益为0.72美元，同比下降15.3%[139] - 2022年第二季度调整后摊薄每股收益为0.99美元，同比下降20.8%；上半年为2.05美元，同比下降18.3%[139] - 2022年第二季度调整后EBITDA为101,737,000美元，较2021年同期的97,462,000美元增长4.4%；2022年前六个月调整后EBITDA为201,356,000美元，较2021年同期的187,967,000美元增长7.1%[144] - 2022年第二季度调整后EBITDA利润率为18.1%，较2021年同期的20.4%下降2.3个百分点；2022年前六个月调整后EBITDA利润率为18.0%，较2021年同期的20.4%下降2.4个百分点[144] - 2022年第二季度First American收购带来1210万美元的增量贡献，2022年前六个月带来3020万美元的增量贡献[145] - 公司预计2022年下半年调整后EBITDA利润率将较上半年有所改善[146] - 2022年第二季度摊薄后每股收益为0.50美元，调整后摊薄后每股收益为0.99美元；2021年同期摊薄后每股收益为0.28美元，调整后摊薄后每股收益为1.25美元；2022年前六个月摊薄后每股收益为0.72美元，调整后摊薄后每股收益为2.05美元；2021年同期摊薄后每股收益为0.85美元，调整后摊薄后每股收益为2.51美元[154] - 2022年第二季度净收入为22,097,000美元，2021年同期为12,129,000美元；2022年前六个月净收入为31,776,000美元，2021年同期为36,453,000美元[154][160] 公司业务板块营收占比 - 2022年第二季度和上半年各业务板块营收占比：支付业务为30.4%和30.1%，云解决方案为12.2%和12.3%，促销解决方案为24.7%和24.4%，支票业务为32.7%和33.2%[127] 公司成本与费用情况 - 2022年第二季度和上半年总营收成本分别为264,112千美元和513,306千美元，同比增长27.9%和33.3%，占总营收比例分别为46.9%和45.9%，同比增加3.7和4.0个百分点[128] - 2022年第二季度和上半年SG&A费用分别为249,626千美元和509,325千美元，同比增长6.7%和14.1%，占总营收比例分别为44.3%和45.5%，同比减少4.6和3.0个百分点[131] - 2022年第二季度和上半年重组与整合费用分别为15,182千美元和31,426千美元，同比增加3,818千美元和5,749千美元[132] - 2022年第二季度和上半年利息费用分别为21,349千美元和41,672千美元，同比增长124.0%和196.5%，加权平均未偿还债务同比增长43.2%和67.6%，加权平均利率同比增加1.6和1.9个百分点[134] - 2022年第二季度和上半年所得税拨备分别为10,528千美元和13,407千美元，同比变化53.9%和 - 16.4%，有效所得税税率同比减少3.8和0.8个百分点[137] - 2022年上半年利息支付增加2875万美元，绩效薪酬支付增加2276.3万美元，所得税支付增加731万美元[177] - 公司预计2022年SG&A费用节省约2000万美元，设施关闭节省约400万美元[162] 公司出售业务情况 - 2022年5月，公司出售澳大利亚网络托管业务，获得1760万美元现金收益，确认税前收益1520万美元；2022年4月和8月，分别出售促销解决方案战略采购业务和零售包装业务，这两项业务在2021年的年收入约为3000万美元[120][121] - 2022年第二季度和上半年出售业务和设施收益均为17,527千美元，2021年同期无此项收益[133] 各业务线营收情况 - 支付业务2022年第二季度总营收1.71154亿美元，同比增长65.6%；上半年总营收3.37362亿美元，同比增长84.6%[165] - 云解决方案业务2022年第二季度总营收6858.7万美元，同比增长0.8%；上半年总营收1.38084亿美元，同比增长6.0%[167] - 促销解决方案业务2022年第二季度总营收1.39276亿美元，同比增长3.2%；上半年总营收2.72519亿美元，同比增长5.0%[170] - 支票业务2022年第二季度总营收1.83936亿美元，同比增长7.0%；上半年总营收3.71003亿美元，同比增长6.9%[172] 公司资本结构情况 - 2022年6月30日，公司资本结构中固定利率债务7亿美元，加权平均利率6.9%；浮动利率债务9.9275亿美元，加权平均利率3.9%；债务本金16.9275亿美元，加权平均利率5.1%；股东权益5.96791亿美元；总资本22.89541亿美元[186] 公司回购与信贷安排情况 - 截至2022年6月30日，公司根据回购授权仍有2.875亿美元可用于回购普通股[187] - 截至2022年6月30日，公司循环信贷安排下的总承诺为5亿美元，季度承诺费范围为0.25% - 0.35%[188] 利率变动影响情况 - 基于2022年上半年可变利率债务的日均未偿还金额，加权平均利率每变动1个百分点，利息费用将变动490万美元[206] 公司财务指标调整说明 - 公司未将2022年调整后EBITDA利润率展望与直接可比的GAAP财务指标进行 reconciliation，因某些前瞻性调整项目存在重大不确定性和可变性[159]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收5.56亿美元，同比增长26%，不包括第一美国支付系统（First American），营收为4.727亿美元，同比增长7.1%，主要受产品持续需求和价格上涨推动 [11][24] - 第一季度GAAP净收入为970万美元，合每股0.22美元，受1270万美元收购摊销和利息费用增加影响 [25] - 调整后EBITDA为9960万美元，同比增长10.1%，调整后EBITDA利润率为17.9%，低于去年第一季度的20.5%，主要因公司成本结构和产品组合季节性模式回归、技术投资和通胀压力，部分被定价行动和营收增长带来的运营杠杆抵消 [26] - 第一季度调整后每股收益为1.05美元，低于去年第一季度的1.26美元，主要受运营项目、第一美国支付系统收购带来的更高利息费用以及更高折旧和摊销影响 [27] - 季度末净债务水平为16.5亿美元，高于去年的7.146亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为4倍，与2021年末持平，长期战略目标约为3倍 [36] - 第一季度自由现金流为1350万美元，较2021年第一季度减少440万美元，预计2022年整体自由现金流将增加 [37] - 董事会批准每股0.30美元的定期季度股息，将于2022年6月6日支付给5月23日登记在册的股东 [38] - 重申2022年全年营收增长预期为8% - 10%，调整后EBITDA利润率约为20%，利息费用9000万美元，调整后税率26%，折旧和摊销1.8亿美元，平均流通股数4350万股，资本支出1.05亿美元 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 第一季度营收1.662亿美元，同比增长109.1%，主要受第一美国支付系统收购和出色表现推动，不包括该公司，营收同比增长4.3% [28] - 调整后EBITDA在本季度增长98.9%，调整后EBITDA利润率为21.9%，下降110个基点，主要因持续产品投资和通胀压力，部分被价格上涨抵消 [28] - 长期来看，预计支付业务将实现高个位数营收增长率，2022年调整后EBITDA利润率预计在20%左右 [30] 云解决方案业务 - 第一季度营收6950万美元，同比增长11.7%，增长主要由数据驱动营销解决方案（DDM）推动，受益于与关键客户的关系拓展、销售胜利、经济复苏和客户营销支出增加 [30] - 云调整后EBITDA利润率在本季度下降280个基点至24.9%，主要因DDM业务营收强劲增长导致产品组合变化 [31] - 2022年，不包括澳大利亚网络托管业务出售影响，预计营收实现中个位数增长，调整后EBITDA利润率在20% - 25%之间，考虑出售影响，预计全年营收持平至低个位数下降 [32] 促销解决方案业务 - 第一季度营收1.332亿美元，同比增长7%，受核心业务基本产品、去年宣布的关键胜利和价格上涨推动 [32] - 本季度调整后EBITDA利润率为12.8%，下降140个基点，主要因纸张和交付成本增加以及产品组合变化，部分被定价抵消 [33] - 预计2022年营收实现低个位数增长，调整后EBITDA利润率在15%左右 [34] 支票业务 - 第一季度营收1.871亿美元，同比增长6.9%，主要受新竞争胜利、定价行动和商业支票业务增长推动，超过业务持续的长期下滑趋势 [34] - 第一季度调整后EBITDA利润率为44.3%，同比下降340个基点，主要因新增低利润率新客户和通胀压力，调整后EBITDA美元基本持平，预计随着新惠普和按需技术实施，支票业务利润率将稳定 [35] - 预计今年剩余时间营收将出现低个位数下降 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正转型为值得信赖的支付和数据公司，预计到2023年支付业务营收将与支票业务持平 [7][8] - 持续评估业务组合，专注于能从“One Deluxe”模式中受益且处于长期增长市场的业务，如出售澳大利亚网络托管业务和促销解决方案产品领域Deluxe Strategic Sourcing（DSS） [17][33] - 支付业务投资重点在应收账款服务、数字支付或应付账款/支出以及小企业人力资源和工资单三个领域，以实现业务增长 [67][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩满意，显示出发展势头，对2022年全年营收增长8% - 10%、调整后EBITDA利润率约20%的指引有信心，第一季度表现和前景进一步证明公司向支付和数据公司转型 [23] - 预计全年利润率将逐步扩大，第一季度是传统的低利润率季度，随着季节性因素变化，利润率将稳步上升 [26][50] - 预计2022年整体自由现金流将增加，因主要技术平台现代化投资将在今年晚些时候大幅减少 [37] 其他重要信息 - 公司新任命首席技术和数字官Yogaraj Jayaprakasam，他拥有20多年数字、数据和技术工程经验，曾在美国运通任职，将助力公司加速向支付和数据公司转型 [9] - 公司被《新闻周刊》评为美国最值得信赖的公司之一，体现了全体员工长期的一致承诺 [10] - 管理层将参加5月17日的第17届年度Needham技术和媒体会议、6月1日的Cowen第50届年度技术媒体和电信会议、6月2日的Loop Capital Markets投资者会议以及6月8日的Baird消费者技术和服务会议 [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一美国支付系统的长期增长预期是多少？ - 该业务被收购前是低个位数营收增长企业，收购后三个季度实现高个位数或两位数营收增长，公司有信心将其提升至中个位数增长，且未来有望表现更好，第一季度该团队新销售银行数量与往年全年相当，是“One Deluxe”模式有效的领先指标 [43][44] 问题2: 本季度营收强劲的主要驱动因素是什么？支票业务的良好表现能持续多久？ - 不包括第一美国支付系统，7.1%的营收增长是定价和销量的相对均衡组合，定价主要是为抵消通胀成本和压力，整体是健康的增长模式 [45] - 支票业务持续表现强劲，赢得新业务，但预计今年剩余时间增长速度不会达到第四季度和第一季度水平，随着2021年末新客户业务的逐步消化，业务底层动态仍健康 [48] 问题3: 如何实现全年20%的EBITDA利润率？ - 公司业务存在季节性，今年将回归疫情前的季节性模式，主要受福利成本发生率季节性和促销解决方案业务商品销售组合季节性影响，第一季度福利成本最高，随后逐季降低，促销解决方案业务年末有高利润率商品销售，第一季度没有，基于这些季节性因素，利润率将稳步上升 [50][51] 问题4: 新CTO的背景和能为公司带来什么？ - Yogaraj Jayaprakasam在运通有杰出职业生涯，公司设立该新职位是为将数字能力与技术组织结合，表明公司加倍关注所有业务数字化，明确聚焦成为支付和数据公司，他的背景和经验将有助于公司加速转型，他被公司转型故事吸引并已开始工作 [54][55] 问题5: 支付业务有机增长在今年剩余时间的趋势如何？若预期改善，改善因素有哪些？ - 支付业务中应收账款、应付账款和小企业支付（特别是人力资源和工资单）业务实现中个位数增长，预计将向高个位数至低两位数增长趋势发展，公司对业务管道满意，有积压项目待实施，特别是Deluxe Payment Exchange（DPX）和Medical Payment Exchange（MPX）业务增长显著，预计随着客户上线，业务将持续改善 [57][58] 问题6: 2022年第一季度Omicron对运营有影响吗？ - 公司像其他企业一样无法免受新冠影响，肯定有一定影响，但第一季度未量化具体影响数值 [59] 问题7: 通胀方面，最大成本压力出现在哪里？价格 - 成本平衡处于什么阶段？ - 公司成功将通胀成本以价格上涨形式几乎一对一传递，主要成本压力来自生产过程中使用的原材料、为客户分销的采购商品以及运营设施（如锁箱设施、呼叫中心或制造环境）的工资率，但本季度已覆盖这些影响 [61] 问题8: 支票业务本季度增长是否受比较基数低和市场反弹驱动，且后续是否会回归正常？ - 增长主要驱动因素是2021年末获得的一些新业务胜利，使公司在市场中获得份额，这些业务不在比较基数内，商业支票业务表现强劲，营收增长显著 [62][63] 问题9: 支票业务的EBITDA利润率情况如何？ - 支票业务利润率预计稳定在40% - 45%之间，公司在印刷技术上进行了大量投资，正在实施新能力以提高支票生产制造过程效率，随着行业长期下滑趋势持续，将继续提高运营效率 [64] 问题10: 支付业务的投资具体涉及哪些垂直领域、分销渠道和产品路线图？ - 公司专注于三个增长领域：应收账款服务，即整个订单到现金管理流程自动化，通过银行渠道销售白标产品，已上线银行客户排队等待使用该平台，公司正在添加自动化工具以加快商户上线和改善用户体验；数字支付或应付账款/支出，如Medical Payment Exchange和Deluxe Payment Exchange，将纸质支付流程数字化，为客户节省大量费用；小企业人力资源和工资单，针对员工少于50人的客户，市场服务不足且渗透低，公司工具适用，通过直销和银行合作伙伴销售取得良好增长，第一美国支付系统的15万小企业客户也是目标客户 [67][72] 问题11: 如何看待未来杠杆情况，何时能达到3倍目标？ - 降低杠杆是资本分配政策的主要驱动因素之一，第一季度因业务季节性因素，自由现金流生成较低，预计全年剩余时间自由现金流将增加，有助于进一步降低杠杆，达到3倍目标需要几年时间，公司将把额外自由现金流用于偿还债务以逐步实现长期目标 [75][76]

公司业务规模与收购 - 公司每年处理约3.0万亿美元的支付交易量，为数百万小企业、数千家金融机构和数百家全球最大消费品牌提供支持[96] - 2021年6月1日，公司以95850万美元现金收购First American Payment Systems，该公司在2022年第一季度贡献收入8330万美元和调整后EBITDA 1820万美元[97] 公司业务出售 - 2022年5月，公司出售澳大利亚网络托管业务，获得现金收益2000万美元，该业务在2021年产生年收入2380万美元[107] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司经营活动提供的现金减少530万美元，自由现金流减少450万美元；截至2022年3月31日，总债务为16.9亿美元，净债务为16.5亿美元，持有现金及现金等价物4410万美元，流动性为3.833亿美元[100] - 2022年第一季度摊薄每股收益为0.22美元，2021年同期为0.57美元；调整后摊薄每股收益为1.05美元，2021年同期为1.26美元[105] - 公司预计2022年营收将增长8% - 10%，调整后EBITDA利润率全年约为20.0%，2021年为20.2%[108] - 2022年第一季度总营收为5.56015亿美元，2021年同期为4.41264亿美元，同比增长26.0%[111] - 2022年第一季度总营收成本为2.49194亿美元，2021年同期为1.78509亿美元，同比增长39.6%；占总营收的44.8%，2021年同期为40.5%，上升4.3个百分点[113] - 2022年第一季度SG&A费用为2.59699亿美元，较2021年第一季度的2.12436亿美元增长22.2%，费用占总营收比例从48.1%降至46.7%，下降1.4个百分点[116] - 2022年第一季度重组和整合费用为1624.4万美元，较2021年第一季度的1431.3万美元增加193.1万美元[117] - 2022年第一季度利息费用为2032.4万美元，较2021年第一季度的452.4万美元增长349.2%，加权平均未偿债务从8.40165亿美元增至16.9672亿美元，增长102.0%，加权平均利率从2.0%升至4.3%，上升2.3个百分点[118] - 2022年第一季度所得税拨备为287.8万美元，较2021年第一季度的919万美元下降68.7%，有效所得税税率从27.4%降至22.9%，下降4.5个百分点[119] - 2022年第一季度净利润为968万美元，较2021年第一季度的2432.5万美元下降60.2%，摊薄后每股收益从0.57美元降至0.22美元，下降61.4%，调整后摊薄每股收益从1.26美元降至1.05美元，下降16.7%[121] - 2022年第一季度调整后EBITDA为9962万美元，较2021年第一季度的9050.5万美元增长10.1%，调整后EBITDA占总营收比例（调整后EBITDA利润率）从20.5%降至17.9%，下降2.6个百分点[123] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为3426.5万美元，较2021年第一季度的3958.1万美元减少，购买资本资产支出为2084.4万美元，自由现金流为1342.1万美元，较2021年第一季度的1791.1万美元减少[126] - 截至2022年3月31日，总债务为16.92418亿美元，较2021年12月31日的16.82949亿美元增加，现金及现金等价物为4405.9万美元，净债务为16.48359亿美元，较2021年12月31日的16.41718亿美元增加[129] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为4405.9万美元，循环信贷安排下可用借款额为3.39194亿美元，流动性为3.83253亿美元，较2021年12月31日的4.0385亿美元减少[129] - 2022年第一季度调整后EBITDA为9.962亿美元，调整后EBITDA利润率为17.9%；2021年同期分别为9.0505亿美元和20.5%[137] - 公司预计2022年SG&A费用节省约1900万美元，设施关闭节省约400万美元[139] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为3426.5万美元，同比减少531.6万美元；投资活动使用的净现金为2032.9万美元，同比减少152.1万美元；融资活动使用的净现金为1.09968亿美元，同比增加9573.7万美元[152] - 2022年第一季度自由现金流为1342.1万美元，同比减少449万美元[152] - 2022年第一季度经营活动现金流出中，绩效薪酬支付同比增加2268.5万美元，利息支付同比增加386.9万美元[155] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金较2021年同期减少150万美元，主要因收到一处设施待售的预付款[156] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金比2021年第一季度高9570万美元，部分被2022年第一季度860万美元的净借款抵消[157] - 截至2022年3月31日，公司债务本金为17.10687亿美元，加权平均利率为4.5%；2021年12月31日债务本金为17.02125亿美元，加权平均利率为4.2%[163] - 截至2022年3月31日，客户资金为1.568亿美元，较2021年12月31日减少9800万美元；相关流动负债为1.56亿美元，较2021年12月31日减少1.003亿美元[169] - 2022年第一季度预付产品折扣现金支付为790万美元，2021年第一季度为960万美元[170] - 截至2022年3月31日，预付产品折扣应计负债为830万美元，2021年12月31日为1190万美元[172] - 2022年第一季度，基于每日平均浮动利率债务金额，加权平均利率变动1个百分点将导致利息费用变动250万美元[181] - 截至2022年3月31日，公司有5亿美元8.0%的高级无担保票据未偿还，考虑相关折扣和债务发行成本后，实际利率为8.3%[176] - 截至2022年3月31日，高级有担保定期贷款工具账面价值为10.47973亿美元，公允价值为10.57687亿美元，利率3.0%；高级无担保票据账面价值为4.91445亿美元，公允价值为5.09045亿美元，利率8.0%；循环信贷安排提款额账面价值和公允价值均为1.53亿美元，利率3.0%；总债务账面价值为16.92418亿美元，公允价值为17.19732亿美元，利率4.5%[177] - 公司未摊销折扣和债务发行成本使账面价值减少1830万美元[177] - 截至2022年3月31日，利率互换协议公允价值为10万美元，截至2021年12月31日为300万美元[180] - 基于2022年第一季度浮动利率债务日均未偿还金额，加权平均利率变动1个百分点将导致利息费用变动250万美元[181] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度服务收入占总营收的42.9%，2021年同期为32.2%[112] - 2022年第一季度各业务板块营收占比分别为：支付29.9%、云解决方案12.5%、促销解决方案24.0%、支票33.6%；2021年同期分别为18.0%、14.1%、28.2%、39.7%[112] - 支付业务2022年第一季度总营收1.66208亿美元，同比增长109.2%；调整后EBITDA为3643.5万美元，同比增长98.8%；调整后EBITDA利润率为21.9%，同比下降1.2个百分点[142] - 云解决方案业务2022年第一季度总营收6949.7万美元，同比增长11.7%；调整后EBITDA为1732.6万美元，同比增长0.7%；调整后EBITDA利润率为24.9%，同比下降2.8个百分点[144] - 促销解决方案业务2022年第一季度总营收1.33243亿美元，同比增长7.0%；调整后EBITDA为1694.5万美元，同比下降4.3%；调整后EBITDA利润率为12.7%，同比下降1.5个百分点[146] - 支票业务2022年第一季度总营收1.87067亿美元，同比增长6.8%；调整后EBITDA为8279.7万美元，同比下降0.9%；调整后EBITDA利润率为44.3%，同比下降3.4个百分点[150] 公司债务与信贷安排 - 截至2022年3月31日，循环信贷安排下总承付款项为5亿美元，到期日为2026年6月，季度承诺费为0.25% - 0.35%[165] - 截至2022年3月31日，循环信贷安排下可借款金额为3.39194亿美元[166] - 公司信贷协议于2026年6月1日到期，定期贷款工具需在2026年6月1日前分期偿还本金，高级无担保票据于2029年6月到期[182] - 公司信贷安排下未偿还金额的利息按浮动利率支付，参考欧元美元利率加上1.5% - 2.5%的适用利差，具体取决于总杠杆率[175] 公司其他事项 - 截至2022年3月31日，公司外国子公司持有现金及现金等价物4420万美元，若一次性将外国现金及现金等价物汇回美国，预计产生约200万美元外国预扣税负债[158] - 2018年10月董事会授权回购至多5亿美元普通股，截至2022年3月31日，还有2.875亿美元可用于回购[164] - 公司面临外币汇率风险，主要涉及加元和澳元，但外币业务占比较小，汇率变动预计对公司收益和现金流无重大影响，且未进行外汇套期保值[183] - 公司不进行投机或交易性金融工具操作，债务性质和未偿还金额会因未来业务需求、市场条件等因素而变化[175] - 2019年7月公司签订利率互换协议，将2亿美元浮动利率债务转换为1.798%的固定利率，该协议于2023年3月到期[180]

财务数据关键指标变化 - 2020年调整后EBITDA利润率为20.4%，2021年为20.2%，2021年第一季度营收较2020年第一季度下降9.3%[192][193] - 2021年经营活动现金流较2020年仅减少670万美元，自由现金流减少5320万美元，2021年底总债务为16.8亿美元，净债务为16.4亿美元[195] - 2021年净收入增加，主要因税前资产减值费用减少1.017亿美元，部分被利息费用增加等因素抵消[196][197] - 2021年摊薄后每股收益为1.45美元，2020年为0.11美元；2021年调整后摊薄每股收益为4.88美元，2020年为5.08美元[198] - 2020年资产减值费用为1.017亿美元，2019年为4.211亿美元[202] - 公司预计2022年营收较2021年的20.2亿美元增长8% - 10%，调整后EBITDA利润率约为20.0%[204] - 2021年底公司持有现金及现金等价物4120万美元，循环信贷额度下可用借款为3.626亿美元，预计2022年资本支出约为1.05亿美元[195][205] - 2021年总营收为20.22197亿美元，较2020年增长12.9%，部分得益于First American收购贡献的1.95亿美元收入[206] - 2021年总营收较2020年减少约2200万美元，云解决方案的网络和托管解决方案收入因退出部分产品线，2021年较2020年减少1990万美元[209] - 2020年总营收较2019年减少，主要受疫情影响，支付业务的资金管理收入增长16.8%，促销解决方案业务销售个人防护装备新增收入3100万美元[210] - 2021 - 2019年各业务营收占比：支付业务分别为25.2%、16.9%、13.4%；云解决方案分别为13.0%、14.1%、15.9%；促销解决方案分别为27.0%、29.6%、31.9%；支票业务分别为34.8%、39.4%、38.8%[211] - 2021年总营收成本为884270000美元，较2020年增长21.0%，占总营收比例从40.8%增至43.7%；2020年总营收成本为730771000美元，较2019年减少10.1%，占总营收比例从40.5%增至40.8%[211] - 2021年销售、一般及行政费用（SG&A）为941023000美元，较2020年增长11.8%，占总营收比例从47.0%降至46.5%；2020年SG&A为841658000美元，较2019年减少5.6%，占总营收比例从44.4%增至47.0%[216] - 2021 - 2019年收购摊销（SG&A部分）分别为67498000美元、42955000美元、59108000美元；股份支付（SG&A部分）分别为27549000美元、20341000美元、17751000美元；法律相关成本（收益）分别为2443000美元、 - 2164000美元、6420000美元；CEO过渡成本分别为0美元、 - 30000美元、9390000美元[218] - 2021 - 2019年重组和整合费用分别为54750000美元、75874000美元、71248000美元[219] - 2021年未记录资产减值费用，2020年记录资产减值费用101700000美元，2019年记录资产减值费用421100000美元[221] - 2021年利息费用为55554000美元，较2020年增长140.1%；加权平均未偿还债务为1402970000美元，较2020年增长38.0%；加权平均利率为3.60%，较2020年增加1.48个百分点[224] - 2020年利息费用为23140000美元，较2019年减少33.3%；加权平均未偿还债务为1016896000美元，较2019年增长9.8%；加权平均利率为2.12%，较2019年减少1.42个百分点[224] - 2021年所得税拨备为31,031千美元，较2020年的21,468千美元增长44.5%；有效税率为33.1%，较2020年的80.1%下降47.0个百分点[226] - 2021年净利润为62,772千美元，较2020年的5,335千美元增长1,076.6%；摊薄后每股收益为1.45美元，较2020年的0.11美元增长1,218.2%；调整后摊薄每股收益为4.88美元，较2020年的5.08美元下降3.9%[230] - 2020年净利润较2019年增长102.4%，主要因税前资产减值费用减少319300千美元等因素[231] - 2021年调整后EBITDA为407,765千美元，较2020年的364,542千美元增长11.9%；调整后EBITDA利润率为20.2%，较2020年的20.4%下降0.2个百分点[236] - 2020年调整后EBITDA较2019年下降24.2%，主要受COVID - 19疫情影响[237] - 2021年自由现金流为101,681千美元，2020年为154,915千美元，2019年为220,058千美元[239] - 2021年总债务为1,682,949千美元，现金及现金等价物为41,231千美元，净债务为1,641,718千美元；2020年总债务为840,000千美元，现金及现金等价物为123,122千美元，净债务为716,878千美元[241] - 2021年现金及现金等价物为41,231千美元，循环信贷额度下可用借款金额为362,619千美元，流动性为403,850千美元；2020年现金及现金等价物为123,122千美元，循环信贷额度下可用借款金额为302,342千美元，流动性为425,464千美元[241] - 2020年有效税率较2019年增加83.8个百分点，主要因商誉减值费用不可抵扣部分使税率增加72.4个百分点等因素[226][227] - 2019年对澳大利亚无形资产减值产生的无形资产相关递延所得税资产计提了8400000美元的全额估值备抵，是2020年税率增加4.8个百分点的主要驱动因素[227] - 2021 - 2019年净收入（亏损）分别为62,772千美元、5,335千美元、(223,779)千美元[244] - 2021 - 2019年调整后EBITDA分别为407,765千美元、364,542千美元、480,866千美元，调整后EBITDA利润率分别为20.2%、20.4%、23.9%[249] - 2021年员工裁员使SG&A费用节省约4000万美元，总成本节省约100万美元，预计2022年SG&A费用节省约1900万美元[251] - 2021年关闭16个设施，预计年化节省成本约800万美元，2021年已节省约300万美元[251] - 2019年CEO过渡成本总计940万美元[252] - 2021年GAAP摊薄每股收益（亏损）为1.45美元，调整后摊薄每股收益为4.88美元[244] - 2021年调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率较2020年增加，预计2022年调整后EBITDA利润率处于20%的低至中区间[262] - 2020年数据驱动营销解决方案受疫情影响，总营收下降，第一季度数据驱动营销收入增加700万美元[263] - 2020年调整后EBITDA因疫情和信息技术成本增加而减少，调整后EBITDA利润率略有增加[264] - 2021年经营活动提供的净现金为2.10821亿美元，较2020年减少673.2万美元，主要因业务投资和利息支付增加[277][278] - 2020年经营活动提供的净现金为2.17553亿美元，较2019年减少6910万美元，主要因疫情导致收入损失和投资增加[277][279] - 2021年投资活动使用的净现金较2020年增加10.10508亿美元，主要因收购第一美国公司[277][281] - 2021年融资活动提供的净现金为9.12961亿美元，较2020年增加10.23516亿美元[277] - 2020年投资活动使用的净现金比2019年低1630万美元，主要因2020年设施出售所得970万美元、收购付款减少830万美元和资本采购减少400万美元，部分被2020年小企业经销商客户名单购买支出1110万美元抵消[283] - 2021年融资活动提供的净现金比2020年高10.235亿美元，源于完成第一美国收购发行债务的净收益，普通股回购减少1400万美元，发行股票所得增加1310万美元[284] - 2020年融资活动使用的净现金比2019年低7960万美元，主要因普通股回购减少1.045亿美元，部分被长期债务付款净增加1700万美元抵消[285] - 2021年第四季度，公司将加拿大子公司持有的8530万美元累计外国收益汇回，相关460万美元税务费用计入2021年第四季度所得税拨备[289] - 截至2021年12月31日，公司与第三方服务提供商的合同需支付约1.4亿美元，2022年需支付约5500万美元，2023年需支付约5000万美元，其余在2027年付清[291] - 截至2021年12月31日，公司债务义务本金为17亿美元，比2020年12月31日增加8.621亿美元[293] - 截至2021年12月31日，公司资本结构中固定利率债务7亿美元，利率6.9%；浮动利率债务10.02125亿美元，利率2.4%；总债务本金17.02125亿美元，利率4.2%；股东权益5.74598亿美元；总资本22.76723亿美元[294] - 截至2021年12月31日，公司根据授权还有2.875亿美元可用于回购普通股[295] - 截至2021年12月31日，公司为客户持有的资金为2.548亿美元，比2020年12月31日增加1.35亿美元；相关负债为2.563亿美元，比2020年12月31日增加1.386亿美元[300] - 2021年第三季度，公司位于明尼苏达州的总部设施租赁开始，确认为融资租赁，使财产、厂房和设备及租赁义务增加2690万美元[301] - 截至2021年12月31日，商誉总计14.3亿美元，占总资产的46.5%[307] - 2020年第一季度，促销解决方案和云解决方案网络托管报告单元的商誉分别减值6710万美元和430万美元，减值后促销解决方案报告单元剩余商誉5900万美元[314] - 2020年3月31日对促销解决方案报告单元的评估显示，假设每年收入比估计高10%，商誉减值费用约减少1800万美元；低10%，约增加1800万美元[316] - 2019年7月31日，前金融服务数据驱动营销和前小企业服务网络服务报告单元的商誉分别减值1.456亿美元和2.423亿美元，减值后前者剩余商誉4080万美元[317] - 2019年对前金融服务数据驱动营销报告单元的评估显示，假设每年收入比估计高10%，减值费用约减少1600万美元；低10%，约增加1700万美元[318] - 截至2021年12月31日，为获取客户合同发生的成本总计1800万美元，计入其他非流动资产，并在2 - 5年内直线摊销[332] - 2021年采用的会计公告信息可在本报告第II部分第8项合并财务报表附注的“注2：新会计公告”中找到[334] - 2021年第二季度，公司签订新信贷协议，包括5000万美元的5年期循环信贷安排和11.55亿美元的定期贷款安排[335] - 2021年第二季度，公司发行5000万美元利率为8.0%的优先无担保票据，扣除折扣和债务发行成本后所得款项为4907万美元，有效利率为8.3%[335] - 截至相关时间，高级有担保定期贷款安排金额为10.61721亿美元，公允价值为10.72125亿美元，利率为2.7%[337] - 高级无担保票据金额为4912.28万美元，公允价值为5263.9万美元，利率为8.0%[337] - 循环信贷安排提款金额为1300万美元，公允价值为1300万美元，利率为2.7%[337] - 总债务金额为16.82949亿美元，公允价值为17.28515亿美元，利率为4.2%[337] - 2019年7月，公司签订利率互换协议，将2亿美元的浮动利率债务转换为1.798%的固定利率，该协议于2023年3月到期[340] - 截至2021年12月31日，利率互换协议的公允价值为300万美元，包含在合并资产负债表的其他非流动负债中[342] - 基于投资组合中浮动利率债务的日均未偿还金额，2021年加权平均利率每变动1个百分点，利息费用将变动910万美元[342] - 公司面临外汇汇率风险，主要

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收5.706亿美元，同比增长25.5%；不包括第一美国公司，营收为4.855亿美元，同比增长6.8%；GAAP净收入为1380万美元，即每股0.32美元；调整后EBITDA为1.171亿美元，调整后EBITDA利润率为20.5%；调整后每股收益约为1.26美元 [33][34][35] - 全年总营收20.2亿美元，同比增长12.9%；不包括第一美国公司，营收为18.3亿美元，同比增长2%；GAAP净收入为6280万美元，即每股1.45美元；调整后EBITDA为4.078亿美元，调整后EBITDA利润率为20.2%；调整后每股收益为4.88美元 [35][36][37] - 年末净债务超16.4亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为4.0倍；第四季度自由现金流为3350万美元，全年自由现金流为1.017亿美元 [48][49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 第四季度收入1.673亿美元，同比增长114.5%；不包括第一美国公司，收入同比增长5.4%；调整后EBITDA增长93.8%，调整后EBITDA利润率为20.6% [38] - 全年收入5.104亿美元，同比增长69.1%；不包括第一美国公司，收入同比增长5.4%；调整后EBITDA增长55.1%，调整后EBITDA利润率为20.7% [40] 云解决方案业务 - 第四季度收入6250万美元，同比增长5.6%；若排除2020年退出业务，增长11%；调整后EBITDA利润率降至24.4% [41][43] - 全年收入2.623亿美元，同比增长3.8%；若排除2020年退出业务，增长13%；调整后EBITDA利润率提高至26.8% [43] 促销解决方案业务 - 第四季度收入1.567亿美元，同比增长8.8%；调整后EBITDA利润率为18.3% [44] - 全年收入5.465亿美元，同比增长3.2%；调整后EBITDA利润率为15.6% [45] 支票业务 - 第四季度收入1.841亿美元，同比增长6.2%；调整后EBITDA美元数持平，调整后EBITDA利润率降至45.2% [45][46] - 全年收入7.03亿美元，与去年持平；调整后EBITDA利润率降至46.1% [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向以销售驱动的可信支付和商业技术公司转型，“One Deluxe”销售模式有效，通过该模式推动各业务增长 [8][9][20] - 进行重大平台收购，如收购第一美国公司，使其融入“One Deluxe”模式，实现两位数增长，提升市场地位 [27][28][31] - 支票业务投资新的惠普打印机技术，增强数字和按需印刷能力，拓展产品和客户，应对行业下滑 [25][26][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情、通胀、供应链和劳动力压力，公司仍推动转型，2022年将延续营收增长势头，增加销售合作伙伴，创新并拓展业务管道 [32] - 预计2022年支付业务与支票业务收入相当，支付业务长期将实现高个位数增长，云业务实现中个位数增长，促销业务实现低个位数增长，支票业务呈低个位数下降 [31][59][60] - 2022年预计营收增长8% - 10%，调整后EBITDA利润率约为20%，利息费用8500万美元，调整后税率26% [52] 其他重要信息 - 公司董事会批准每股0.30美元的定期季度股息，将于2022年3月7日支付给2月22日登记在册的股东 [50] - 管理层将参加2022年3月23日的Sidoti春季小型股会议 [91] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司未来发展方向及是否还有转型工作要做 - 公司对2021年业务表现满意，上半年将完成核心操作系统和基础设施改进工作；支付业务年底将成最大业务，长期有望实现高个位数增长；支票业务投资确保长期现金流，公司处于有利发展位置 [56][57] 问题2: 2022年核心和SaaS业务有机增长假设及各业务细分情况 - 2022年营收增长8% - 10%，其中传统业务增长0% - 2%；支付业务长期高个位数增长，云业务中个位数增长，促销业务低个位数增长，支票业务低个位数下降 [59] 问题3: 2022年营收增长但利润率与2021年持平的影响因素及应对措施 - 2022年调整后EBITDA利润率为20%，面临通胀和供应链压力，但有应对计划；预计第一季度利润率最低，全年逐步提高 [62][63] 问题4: 2022年自由现金流增长的详细情况 - 公司内部六项基础设施项目中五项已完成，最后一项ERP系统替换将于2022年上半年完成，完成后将释放大量自由现金流 [65] 问题5: 第一美国公司支付业务2022年未体现运营杠杆是暂时现象还是业务本质 - 2022年第一美国公司未建模显著运营杠杆，因需进行业务投资；长期来看，随着业务整合和规模扩大，有望实现运营杠杆 [69] 问题6: 云业务同比和环比增长减速原因及季节性情况 - 增长减速主要因对比基数变化和疫情后复苏趋势；业务有季节性，预计未来中个位数增长，表现符合预期 [72] 问题7: 促销业务第四季度表现好的原因及未来增长预期 - 第四季度部分子业务表现改善，如促销和服装业务受疫情影响后恢复；预计2022年低个位数增长 [74] 问题8: 公司目前不回购股票的原因及上半年是否有机会 - 公司每季度与董事会评估资本分配优先级，目前专注于降低杠杆；虽未排除回购可能，但当前重点是去杠杆 [76] 问题9: 第一美国公司的增长速度及可持续性 - 公司对第一美国公司表现满意，认为“One Deluxe”销售模式和“Deluxe Halo”效应有效；预计其长期为稳健的中个位数增长业务 [78][79] 问题10: 收购第一美国公司后客户主动联系情况是否持续 - 收购后客户主动联系情况持续，下半年第一美国公司签约金融机构数量是正常情况的三倍，体现“Deluxe Halo”效应 [80] 问题11: 布拉德福德交易所合作机会及“One Deluxe”战略拓展可能性 - 投资惠普技术简化生产、消除库存、增加产品，有助于赢得布拉德福德交易所业务，拓展市场份额；“One Deluxe”模式下交叉销售持续改善，有望继续拓展 [81][82][84] 问题12: 支票业务第四季度增长情况及新老客户贡献 - 行业仍处于中个位数下滑，但团队在客户续约和新业务获取方面表现出色，为2022年奠定收入基础 [86] 问题13: MPX业务的机会和收入增长率 - MPX业务同比增长超50%，有巨大增长潜力，若转化部分B2B支票业务，有望在几年内实现每年1亿美元营收 [88]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收5.321亿美元，同比增长21.1%；不包括第一美国支付系统，营收4.496亿美元，同比增长2.3% [13][26] - GAAP净收入1250万美元，合每股0.28美元；调整后EBITDA为1.027亿美元，调整后EBITDA利润率为19.3% [26][27] - 调整后每股收益为1.10美元，低于去年第三季度的1.47美元 [28] - 第三季度末净债务水平为16.6亿美元，较去年的7.169亿美元增加；净债务与调整后EBITDA比率为4.3倍，长期战略目标约为3倍 [37] - 第三季度自由现金流为3090万美元，较2021年第二季度增加1160万美元，但低于去年的4160万美元 [38] - 董事会批准每股0.30美元的季度股息，将于2021年12月6日支付给11月22日登记在册的股东 [39] - 2021年全年预计营收增长10% - 12%；不包括第一美国支付系统，营收增长0% - 2%；调整后EBITDA利润率在20% - 21%；资本支出9500万 - 1.05亿美元；调整后税率约为25% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 第三季度营收1.603亿美元，同比增长114.6%；不包括第一美国支付系统，营收同比增长4.2% [29] - 调整后EBITDA增长89.2%，调整后EBITDA利润率为19.7%，下降270个基点 [29] - 长期预计支付业务将实现高个位数的营收增长率，调整后EBITDA利润率全年保持在20%左右 [30] 云解决方案业务 - 第三季度营收6950万美元，同比增长9%，较第二季度增长2.1%；若排除2020年退出的业务，增长约18% [17][31] - 调整后EBITDA利润率提高160个基点至27.3% [32] - 预计2021年第四季度客户活动节奏将放缓，报告基础上实现中个位数营收增长，利润率保持在20% - 25% [32] 促销解决方案业务 - 2021年第三季度营收1.303亿美元，同比增长4.3% [33] - 调整后EBITDA利润率为13.6%，下降360个基点 [33] - 预计2021年营收实现低个位数增长，调整后EBITDA利润率达到中个位数 [34] 支票业务 - 第三季度营收1.72亿美元，同比下降2.3% [35] - 调整后EBITDA利润率为44.9%，下降340个基点 [35] - 预计全年支票业务营收下降低个位数 [36] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正转型为值得信赖的支付和商业技术公司，支付业务已可与传统支票业务在营收规模上相媲美 [8] - 实施One Deluxe战略，通过交叉销售为现有客户提供更多产品和服务，销售驱动营收增长 [9][10] - 数据业务战略是从核心银行和抵押贷款领域多元化发展，已进入受监管的公用事业市场，并在第三季度扩展到零售和电信客户，还与一家顶级寿险公司开展试点 [19] - 支票业务虽处于长期下滑趋势，但公司凭借产品优势和资产负债表实力扩大市场份额，获取低成本潜在客户，推动交叉销售 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对向支付公司的转型进展感到满意，各业务板块表现良好，符合指引 [24] - 对第四季度和2022年前景持乐观态度，销售势头强劲 [24] - 尽管受到新冠疫情和通胀压力的持续影响，但公司业务具有韧性和实力 [24] 其他重要信息 - 公司管理层将参加多个会议，包括11月18日的花旗金融科技会议、11月29日的斯蒂芬斯年度投资会议等 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一美国支付系统本季度同比增长12%，该增长在多大程度上反映了交叉销售的好处？ - 公司认为Deluxe光环效应真实存在，从销售管道、已完成销售和银行合作伙伴等方面都能体现，12%的增长明显高于其历史和预期增速，Deluxe带来的额外潜在客户起到了帮助作用 [45] 问题2: 支付业务的增长在多大程度上反映了对支票业务的蚕食？ - 支票业务仍有大量需求，目前没有可行替代品；非第一美国支付业务中的HR和薪资业务与支票业务无关；应收账款服务是为了加速订单到现金的周期；Deluxe Payment Exchange业务是将纸质支票转换为电子版本，且很多转换的支票并非公司原本印刷的，在很多情况下是蚕食竞争对手的业务，是净新增业务，利润率高且增长迅速 [47][48][50] 问题3: 云业务若排除2020年退出的业务，增长将翻倍，这些业务是因新冠疫情倒闭的吗？ - 不是新冠疫情的影响，是公司完全退出并出售的特定业务线，每年约减少2000万美元的销售额 [52] 问题4: 支票业务第三季度是否有新业务，以及明年是否会面临艰难的比较基数？ - 第三季度有新业务斩获，同时也开始实施前期的一些业务；销售管道中有更多交易有望达成，这有助于缓解未来的压力；在竞争中公司赢得业务的概率为75%，对支票业务持续产生现金流的稳定性和长期能力有信心 [54][55] 问题5: 能否分享一些关于2022年的初步想法？ - 公司目前不会发布2022年的指引，将在第四季度财报发布时讨论；业务的销售驱动增长势头有望延续，对当前的业务结果和发展势头有信心 [57] 问题6: 本季度毛利率同比大幅下降的原因是什么？ - 市场通胀对公司业务产生了重大影响，如锁箱设施的劳动力成本、供应链成本、促销业务的材料投入成本等；公司已采取价格上调等措施来缓解压力 [60][61] 问题7: 云业务方面，客户在增加可自由支配营销支出以使用公司产品方面的意愿如何？ - 云业务中的数据驱动营销业务表现出色，金融机构重新积极开展业务，推动新客户和新项目，公司从中受益；公司正在拓展核心金融机构市场之外的领域，如受监管的公用事业、零售、电信和寿险市场，对未来增长有信心 [62][63] 问题8: 支票业务在同店基础上的交易量情况如何？ - 从总交易量来看，排除业务斩获后的趋势与历史相似；新冠疫情后的反弹情况良好，从多年的趋势来看，市场整体轨迹没有太大变化，公司通过业务斩获缓解了下滑压力 [64] 问题9: 与锡安银行合作之前销售的产品以及合作关系扩展的过程是怎样的？ - 公司与长期客户合作时，不再逐个销售产品，而是了解客户的问题和挑战，提供解决方案；与锡安银行合作时，通过解决其问题，为其打造了一个可转售给客户的解决方案，体现了One Deluxe模式的力量 [67][68][69] 问题10: 收购第一美国支付系统之前其增长率是否为低个位数？ - 第一美国支付系统历史多年的增长率为低个位数，目前团队的表现远超其改善后的增长轨迹，公司认为Deluxe光环效应和团队的出色执行都起到了作用 [71] 问题11: 公司业务对小企业的依赖程度如何，以及小企业的健康状况如何？ - 公司业务主要是通过金融机构向小企业销售产品和服务，对小企业有一定的敞口，但主要客户是转售解决方案的合作伙伴；公司通过合作伙伴扩大业务关系，而不是直接投入大量营销资金获取小企业客户 [72][73] 问题12: 支票业务的订购频率是否恢复到疫情前水平？ - 目前还难以确定，有很多重新订购表明订购周期没有明显变化，但由于第二季度经济疲软，难以看清实际情况；令人鼓舞的是，疫情期间新成立的小企业已经进入重新订购周期 [74][75] 问题13: 从第三季度到第四季度，在通胀压力和供应链中断的环境下，是什么推动了利润率的改善？ - 公司认为业务的调整后EBITDA目标在20% - 21%，除2020年第三季度外，过去五六个季度基本处于该范围；预计第四季度将回到该水平，主要是因为通胀压力约为100个基点，公司将采取缓解措施；预计全年营收将接近指引的高端，调整后EBITDA将处于20% - 21%的低端 [77][78]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司营收较2020年第一季度下降9.3%，主要受疫情影响；2021年前九个月净利润较2020年同期有所改善，调整后EBITDA利润率为20.0%[126][127] - 2021年前九个月经营活动提供的现金较2020年同期减少1760万美元，自由现金流减少5600万美元，资本资产购买增加3840万美元[127] - 截至2021年9月30日，公司总债务为17.8亿美元，净债务为16.6亿美元，持有现金及现金等价物1.211亿美元，流动性为4.336亿美元[127] - 2021年前九个月净收入增加的主要因素是资产减值费用减少1.017亿美元，部分被收购交易成本、利息费用增加等因素抵消[128][131] - 2021年前九个月摊薄后每股收益为1.13美元，2020年同期为亏损0.48美元；调整后摊薄每股收益为3.62美元，2020年同期为3.70美元[132] - 公司预计2021年全年营收较2020年增长10% - 12%，调整后EBITDA利润率为20.0% - 21.0%，调整后年度有效税率约为25.0%[136] - 截至2021年9月30日，公司持有现金及现金等价物1.211亿美元，循环信贷额度下可用借款为3.125亿美元，预计全年资本支出为9500万 - 1.05亿美元[137] - 2021年第三季度总营收为5.32141亿美元，较2020年同期增长21.1%；前九个月总营收为14.51622亿美元，较2020年同期增长8.6%[138] - 2021年第三季度和前九个月总营收成本分别为244,151千美元和629,237千美元，较2020年同期增长39.9%和16.8%，占总营收比例分别为45.9%和43.3%，较2020年同期分别增加6.2和3.0个百分点[141] - 2021年第三季度和前九个月销售、一般及行政费用（SG&A）分别为239,251千美元和685,593千美元，较2020年同期增长20.3%和8.0%，占总营收比例分别为45.0%和47.2%，较2020年同期分别减少0.3和0.3个百分点[143] - 2021年第三季度和前九个月重组和整合费用分别为12,335千美元和38,012千美元，较2020年同期减少6,614千美元和18,945千美元[145] - 2021年第三季度和前九个月未记录资产减值费用，2020年同期分别为2,760千美元和101,749千美元[147] - 2021年第三季度和前九个月利息费用分别为21,494千美元和35,548千美元，较2020年同期增长322.9%和94.7%，加权平均债务余额分别增长73.2%和23.4%，加权平均利率分别增加2.2和1.1个百分点[148] - 2021年第三季度所得税拨备为4,691千美元，较2020年同期减少61.2%，有效所得税税率为27.3%，较2020年同期减少1.8个百分点；前九个月所得税拨备为20,720千美元，较2020年同期增长50.7%，有效所得税税率为29.7%，较2020年同期增加274.0个百分点[149] - 2021年第三季度净收入为12,501千美元，较2020年同期减少57.5%，摊薄后每股收益为0.28美元，较2020年同期减少60.0%；前九个月净收入为48,955千美元，较2020年同期增长352.7%，摊薄后每股收益为1.13美元，较2020年同期增长335.4%[152] - 2021年第三季度调整后摊薄每股收益为1.10美元，较2020年同期减少25.2%；前九个月调整后摊薄每股收益为3.62美元，较2020年同期减少2.2%[152] - 2021年第三季度净收入和摊薄每股收益下降主要因完成第一美国收购发行债务致利息费用增加1640万美元，SaaS解决方案费用增加等[154] - 2021年前三季度净利润、摊薄后每股收益和调整后摊薄每股收益增加，驱动因素见执行概述中2021年与2020年结果对比[156] - 2021年第三季度调整后EBITDA为102,729千美元，较2020年的102,513千美元增长0.2%；2021年前九个月调整后EBITDA为290,696千美元，较2020年的269,666千美元增长7.8%[157] - 2021年第三季度调整后EBITDA利润率为19.3%，较2020年的23.3%下降4.0个百分点；2021年前九个月调整后EBITDA利润率为20.0%，较2020年的20.2%下降0.2个百分点[157] - 2021年前九个月调整后EBITDA增加主要得益于第一美国收购贡献2150万美元、新客户签约、收入恢复、成本降低和坏账费用减少1140万美元等[159] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为149,229千美元，资本资产购买为81,081千美元，自由现金流为68,148千美元；2020年对应数据分别为166,811千美元、42,707千美元和124,104千美元[163] - 2021年9月30日总债务为1,776,167千美元，现金及现金等价物为121,064千美元，净债务为1,655,103千美元；2020年12月31日对应数据分别为840,000千美元、123,122千美元和716,878千美元[164] - 2021年9月30日现金及现金等价物为121,064千美元，循环信贷额度可用借款额为312,525千美元，流动性为433,589千美元；2020年12月31日对应数据分别为123,122千美元、302,342千美元和425,464千美元[165] - 2021年第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.28美元，调整后摊薄每股收益为1.10美元；2021年前九个月GAAP摊薄后每股收益为1.13美元，调整后摊薄每股收益为3.62美元[167] - 2020年第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.70美元，调整后摊薄每股收益为1.47美元；2020年前九个月GAAP摊薄后每股收益为 - 0.48美元，调整后摊薄每股收益为3.70美元[167] - 公司未将2021年调整后EBITDA或调整后有效所得税税率展望指引与可比GAAP财务指标进行调和，因部分前瞻性调整项目存在不确定性和可变性[161] - 公司预计2021年员工缩减将实现SG&A费用节省约4000万美元，总营收成本节省100万美元[172] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为1.49229亿美元，较2020年同期减少1758.2万美元[186] - 2021年投资活动使用的净现金为10.36361亿美元，较2020年增加10.04693亿美元[186] - 2021年融资活动提供的净现金为9.1162亿美元，较2020年增加8.18261亿美元[186] - 2021年自由现金流为6814.8万美元，较2020年减少5595.6万美元[186] - 基于2020年业绩，绩效薪酬支付减少860万美元[187] - 2021年前九个月经营活动现金流出中，预付产品折扣付款2.7049亿美元，利息付款1.8179亿美元，所得税付款1.6768亿美元[188] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金比2020年同期高10.047亿美元，主要因收购第一美国公司、资本资产购买增加3840万美元和设施销售收益减少710万美元[189] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金比2020年同期高8.183亿美元，源于发行债务的净收益、客户资金义务净变化、普通股回购减少1400万美元和发行股份收益增加1300万美元[190] - 截至2021年9月30日，公司债务义务本金为18亿美元，2020年12月31日为8.4亿美元[194] - 2021年9月30日，公司资本结构中固定利率债务2亿美元，加权平均利率4.0%；浮动利率债务15.96563亿美元，加权平均利率4.1%；债务本金17.96563亿美元，加权平均利率4.1%；股东权益5.57866亿美元[195] - 2018年10月董事会授权回购至多5亿美元普通股，截至2021年9月30日，尚有2.875亿美元可用于回购[196] - 截至2021年9月30日，循环信贷安排下总承诺为5亿美元，季度承诺费为0.25% - 0.35%，可借款金额为3.12525亿美元[198][200] - 2021年前九个月预付产品折扣现金付款为2.7亿美元，2020年同期为2.49亿美元；截至2021年9月30日，应计负债中预付产品折扣应付款为1.18亿美元，2020年12月31日为1.44亿美元[203][205] - 2021年第一季度延长SaaS合同，10月签订外包服务合同，使合同义务增加约6.4亿美元，其中约3.4亿美元在2021 - 2022年支付，其余在2023 - 2024年支付[209] - 2021年第二季度，公司签订新信贷协议，包括50000万美元的5年期循环信贷安排和11.55亿美元的定期贷款安排[214] - 2021年第二季度，公司发行50000万美元的8.0%优先无担保票据，扣除折扣和债务发行成本后所得款项为49070万美元，有效利率为8.3%[214] - 截至2021年9月30日，公司总债务账面价值为17.76167亿美元，公允价值为18.21713亿美元，利率为4.1%[215] - 截至2021年9月30日，高级有担保定期贷款安排账面价值为11.0515亿美元，公允价值为11.16563亿美元，利率为2.4%[215] - 截至2021年9月30日，高级无担保票据账面价值为4.91017亿美元，公允价值为5.2515亿美元，利率为8.0%[215] - 截至2021年9月30日，循环信贷安排提款金额账面价值和公允价值均为1.8亿美元，利率为2.4%[215] - 截至2021年9月30日，利率互换协议公允价值为470万美元，2020年12月31日为720万美元[219] - 基于每日平均浮动利率债务余额，2021年前九个月加权平均利率变动1个百分点将导致利息费用变动800万美元[220] - 公司面临外汇汇率风险，主要涉及加元和澳元，但外汇业务占比较小，预计汇率变动对收益和现金流影响不大[221] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年6月1日公司以9.567亿美元现金收购First American Payment Systems全部股权，该公司Q3贡献收入8250万美元，前九个月贡献收入1.098亿美元[124] - 2021年第三季度和前九个月营收增长部分得益于First American收购，部分被支票和商业表格订单量下降等因素抵消[138] - 2021年第三季度和前九个月支付业务收入占比分别为30.1%和23.6%，2020年同期分别为17.0%和16.7%[139] - 支付业务2021年第三季度总营收1.60268亿美元，同比增长114.6%；前九个月总营收3.43045亿美元，同比增长53.2%[175] - 云解决方案业务2021年第三季度数据驱动营销收入同比增长37.5%，前九个月同比增长29.5%[177] - 促销解决方案业务2021年第三季度PPE销售较上年同期减少约300万美元，前九个月减少约2200万美元[180] - 支票业务2021年第三季度总营收1.72046亿美元，同比下降2.3%；前九个月总营收5.18968亿美元，同比下降2.7%[183] 特殊业务事项 - 2021年第三季度，明尼苏达州一处设施的租赁作为融资租赁入账，使财产、厂房和设备及租赁义务增加2690万美元[202] 金融工具相关 - 2019年7月，公司签订利率互换协议，将2亿美元的浮动利率债务转换为1.798%的固定利率，该协议于2023年3月到期[219]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收4.782亿美元，同比增长16.5%；不包括第一美国支付系统，营收4.508亿美元，同比增长9.9% [31] - GAAP净收入1210万美元，合每股0.28美元，受第一美国收购相关成本1590万美元影响 [31] - 调整后每股收益1.25美元，同比增长8.7%；调整后EBITDA增长16.3%至9750万美元，利润率为20.4% [32] - 季度末流动性达4.56亿美元，现金余额1.63亿美元，均同比增加；净债务水平从7.146亿美元增至16.7亿美元 [41][42] - 2021年前六个月自由现金流3720万美元，较去年8260万美元下降55%，主要因第一美国交易成本、资本投资增加和前期税收递延 [43] - 董事会批准每股0.30美元的季度股息，将于9月7日支付给8月23日登记在册的股东 [44] - 2021年全年预计营收增长10% - 12%，不包括第一美国为0% - 2%；调整后EBITDA利润率20% - 21%；资本支出9500万 - 1.05亿美元；调整后税率约25% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 第二季度营收1.033亿美元，同比增长43.1%，主要受第一美国收购和独立业务销售增长影响；不包括第一美国，营收同比增长5.3% [33] - 调整后EBITDA季度增长35.9%，利润率20.5%，下降110个基点，因独立业务在IT、销售和营销方面投资增加 [34] - 长期预计支付业务营收实现高个位数增长，调整后EBITDA利润率全年保持在20%左右 [35] 云解决方案业务 - 第二季度营收6810万美元，同比增长26.3%，环比增长9.4%；排除2020年业务退出，增长接近40% [23][36] - 调整后EBITDA利润率同比提高140个基点至27.6%，得益于成本管理 [37] - 预计2021年下半年营收实现中个位数增长，利润率保持在20% - 25% [38][39] 促销解决方案业务 - 第二季度营收1.35亿美元，同比增长14.5%，环比增长8.4% [39] - 调整后EBITDA利润率为15.9%，提高410个基点 [39] - 预计2021年营收实现低个位数增长，调整后EBITDA利润率达中个位数 [39] 支票业务 - 第二季度营收1.718亿美元，同比增长3.2%，主要因商业支票增长和新业务获胜 [40] - 调整后EBITDA利润率为46.7%，下降300个基点，主要因One Deluxe基础设施改善、通胀和产品组合变化 [40] - 预计全年支票业务营收下降低个位数 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行One Deluxe战略，致力于成为支付公司，通过收购第一美国支付系统加强支付业务，实现销售驱动增长 [12][14][28] - 数据战略是在核心银行和抵押贷款领域之外实现多元化，如与顶级零售电力供应商合作 [24] - 促销解决方案业务向经常性收入模式转变，通过Deluxe Brand Center平台与客户建立长期关系 [26] - 支票业务虽处于长期下滑趋势，但凭借产品优势和财务实力持续赢得市场份额，为其他业务提供低成本线索并产生强大现金流 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19挑战，公司团队表现出色，各业务呈现积极势头，战略收购第一美国表现超预期，交叉销售成果鼓舞人心 [28] - 宏观经济存在不确定性，包括COVID - 19变种、供应链限制、劳动力供应问题和通胀，但公司对全年展望仍有信心 [46][60][61] - 预计经济持续复苏，小型企业整体恢复良好，虽对Delta变种存在担忧，但企业有能力应对挑战，预计影响较小 [78][79][80] 其他重要信息 - 公司新CFO Scott Bomar加入近两个月，此前在美国家得宝有超15年工作经验 [8] - 公司管理层将参加8月19日的Needham虚拟金融科技一对一会议、8月25日的BMO资本市场2021技术峰会和9月14日的CL King第19届年度最佳创意会议 [88] - 9月将开放新的明尼阿波利斯总部，本月晚些时候开放亚特兰大技术中心，未来将采用混合办公模式 [82][83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：收购第一美国支付系统如何改变与客户和潜在客户谈论支付产品的方式，有何惊喜？ - 客户对公司巩固支付公司地位表示满意，主动联系公司寻求新机会；公司能更全面地与客户交流支付解决方案，未来交叉销售机会更多 [50][51] 问题2：与未合作客户的对话有何变化，行业是否关注到公司变化？ - 市场已注意到公司变化，公司收到许多主动咨询；第一美国的客户资源为公司提供了向其销售产品的机会，Deluxe光环效应明显 [52][53][54] 问题3：支付业务在市场竞争中是否有缺失，拓展产品的机会如何？ - 收购第一美国填补了帮助客户收款的空白；未来可能会增加资产以扩大现有支付产品规模、获取新能力或进入新市场，但目前无重大缺口 [55][56][59] 问题4：考虑Delta变种和通胀环境，实现全年展望的最大障碍是什么？ - 公司基于稳定宏观经济环境制定展望，虽面临通胀、供应链压力等问题，但仍对展望有信心，并将持续监控和应对变化 [60][61] 问题5：支票业务季度增长中，新业务获胜和现有客户使用频率的贡献各是多少，未来市场份额增长机会如何？ - 增长既有现有客户支票使用量回升，也有新业务获胜的贡献；公司凭借优质产品和财务实力持续赢得市场份额，未来仍有增长机会 [62][63][67] 问题6：请详细说明全年指导，包括各业务下半年表现、现金流、利息费用和折旧摊销的看法？ - 全年营收增长指导为10% - 12%，调整后EBITDA利润率20% - 21%，Q4预计强于Q3；支付业务受第一美国影响，调整后EBITDA利润率会有稀释，对调整后每股收益影响0.25 - 0.30美元；云业务下半年预计中个位数增长；促销业务全年营收低个位数增长；支票业务全年预计低个位数下降 [71][73][74] - 2021年Q2一次性因素不再重复，资本支出回归正常水平，下半年自由现金流将恢复传统水平 [72] - 可根据新债务结构模型计算全年利息费用，第一美国盈利将抵消约一半交易带来的增量债务费用 [76] - 公司不通常指导折旧摊销，但全年资本支出将回归9500万 - 1.05亿美元的正常水平 [77] 问题7：小型企业客户对经济复苏的热情如何，Delta变种有何影响？ - 经济整体反弹良好，体现在新业务启动、业务扩张和公司产品消费上；小型企业对Delta变种有担忧，但多数已调整业务模式，预计影响较小，已纳入宏观指导 [78][79][80] 问题8：对于员工返回办公室有何计划？ - 公司首要关注股东利益和员工健康安全；9月开放明尼阿波利斯总部，本月晚些时候开放亚特兰大技术中心，将采用混合办公模式，鼓励团队更多在办公室工作；危机期间公司优化了房地产布局，提高了运营效率 [81][82][83]

公司收购情况 - 2021年6月1日公司以9.567亿美元现金收购First American Payment Systems，该公司二季度贡献收入2730万美元和调整后EBITDA 510万美元[121] 整体收入变化情况 - 2021年第一季度收入较2020年第一季度下降9.3%，主要受疫情影响；二季度部分业务收入有所恢复[123] - 2021年第二季度总营收为4.78216亿美元，较2020年同期增长16.5%；上半年总营收为9.19481亿美元，较2020年同期增长2.5%[136] 整体财务指标情况 - 2021年上半年调整后EBITDA利润率为20.4%；经营活动提供的现金较2020年上半年减少2580万美元；自由现金流减少4540万美元[124] - 截至2021年6月30日，总债务为18.33亿美元，净债务为16.7亿美元；持有现金及现金等价物1.633亿美元，流动性为4.558亿美元[124] - 2021年上半年净收入增加，主要因资产减值费用减少9900万美元，以及各业务收入增长、成本降低等因素[125] - 2021年上半年摊薄后每股收益为0.85美元，2020年上半年为亏损1.18美元；调整后摊薄每股收益为2.51美元，2020年上半年为2.24美元[129] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为8381.1万美元，2020年同期为1.09649亿美元；2021年上半年自由现金流为3719.6万美元，2020年同期为8256.4万美元[160] - 截至2021年6月30日，总债务为18.33411亿美元，现金及现金等价物为1633.38万美元，净债务为16.70073亿美元；截至2020年12月31日，总债务为8.4亿美元，现金及现金等价物为1231.22万美元，净债务为7.16878亿美元[163] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为1633.38万美元，循环信贷额度可用借款额为2924.67万美元，流动性为4558.05万美元；截至2020年12月31日，现金及现金等价物为1231.22万美元，循环信贷额度可用借款额为3023.42万美元，流动性为4254.64万美元[164] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为83,811千美元，较2020年同期减少25,838千美元[187] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为1,004,690千美元，较2020年同期增加979,442千美元[187] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为976,157千美元，较2020年同期增加790,547千美元[187] - 2021年净债务变化为10.0785亿美元，较2020年的2.565亿美元增加7.5135亿美元[193] - 截至2021年6月30日，公司外国子公司持有现金及现金等价物1.073亿美元，若一次性将其汇回美国，估计将产生约500万美元的外国预扣税负债[193] - 截至2021年6月30日，公司5亿美元的循环信贷安排下有2.925亿美元可用于借款[194] - 截至2021年6月30日，公司债务义务本金为18.55亿美元，2020年12月31日为8.4亿美元[195] - 2021年前六个月，预付产品折扣现金支付为1910万美元，2020年同期为1580万美元[194] - 截至2021年6月30日，预付产品折扣应计负债为1420万美元，2020年12月31日为1440万美元[206] - 2021年上半年，加权平均利率变动1个百分点会导致利息费用变动360万美元[222] 公司业绩展望 - 预计2021年公司收入增长10% - 12%，调整后EBITDA利润率为20% - 21%，调整后年度有效税率约为25.0%[132] - 预计2021年资本支出在9500万美元至1.05亿美元之间，公司将继续支付定期季度股息[133] - 预计2021年员工裁员将在第三季度完成，相关遣散费预计在年底前支付，预计在SG&A费用中节省约4000万美元，在总收入成本中节省100万美元[171] 各业务线收入占比情况 - 2021年第二季度和上半年，支付业务收入占比分别为21.6%和19.9%，云解决方案业务分别为14.3%和14.2%，促销解决方案业务分别为28.2%和28.2%，支票业务分别为35.9%和37.7%[137] 成本费用相关情况 - 2021年第二季度总营收成本为206,575千美元，较2020年同期的162,283千美元增长27.3%；上半年总营收成本为385,085千美元，较2020年同期的364,332千美元增长5.7%[138] - 2021年第二季度SG&A费用为233,908千美元，较2020年同期的198,570千美元增长17.8%；上半年SG&A费用为446,344千美元，较2020年同期的435,774千美元增长2.4%[141] - 2021年第二季度重组和整合费用为11,364千美元，较2020年同期的20,354千美元减少8,990千美元；上半年为25,677千美元，较2020年同期的38,008千美元减少12,331千美元[143] - 2021年第二季度和上半年未记录资产减值费用，2020年第二季度记录4,883千美元，上半年记录98,989千美元[144] - 2021年第二季度利息费用为9,530千美元，较2020年同期的6,171千美元增长54.4%；上半年为14,054千美元，较2020年同期的13,171千美元增长6.7%[146] - 2021年第二季度所得税拨备为6,839千美元，较2020年同期的5,074千美元增长34.8%；上半年为16,030千美元，较2020年同期的1,652千美元增长870.3%[147] 利润及每股收益情况 - 2021年第二季度净利润为12,129千美元，较2020年同期的14,878千美元下降18.5%；上半年为36,453千美元，较2020年同期的 - 48,817千美元增长174.7%[149] - 2021年第二季度摊薄后每股收益为0.28美元，较2020年同期的0.35美元下降20.0%；上半年为0.85美元，较2020年同期的 - 1.18美元增长172.0%[149] - 2021年第二季度调整后摊薄每股收益为1.25美元，较2020年同期的1.15美元增长8.7%；上半年为2.51美元，较2020年同期的2.24美元增长12.1%[149] - 2021年第二季度GAAP摊薄每股收益为0.28美元，调整后摊薄每股收益为1.25美元；2020年第二季度GAAP摊薄每股收益为0.35美元，调整后摊薄每股收益为1.15美元；2021年上半年GAAP摊薄每股收益为0.85美元，调整后摊薄每股收益为2.51美元；2020年上半年GAAP摊薄每股亏损为1.18美元，调整后摊薄每股收益为2.24美元[166] 调整后EBITDA相关情况 - 2021年第二季度调整后EBITDA为97,462千美元，较2020年同期的83,818千美元增长16.3%；上半年为187,967千美元，较2020年同期的167,153千美元增长12.5%[155] - 2021年第二季度和上半年调整后EBITDA增加，主要因业务从疫情中恢复、First American收购贡献510万美元、坏账费用降低、成本削减等因素[156] - 2021年第二季度调整后EBITDA利润率与2020年同期持平，上半年利润率上升，受产品组合变化、成本削减等因素推动[157] - 2021年第二季度调整后EBITDA为9746.2万美元，2020年同期为8381.8万美元；2021年上半年调整后EBITDA为1.87967亿美元，2020年同期为1.67153亿美元[169] 业务部门情况 - 公司运营4个可报告业务部门：支付、云解决方案、促销解决方案和支票[172] 支付业务数据情况 - 支付业务2021年第二季度总营收103,339千美元，较2020年同期增长43.2%；上半年总营收182,777千美元，较2020年同期增长22.5%[174] 云解决方案业务数据情况 - 云解决方案业务2021年第二季度调整后EBITDA为18,803千美元，较2020年同期增长32.8%；上半年调整后EBITDA为36,011千美元，较2020年同期增长23.9%[176] 促销解决方案业务数据情况 - 促销解决方案业务2021年第二季度调整后EBITDA利润率为15.9%，较2020年同期增加4.2个百分点；上半年调整后EBITDA利润率为15.1%，较2020年同期增加5.5个百分点[178] 支票业务数据情况 - 支票业务2021年上半年总营收346,923千美元，较2020年同期下降2.8%；调整后EBITDA为163,725千美元，较2020年同期下降5.6%[183] 现金支付及负债情况 - 2021年上半年预付产品折扣付款为19,077千美元，较2020年同期增加3,271千美元[189] - 2021年上半年所得税付款为15,270千美元，较2020年同期增加9,740千美元[189] - 2021年上半年基于绩效的薪酬付款为12,180千美元，较2020年同期减少8,597千美元[189] 公司债务及融资情况 - 2021年第一季度，公司延长一项SaaS合同，使合同义务增加约4200万美元，其中约2500万美元将于2021 - 2022年支付，其余将于2023年支付[211] - 2021年第二季度，公司发行新债为收购First American提供资金，同时承担了2450万美元的经营租赁负债[212] - 2021年第二季度，公司签订新信贷协议，包括5亿美元的5年期循环信贷额度和11.55亿美元的定期贷款额度[214] - 2021年第二季度，公司发行5亿美元8.0%的高级无担保票据，扣除折扣和发行成本后净收益为4.907亿美元，实际利率为8.3%[214][216] - 截至2021年6月30日，公司未偿还债务总额为18.33411亿美元，公允价值为18.975亿美元，有效利率为4.1%[217] - 高级有担保定期贷款额度账面价值为11.42602亿美元，公允价值为11.55亿美元，利率为2.4%[217] - 高级无担保票据账面价值为490.809万美元，公允价值为542.5万美元，利率为8.0%[217] - 循环信贷额度提款金额账面价值和公允价值均为200万美元，利率为2.4%[217] - 信贷协议2026年6月1日到期，定期贷款需在2026年6月1日前分期偿还本金，高级无担保票据2029年6月到期[220] 利率互换协议情况 - 2019年7月公司签订利率互换协议，将2亿美元浮动利率债务转换为1.798%的固定利率，该协议2023年3月到期[221] - 截至2021年6月30日，利率互换协议公允价值为550万美元，2020年12月31日为720万美元[221] 股票回购情况 - 2018年10月，公司董事会授权回购至多5亿美元的普通股，截至2021年6月30日，尚有2.875亿美元可用于回购[198] 财务指标对账情况 - 公司未将2021年调整后EBITDA或调整后有效所得税税率展望指引与直接可比的GAAP财务指标进行对账，因相关前瞻性调整项目存在重大不确定性和可变性[158]