文章核心观点 - Zacks评级系统利用与盈利预测相关的四个因素对股票进行分类，能有效利用盈利预测修正的力量，Desktop Metal因盈利预测上调被升级至Zacks Rank 2，暗示其股价近期可能上涨 [2][6][16] 分组1：Zacks评级系统介绍 - Zacks Rank股票评级系统用四个与盈利预测相关的因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [2] - 个人投资者难依据华尔街分析师评级上调做决策，Zacks评级系统因盈利情况变化对短期股价走势的影响而实用 [3] - Zacks评级系统在任何时候对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [9] 分组2：盈利预测修正的影响 - 分析师持续上调Desktop Metal盈利预测，过去三个月Zacks共识预测增长18.9% [5] - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预测计算股票公允价值并买卖，导致股价变动 [7] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，跟踪此类修正做投资决策可能有回报，Zacks评级系统能有效利用其力量 [14] 分组3：Desktop Metal盈利预测及评级情况 - Desktop Metal被升级至Zacks Rank 2（买入），反映盈利预测上升趋势，意味着公司基本面业务改善，投资者认可或推动股价上涨 [6][11] - 截至2024年12月财年，公司预计每股收益 -$1.46，较上年报告数字变化41.6% [12] - Desktop Metal评级上调反映其盈利前景积极，可能带来买盘压力和股价上涨 [13] 分组4：总结 - Desktop Metal升级至Zacks Rank 2使其在盈利预测修正方面处于Zacks覆盖股票前20%，暗示股价近期可能上涨 [16]

核心观点 - 近期股价大幅下跌的Desktop Metal Inc (DM) 可能即将迎来技术性反弹 基本面也出现积极信号 分析师上调盈利预期 公司股票评级为买入[1][2][3] 技术分析 - 过去四周 公司股价下跌了34% 表明市场存在巨大的抛售压力[2] - 公司股票的相对强弱指数(RSI)读数已降至22.39 低于30的常规超卖阈值 表明抛售压力可能正在耗尽 股价可能即将反转[3] - RSI是衡量价格变动速度和变化的动量震荡指标 读数在0到100之间 通常低于30被视为超卖 这有助于识别价格可能反转的时点[3] 基本面与市场预期 - 覆盖该股票的卖方分析师在提高本年度盈利预期方面存在强烈共识 过去30天 DM的共识每股收益(EPS)预期上调了2.7%[1] - 盈利预期修正的上行趋势通常会在短期内转化为股价上涨[1] - 公司目前的Zacks评级为2级(买入) 这意味着其基于盈利预期修正趋势和EPS惊喜 在超过4000只股票中排名前20% 这进一步证实了其短期反弹的潜力[1] - 华尔街分析师预计公司将报告比他们先前预测更好的收益[2]

核心交易公告 - Datametrex AI Limited 已完成对 Sariel Diagnostics Corp 旗下移动区块链游戏 Cereal Crunch 的收购 [1] - 交易为保持距离的公平交易 根据2024年5月9日签署的最终协议完成 [1] 收购关键细节 - **资产构成**：收购资产包括游戏软件、知识产权、用户数据库、游戏“边玩边赚”模式核心的 Crunch Token 以及约15万美元现金 [2] - **交易对价**：收购总价值为350万美元 以每股0.05加元的认定价格 向卖方发行7000万股 Datametrex 普通股完成支付 [2] - **股份锁定期**：为收购发行的所有普通股需遵守法定4个月零1天的持有期 [3] - **交易状态**：此次发行依据多伦多证券交易所创业板政策加速进行 尚需交易所最终接受 [3] 被收购资产与商业模式 - **游戏机制**：Cereal Crunch 是一款融合了“三消”机制和“边玩边赚”模式的移动区块链游戏 玩家可通过游戏赚取加密货币 [3] - **战略契合**：公司管理层认为 此次收购与公司对创新技术的战略重点完美契合 有望在电子游戏和区块链这一新兴领域带来巨大的增长和成功潜力 [3] 交易相关方背景 - **收购方 (Datametrex)**：一家在技术解决方案、人工智能、医疗保健和移动游戏领域的创新领导者 致力于通过尖端技术提升运营效率并设定商业协议新标准 [4] - **出售方 (Sariel)**：一家专注于投资和开发“边玩边赚”区块链游戏及先进人工智能解决方案的加密与AI技术公司 [5]

文章核心观点 - 探讨2034年表现最佳的长期股票，介绍Mind Medicine、Desktop Metal和Tesla三只股票的投资机会 [1] 分组1：Mind Medicine（MNMD） - psychedelics股票在2021年左右达到顶峰后回落，小型迷幻疗法公司Mind Medicine在制药领域有机会成为长期投资选择 [3] - 该公司基于LSD的焦虑症治疗方案获FDA突破性疗法认定，单次剂量12周后改善患者预后65%，优于强生基于氯胺酮的治疗方案 [4] - 虽未盈利，但计划今年推进LSD焦虑症治疗进入三期试验，还有一系列其他治疗方案在研发中，是分散投资组合的优质小型股 [5] 分组2：Desktop Metal（DM） - Desktop Metal是低价小盘股，股价低于1美元，市值低于2亿美元，但有显著上涨动力，有望快速扩张和长期增值 [7] - 其医疗子公司Desktop Health推出面向牙科专业人士的订阅平台ScanUp，瞄准美国未采用口腔内扫描的牙医市场，以36个月订阅计划产生可预测现金流 [8] - 该公司对3D打印的务实做法使其脱颖而出，能创造新市场机会，为股东带来长期股价增值 [9] 分组3：Tesla（TSLA） - 尽管近期有困境，但当下买入特斯拉是长期投资的好机会，马斯克的精神和意志推动公司至今取得成功，有望克服短期挫折保持增长 [11] - 公司现状比很多人认为的好，汽车销售下滑更多反映宏观经济，且公司在多元化收入来源，最近服务收入增长25%，能源生产和存储销售增长7% [12] - 马斯克在特斯拉生态系统中发展人工智能和机器人的承诺有实现潜力，可能需要十年时间才能看到收益 [13]

核心交易摘要 - Datametrex AI Limited 通过加拿大证券交易所设施 出售了其持有的 New World Solutions Inc 总计 4,570,000 股普通股 平均售价为每股 0.02 加元 获得总收益约 95,065 加元 [1] 股权变动详情 - 交易前 Datametrex 持有 New World 11,500,000 股 约占其已发行普通股的 11.14% [2] - 交易后 Datametrex 持有 New World 股份减少至 6,930,000 股 持股比例降至约 6.71% 按未稀释基准计算减少了 4.43% [2] 交易目的与未来计划 - 此次处置股份是出于投资目的 公司持有的剩余股份也用于投资目的 [3] - 公司未来可能根据价格、市场条件或其他相关因素 通过市场交易、私人协议等方式 增加或减少其对 New World 股份或其他证券的所有权 [3] 公司背景信息 - Datametrex 是技术解决方案、人工智能和医疗保健领域的创新领导者 致力于通过尖端技术提供提升运营效率和业务成果的工具与解决方案 [5]

公司人事变动 - Datametrex AI Limited 董事会成员 James Scott Peterson 于2024年5月10日去世 [1] - James Scott Peterson 自2020年7月28日起担任公司董事 其法律和政治专长对公司及社区贡献显著 [1] - 该董事曾任国会议员、国际贸易部长和国务部长 其经验对公司制定与全球贸易政策及公司治理标准相一致的战略举措贡献重大 [2] 公司管理层评价 - 公司首席执行官Charles Park表示 James是董事会的支柱 其指导对制定公司战略至关重要 [3] - 该董事不仅是可靠的同事 也是公司内许多人的重要导师 其遗产将继续影响公司的处事方法和价值观 [3] 公司业务概览 - Datametrex 是技术解决方案、人工智能、医疗保健和移动游戏领域的创新领导者 [4] - 公司擅长提供提高运营效率和业务成果的工具与解决方案 [4] - 公司致力于通过尖端技术创新 为企业提供支持并设定新的商业协议标准 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度营收4060万美元，上年同期为4130万美元，同比略有下降，若排除去年退出的业务线，营收接近持平 [7][12] - 非GAAP运营费用为2860万美元，较上一季度减少290万美元，同比减少630万美元，分别改善9.4%和18.1% [68] - 调整后EBITDA亏损1360万美元，较上年同期改善1080万美元，公司正朝着2024年下半年实现调整后EBITDA转正的目标迈进 [33][68] - 非GAAP毛利率为30.5%，较上年同期的18%提高了1250个基点，但较2023年第四季度的34%有所下降 [51][52] - 库存为8310万美元，公司有能力满足上半年的预期需求，并致力于优化库存管理；应收账款约为3540万美元，预计将在未来两个季度收回 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入下降，主要是由于宏观经济条件影响增材制造行业，2024年发货量减少，但经常性收入同比增长2%，占收入的比例达到创纪录的43% [51][13] - 入门级金属粘结剂喷射系统在市场投入和策略调整后出现了新的增长；大型碳化硅部件和其他技术陶瓷在大型格式粘结剂喷射系统上的生产仍是亮点 [42] - 数字牙科领域，Flexcera系列产品继续扩大在数字牙科市场的影响力，与多家主要企业建立了耗材材料分销合作伙伴关系；ScanUp数字牙科采用产品与Align Technologies合作，需求良好，预计到2024年底成为公司的重要业务 [44][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 增材制造行业自成立以来平均实现两位数增长，未来十年有望渗透到12万亿美元的制造业领域，但存在周期性模式，工业领域的大额资本支出对利率和资本成本增加高度敏感 [34] - 牙科3D打印市场预计到2029年达到81亿美元，2023 - 2029年的复合年增长率为19%，主要由对永久性修复体或美容程序以及功能性应用的需求增加驱动 [26] - 全球铸造厂中使用该技术的比例不到5%，公司认为每个铸造厂至少应配备一台打印机，未来10 - 15年全球25000多家铸造厂将带来250亿美元的资本支出周期，仅这一细分市场每年就有超过10亿美元的收入机会 [36][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2022年第二季度开始实施成本节约措施，截至目前已实施约1.35亿美元的累计年化成本节约措施，目标是实现1.5亿美元的成本节约，通过降低非GAAP运营费用45%，加速了盈利进程 [14] - 未来战略是在继续执行成本削减的同时，重新投资于市场拓展，计划在未来几个季度在全球增加30名销售代表，预计将通过粘结剂喷射业务实现两位数的增量增长 [18] - 公司正在对部分光聚合物技术进行战略替代流程，目前已进行约八周，有很多积极的讨论，目标是加速实现正现金流 [22] - 与竞争对手相比，公司专注于大规模生产市场，产品主要针对最终用途部件，在市场渗透率低于5%的领域拥有较高的市场份额，而竞争对手主要在原型制作和工具制造等商品化市场盈利 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业尚未完全摆脱困境，但团队的努力正在取得回报，随着销售漏斗的增长，整体需求环境正在改善，未来几个季度有望实现增量增长 [13] - 虽然目前还没有完全看清未来一年的情况，但公司专注于执行和控制可控制的因素，期待今年实现调整后EBITDA盈利并恢复增长 [21] - 增材制造是未来的发展方向，公司有望在这一周期中成为大规模生产的领导者，并在长期内实现盈利 [29] 其他重要信息 - 公司获得美国政府在多个关键领域的支持，包括为国防部和能源部提供先进铸造技术、航空航天部件、核燃料材料打印等 [28] - 公司认为其低成本印刷铸造技术适用于大规模生产低成本人形机器人肢体，是一个巨大的市场机会 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来毛利率的指导情况如何？ - 公司一般不直接提供非GAAP毛利率的指导，但认为当季度营收达到5000万美元以上时，毛利率有望达到30%多，第一季度毛利率的提升是团队努力的结果 [58] 问题2: 非GAAP运营费用是否已触底？ - 公司认为非GAAP运营费用尚未触底，尽管有战略投资，但这些投资目标明确，预计会带来强劲回报，且部分削减措施正在谨慎管理中，因此运营费用仍有下降空间 [73] 问题3: 粉末床金属业务的情况如何？ - 公司在粉末床金属业务方面处于非常有利的地位，产品提供最低的每立方厘米成本，拥有更大的安装基数，产品成熟，公司致力于继续发展和扩大该业务 [75][76] 问题4: 2024年的营收季节性是否与2023年相似？ - 公司预计营收的季节性模式较为稳定，第二季度通常强于第一季度，第三季度相对较弱，第四季度是最大的营收季度，但公司在预测第二季度和第四季度的营收高点时仍持谨慎态度，这也反映在公司的指导中 [84] 问题5: 增加市场拓展资源与成本削减之间的关系如何？ - 由于资本成本上升，公司产品的销售周期变长，导致销售效率下降。公司此前过于专注于成本削减，而忽视了市场拓展。目前公司的运营费用已降至可管理的水平，且在各细分市场仍拥有领先的市场份额，因此认为现在是加大市场拓展投资的时候，预计少量投资将在几个季度后带来显著的回报 [95][97]

公司财务整体状况 - 2024年第一季度公司实现收入4060万美元，净亏损5210万美元，经营活动使用现金1740万美元，期末现金、现金等价物和短期投资为6610万美元，其中现金和现金等价物6560万美元，短期流动性投资50万美元，流动负债6980万美元[127] - 截至2024年3月31日，公司累计亏损16.843亿美元，2024年和2023年第一季度分别亏损5210万美元和5260万美元；现金、现金等价物和短期投资为6610万美元[183] - 自成立以来，公司从业务合并、认股权证行使及股票销售获得累计净收益9.734亿美元；2022年5月出售可转换优先票据获得净收益1.114亿美元[184] 公司合并与费用补偿 - 2023年9月28日，Stratasys股东未批准与公司的合并协议，Stratasys于当日通知终止合并协议，并于10月6日支付1000万美元给公司作为费用补偿[129] 战略整合与成本优化计划 - 2022年战略整合和成本优化计划于2023年12月31日完成，产生税前重组费用660万美元，2022年下半年实现成本节约2070万美元，2023年实现年化成本节约1亿美元[131] - 2024年1月22日，公司启动新的战略整合和成本优化计划，包括全球裁员约20%等措施，预计2024年至少实现5000万美元的总成本节约，该计划预计在2024年底基本完成[135] - 2022年战略整合和成本优化举措（2022 Initiative）在2022年下半年节省成本2070万美元，2023年实现年化成本节省1亿美元；2024年1月宣布的2024 Initiative预计节省至少5000万美元成本[190][191] 资产出售与减值 - 2023年，公司出售密歇根州特洛伊和宾夕法尼亚州北亨廷顿的设施，获得690万美元收益；完成对Aerosint SA的出售，确认商誉减值费用250万美元和资产组减值费用690万美元[132][134] 重组费用 - 2024年和2023年第一季度，公司分别记录重组费用170万美元和360万美元[136] - 2024年3月14日，董事会批准额外成本削减计划，对光聚合物业务进行战略审查，第一季度记录1200万美元的增量折旧和摊销作为重组费用[137] - 2024年3月光聚合物业务举措（Photopolymer Initiative）记录了1200万美元的增量折旧和摊销作为重组费用[192] 公司研发与销售情况 - 公司自2015年成立以来在研发方面投入大量资源，拥有超1000项专利或专利申请[121] - 公司产品平台通过全球超40个国家的分销网络进行销售，目前正在扩大全球销售能力[123] 收入影响因素与变化 - 2024年第一季度，由于宏观经济不确定性导致客户延迟购买决策和资本支出延迟，公司收入下降[145] - 2024年和2023年第一季度总营收分别为4060万美元和4130万美元，减少70万美元，降幅2%[148] 各业务线收入变化 - 产品收入从3669.7万美元降至3563.1万美元，减少106.6万美元，降幅3%；服务收入从461.9万美元增至496.9万美元，增加35万美元，增幅8%[147] 各地区收入变化 - 美洲地区收入从2704.1万美元增至2858.5万美元，增加154.4万美元，增幅6%；EMEA地区收入从1025.9万美元降至944.7万美元，减少81.2万美元，降幅8%；APAC地区收入从401.6万美元降至256.8万美元，减少144.8万美元，降幅36%[150] 成本与毛利变化 - 2024年和2023年第一季度销售成本分别为4280万美元和4270万美元，增加10万美元，增幅0%[151] - 2024年和2023年第一季度总毛利分别为 - 220万美元和 - 140万美元，减少80万美元，降幅62%[153] - 2024年和2023年第一季度总毛利率分别为 - 5%和 - 3%，下降2个百分点，降幅67%[155] 各项费用变化 - 2024年和2023年第一季度研发费用分别为1980万美元和2310万美元，减少330万美元，降幅14%[157] - 2024年和2023年第一季度销售和营销费用分别为1120万美元和960万美元，增加160万美元，增幅17%[158] - 2024年和2023年第一季度一般和行政费用分别为1620万美元和1820万美元，减少200万美元，降幅11%[159] - 2024年和2023年第一季度利息费用分别为150万美元和80万美元；利息和其他费用净额分别为140万美元和10万美元；所得税收益分别为20万美元和60万美元[160][161][162] 运营费用与盈利指标变化 - 2024年第一季度GAAP运营费用为4718.3万美元，2023年同期为5095.3万美元；Non - GAAP运营费用2024年为2863.5万美元，2023年为3497.7万美元[177] - 2024年第一季度净亏损为5209.8万美元，2023年同期为5264.2万美元；EBITDA 2024年为 - 2662万美元，2023年为 - 3895.5万美元；Adjusted EBITDA 2024年为 - 1361.8万美元，2023年为 - 2443.9万美元[181] 现金流量变化 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1740.9万美元，2023年同期为3734.6万美元；投资活动净现金2024年为 - 9.3万美元，2023年为6142.7万美元；融资活动净现金2024年为 - 40.7万美元，2023年为24.8万美元[196] 资本支出情况 - 2024年第一季度资本支出总计10万美元，主要为实验室设备和租赁改良[188] 租赁付款义务 - 截至2024年3月31日，公司租赁付款义务为3040万美元，其中780万美元需在12个月内支付[187] 金融担保与信用证 - 截至2024年3月31日，公司德国子公司未偿还的金融担保和信用证总额为10万美元[204] 投资公允价值与风险 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资的公允价值为6610万美元[208] - 利率变动10%对公司投资组合的公允价值影响不大[208] 外汇风险 - 公司欧洲和亚洲的大部分业务以当地货币为功能货币，面临外汇风险，但未使用外汇远期合约管理汇率风险[209] 财务报告内部控制 - 公司在2023年12月31日财年的年报中发现财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2024年3月31日，披露控制和程序无效[210] - 在截至2024年3月31日的三个月内，公司继续实施与2023年12月31日财年年报中确定的重大缺陷相关的整改措施，财务报告内部控制无重大变化[212] 财务报表与控制评价 - 公司管理层认为本季度报告中的财务报表在所有重大方面公允地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量[211] - 公司管理层认为披露控制和程序或财务报告内部控制无法防止所有错误和欺诈，控制系统只能提供合理而非绝对的保证[213]

营收情况 - 2024年第一季度营收4060万美元，同比下降不到2%[5] - 2024年全年营收预期在1.75亿美元至2.15亿美元之间[9] 利润情况 - 2024年第一季度净亏损5210万美元，受一次性非现金费用影响[5] - 2024年第一季度净亏损52,098,000美元，2023年同期为52,642,000美元[18] - GAAP毛利润2024年3月31日为 - 2206000美元，2023年为 - 1364000美元[27] - 非GAAP毛利润2024年3月31日为12393000美元，2023年为7439000美元[27] - GAAP运营亏损2024年3月31日为 - 49389000美元，2023年为 - 52317000美元[27] - 非GAAP运营亏损2024年3月31日为 - 16242000美元，2023年为 - 27538000美元[27] - GAAP净亏损2024年3月31日为 - 52098000美元，2023年为 - 52642000美元[27] - 非GAAP净亏损2024年3月31日为 - 17634000美元，2023年为 - 27684000美元[27] 调整后EBITDA情况 - 调整后EBITDA为负1360万美元，同比改善44.3%[9] - 2024年全年调整后EBITDA预期在负3000万美元至负1000万美元之间[9] - EBITDA 2024年3月31日为 - 26620000美元，2023年为 - 38955000美元[30] - 调整后EBITDA 2024年3月31日为 - 13618000美元，2023年为 - 24439000美元[30] 运营费用情况 - 季度GAAP运营费用同比下降7%，非GAAP运营费用连续九个季度下降至2860万美元，较成本削减计划开始前一季度下降45%[5] - GAAP运营费用2024年3月31日为47183000美元，2023年为50953000美元[29] - 非GAAP运营费用2024年3月31日为28635000美元，2023年为34977000美元[29] 毛利率情况 - GAAP毛利率为负5.4%，非GAAP毛利率为30.5%，同比改善69.9%[9] 现金及投资情况 - 2024年第一季度末现金、现金等价物和短期投资为6630万美元，现金消耗率同比下降47%[9] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为24,185,000美元，2023年同期为13,433,000美元[18] - 2024年第一季度基于股票的薪酬费用为7,838,000美元，2023年同期为9,313,000美元[18] - 2024年第一季度经营活动使用的净现金为17,409,000美元，2023年同期为37,346,000美元[18] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为93,000美元，2023年同期投资活动提供的净现金为61,427,000美元[18] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为407,000美元，2023年同期融资活动提供的净现金为248,000美元[18] - 2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少18,303,000美元，2023年同期净增加24,546,000美元[18] 资产负债情况 - 截至2024年3月31日总资产为4.1203亿美元，较2023年12月31日的4.58001亿美元有所下降[13] - 截至2024年3月31日总负债为2.14692亿美元，较2023年12月31日的2.16349亿美元略有下降[13] 股权情况 - 截至2024年3月31日的三个月，公司普通股投票股数从年初的325,271,670股增至329,705,193股，股东权益从241,652美元降至197,338美元[17] 非GAAP财务信息使用情况 - 公司使用非GAAP财务信息评估运营情况，包括非GAAP毛利率、非GAAP运营亏损等[20][21] 非GAAP财务指标局限性 - 非GAAP财务指标有局限性，应结合GAAP结果使用，公司未提供调整后EBITDA展望与净收入的对账[22][24]

Imperial Petroleum (NASDAQ:IMPP) - Imperial Petroleum (NASDAQ:IMPP)是本周第四大被做空股票，短期利好因素有限[2] - Imperial Petroleum (NASDAQ:IMPP)在2023财年的财报显示，收入增长近90%，净利润增长141%，并继续进行1亿美元的股票回购计划[4] iRobot (NASDAQ:IRBT) - iRobot (NASDAQ:IRBT)因为其高达35%的做空利率而成为潜在的做空对象，但公司的价值投资潜力仍然较高[6] Desktop Metal (NYSE:DM) - Desktop Metal (NYSE:DM)在3D打印领域是一只低价股，面临着大约33%的做空利率，但其业务正逐步规模化，最近的季度报告显示年度营收增长29%[8][10]