财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为4,280万美元,同比下降9.2%,主要由于产品销售疲软,公司正在淡化一些利润较低的非核心业务线,同时销售周期延长 [12][26] - 毛利率为21.9%,同比提升190个基点,主要得益于成本削减措施的持续推进 [28][29] - 非GAAP经营费用为3,320万美元,同比下降20.1%,自2022年1季度以来已累计下降36% [31][32] - 调整后EBITDA亏损2,050万美元,同比改善27.3%,有望在2023年第四季度实现盈利 [35] - 现金、现金等价物和短期投资为1.082亿美元,较上一季度减少1,940万美元,经营活动现金流消耗2,140万美元,较去年同期下降46% [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在淡化一些利润较低的非核心业务线,同时专注于高增长和高毛利的业务 [26][29] - 经常性收入(包括耗材和服务)同比增长34%,达4,920万美元,体现了客户使用公司产品的增加 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车行业客户如宝马已成为公司最大的超级机群用户,年底将拥有6台Exerial系统持续生产六缸发动机零件 [18] - 医疗领域获得欧洲认证的Flexcera Smile Ultra+材料大幅拓展了市场机会,新推出的3D-Bioplotter生物打印技术也取得成功 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正专注于高增长产品品类,同时持续提升效率和盈利能力 [14] - 公司拥有领先的增材制造技术,如金属粘结剂喷射和DLP技术,在汽车、医疗等领域占据领先地位 [14][18][20] - 公司全球安装基础不断扩大,客户使用量上升,经常性收入持续增长 [15] - 公司正大幅削减成本,预计2023年第四季度实现调整后EBITDA盈利,2024年实现现金流正数 [16][17][35] - 行业整体正经历一个较为艰难的时期,但公司相信行业将重返增长轨道 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度收入低于预期,主要由于一些大单在第三季度末推迟至第四季度完成,但公司有信心在第四季度实现强劲表现 [10][27] - 公司正积极采取成本削减措施,并保持创新和增长的平衡,为未来发展奠定坚实基础 [9][13][16] - 公司相信增材制造行业长期增长趋势不变,公司有望凭借技术优势、材料库和全球安装基础等优势从中获益 [14][15][23]

Desktop Metal业务发展 - Desktop Metal是一家专注于Additive Manufacturing 2.0的新一代增材制造技术的先驱[66] - Desktop Metal实施了战略整合和成本优化计划，包括全球裁员和设施整合，以降低运营成本[70] - Desktop Metal计划关闭和整合美国和加拿大的部分地点，并进一步减少15%的员工，以实现1亿美元年度成本节约目标[71] - Desktop Metal持续投资和创新，致力于开发新产品并提高现有产品的性能[76] Desktop Metal财务状况 - 在2023年9月30日的三个月内，Desktop Metal实现了4280万美元和1.374亿美元的收入，但出现了4640万美元和1.487亿美元的净亏损[68] - 2023年第三季度，公司总收入为42.75亿美元，同比下降9%[81] - 2023年第三季度，产品销售毛利润为327万美元，同比增长147%[83] - 2023年第三季度，净利润为100万美元，同比增长[92] - 2023年前九个月，产品销售收入为1.21597亿美元，同比下降10%[93] - 2023年前九个月，服务销售收入为1.5755亿美元，同比增长18%[93] - 2023年前九个月，总收入为1.37352亿美元，同比下降7%[93] Desktop Metal财务指标 - 非GAAP毛利为9334.6百万美元，较去年同期有所增长[108] - 非GAAP营业亏损为2383.7百万美元，较去年同期有所减少[108] - 非GAAP净亏损为2431.5百万美元，较去年同期有所减少[108] - 公司EBITDA为负32,112千美元，较去年同期减少14,692千美元[115] - 公司净亏损为148,742千美元，较去年同期减少279,248千美元[115] Desktop Metal现金流状况 - 2023年前九个月，公司现金、现金等价物和短期投资为108.2百万美元[117] - 2023年前九个月，公司的运营活动现金流为负91,854千美元，较去年同期减少58,935千美元[119] - 2023年前九个月，公司的投资活动现金流为正118,568千美元，较去年同期增加76,141千美元[121] - 2023年前九个月，公司的融资活动现金流为正719千美元，较去年同期减少113,047千美元[122]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度综合收入为5330万美元，较2023年第一季度的4130万美元环比增长29%，但同比有所下降 [62] - 2023年第二季度非GAAP毛利率扩大至31%，较2023年第一季度提升1300个基点，较2022年第二季度提升435个基点 [63] - 2023年第二季度调整后EBITDA为负1500万美元，较2023年第一季度环比改善940万美元，较2022年第二季度同比改善1250万美元 [5] - 截至2023年第二季度末，现金、现金等价物和短期投资为1.276亿美元，较第一季度末的1.498亿美元净现金消耗约2200万美元 [18] - 2023年第二季度非GAAP运营费用为3470万美元，自2022年第一季度启动成本削减计划以来，季度运营费用总计减少1740万美元，较2022年第二季度同比减少1140万美元 [16] - 2023年第二季度非GAAP运营费用占收入的比例为65%，较2022年第二季度的80%有所改善，是上市以来最低的季度之一 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金属粘结剂喷射解决方案以及耗材、服务和订阅业务的增长是第二季度收入的主要驱动力 [62] - Desktop Health的牙科解决方案平台继续抢占市场份额，首次将Flexcera材料提供给其他平台，并与Carbon 3D签署商业供应协议 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 粘结剂喷射技术在汽车市场的应用迅速增加，宝马等OEM厂商已大规模使用，公司还获得了宝马新一代大幅面外部粘结剂喷射系统的大量后续订单 [8] - 公司粘结剂喷射打印机的客户包括为特斯拉汽车供应零部件的企业，以及丰田、沃尔沃、梅赛德斯 - 奔驰等其他OEM厂商 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划与Stratasys合并，组建增材制造领域最大的公司，合并后将拥有多元化和全面的产品组合，涵盖广泛的行业垂直领域和用例 [12][13] - 确保客户成功是公司战略的关键支柱，公司致力于为客户提供解决方案，以应对业务挑战并实现快速投资回报 [15] - 公司专注于降低成本结构，计划到年底实现1亿美元的年化成本节约，以实现调整后EBITDA盈利 [59] - 公司在粘结剂喷射和聚合物印刷两个核心印刷平台上确立了明确的领导地位，拥有独特的大规模生产用例和长期复合优势 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管年初行业面临宏观压力，但第二季度业务势头开始回升，客户活动增加，公司对2023年下半年的业务前景充满信心，并重申了2023年的收入和调整后EBITDA预期 [47][81] - 公司预计调整后EBITDA亏损将在下半年迅速收窄，有望实现调整后EBITDA盈利，并在年底前显著降低现金消耗 [65][81] - 增材制造行业的大规模生产市场潜力巨大，公司拥有无与伦比的大规模生产技术组合，有望在行业增长中占据优势 [20][82] 其他重要信息 - Desktop Health推出了新一代Bio Plotter系统Print roll，可用于制造新型支架或移植物，该产品在生物制造领域具有领先技术 [6] - 公司粘结剂喷射技术是特斯拉Giga Casting汽车制造方式的关键推动者，可帮助OEM厂商降低成本、缩短组装时间、减少资本支出和重量 [55] - 公司能够以生产规模打印硬质合金，这是电动汽车电力电子的使能技术，已与多家公司建立了客户关系 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对下半年收入增长有信心的原因，以及哪些终端市场、地理区域或垂直领域表现最强 - 公司运营仍较为谨慎，但第二季度末的信号显示有需求，各业务领域都有机会，粘结剂喷射在数字铸造和金属方面表现强劲，牙科和医疗保健领域的增长曲线也令人兴奋 [23][35] 问题: 如果Stratasys终止合并协议，需支付给Desktop Metal的终止费用是多少 - 终止费用超过3200万美元 [27][28] 问题: P50系统已投放多少台（包括测试版和商业版），今年的收入贡献预期如何 - 已投放多台系统，公司将继续扩大安装基数，该产品目标市场为汽车、消费电子等行业的高产量零件打印 [30][31] 问题: P50系统是否今年交付，以及消费电子业务的进展情况 - P50系统今年交付，消费电子业务方面，客户可能会在产品向消费者发货时进行营销，目前难以提供更多细节 [36][86] 问题: 从Q2到Q3的增量成本削减情况，以及对实现调整后EBITDA预期中点的信心来源 - 第二季度进行了六项生产现场关闭，部分在季度末完成，这些举措的顺风效应将在第三季度体现，预计调整后EBITDA将继续改善；第四季度目标是实现盈亏平衡或更好 [26][88] 问题: 行业对公司产品的接受程度如何 - 公司不按产品细分需求，Forest产品正在适应更大格式的机器以提高产量，已售出数百万美元相关打印机，未来有望发展成为更大的业务 [90][91] 问题: 实现现金流转正的目标时间，以及实现调整后EBITDA盈亏平衡或盈利时，现金流转正的滞后情况和目标现金余额 - 现金流会稍微滞后于调整后EBITDA，预计调整后EBITDA盈亏平衡时，季度现金消耗将低于1000万美元，希望在现金余额达到1亿美元左右时实现现金流转正，预计年底现金余额将高于该水平 [94]

市场份额数据 - EOS以15.2%的份额位列第一，收入为1.5895亿美元[7] - Desktop Metal以12.3%的份额位列第二，收入为1.283亿美元[7] - SLM Solutions以10.1%的份额位列第三，收入为1.057亿美元[7] - Velo3D以7.7%的份额位列第四，收入为8075.7万美元[7] - HBD以7.4%的份额位列第五，收入为7746.57万美元[7] - GE Additive以4.5%的份额位列第八，收入为4690.7万美元[7] - Farsoon以4.3%的份额位列第九，收入为4477.85万美元[7] - Renishaw以3.1%的份额位列第十，收入为3200.55万美元[7] - TRUMPF以2.9%的份额位列第十一，收入为3077.69万美元[7] - VoxelJet以2.8%的份额位列第十二，收入为2961万美元[7]

Desktop Metal业务概况 - Desktop Metal是一家专注于增材制造技术的公司，提供一系列综合的增材制造解决方案，涵盖硬件、软件、材料和服务，服务于多个行业[71] Desktop Metal财务表现 - Desktop Metal在2023年第二季度实现了5,330万美元和9,460万美元的收入，但净亏损分别为4,970万美元和1.024亿美元[73] - Desktop Metal在2023年第二季度的总收入为5,328.6万美元，较去年同期下降8%，主要由于宏观经济条件对增材制造行业的影响[84] - 2023年第二季度总收入为53286千美元，同比下降8%[85] - 2023年第二季度产品销售毛利为4174千美元，同比下降46%[87] - 2023年第二季度研发支出为2120万美元，同比下降32%[88] - 2023年第二季度销售和营销支出为1040万美元，同比下降49%[92] - 2023年第二季度总利润为610万美元，同比下降27%[87] - 2023年第二季度总毛利率为11%，同比下降24%[87] - 2023年前六个月总收入为94602千美元，同比下降7%[98] - 2023年前六个月产品销售毛利为1980千美元，同比下降63%[100] - 2023年前六个月研发支出为4440万美元，同比下降21%[102] - 2023年前六个月销售和营销支出为2000万美元，同比下降50%[103] Desktop Metal战略举措 - Desktop Metal计划与Stratasys Ltd.合并，每股Desktop Metal的普通股将转换为0.123股Stratasys的普通股[74] - Desktop Metal实施了战略整合和成本优化计划，包括全球裁员和设施整合，以降低运营成本和管理现金流[75] - Desktop Metal预计通过不断投资和创新，推动长期收入增长，但这可能会对近期盈利能力产生不利影响[80] Desktop Metal财务指标 - 2023年6月30日，我们的所得税减免为500万美元，较2022年6月30日的220万美元减免有所下降[108] - 我们使用非GAAP财务信息来评估我们的运营绩效，这些信息排除了股权补偿费用、收购无形资产摊销、重组费用、收购相关和其他交易费用、库存增值、收购的研发资产、商誉减值、投资公允价值变动和认股权责任公允价值变动[109][110] - 我们的非GAAP毛利为2023年6月30日的16529万美元，较2022年6月30日的15384万美元有所增长[111] - 我们的非GAAP营业亏损为2023年6月30日的18149万美元，较2022年6月30日的30696万美元有所下降[111] - 我们的非GAAP净亏损为2023年6月30日的19252万美元，较2022年6月30日的30274万美元有所下降[111] - 我们的非GAAP营业费用为2023年6月30日的34678万美元，较2022年6月30日的46080万美元有所下降[114] - 我们定义的“调整后EBITDA”为EBITDA调整为投资公允价值变动、库存增值调整、股权补偿费用、重组费用、商誉减值和收购相关和整合成本[115] - 我们的调整后EBITDA为2023年6月30日的15047万美元，较2022年6月30日的27535万美元有所下降[116]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收4130万美元，较2022年第一季度下降5.5%，仍在内部预期范围内 [8][27] - 2023年第一季度非GAAP毛利率为18%，较2022年第一季度扩大90个基点 [8][27] - 2023年第一季度调整后EBITDA亏损2440万美元，较2022年第一季度减少1710万美元 [9][30] - 2023年第一季度末现金、现金等价物和短期投资为1.498亿美元，运营现金消耗从2022年第一季度的5630万美元降至3730万美元 [31] - 2023年第一季度末库存为9820万美元，高于2022年第四季度末 [31] - 重申2023年营收预期为2.1亿 - 2.6亿美元，调整后EBITDA预期为亏损5000万 - 2500万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字铸造解决方案、耗材、服务和订阅业务增长，金属粘结剂喷射解决方案业务疲软 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去一年在核能源市场销售了价值500万 - 1000万美元的设备 [14] - 预计未来18个月在消费电子市场实现八位数营收，长期有望成长为数十亿美元的机会 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出Live Suite软件，为增材制造2.0提供生成式AI解决方案 [10] - 强调“超级舰队”概念，关注高采用率客户，展示了公司在增材制造市场的领先地位 [11] - 重新聚焦陶瓷产品，满足关键领域客户需求 [14] - 扩大成本削减计划，目标是到年底实现调整后EBITDA盈亏平衡 [16][23] - 公司在粘结剂喷射技术领域领先竞争对手多年，拥有大量系统装机量、研发团队、材料库和专利组合 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临衰退逆风，但公司看到近期增长机会，对2023年营收预期有信心 [8] - 随着成本削减措施在未来几个季度发挥作用，预计毛利率将显著扩大 [9] - 客户对公司解决方案的参与度仍然很高，重复客户群体的增长证明了公司为客户提供价值的能力 [35] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种风险和不确定性而与预期有重大差异 [4] - 会议中提及的非GAAP指标旨在补充而非替代GAAP计算的业绩指标 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 量化Q1流失的营收，以及对全年营收指导范围的看法 - 约有500 - 800万美元的营收可能推迟到Q2，公司对全年计划仍持乐观态度，无需调整营收指导 [40] 问题2: 消费电子市场的订单情况、交付时间和业务性质 - 公司与该领域前四大公司合作，有多项合同承诺在未来18个月内交付设备，业务为生产终端部件 [42][45] 问题3: 在宏观环境恶化的情况下，实现EBITDA盈亏平衡的措施 - 公司认为在指导范围内的各个营收水平都能实现盈亏平衡目标，目前已部署的杠杆措施需要时间生效 [46] 问题4: 营收疲软的原因、终端市场和地理区域的情况 - 客户在采用新技术时会考虑宏观环境和资本支出成本，导致销售周期波动，但重复客户需求健康，未观察到地理区域业务变化 [52][53][57] 问题5: 如何平衡成本削减和业务增长机会，以及对增量利润率的看法 - 公司通过关闭生产站点降低固定成本，减少利润率波动，同时通过变现库存加速成本降低 [59] 问题6: 不同产品线在终端市场的表现，以及营收线性和“超级舰队”锁定营收的情况 - 牙科和国防市场表现强劲，中小企业市场相对较弱；历史上Q2通常是较强的季度 [62][64][67] 问题7: 消费电子市场突然增加兴趣的原因，以及粘结剂喷射技术的优势 - 粘结剂喷射技术成本低、浪费少、能源和温室气体足迹低、材料性能好、供应链灵活性高 [70][71] 问题8: 推动消费电子市场兴趣增加的主要因素 - 不同客户的驱动因素不同 [73] 问题9: 2023年营收范围是否考虑了消费电子市场的贡献 - 公司已在消费电子市场有营收，未来该细分市场将是重要组成部分 [80]

公司战略和成本优化 - Desktop Metal是一家专注于Additive Manufacturing 2.0的新一代增材制造技术的先驱[63] - 公司实施了战略整合和成本优化计划，包括全球裁员和设施整合，以降低运营成本[66] - 预计公司将通过裁员和设施整合等措施实现1亿美元的年度成本节约[67] COVID-19疫情对公司的影响 - 公司认为COVID-19疫情将加速组织重新评估供应链结构，可能推动对增材制造等解决方案的采纳[68] 公司业绩和未来发展 - 公司的业绩和未来成功取决于多个因素，包括对Additive Manufacturing解决方案的采纳和产品成本等[70] - Desktop Metal相信他们在Additive Manufacturing解决方案的采纳方面处于一个转折点，并且准备好利用这一机会[71] - 公司的财务表现部分取决于所销售产品的组合，以及在关键市场中的竞争能力[72] - Desktop Metal相信他们在研发方面的投资将有助于长期收入增长，但可能会对近期盈利能力产生不利影响[73] - 公司持续投资于新产品的商业化推出，但任何推迟可能影响其从这些产品中产生收入的能力[74] 财务状况和经营活动 - 2023年第一季度，Desktop Metal实现了4130万美元的营收，但净亏损达到5260万美元[65] - 2023年第一季度产品销售毛利为负2,194,000美元，同比下降10%[80] - 2023年第一季度服务销售毛利为830,000美元，同比下降24%[80] - 2023年第一季度研发支出为23,100,000美元，同比下降6%[81] - 2023年第一季度销售和营销支出为9,600,000美元，同比下降51%[82] - 2023年第一季度总部和行政支出为18,200,000美元，同比下降24%[83] - 2023年第一季度利息支出为800,000美元，较去年同期增加[85] - 2023年第一季度利息和其他(费用)收入为负100,000美元，较去年同期减少[86] - 2023年第一季度所得税收益为600,000美元，较去年同期减少[87] - 非GAAP财务信息显示，2023年第一季度调整后的毛利为7,439,000美元[88] - 调整后的EBITDA为负24,439,000美元[92] - 公司自成立以来每年都出现净亏损，截至2023年3月31日，累计亏损达13.616亿美元[93] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为1.499亿美元[93] - 2023年第一季度，公司经营活动现金流为净流出3.73亿美元，主要包括净亏损、折旧和摊销费用以及股权激励费用[96] - 2023年第一季度，公司投资活动现金流为净流入6.14亿美元，主要来自可变证券的销售和到期收益[97] - 2023年第一季度，公司融资活动现金流为净流入0.2万美元，主要来自股票期权行权[98] - 公司未来的现金需求将取决于多个因素，包括收入、研发投入、投资或收购相关技术或企业、新产品推出等[95] - 公司计划继续实施节约措施以保留资本，包括关闭和整合部分地点、裁员等[95] - 公司预计在未来短期内将在“倡议”方面产生19.6至26.0万美元的成本[95] 外汇风险管理 - 公司暂未使用外汇远期合同管理汇率风险，因为受外汇风险影响的金额对公司整体运营和业绩不具有重大影响[104]

3D打印市场 - 根据Wohlers Report 2022，2022-2031年3D打印市场规模预测基于多个市场研究报告[4] - 根据发布的单激光、中档激光粉床熔融系统的速度，以及使用可比材料和处理参数，对商业和工业挤出式3D打印机进行比较[5] - 根据Grand View Research的报告，2022-2030年金属3D打印市场规模、2023年美国铸造协会金属铸造预测报告[6] 3D打印技术 - 根据Xtreme 8K的最大建造速度和GrabCAD以及Cura的打印时间估算，对商业和工业挤出式3D打印机进行比较[5] - 根据NIST Additive Manufacturing Test Artifact和竞争对手建造准备软件的打印时间等数据进行计算[6]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收达6060万美元，创公司纪录，接近修订后指引区间上限，同比增长6.8%，主要驱动因素为工业光聚合物、数字铸造解决方案以及耗材、服务和订阅业务的增长 [7][43] - 2022年全年营收2.09亿美元，同比增长86%，增长得益于所有产品的广泛优势以及收购贡献 [8][44] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为24.3%，较第三季度环比提升440个基点，但较2021年第四季度下降710个基点，全年非GAAP毛利率为22.5%，较2021年下降410个基点 [15][44][45] - 2022年第四季度非GAAP运营费用为3790万美元，较第三季度环比减少360万美元，自第一季度以来共减少1420万美元，占营收比例从第三季度的88%和2021年第四季度的81%降至63% [46][47] - 2022年第四季度调整后EBITDA为负2110万美元，较第三季度环比改善710万美元，较2021年第四季度改善470万美元，全年调整后EBITDA为负1.184亿美元 [15][48] - 截至2022年底，公司拥有现金、现金等价物和短期投资1.845亿美元，季度末库存为9170万美元 [49][50] - 预计2023年营收在2.1亿 - 2.6亿美元之间，调整后EBITDA在负5000万 - 负2500万美元之间，且下半年调整后EBITDA将显著超过上半年 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 粘结剂喷射业务 - 公司拥有全球领先的粘结剂喷射系统组合，行业内经验最丰富的团队和最大的装机量，去年粘结剂喷射系统销量超过所有竞争对手总和 [27][28] - 粘结剂喷射是生产应用中增长最快的领域之一，在汽车等行业大规模应用，如宝马用其生产铝制零件，劳斯莱斯发动机、兰博基尼等高端汽车的碳陶瓷刹车也采用该工艺 [27][28] 光聚合物打印业务 医疗和牙科领域 - 由Desktop Health引领，在牙科领域占据领先地位，推出的Einstein系列光聚合物打印机具有卓越速度、行业领先精度和创新功能，还拥有差异化材料目录 [29] - 与Align Technology合作将为该业务增添新的增长动力，医疗和牙科市场规模巨大，预计到本十年末数字增材制造工作流程渗透率至少达75% [30] 工业领域 - 拥有领先的光聚合物平台，以Xtreme 8K为代表，是世界上最大的用于高产量生产的生产级DLP打印机，相比上一代系统具有显著的性价比优势 [32] - 工业聚合物市场规模达700亿美元，公司凭借领先的打印机和广泛的材料组合有望扩大市场份额 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 增材制造市场预计到本十年末将增长至1000亿美元，但在整体制造业中的渗透率仍不到1%，大规模生产是增材制造领域增长最快的细分市场 [18][19] - 传统聚合物泡沫市场规模达1.7万亿美元，目前传统3D打印渗透率极低；钣金成型市场年支出达3000亿美元；全球液压市场年支出达500亿美元，预计未来十年将有很大一部分转向3D打印 [34][35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 2023年首要关注有机增长，利用差异化的大规模生产产品组合推动增材制造市场的应用，抓住市场增长机遇 [37] - 致力于在年底前实现调整后EBITDA盈亏平衡，通过1亿美元的年度成本节约、优化库存水平和营运资金管理来降低现金消耗 [38] - 注重客户，结合差异化的集成解决方案和深度客户参与模式，增加客户数量和重复购买率，帮助客户实现制造转型 [39][40] - 精简运营，通过成本削减计划和日常行动提高运营效率，打造更强大、更具韧性的公司 [41] 竞争优势 - 拥有高度差异化的技术能力，最快的打印平台，专注于大规模生产，吞吐量比传统增材制造工艺提高达100倍，成本仅为激光解决方案的1/120，还有广泛的材料库、专有软件和烧结解决方案 [21][22] - 深度客户参与模式，专注于帮助客户解决制造问题，拥有领先的平台和材料组合以及专业团队，难以被复制 [14][23] - 创新是核心，拥有一支优秀的团队，是增材制造领域的创新领导者，拥有超过950项专利和待申请专利，保护市场地位 [24] - 拥有巨大的长期增长机会，所处市场预计复合年增长率超过20%，公司在增材制造大规模生产领域处于领先地位 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年下半年宏观环境具有挑战性，但公司业务表现良好，展示了团队在动态运营环境中的执行力 [55] - 公司凭借AM 2.0大规模生产解决方案的优势，有望在不断增长的增材制造市场中继续扩大份额 [55] - 公司已采取行动以在承诺的时间内实现盈利，具备比竞争对手更快增长的能力，未来前景乐观 [55] 其他重要信息 - 2022年公司与Align Technology建立战略合作伙伴关系，为牙科行业提供首个无缝数字修复解决方案，预计将成为两家公司的重要增长驱动力 [9] - 2022年推出多款新产品，包括Production System P - 50、S - Max Flex、FreeFoam、Figur G15和Desktop Health的Einstein系列牙科3D打印机及相关材料，预计将在2023年及以后带来增量增长机会 [9][17] - 公司已完成5000万美元的年度成本节约，并计划在2023年再削减5000万美元成本，总计实现1亿美元的年度成本节约 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: P - 50产品的销售情况、定价趋势以及对营收和利润率的影响 - 公司对P - 50产品充满信心，该产品受到客户高度关注，是高端系统，配置齐全时价值数百万美元，主要客户为大型公司，如汽车制造商、工业客户和消费电子公司等，随着时间推移将公布更多客户信息 [58][59] 问题2: 重组对毛利率的影响、规模效益、组件通胀降低的好处以及材料和服务业务对毛利率的贡献 - 2022年宣布的5000万美元和上个月宣布的5000万美元成本削减计划都涉及销售成本，第二批更侧重于销售成本，预计2023年第二季度毛利率将高于第一季度，下半年将更高，全年毛利率有望超过30%，与Align的合作也将对毛利率产生积极影响 [61][62] 问题3: 与同行相比，公司牙科业务的情况以及与Align的合作应用 - 公司牙科业务增长显著，拥有最具竞争力的材料组合和一流的产品，价格性能优越，与Align的合作正在不断发展，目前推出的是修复领域的全服务数字解决方案，具有重要的 recurring revenue subscription业务，未来还有更多项目在开发中 [67][68] 问题4: 2023年营收的季节性分布 - 第一季度通常是营收最低的季度，预计2023年也不例外，第一季度营收占比略高于20%，但不会高太多，第二季度和下半年将有更多增长 [70] 问题5: 主供应协议的含义以及是否已有订单 - 公司与消费电子公司的合作涉及保密协议，无法提供更多细节，但已向该领域销售了数百万美元的设备，全球各地的工厂都有公司的机器 [74][76] 问题6: 是否会在年内公布更多客户名称 - 随着业务进展，可能会公布一些汽车和热管理项目的客户名称，但需视具体情况而定 [78] 问题7: 成本削减的进展以及实现EBITDA盈亏平衡的营收水平 - 年中应能实现大部分1亿美元的成本削减目标，部分措施将在下半年推出，预计下半年财务状况将有显著改善，公司有信心在指引的营收范围内实现盈亏平衡，若季度营收超过6000万美元，实现盈亏平衡的可能性较大 [80][82] 问题8: 2023年的现金管理、研发投资和优先事项 - 现金消耗和调整后EBITDA趋势一致，但并非完全同步，预计下半年现金消耗将大幅减少，第三季度和第四季度将更为明显，公司注重现金管理，不担心现金短缺问题 [85] 问题9: 2022年的有机增长情况及趋势 - 2022年第四季度剔除Shapeways的一次性业务后，有机增长率仍超过30%，公司业务有机增长健康，在大规模生产领域具有优势，研发投入占营收比例高于同行，创新能力强，有望继续实现高于市场和竞争对手的有机增长 [86]

公司概况 - Desktop Metal是一家专注于Additive Manufacturing 2.0的公司，提供一系列综合的增材制造解决方案[5] - 全球增材制造市场预计从2021年的152亿美元增长到2031年的约1000亿美元，复合年增长率约为20%[6] 增材制造优势 - 传统制造过程存在诸多局限性，而增材制造则通过灵活性、易用性和成本等方面的优势来提高效率和效果[9] - 增材制造可以加速产品上市时间、提供设计灵活性、简化组装、实现大规模定制、重塑供应链和实现可持续制造[10][11][12][13][14] 市场前景 - 预计市场规模将从2021年的152亿美元增长到2031年的约1000亿美元[20] 公司产品 - 公司产品组合使客户能够在产品生命周期的每个阶段捕获价值[18] 技术优势 - 公司拥有独特的专有技术平台和强大的知识产权组合[28] 产品特点 - 提供高打印速度的打印机[30] - 金属增材制造系统采用粉末冶金工艺，可提供高性能金属零件[43] - 生产系统P-50打印速度比传统技术快100倍，可生产成本竞争力强的高分辨率零件[43] - Shop System平台可生产数百至数千个复杂金属零件，速度比传统制造快10倍[44] - X系列平台支持金属、陶瓷或复合材料的序列生产，具有高分辨率和表面光洁度[44] - Studio System平台使用专有的绑定金属沉积技术，可在办公环境中制造复杂金属零件[44] - Desktop Metal炉可与Studio System和入门级绑定喷射解决方案配对，提供简单易用的金属增材制造解决方案[44] - Xtreme 8K平台具有最大的生产级DLP系统建造区域，适用于高温生产端部光聚合物零件[45] - Einstein系列为牙科专业人士提供精确、快速和多功能的3D打印解决方案[46] - S-Max和S-Max Pro是用于金属铸造应用的高性能数字铸造解决方案，适用于汽车、航空航天等行业[47] - S-Max Flex是用于数字铸造应用的最快、最灵活的机器人3D打印解决方案[48] 营销策略 - 公司的营销策略着重于推动品牌知名度，开发全面的销售和营销内容，通过全球分销网络和直销团队扩大规模[62] 知识产权 - 公司拥有超过950项专利和待批专利申请，涉及增材制造和相关技术领域[64] 竞争优势 - Desktop Metal 公司提供的增材制造解决方案在生产效率和易用性方面满足客户需求，具有竞争优势[73] - Desktop Metal 公司的产品组合广泛，能够满足客户不同需求，具有市场优势[74] - Desktop Metal 公司与传统制造解决方案提供商竞争，但相信能够在应用领域扩展中取得优势[75]