财务数据和关键指标变化 - 第一财季创纪录营收12.5亿美元，同比增长5%，符合指引中点，非GAAP运营利润率同比增加40个基点，环比增加30个基点，非GAAP摊薄每股收益1.56美元，符合预期中点，12个月积压订单达42.1亿美元，同比增长约3%，环比增加6000万美元 [53][54] - 第一财季营收约12.45亿美元，按固定汇率计算同比增长4.8%，非GAAP运营利润率为18.1%，同比上升40个基点，环比上升30个基点，利息和其他费用约800万美元，摊薄GAAP每股收益为1.26美元，处于指引范围高端 [86][87][88] - 第一财季自由现金流1.39亿美元，由1.82亿美元运营现金流减去4400万美元净资本支出等构成，若调整1600万美元重组付款，自由现金流为1.55亿美元 [91] - 预计2024财年固定汇率营收增长1.2% - 5.2%，中点3.2%约一半为有机增长，报告基础上全年营收增长1.1% - 5.1%，外汇波动不利影响约0.1% [94][96] - 预计非GAAP净利息和其他费用季度波动几百万美元，非GAAP有效税率全年保持在13% - 17%目标范围内，2024财年有望连续第四年实现非GAAP摊薄每股收益两位数增长 [97][98] - 第一财季应收账款周转天数为75天，同比减少12天，环比增加6天，未开票应收账款净额与递延收入的净差额为7900万美元，季末资产负债表强劲，现金余额约6.01亿美元，总借款约6.5亿美元 [111][112] - 第一财季回购1.59亿美元股票，支付5100万美元现金股息，向股东返还总计2.1亿美元，预计2024财年自由现金流约7.5亿美元，不包括预计2.4亿美元重组付款，大部分在第一财季产生，预计将大部分自由现金流返还给股东 [113][114][115] - 重申2024财年非GAAP摊薄每股收益增长8% - 12%的展望，中点有望连续第四年接近两位数增长 [117] 各条业务线数据和关键指标变化 - 托管服务业务是公司高经常性收入流的基础，第一财季托管服务收入创纪录达7.22亿美元，约占总收入58%，续约率接近100%，与多家客户签署长期协议 [110] - 云业务上一财年的强劲销售势头延续至第一财季，预计2024年云业务将实现两位数增长，上一财年云业务收入已占总收入超20% [95][100] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，第一财季所有三个运营地区均实现同比增长，北美地区创下纪录季度 [108] - 过去几年欧洲市场是公司渗透不足的地区，近年来公司专注欧洲市场，包括传统欧洲和东欧，在新客户拓展和现有客户托管服务转换方面取得进展，如在意大利、德国、东欧等地业务扩张 [26][27][183] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略聚焦于提供市场领先创新，助力客户简化和加速生成式AI采用、加速向云迁移、通过改造客户旅程创造无缝数字体验、利用下一代解决方案挖掘5G独立网络未来市场潜力、通过实时自动化网络提供动态连接体验 [58] - 公司旗舰CES24套件在BSS、OSS和网络领域受益于生成式AI，生成式AI用例工厂加速引入新用例，与微软和英伟达等合作伙伴合作进化amAIz框架，以加速生成式AI应用和服务开发 [75][76] - 公司继续为服务提供商提供灵活解决方案，以抓住5G独立时代的新收入货币化机会，如固定无线接入 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观不确定性和行业压力持续，但整体经营环境与财年初的初始假设相比基本不变，公司业务模式相对有韧性，能产生高度经常性收入流，公司有能力帮助客户提高效率和生产力，实现长期成本节约 [83][104][105] - 假设指引中点，公司有望在2024财年连续第四年实现非GAAP摊薄每股收益两位数增长，预计财年下半年表现更强，基于12个月积压订单的执行计划和新机会转化为签约交易并贡献收入 [85][116] 其他重要信息 - 公司在可持续发展和企业责任方面表现出色，连续第五年入选著名的标准普尔道琼斯北美可持续发展指数，去年设定到2040年实现范围1和2排放碳中和的长期气候目标，注重以人为本 [131][132] - 第一财季公司开展多项活动，提高对性别多样性和残疾人的认识，在全球社区积极参与支持数字包容、STEM教育、为有需要的人提供食物等重要倡议 [119] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大客户在维护型项目和大型转型项目上的权衡情况如何 - 到目前为止，与上一季度讨论的情况相比没有重大变化，客户继续投资于公司为其开展的所有下一代和现代化项目，包括面向消费者和企业的项目，云业务仍有强劲势头，预计该领域将连续第二年实现两位数增长，关于遗留平台的逆风情况与上一季度报告的相同，年初未看到整体环境有变化 [135][136][137] 问题2: 云迁移是否加速，客户是否更积极迁移到云以使用新AI产品 - 公司看到云迁移加速，大多数协议都与平台向云迁移和现代化有关，关于之前讨论的逆风情况，全年指导没有变化 [144][145] 问题3: 客户减少遗留系统增强对收入的影响，以及新现代化项目收入增长的时间 - 如果客户决定放缓一些遗留系统增强项目，收入压力会很快显现；而新客户签约现代化项目或托管服务协议时，收入增长需要时间，有一个设置阶段，之后才会达到收入高峰，公司仍需签署更多交易，预计随着业务加速，管道将继续转化为更多签约交易 [148][149] 问题4: amAIz产品的早期反馈，是否有AI驱动的收入 - 公司看到客户参与度显著加速，有不同层次和支柱的产品提供，一些嵌入产品，一些在产品之上，目前所有客户都处于概念验证阶段，但相信未来几个季度一些概念验证将进入生产阶段，早期结果显示技术有效，在客户服务等领域带来巨大好处，公司对机会非常乐观 [156][161] 问题5: EPS指导中，下一季度比市场指导低0.04美元，下半年恢复的驱动因素是什么；现代化项目的进展和时间安排如何 - 公司在销售方面有良好势头，包括云业务和其他现代化项目，新交易支持12个月积压订单环比增加6000万美元，这些将支持下半年业务加速的可见性 [164] 问题6: 进入2024年的可见性与历史相比如何 - 多年来进入一年的可见性约为80%，这与公司托管服务收入占比提高有关，公司将继续专注于将更多现有客户转化为托管服务客户，并增加新客户 [175] 问题7: 与微软和英伟达的合作进展，以及生成式AI除客户服务外的其他概念验证或试点情况 - 在大多数概念验证中，公司都与微软和英伟达合作，同时使用OpenAI，在某些情况下利用英伟达平台，生成式AI的低挂果实用例主要在客户服务领域，但公司也在实施其他生成式功能，如报价生成、目录协助等，在货币化方面也有进展 [152][177] 问题8: 生成式AI如何为公司带来直接收益，是否有助于更快实现收入增长 - 建立生成式AI环境是一个相对较大的项目，公司认为在这个领域有很多机会成为该技术的主要推动者，最终将有助于公司业务发展 [171]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长，但与市场预期有差异，部分关键指标表现不同，近一个月股价表现及评级情况也已给出 [1][2][8] 营收与收益情况 - 2023年第四季度营收12.5亿美元，同比增长5% [1] - 每股收益1.56美元，去年同期为1.45美元 [1] - 营收与Zacks共识预期的12.5亿美元相比，意外偏差为 -0.10% [2] - 每股收益意外偏差为 -0.64%，共识每股收益预期为1.57美元 [2] 关键指标表现 - 北美地区营收8.381亿美元，两位分析师平均预估为8.4671亿美元 [5] - 其他地区营收2.257亿美元，两位分析师平均预估为2.1744亿美元，同比增长10.5% [6] - 欧洲地区营收1.814亿美元，两位分析师平均预估为1.781亿美元，同比增长7.5% [7] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为3.5%，Zacks标准普尔500综合指数变化为5.3% [8] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [8]

2024财年第一季度财务数据 - 2024财年第一季度营收达12.45亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长4.8%，处于12.25 - 12.65亿美元指引区间中点[2][8] - GAAP摊薄后每股收益为1.26美元，处于1.18 - 1.26美元指引区间高端；非GAAP摊薄后每股收益为1.56美元，处于1.53 - 1.59美元指引区间中点[2] - GAAP运营收入为1.84亿美元，运营利润率为14.8%，较去年第一财季提高210个基点，环比提高360个基点[2] - 非GAAP运营收入为2.25亿美元，运营利润率为18.1%，较去年第一财季提高40个基点，环比提高30个基点[5] - 自由现金流为1.39亿美元，重申2024财年全年自由现金流展望为7.5亿美元（不包括重组付款）[5] - 第一财季回购了1.59亿美元普通股[5][13] 2024财年业绩指引 - 2024财年第二季度营收指引为12.25 - 12.65亿美元，GAAP摊薄后每股收益指引为1.21 - 1.29美元，非GAAP摊薄后每股收益指引为1.53 - 1.59美元[12] - 2024财年全年营收增长指引为按报告计算1.1% - 5.1%，按固定汇率计算1.2% - 5.2%；GAAP摊薄后每股收益增长指引为13.0% - 19.5%，非GAAP摊薄后每股收益增长指引为8.0% - 12.0%[15] - 2024财年非GAAP运营利润率预计在18.1% - 18.7%之间，非GAAP有效税率预计在13% - 17%之间[15] 积压订单数据 - 12个月积压订单达42.1亿美元，创历史新高，同比增长约3%，环比增加6000万美元[1][5][11] - 截至2023年12月31日，12个月积压订单为42.1亿美元[40] 2023财年整体数据 - 公司全球约有29000名员工，2023财年营收为48.9亿美元[24] 2023年第四季度财务数据 - 2023年第四季度营收为12.45199亿美元，2022年同期为11.8572亿美元[29][31] - 2023年第四季度GAAP运营收入为1.84334亿美元，2022年同期为1.50074亿美元[29] - 2023年第四季度GAAP净利润为1.48722亿美元，2022年同期为1.29872亿美元[29] - 2023年第四季度Non - GAAP运营收入为2.25241亿美元，2022年同期为2.09538亿美元[31] - 2023年第四季度Non - GAAP净利润为1.83833亿美元，2022年同期为1.76542亿美元[31] - 2023年第四季度自由现金流为1.38644亿美元，2022年同期为0.49523亿美元[32] - 2023年第四季度基本每股收益为1.27美元，2022年同期为1.07美元[29] - 2023年第四季度净收入为1.48722亿美元，2022年同期为1.29872亿美元[38] - 2023年第四季度经营活动提供的净现金为1.82387亿美元，2022年同期为0.83226亿美元[38] - 2023年第四季度投资活动使用的净现金为1.1161亿美元，2022年同期为0.30804亿美元[38] - 2023年第四季度融资活动使用的净现金为2.07972亿美元，2022年同期为1.3362亿美元[38] - 2023年第四季度现金及现金等价物净减少1.37195亿美元，2022年同期为0.81198亿美元[38] - 2023年第四季度末现金及现金等价物为3.82885亿美元，2022年同期为4.92179亿美元[38] - 2023年第四季度总营收为12.452亿美元，2022年同期为11.857亿美元[40] 2023年第四季度各业务线数据 - 2023年第四季度托管服务收入为7.225亿美元，2022年同期为6.998亿美元[40] - 2023年第四季度北美地区营收为8.381亿美元，欧洲地区为1.814亿美元，其他地区为2.257亿美元[40] 公司资产负债数据 - 截至2023年12月31日，公司总资产为64.71666亿美元，截至2023年9月30日为64.25653亿美元[36] - 截至2023年12月31日，公司总负债和权益为64.71666亿美元，截至2023年9月30日为64.25653亿美元[36]

产品发布 - Amdocs推出新一代配置-定价-报价软件Amdocs CPQ Pro 该解决方案利用生成式人工智能能力 帮助通信服务提供商(CSP)为各类企业提供高级服务 [1] - CPQ Pro基于Amdocs的amAIz AI平台开发 结合运营商级架构与开源技术及大语言模型 该平台于2023年6月推出 可为CSP提供即用案例并加速其上市时间 [2] 产品功能 - CPQ Pro是专为CSP设计的解决方案 其电信专用AI能力可缩短销售流程时间 降低成本并提高盈利能力 同时开辟新的收入来源 [3] - 该解决方案能与销售、订单、履约和计费系统无缝集成 提供端到端体验 还具有合作伙伴生态系统货币化功能 允许CSP将合作伙伴的产品、服务或技术整合到自身解决方案中 [4] AI战略 - Amdocs采用三管齐下的AI战略 包括将AI集成到客户体验解决方案平台 利用生成式AI和电信专业知识解决行业挑战 以及与AI领域领导者合作扩大影响力 [5] - 公司认为对生成式AI解决方案的投资将在长期带来更多利润率扩张机会 [5] 市场环境 - 近期IT支出疲软可能影响公司前景 利率上升和通胀压力抑制了消费者支出 同时企业因全球经济疲软和宏观地缘政治问题推迟大型IT支出计划 [6] - 当前宏观经济不确定性已开始影响客户支出决策 对收入增长构成阻力 [6] 同业表现 - Kanzhun(BZ)第四季度每股收益预期在过去30天下调2美分至16美分 股价过去一年下跌39[8] - Ceridian HCM(CDAY)第四季度每股收益预期在过去90天上调1美分至32美分 股价过去一年上涨4[9] - Everbridge(EVBG)第四季度每股收益预期在过去60天下调1美分至49美分 股价过去一年下跌22[10]

公司风险 - 公司主要面临的风险包括全球经济和市场状况的影响，尤其是对通信行业的影响[9] - 公司竞争对手拥有长期运营历史、大客户群、丰富的资源和强大的品牌认知度，可能会迅速获得市场份额[11] - 公司的业务高度依赖少数几个重要客户，其中AT&T在过去是最大客户，占公司收入的24%和27%[12] - 公司的收入70%来自于十大重要客户的多项业务安排[12] - 公司的安全措施一旦被破坏，可能导致产品和服务被视为脆弱，严重影响业务并可能导致法律责任[13] - 公司的产品和服务存储、检索和管理客户信息和数据，尽管已经投入大量资源保护系统的完整性和安全性，但无法保证系统完全免受安全漏洞的影响[13] - 公司的暴露于网络安全和数据隐私侵犯事件的风险可能会增加，尤其是由于大量员工远程工作[13] - 公司在云计算领域拥有大量数据，包括个人信息和客户机密信息，需要重视IT安全风险[14] - 公司需遵守不断演变的个人数据相关法律法规，如GDPR和UK GDPR，以避免可能的罚款和法律诉讼[14] - 公司在产品中使用AI和相关工具，但可能面临产品开发、集成困难，以及潜在的法律诉讼风险[15] - 公司需要与行业建立新关系，加强现有关系，推出GenAI和其他AI解决方案，但市场接受度和盈利性存疑[17] - 公司需保护专有技术免受侵权，否则可能导致严重损害，需要谨慎管理业务规模变化[18] - 公司通过重组和成本削减措施减少业务规模，但可能导致人员裁员成本增加和影响销售、市场和产品开发活动[19] - 公司的研发投资可能需要数年才能带来显著收入，且未来收购和合作可能不如预期，影响业务和财务状况[19] - 公司在北美地区获得大部分收入，但也从欧洲、亚太地区和拉丁美洲客户获得重要收入[21] - 公司计划继续扩大北美和欧洲客户群，并继续拓展国际市场，包括拉丁美洲、非洲、欧亚、印度、东南亚和中东新兴市场[21] - 公司面临着来自全球不同市场的外汇汇率波动风险，可能对业务产生不利影响[26] 公司运营 - 公司的季度营业结果可能会波动，任何季度收入下降都可能导致该季度利润下降，对普通股的市场价格产生波动[31] - 公司的季度运营结果可能会受到多种因素的影响，包括重大客户项目、许可和服务费用、合作伙伴软件和硬件销售的规模、时间和进展速度等[31] - 公司的收入、盈利和盈利能力受销售周期的长度影响，销售周期延长可能对公司的运营结果和财务状况产生不利影响[33] - 公司的市场价格可能会大幅波动，受多种因素影响，包括行业和整体经济的市场状况、季度运营结果的变化、关键客户的公告等[36] 公司战略 - 公司专注于为通信和媒体行业提供客户体验解决方案[44] - 公司的战略是继续将营销重点放在通信和媒体行业的领导者和竞争者身上[45] - 公司致力于扩大到新的地理位置和新兴市场，以满足服务提供商在新兴市场的需求[46] - 公司提供开放、动态和云原生的产品组合，以满足行业关键趋势[47] - 公司致力于通过创新技术更好地为客户提供服务[48] - 公司不断扩展其托管服务能力[49] - 公司致力于发展和维护长期客户关系[51] - Amdocs的产品和服务旨在满足客户在5G网络、云迁移和数字服务提供商转型等方面面临的挑战[52] - Amdocs在2023财年第二季度发布了CES23套件，这是一款基于5G和云原生、微服务架构的客户体验套件，可帮助服务提供商构建、捆绑、交付和变现高级服务[52] - CES23套件包括基于与微软合作的AI驱动的客户参与平台，提供广泛的解决方案，涵盖B2B领域的所有客户参与活动和旅程[52] - Amdocs提供的专业服务涵盖咨询、交付、质量工程、运营、系统集成、网络服务、数据、云和内容服务等多个领域[54] - Amdocs的云服务帮助企业采用、迁移和在云上运营，包括战略服务和工程服务，以帮助客户建立、运行和优化他们的云操作[54] - Amdocs的质量工程服务旨在帮助客户现代化测试方法，结合AI驱动的测试自动化平台和DevSecOps方法，以确保更快的上市时间和更高的产品质量[54] - Amdocs的数据智能服务支持客户的数据战略，涵盖数据策略、架构、实施和管理运营等全生命周期[54] - Amdocs的技术架构支持应用在多种环境中运行，从本地到公共云，以帮助服务提供商更快地响应市场变化[55] - Amdocs的技术建立在开放和集成的原则上，包括设计导向、API优先、安全软件开发生命周期等关键原则[55] - Amdocs的技术架构还包括微服务、可扩展性、可靠性、模块化、软件即服务等特点，以支持客户的不断发展和业务需求[55] 公司财务 - 202

财务数据和关键指标变化 - 2023财年收入约48.9亿美元,同比增长7.7%,创历史新高 [13] - 12个月订单量达41.5亿美元,同比增长约5% [13] - 非GAAP每股收益增长11.5%,超过原10%的中值目标 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务收入同比增长双位数,首次超过总收入的20% [13][54] - 北美和欧洲业务创历史新高,其他地区略有下降 [15] - 托管服务业务再创新高,包括与Three UK、Vodafone Netherlands等客户的扩展 [17][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和欧洲业务创历史新高,其他地区略有下降 [15] - 过去10年,公司前10大客户中有6家来自北美以外,其中2家为过去10年新增客户 [56] - 年收入超4000万美元的国家数量几乎翻倍,包括意大利、德国、墨西哥、印度和马来西亚等 [56] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 加速客户向云端迁移,提供云原生的CES产品组合 [19][26][28] - 推动5G和光纤网络的部署和变现 [35][37] - 利用生成式AI提升运营效率和灵活性 [19][23] - 通过收购Astadia和ProCom加强云迁移和光纤网络部署能力 [30][37] - 与微软和英伟达等科技巨头建立战略合作伙伴关系 [21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和行业压力持续,一些运营商削减了对遗留系统的投资 [40][41][42] - 但云业务仍将保持双位数增长,公司将通过自动化和生成式AI进一步提升盈利能力 [43][44][45] - 预计2024财年收入增长1%-5%,非GAAP利润率将提升至18.1%-18.7% [64][66] - 计划将大部分自由现金流返还给股东,并将季度现金股利增加10% [62][68] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ashwin Shirvaikar 提问** 如何看待2024财年利润率提升的可见性和确定性 [76][77][78] **Shuky Sheffer 回答** 公司在自动化、成本控制和生成式AI应用等方面有很好的可见性和执行力,预计这些措施将带来明显的利润改善 [77][78][79] 问题2 **Tal Liani 提问** 如何看待客户在遗留系统投资减少对公司的影响,以及未来是否会持续 [85][86][87] **Shuky Sheffer 回答** 遗留系统投资减少的影响会比较快速,但公司的现代化项目不会放缓,客户仍需要持续投资以保持竞争力 [88][89][90][91][92][93][94][95][96] 问题3 **Tal Liani 提问** 公司的外汇套期保值策略是什么 [100] **Tamar Rapaport-Dagim 回答** 公司会持续进行外汇套期保值,以保护利润水平,并会根据市场变化适时调整套期保值的时间和比例 [100][101]

收入和利润（同比环比） - 2023财年全年营收创纪录达48.88亿美元，同比增长6.8%（按固定汇率计算增长7.7%）[1][2] - 2023财年第四季度营收12.43亿美元，同比增长6.5%，超出指导区间中点[4][8] - 2023财年第四季度营收为12.42564亿美元，同比增长6.5%[29] - 2023财年全年营收为48.8755亿美元，同比增长6.8%[29] - 2023财年第四季度GAAP净利润为1.02011亿美元，同比下降20.9%[29] - 2023财年第四季度非GAAP净利润为1.68354亿美元，同比增长6.9%[31] - 2023财年第四季度非GAAP稀释后每股收益为1.42美元，同比增长10.1%[31] - 2023财年全年GAAP运营收入为6.5399亿美元，同比下降1.6%[29] - 2023财年全年非GAAP运营收入为8.68602亿美元，同比增长7.9%[31] - 2023财年非GAAP摊薄后每股收益为5.91美元，同比增长11.5%[2][9] - 2023财年净利润为5.430亿美元，较2022财年的5.495亿美元略有下降1.2%[42] - 2023年第四季度（截至9月30日）总营收为12.426亿美元，环比增长0.5%，同比增长6.6%[44] 各地区表现 - 2023财年北美地区营收创纪录达33.07亿美元，欧洲地区营收创纪录达7.03亿美元[2] - 2023年第四季度北美地区营收为8.344亿美元，占季度总营收的67.1%[44] 各条业务线表现 - 2023年第四季度托管服务收入为7.181亿美元，与上一季度基本持平[44] 成本和费用（同比环比） - 2023财年第四季度重组费用为4636.5万美元，全年重组费用为7090.1万美元[36][38] - 2023财年第四季度股权激励费用总额为2479.3万美元，全年为8969.8万美元[36][38] - 2023财年第四季度收购相关负债公允价值变动影响为-457.9万美元，全年为-314.3万美元[36][38] 管理层讨论和指引 - 公司预计2024财年营收同比增长1%至5%（按固定汇率计算增长1.2%至5.2%）[1][13] - 公司预计2024财年非GAAP摊薄后每股收益将实现8%至12%的增长[13] - 公司预计2024财年自由现金流约为7.5亿美元[13][16] 现金流与资本分配 - 2023财年自由现金流为6.98亿美元，全年股票回购金额达4.9亿美元[2] - 2023财年第四季度自由现金流为2.45814亿美元，同比增长81.9%[33] - 2023财年全年自由现金流为6.98268亿美元，同比增长31.9%[33] - 2023财年经营活动产生的现金流量净额为8.226亿美元，较2022财年的7.567亿美元增长8.7%[42] - 2023财年资本支出（购买物业和设备净额）为1.244亿美元，较2022财年的2.272亿美元大幅减少45.2%[42] - 2023财年用于股票回购的现金为4.895亿美元，用于支付股息的现金为1.995亿美元[42] - 2023财年用于收购业务和无形资产资产的净现金支出为1.218亿美元，较2022财年的0.244亿美元大幅增加[42] 股息政策 - 董事会批准将季度现金股息提高10%，至每股0.479美元[1][4][10] - 公司宣布第四季度每股现金股息为0.435美元，同比增长10.1%[29] 积压订单 - 截至2023财年末，12个月积压订单创纪录达41.5亿美元，同比增长4.5%[1][2][11] - 截至2023年9月30日，公司12个月积压订单为41.50亿美元，较上一季度末的41.40亿美元略有增加[45] 非GAAP与GAAP调整 - 2023财年第四季度（截至2023年9月30日）非GAAP运营收入为2.211亿美元，高于GAAP运营收入1.389亿美元[36] - 2023财年第四季度非GAAP净利润为1.6835亿美元，较GAAP净利润1.0201亿美元高出65.0%[36] - 2023财年全年非GAAP运营收入为8.686亿美元，高于GAAP运营收入6.540亿美元[38] - 2023财年全年非GAAP净利润为7.122亿美元，较GAAP净利润5.407亿美元高出31.7%[38] 资产负债与现金状况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为5.2008亿美元，短期计息投资为2.2245亿美元[40] - 截至2023年9月30日，公司总资产为64.2565亿美元，总负债与权益为64.2565亿美元[40] - 截至2023年9月30日，公司长期债务净额为6.4569亿美元[40] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为5.201亿美元，较年初的5.734亿美元减少9.3%[42]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收创纪录，达到12.36亿美元，按固定汇率计算同比增长6.9%，按报告基准计算增长6.5%，略高于指引中点 [36][48] - 非GAAP营业利润率在第三财季为17.8%，同比提升20个基点，环比持平 [49] - 非GAAP摊薄后每股收益为1.57美元，高于指引区间，主要由于非GAAP实际税率低于预期 [36][76] - 12个月积压订单创历史新高，达41.4亿美元，同比增长约5%，但同比增长率较上一季度有所放缓，反映了业务动态变化 [62][77] - 第三财季自由现金流为1.44亿美元，由约1.73亿美元的经营活动现金流减去2900万美元的净资本支出构成 [52] - 公司重申2023财年全年自由现金流展望约为7亿美元，转换率与非GAAP净收入大致相当，相对于当前市值，自由现金流收益率约为6% [4] - 公司更新2023财年全年营收增长指引，按固定汇率计算约为7.6%（基于指引中点），略低于此前7%-9%指引区间的8%中点，但仍处于最初6%-10%的区间内 [5] - 公司上调2023财年非GAAP摊薄后每股收益增长指引至11%至12%的区间，其中点11.5%较此前展望高出约50个基点，较年初最初指引高出约150个基点 [6] - 第四财季预计将产生约5000万至6000万美元的重组费用，该费用将被排除在非GAAP财务结果之外 [6][50] - 应收账款周转天数在第三财季为79天，同比减少3天，环比增加5天 [3] - 递延收入与未开票应收账款的净正差额（合计短期和长期余额）环比收窄1.01亿美元，大致抵消了上一季度记录的1.02亿美元的环比增长 [3] - 公司预计2023财年全年非GAAP实际税率将保持在13%至17%的年度目标区间内不变，但第四财季将高于该区间的高端 [6] - 公司预计第四财季营收在12.2亿美元至12.6亿美元之间，新收购的TEOCO服务保障业务贡献微不足道 [101] 各条业务线数据和关键指标变化 - 托管服务收入在第三财季创纪录，达到7.2亿美元，约占总营收的58% [51] - 2023财年前九个月，托管服务收入同比增长约5% [51] - 云业务销售势头持续，本季度在美洲与多家一级运营商签署了云协议 [37][40] - 媒体业务方面，Amdocs Vubiquity在第三财季扩展了其作为全球领先流媒体服务可信赖提供商的地位 [38] - 生成式AI成为战略重点，公司推出了企业级生成式AI框架Amdocs amAIz，并已内部识别超过80个生成式AI用例 [39][65] - 5G货币化方面，公司为T-Mobile提供家庭操作系统，并为一家主要欧洲运营商交付了下一代计费解决方案 [42] - 网络自动化方面，公司完成了对TEOCO服务保障业务的收购，以提供端到端服务编排 [43] - 公司签署了多项新协议，包括与DISH的基于SaaS的账单呈现、升级Sunrise的货币化能力、为Melon Digital提供eSIM云平台、为Telkomsel实施物联网连接管理平台等 [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区实现了有史以来最好的季度业绩 [75] - 欧洲地区连续第二个季度实现创纪录的营收，项目活动持续增加 [75] - 世界其他地区营收在第三财季环比和同比均有所下降，反映了客户项目活动的波动 [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略增长支柱包括：加速向云迁移、为消费者和企业创建无缝数字体验、推出并货币化新的5G服务、通过实时自动化网络提供动态连接体验 [40] - 公司认为自身正处于一个由5G、网络自动化、数字现代化和云驱动的多年技术投资周期的中心 [71] - 当前经济不确定性和行业压力开始影响部分客户的支出决策，他们正在优先考虑多年期战略现代化计划，而非对增强遗留系统的进一步投资 [45] - 作为这些客户的遗留应用程序的现有提供商，这些业务动态对营收增长造成了一些阻力 [45] - 为适应这些业务动态，公司正在采取积极措施优化支出和资源配置，包括通过自动化、复杂工具和生成式AI相关能力实现效率提升，同时保持对战略增长领域的投资 [50][72] - 公司预计非GAAP营业利润率将长期逐步改善 [97] - 公司与微软的战略合作伙伴关系得到扩展，并在生成式AI领域进行合作 [22][39] - 在资本配置方面，公司计划在2023财年通过季度股票回购和股息支付计划，将绝大部分自由现金流返还给股东 [53] - 董事会已授权一项新的11亿美元股票回购计划，无明确到期日，加上现有授权，剩余回购权限高达12.6亿美元 [4][79] - 公司预计在2023财年连续第三年实现两位数的预期股东总回报（预期非GAAP每股收益增长加上近2%的股息收益率） [55][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对进入2023财年最后一季的财务和运营状况感到满意，尽管全球宏观动态和行业环境存在不确定性 [103] - 公司继续看到高水平的客户参与度和大量的机会管道 [71] - 在某些遗留系统领域看到了一些阻力，但整体业务势头良好 [25][104] - 公司对继续实现两位数增长感到有信心，但尚未提供明年指引，更多细节将在11月公布 [28] - 第四季度和全年财务指引反映了基于当前信息的最可能结果，但无法预测所有可能情况 [80][100] 其他重要信息 - 公司预计本月晚些时候发布新的2022-2023年企业社会责任和ESG报告，并在9月举行ESG投资者网络研讨会 [7] - 在ESG方面，Amdocs Vubiquity被选中为HERFLIX提供全套内容管理服务，公司还签署了一项协议，从2024年起以色列的Amdocs Park将全部使用可再生能源 [55][82] - 第三财季末现金余额约为7.5亿美元，包括约6.5亿美元的借款总额 [52] - 第三财季支付了5200万美元的现金股息 [4] - 对TEOCO服务保障业务的收购于6月30日完成，净对价约为9000万美元，该交易在第三财季未贡献营收 [48][99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于营收指引中点下调的原因，遇到的阻力来自特定地区还是产品，以及未来几个季度的演变 [84] - 回答: 压力主要来自客户在投资当前或遗留平台方面，同时公司看到所有大型现代化项目的加速，没有项目取消，此现象在历史上也有波动 [10][84][86][109] - 回答: 约60%的业务是托管服务，非常稳固且持续增长，云相关交易势头非常强劲 [104] - 回答: 年初指引曾预计约0.5%的营收增长来自未完成的收购，这也是因素之一 [105] 问题: 关于增长来源，是否大部分增长来自新领域而非现有/遗留基础设施 [11] - 回答: 大部分增长确实来自新的驱动因素，如现代化、云相关交易、5G货币化、网络自动化等增长支柱，同时公司继续在现有平台和现代化平台维持大量活动 [14][86] 问题: 关于与Verizon新合同的大致规模或增幅 [15] - 回答: 公司不分享此类信息，但强调这是一个非常重要的战略项目，涉及5G服务编排领域，本季度扩展了该平台的操作 [16][90] 问题: 关于TEOCO服务保障业务收购带来的12个月营收贡献 [107] - 回答: 贡献大约为0.5%，自然起步较慢，然后随着时间推移而增加，因此第四财季贡献微不足道，预计将在2024年逐步建立 [12] 问题: 关于将现有本地工作迁移到云的项目的经济性变化 [92] - 回答: 经济性没有太大变化，项目从咨询开始，然后是云平台构建和数据迁移，最后是运营，新的云原生平台和生成式AI为未来利润率扩张提供了更多机会 [114][116] - 回答: 公司为客户提供多种上云路径选择，包括咨询到现代化项目再到云运营、从现有版本逐步升级到云、以及帮助迁移本地应用到云 [117] 问题: 关于AI部署的进展及其对利润率的潜在影响 [91] - 回答: 生成式AI是公司成本领先战略的一部分，内部已识别80多个用例，许多正在进行中，例如在软件开发生命周期、托管服务等方面实现自动化 [18][65] - 回答: 为客户构建了许多用例，例如在目录中利用AI生成产品方案，这改变了游戏规则，预计下个季度将更加成熟 [111] - 回答: 在人力资源、财务等公司职能中也看到了许多机会，可以做得更快、更便宜，并有助于利润率扩张 [112] 问题: 关于当前经营环境以及对明年实现两位数股东回报框架的考虑 [24] - 回答: 公司有信心能够继续实现两位数增长，但尚未提供指引，将在11月提供更多细节 [28] - 回答: 虽然在某些遗留系统领域看到阻力，但托管服务等收入部分未受宏观经济环境影响，公司正在进行自上而下和自下而上的规划，以制定下季度指引 [25][95]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度营收创纪录达12.4亿美元，同比增长6.5%（按固定汇率计算增长6.9%），高于12.15亿至12.55亿美元指引区间的中点[2] - 2023财年第三季度营收为12.36亿美元，同比增长6.5%[31] - 2023财年前九个月营收为36.45亿美元，同比增长6.9%[31] - 2023年第二季度总营收为12.36亿美元，环比增长1.0%，同比增长6.5%[46] - 2023财年第三季度GAAP净利润为1.60亿美元，同比增长24.6%[31] - 2023财年前九个月GAAP净利润为4.40亿美元，同比增长4.7%[31] - 第三季度GAAP摊薄后每股收益为1.32美元，高于1.16-1.26美元的指引；非GAAP摊薄后每股收益为1.57美元，高于1.45-1.51美元的指引[2] - 2023财年第三季度非GAAP每股摊薄收益为1.57美元，同比增长23.6%[33] - 2023财年第三季度运营收入为1.83亿美元，同比增长7.9%[31] - 2023财年第三季度非GAAP运营收入为2.20亿美元，同比增长7.8%[33] - 截至2023年6月30日的九个月，公司GAAP净收入为4.40296亿美元，非GAAP调整后净收入为5.45445亿美元[40] - 截至2023年6月30日的九个月，运营收入为5.15065亿美元（GAAP）和6.47497亿美元（非GAAP）[40] 财务数据关键指标变化：现金流 - 第三季度自由现金流为1.44亿美元，经营活动现金流为1.73亿美元[6] - 2023财年第三季度自由现金流为1.44亿美元，同比增长14.0%[35] - 2023财年前九个月自由现金流为4.52亿美元，同比增长14.7%[35] - 截至2023年6月30日的九个月，经营活动产生的净现金为5.50259亿美元，较去年同期的5.398亿美元增长1.9%[44] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2023年6月30日的九个月，股权激励费用为6490.5万美元，同比增长23.1%[40][44] 各条业务线表现 - 托管服务营收创纪录达7.2亿美元，约占总营收的58%[2] 各地区表现 - 北美地区营收创纪录达8.31亿美元，同比增长5.4%；欧洲地区营收创纪录达1.87亿美元，同比增长28.2%[2] - 2023年第二季度北美地区营收为8.309亿美元，占公司总营收的67.2%[46] 管理层讨论和指引 - 第四季度营收指引为12.2亿至12.6亿美元；GAAP摊薄后每股收益指引为0.67-0.81美元；非GAAP摊薄后每股收益指引为1.38-1.44美元[12] - 公司更新2023财年全年指引：按固定汇率计算的营收增长为7.2%-8.0%（原指引为7.0%-9.0%）；非GAAP摊薄后每股收益增长为11.0%-12.0%（原指引为9.0%-13.0%）[13] - 2023财年全年自由现金流指引约为7亿美元[13] 积压订单表现 - 十二个月积压订单创纪录达41.4亿美元，同比增长约5%[2][6] - 截至2023年6月30日，公司12个月积压订单为41.4亿美元，环比增长0.7%[46] 资本配置与股东回报 - 公司在第三季度回购了1.29亿美元的普通股，并新授权了11亿美元的股票回购计划[2][10] - 截至2023年6月30日的九个月，公司回购股票价值3.34499亿美元，并支付股息1.47679亿美元[44] 其他财务数据 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为5.17657亿美元，较2022年9月30日的5.73377亿美元有所下降[42][44] - 截至2023年6月30日，公司总资产为65.39342亿美元，总负债与股东权益为65.39342亿美元[42] - 公司2022财年全年营收为45.8亿美元[25]

财务表现 - Amdocs是一家领先的软件和服务提供商，为约400家通信、付费电视、娱乐和媒体行业以及其他服务提供商提供服务[41] - 在2023年3月31日的六个月内，北美客户占Amdocs收入的68.2%，欧洲客户占14.1%，其余地区客户占17.7%[42] - Amdocs的收入在2023年3月31日的六个月内增加了7.1%，达到24.09亿美元，其中北美市场的增长主要来自于扩大业务活动[49] - 成本收入占Amdocs收入的比例在2023年3月31日的六个月内从64.8%下降至64.4%[50] - 研发支出在2023年3月31日的六个月内增加了9.5%，达到1.85亿美元，占收入的7.7%[50] - 营收在2023年3月31日的三个月内增加了7.8亿美元，同比增长6.8%[53] - 研发支出在2023年3月31日的三个月内增加了220万美元，同比增长2.5%[53] - 销售、一般和管理费用在2023年3月31日的三个月内增加了834.6万美元，同比增长6.2%[53] - 购买无形资产和其他方面的摊销在2023年3月31日的三个月内减少了537.7万美元，同比减少了29.4%[53] - 运营收入在2023年3月31日的三个月内增加了1862.6万美元，同比增长11.4%[53] - 利息和其他费用净额在2023年3月31日的三个月内从净支出861.9万美元变为净支出29.4万美元[53] - 所得税费用在2023年3月31日的三个月内为2900万美元，同比增长937.8%[53] - Amdocs有限公司的净收入在2023年3月31日的三个月内减少了889.4万美元，同比减少了5.6%[53] - 稀释每股收益在2023年3月31日的三个月内从1.28美元降至1.23美元[53] 现金流和资金管理 - 我们在2023年3月31日的六个月内的自由现金流为3.089亿美元，计算方法为期间内的经营活动净现金流为3.777亿美元减去6.88百万美元的资本支出净额[56] - 在2023年3月31日，我们的未来12个月内相信我们的现金余额、经营活动产生的现金、目前的信贷额度、贷款、优先票据以及我们能够获得资本市场的能力将提供足够的资源来满足我们的运营需求、贷款和债务偿还需求、资助股份回购以及至少支付现金股息[57]