文章核心观点 短期投资或交易中“趋势即朋友”是最赚钱策略，但确认趋势可持续性获利并非易事，“近期价格强度”筛选可帮助选出有基本面支撑维持上涨趋势的股票，如Leonardo DRS, Inc.（DRS），此外还有其他筛选和工具可辅助选股 [1][3][4] 短期投资策略要点 - 短期投资“趋势即朋友”是最赚钱策略，但确认趋势可持续性获利难，交易前需确认基本面等因素维持股票上涨势头 [1][2] - “近期价格强度”筛选基于独特短期交易策略，可轻松选出有基本面支撑维持近期上涨趋势的股票，且筛选出的股票处于52周高低价区间上部，通常是看涨信号 [3] Leonardo DRS, Inc.（DRS）投资分析 - DRS过去12周股价上涨6.9%，反映投资者愿为其潜在上涨空间支付更高价格 [5] - 过去四周股价上涨3%，确保股价趋势仍在 [6] - DRS目前交易价格处于52周高低价区间的88%，可能即将突破 [7] - DRS目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20%，Zacks排名系统有良好外部审计记录 [8][9] - DRS平均券商推荐等级为1（强烈买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观，价格趋势近期可能不会逆转 [9] 其他选股建议 - 除DRS外，还有其他股票通过“近期价格强度”筛选，可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [10] - 可根据个人投资风格从45多个Zacks高级筛选中选择，这些筛选旨在跑赢市场 [11] - 成功选股策略关键是确保过去有盈利结果，可借助Zacks Research Wizard进行回测，该程序还包含一些成功选股策略 [12]

文章核心观点 - 公司宣布已交付第1000台Solaris™ 坚固激光系统,该系统是Northrop Grumman公司的通用红外对抗系统(CIRCM)的核心部件 [1][2][3] - CIRCM是一种新一代的飞机防护系统,旨在保护美国武装部队的旋翼机、倾转旋翼机和小型固定翼飞机免受各种导弹威胁 [1] - 公司表示这种高度可靠的技术专为应对当前和未来飞行员面临的高威胁环境而设计,并很高兴能为用户提供这种保护 [1] - 公司拥有广泛的激光技术装备基础,先进的感知能力是其关键战略重点,为美国武装部队提供世界领先的感知和激光技术 [4] 公司概况 - 总部位于弗吉尼亚州阿灵顿,是一家为美国国家安全客户和世界各地盟友提供先进国防技术的创新和敏捷供应商 [5] - 专注于先进感知、网络计算、防护力量、电力和推进以及其他关键任务技术的设计、开发和制造 [5] - 致力于开发用于自主、动态、互联和多域能力的颠覆性技术,以应对新的和新兴的威胁 [5]

公司背景 - Leonardo DRS, Inc. (Nasdaq: DRS) 将于2024年2月27日举行第四季度2023年和全年2023年业绩电话会议[1] - 公司总部位于弗吉尼亚州阿灵顿，是一家为美国国家安全客户和全球盟友提供先进国防技术的创新敏捷供应商[2] - 本通信包含构成“前瞻性声明”的声明，公司提醒投资者，任何前瞻性声明都可能受到风险和不确定性的影响，导致实际结果和未来趋势与前瞻性声明中表达或暗示的事项有实质差异[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长11%,其中有10%的有机增长 [24] - 调整后EBITDA同比增长41%,调整后EBITDA利润率提升250个基点至11.7% [26][27] - 调整后净收益同比增长112%,调整后每股收益同比增长67% [29] - 第三季度自由现金流为2100万美元 [31] - 公司收紧了全年收入和调整后EBITDA的指引区间,并提高了调整后每股收益的指引 [32][33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空系统与通信(ASC)分部收入增长6%,利润率提升230个基点 [25][27] - 集成任务系统(IMS)分部有21%的有机收入增长,利润率提升270个基点 [25][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在先进感知、电力推进、网络计算和防护等领域获得了强劲的客户需求,体现在第三季度的强劲订单 [19][20][21] - 公司在以色列的业务目前正常运营,虽然有一些预备役人员被召回,但公司有备用的美国工厂可以提供支持 [53][54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估各种有机增长机会,包括增加研发投入和资本支出,并将在3月14日的投资者日上分享更多细节 [22] - 公司看到了在电力推进、先进感知等领域的大量机会,并正在积极参与相关的投标 [20] - 公司认为,全球威胁环境的日益复杂正在推动客户对先进技术的需求,公司的技术组合和创新能力是支持客户关键任务的关键资产 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链问题总体保持稳定,但公司仍在应对特种合金和原材料方面的新挑战,需要提前采购和积累库存 [14][15][16][47][48][49] - 劳动力可用性和通胀压力有所缓解,预计将在中期内转为潜在的有利因素 [17] - 公司有信心能够在2023年和2024年实现财务承诺,并将在第四季度电话会议上提供2024年的正式指引 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Stallard 提问** 对于可能出现的政府停摆或再次出现预算顺序削减,公司有何应对措施? [37][38][40] **William Lynn 回答** 公司已经在计划中考虑了持续决议案通过第四季度的情况,如果出现短期停摆也不会对公司造成重大影响。公司正在与海军和造船厂就如何扩大产能和能力进行积极讨论,以支持潜艇产量的增加 [38][40] 问题2 **Michael Ciarmoli 提问** 公司对于未来一年内的特种合金和原材料供应是否存在担忧? [46][47][48][49] **William Lynn 回答** 公司正在采取积极的措施,提前采购和积累库存,以应对供应链的变化。这确实会增加运营资本,但公司已经将其纳入计划,并预计到第四季度会有所缓解 [47][48][49] 问题3 **Andre Madrid 提问** 新签订的哥伦比亚级潜艇合同是否会降低此前预期的利润率改善幅度? [56][57][58][59] **Michael Dippold 回答** 新合同的价格承诺将有助于公司提高效率,实现之前预期的利润率改善。这将帮助公司优化供应链、维持持续的生产环境,从而创造出更多的效率 [57][58][59]

公司概况 - DRS是一家为美国国家安全客户和世界各国盟友提供先进国防技术的创新和灵活的供应商[53] - 公司进行了两次股票拆分，分别是在2021年2月25日和2022年11月23日进行的[70] 财务表现 - DRS的总收入中，93%来自产品相关收入，剩余的收入来自服务相关合同[58] - 2023年第三季度总收入为7.03亿美元，同比增长10.9%[63] - 2023年前九个月总收入为19亿美元，同比增长1.4%[64] - 2023年第三季度总毛利为1.62亿美元，同比增长24.6%[63] - 2023年前九个月总毛利为4.38亿美元，同比增长12.0%[64] - 2023年第三季度总订单量为10.55亿美元，同比增长20.7%[63] - 2023年前九个月总订单量为25.02亿美元，同比增长8.6%[64] - 2023年第三季度总未完成订单为47.19亿美元，同比增长50.4%[63] - 2023年前九个月总未完成订单为47.19亿美元，同比增长50.4%[64] - 2023年第三季度调整后每股收益为0.18美元，同比下降86.5%[63] - 2023年前九个月调整后每股收益为0.36美元，同比下降77.8%[64] - 调整后的EBITDA在2023年9月30日的三个月内增加了2400万美元，同比增长41.4%[72] - 调整后的EBITDA边际率在2023年9月30日的三个月内为11.7%，同比增长2.5%[72] - 调整后的稀释每股收益在2023年9月30日的三个月内为0.20美元，同比增长0.08美元[75] - 自由现金流在2023年9月30日的九个月内增加了7300万美元，达到3.35亿美元[76] 风险提示 - 美国政府支出和联邦预算不确定性可能影响公司的业务和运营结果[77] 业务拆分 - 公司ASC和IMS两个业务部门在2023年第三季度的营收分别增长了5.6%和21.0%[84] - 公司ASC和IMS两个业务部门在2023年第三季度的调整后EBITDA分别增长了33.3%和54.5%[84] - 公司ASC和IMS两个业务部门在2023年第三季度的订单额分别增长了17.1%和35.1%[84] - 公司ASC和IMS两个业务部门在2023年前九个月的营收分别增长了1.8%和9.1%[84] - 公司ASC和IMS两个业务部门在2023年前九个月的调整后EBITDA分别减少了3.2%和1.4%[84] - 公司ASC和IMS两个业务部门在2023年前九个月的订单额分别增长了7.6%和10.7%[84] - 公司ASC业务部门在2023年第三季度的营收增长主要归因于海军和陆军网络计算项目[85] - 公司ASC业务部门在2023年第三季度的调整后EBITDA增长主要受益于增加的营收贡献和改善的项目表现[85] - IMS的调整后EBITDA在2023年9月30日结束的三个月内增加了5500万美元，达到3400万美元，同比2022年9月30日结束的三个月的2200万美元增长了55%[88] - IMS的调整后EBITDA利润率从2022年9月30日结束的三个月的9.6%增长到2023年9月30日结束的三个月的12.3%，增长了270个基点[88] - 2023年9月30日结束的三个月内，订货额增加了6100万美元，达到2.35亿美元，同比2022年9月30日结束的三个月的1.74亿美元增长了35.1%[88] 资金状况 - 截至2023年9月30日，现金余额为4700万美元，较2022年12月31日的3.06亿美元有所下降[89] - 2023年9月30日结束的九个月内，经营活动现金使用额增加了6400万美元，达到3.1亿美元，主要是用于资助工作资本[90] - 2023年9月30日结束的九个月内，投资活动中的净现金使用额增加了4.9亿美元，主要是由于去年通过出售GES和AAC业务产生的投资现金流入[90] - 2023年9月30日结束的九个月内，融资活动中的净现金提供额增加了4.72亿美元，主要是由于去年将处置收益分配给美国控股公司的股息[90] - 2023年9月30日结束的九个月内，自由现金流使用额增加了7300万美元，达到3.35亿美元，主要是由于上述经营活动中的现金使用[90]

业绩总结 - 2023年第二季度公司收入为4.44亿美元，同比增长9%[18] - 第二季度净收益为3500万美元，同比增长40%[28] - 调整后EBITDA为6200万美元，同比下降8%[35] - 调整后EBITDA利润率为9.9%，较去年同期的10.8%下降90个基点[35] - 第二季度的调整后稀释每股收益为0.15美元，同比下降6.25%[28] - 公司在2023年上半年表现强劲，预计下半年仍需逐步推进以实现全年目标[15] 用户数据与市场表现 - 第二季度公司总订单量为6.98亿美元，订单与发货比为1.1[30] - 公司在2023年实现有机增长的预期为3%至6%[33] 未来展望 - 2023年公司收入指导范围为27.25亿至28亿美元[24] - 调整后EBITDA指导范围为3.18亿至3.28亿美元[24] - 2023年税率预计为19%，较之前的24%有所下降[24]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收同比基本持平排除净剥离影响后营收较去年Q2中个位数增长[35] - 调整后EBITDA为6200万美元较去年下降8% 调整后EBITDA利润率为9.9%较2022年Q2下降90个基点较上季度上升130个基点[38] - 本季度净收益为3500万美元较上年增长40% 调整后净收益为3900万美元较上年增长13%[43] - 稀释后每股收益为0.13美元较上年增长12% 调整后稀释后每股收益为0.15美元较上年下降0.01美元[44] - 第二季度现金流出1000万美元[46] - 公司更新指引预计营收在27.25亿美元至28亿美元之间调整后EBITDA在3.18亿美元至3.28亿美元之间调整后稀释后每股收益在0.66美元至0.69美元之间[47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进传感与计算(ASC)部门营收下降9% 排除净剥离影响后下降约几个百分点[36] - ASC部门调整后EBITDA下降调整后EBITDA利润率下降[40] - 综合任务系统(IMS)部门有机增长21%[37] - 尽管运营费用增加IMS部门调整后EBITDA和利润率上升[41] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司平台无关的商业模式与客户优先事项保持一致差异化技术供应和强大的项目储备使其对增长前景充满信心[16] - 公司继续在哥伦比亚级项目上执行良好对电力和推进技术的近期增长机会感到兴奋国际上对该技术的兴趣不断增加[22] - 在空间领域取得两项战略胜利以开发民用低地球轨道卫星的有效载荷并提交了几个新的业务提案以扩大空间业务[23][24] - 公司宣布在传感领域的创新推出用于中小型无人机平台的8英寸万向节以提高情报监视侦察和瞄准能力[27] - 公司积极寻求与RADA的合作机会以推动收入协同效应[29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度取得了符合预期的强劲业绩营收加速有机增长达到中个位数[9] - 宏观环境方面两党达成的提高债务上限协议为未来国防开支水平提供了框架2024财年增长3% 2025财年增长1% 但补充支出不受这些水平限制且预计国防预算长期呈上升趋势[14] - 运营环境方面供应链通胀和劳动力可用性仍然是影响业务的因素其中供应链仍是最大挑战预计2023年下半年不会有重大改善2024年可能逐步改善在材料输入方面看到更好的价格稳定性劳动力保留率有所提高[17][18][19][20] - 公司对全年业绩达到2023年指引充满信心[13] 其他重要信息 - 本季度公司冲回了1000万美元的长期环境负债法律准备金[39] - 公司本季度有800万美元的重组费用主要与设施支出合理化和制造足迹整合有关[63] - 公司获得2023年考格斯韦尔奖这是过去10年中的第21个考格斯韦尔奖反映了公司对安全的高度承诺[30][31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 国防部预算持续决议案(CR)对公司有何影响以及2023年可能的影响出口客户对电力推进项目的兴趣在哪里 - 公司几乎肯定会看到CR但由于没有很多新项目启动所以预计不会有很大干扰对于电力推进技术已向韩国驱逐舰提交提案正在评估中其他国家也有兴趣但进展较慢[58][61] 问题: 本季度800万美元的重组费用与什么有关为什么不使用预期的自由现金流来抵消股份数量的增加 - 重组费用与合理化设施支出和整合制造足迹有关关于资本部署公司认为目前资金不适合用于减少股份数量而是专注于产生现金流并将其用于其他方法[63][64] 问题: 先进传感部门的利润率受内部研发支出增加的压力是否会持续全年 - 先进传感部门Q1开局良好但随后受到公共公司成本和内部研发增加的影响预计随着营收增加固定成本被吸收下半年利润率将提高[70][71][72] 问题: 是否看到与乌克兰或欧洲其他国家的部队保护相关的订单增加 - 乌克兰强调了部队保护的重要性美国已将复仇者系统转移到乌克兰并可能进行直接销售这对公司的影响更多体现在积压订单而非营收上未来几年相关项目可能会增加[74][75][76][77] 问题: 是否有国内新海军项目的更新 - 新驱逐舰DDGx的下一步是测试设施公司已提交测试设施的提案对于下一代潜艇SSNx海军仍在评估推进系统此外美国希望扩大潜艇工业基地的产能公司正在与客户积极讨论如何实现这一目标[82][83][84][85][86] 问题: 在帮助供应商恢复产量和质量方面是否有进展 - 公司看到供应链更加稳定虽然没有看到交货时间缩短但也没有延长在一些供应商方面看到了改进并且正在努力寻找备用供应商[88][89][90][91][92][93] 问题: 母公司新管理层提到的协同效应是否会给公司带来好处 - 现在考虑还为时过早新CEO对寻找协同效应感兴趣特别是在空间领域[96][97] 问题: 能否提供更多关于预订量的细节以及北约支出增加对国际营收增长的影响 - 公司利用母公司的资源在欧洲寻求机会乌克兰带来了一些直接机会同时北约成员增加预算也带来了机会公司上半年预订量与账单比率为1.2 积压订单增加[101][102] 问题: 重新定价合同的进展如何 - 公司合同平均有三年的重新定价周期目前仍处于中间阶段今年受通胀压力影响最大但未来重新定价努力有望成功并提供利润扩张机会[104][105][106] 问题: 能否提供关于自由现金流的更多信息 - 公司仍以90%的调整后净收益转换为目标受研发税收支付影响且现金流后端集中[108] 问题: 重组费用每年产生多少成本节约是否包含在今年的指引中以及是否仅为Q2事件 - 大部分成本节约是前瞻性的预计每年至少1:1的比率大部分费用在Q2产生后续季度会有少量[112][113]

终端用户与客户收入占比情况 - 2023年上半年国防部作为终端用户占公司业务约73%，美国陆军和海军收入分别占总收入的28%和36%[51] - 2023年Q2和上半年，来自美国政府合同的收入分别占合并收入的67%和73%，2022年同期分别为78%和82%[53] - 2023年Q2和上半年，与美国陆军的政府销售分别占合并收入的25%和28%，与美国海军分别为37%和36%；2022年同期陆军为33%，海军为29%和32%[53] 美国国防预算情况 - 2024财年美国国防预算申请8420亿美元，较之前增长，2024财年国防开支约增3%，2025财年增1%[54] 产品与合同收入占比情况 - 2023年Q2和上半年产品相关收入分别占总收入的94%和93%，2022年Q2为88%[56] - 2023年Q2和上半年82%和83%的收入来自固定价格合同，2022年Q2为87%[56] - 2023年Q2和上半年灵活定价合同占总收入的17%[56] 外部事件对公司业务影响 - 新冠疫情对公司业务造成供应链不利影响，预计持续到2023年[52] - 2022年2月俄乌冲突后，公司收到美国及盟友订单，预计订单持续至设备替换完成[53] 公司运营计划情况 - 公司运营卓越计划“APEX”今年从运营卓越转变为业务卓越[52] 公司财务关键指标变化（营收） - 截至2023年6月30日的三个月，公司总营收6.28亿美元，较去年同期增加100万美元，增幅0.2%；六个月总营收11.97亿美元，较去年同期减少4200万美元，降幅3.4%[60][61][62] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司总营收分别为6.28亿美元和11.97亿美元，较2022年同期分别增长0.2%和下降3.4%[82] 公司财务关键指标变化（营收成本） - 截至2023年6月30日的三个月，公司营收成本4.83亿美元，较去年同期减少1700万美元，降幅3.4%；六个月营收成本9.21亿美元，较去年同期减少5700万美元，降幅5.8%[60][61][62] 公司财务关键指标变化（毛利润） - 截至2023年6月30日的三个月，公司毛利润1.45亿美元，较去年同期增加1800万美元，增幅14.4%；六个月毛利润2.76亿美元，较去年同期增加1500万美元，增幅5.9%[60][61][64] 公司财务关键指标变化（一般及行政费用） - 截至2023年6月30日的三个月，公司一般及行政费用9000万美元，较去年同期增加600万美元，增幅7.1%；六个月一般及行政费用1.9亿美元，较去年同期增加3000万美元，增幅18.8%[60][61][64] 公司财务关键指标变化（无形资产摊销费用） - 截至2023年6月30日的三个月，公司无形资产摊销费用500万美元，较去年同期增加300万美元，增幅150%；六个月无形资产摊销费用1100万美元，较去年同期增加700万美元，增幅175%[60][61][64] 公司财务关键指标变化（运营收益） - 截至2023年6月30日的三个月，公司运营收益4200万美元，与去年同期持平；六个月运营收益6700万美元，较去年同期减少3100万美元，降幅31.3%[60][61][64] 公司财务关键指标变化（税前收益） - 截至2023年6月30日的三个月，公司税前收益3300万美元，较去年同期增加100万美元，增幅3.5%；六个月税前收益4900万美元，较去年同期减少3100万美元，降幅38.5%[60][61][64] 公司财务关键指标变化（所得税拨备） - 截至2023年6月30日的三个月，公司所得税拨备 - 200万美元，较去年同期减少900万美元，降幅128.6%；六个月所得税拨备200万美元，较去年同期减少1700万美元，降幅89.5%[60][61][65] 公司财务关键指标变化（积压订单） - 截至2023年6月30日的六个月，公司积压订单43.57亿美元，较去年同期增加13.06亿美元，增幅42.8%，主要因获得美国海军哥伦比亚级潜艇项目多船合同[60][61][66] 公司财务关键指标变化（订单量） - 截至2023年6月30日的三个月，公司订单量6.98亿美元，较去年同期增加1500万美元，增幅2.2%；六个月订单量14.47亿美元，较去年同期增加1700万美元，增幅1.2%[60][61][66] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司总订单分别为6.98亿美元和14.47亿美元，较2022年同期分别增长2.2%和1.2%[82] - 2023年6月30日止三个月和六个月的订单贡献分别增加3200万美元和1800万美元，增幅为16.2%和3.2%，达到2.29亿美元和5.74亿美元[85] 公司财务关键指标变化（调整后EBITDA及利润率） - 2023年Q2调整后EBITDA为6200万美元，较2022年同期减少500万美元，降幅7.6%；2023年上半年为1.11亿美元，较2022年同期减少2900万美元，降幅21%[71] - 2023年Q2调整后EBITDA利润率为9.9%，2022年同期为10.8%；2023年上半年为9.3%，2022年同期为11.3%[71] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，公司总调整后EBITDA分别为6200万美元和1.11亿美元，较2022年同期分别下降7.6%和20.7%[82] - 哥伦比亚级潜艇项目推动调整后EBITDA利润率提升632个基点，从2022年6月30日止三个月的5.2%升至11.5%[85] - 2023年6月30日止六个月调整后EBITDA减少1300万美元，降幅25%，从2022年同期的5100万美元降至3800万美元[85] 公司财务关键指标变化（调整后摊薄每股收益） - 2023年Q2调整后摊薄每股收益为0.15美元，较2022年同期减少0.01美元；2023年上半年为0.22美元，较2022年同期减少0.13美元[72][73][74] 公司财务关键指标变化（普通股流通股数量） - 截至2023年6月30日的六个月，普通股流通股数量为2.61723423亿股，较2022年同期增加5127.835万股[73] 公司财务关键指标变化（自由现金流使用量） - 2023年上半年自由现金流使用量为3.56亿美元，较2022年同期增加1.02亿美元[75] - 2023年6月30日止六个月自由现金流使用量增加1.02亿美元，从2022年同期的2.54亿美元增至3.56亿美元[87] 公司业务风险因素 - 美国政府支出的规模、结构和增长领域变化，以及预算不确定性可能影响公司业务和经营成果[76] 公司合同与收入确认情况 - 公司合同主要分为固定价格合同、成本加成合同和T&M合同，大部分收入来自固定价格合同[77] - 公司按单独可识别的履约义务确认收入，多数情况下将合同中的商品和服务作为单一履约义务核算[77] 调整指标作用说明 - 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率用于比较公司不同时期的日常经营情况，排除资本结构等因素影响[70][71] - 调整后摊薄每股收益通过排除交易相关成本等项目计算，便于投资者比较公司核心业绩[71][72] 估计变更对收入影响 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月和六个月，估计变更对收入的影响分别为-1100万美元、-1000万美元、-2000万美元和-1100万美元，占总收入的比例分别为1.7%、1.6%、1.7%和0.9%[79] 国际收入占比情况 - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，国际收入分别占公司收入的33%和27%，2022年同期分别为22%和18%[79] 公司并购与出售业务情况 - 2022年11月28日，公司完成与RADA的全股票合并，RADA股东持有合并后公司约19%的股权，剩余81%由Leonardo S.p.A.持有，收购总价为5.11亿美元[79][80] - 2022年8月1日，公司以4.5亿美元出售Global Enterprise Solutions业务，扣除净营运资金调整后现金收益为4.27亿美元，税前净收益为3.09亿美元（税后2.39亿美元）[80] - 2022年7月8日，公司以5600万美元出售Advanced Acoustic Concepts LLC的股权，税前净收益为3100万美元（税后2200万美元）[80] 各业务线收入变化情况 - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，ASC部门收入分别为4.04亿美元和7.95亿美元，较2022年同期分别下降9%和5%[82][83] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，IMS部门收入分别为2.26亿美元和4.15亿美元，较2022年同期分别增长21%和2%[82][84] 公司财务关键指标变化（现金余额） - 2023年6月30日现金余额为3500万美元，较2022年12月31日的3.06亿美元减少[86] 公司财务关键指标变化（经营活动净现金使用量） - 2023年6月30日止六个月经营活动净现金使用量增加1.04亿美元，从2022年同期的2.42亿美元增至3.46亿美元[86] 公司财务关键指标变化（投资活动净现金使用量） - 2023年6月30日止六个月投资活动净现金使用量增加400万美元[87] 公司财务关键指标变化（融资活动净现金提供量） - 2023年6月30日止六个月融资活动净现金提供量增加800万美元[87]

客户与收入占比情况 - 2023年第一季度国防部作为最终用户占公司业务约80%，美国陆军和海军收入分别占总收入32%和34%[50] - 2023年第一季度和2022年第一季度，来自美国政府合同的收入分别占合并收入的80%和85%[52] - 2023年第一季度产品相关收入占总收入91%，84%的收入来自固定价格合同[55] - 2023年第一季度灵活定价合同占总收入16%[55] - 2023年第一季度国际收入约占公司收入的20%，与往年趋势一致[76] 美国国防预算情况 - 2024财年美国国防预算申请为8420亿美元，较往年持续增长[53] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总营收5.69亿美元，较2022年同期的6.12亿美元下降7.0%[58] - 2023年第一季度总成本4.38亿美元，较2022年同期的4.78亿美元下降8.4%[58] - 2023年第一季度毛利润1.31亿美元，较2022年同期的1.34亿美元下降2.2%[58] - 2023年第一季度营业利润2500万美元，较2022年同期的5600万美元下降55.4%[58] - 2023年第一季度积压订单为42.72亿美元，较2022年的29.95亿美元增长42.6%[58] - 公司本季度收入为5.69亿美元，较2022年同期减少4300万美元，降幅7%[59] - 本季度收入成本降至4.38亿美元，较2022年同期减少4000万美元，降幅8%[59] - 本季度毛利润降至1.31亿美元，较2022年同期减少300万美元，降幅2%[59] - 本季度一般及行政费用增至2400万美元，较2022年同期增加32%[60] - 本季度无形资产摊销增至600万美元，较2022年同期增加400万美元[60] - 本季度运营收益降至2500万美元，较2022年同期减少3100万美元，降幅55%[60] - 本季度积压订单增至42.72亿美元，较2022年同期增加12.77亿美元[62] - 本季度调整后EBITDA降至4900万美元，较2022年同期减少2400万美元，降幅33%[70] - 本季度调整后摊薄每股收益降至0.07美元，较2022年同期减少0.12美元[71] - 本季度自由现金流使用量增至3.46亿美元，较2022年同期增加8000万美元[72] - 2023年第一季度公司总营收为5.69亿美元，较2022年同期的6.12亿美元下降7% [79] - 2023年第一季度公司调整后EBITDA为4900万美元，较2022年同期的7300万美元下降32.9% [79] - 2023年第一季度公司总订单量为7.49亿美元，较2022年同期的7.47亿美元增长0.3% [79] 各业务线数据关键指标变化 - ASC部门2023年第一季度营收为3.91亿美元，较2022年同期下降1%；调整后EBITDA为3700万美元，较2022年同期增长16%；订单量为4.04亿美元，较2022年同期增长4% [79] - IMS部门2023年第一季度营收为1.89亿美元，较2022年同期下降13%；调整后EBITDA为1200万美元，较2022年同期下降71%；订单量为3.45亿美元，较2022年同期下降4% [79][80] 估计变更对收入的影响 - 2023年第一季度和2022年第一季度，估计变更对公司收入的影响分别为 -900万美元和 -100万美元，占收入的比例分别为2%和0% [76] 公司并购与出售业务情况 - 2022年11月28日，公司完成与RADA的全股票合并，RADA股东持有合并后公司约19%的股权，剩余81%由Leonardo S.p.A.持有，总收购对价为5.11亿美元[76] - 2022年8月1日，公司以4.5亿美元出售Global Enterprise Solutions业务，扣除净营运资金调整后现金收入为4.27亿美元，税前净收益为3.09亿美元（税后2.39亿美元）[77] - 2022年7月8日，公司以5600万美元剥离Advanced Acoustic Concepts LLC的股权，税前净收益为3100万美元（税后2200万美元）[77] 公司现金流量情况 - 截至2023年3月31日，公司现金余额为1.74亿美元，较2022年12月31日的3.06亿美元减少[81] - 2023年第一季度，经营活动净现金使用量为3.34亿美元，较2022年同期的2.55亿美元增加8000万美元[81][82] - 2023年第一季度，投资活动提供的净现金为1400万美元，与2022年同期基本持平[81][82] - 2023年第一季度，融资活动提供的净现金为2.16亿美元，较2022年同期的1.41亿美元增加7500万美元[81][82] - 2023年第一季度，现金及现金等价物净减少1.32亿美元，2022年同期净减少1.27亿美元[81] - 2023年第一季度，自由现金流使用量为3.46亿美元，较2022年同期的2.66亿美元增加8000万美元[81][82] 现金流量变化原因 - 经营活动现金使用量增加主要是由于2023年第一季度为营运资金提供资金的现金增加[82] - 投资活动净现金保持一致是因为资本支出保持稳定[82] - 融资活动净现金增加主要与循环信贷借款增加以支持营运资金有关[82] - 自由现金流使用量增加主要是由于2023年第一季度经营活动使用的现金增加[82]

美国政府国防预算情况 - 2024年美国政府国防预算申请为8420亿美元，持续增长[13] 公司收入结构情况 - 2022、2021、2020年公司来自美国政府的收入分别占总收入的84%、86%、84%，2022年国防部各军种收入占比分别为陆军37%、海军32%、空军5%、其他机构10%[14] - 2022年公司收入中作为主承包商与政府直接合作占41%，作为分包商占59%[18] 公司合同收入情况 - 2022、2021、2020年固定价格合同收入分别为23.47亿美元、24.98亿美元、24.08亿美元，灵活定价合同收入分别为3.46亿美元、3.81亿美元、3.70亿美元[18] 公司积压订单情况 - 2022、2021、2020年公司总积压订单分别为42.69亿美元、28.61亿美元、32.91亿美元，其中2022年资金到位积压订单为27.83亿美元，未到位为14.86亿美元[23] 公司自筹研发费用情况 - 2022、2021、2020年公司自筹研发费用分别为5800万美元、4800万美元、4100万美元[26] 公司业务部门情况 - 公司由八个业务单元组成两个运营部门：先进传感与计算和综合任务系统[8] - 先进传感与计算部门设计、开发和制造传感与网络计算技术[9] - 综合任务系统部门为美国军方和盟国国防客户设计、开发、制造和集成多种系统[11] 公司市场竞争情况 - 公司在高度竞争的国防市场运营，与各类公司竞争[15] 公司员工情况 - 2022年12月31日公司约有6400名员工，其中约451人（占比7%）由工会代表[28] 公司并购与剥离情况 - 2022年6月21日公司与RADA达成合并协议，11月28日合并完成，RADA成为子公司，公司持有RadSee Technologies约12%的股份[30][31] - 2022年3月21日公司协议出售全球企业解决方案业务，8月1日完成交易，净现金收益4.27亿美元[31] - 2022年4月19日公司协议剥离Advanced Acoustic Concepts LLC的股份，7月8日完成交易，收益5600万美元[31] 公司对外投资情况 - 公司持有Hoverfly Technologies约10%的股份，并与其签订独家制造和合作协议[31] 公司收入利润现金流产生季度情况 - 公司大部分收入、利润和现金流在财年第四季度产生[32] 同行业公司财务情况 - 2022年Leonardo S.p.A.合并收入为147亿欧元，研发投入20亿欧元[38] 公司协议合作情况 - 公司与美国国防部签订代理协议，目前使用临时协议并寻求新协议[36] - 2022年11月28日公司与Leonardo S.p.A和US Holding签订注册权协议和合作协议[36] 公司信息披露情况 - 公司向美国证券交易委员会提交报告，官网为https://www.leonardodrs.com [40]