各业务板块收入占比情况 - 2020年平板解决方案和专业解决方案板块分别占公司总收入的40%和60%[19] - 公司通过两个可报告部门为约6700家客户提供运输和物流解决方案，2020年平板解决方案和专业解决方案部门分别占总收入的约40%和约60%[19] 各业务板块运营设备情况 - 截至2020年12月31日，平板解决方案板块运营2591辆拖拉机和4255辆拖车，专业解决方案板块运营2461辆拖拉机和7324辆拖车[19] - 截至2020年12月31日，平板解决方案部门运营2591辆拖拉机和4255辆拖车，专业解决方案部门运营2461辆拖拉机和7324辆拖车[19] - 截至2020年12月31日，公司运营2953辆自有拖拉机，另有2099辆由独立承包商拥有和运营的拖拉机，运营11579辆拖车[33] - 截至2020年12月31日，公司运营2953辆自有拖拉机，另有2099辆由独立承包商拥有和运营的拖拉机，还运营11579辆拖车[33] 行驶里程情况 - 2020年公司和个体运营商司机行驶里程达4.428亿英里[19] - 2020年，公司和车主运营商司机行驶里程达4.428亿英里[19] 收入来源结构情况 - 2020年公司约50%的货运、物流和经纪收入来自公司自有设备，约50%来自轻资产服务[20] - 2020年，公司约50%的货运、物流和经纪收入来自公司自有设备，约50%来自轻资产服务[20] 客户情况 - 截至2020年12月31日，公司约有6700个客户，2020年和2019年，前十大客户分别占公司收入的31%和28%，2020年单个客户占比最高为10.4%，2019年无单个客户占比超6%[19][29][32] - 2020年和2019年，公司前十大客户分别占公司收入约31%和28%，最大客户分别占约10%和6%[90] - 截至2020年12月31日，公司约有6700个客户，2020年和2019年，前十大客户分别占公司收入的约31%和28%，2020年有一个客户占比约10.4%，2019年无单一客户占比超6%[29][32] - 2020年，平板解决方案部门为约2900个客户提供服务，专业解决方案部门为约3800个客户提供服务[31] 人员情况 - 截至2020年12月31日，公司有4304名员工，其中包括2727名司机，有2370名独立承包商，占2020年总里程的约43%[36][37] - 截至2020年12月31日，公司有4304名员工，其中包括2727名司机，有2370名独立承包商，2020年约占总里程的43%[36][37] 保险情况 - 公司历史和当前多数情况下的自留额为50万美元，已获得每次事故最高5000万美元的超额责任保险[40] - 公司历史和当前多数情况下的自留额为0.5百万美元，已获得每次事故最高50.0百万美元的超额责任保险[40] 市场占比情况 - 平板和专业（开放式甲板）货运市场目前约占运输和物流市场的10%[24] - 平板和专业（开放式甲板）货运市场约占美国运输和物流市场的10%[24] 运营部门整合情况 - 公司计划将运营部门从11个减至10个，截至2020年12月31日已完成一次整合，预计2021年末完成剩余整合[22] - 2020年第一季度公司宣布整合计划，原计划整合三个运营部门，后因疫情调整为两个，截至2020年12月31日完成一个，预计2021年末完成另一个，完成后运营部门将从11个减至10个[22] 行业规则变化情况 - 2011年规则将司机每周允许工作的总时长从82小时减至70小时，2014年该重启限制放宽[49] - 2011年规则要求司机连续驾驶8小时后休息30分钟，每周工作时间从82小时减至70小时，2014年该重启限制暂停执行，2020年规则要求司机连续驾驶8小时且无至少30分钟中断后休息30分钟[49] - 2015年规则要求商业机动车司机在2017年12月18日前使用电子记录设备，公司从2019年12月16日起必须使用[55] - 2015年12月FMCSA发布最终规则要求商用机动车司机使用电子记录仪[55] - 2017年12月18日前司机需使用电子记录仪以衡量服务时间合规情况[55] - 2019年12月16日起包括公司在内所有受规则约束的承运人和司机必须使用电子记录仪[55] - 自2013年起，货运经纪或货运代理需获FMCSA授权，并满足至少75000美元的财务担保要求[63] 安全评级情况 - 公司目前车队的FMCSA安全评级为“满意”，占比100% [53] - 公司车队100%拥有FMCSA“满意”安全评级[53] 监管及合规风险情况 - 公司运营受美国和加拿大各级政府机构监管，若违反反海外腐败法等法律，可能面临刑事和民事处罚[48] - FMCSA的CSA计划通过评估和排名影响公司司机招募、客户业务及运营结果，公司虽有改进措施但无法确保有效[50][52] - FMCSA采用基于数据的CSA计划，公司若排名不佳会影响司机招聘和留存、客户业务，还可能增加费用[50][52] - 9·11事件后安全措施可能减少合格司机数量，使公司增加成本或无法满足客户需求[54] - 2001年9·11恐怖袭击后相关部门实施安全措施或使公司增加费用[54] - 公司运营涉及环境风险，若违反环境法规将面临成本和责任，历史合规成本未产生重大不利影响，但未来不确定[56][59] - 部分州的额外排放控制要求可能增加公司设备或其他成本，影响运营和生产力[61] - 公司所处行业监管严格，法律或法规变化可能对其业务产生重大不利影响[129][131] - CSA计划中的安全评估和排名可能影响公司与客户关系及车队规模[132][133] - 公司面临法律诉讼和索赔，可能损害声誉并产生重大成本[139][140] 行业风险情况 - 公司行业受经济和商业风险影响，经济疲软时面临货运水平低、客户信用问题等风险[67] - 公司面临无法控制的成本增加，如燃料价格、司机工资等上涨，可能降低盈利能力[68] - 新冠疫情影响公司运营、财务表现和现金流，导致收入减少、运营中断等[74][75] - 公司行业竞争激烈，竞争对手降价、客户减少合作商等因素会影响公司盈利能力[70][73] - 保险和索赔费用可能大幅降低公司盈利能力，保险市场变化会影响保险成本和可得性[79][80] - 季节性、天气和灾难性事件会对公司运营和盈利能力产生不利影响[81] - 柴油燃料价格和供应波动会影响公司盈利能力，燃料附加费计划效果不确定[82] - 新设备价格上涨、供应减少以及二手设备价值下降会影响公司经营结果和现金流[83][88] - 公司大量收入来自主要客户，失去客户会对业务和经营结果产生重大不利影响，且客户可短通知终止合作[89][91] - 若公司无法维持C - TPAT身份，可能导致边境延误，影响加拿大业务效率并造成业务损失[94] - 公司与车主运营商的合同协议使其面临公司司机不会带来的风险，如融资损失、服务中断等[95][96][97] - 公司经纪业务依赖第三方运力提供商，面临设备短缺、服务中断、法规变化等风险[99][100] - 行业司机短缺，公司需花费更多资金吸引和留住司机，且面临司机高流失率问题[101][102][103] - 公司管理层团队在过去两年发生重大变动，可能影响关键人员招聘和保留，导致业务中断和成本增加[105] - 公司拟修订综合激励计划增加可发行股份数量，否则可能需增加现金补偿成本[107] - 若公司员工工会化，运营成本可能增加，竞争力可能受损[108][110] - 2020年第三季度，公司一家运营公司遭遇勒索软件攻击，未来网络安全事件可能影响业务[113] - 公司可能无法成功完成资产剥离，会面临找不到买家、处置价格不理想等问题[119] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务，需采取其他行动但不一定成功[120] - 公司信贷安排和A类优先股条款中的限制性契约可能损害其业务开展能力[122][124][125] - 公司资本支出需求大，若无法获得资金，业务、运营结果和前景可能受不利影响[127][128] - 若公司的车主运营商被认定为员工，公司业务和运营结果可能受不利影响[141][142] 财务数据情况 - 截至2020年12月31日，公司有6.797亿美元未偿还债务[121][126] - 截至2020年12月31日，公司记录的商誉达1.401亿美元，无限期无形资产为5090万美元[147] - 2020年公司记录无形资产减值费用820万美元，与Aveda处置相关确认其他无形资产减值620万美元[149] 股权情况 - 截至2020年12月31日，Daseke先生及其关联方实益拥有公司约28%的普通股[151] 公司治理情况 - 2019年第三季度发现两个与信息技术一般控制和管理层对专家减值分析审查相关的重大缺陷，已完全整改[150] - 公司章程指定特拉华州衡平法院为某些股东诉讼的唯一专属法庭，该条款可执行性存在不确定性[153][154] - 公司治理文件和特拉华州法律的某些规定可能抑制收购，限制投资者未来购买公司普通股的价格[157][159] 业务调整情况 - 2020年完成出售位于德克萨斯州和俄克拉荷马州的某些Aveda终端，减少了对油气终端市场的敞口[23] 季节性运营情况 - 运输行业运营结果有季节性，公司冬季生产率下降，运营费用增加，燃油效率下降[47] 组织改进成本情况 - 截至2020年12月31日，公司组织改进计划已产生1790万美元成本[117] 独立承包商业务情况 - 2020年公司约38%的货运收入由独立承包商车主运营商完成[96] FMCSA计划研究情况 - 2015年FMCSA委托NAS对CSA计划及其安全测量系统进行研究[53] - 2017年6月NAS发布报告建议FMCSA探索更正式统计模型替代当前SMS流程[53] - 2018年6月FMCSA回应将开发并测试IRT模型替代SMS流程[53] - FMCSA将考虑IRT模型替代SMS流程的时间延长至2020年9月但未按时完成[53]

公司业务概况 - 公司为约6300家客户提供运输和物流解决方案，业务涵盖美国大陆、加拿大和墨西哥[180] 财务数据关键指标变化 - 第三季度整体数据 - 第三季度总收入3.758亿美元，较2019年第三季度下降16.6%；公司货运收入1.748亿美元，下降14.8%；业主运营商货运收入1.033亿美元，下降12.7%；经纪货运收入6520万美元，下降17.0%[182] - 第三季度营业收入2810万美元，2019年第三季度营业亏损3.166亿美元；运营比率提高至92.5%，2019年第三季度为170.3%[182] - 第三季度净收入1570万美元，即每股基本和摊薄收益0.22美元；2019年第三季度净亏损2.733亿美元，即每股基本和摊薄亏损4.25美元[182] - 截至2020年9月30日，可用总流动性较2019年12月31日增加4370万美元至2.972亿美元；债务（不包括融资费用）减少1540万美元至6.887亿美元[182] - 2020年第三季度总营收3.758亿美元，较2019年的4.504亿美元减少7460万美元，降幅16.6%[205] - 2020年第三季度总运营费用3.477亿美元，较2019年的7.67亿美元减少4.193亿美元，降幅54.7%[205] - 2020年第三季度运营利润率为92.5%，2019年为170.3%；调整后运营利润率2020年为90.9%，2019年为97.0%[205] - 2020年第三季度运营收入2810万美元，2019年亏损3.166亿美元，同比增加3.447亿美元[205] - 2020年第三季度净收入1570万美元，2019年亏损2.733亿美元，同比增加2.89亿美元，增幅105.7%[205] - 2020年第三季度公司行驶里程6200万英里，较2019年的7100万英里减少900万英里，降幅12.7%[205] - 2020年第三季度末公司运营的拖拉机数量为2979辆，较2019年的3736辆减少757辆，降幅20.3%[205] - 2020年第三季度末所有者运营的拖拉机数量为2100辆，较2019年的2413辆减少313辆，降幅13.0%[205] - 2020年第三季度末拖车数量为11607辆，较2019年的13208辆减少1601辆，降幅12.1%[205] - 2020年第三季度公司总营收为3.758亿美元，较2019年同期的4.504亿美元下降16.6%，主要因行驶里程减少和Aveda业务退出[219] - 2020年第三季度公司薪资、工资和员工福利费用降至9580万美元，较2019年同期的1.277亿美元下降25.0%，主要因员工人数减少和公司行驶里程下降[225] - 2020年第三季度公司燃料总费用降至2020万美元，较2019年同期的3410万美元下降40.8%，主要因柴油平均价格下降19.7%和公司行驶里程减少12.7%[231] - 2020年第三季度公司运营和维护费用降至4550万美元，较2019年同期的5680万美元下降20.4%，主要因维护、租赁、运营和其他运营费用减少[235] - 2020年第三季度公司采购货运总费用降至1.279亿美元，较2019年同期的1.555亿美元下降17.7%，其中来自个体经营者和第三方运力供应商的费用均有下降[240] - 2020年第三季度折旧和摊销费用减少1600万美元，降幅41.8%，从2019年同期的3830万美元降至2230万美元，主要因车队平均拖拉机数量减少18.9%及2019年第三季度9760万美元减值影响[244] - 2020年第三季度保险和索赔费用增长21.6%，从2019年同期的1340万美元增至1630万美元，占收入百分比增加1.3% [248] - 2020年第三季度无减值费用，2019年同期为3.068亿美元，其中专业解决方案部门为1.936亿美元，平板解决方案部门为1.132亿美元[249] - 2020年第三季度运营收入为2810万美元，占收入7.5%，2019年同期运营亏损3.166亿美元，占收入70.3% [252] - 2020年第三季度利息费用减少13.3%，从2019年同期的1280万美元降至1110万美元[255] - 2020年Q3净利润为1.57亿美元，2019年Q3净亏损27.33亿美元；2020年前9个月净亏损0.11亿美元，2019年前9个月净亏损28.9亿美元[316] - 2020年Q3调整后EBITDA为5.76亿美元，利润率15.3%；2019年Q3调整后EBITDA为4.32亿美元，利润率9.6%；2020年前9个月调整后EBITDA为13.63亿美元，利润率12.2%；2019年前9个月调整后EBITDA为13.3亿美元，利润率10.0%[316] - 2020年Q3总营收37.58亿美元，2019年Q3总营收45.04亿美元；2020年前9个月总营收111.85亿美元，2019年前9个月总营收133.4亿美元[316] - 2020年Q3自由现金流为5.2亿美元，2019年Q3自由现金流为3.65亿美元；2020年前9个月自由现金流为15.64亿美元，2019年前9个月自由现金流为9.58亿美元[318] - 2020年Q3经营活动提供的净现金为3.95亿美元，2019年Q3为3.45亿美元；2020年前9个月经营活动提供的净现金为12.24亿美元，2019年前9个月为8.94亿美元[318] - 2020年Q3购置物业及设备支出3100万美元，2019年Q3为5300万美元；2020年前9个月购置物业及设备支出1.8亿美元，2019年前9个月为1.74亿美元[318] - 2020年Q3出售物业及设备所得款项为1.56亿美元，2019年Q3为7300万美元；2020年前9个月出售物业及设备所得款项为5.2亿美元，2019年前9个月为2.38亿美元[318] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司运营收入分别为37580万美元和45040万美元，九个月分别为11.185亿美元和13.34亿美元[322] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司运营比率分别为92.5%和170.3%，九个月分别为97.1%和123.3%[322] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司调整后运营收入分别为3430万美元和1360万美元，九个月分别为6500万美元和3990万美元[322] - 2020年第三季度净利润为1570万美元，2019年同期亏损2.733亿美元；2020年前九个月亏损110万美元，2019年同期亏损2.89亿美元[330] - 2020年9月30日现金为1.898亿美元，较2019年12月31日的9570万美元增加9410万美元[332] - 2020年9月30日营运资金盈余为2500万美元，2019年12月31日为7100万美元，减少主要因应收账款减少2530万美元等因素[333] 财务数据关键指标变化 - 前三季度整体数据 - 2020年前三季度总收入为11.185亿美元，较2019年同期的13.34亿美元减少16.2% [259] - 2020年前三季度总运营费用为10.863亿美元，较2019年同期的16.452亿美元减少34.0% [259] - 2020年前三季度净亏损为110万美元，较2019年同期的2.89亿美元减少99.6% [259] - 2020年前九个月公司总营收为11.185亿美元，较2019年同期的13.34亿美元下降16.2%，主要因每英里费率、行驶里程下降及Aveda业务结束[272] - 2020年前九个月公司货运收入为5.227亿美元，较2019年同期的6.182亿美元下降9550万美元，降幅15.4%[272] - 2020年前九个月车主运营商货运收入为3.071亿美元，较2019年同期的3.511亿美元下降4400万美元，降幅12.5%[272] - 2020年前九个月经纪业务收入为1.848亿美元，较2019年同期的2.228亿美元下降3800万美元，降幅17.1%[272] - 2020年前九个月物流收入为2880万美元，较2019年同期的3900万美元下降1020万美元，降幅26.2%[272] - 2020年前九个月燃油附加费收入为7510万美元，较2019年同期的1.029亿美元下降2780万美元，降幅27.0%[272] - 2020年前九个月薪资、工资和员工福利费用为3.056亿美元，较2019年同期的3.711亿美元下降17.7%[277] - 2020年前9个月总燃料费用减少3820万美元，降幅36.3%，降至6710万美元，平均柴油价格下降15.6%，公司总行驶里程减少8.8%[283] - 2020年前9个月运营和维护费用减少17.2%，降至1.364亿美元，主要因维修、租赁和其他运营费用减少[287] - 2020年前9个月总采购货运费用减少8420万美元，降幅18.4%，降至3.743亿美元，来自个体经营者和第三方运力供应商的费用均下降[291] - 2020年前9个月折旧和摊销费用减少4810万美元，降幅40.3%，降至7140万美元，主要因平均拖拉机数量减少和2019年第三季度的减值影响[296] - 2020年前9个月保险和索赔费用增加23.1%，升至4690万美元，占收入的百分比增加1.3%[300] - 2020年前9个月运营收入为3220万美元，占收入的2.9%，而2019年同期运营亏损3.112亿美元，占收入的23.3%[304] - 2020年前9个月利息费用减少10.7%，降至3410万美元[307] - 2020年前9个月所得税费用为20万美元，而2019年同期所得税收益为6040万美元，有效税率从17.3%变为 - 22.2%[308] - 2020年前九个月经营活动提供净现金1.224亿美元，2019年同期为8940万美元[347] - 2020年前九个月投资活动提供净现金3400万美元，2019年同期为640万美元[347] - 2020年前九个月融资活动使用净现金6270万美元，2019年同期为6190万美元[347] - 2020年前三季度经营活动提供的现金为1.224亿美元，由110万美元净亏损、9060万美元非现金项目和3290万美元营运资金及其他活动提供的净现金组成[348] - 2019年前三季度经营活动提供的现金为8940万美元，由2.89亿美元净亏损、4.004亿美元非现金项目减去2200万美元营运资金及其他活动使用的净现金组成[348] - 2020年前三季度较2019年前三季度经营活动提供的现金增加3300万美元，主要因净亏损减少2.879亿美元，部分被非现金项目减少和处置资产收益增加等因素抵消，营运资金提供的净现金增加5490万美元[350] - 投资活动现金流从2019年前三季度的640万美元增加到2020年前三季度的3400万美元，主要因设备采购现金增加60万美元和销售设备现金收入增加2820万美元[351] - 融资活动现金流从2019年前三季度使用6190万美元增加到2020年前三季度使用6270万美元，主要因净债务支付80万美元[352] - 2020年前三季度收入设备现金资本支出为1640万美元，2019年为1300万美元[356] - 2020年前三季度建筑物及建筑改良现金资本支出为90万美元，2019年为150万美元[356] - 2020年前三季度其他现金资本支出为70万美元，2019年为290万美元[356] - 2020年前三季度总现金资本支出为1800万美元，2019年为1740万美元；2020年处置财产和设备所得款项为5200万美元，2019年为2380万美元；2020年净现金资本支出（收入）为 - 3400万美元，2019年为 - 640万美元[356] 各条业务线数据关键指标变化 - 专业解决方案部门第三季度数据 - 2020年第三季度专业解决方案部门营收降至2.352亿美元，较2019年同期的2.88亿美元下降18.3%，主要因每英里费率和行驶里程下降以及Aveda业务结束[220] - 2020年第三季度专业解决方案部门燃料费用降至1300万美元，较2019年同期的2170万美元下降40.1%，主要因柴油平均价格下降和公司行驶里程减少10.0%[232] - 2020年第三季度专业解决方案部门采购货运费用降至6460万美元，较2019年同期的8520万美元下降24.2%，来自个体经营者和第三方运力供应商的费用均下降[241] - 2020年第三季度专业解决方案部门折旧和摊销费用减少1100万美元，降幅46.2%，因该部门车队平均拖拉机数量减少21.0%及2019年第三季度5860万美元减值影响[245] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，专业

公司业务覆盖与客户情况 - 公司为约6300个客户提供运输和物流解决方案，业务覆盖美国大陆、加拿大和墨西哥[167] 公司运营部门整合计划 - 2019年7月30日，公司宣布整合计划，将运营部门从16个减至13个；2020年3月10日，宣布第二阶段计划，将进一步从13个减至10个[170][171] 公司资产出售与市场敞口调整 - 2020年第二季度，公司出售物业和设备获得约4770万美元收益，预计第三季度前完成剥离，减少对油气终端市场的敞口[172] 疫情对公司运营和财务状况的影响 - 2020年第二季度，公司运营和财务状况受COVID - 19疫情显著影响，预计2020年剩余时间仍将受不利影响[177] 公司运营评估指标情况 - 公司使用调整后EBITDA、自由现金流、调整后运营比率和调整后净收入（亏损）等指标评估运营，但这些并非GAAP认可指标[182] 公司主要费用构成 - 公司主要费用包括随行驶里程变化的司机工资、采购货运和燃料，以及固定的长期资产折旧、利息费用等[187][189] 公司总营收变化情况 - 第二季度总营收3.517亿美元，较2019年第二季度下降21.9%，公司货运收入1.67亿美元，下降19.3%，业主运营商货运收入9600万美元，下降21.1%，经纪货运收入5790万美元，下降20.5%[169] - 2020年第二季度总营收3.517亿美元，较2019年同期的4.506亿美元减少9890万美元，降幅21.9%[195] - 公司总营收从2019年的2.807亿美元降至2020年的2.215亿美元，降幅21.1%[200] - 2020年第二季度公司总营收3.517亿美元，较2019年同期的4.506亿美元下降21.9%，主要因每英里费率和行驶里程减少[207] - 2020年上半年总收入为7.427亿美元，较2019年同期的8.836亿美元减少1.409亿美元，降幅15.9% [248] - 2020年上半年总营收为7.427亿美元，较2019年同期的8.836亿美元下降15.9%[260] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司整体营收分别为35170万美元、45060万美元、74270万美元、88360万美元[312] 公司各业务线营收变化情况 - 2020年第二季度专业解决方案部门营收2.215亿美元，较2019年同期的2.807亿美元下降21.1%，主要因公司货运、个体经营者货运和经纪收入减少[208] - 2020年第二季度平板解决方案部门营收1.372亿美元，较2019年同期的1.749亿美元下降21.6%，主要因个体经营者货运和经纪收入减少[210] - 专业解决方案部门2020年上半年总营收4.619亿美元，较2019年的5.502亿美元下降8830万美元，降幅16.0%[253] - 平板解决方案部门2020年上半年总营收2.924亿美元，较2019年的3.43亿美元下降5060万美元，降幅14.8%[257] - 2020年上半年专业解决方案部门营收为4.619亿美元，较2019年同期的5.502亿美元下降16.0%[261] - 2020年上半年平板解决方案部门营收为2.924亿美元，较2019年同期的3.430亿美元下降14.8%[263] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司专业解决方案部门营收分别为22150万美元、28070万美元、46190万美元、55020万美元[312] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司平板解决方案部门营收分别为13720万美元、17490万美元、29240万美元、34300万美元[316] 公司每英里费率变化情况 - 2020年6月30日止三个月，平板解决方案部门每英里费率为1.80美元，专业解决方案部门为3.16美元，而2019年6月30日止三个月分别为1.94美元和3.54美元[169] 公司营业利润与净收入变化情况 - 第二季度营业利润为1240万美元，2019年第二季度为470万美元；净收入为50万美元，或基本和摊薄后每股亏损0.01美元，2019年第二季度净亏损640万美元，或每股亏损0.12美元[169] - 2020年第二季度运营收入1240万美元，较2019年同期的470万美元增加770万美元，增幅163.8%[195] - 2020年第二季度净收入50万美元，较2019年同期的亏损640万美元增加690万美元，增幅107.8%[195] - 运营收入从2019年的1110万美元增至2020年的1450万美元，增幅30.6%[200] - 2020年第二季度运营收入为1240万美元，占收入的3.5%，2019年同期为470万美元，占收入的1.0% [239] - 2020年上半年运营收入为410万美元，较2019年同期的540万美元减少130万美元，降幅24.1% [248] - 2020年上半年净亏损为1680万美元，较2019年同期的1570万美元增加110万美元，增幅7.0% [248] - 专业解决方案部门2020年上半年运营收入800万美元，较2019年的1880万美元下降1080万美元，降幅57.4%[253] - 平板解决方案部门2020年上半年运营收入1930万美元，较2019年的940万美元增加990万美元，增幅105.3%[257] - 2020年上半年经营收入为410万美元，占收入的0.6%，2019年同期为540万美元，占比0.6%，排除费用后经营收入为2100万美元，占比2.8%，较2019年同期增加1560万美元[292] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司净收入（亏损）分别为50万美元、 - 640万美元、 - 1680万美元、 - 1570万美元，调整后净收入分别为800万美元、340万美元、720万美元、520万美元[321] 公司总运营费用变化情况 - 2020年第二季度总运营费用3.393亿美元，较2019年同期的4.459亿美元减少1.066亿美元，降幅23.9%[195] - 公司总运营费用从2019年的2.696亿美元降至2020年的2.07亿美元，降幅23.2%[200] - 2020年上半年总运营费用为7.386亿美元，较2019年同期的8.782亿美元减少1.396亿美元，降幅15.9% [248] 公司各业务线运营费用变化情况 - 平板解决方案部门总运营费用从2019年的1.688亿美元降至2020年的1.265亿美元，降幅25.1%[204] - 专业解决方案部门2020年上半年总运营费用4.539亿美元，较2019年的5.314亿美元下降7750万美元，降幅14.6%[253] - 平板解决方案部门2020年上半年总运营费用2.731亿美元，较2019年的3.336亿美元下降6050万美元，降幅18.1%[257] 公司运营利润率变化情况 - 2020年第二季度运营利润率为96.5%，调整后运营利润率为94.3%；2019年同期分别为99.0%和96.8%[195] - 运营利润率从2019年的96.0%降至2020年的93.5%，调整后运营利润率从2019年的93.2%降至2020年的91.2%[200] - 平板解决方案部门运营利润率从2019年的96.5%降至2020年的92.2%，调整后运营利润率从2019年的95.5%降至2020年的91.5%[204] - 专业解决方案部门2020年上半年运营利润率为98.3%，2019年为96.6%；调整后运营利润率2020年为93.8%，2019年为93.5%[253] - 平板解决方案部门2020年上半年运营利润率为93.4%，2019年为97.3%；调整后运营利润率2020年为92.7%，2019年为96.1%[257] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司运营比率分别为96.5%、99.0%、99.4%、99.4%，调整后运营比率分别为94.3%、96.8%、95.9%、97.0%[312] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司专业解决方案部门运营比率分别为93.5%、96.0%、98.3%、96.6%，调整后运营比率分别为91.2%、93.2%、93.8%、93.5%[312] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司平板解决方案部门运营比率分别为92.2%、96.5%、93.4%、97.3%，调整后运营比率分别为91.5%、95.5%、92.7%、96.1%[316] 公司行驶里程变化情况 - 2020年第二季度公司货运里程6350万英里，较2019年同期的7150万英里减少800万英里，降幅11.2%[195] - 2020年第二季度所有者运营商货运里程4750万英里，较2019年同期的5220万英里减少470万英里，降幅9.0%[195] - 总行驶里程从2019年的5760万英里降至2020年的5060万英里，降幅12.2%[200] - 平板解决方案部门总行驶里程从2019年的6610万英里降至2020年的6040万英里，降幅8.6%[204] - 专业解决方案部门2020年上半年总里程1.046亿英里，较2019年的1.113亿英里下降670万英里，降幅6.0%[253] - 平板解决方案部门2020年上半年总里程1.236亿英里，较2019年的1.296亿英里下降600万英里，降幅4.6%[257] - 2020年上半年公司总行驶里程较2019年同期下降6.8%[271] 公司设备数量变化情况 - 截至2020年第二季度末，公司运营的拖拉机数量为3137辆，较2019年同期的3808辆减少671辆，降幅17.6%[195] - 截至2020年第二季度末，所有者运营的拖拉机数量为2104辆，较2019年同期的2392辆减少288辆，降幅12.0%[195] - 截至2020年第二季度末，拖车数量为11855辆，较2019年同期的13582辆减少1727辆，降幅12.7%[195] - 2020年上半年公司运营拖拉机期末数量为3137辆，较2019年同期的3808辆减少671辆，降幅17.6% [248] 公司各项费用具体变化情况 - 2020年第二季度公司薪资、工资和员工福利费用降至9940万美元，较2019年同期的1.243亿美元下降20.0%，主要因员工人数减少和司机薪酬降低[212] - 2020年第二季度公司燃料总费用降至1820万美元，较2019年同期的3620万美元下降49.7%，主要因平均柴油价格下降22.2%和公司行驶里程减少11.2%[218] - 2020年第二季度公司运营和维护费用降至4530万美元，较2019年同期的5310万美元下降14.7%，主要因预防性维护成本、租赁成本等减少[222] - 2020年第二季度公司购买货运总费用降至1.122亿美元，较2019年同期的1.564亿美元下降28.3%，其中来自个体经营者的费用下降14.6%，来自第三方运力供应商的费用下降46.7%[227] - 2020年第二季度专业解决方案部门薪资、工资和员工福利费用减少1900万美元，较2019年同期下降23.0%，主要因员工人数减少和司机薪酬降低[213] - 2020年第二季度专业解决方案部门燃料费用降至1140万美元，较2019年同期的2340万美元下降51.3%，主要因平均柴油价格下降和公司行驶里程减少13.5%[219] - 2020年第二季度平板解决方案部门购买货运费用降至5920万美元，较2019年同期的8280万美元下降28.5%，其中来自个体经营者的费用下降15.8%，来自第三方运力供应商的费用下降60.7%[229] - 2020年第二季度折旧和摊销费用减少1690万美元，降幅42.6%，从2019年同期的3970万美元降至2280万美元[231] - 2020年第二季度保险和索赔费用增长27.9%，从2019年同期的1220万美元增至1560万美元[235] - 2020年第二季度利息费用减少13.4%，从2019年同期的1270万美元降至1100万美元[242] - 2020年第二季度所得税从2019年同期的收益70万美元变为支出210万美元，有效税率从9.9%变为79.2% [243] - 2020年上半年薪资、工资和员工福利费用降至2.098亿美元，较2019年同期的2.434亿美元下降13.8%[265] - 2020年上半年总燃料费用降至4690万美元，较2019年同期的7120万美元下降34.1%[271] -

公司业务覆盖与客户情况 - 公司为约6300家客户提供运输和物流解决方案，业务涵盖美国大陆、加拿大和墨西哥[148] 公司整体财务数据关键指标变化 - 第一季度总营收3.91亿美元，同比下降9.7%；公司货运收入1.809亿美元，同比下降12.3%；业主运营商货运收入1.078亿美元，同比下降2.9%；经纪货运收入6170万美元，同比下降13.6%[150] - 截至2020年3月31日的三个月，资产减值费用总计1340万美元[150] - 第一季度运营亏损830万美元，2019年第一季度运营收入为70万美元；净亏损1730万美元，合每股基本和摊薄亏损0.29美元，2019年第一季度净亏损930万美元，合每股基本和摊薄亏损0.16美元[150] - 2020年3月31日可用总流动性较2019年12月31日增加3230万美元，达到2.858亿美元；重大债务较2019年12月31日减少1050万美元，降至6.936亿美元[150] - 2020年第一季度总营收3.91亿美元，较2019年同期的4.33亿美元下降9.7%[172] - 2020年第一季度总运营费用3.993亿美元，较2019年同期的4.323亿美元下降7.6%[172] - 2020年第一季度运营利润率为102.1%，2019年同期为99.8%[172] - 2020年第一季度调整后运营利润率为97.2%，2019年同期为97.3%[172] - 2020年第一季度运营亏损830万美元，2019年同期运营收入70万美元，同比下降1285.7%[172] - 2020年第一季度净亏损1730万美元，较2019年同期的930万美元增加86.0%[172] - 2020年第一季度公司行驶里程6730万英里，较2019年同期的6880万英里下降2.2%[172] - 2020年第一季度末公司运营的拖拉机数量为3558辆，较2019年同期的3858辆下降7.8%[172] - 2020年第一季度末所有者运营的拖拉机数量为2193辆，较2019年同期的2290辆下降4.2%[172] - 2020年第一季度末拖车数量为12704辆，较2019年同期的13646辆下降6.9%[172] - 公司2020年第一季度总营收2.404亿美元，较2019年同期的2.697亿美元下降10.9%[178] - 公司2020年第一季度总运营费用2.469亿美元，较2019年同期的2.619亿美元下降5.7%[178] - 公司2020年第一季度运营利润率为102.7%，2019年同期为97.1%[178] - 公司2020年第一季度调整后运营利润率为96.2%，2019年同期为93.8%[178] - 公司2020年第一季度运营亏损650万美元，2019年同期运营收入780万美元[178] - 2020年第一季度总营收3.91亿美元，较2019年同期的4.33亿美元下降9.7%[185] - 2020年第一季度薪资、工资和员工福利费用为1.104亿美元，较2019年同期的1.191亿美元下降7.3%[191] - 2020年第一季度总燃料费用为2870万美元，较2019年同期的3500万美元下降18.0%[197] - 2020年第一季度运营和维护费用为4560万美元，较2019年同期的5480万美元下降16.8%[201] - 2020年第一季度采购货运费用为1.342亿美元，较2019年同期的1.466亿美元下降8.5%[205] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为2630万美元，较2019年同期的4150万美元下降36.6%[210] - 2020年第一季度确认1340万美元减值费用和50万美元重组成本[215] - 2020年第一季度经营亏损830万美元，占收入2.1%，2019年同期经营收入70万美元，占收入0.2%[216] - 利息费用减少5.5%至1200万美元[220] - 所得税收益从2019年第一季度的190万美元增至2020年第一季度的390万美元，有效税率从17.3%增至18.4%[221] - 2020年和2019年第一季度调整后EBITDA分别为3500万美元和4380万美元，自由现金流分别为3100万美元和3710万美元[228][231] - 2020年第一季度营收3.91亿美元，2019年同期为4.33亿美元；运营比率为102.1%，2019年同期为99.8%；调整后运营比率为97.2%，2019年同期为97.3%[236] - 2020年第一季度净亏损1730万美元，2019年同期为930万美元；调整后净亏损80万美元，2019年同期调整后净收入为180万美元[243] - 截至2020年3月31日，公司现金较2019年12月31日增加1180万美元，主要源于经营活动提供的净现金[245] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司营运资金盈余分别为9390万美元和7100万美元[246] - 2020年第一季度公司净现金资本收入约为130万美元，融资非现金资本支出980万美元；2019年净现金资本收入为70万美元，融资资本支出2510万美元[252] - 2020年第一季度经营活动提供净现金2970万美元，2019年同期为3640万美元[262] - 2020年第一季度投资活动提供净现金130万美元，2019年同期为70万美元[262] - 2020年第一季度融资活动使用净现金2000万美元，2019年同期为2050万美元[262] - 2020年第一季度净现金资本支出（收入）为 - 130万美元，2019年同期为 - 70万美元[271] 各业务线每英里费率情况 - 截至2020年3月31日的三个月，平板解决方案业务每英里费率为1.86美元，专业解决方案业务为3.24美元[150] 公司运营部门整合计划 - 2019年7月30日公司宣布整合计划，将运营部门从16个减至13个；2020年3月10日宣布第二阶段计划，将进一步减至10个[151][152] 新冠疫情对公司运营的影响 - 2020年第一季度受新冠疫情直接影响运营有限，但预计第二季度及后续将受更大影响[155][156] 公司成本调整与资本支出计划 - 公司认为大部分成本结构可变，已采取并将继续采取措施调整费用，同时预计今年减少净资本支出[157] 公司运营评估指标 - 公司使用调整后EBITDA、自由现金流、调整后运营比率和调整后净收入（亏损）等指标评估运营[159] 平板解决方案部门财务数据关键指标变化 - 平板解决方案部门2020年第一季度总营收1.552亿美元，较2019年同期的1.679亿美元下降7.6%[182] - 平板解决方案部门2020年第一季度总运营费用1.466亿美元，较2019年同期的1.646亿美元下降10.9%[182] - 平板解决方案部门2020年第一季度运营利润率为94.5%，2019年同期为98.0%[182] - 平板解决方案部门2020年第一季度调整后运营利润率为93.9%，2019年同期为96.7%[182] - 平板解决方案部门2020年第一季度运营收入860万美元，较2019年同期的330万美元增长160.6%[182] - 平板解决方案部门2020年第一季度营收1.552亿美元，较2019年同期的1.679亿美元下降7.6%[189] - 平板解决方案部门2020年第一季度燃料费用为1040万美元，较2019年同期的1250万美元下降16.8%[199] - 平板解决方案部门折旧和摊销费用减少560万美元，降幅38.1%，原因是车队平均拖拉机数量减少11.5%及2019年第三季度资产减值影响[212] - 平板解决方案部门2020年第一季度经营收入860万美元，占收入5.5%，2019年同期经营收入330万美元，占收入2.0%[219] - 2020年第一季度平板解决方案部门营收1.552亿美元，2019年同期为1.679亿美元；运营比率为94.5%，2019年同期为98.0%；调整后运营比率为93.9%，2019年同期为96.7%[238] 专业解决方案部门财务数据关键指标变化 - 专业解决方案部门2020年第一季度营收2.404亿美元，较2019年同期的2.697亿美元下降10.9%[186] - 专业解决方案部门2020年第一季度燃料费用为1830万美元，较2019年同期的2250万美元下降18.7%[198] - 专业解决方案部门2020年第一季度经营亏损650万美元，占收入2.7%，2019年同期经营收入780万美元，占收入2.9%[218] 其他费用变化情况 - 税费和牌照费用减少40万美元，2020年和2019年第一季度占收入比例分别为1.2%和1.1%[213] - 保险和索赔费用增长20.0%至1500万美元，占收入比例增加0.9%[214] 公司资产支持循环信贷额度情况 - 截至2020年3月31日，公司1亿美元资产支持循环信贷额度无借款，有1640万美元未偿还信用证，可用额度为8440万美元[247] 公司私募证券发行考虑 - 公司考虑进行私募证券发行，所得款项可用于一般公司用途，包括偿还定期贷款信贷额度、ABL信贷额度余额及支持收购战略[248] 公司运营策略 - 公司采用拥有资产和轻资产运营的双重策略，轻资产运营利用车主运营商和第三方承运人提供的设备开展业务[252] 公司信贷安排与债务情况 - 截至2020年3月31日，公司有5亿美元高级有担保定期贷款信贷安排和1亿美元资产支持高级有担保循环信贷安排[254] - 截至2020年3月31日，公司有1.772亿美元定期贷款和2600万美元融资租赁，期限48至60个月[255] - 根据ABL安排，贷款人可为公司开具最高2000万美元备用信用证[257] - 截至2020年3月31日，公司长期债务和融资租赁义务为6.359亿美元[260] 公司收购与增长策略 - 自2008年成立以来，公司已收购20家企业，2019年开始注重有机增长[258] 公司市场风险情况 - 自2019年12月31日以来，公司市场风险无重大变化[273] 公司经营租赁协议情况 - 2020年第一季度公司签订了资产价值分别为1880万美元和30万美元的营收设备和不动产的经营租赁协议[253]

财务数据关键指标变化 - 2009 - 2019年公司收入从3000万美元增长至17亿美元，复合年增长率为50%[17] - 2019年和2018年，公司前十大客户分别占其收入的28%和29%，且2019年和2018年单个客户收入占比分别不超过6%和5%[31] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年平板解决方案和专业解决方案业务板块分别占总收入的38%和62%[18] - 截至2019年12月31日，平板解决方案业务板块运营2882辆拖拉机和4740辆拖车，专业解决方案业务板块运营3008辆拖拉机和8068辆拖车[18] - 2019年公司约50%的货运、物流和经纪收入来自自有设备，约50%来自轻资产服务[19] 运营车辆数据 - 截至2019年12月31日，公司运营3556辆自有拖拉机，另有2334辆由独立承包商拥有和运营的拖拉机，还运营12808辆拖车[32] 行驶里程数据 - 2019年公司和个体运营商司机行驶里程达4.785亿英里[18] - 截至2019年12月31日，公司有2334名独立承包商，占2019年总行驶里程的约42%[35] 员工数据 - 截至2019年12月31日，公司共有约5946名员工，其中约5921名为全职员工，约3461名为司机[34] 保险数据 - 公司历史和当前多数情况下的自留额为50万美元，还获得了每次事故最高1亿美元的超额责任保险[38] 司机工作规则 - 2011年规则将司机每周允许工作的总时长从82小时减至70小时，要求连续驾驶8小时后休息30分钟，2013年7月1日生效，2014年12月相关重启限制放宽[45] 设备使用规则 - 2015年ELD最终规则要求商业机动车司机在2017年12月18日前使用ELD或AOBRD，2019年12月16日起必须使用ELD[51] 燃油消耗规则 - 2011年NHTSA和EPA的第一阶段规则要求特定组合拖拉机在2014 - 2018年款型实现约20%的燃油消耗降低，相当于每行驶100英里节省约4加仑燃油[55] 车辆标准规则 - 2016年10月发布的第二阶段标准从2019年款型开始至2027年生效，公司预计若标准不变将增加购置和维护成本[55] 货运经纪规则 - 自2013年起，货运经纪或货代需获得FMCSA授权并满足至少75,000美元的财务担保要求，公司部分子公司受此约束[60] 法规监管风险 - 公司运营受美国和加拿大各级政府机构监管，若违反FCPA等法律可能面临刑事和民事处罚[44] FMCSA评级及影响 - 公司目前100%的车队拥有“满意”的FMCSA评级，但FMCSA可能改变安全评级方法，新模型IRT测试进度延迟[49] - FMCSA的CSA计划通过评估和排名影响公司司机招募、客户业务及运营结果，公司采取措施但无法确保有效[46][48] 其他外部风险 - 9·11事件后安全措施可能减少合格司机数量，使公司增加成本或无法满足客户需求[50] 环境风险 - 公司运营涉及环境风险，若违反环境法规可能承担成本和责任，影响业务和运营结果[52][53][54]

第三季度整体财务数据关键指标变化 - 第三季度总营收4.504亿美元，同比下降2.4%，公司货运收入2.052亿美元，同比下降0.8%，车主运营商货运收入1.183亿美元，同比下降3.5%，经纪货运收入7860万美元，同比下降4.4%[178] - 第三季度运营亏损3.166亿美元，2018年同期运营收入为1390万美元；净亏损2.733亿美元，即每股基本和摊薄亏损4.25美元，2018年同期净收入为220万美元，即每股基本和摊薄收益0.01美元[178] - 总运营费用7.67亿美元，同比增长71.3%[200] - 运营利润率为170.3%，调整后运营利润率为97.0%[200] - 运营业务亏损3.166亿美元，同比下降2377.7%[200] - 净亏损2.733亿美元，同比下降12522.7%[200] - 2019年第三季度总营收4.504亿美元，较2018年同期的4.616亿美元下降2.4%，主要因平板解决方案业务需求放缓，近期收购带来730万美元收入有所抵消[211] - 2019年第三季度薪资、工资和员工福利费用为1.277亿美元，较2018年同期的1.148亿美元增长11.2%，主要因近期收购和医疗成本增加[216] - 2019年第三季度燃料总费用为3410万美元，较2018年同期的3890万美元下降12.3%，主要因平均柴油价格下降6.6%[223] - 2019年第三季度运营和维护费用为5680万美元，较2018年同期的5150万美元增长10.3%，调整后因领航车费用增加而增长[227] - 2019年第三季度采购货运总费用为1.555亿美元，较2018年同期的1.706亿美元下降8.9%，排除收购影响后下降9.4%[232] - 2019年第三季度公司货运收入排除近期收购影响后下降690万美元，降幅3.4%，从2.069亿美元降至1.999亿美元[211] - 2019年第三季度物流收入增长190万美元，增幅16.4%，从1160万美元增至1350万美元[211] - 2019年第三季度燃料附加费排除近期收购影响后下降440万美元，降幅11.4%，从3830万美元降至3390万美元[211] - 折旧和摊销费用从2018年三季度的3680万美元增至2019年三季度的3830万美元，涨幅4.1%[236] - 保险和索赔费用从2018年三季度的1270万美元增至2019年三季度的1340万美元，涨幅5.5%[241] - 2019年三季度确认减值费用3.068亿美元，专业解决方案部门1.936亿美元，平板解决方案部门1.132亿美元[242] - 2019年三季度确认重组成本690万美元，专业解决方案部门350万美元，平板解决方案部门90万美元，公司办公室250万美元[243] - 2019年三季度经营亏损3.166亿美元，占收入的70.3%，2018年三季度经营收入1390万美元，占收入的3.0%[244] - 利息费用从2018年三季度的1190万美元增至2019年三季度的1280万美元，涨幅7.6%[247] - 2019年第三季度净亏损2.733亿美元，2018年同期净利润220万美元；2019年前九个月净亏损2.89亿美元，2018年同期净利润1490万美元[306] - 2019年第三季度调整后EBITDA为4320万美元，2018年同期为5290万美元；2019年前九个月调整后EBITDA为1.33亿美元，2018年同期为1.344亿美元[306] - 2019年第三季度自由现金流为3650万美元，2018年同期为 - 610万美元；2019年前九个月自由现金流为9580万美元，2018年同期为350万美元[309] - 2019年第三季度总营收4.504亿美元，2018年同期为4.616亿美元；2019年前九个月总营收13.34亿美元，2018年同期为11.661亿美元[314] - 2019年第三季度运营费用率为170.3%，2018年同期为97.0%；2019年前九个月运营费用率为123.3%，2018年同期为97.4%[314] - 2019年第三季度调整后运营费用率为97.0%，2018年同期为94.5%；2019年前九个月调整后运营费用率为97.0%，2018年同期为94.5%[314] - 2019年第三季度和前九个月调整后净收入分别为470万美元和990万美元；2018年对应数据分别为1390万美元和3610万美元 [321] 前九个月整体财务数据关键指标变化 - 2019年前九个月总营收13.34亿美元，较2018年的11.661亿美元增长14.4%[251] - 2019年前九个月总运营费用16.452亿美元，较2018年的11.359亿美元增长44.8%[251] - 2019年前九个月运营亏损3.112亿美元，而2018年运营收入为3020万美元[251] - 2019年前九个月净亏损2.89亿美元，而2018年净利润为1490万美元[251] - 2019年前九个月公司货运收入6.182亿美元，较2018年的5.114亿美元增长20.9%[251] - 2019年前九个月总行驶里程3.651亿英里，较2018年的3.437亿英里增长6.2%[251] - 2019年调整后运营比率为97.0%，2018年为94.5%[251] - 公司九个月总营收从2018年的6.871亿美元增至2019年的8.383亿美元，增幅22%[256] - 公司九个月总运营费用从2018年的6.63亿美元增至2019年的10.071亿美元，增幅51.9%[256] - 公司运营利润率从2018年的96.5%增至2019年的120.1%[256] - 公司九个月运营亏损从2018年的2410万美元变为2019年的1.688亿美元，降幅800.4%[256] - 公司九个月总行驶里程从2018年的1.633亿英里增至2019年的1.691亿英里，增幅3.6%[256] - 平板解决方案部门九个月总营收从2018年的4.887亿美元增至2019年的5.127亿美元，增幅4.9%[259] - 平板解决方案部门九个月总运营费用从2018年的4.602亿美元增至2019年的6.112亿美元，增幅32.8%[259] - 平板解决方案部门运营利润率从2018年的94.2%增至2019年的119.2%[259] - 平板解决方案部门九个月运营亏损从2018年的2850万美元变为2019年的9850万美元，降幅445.6%[259] - 平板解决方案部门九个月总行驶里程从2018年的1.804亿英里增至2019年的1.96亿英里，增幅8.6%[259] - 2019年前九个月公司总营收为13.34亿美元，较2018年同期的11.661亿美元增长14.4%，主要因近期收购带来1.537亿美元营收增长[262] - 2019年前九个月专业解决方案部门营收为8.383亿美元，较2018年同期的6.871亿美元增长22.0%，主要因专业解决方案收购项目[263] - 2019年前九个月平板解决方案部门营收为5.127亿美元，较2018年同期的4.887亿美元增长4.9%，主要因平板解决方案收购项目[266] - 2019年前九个月薪资、工资和员工福利费用增至3.711亿美元，较2018年同期的2.877亿美元增长29.0%，主要因近期收购[268] - 2019年前九个月专业解决方案部门薪资、工资和员工福利费用增加4890万美元，增幅24.8%，主要因专业解决方案收购项目[269] - 2019年前九个月平板解决方案部门薪资、工资和员工福利费用增加1750万美元，增幅20.1%，主要因平板解决方案收购项目[270] - 2019年前九个月总燃料费用增至1.053亿美元，较2018年同期的1.037亿美元增长1.5%，主要因近期收购[274] - 2019年前九个月专业解决方案部门燃料费用增至6750万美元，较2018年同期的6670万美元增长1.2%，主要因专业解决方案收购项目[275] - 2019年前九个月平板解决方案部门燃料费用增至3780万美元，较2018年同期的3690万美元增长2.4%，主要因平板解决方案收购项目[276] - 2019年前九个月运营和维护费用增至1.647亿美元，较2018年同期的1.264亿美元增长30.3%，主要因近期收购[278] - 总采购货运费用从2018年前九月的4.299亿美元增至2019年前九月的4.585亿美元，增幅6.7%，排除近期收购影响后降至4.237亿美元，降幅1.5%[283] - 折旧和摊销费用从2018年前九月的9380万美元增至2019年前九月的1.195亿美元，增幅27.4%，主要因近期收购1950万美元[287] - 运营税费和牌照费用从2018年前九月的1230万美元增至2019年前九月的1470万美元，排除近期收购250万美元影响后，占收入百分比基本持平[291] - 保险和理赔费用从2018年前九月的3240万美元增至2019年前九月的3810万美元，增幅17.6%，部分因近期收购310万美元，排除影响后占收入百分比增加0.3%[292] - 2019年前九月确认减值费用3.068亿美元，其中专业解决方案部门1.936亿美元，平板解决方案部门1.132亿美元[293] - 2019年第三季度确认重组成本690万美元，专业解决方案部门350万美元，平板解决方案部门90万美元，公司办公室250万美元[294] - 2019年前九月运营亏损3.112亿美元，占收入23.3%，2018年同期运营收入3020万美元，占收入2.6%，主要因减值和重组费用[295] - 利息费用从2018年前九月的3320万美元增至2019年前九月的3820万美元，增幅15.1%，主要因定期贷款融资利率上升和设备定期贷款及融资租赁余额增加[299] - 所得税收益从2018年前九月的1420万美元增至2019年前九月的6040万美元，主要因减值费用的税收影响5220万美元，2019年有效税率17.3%，2018年为 - 2333.6%[300] - 2019年前九个月经营活动提供现金8940万美元，2018年同期为4680万美元，增长4260万美元[339][340][342] - 2019年前九个月投资活动提供现金640万美元，2018年同期使用现金1.751亿美元[339][343] - 2019年前九个月融资活动使用现金6190万美元，2018年同期提供现金5570万美元[339][344] - 2019年前九个月净亏损2.89亿美元，2018年同期净利润1490万美元[340] - 2019年前九个月非现金项目为4.004亿美元，2018年同期为8170万美元[340] - 2019年前九个月营运资金使用现金2200万美元，2018年同期为4980万美元[340] - 2019年前九个月现金资本支出为1740万美元，2018年同期为5880万美元[348] - 2019年前九个月出售财产和设备所得款项为2380万美元，2018年同期为1550万美元[348] 专业解决方案部门业务数据关键指标变化 - 专业解决方案部门2019年三季度总营收2.88亿美元，较2018年增长410万美元，增幅1.4%[205] - 专业解决方案部门2019年三季度总运营费用4.756亿美元，较2018年增长2.035亿美元，增幅74.8%[205] - 专业解决方案部门2019年三季度运营亏损1.876亿美元，较2018年减少1.994亿美元，降幅1689.8%[205] - 专业解决方案部门2019年三季度总里程5780万英里，较2018年增长60万英里，增幅1.0%[205] - 专业解决方案部门2019年三季度末公司运营的拖拉机数量为2472辆，较2018年增长36辆，增幅1.5%[205] - 2019年第三季度专业解决方案业务营收2.88亿美元，较2018年同期的2.839亿美元增长1.4%，主要因公司货运、经纪和物流收入增加[212] - 专业解决方案部门采购运费从2018年三季度的8400万美元增至2019年三季度的8520万美元，涨幅1.4%[233] - 专业解决方案部门折旧和摊销费用2019年三季度较2018年三季度下降13.8%[237] - 2019年第三季度专业解决方案部门营收2.88亿美元，2018年同期为2.839亿美元；2019年前九个月专业解决方案部门营收8.383亿美元，2018年同期为6.871亿美元[314] - 2019年第三季度专业解决方案部门运营费用率为165.1%，2018年同期为95.8%；2019年前九个月专业解决方案部门运营费用率为120.1%，2018年同期为96.5%[314] - 2019年第三季度专业解决方案部门调整后运营费用率为93.9%，2018年同期为

财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司总负债为10.72亿美元，较2018年12月31日的9.439亿美元增长13.57%[16] - 截至2019年6月30日，股东权益为4.31亿美元，较2018年12月31日的4.47亿美元下降3.58%[16] - 2019年第二季度，公司总营收为4.506亿美元，较2018年同期的3.769亿美元增长19.55%[18] - 2019年上半年，公司总营收为8.836亿美元，较2018年同期的7.045亿美元增长25.42%[18] - 2019年第二季度，公司总运营费用为4.459亿美元，较2018年同期的3.684亿美元增长21.04%[18] - 2019年上半年，公司总运营费用为8.782亿美元，较2018年同期的6.882亿美元增长27.61%[18] - 2019年第二季度，公司运营收入为470万美元，较2018年同期的850万美元下降44.71%[18] - 2019年上半年，公司运营收入为540万美元，较2018年同期的1630万美元下降66.87%[18] - 2019年第二季度，公司净亏损为640万美元，而2018年同期净利润为1350万美元[18] - 2019年上半年，公司净亏损为1570万美元，而2018年同期净利润为1270万美元[18] - 2019年和2018年上半年净收入（损失）分别为 - 1570万美元和1270万美元；净经营活动提供的现金分别为5490万美元和2900万美元；投资活动提供（使用）的现金分别为440万美元和 - 9850万美元；融资活动提供（使用）的现金分别为 - 4160万美元和5760万美元；现金及现金等价物净增加（减少）分别为1770万美元和 - 1200万美元；期初现金及现金等价物分别为4600万美元和9070万美元；期末现金及现金等价物分别为6370万美元和7870万美元[28] - 2019年和2018年上半年支付的利息分别为2340万美元和2000万美元；支付的所得税均为130万美元；非现金投资和融资活动中，用债务或融资租赁义务购置的财产和设备分别为4790万美元和1160万美元[30] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，递延融资费用余额分别为1490万美元和1620万美元；2019年和2018年上半年摊销费用分别为150万美元和140万美元[38] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，或有对价负债余额分别为2150万美元和2190万美元[42] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月里，或有对价负债公允价值变动分别为 - 40万美元和 - 70万美元[42] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，预付和其他流动资产分别为1970万美元和2630万美元[92] - 截至2019年6月30日，商誉余额为1.015亿美元，与2018年12月31日持平[93] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，无形资产净值分别为2.009亿美元和2.088亿美元，2019年非竞争协议和客户关系加权平均剩余使用寿命分别为2.5年和9.9年[94] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，无形资产摊销费用分别为390万美元和620万美元；六个月分别为820万美元和810万美元[96] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，财产和设备净值分别为5.799亿美元和5.727亿美元，2019年和2018年截至6月30日的三个月折旧费用分别为3080万美元和2550万美元；六个月分别为6230万美元和488万美元[98] - 2019年和2018年截至6月30日，应计费用和其他负债分别为5060万美元和4650万美元[99] - 未来非竞争协议和客户关系预计摊销费用总计分别为1750万美元和9270万美元[97] - 2019年6月30日，定期贷款工具余额为4.91亿美元，平均利率7.5%，到期日为2024年2月27日[101][106] - ABL信贷工具最高信贷额度为1亿美元，可增加3000万美元，2019年6月30日，借方余额为30万美元，未偿还信用证为1390万美元，可新增约8520万美元债务，利率为6%，到期日为2022年2月27日[108][111] - 2019年6月30日，设备定期贷款总额为1.937亿美元，利率从1.5%到10.7%不等，到期日至2028年1月[115] - 2019年6月30日，银行抵押贷款余额为340万美元，利率3.7%，每月还款15776美元，2020年11月1日利率调整为不低于3.7%，到期日为2023年11月1日[118][119] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月有效税率分别为9.9%和1371.0%，六个月分别为14.2%和666.2%[121] - 截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月，扣除没收后的股票薪酬费用均为90万美元；六个月分别为190万美元和180万美元[145] - 截至2019年6月30日，与股票期权和受限股票单位相关的未确认股票薪酬费用分别为600万美元和560万美元，将分别在3.3年和3.1年的加权平均期间内确认[145] - 2019年上半年授予的股票期权公允价值计算假设：加权平均预期寿命6.5年，无风险利率2.55% - 2.58%，预期波动率37.50% - 37.51%，预期股息收益率0.00%[146] - 2019年1月1日流通的股票期权为2,066,529股，加权平均行权价格为10.23美元；6月30日为2,413,673股，加权平均行权价格为9.21美元[148] - 2019年上半年授予的股票期权为382,500股，加权平均行权价格为3.82美元；受限股单位授予中，董事组为121,212个，员工组为1,568,655个[148][149] - 2019年上半年授予的股票期权总加权平均公允价值为0.6百万美元，2018年同期为1.2百万美元[148] - 2019年6月30日非归属受限股单位为625,261个，加权平均授予日公允价值为每股9.67美元[149] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，401(k)退休计划费用分别为1.4百万美元和1.1百万美元；六个月分别为2.8百万美元和1.9百万美元[150] - 2019年6月30日未合并到退休计划的401(k)固定供款计划匹配缴款，三个月约为0.1百万美元，六个月约为0.2百万美元（2018年数据）[150] - 2019年6月30日未偿还信用证总额约为15.9百万美元[154] - 2019年截至6月30日的三个月，平板解决方案和专业解决方案部门的部门间收入分别为2.5百万美元和2.0百万美元；2018年同期分别为1.3百万美元和2.4百万美元[157] - 2019年截至6月30日的三个月，合并总收入为450.6百万美元，2018年同期为376.9百万美元[158] - 2019年截至6月30日的三个月，合并经营收入为4.7百万美元，2018年同期为8.5百万美元[158] - 2019年上半年公司总营收8.836亿美元，其中平板解决方案业务营收3.43亿美元，专业解决方案业务营收5.502亿美元[162] - 2019年上半年公司运营收入为5400万美元，2018年同期为1.63亿美元[162] - 2019年上半年公司现金资本支出为1210万美元，2018年同期为3110万美元[162] - 2019年第二季度公司净亏损640万美元，2018年同期净利润为1350万美元[162] - 2019年上半年公司净亏损1570万美元，2018年同期净利润为1270万美元[162] - 2019年第二季度总营收4.506亿美元，较2018年同期的3.769亿美元增长19.6%[193] - 2019年第二季度总运营费用4.459亿美元，较2018年同期的3.684亿美元增长21.0%[193] - 2019年第二季度运营比率为99.0%，调整后运营比率为96.8%；2018年同期运营比率为97.7%，调整后运营比率为93.6%[193] - 2019年第二季度运营收入470万美元，较2018年同期的850万美元下降44.7%[193] - 2019年第二季度净亏损640万美元，而2018年同期净利润为1350万美元，同比下降147.4%[193] - 公司总营收从2018年的2.184亿美元增至2019年的2.807亿美元，增幅28.5%[198] - 公司运营费用从2018年的2.113亿美元增至2019年的2.696亿美元，增幅27.6%[198] - 运营收入从2018年的710万美元增至2019年的1110万美元，增幅56.3%[198] - 总行驶里程从2018年的5460万英里增至2019年的5760万英里，增幅5.5%[198] - 公司运营的拖拉机季度末数量从2018年的2460辆增至2019年的2481辆，增幅0.9%[198] - 2019年第二季度薪资、工资和员工福利费用增至1.243亿美元，较2018年同期的9070万美元增长37.0%，主要因近期收购[210] - 剔除近期收购影响，薪资、工资和员工福利费用增长1060万美元，增幅11.7%，主要因公司司机数量增加、司机薪酬提高等[210] 各条业务线数据关键指标变化 - 平板解决方案部门总营收从2018年的1.622亿美元增至2019年的1.749亿美元，增幅7.8%[201] - 平板解决方案部门运营费用从2018年的1.529亿美元增至2019年的1.688亿美元，增幅10.4%[201] - 平板解决方案部门运营收入从2018年的930万美元降至2019年的610万美元，降幅34.4%[201] - 平板解决方案部门总行驶里程从2018年的5850万英里增至2019年的6610万英里，增幅13.0%[201] - 平板解决方案部门公司运营的拖拉机季度末数量从2018年的1017辆增至2019年的1327辆，增幅30.5%[201] - 2019年第二季度专业解决方案部门营收2.807亿美元，较2018年同期的2.184亿美元增长28.5%，主要因专业解决方案收购[205] - 2019年第二季度平板解决方案部门营收1.749亿美元，较2018年同期的1.622亿美元增长7.8%，主要因平板解决方案收购带来2110万美元营收增长[208] - 专业解决方案部门2019年第二季度薪资、工资和员工福利费用增加2050万美元，增幅33.0%，主要因专业解决方案收购[211] - 剔除专业解决方案收购影响，该部门薪资、工资和员工福利费用增加620万美元，增幅10.0%[211] - 平板解决方案部门2019年第二季度薪资、工资和员工福利费用增加770万美元，增幅28.3%，主要因平板解决方案收购[212] - 剔除平板解决方案收购影响，该部门薪资、工资和员工福利费用减少100万美元，降幅3.8%[212] 公司业务范围与服务 - 公司从事全方位服务的露天货运，主要专注于平板卡车运输和重型货物运输，业务覆盖美国、加拿大和墨西哥，还提供物流规划和仓储服务[32] 财务报表编制相关 - 中期合并财务报表按照美国公认会计原则（GAAP）编制，不包含完整财务报表所需的所有信息和附注，经营结果不一定能反映全年情况[33] - 合并财务报表包括公司及其全资子公司的账户，所有重大公司间余额和交易在合并时已消除[36] - 编制合并财务报表需要管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[37] 会计政策相关 - 公司在获得长期债务时产生的融资成本采用直线法摊销，摊销费用计入利息费用[38] - 公司遵循金融资产和金融负债以及非金融项目公允价值计量的会计指引，定义了公允价值并建立了计量框架[39] - 2019年1月1日公司采用ASU 2017 - 11，对合并财务报表无影响；公司正评估采用ASU 2016 - 13的影响[65] - 2019年1月1日公司采用ASC 842，在合并资产负债表上分别记录约9690万美元的额外净租赁资产、使用权资产和租赁负债[70] - 公司对办公室设备资产类别不将合同中的非租赁组件与租赁组件分离[71] - 公司新的房地产租赁协议初始期限通常为3 - 15年，新设备租赁协议初始期限通常为3 - 9年[72] - 期限12个月及以下的短期租赁不在资产负债表记录，公司按直线法在租赁期确认租赁费用[72] 租赁业务相关 - 2019年第二季度和上半年，公司总租赁成本分别为1400万美元和2550万美元[76] - 截至2019年6月30日，公司租赁资产和负债总额均为1.325亿美元[76] - 2019年上半年，资本化经营租赁的经营现金流为

市场与客户情况 - 平板和专业货运市场约占美国运输和物流市场中150多万辆卡车的10%[164] - 公司为约5900个客户提供运输和物流解决方案[165] 收购情况 - 2018年6月6日，公司以1.187亿美元收购Aveda全部流通普通股，包括2730万美元现金、价值1540万美元的1612979股普通股及偿还5480万美元债务[167] - 2018年8月1日，公司以3630万美元收购Builders全部流通股，包括3000万美元现金、价值340万美元的399530股普通股及承担290万美元长期债务[168] - 2018年7月1日和8月1日，公司以3160万美元完成两项收购，包括2010万美元现金和价值90万美元的95859股普通股，另承担约1060万美元债务和资本租赁义务[169] 收入与费用类型 - 公司记录四种类型的收入：货运、经纪、物流和燃油附加费[171] - 公司最显著的费用随行驶里程而变化，包括司机工资、从业主运营商和其他运输供应商购买的服务以及燃料[176] 公司运营举措 - 2018年5月，公司成立Daseke Fleet Services以提高成本效率[184] 公司监控指标 - 公司使用调整后EBITDA、自由现金流、调整后运营比率和调整后净收入（亏损）等指标来监控其收入和费用表现及效率[170] 燃料附加费情况 - 公司的燃料附加费计划有助于抵消燃料价格上涨，但通常无法抵消空驶里程、怠速时间和偏离路线行驶的里程[178] 公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2019年第一季度总营收4.33亿美元，较2018年同期的3.276亿美元增长32.2%[188] - 2019年第一季度总运营费用4.323亿美元，较2018年同期的3.199亿美元增长35.1%[188] - 2019年第一季度运营利润率为99.8%，调整后运营利润率为97.3%，2018年同期分别为97.6%和95.7%[188] - 2019年第一季度净亏损930万美元，较2018年同期的80万美元亏损扩大1062.5%[188] - 2019年第一季度总行驶里程1.178亿英里，较2018年同期的1.094亿英里增长7.7%[188] - 2019年第一季度总营收从2018年同期的3.276亿美元增至4.33亿美元，增长32.2%，主要因近期收购带来8340万美元收入，排除收购影响后增长2200万美元，增幅6.7%[195] - 2019年第一季度薪资、工资和员工福利费用从2018年同期的8230万美元增至1.191亿美元，增长44.7%，主要因近期收购，排除收购影响后增长770万美元，增幅9.3%[201] - 2019年第一季度公司货运收入排除近期收购影响后，从2018年同期的1.446亿美元增至1.497亿美元，增长520万美元，增幅3.6%[195] - 2019年第一季度车主运营商货运收入排除近期收购影响后，从2018年同期的9550万美元增至1.026亿美元，增长710万美元，增幅7.4%[195] - 2019年第一季度经纪业务收入排除近期收购影响后，从2018年同期的4610万美元增至5610万美元，增长1000万美元，增幅21.7%[195] - 2019年第一季度燃料附加费排除近期收购影响后，从2018年同期的3070万美元降至2930万美元，减少140万美元，降幅4.6%[195] - 2019年第一季度总燃料费用增至3500万美元，较2018年同期增加160万美元，增幅4.8%，主要因近期收购增加790万美元；排除收购影响，燃料费用减少640万美元，降幅19.1%[207] - 2019年第一季度运营和维护费用增至5480万美元，较2018年同期增加58.4%，主要因近期收购增加1060万美元；调整收购影响后，费用增加27.8%[211] - 2019年第一季度总采购货运费用增至1.466亿美元，较2018年同期增加24.6%，主要因近期收购增加2090万美元；排除收购影响，费用增至1.257亿美元，增幅6.8%[216] - 2019年第一季度折旧和摊销费用增至4150万美元，较2018年同期增加64.7%，因近期收购增加1100万美元；调整收购影响后，因采用ASC 842增加560万美元[221] - 2019年第一季度税费和许可证费用从2018年同期的370万美元增至490万美元；排除近期收购影响，占收入百分比均为1.1%[224] - 2019年第一季度保险和索赔费用增至1250万美元，较2018年同期增加35.9%，部分因近期收购增加140万美元；排除收购影响，占收入百分比从2.8%增至3.2%[225] - 2019年第一季度营业收入降至70万美元，较2018年同期减少90.9%，占收入0.2%；排除收购影响，减少560万美元，降幅72.7%，占收入0.6%[226] - 2019年第一季度利息费用增至1270万美元，较2018年同期1030万美元增长23.3%[230] - 2019年第一季度所得税收益增至190万美元，较2018年同期40万美元增加，有效税率从32.4%降至17.3%[231] - 2019年第一季度调整后EBITDA为4380万美元，2018年同期为3520万美元[237] - 2019年第一季度自由现金流为3710万美元，2018年同期为1250万美元[239] - 2019年第一季度公司总收入4.33亿美元，运营费用4.323亿美元，运营比率99.8%，调整后运营费用4.212亿美元，调整后运营比率97.3%；2018年总收入3.276亿美元，运营费用3.199亿美元，运营比率97.6%，调整后运营费用3.135亿美元，调整后运营比率95.7%[245] - 2019年和2018年第一季度调整后净收入分别为180万美元和560万美元，净亏损分别为930万美元和80万美元[251] - 2019年3月31日较2018年12月31日现金增加1640万美元；2019年3月31日和2018年12月31日营运资金盈余分别为8170万美元和1.318亿美元[255] - 2019年第一季度净现金资本收入约70万美元，非现金资本支出融资2510万美元；2019年和2018年总净资本资产增加分别为2400万美元和10万美元[258] - 2019年第一季度经营活动提供净现金3640万美元，2018年同期为1420万美元[271] - 2019年第一季度投资活动提供净现金70万美元，2018年同期使用净现金170万美元[271][274] - 2019年第一季度融资活动使用净现金2050万美元，2018年同期提供净现金7950万美元[271][276] - 2019年第一季度经营活动现金增加2220万美元，主要因净亏损增加850万美元、折旧增加1390万美元等[273] - 2019年第一季度总现金资本支出390万美元，2018年同期为760万美元[276] - 2019年第一季度出售财产和设备所得款项460万美元，2018年同期为590万美元[276] - 2019年第一季度净现金资本支出（收入）为 - 70万美元，2018年同期为170万美元[276] - 2018年第一季度发行普通股所得款项8460万美元，2019年第一季度长期债务净还款1930万美元[276] 平板解决方案部门数据关键指标变化 - 平板解决方案部门2019年第一季度总营收1.679亿美元，较2018年同期的1.45亿美元增长15.8%[191] - 平板解决方案部门2019年第一季度总运营费用1.646亿美元，较2018年同期的1.38亿美元增长19.3%[191] - 平板解决方案部门2019年第一季度运营利润率为98.0%，调整后运营利润率为96.7%，2018年同期分别为95.2%和94.6%[191] - 平板解决方案部门2019年第一季度运营收入330万美元，较2018年同期的700万美元下降52.9%[191] - 平板解决方案部门2019年第一季度总行驶里程6310万英里，较2018年同期的5790万英里增长9.0%[191] - 2019年第一季度平板解决方案部门营收从2018年同期的1.45亿美元增至1.679亿美元，增长15.8%，主要因平板解决方案收购带来2140万美元收入，排除收购影响后增长150万美元，增幅1.0%[198] - 2019年第一季度平板解决方案部门薪资、工资和员工福利费用增加760万美元，增幅28.4%，主要因平板解决方案收购带来860万美元增长，排除收购影响后减少100万美元，降幅3.6%[202] - 2019年第一季度平板解决方案部门燃料费用增至1250万美元，较2018年同期增加5.0%，主要因收购增加330万美元；排除收购影响，费用减少260万美元，降幅22.3%[208] - 2019年第一季度平板解决方案部门营业收入为330万美元，占收入2.0%，较2018年同期减少52.9%；排除收购影响，减少360万美元，降幅51.5%[227] - 2019年第一季度平板解决方案部门收入1.679亿美元，运营费用1.646亿美元，运营比率98.0%，调整后运营费用1.624亿美元，调整后运营比率96.7%；2018年该部门收入1.45亿美元，运营费用1.38亿美元，运营比率95.2%，调整后运营费用1.372亿美元，调整后运营比率94.6%[245] 专业解决方案部门数据关键指标变化 - 2019年第一季度专业解决方案部门营收从2018年同期的1.849亿美元增至2.697亿美元，增长45.9%，主要因专业解决方案收购，排除收购影响后增长2270万美元，增幅12.3%[199] - 2019年第一季度专业解决方案部门薪资、工资和员工福利费用增加2500万美元，增幅44.6%，主要因专业解决方案收购带来2050万美元增长，排除收购影响后增长450万美元，增幅8.1%[205] - 2019年第一季度专业解决方案部门运营和维护费用增加1680万美元，较2018年同期增加71.2%，主要因收购增加840万美元；排除收购影响，费用增加850万美元，增幅35.9%[214] - 2019年第一季度专业解决方案部门营业收入为780万美元，占收入2.9%，较2018年同期510万美元增长52.9%，排除收购影响后增长390万美元或75.4%，排除收购影响后占收入比例从2.8%提升至4.3%[228] - 2019年3月31日结束的三个月，专业解决方案部门调整后营收2.697亿美元，2018年同期为1.849亿美元；调整后运营比率2019年为93.8%，2018年为94.4%[247] 公司租赁与债务情况 - 2019年3月31日结束的三个月，公司签订收入设备和不动产的经营租赁，资产价值分别为380万美元和430万美元[261] - 截至2019年3月31日，公司有5亿美元高级担保定期贷款信贷额度和1亿美元资产抵押高级担保循环信贷额度[262] - 公司有1.934亿美元定期贷款和2160万美元融资租赁，主要以收入设备为抵押[263] - 截至2019年3月31日，公司长期债务和融资租赁义务总计7.108亿美元，扣除流动部分后为6.467亿美元[269] 公司发展战略 - 公司自2008年成立以来收购20家企业，2019年将专注有机增长、增加自由现金流和利润率[266] 公司外部影响情况 - 过去三年，通货膨胀对公司的影响不大[277] - 自2018年12月31日以来，公司的市场风险没有重大变化[281]

公司收入增长情况 - 2009 - 2018年公司收入从3000万美元增长至16.13亿美元，复合年增长率为56%[7] 公司行驶里程数据 - 2018年公司和车主运营商司机行驶约4.63亿英里[7] 业务板块收入占比 - 2018年平板解决方案和专业解决方案业务板块分别占总收入的41%和59%[7] 货运、物流和经纪收入来源占比 - 2018年公司约49%的货运、物流和经纪收入来自自有设备，约51%来自轻资产服务[7] 公司收购情况 - 2018年公司完成多笔收购，包括以1.187亿美元收购Aveda、3630万美元收购Builders等[10][11] - 公司自2009年至今已收购超20家企业[39] 公司客户情况 - 截至2018年12月31日，公司约有5900个客户，2018年和2017年前十大客户分别占收入的29%和31%[15] - 2018、2017和2016年，公司前十大客户分别占公司收入约29%、31%和36%，最大客户分别占约5%、6%和8%[61] 公司运营设备情况 - 截至2018年12月31日，公司运营3882辆自有拖拉机、13824辆拖车，另有2262辆承包商所有和运营的拖拉机[16] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司共有5930名员工，其中约5829名为全职员工，约3669名为司机[17] 独立承包商行驶里程占比 - 截至2018年12月31日，公司有2262名独立承包商，占2018年总里程的约42%[17] 公司保险情况 - 公司历史和当前多数情况下的自留额为50万美元，已获得每次事故最高1亿美元的超额责任保险[20] 司机工作时长法规变化 - 2011年规则将司机每周允许工作的总时长从82小时减至70小时，2014年立法恢复到2011年规则生效前的要求[24] 公司车队FMCSA评级情况 - 公司目前在100%的机队上拥有“满意”的FMCSA评级[26] ELD规则要求 - 2015年ELD最终规则要求，到2017年12月18日，受规则约束的运营商和司机需使用ELD或AOBRD，2019年12月16日起必须使用ELD[26] 燃油消耗法规要求 - 2011年NHTSA和EPA通过的第一阶段规则要求特定组合式拖拉机在2014 - 2018年车型年实现约20%的燃油消耗降低，相当于每行驶100英里节省约4加仑燃油[28] 货运经纪授权要求 - 自2013年起，充当经纪或货运代理的实体需获得FMCSA授权，并满足至少75,000美元的财务担保要求[30] 公司燃料采购策略 - 公司通过零售卡车停靠站网络购买燃料，争取批量采购折扣以降低成本[21] - 公司利用燃油附加费计划抵消燃油价格上涨，还通过保持燃油高效车队应对[21] 季节性对公司运营的影响 - 冬季公司生产力下降、运营费用增加、燃油效率下降，还可能受恶劣天气等事件影响[22] - 公司运营受季节性和天气等灾害事件影响，冬季运营受阻且成本增加[42] 公司面临的监管情况 - 公司运营受美国和加拿大各级政府机构监管，可能面临新的或更严格的法规[24] - FMCSA采用CSA计划评估和排名车队及司机，公司可能受其影响[24] - 公司所处行业监管严格，法律法规变化或对经营业绩和盈利能力产生重大不利影响[53] 公司面临的经济和商业风险 - 公司行业受经济和商业风险影响，经济疲软时面临货运水平低、客户信用问题等风险[34] 公司面临的成本增加风险 - 公司面临成本增加问题，包括燃料价格、司机工资等上涨，若无法提价将影响盈利能力[34] 公司行业竞争情况 - 公司行业竞争激烈，众多竞争因素可能影响其维持或提高盈利能力[36] 司机短缺和流失问题 - 行业司机短缺，公司吸引和留住司机面临挑战，司机高流失率影响运营[38] 公司管理层和收购不确定性风险 - 失去高级管理层或关键运营人员可能对公司业务产生重大不利影响[39] - 公司未来收购存在不确定性，可能面临负债、资源分散等问题[39] 柴油燃料和设备相关影响 - 柴油燃料价格波动和供应问题会对公司运营和财务状况产生重大不利影响[43] - 新设备价格上涨、供应减少以及旧设备价值下降会影响公司运营结果和现金流[43] 公司债务情况 - 截至2018年12月31日，公司有7.024亿美元未偿还债务[45][47][51] - 若利率提高1.0%，假设7.024亿美元债务全年未偿还，在所得税影响前，公司年利息费用将增加约700万美元[51] 排放法规对设备的影响 - 温室气体排放法规可能影响设备设计和成本，联邦和州的相关要求或使设备价格进一步上涨[45] 设备供应和价格问题 - 公司可能因供应减少难以购买新设备，市场供不应求时，供应水平或降低、购置成本或增加[45] - 运量长期下降时，公司和其他货运公司战略缩减车队，可能导致二手设备供应增加、价格下降[45] 公司信用工具和优先股契约风险 - 公司信用工具和A类优先股条款含限制契约，违反可能导致违约和加速还款[47] 公司额外债务风险 - 公司可能产生大量额外债务，增加风险，影响未来运营[50] 公司资金获取风险 - 公司业务资本密集，若无法以有利条件获得资金，可能影响业务计划执行[49] 公司业务受资本和信用因素影响 - 公司业务和经营成果可能受资本可用性、利率上升或信用评级降低等因素影响[51] 燃油效率和温室气体排放法规 - 2011年，NHTSA和EPA通过第一阶段规则，为2014 - 2018年某些组合式拖拉机等中重型车辆设定燃油经济性和温室气体标准[58] - 2016年10月，EPA和NHTSA联合发布第二阶段标准，用于提高2019 - 2027年新型中重型公路车辆的燃油效率和减少温室气体排放[58] - 2018年11月，EPA宣布CTI计划，预计2020年初发布实施该计划的拟议规则制定[58] FMCSA对CSA计划的研究和改进 - 2015年，FMCSA委托NAS对CSA计划及其安全测量系统（SMS）进行研究和报告[55] - 2017年6月，NAS发布相关报告并提出具体建议[55] - 2018年6月，FMCSA向国会报告对NAS研究的回应，称将开发和测试IRT模型取代SMS流程，原计划2018年9月小规模测试、2019年4月全面测试、2019年底推出项目，但测试进度延迟[55] 独立承包商承担货运比例 - 2018年公司约31%的货运由独立承包商车主运营商承担[66] 公司商誉和无形资产情况 - 截至2018年12月31日，公司记录的商誉达2.584亿美元，无限期无形资产为9060万美元[75] - 2018年第四季度，公司记录了与一个报告单位相关的1110万美元商誉减值[75] 医疗法案对公司的影响 - 2010年美国《患者保护与平价医疗法案》通过，多数影响公司的条款于2015年第二季度开始实施[75] 工会选举规则变化 - 2014年12月，美国国家劳工关系委员会实施最终规则，工会选举可在工会要求投票后10至21天内举行[73] 公司财务报告内部控制缺陷 - 2018财年公司在财务报告内部控制方面发现3个重大缺陷，涉及信息技术一般控制、手动日记账分录审核批准以及工资和收入交易审核批准[77] 公司股权持有情况 - 截至2018年12月31日，达塞克先生及其关联方实益拥有公司约28%的普通股[80] - 截至2018年12月31日，公司董事会其他成员和关键管理层额外持有超过13%的公司普通股[80] 公司身份变化 - 自2018年12月31日起，公司不再是联邦证券法规定的“新兴成长型公司”[79] 公司财务报告鉴证要求 - 自2019年1月1日起，公司需提供独立注册公共会计师事务所出具的财务报告内部控制鉴证报告[77] 公司股息政策 - 公司目前不支付普通股股息，未来股息支付由董事会全权决定[84] 公司股票上市情况 - 公司普通股在纳斯达克上市，但公开市场有限，活跃交易市场可能无法形成或维持[85] 税务法案对公司的影响 - 2017年12月22日美国颁布《减税与就业法案》，其解释和应用的不确定性可能影响公司税务义务和有效税率[86] 公司章程对股东诉讼的规定 - 公司章程指定特拉华州衡平法院为某些股东诉讼的唯一专属法庭[80] 公司治理对收购和股价的影响 - 公司治理文件和特拉华州法律的某些条款可能抑制收购，影响公司普通股未来价格[82] 公司地点和物业情况 - 公司在北美有105个地点，其中27个为自有，78个为租赁[88] - 公司总部办公室位于德克萨斯州艾迪生的一座多租户办公楼内，为租赁物业[88] - 公司认为其大部分财产和设备状况良好，建筑物和设施有足够能力满足当前需求[88] 公司诉讼和索赔情况 - 公司涉及的诉讼和索赔主要源于正常业务，包括人身伤害、就业相关或货运过程中的财产损失索赔[96] 公司保险计划情况 - 公司的保险计划包括责任、物理损坏、货物损坏和工人补偿，涉及不同风险自留水平的自保[96] - 超出风险自留水平的索赔由管理层认为足够的保险金额覆盖[96] 公司诉讼和索赔影响评估 - 公司认为考虑现有准备金后，索赔和未决诉讼的解决不会对其产生重大不利影响[96] 公司未解决评论和矿山安全披露情况 - 公司无需要在本10 - K年度报告中披露的来自委员会工作人员的未解决评论[88] - 公司无矿山安全披露事项[96]