Dynatrace (DT) FY Conference June 04, 2025 09:00 AM ET Speaker0 Good to kick off? All right. Well, thanks, everyone, for joining here in person or listening over the webcast. Before we begin, my name is Jake Roberge. I am the research analyst here at William Blair that covers Dynatrace. And for a full list of our research disclosures, please visit our website at williamblair.com. Well, with that, really excited to have Rick McConnell, the chief executive officer of Dynatrace, Jim Benson, the chief financial ...

Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In the 'long' context, investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.While many investors like to look for moment ...

ASHBURN, Va., May 30, 2025 /PRNewswire/ - DXC Technology, a leading Fortune 500 global technology services provider, today announced it has been named Global Partner of the Year at the Dynatrace Amplify Partner Sales Kickoff. The award recognizes DXC's 15-year strategic collaboration with Dynatrace—marked by deep technical expertise, strategic investment, and transformative results for enterprise customers worldwide.  Dynatrace Names DXC Global Partner of the Year (CNW Group/DXC Technology Company) The ...

Dynatrace (DT) could be a solid choice for investors given the company's remarkably improving earnings outlook. While the stock has been a strong performer lately, this trend might continue since analysts are still raising their earnings estimates for the company.The upward trend in estimate revisions for this software intellegence company reflects growing optimism of analysts on its earnings prospects, which should get reflected in its stock price. After all, empirical research shows a strong correlation b ...

投资观点 - 对Dynatrace (NYSE: DT) 的评级为买入 因认为其股价有吸引力的上行空间 预计随着公司持续展示稳健的收入和年度增长 这一预期将实现 [1] - 投资方法侧重于长期投资 同时结合短期策略以发掘超额收益机会 采用自下而上的分析方法 深入研究公司的基本面优势和劣势 [1] - 投资期限为中长期 目标是识别具有坚实基本面 可持续竞争优势和增长潜力的公司 [1] 投资策略 - 投资组合构建注重个股基本面分析 而非行业或宏观经济趋势 [1] - 通过深度公司研究挖掘被低估的优质企业 强调可持续性和成长性 [1]

Analyst's Disclosure: I/we have a beneficial long position in the shares of DT either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or advice is being given as to whether any inv ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-39010 Dynatrace, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 47-2386428 (State or other jurisdiction of incorpo ...

Dynatrace, Inc. (NYSE: DT ) recently reported its Q4 results , so I thought I’d go through the numbers in more detail and talk about the positives and the negatives over the next while.MSc in Finance. Long-term horizon investor mostly with 5-10 year horizon. I like to keep investing simple. I believe a portfolio should consist of a mix of growth, value, and dividend-paying stocks but usually end up looking for value more than anything. I also sell options from time to time.Analyst’s Disclosure: I/we have no ...

财务表现 - 2025年第一季度营收4.4517亿美元，同比增长16.9% [1] - 每股收益(EPS)为0.33美元，高于去年同期的0.30美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期4.3456亿美元，超预期幅度+2.44% [1] - EPS超出共识预期0.30美元，超预期幅度+10.00% [1] 关键业务指标 - 年度经常性收入(ARR)达17.3亿美元，超过九位分析师平均预期的17.1亿美元 [4] - 服务收入2160万美元，略低于分析师平均预期的2178万美元 [4] - 服务收入同比增长4.1% [4] - 订阅收入4.2357亿美元，超过分析师平均预期的4.1289亿美元 [4] - 订阅收入同比增长17.6% [4] 股价表现 - 过去一个月股价上涨16.3%，同期标普500指数上涨9.9% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有)，预示短期表现可能与大盘同步 [3]

财务数据和关键指标变化 - 全年ARR达17.3亿美元，增长17%，略高于指引上限 [27] - Q4总营收4.45亿美元，增长19%，超指引上限200个基点；订阅收入4.24亿美元，增长20% [31][32] - Q4非GAAP运营利润率26%，超指引上限超100个基点；非GAAP净利润9900万美元，即每股摊薄收益0.33美元，超指引上限0.2美元 [33] - 全年总营收17亿美元，订阅收入16.2亿美元，均增长20%；非GAAP运营利润率29%，较指引上限高25个基点，较2024财年高120个基点 [33] - 全年非GAAP净利润4.22亿美元，即每股摊薄收益1.39美元；自由现金流4.31亿美元，占收入25%，较指引上限高50个基点，较2024财年高100个基点；调整后税前自由现金流占收入32%，较2024财年提升近250个基点 [34] - 预计2026财年ARR在19.75 - 19.9亿美元之间，增长13% - 14%；总营收在19.5 - 19.65亿美元之间，增长14% - 15%；订阅收入在18.65 - 18.8亿美元之间，增长14% - 15%；非GAAP运营收入在5.6 - 5.7亿美元之间，运营利润率29%；非GAAP净利润在4.81 - 4.94亿美元之间，每股摊薄收益1.56 - 1.59美元；自由现金流在5.05 - 5.15亿美元之间，占收入26%，调整后税前自由现金流利润率预计为32% [36][37][38] - 预计Q1总营收在4.65 - 4.7亿美元之间，订阅收入在4.45 - 4.5亿美元之间，均增长16% - 17%；非GAAP运营收入在1.3 - 1.35亿美元之间，占收入28% - 28.5%；非GAAP每股收益在0.37 - 0.38美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入增长20%，Q4 ODC收入900万美元，高于Q3的700万美元，过去12个月ODC收入达2100万美元 [5][31] - 截至Q4末，超40%客户采用DPS许可模式，贡献超60% ARR，即超10亿美元；DPS客户平均使用12项功能，消费增长率是基于SKU客户的2倍，平均ARR超60万美元 [29][30] - 三分之一客户使用日志管理解决方案，使用日志的客户数量较上季度增长18%，Q4新增客户中近一半在初始实施时部署日志，而去年同期约为20% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 可观测性和应用安全市场规模达65亿美元 [10] - 超大规模云计算提供商年化收入近2500亿美元，增长率达20%以上 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资市场推广，包括客户细分、合作伙伴赋能，拓展销售范围至端到端可观测性和云现代化，预计2026财年提升销售效率 [10][11] - 推进DPS许可模式，促进客户更广泛采用平台功能，增加消费 [12] - 利用独特的日志管理和分析方法，结合AI，从日志中获取更多价值，推动日志管理业务增长 [13] - 投资发展AgenTik AI平台，实现自动修复、保护和优化，引领代理式AI可观测性领域 [16][17] - 提供业务可观测性解决方案，帮助客户理解核心业务指标，解决运营和以客户为中心的问题 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境不确定，但可观测性市场需求持续强劲，云增长态势良好，公司有望在超大规模云计算工作负载市场实现更大渗透 [8][9] - 公司具备多个增长驱动因素，差异化的AI驱动可观测性平台将引领向代理式可观测性平台发展，为客户提供深入业务洞察，商业模式可实现增长与盈利的平衡 [25] - 2025财年是市场推广模式演变和平台广泛应用的关键一年，2026财年将延续这一趋势，公司基本面将更多由消费驱动 [26][40] 其他重要信息 - 宣布多项平台创新，包括针对GCP的Braille、开发者可观测性、预防性运营等 [7] - 过去一年在所有主要分析师报告中被评为可观测性和AI运维领域的领导者 [7] - 欢迎Steve McMahon担任新的首席客户官，接替退休的Matthias Dolanciar [23] - 截至3月31日，公司拥有近12亿美元现金和投资，无债务；Q4回购78.7万股，花费4300万美元；自2024年5月计划启动至2025年3月31日，共回购340万股，花费1.73亿美元，5亿美元授权额度中约3.27亿美元未使用 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请提供日志业务的定量信息，以及与1亿美元目标的对比和2026财年的预期 - 超三分之一客户使用日志解决方案，是公司增长最快的产品类别；有信心在2026财年超过1亿美元的消费目标，该业务在2026财年将增长超100%；去年10月日志功能升级后，业务开始加速增长 [44][45][46] 问题: 谈谈销售效率，去年的调整效果如何，今年市场推广方面有何重大变化 - GSIs和超大规模云计算提供商是公司战略的重要组成部分，合作伙伴贡献超70%的ACV部署；去年的调整进展良好，聚焦高消费倾向客户的账户管道翻倍，超四分之三业务通过渠道开展，销售策略表现出色，尤其是工具整合方面；2026财年将增加专注于日志、应用安全和数字体验监控的突击队，以推动采用和消费 [50][52][55] 问题: 战略账户管道增长超45%，这种强劲态势何时出现过，管道增长与成交率何时匹配 - 需求环境有韧性，推动管道增长，大型战略账户管道占比增加；近三个月宏观环境更不确定，大型战略账户交易可能需要更长时间；公司业务向DPS订阅模式转变，推动采用和消费变得更重要，消费增长迅速，但转化为ARR或订阅收入有滞后 [57][58][59] 问题: 如何更广泛地解锁安全业务机会，是产品深度还是市场推广的问题 - 需要扩展产品 offerings，如向CADR和云SIM机会发展，以及扩展市场推广；有专门的应用安全突击队负责市场推广 [63][64] 问题: 如何考虑2026财年的按需收入，如何构建预期 - 观察了首批年度重置客户的行为，分析了按需消费的附加率、各季度合同重置情况等；由于按需收入未承诺且受多种因素影响，应用了一定的保守性；将持续更新情况 [67][68][69] 问题: 如何权衡按需收入的增长潜力与合同可预测性 - 今年客户成功团队和突击队将专门以消费和采用为衡量指标；推动更多客户采用DPS模式，可增加消费；消费增长可能表现为按需消费增加或客户提前续约；公司正从以预订和ARR为导向向更注重消费转变 [73][74][75] 问题: 按需收入影响净留存率计算，若用订阅收入计算，净留存率会怎样，2026财年净留存率趋势如何 - Q4净留存率从Q3的111%小幅降至110%，若加入ODC，Q4净留存率会有小幅提升 [81] 问题: 客户是否有向自主或近乎自主的SRE代理运营节奏转变的趋势，对可观测性需求和产品构建有何影响 - 趋势明显向AgenTik AI和可观测性发展，客户希望从数据中获得答案和智能自动化；实现代理式可观测性平台需要集成的数据湖、Davis AI引擎、自动化引擎，并向第三方代理扩展；公司在可观测性行业有独特基础，将全力推动代理式未来发展 [85][86][87] 问题: 如何看待宏观环境下客户按需消费行为，构建指引时如何平衡按需收入与去年按需收入带来的更大合同承诺 - 考虑了客户合同重置情况、不同合同类型等因素，应用了一定保守性；推动消费和采用，有望在按需收入或ARR中体现；宏观环境下，客户可能更愿意签订有限合同并按需消费，公司不惩罚超额消费，有利于客户增加采用 [90][91][92] 问题: 对超大规模云计算趋势的信心源于什么，与过去相比有何不同 - 可观测性增长主要发生在超大规模云计算工作负载中，多数客户希望通过超大规模云计算提供商签订合同；公司与超大规模云计算提供商建立了多种市场推广关系，如与AWS的SCA计划，结合联合销售和团队合作协议，赢率很高 [96][97] 问题: DPS不同客户群体的行为趋势如何，长期客户群体是否也有类似的扩张率 - 早期DPS客户是已大量使用公司产品的SKU客户，希望更好地消费产品；随着新客户群体加入，客户更广泛地使用平台功能；公司目标是让更多客户采用DPS模式，推动消费，客户会提前用完承诺额度，选择按需消费或进行扩展 [100][101] 问题: 2026财年DPS的采用率预期如何，如何考虑平台扩展 - 预计2026财年DPS采用率将继续增长，长期来看，75% - 85%的客户将采用该模式；DPS的核心是促进客户采用平台，公司有多种功能，如日志管理有很大发展潜力；公司将通过采用团队推动更多采用，扩展平台的深度和广度，如收购Metis用于数据库可观测性 [105][107][110]