财务表现 - 2025年第一季度营收4.4517亿美元，同比增长16.9% [1] - 每股收益(EPS)为0.33美元，高于去年同期的0.30美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期4.3456亿美元，超预期幅度+2.44% [1] - EPS超出共识预期0.30美元，超预期幅度+10.00% [1] 关键业务指标 - 年度经常性收入(ARR)达17.3亿美元，超过九位分析师平均预期的17.1亿美元 [4] - 服务收入2160万美元，略低于分析师平均预期的2178万美元 [4] - 服务收入同比增长4.1% [4] - 订阅收入4.2357亿美元，超过分析师平均预期的4.1289亿美元 [4] - 订阅收入同比增长17.6% [4] 股价表现 - 过去一个月股价上涨16.3%，同期标普500指数上涨9.9% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有)，预示短期表现可能与大盘同步 [3]

财务数据和关键指标变化 - 全年ARR达17.3亿美元，增长17%，略高于指引上限 [27] - Q4总营收4.45亿美元，增长19%，超指引上限200个基点；订阅收入4.24亿美元，增长20% [31][32] - Q4非GAAP运营利润率26%，超指引上限超100个基点；非GAAP净利润9900万美元，即每股摊薄收益0.33美元，超指引上限0.2美元 [33] - 全年总营收17亿美元，订阅收入16.2亿美元，均增长20%；非GAAP运营利润率29%，较指引上限高25个基点，较2024财年高120个基点 [33] - 全年非GAAP净利润4.22亿美元，即每股摊薄收益1.39美元；自由现金流4.31亿美元，占收入25%，较指引上限高50个基点，较2024财年高100个基点；调整后税前自由现金流占收入32%，较2024财年提升近250个基点 [34] - 预计2026财年ARR在19.75 - 19.9亿美元之间，增长13% - 14%；总营收在19.5 - 19.65亿美元之间，增长14% - 15%；订阅收入在18.65 - 18.8亿美元之间，增长14% - 15%；非GAAP运营收入在5.6 - 5.7亿美元之间，运营利润率29%；非GAAP净利润在4.81 - 4.94亿美元之间，每股摊薄收益1.56 - 1.59美元；自由现金流在5.05 - 5.15亿美元之间，占收入26%，调整后税前自由现金流利润率预计为32% [36][37][38] - 预计Q1总营收在4.65 - 4.7亿美元之间，订阅收入在4.45 - 4.5亿美元之间，均增长16% - 17%；非GAAP运营收入在1.3 - 1.35亿美元之间，占收入28% - 28.5%；非GAAP每股收益在0.37 - 0.38美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入增长20%，Q4 ODC收入900万美元，高于Q3的700万美元，过去12个月ODC收入达2100万美元 [5][31] - 截至Q4末，超40%客户采用DPS许可模式，贡献超60% ARR，即超10亿美元；DPS客户平均使用12项功能，消费增长率是基于SKU客户的2倍，平均ARR超60万美元 [29][30] - 三分之一客户使用日志管理解决方案，使用日志的客户数量较上季度增长18%，Q4新增客户中近一半在初始实施时部署日志，而去年同期约为20% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 可观测性和应用安全市场规模达65亿美元 [10] - 超大规模云计算提供商年化收入近2500亿美元，增长率达20%以上 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资市场推广，包括客户细分、合作伙伴赋能，拓展销售范围至端到端可观测性和云现代化，预计2026财年提升销售效率 [10][11] - 推进DPS许可模式，促进客户更广泛采用平台功能，增加消费 [12] - 利用独特的日志管理和分析方法，结合AI，从日志中获取更多价值，推动日志管理业务增长 [13] - 投资发展AgenTik AI平台，实现自动修复、保护和优化，引领代理式AI可观测性领域 [16][17] - 提供业务可观测性解决方案，帮助客户理解核心业务指标，解决运营和以客户为中心的问题 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境不确定，但可观测性市场需求持续强劲，云增长态势良好，公司有望在超大规模云计算工作负载市场实现更大渗透 [8][9] - 公司具备多个增长驱动因素，差异化的AI驱动可观测性平台将引领向代理式可观测性平台发展，为客户提供深入业务洞察，商业模式可实现增长与盈利的平衡 [25] - 2025财年是市场推广模式演变和平台广泛应用的关键一年，2026财年将延续这一趋势，公司基本面将更多由消费驱动 [26][40] 其他重要信息 - 宣布多项平台创新，包括针对GCP的Braille、开发者可观测性、预防性运营等 [7] - 过去一年在所有主要分析师报告中被评为可观测性和AI运维领域的领导者 [7] - 欢迎Steve McMahon担任新的首席客户官，接替退休的Matthias Dolanciar [23] - 截至3月31日，公司拥有近12亿美元现金和投资，无债务；Q4回购78.7万股，花费4300万美元；自2024年5月计划启动至2025年3月31日，共回购340万股，花费1.73亿美元，5亿美元授权额度中约3.27亿美元未使用 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请提供日志业务的定量信息，以及与1亿美元目标的对比和2026财年的预期 - 超三分之一客户使用日志解决方案，是公司增长最快的产品类别；有信心在2026财年超过1亿美元的消费目标，该业务在2026财年将增长超100%；去年10月日志功能升级后，业务开始加速增长 [44][45][46] 问题: 谈谈销售效率，去年的调整效果如何，今年市场推广方面有何重大变化 - GSIs和超大规模云计算提供商是公司战略的重要组成部分，合作伙伴贡献超70%的ACV部署；去年的调整进展良好，聚焦高消费倾向客户的账户管道翻倍，超四分之三业务通过渠道开展，销售策略表现出色，尤其是工具整合方面；2026财年将增加专注于日志、应用安全和数字体验监控的突击队，以推动采用和消费 [50][52][55] 问题: 战略账户管道增长超45%，这种强劲态势何时出现过，管道增长与成交率何时匹配 - 需求环境有韧性，推动管道增长，大型战略账户管道占比增加；近三个月宏观环境更不确定，大型战略账户交易可能需要更长时间；公司业务向DPS订阅模式转变，推动采用和消费变得更重要，消费增长迅速，但转化为ARR或订阅收入有滞后 [57][58][59] 问题: 如何更广泛地解锁安全业务机会，是产品深度还是市场推广的问题 - 需要扩展产品 offerings，如向CADR和云SIM机会发展，以及扩展市场推广；有专门的应用安全突击队负责市场推广 [63][64] 问题: 如何考虑2026财年的按需收入，如何构建预期 - 观察了首批年度重置客户的行为，分析了按需消费的附加率、各季度合同重置情况等；由于按需收入未承诺且受多种因素影响，应用了一定的保守性；将持续更新情况 [67][68][69] 问题: 如何权衡按需收入的增长潜力与合同可预测性 - 今年客户成功团队和突击队将专门以消费和采用为衡量指标；推动更多客户采用DPS模式，可增加消费；消费增长可能表现为按需消费增加或客户提前续约；公司正从以预订和ARR为导向向更注重消费转变 [73][74][75] 问题: 按需收入影响净留存率计算，若用订阅收入计算，净留存率会怎样，2026财年净留存率趋势如何 - Q4净留存率从Q3的111%小幅降至110%，若加入ODC，Q4净留存率会有小幅提升 [81] 问题: 客户是否有向自主或近乎自主的SRE代理运营节奏转变的趋势，对可观测性需求和产品构建有何影响 - 趋势明显向AgenTik AI和可观测性发展，客户希望从数据中获得答案和智能自动化；实现代理式可观测性平台需要集成的数据湖、Davis AI引擎、自动化引擎，并向第三方代理扩展；公司在可观测性行业有独特基础，将全力推动代理式未来发展 [85][86][87] 问题: 如何看待宏观环境下客户按需消费行为，构建指引时如何平衡按需收入与去年按需收入带来的更大合同承诺 - 考虑了客户合同重置情况、不同合同类型等因素，应用了一定保守性；推动消费和采用，有望在按需收入或ARR中体现；宏观环境下，客户可能更愿意签订有限合同并按需消费，公司不惩罚超额消费，有利于客户增加采用 [90][91][92] 问题: 对超大规模云计算趋势的信心源于什么，与过去相比有何不同 - 可观测性增长主要发生在超大规模云计算工作负载中，多数客户希望通过超大规模云计算提供商签订合同；公司与超大规模云计算提供商建立了多种市场推广关系，如与AWS的SCA计划，结合联合销售和团队合作协议，赢率很高 [96][97] 问题: DPS不同客户群体的行为趋势如何，长期客户群体是否也有类似的扩张率 - 早期DPS客户是已大量使用公司产品的SKU客户，希望更好地消费产品；随着新客户群体加入，客户更广泛地使用平台功能；公司目标是让更多客户采用DPS模式，推动消费，客户会提前用完承诺额度，选择按需消费或进行扩展 [100][101] 问题: 2026财年DPS的采用率预期如何，如何考虑平台扩展 - 预计2026财年DPS采用率将继续增长，长期来看，75% - 85%的客户将采用该模式；DPS的核心是促进客户采用平台，公司有多种功能，如日志管理有很大发展潜力；公司将通过采用团队推动更多采用，扩展平台的深度和广度，如收购Metis用于数据库可观测性 [105][107][110]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收4.45亿美元，增长19%，超出指引上限200个基点；订阅收入4.24亿美元，增长20% [31] - 第四季度非GAAP运营利润率为26%，超出指引上限超100个基点；非GAAP净收入为9900万美元，即摊薄后每股0.33美元，超出指引上限0.2美元 [32] - 全年总营收17亿美元，订阅收入16.2亿美元，均增长20%；全年非GAAP运营利润率为29%，比指引上限高25个基点，比2024财年高120个基点 [32] - 全年非GAAP净收入为4.22亿美元，即摊薄后每股1.39美元；全年自由现金流为4.31亿美元，占收入的25%，比指引上限高50个基点，比2024财年高100个基点 [33] - 预计2026财年ARR在19.75 - 19.9亿美元之间，增长13% - 14%；总营收在19.5 - 19.65亿美元之间，增长14% - 15%；订阅收入在18.65 - 18.8亿美元之间，增长14% - 15% [36][37] - 预计2026财年非GAAP运营收入在5.6 - 5.7亿美元之间，非GAAP运营利润率为29%；非GAAP净收入在4.81 - 4.94亿美元之间，非GAAP每股收益在1.56 - 1.59美元之间 [38] - 预计2026财年自由现金流在5.05 - 5.15亿美元之间，占收入的26%，比2025财年提高100个基点；调整后税前自由现金流利润率预计为32% [38] - 第一季度预计总营收在4.65 - 4.7亿美元之间，订阅收入在4.45 - 4.5亿美元之间，均增长16% - 17%；非GAAP运营收入在1.3 - 1.35亿美元之间，占收入的28% - 28.5%；非GAAP每股收益在0.37 - 0.38美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年度经常性收入（ARR）年底达到17.3亿美元，增长17%，略高于指引上限 [27] - 第四季度新增171个新客户，略高于去年；过去12个月新客户平均签约规模保持在13万美元 [28] - 第四季度客户平均ARR超过40万美元；DPS客户平均ARR超过60万美元 [28][30] - 第四季度净留存率（NRR）为110%；DPS客户占客户总数超40%，贡献超60%的ARR，即超10亿美元 [29] - 第四季度按需消费收入（ODC）为900万美元，高于第三季度的700万美元，过去12个月ODC收入达2100万美元 [31] - 预计2026财年ODC收入贡献为3000万美元 [37] - 超过三分之一的客户使用日志管理解决方案，使用日志的客户数量较上季度增长18%，第四季度新增客户中近一半在初始实施时部署日志，而去年同期约为20% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 可观测性和应用安全市场规模达65亿美元 [10] - 超大规模云计算提供商年化收入近2500亿美元，增长率为20%多 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资市场推广，包括客户细分、合作伙伴赋能，拓展销售范围至端到端可观测性和云现代化 [10] - 推进Dynatrace平台订阅（DPS）许可模式，让客户更广泛采用平台功能 [12] - 利用独特的日志管理和分析方法，整合多种数据类型，提供整体视图 [13] - 投资发展AgenTik AI平台，实现自动修复、保护和优化 [16] - 提供业务可观测性解决方案，帮助客户理解核心业务指标 [21] - 计划在6月进行重大平台发布，增强云原生和AI原生团队的AI运维和预防性运维能力 [8] - 2026财年增加专注于日志、应用安全和数字体验监测的“突击队”团队，推动采用和消费 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境不确定，但可观测性市场需求持续强劲，云增长保持健康 [7] - 预计未来一年在超大规模云计算工作负载中的渗透率将大幅提高，可观测性市场增长主要将发生在此 [8] - 公司市场机会比以往更强，有多个增长驱动因素，AI驱动的可观测性平台具有显著差异化 [23][24] - 2026财年将继续优先投资研发、销售、客户成功和合作伙伴计划，同时提高其他领域的规模和效率 [38] 其他重要信息 - 宣布多项平台创新，包括GCP的Braille、开发者可观测性、预防性运维等 [6] - 在过去一年的主要分析师报告中，公司在可观测性和AIOps领域始终被评为领导者 [6] - 欢迎Steve McMahon担任新的首席客户官，接替退休的Matthias Dolanciar [23] - 截至3月31日，公司拥有近12亿美元现金和投资，无债务；第四季度回购78.7万股，花费4300万美元；自2024年5月计划启动至2025年3月31日，已回购340万股，花费1.73亿美元，5亿美元授权中约3.27亿美元未使用 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请提供日志业务的定量信息，以及与1亿美元目标的对比和2026财年的预期 - 公司对日志业务表现满意，超三分之一客户使用该解决方案，是公司增长最快的产品类别；有信心在2026财年超过1亿美元的消费目标，该业务在2026财年将增长超100% [44][45] 问题: 谈谈销售生产力以及2026财年市场推广策略的变化 - GSIs和超大规模云计算提供商是公司战略的重要组成部分，合作伙伴部署的ACV占比超70%；公司对市场推广进展满意，2026财年将增加专注于日志、应用安全和数字体验监测的“突击队”团队 [49][54] 问题: 战略客户管道增长超45%，何时成交率能匹配管道增长 - 需求环境有韧性，管道增长良好，但宏观环境不确定性增加，大型战略交易可能需要更长时间；公司业务向DPS模式转变，推动采用和消费变得更重要，消费增长是未来增长的核心支撑 [57][59] 问题: 如何更广泛地解锁安全业务机会，是产品深度还是市场推广的问题 - 需要扩展产品 offerings，如向CADR和云SIM机会发展，以及扩展市场推广；公司有专门的应用安全“突击队”团队负责市场推广 [63][64] 问题: 如何考虑2026财年按需消费收入的预测 - 公司通过分析客户行为、合同重置情况和ODC附加率等因素进行预测，并考虑了一定的保守性，会在后续更新 [67][68] 问题: 如何权衡按需收入的增长潜力与合同可预测性 - 公司今年让客户成功团队和“突击队”团队专注于推动消费和采用，激励措施与消费挂钩；DPS模式下，推动消费是未来收入和订阅增长的前提 [72][76] 问题: 如果用订阅收入计算净留存率（NRR）会怎样，以及2026财年NRR的趋势 - Q4的NRR从Q3的111降至110，如果加上ODC，Q4的NRR会有小幅上升 [81] 问题: 客户是否有向自主或近乎自主的SRE代理运营节奏转变的趋势，对可观测性需求和产品构建有何影响 - 趋势明显向AgenTik AI和可观测性发展，客户希望从数据中获得答案和智能自动化；实现真正的代理可观测性平台需要集成的数据湖、AI引擎、自动化引擎，并扩展到第三方代理 [85][86] 问题: 如何看待宏观环境下客户按需消费行为，以及如何平衡ODC组件与更大的承诺合同 - 公司通过分析客户行为和合同类型进行预测，并考虑了一定的保守性；在宏观环境紧张时，按需消费模式对客户有利，因为公司不惩罚超额消费 [90][92] 问题: 对超大规模云计算趋势有信心的原因 - 可观测性增长主要发生在超大规模云计算工作负载中，客户希望通过超大规模云计算提供商签订合同；公司与超大规模云计算提供商建立了合作关系，联合销售和团队合作协议带来了高胜率 [95][96] 问题: DPS不同客户群体的行为趋势如何 - 早期DPS客户是已经使用公司产品的大客户，随着新客户群体的加入，更多客户开始利用平台功能；公司希望让更多客户采用DPS模式，以推动消费和扩展 [100][101] 问题: 2026财年DPS的采用率预期，以及如何考虑平台扩展 - 预计DPS客户和ARR占比将继续增长，长期来看，75% - 85%的客户将采用DPS模式；公司需要推动现有功能的深度和新领域的广度扩展，如日志管理、应用安全等 [105][111]

业绩表现 - 公司季度每股收益为0.33美元 超出Zacks共识预期0.30美元 同比增长10% [1] - 季度收入4.4517亿美元 超出预期2.44% 同比增长16.9% [2] - 过去四个季度公司均超出EPS和收入预期 [2] 股价表现 - 年初至今股价下跌7% 同期标普500指数上涨0.1% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下季度EPS预期0.34美元 收入预期4.5149亿美元 [7] - 本财年EPS预期1.53美元 收入预期19.3亿美元 [7] - 行业排名处于前39% 历史数据显示前50%行业表现优于后50% [8] 同业比较 - 同业公司Nutanix预计季度EPS 0.38美元 同比增长35.7% [9] - Nutanix收入预期6.2573亿美元 同比增长19.3% [10] - 过去30天Nutanix的EPS预期被下调32% [9]

业绩总结 - Dynatrace在2025财年第四季度的订阅年经常性收入（ARR）为17.3亿美元，同比增长32%[37] - 2025财年第四季度的非GAAP收入保留率为95%[37] - 2025财年第四季度的非GAAP运营利润率为29%[37] - FY24第一季度的年化经常性收入（ARR）为12.94亿美元，同比增长25%[63] - FY24第四季度的ARR为15.04亿美元，同比增长21%[63] - FY25第一季度的ARR预计为15.41亿美元，同比增长19%[63] - FY24的订阅毛利为11.75亿美元，毛利率为86%[65] - FY25的订阅毛利预计为13.89亿美元，毛利率为86%[65] - FY24的自由现金流（FCF）为3.46亿美元，占收入的24%[70] - FY25的自由现金流预计为4.31亿美元，占收入的25%[70] - FY24的运营收入为1.28亿美元，运营利润率为9%[67] - FY25的运营收入预计为1.79亿美元，运营利润率为11%[67] - FY24的净现金提供来自经营活动为3.78亿美元[70] 未来展望 - 2026财年的ARR指导范围为19.75亿至19.90亿美元，按报告计算增长率为14%至15%[59] - 2026财年的总收入指导范围为19.50亿至19.65亿美元，按报告计算增长率为15%至16%[59] - 2026财年的非GAAP净收入指导范围为4.81亿至4.94亿美元[59] - 2026财年的自由现金流指导范围为5.05亿至5.15亿美元，自由现金流利润率为26%[59] 用户数据 - Dynatrace的客户基础已扩展至15,000个客户，覆盖30多个国家[29][30] - Dynatrace的总可寻址市场（TAM）为140亿美元，其中安全市场占85亿美元[27] 其他信息 - Dynatrace在2024年Gartner魔力象限中被评为观察平台的领导者，这是连续第14次获此荣誉[24]

订阅收入情况 - 2025财年订阅收入按固定汇率计算同比增长20%[1] 运营利润率情况 - 2025财年GAAP运营利润率为11%，非GAAP运营利润率为29%[1] - 截至2025年3月31日的三个月，GAAP经营利润率为10%，Non - GAAP经营利润率为26%；2024年同期GAAP经营利润率为6%，Non - GAAP经营利润率为25%[43] - 2025财年GAAP运营收入为179,433千美元，非GAAP为493,540千美元，运营利润率分别为11%和29%；2024财年GAAP为128,400千美元，非GAAP为398,239千美元，运营利润率分别为9%和28%[47] ARR数据情况 - 2025财年第四季度总ARR为17.34亿美元，同比增长15%，按固定汇率计算增长17%[4] - 预计2026财年外汇对ARR的顺风效应约为2000万美元，对营收的顺风效应约为1700万美元[15] - 2026财年ARR预计为19.75 - 19.90亿美元，按报告值计算增长14% - 15%，按固定汇率计算增长13% - 14%[18] 营收数据情况 - 2025财年第四季度总营收为4.45亿美元，同比增长17%，按固定汇率计算增长19%[4] - 2025财年总营收为16.99亿美元，同比增长19%，按固定汇率计算增长20%[4] - 2025年3月31日止三个月，总营收445,165千美元，2024年同期为380,848千美元；2025年3月31日止十二个月，总营收1,698,683千美元，2024年同期为1,430,530千美元[35] 股份回购情况 - 2025财年第四季度，公司花费4300万美元回购78.7万股，平均价格为53.99美元[5] - 自2024年5月计划启动至2025年3月31日，公司已回购340万股，花费1.73亿美元，平均价格为50.06美元[5] 所得税收益情况 - 2025财年知识产权资产转移产生3.209亿美元所得税收益，摊薄后每股1.06美元[6] 净收入情况 - 2025年3月31日止三个月，净收入39,304千美元，2024年同期为37,944千美元；2025年3月31日止十二个月，净收入483,684千美元，2024年同期为154,632千美元[35] - 截至2025年3月31日的三个月，Non - GAAP净收入为99,047美元，2024年同期为89,401美元[45] - 截至2025年3月31日财年，公司净收入为483,684美元，2024年为154,632美元[41] - 2025财年GAAP净收入为483,684千美元，非GAAP为422,313千美元；2024财年GAAP为154,632千美元，非GAAP为358,117千美元[49] 基于股份的薪酬费用情况 - 2025年3月31日止三个月，总基于股份的薪酬费用70,204千美元，2024年同期为55,598千美元；2025年3月31日止十二个月，总基于股份的薪酬费用271,703千美元，2024年同期为208,896千美元[37] - 2025财年股份支付费用为271,703千美元，雇主对员工股票交易的工资税为15,444千美元，无形资产摊销为26,802千美元[49] - 2024财年股份支付费用为208,896千美元，雇主对员工股票交易的工资税为13,988千美元，无形资产摊销为38,558千美元[49] 资产负债及股东权益情况 - 2025年3月31日，总资产4,139,678千美元，2024年同期为3,409,779千美元[39] - 2025年3月31日，总负债1,518,530千美元，2024年同期为1,394,289千美元[39] - 2025年3月31日，股东权益2,621,148千美元，2024年同期为2,015,490千美元[39] 现金及现金等价物情况 - 2025年3月31日，现金及现金等价物1,017,039千美元，2024年同期为778,983千美元[39] - 2025财年末现金及现金等价物为1,017,039美元，2024财年末为778,983美元[41] 应收账款净额情况 - 2025年3月31日，应收账款净额624,437千美元，2024年同期为602,739千美元[39] 递延收入（流动）情况 - 2025年3月31日，递延收入（流动）1,087,518千美元，2024年同期为987,953千美元[39] 普通股发行及流通股数情况 - 2025年3月31日，普通股发行及流通股数为299,813,048股，2024年同期为296,962,547股[39] 经营、投资、融资活动现金情况 - 2025财年经营活动提供的净现金为459,419美元，2024年为378,109美元[41] - 2025财年投资活动使用的净现金为69,315美元，2024年为193,048美元[41] - 2025财年融资活动使用的净现金为151,630美元，2024年提供的净现金为50,663美元[41] - 2025财年经营活动提供的净现金为459,419千美元，自由现金流为430,617千美元；2024财年经营活动提供的净现金为378,109千美元，自由现金流为346,382千美元[49] - 截至2025年3月31日的三个月，自由现金流为145,528美元，2024年同期为121,262美元[45] 毛利率情况 - 截至2025年3月31日的三个月，GAAP毛利率为81%，Non - GAAP毛利率为83%；2024年同期GAAP毛利率为81%，Non - GAAP毛利率为84%[43] - 2025财年GAAP毛利润为1,378,491千美元，非GAAP为1,431,124千美元，毛利率分别为81%和84%；2024财年GAAP为1,164,077千美元，非GAAP为1,209,022千美元，毛利率分别为81%和85%[47] 成本收入情况 - 2025财年GAAP成本收入为320,192千美元，非GAAP为267,559千美元；2024财年GAAP为266,453千美元，非GAAP为221,508千美元[47] 每股净收入情况 - 截至2025年3月31日的三个月，Non - GAAP基本每股净收入为0.33美元，2024年同期为0.30美元；稀释后每股净收入2025年为0.33美元，2024年为0.30美元[45] - 2025财年基本加权平均流通股数为298,384千股，摊薄为303,602千股；2024财年基本为294,051千股，摊薄为299,280千股[49] - 2025财年GAAP基本每股净收入为1.62美元，摊薄为1.59美元；非GAAP基本为1.42美元，摊薄为1.39美元；2024财年GAAP基本为0.53美元，摊薄为0.52美元；非GAAP基本为1.22美元，摊薄为1.20美元[49] 所得税（收益）费用情况 - 2025财年所得税（收益）费用为 - 260,255千美元，非GAAP有效现金税为 - 118,154千美元；2024财年所得税（收益）费用为283千美元，非GAAP有效现金税为 - 75,604千美元[49]

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Dynatrace, Inc. DT will release earnings results for the fourth quarter, before the opening bell on Wednesday, May 14. Analysts expect the Waltham, Massachusetts-based company to report quarterly earnings at 30 cents per share, compared to 30 cents per share in the year-ago period. Dynatrace projects to report quarterly revenue at $435.14 million, compared to $380.85 million a year earlier, according to data from Benzinga Pro. On April 22, Dynatrace announced that Steve McMahon will join Dynatrace as its ne ...

核心观点 - 华尔街分析师预测Dynatrace(DT)即将公布的季度每股收益为0.30美元 与去年同期持平 预计营收将达到4.3456亿美元 同比增长14.1% [1] - 过去30天内 分析师对该季度共识EPS预估下调1.1% 反映分析师对初始预测的集体重新评估 [2] - 分析师预测显示订阅收入将达4.1289亿美元 同比增长14.7% 服务收入预计为2178万美元 同比增长5% [5] - 年度经常性收入(ARR)预计达17.1亿美元 去年同期为15亿美元 [5] 财务指标预测 收入构成 - 服务收入预计2178万美元 同比增长5% [5] - 订阅收入预计4.1289亿美元 同比增长14.7% [5] 毛利预测 - 服务业务毛利预计305万美元 低于去年同期的328万美元 [6] - 订阅业务毛利预计3.6162亿美元 高于去年同期的3.0993亿美元 [6] 市场表现 - 过去一个月Dynatrace股价上涨11.9% 同期标普500指数上涨13.7% [7] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计将跟随整体市场表现 [7]

股价表现 - Dynatrace最新收盘价为47 35美元 单日涨幅1 92% 表现优于标普500指数0 58%的涨幅 道指上涨0 75% 纳斯达克指数上涨0 55% [1] - 过去一个月公司股价下跌1 46% 同期计算机与技术板块上涨0 6% 标普500指数下跌0 84% [1] 财务预期 - 公司即将公布的每股收益预计为0 30美元 与去年同期持平 营收预计达4 3456亿美元 同比增长14 1% [2] - 过去30天Zacks共识EPS预估下调1 48% [5] 估值水平 - 公司当前远期市盈率为30 35倍 显著高于行业平均16 64倍 [6] - PEG比率为2 38倍 高于计算机-IT服务行业平均1 79倍 [6] 行业状况 - 计算机-IT服务行业在Zacks行业排名中位列140 处于所有250多个行业的后44%分位 [7] - 该行业隶属于计算机与技术板块 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业2倍 [7] 分析师评级 - Dynatrace当前Zacks评级为3级(持有) 该评级系统1级(强力买入)股票自1988年以来年均回报率达25% [5] - 分析师预估调整通常反映短期业务趋势变化 乐观调整预示对公司盈利能力的看好 [3][4]