财务表现 - 2022年上半年净收入为1640万美元，同比下降2850万美元，主要原因是仅接受现金支付[82] - 2022年上半年净亏损为6310万美元，累计亏损达4.199亿美元[82] - 2022年6月30日止三个月，公司净收入为724.7万美元，同比下降68.3%，主要由于Eargo助听器系统出货量从2021年同期的12,548台减少至4,455台[136][137] - 2022年6月30日止三个月，公司毛利润为251.4万美元，同比下降84.7%，毛利率从71.8%下降至34.7%，主要由于销售退货率上升和产品成本增加[138] - 2022年6月30日止三个月，公司运营亏损为3,144.3万美元，同比增加65.0%，主要由于收入下降和运营费用增加[136] - 2022年6月30日止三个月，公司净亏损为3,244.4万美元，同比增加67.9%，主要由于收入下降和运营亏损增加[136] - 净收入减少了2850万美元，同比下降63.4%，主要由于Eargo助听器系统出货量从24252台减少到10228台[143] - 毛利率从71.6%下降到37.7%，主要由于销售退货率上升、产品组合变化导致每件产品成本增加以及资本化软件摊销增加[144] - 公司2022年上半年经营活动现金流净流出8288.2万美元，主要由于净亏损6310万美元和净运营资产及负债变化3470万美元[154][155] - 公司2022年上半年投资活动现金流净流出235.2万美元，主要用于购买固定资产和内部软件开发[156] - 公司2022年上半年融资活动现金流净流入8136.4万美元，主要来自发行可转换票据获得9990万美元[157] - 公司2022年上半年非现金支出1490万美元，主要包括570万美元可转换票据发行成本和450万美元股权激励[155] - 公司2022年上半年存货增加110万美元，应收账款减少3440万美元[155] - 公司2022年上半年研发支出主要用于内部软件开发，金额为30万美元[156] - 公司2022年上半年支付230万美元可转换票据发行费用[157] - 公司2022年上半年偿还1620万美元债务，包括2018年贷款协议项下全部本金[157] 销售与退货 - 截至2022年6月30日，公司累计销售超过9.9万套Eargo助听器系统[82] - 公司预计大多数未提交索赔的客户将选择退回助听器系统，导致销售退货储备增加[88] - 公司2021年和2022年上半年销售退货率分别为32%和34%[114] - 公司2022年6月30日和2021年12月31日的销售退货准备金分别为1270万美元和1380万美元[111] - 公司自2021年12月8日起暂停接受保险作为直接支付方式，导致现金支付客户比例增加，而现金支付客户的退货率显著高于保险客户[124][125] - 公司预计在无法接受保险作为直接支付方式的情况下，毛利率将继续受到压制，除非能够成功吸引并转化具有类似低退货率的新客户[125] 融资与债务 - 公司通过发行1亿美元的可转换票据获得资金，用于偿还债务和运营资金[82] - 公司于2022年6月28日完成了1亿美元的票据发行，用于支持运营和偿还债务[91] - 公司计划通过股权发行筹集3.75亿股普通股，每股发行价格为0.50美元[92] - 票据的年利率为12%，若发生违约事件，利率将增加12%[97] - 公司计划在2022年12月24日前完成股权发行，否则将构成违约[92] - 公司计划将票据转换为普通股，具体数量取决于股权发行的认购情况[93] - 公司完成了第一笔票据交易，获得1亿美元总收益，并偿还了1620万美元的现有第三方债务[149] - 公司预计未来将继续产生重大亏损，现有资源不足以满足未来一年内的义务[149] - 公司计划通过股权或债务融资等方式筹集额外资金以满足运营需求[149] - 公司于2022年6月发行1亿美元可转换票据，并偿还1620万美元现有债务[152][157] 保险与支付方式 - 公司暂停接受保险支付，并预计未来可能无法恢复接受保险支付[86] - 公司自2021年12月8日起不再接受保险作为直接支付方式，所有销售转为现金支付[106] - 公司2021年总发货系统中44%的客户具有潜在保险覆盖[111] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司应收账款中约95%和93%来自具有潜在保险福利的客户[111] - 公司正在评估替代方案以支持未来的保险索赔，包括接受第三方医疗专业人员的临床文件和处方[111] - 公司预计未来可能需要转向排除保险作为直接支付方式的商业模式[113] 产品与研发 - 公司计划每年推出新产品，并正在开发成本更低的产品和功能改进的下一代助听器[115] - 公司2021年7月和2022年1月分别推出了Eargo 5和Eargo 6助听器[115] - 公司目前提供四款助听器系统：Eargo Max、Eargo Neo HiFi、Eargo 5和Eargo 6，其中Eargo 6于2022年1月推出[124] - 2022年6月30日止三个月，公司研发费用为387.9万美元，同比下降24.7%，主要由于人员相关成本减少和股票薪酬下降[140] - 研发费用减少了20万美元，同比下降2.0%，主要由于人员和人员相关成本净减少50万美元[145] 运营与成本 - 2022年6月30日止三个月，公司销售和营销费用为1,273.4万美元，同比下降41.9%，主要由于减少了对保险客户的资源投入[129] - 2022年6月30日止三个月，公司一般和行政费用为1,734.4万美元，同比增加105.7%，主要由于上市公司运营成本增加[130] - 销售和营销费用减少了920万美元，同比下降41.9%，主要由于直接营销、广告和促销费用减少680万美元，以及人员和人员相关成本减少240万美元[141] - 销售和营销费用减少了1270万美元，同比下降32.9%，主要由于直接营销、广告和促销费用减少860万美元，以及人员和人员相关成本减少420万美元[146] - 一般和行政费用增加了1630万美元，同比上升102.8%，主要由于与DOJ调查相关的法律、会计、咨询等专业费用增加1110万美元[148] 法律与合规 - 公司与美国政府达成和解，支付3440万美元以解决与FEHB计划相关的索赔问题[85] - 公司面临FDA对OTC助听器新规的潜在影响，需投入时间和资源确保合规[107] 裁员与重组 - 公司在2021年第四季度完成了约27%的员工裁减，涉及约90人[90] - 公司在2022年第二季度完成了约17%的员工裁减，涉及44人[90] - 公司2021年第四季度和2022年第二季度分别裁员约27%（90人）和17%（44人）[118] 现金流与资金状况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.066亿美元[82] - 公司2022年6月30日现金及现金等价物为1.066亿美元，较2021年底减少440万美元[162] 战略与未来展望 - 公司预计未来将继续亏损，并正在探索战略替代方案，包括融资和出售公司[82] - 公司正在评估替代方案以建立医疗必要性测试流程，但无法保证成功实施[88] - 公司的主要业务重点包括重新获得FEHB计划的保险覆盖、优化现金支付业务以及继续投资创新[103]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司净销售9.7万多套Eargo助听器系统，2022年第一季度净收入920万美元，较2021年同期减少1290万美元[88] - 2022年和2021年第一季度净亏损分别为3060万美元和1360万美元，截至2022年3月31日累计亏损3.875亿美元[88] - 2022年4月29日，公司与美国政府达成民事和解协议，支付约3440万美元解决相关调查指控[91] - 截至2022年3月31日，公司从政府收到与FEHB计划相关索赔的累计净付款约4400万美元，与2021年12月31日持平[92] - 截至2022年3月31日，销售退货准备金为1370万美元，其中1130万美元与未提交索赔相关[92] - 2021年全年销售退货率为32%，2022年第一季度为34%[104] - 2022年3月31日和2021年12月31日，分别约95%和93%的应收账款是有潜在保险福利的客户[101] - 2022年3月31日和2021年12月31日，分别约92%和90%的应收账款与通过最大第三方付款人处理索赔的单一保险计划下投保的客户有关[101] - 2022年3月31日和2021年12月31日，销售退货准备金分别为1370万美元和1380万美元[101] - 2022年3月31日和2021年12月31日，信用损失备抵分别为470万美元和480万美元[103] - 截至2022年3月31日的三个月，公司净收入为917.6万美元，较2021年同期的2204.8万美元减少1287.2万美元，降幅58.4%[124][125][128] - 截至2022年3月31日的三个月，公司收入成本为549.1万美元，较2021年同期的629.7万美元减少80.6万美元，降幅12.8%[124][126][127] - 截至2022年3月31日的三个月，公司毛利润为368.5万美元，较2021年同期的1575.1万美元减少1206.6万美元，降幅76.6%[124][127] - 截至2022年3月31日的三个月，公司毛利率降至40.2%，2021年同期为71.4%[126][127] - 截至2022年3月31日的三个月，公司研发费用为584.7万美元，较2021年同期的477.8万美元增加106.9万美元，增幅22.4%[124][130] - 截至2022年3月31日的三个月，公司销售和营销费用为1329万美元，较2021年同期的1685.5万美元减少356.5万美元，降幅21.2%[124][131] - 截至2022年3月31日的三个月，公司一般和行政费用为1493.4万美元，较2021年同期的748.7万美元增加744.7万美元，增幅99.5%[124][132] - 截至2022年3月31日的三个月，公司运营亏损为3038.6万美元，较2021年同期的1336.9万美元增加1701.7万美元，增幅127.3%[124] - 截至2022年3月31日的三个月，公司净亏损为3064.5万美元，较2021年同期的1362.1万美元增加1702.4万美元，增幅125%[124] - 截至2022年3月31日，公司2018年贷款本金余额为1500万美元，年利率为《华尔街日报》优惠利率加1.0%，即4.50%[133] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为8920万美元，累计亏损为3.875亿美元[133] - 2022年3月《华尔街日报》优惠利率从3.25%升至3.50%，2018年贷款利率从4.25%升至4.50%，2022年将额外支付2.4万美元，此后每年额外支付2.7万美元[137] - 2022年第一季度，经营活动使用现金2040万美元，主要归因于净亏损3060万美元；2021年同期为930万美元，归因于净亏损1360万美元[138][139] - 2022年第一季度，投资活动使用现金90万美元，包括购买物业设备70万美元和开发内部使用软件资本化成本约30万美元；2021年同期为140万美元[138][140] - 2022年第一季度，融资活动提供现金2.4万美元，包括行使股票期权所得9.3万美元，部分被结算受限股单位支付的6.9万美元抵消；2021年同期为11.8万美元[138][141] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8920万美元和1.105亿美元，均为银行存款和货币市场基金[146] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司可变利率债务余额均为1500万美元，年利率为《华尔街日报》优惠利率加1.0%，2022年3月31日为4.50%[146] - 假设《华尔街日报》优惠利率变动100个基点，不会对公司财务状况或经营成果产生重大影响[146] - 公司预计未来将产生大量亏损，当前资源不足以满足一年内到期的债务，需通过股权或债务融资筹集资金[133] 业务线产品推出情况 - 2021年7月Eargo 5全面商业推出，2022年1月Eargo 6推出[105] - 公司预计以大约每年一次的节奏推出新产品[105] 法律诉讼情况 - 2022年1月5日，美国北加州地区法院合并针对公司的三起证券集体诉讼[94] - 2021年12月3日，一名假定股东代表公司对董事会成员提起衍生诉讼[94] 股权与员工相关情况 - 自2021年11月9日起，公司暂停授予股权奖励、2020年员工股票购买计划并推迟未兑现受限股票单位结算[94] - 2021年11月9日，董事会暂停非员工董事期权奖励补偿计划[94] - 2021年第四季度，公司完成员工裁员约90人，占员工总数约27%[94] - 2021年第四季度员工人数减少约27%，即约90人[108] 潜在保险福利客户发货情况 - 2021年12月31日止年度，44%的总发货系统是给有潜在保险覆盖的客户[101] - 2021年9月30日止三个月和12月31日止三个月，分别有670和1560笔向有潜在保险福利客户的发货未记录收入和销售退货准备金[110] 各季度毛系统发货量与销售退货率情况 - 2021年3月31日至2022年3月31日各季度，公司毛系统发货量分别为11,704、12,548、13,117、7,767、5,773，销售退货率分别为23.2%、24.1%、46.4%、34.0%、33.9%[112]

产品性能与质量风险 - 2021年9月公司对Eargo Neo HiFi和Eargo 5助听器与四大制造商的助听器进行对比电声基准测试，但测试结果未经过外部审查，不一定可靠或可复制[192] - Eargo Neo HiFi助听器新的时候每次充电可连续使用长达20小时，1000次充电循环后可达16小时，但充电容量可能比预期下降更快[196] - 2015年推出的第一代助听器有很高的产品退货率和保修索赔率，公司自愿将其撤市[205] - 若产品质量不符合消费者期望或使用寿命短于预期，可能损害品牌声誉和业务[192][195] 销售与市场风险 - 公司自2021年12月8日起不再接受保险福利作为直接付款方式，减少了此前针对保险客户的销售和营销资源，转向仅接受现金支付模式可能会增加获客成本[198] - 公司面临产品需求下降风险，可能导致库存过剩和存货注销，影响业务、财务状况和经营业绩[189] - 公司在管理现有助听器库存方面存在挑战，可能导致库存过剩、打折销售，影响毛利率和品牌实力[191] - 若无法成功开发和有效管理新产品推出，可能对业务产生不利影响，新产品推出还可能影响现有产品销售[190] - 客户或第三方的投诉、负面评价或宣传可能损害公司声誉和品牌[197] - 公司在营销和品牌建设方面投入大量资金，但可能无法达到预期效果，影响业务和财务状况[198][200][201] - 2021年全年，公司客户销售退货率约为32%，不包括2021年第三季度记录的510万美元估计销售退货的影响[221] - 助听器销售是公司主要收入来源，消费者对助听器的接受程度对公司未来成功至关重要，经济状况会影响消费者购买助听器的需求 [236] - 美国和国际经济放缓或经济前景不明朗，可能导致消费者减少对助听器的消费，影响公司销售和经营业绩 [237][238] - 自2021年12月8日起公司仅采用“现金支付”模式，2022年4月29日与美国政府达成和解后，未来可能无法建立向第三方付款人提交报销申请的流程，导致收入显著减少 [238] 外部环境影响 - 新冠疫情导致公司多数员工远程工作、停工、放缓和延迟、旅行限制和活动取消，对公司运营产生负面影响[212] - 供应链中断导致行业范围内的组件供应短缺，未来供应链中断可能影响公司销售和毛利率[212] - 新冠疫情导致全球金融市场重大动荡，降低公司获取资本的能力，可能影响公司流动性[214] - 采购集团的加速整合和形成增加了助听器的定价压力，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[225] - 替代技术或疗法可能导致公司产品需求下降，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[226] - 公司依赖国际制造商和供应商，面临外国运营和政治风险，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[229] - 自2013年4月起，医保向供应商的付款每年削减2%，该政策将持续至2030年，2020年5月1日至2022年3月31日期间曾临时暂停[278] - 2013年1月2日，《2012年美国纳税人救济法案》签署成为法律，进一步削减了医保向包括医院在内的某些供应商的付款[278] - 2015年4月16日，《2015年医保准入与儿童健康保险计划再授权法案》（MACRA）颁布，废除了医保向医生进行年度付款调整的公式，自2019年起采用固定年度更新和基于各种绩效指标的新激励付款系统[278] - 2018年12月22日起美国政府曾多次停摆，FDA等监管机构让关键员工休假并停止关键活动，时长35天[275] - 2020年3月10日，FDA宣布推迟对外国制造工厂的大部分检查；3月18日，FDA暂时推迟对国内制造工厂的常规监督检查；7月，FDA恢复对国内制造工厂的某些现场检查[276] - 2021年5月，FDA制定详细计划以实现更稳定的检查运营状态；7月，FDA恢复对国内工厂的标准检查运营，并持续至9月[277] - 国际贸易争端可能导致关税和保护主义措施，增加产品和原材料成本，影响毛利率[387] - 关税会使产品更贵，降低竞争力，减少消费者需求[387] - 国际政治不确定性会影响消费者信心和支出，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[387] - 作为在线业务，公司依赖互联网，互联网接入中断会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[388] 财务相关指标 - 截至2021年12月31日，公司产品保修准备金约为400万美元[217] - 2020年9月修订贷款协议后借款1500万美元，截至2021年12月31日，定期贷款工具项下未偿还本金总额为1540万美元，贷款到期日为2024年9月1日[243] - 2017年12月31日后产生的联邦净运营亏损（NOLs）无到期限制，但2020年12月31日后开始的纳税年度，每年可使用的联邦NOLs限于应纳税所得额的80% [251] - 公司历史上经历过所有权变更，未来可能因股权结构变化再次发生，可能限制使用NOLs和其他税收属性来抵消未来应纳税所得或税款的能力 [251][252] - 公司有效税率可能因多种因素在各期间大幅波动，包括税法、业务结构、会计声明、股票价格等变化[355][356] 运营与管理风险 - 从2023年起，公司需对产品制造中使用的“冲突矿产”进行尽职调查，并披露其是否原产于刚果民主共和国或毗邻国家，这可能影响矿产采购、供应和定价，并增加合规成本 [239] - 公司历史上所有销售均面向美国客户，未来国际扩张将带来额外成本和风险，可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响 [240] - 公司主要依靠自有直销团队，若无法维持或扩大该团队，可能损害业务，且直销团队可能导致固定成本高于竞争对手，在需求突然下降时难以降低成本 [245][246] - 公司与专业雇主组织Insperity合作处理人力资源职能，若Insperity未能履行职责，可能损害公司与员工的关系，并使公司承担重大责任 [248] 监管合规风险 - 公司需遵守众多医疗相关法律，违规可能面临重大处罚，包括民事、刑事和行政罚款等[255][256][258] - 公司助听器受美国联邦和州政府广泛监管，FDA将其分类为I类和II类设备，目前免予上市前审查[260][262] - 若产品需进行上市前审查，可能需获得FDCA第510(k)条的许可或PMA申请批准，否则可能需下架产品[262] - 510(k)许可流程通常需3至12个月，PMA申请流程一般需1至3年甚至更久，且无法保证获批[264] - FDA可能因多种原因延迟、限制或拒绝设备的许可或批准，如无法证明产品等效性或安全性等[268] - FDA可能改变许可和批准政策，采取新法规或修订现有法规，增加公司合规成本[269] - 公司业务受全球法规变化影响，包括医保覆盖、报销、产品供应和专业人员资质等方面[270] - 除FDA外，公司还受国际、国家和地方监管机构约束，国际扩张可能面临更多监管[271] - 监管审批可能耗时久、成本高，涉及严格测试和产品修改，且无法保证获批[273] - 医疗设备监管趋严为公司提供竞争壁垒，若监管放松，产品可能被商品化，影响业务[274] - 若公司未能遵守FDA的医疗器械报告规定，可能面临警告信、行政行动、刑事起诉、民事罚款、产品扣押等处罚[279,281] - 公司产品若出现召回情况，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[282] - 公司若未能遵守联邦和州的生产法规，可能面临罚款、禁令、产品召回、生产或分销暂停等处罚[284,285] - 公司若违反州和地方法规，可能面临重大成本或责任，对业务、财务状况和运营能力产生负面影响[287] - 违反GDPR，公司可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款，以较高者为准；违反英国GDPR，可能面临最高1750万英镑或全球营业额4%的罚款，以较高者为准[369] - 违反美国《反海外腐败法》等法律，公司可能面临重大经济处罚和声誉损害[382] - 《加州消费者隐私法案》生效，增加公司合规成本和潜在责任，《加州隐私权利法案》多数条款2023年1月1日生效，可能需额外合规投资和业务流程变更[367] 知识产权风险 - 截至2021年12月31日，公司拥有23项已发布的美国专利、18项美国以外的专利、7项待决的美国专利申请和10项待决的外国专利申请[294] - 公司依赖美国和其他国家已发布和待决的专利申请组合来保护知识产权和竞争地位，但专利范围、有效性和可执行性无法确定[295] - 公司的商标申请可能不被批准，第三方可能反对或挑战商标使用，若商标被成功挑战，公司可能需重新打造品牌[301] - 公司未来可能卷入保护或执行知识产权的诉讼，诉讼可能昂贵、耗时且不成功，不利结果会损害业务[302][305] - 若公司侵犯第三方知识产权或面临相关索赔，业务增长能力可能受限，可能需支付高额费用或停止部分业务[308] - 《莱希 - 史密斯美国发明法案》可能增加公司专利申请和执行的不确定性和成本，专利审判和上诉委员会的存在增加了公司专利被挑战的可能性[311][312] - 公司可能面临员工挪用第三方知识产权或违反协议的索赔，若辩护失败，可能无法使用关键技术，影响业务和竞争地位[313] - 公司与美国以外的第三方建立合同关系，可能使技术和知识产权面临更高的未经授权使用或盗窃风险[299] - 若公司未能与员工和承包商签订发明转让协议或无法保护商业秘密，产品价值、业务和竞争地位可能受损[357] - 公司可能无法在全球范围内有效执行知识产权权利，外国法律对知识产权保护程度不同，寻求专利保护成本高、耗时长且结果不确定[360] 股票与融资风险 - 公司普通股在纳斯达克以“EAR”为代码交易，因未按时提交财报，多次收到纳斯达克不符合持续上市标准通知，最终宽限期至2022年5月16日，若5月19日前未申请听证，股票将于5月23日被摘牌[318][319][321] - 截至2021年12月31日，公司不再符合“新兴成长公司”资格，因普通股市值超过7亿美元，被视为“大型加速申报公司”，需遵守更多披露和合规要求[331] - 公司在财务报告内部控制和实体层面控制方面存在重大缺陷，已采取措施补救，但无法确保有效[323][324][325][326] - 公司预计未来资金需求巨大，需通过股权或债务融资筹集资金，但可能无法及时获得足够资金，且股权融资会导致股东股权稀释[328][329] - 若公司无法有效实施和维护财务报告内部控制，投资者可能对财务报告失去信心，股价可能下跌，还可能面临监管调查[330] - 作为上市公司，公司成本显著增加，需遵守更多法规和要求，可能降低利润或使运营更困难[335] - 若公司运营和财务表现未达公开指引，股价可能下跌，2021年9月公司因不确定性撤回了2021财年财务指引[336] - 截至2021年12月31日，公司现任高管、董事、持有5%以上资本股票的股东及其关联方持有约36.7%的有表决权股票，能对股东批准事项施加重大影响[337] - 公司目前无支付现金股息计划，股东可能无法获得投资回报，除非以高于买入价出售股票[338][339] - 截至2021年12月31日，公司共有39307093股普通股流通在外，约870万股（占比约22%）股东有权根据证券法注册股份，其出售股份可能导致股价下跌[340][341] - 证券分析师对公司股票的负面评价或停止发布研究报告可能导致股价下跌，如公司宣布美国司法部调查和索赔审计后部分分析师下调评级，可能致使股价大幅下跌[351] - 公司进行收购或战略合作伙伴关系可能增加资本需求、稀释股东权益、产生债务或承担或有负债等风险，还可能无法找到合适机会或成功获得机会，影响业务发展[352][354] 公司治理风险 - 公司章程修订和重述条款规定，修改或废除章程细则或废除公司注册证书某些条款需获得至少66⅔%有表决权股份的批准[342] - 特拉华州普通公司法第203条规定，公司不得与持有其15%或以上资本股票的持有人进行业务合并，除非持有人持有股票达三年或董事会批准该交易[344] - 公司章程规定，特拉华州衡平法院是公司与股东某些纠纷的专属论坛，联邦地区法院是解决根据证券法提出的诉讼的专属论坛，但该规定可能被挑战且无法保证被执行[347][349] - 公司董事、高级管理人员和其他员工或代理人的赔偿要求可能减少公司可用资金，公司章程和细则规定公司将在特拉华州法律允许的最大范围内进行赔偿[345] - 公司章程和细则中的反收购条款可能阻碍股东认为有利的收购，导致管理层地位稳固，包括分类董事会、无累积投票权等规定[342] 支付与安全风险 - 公司接受信用卡和借记卡支付，需支付交换费等费用，费用增加会提高运营成本[373] - 若公司或处理供应商未能维护好信用卡和借记卡交易系统，可能被主要信用卡公司禁止使用其支付产品[374] - 若公司未能控制好欺诈性信用卡交易，可能面临民事责任、公众对安全措施的负面看法和更高的卡相关成本[375] - 若公司未能将退款率维持在可接受水平，处理供应商可能提高交易费用或终止合作[377] - 公司信息技术系统或第三方服务提供商系统可能出现故障或安全漏洞，调查和缓解网络安全问题的成本可能很高[383] - 若公司信息系统或数据发生重大网络安全漏洞，调查、补救和通知的成本可能很大[385] - 公司收集和存储敏感数据，若未能保护好受保护健康信息隐私和安全，可能违反合同并面临民事和刑事处罚[364][365] - 安全漏洞或事件可能导致公司需按隐私和安全法通知多方，影响声誉、引发监管审查、产生责任和损失[386] - 信息技术安全努力失败，公司可能面临监管行动、调查、处罚和重大法律责任[386]

财务表现 - 2021年前九个月，公司净收入为2210万美元，同比下降2470万美元[148] - 2021年前九个月，公司净亏损为1.123亿美元，2020年同期为2810万美元[149] - 2021年第三季度公司净收入为-22,869千美元，同比下降225.8%，主要由于DOJ调查和索赔审计的影响[209][210] - 2021年第三季度公司毛利润为-30,421千美元，同比下降338.6%，主要由于34.4百万美元的DOJ调查和解金额的影响[196][209] - 2021年第三季度公司运营亏损为79,048千美元，同比增长935.2%，主要由于收入下降和运营费用增加[209] - 2021年第三季度公司净亏损为79,315千美元，同比增长715.5%，主要由于运营亏损的增加[209] - 2021年前九个月，公司净收入减少2471.4万美元，同比下降52.8%，主要由于和解金和预计退货增加[223][225] - 2021年前九个月，公司毛利率下降至7.9%，而去年同期为67.3%，主要由于和解金和预计退货增加[227][228] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.564亿美元，累计赤字为3.113亿美元[240] - 2021年9月30日，公司经营活动产生的现金流量净额为-5349.9万美元，投资活动产生的现金流量净额为-657万美元，筹资活动产生的现金流量净额为432.6万美元[247] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.564亿美元，较2020年12月31日的2.122亿美元有所减少[270] DOJ调查和索赔审计影响 - 公司因DOJ调查和索赔审计，在2021年第三季度记录了1330万美元的预计销售退货，作为收入的减少[157] - 公司因DOJ调查和索赔审计，削减了约27%的员工，约90人[161] - 公司因DOJ调查和索赔审计，暂停了所有保险索赔提交活动，并停止接受保险作为直接支付方式[154] - 公司因DOJ调查和索赔审计，与政府达成和解，支付了3440万美元[151] - 公司自2021年12月8日起不再接受保险作为直接支付方式，所有销售转为现金支付模式，包括预付款、信用卡、第三方融资和分销商支付[166] - 截至2021年9月30日，公司记录了1560万美元的销售退货准备金，主要与预计的未提交保险索赔的客户退货有关[175] - 2021年第三季度的销售退货率从第二季度的24%上升至46%，主要由于未提交保险索赔的客户可能选择退货[179] - 由于DOJ调查和索赔审计，公司自2021年9月22日起经历了发货量的大幅下降[183] - 公司因DOJ调查支付了3440万美元的和解金，导致2021年第三季度收入减少[211][225] - 2021年第三季度，公司预计销售退货增加1330万美元，主要与潜在保险客户的退货有关[211][216] - 2021年前九个月，公司预计销售退货增加1670万美元，主要与潜在保险客户的退货有关[229] - 截至2021年9月30日，公司记录的销售退货准备金为1560万美元，较2020年12月31日的430万美元大幅增加[261] - 截至2021年9月30日，公司记录的坏账准备金为460万美元，较2020年12月31日的190万美元显著增加[263] 产品与市场表现 - 截至2021年9月30日，公司累计销售了超过8.8万套Eargo助听器系统[147] - 2021年第三季度，公司发货了13,117套助听器系统，其中约48%的客户可能享有保险覆盖[155] - 2021年第三季度公司发货的助听器系统总数为13,117台，较2020年同期的10,077台有所增加[188][210] - 2021年第三季度的销售退货率为46.4%，显著高于2020年同期的25.2%[188] - 2021年第三季度，公司未确认670台助听器系统的收入，这些系统是发给有潜在保险福利的客户的[188] - 2021年第三季度，公司发货的Eargo助听器系统数量为12,450台，同比增长23.5%[212] - 2021年第三季度，公司毛亏损为3040万美元，而去年同期毛利润为1270万美元，毛利率下降至无意义水平[213][215] 运营费用 - 2021年第三季度公司研发费用为7,296千美元，同比增长154.1%，主要由于产品开发和监管合规成本的增加[197][209] - 2021年第三季度公司销售和营销费用为24,444千美元，同比增长97.9%，主要由于全国营销努力的扩展[198][209] - 2021年第三季度公司总运营费用为48,627千美元，同比增长138.5%，主要由于研发、销售和营销以及一般和行政费用的增加[209] - 2021年第三季度，研发费用增加442.5万美元，同比增长154.1%，主要由于人员成本增加[218] - 2021年第三季度，销售和营销费用增加1209万美元，同比增长97.9%，主要由于广告和促销费用增加[219] - 2021年第三季度，一般和行政费用增加1172.4万美元，同比增长227.1%，主要由于坏账费用增加[222] - 研发费用从2020年9月30日的788.8万美元增加到2021年9月30日的1722.2万美元，增长了933.4万美元，增幅为118.3%[231] - 销售和营销费用从2020年9月30日的3404.1万美元增加到2021年9月30日的6320.2万美元，增长了2916.1万美元，增幅为85.7%[232] - 一般和行政费用从2020年9月30日的1449.8万美元增加到2021年9月30日的3280.6万美元，增长了1830.8万美元，增幅为126.3%[233] - 利息费用从2020年9月30日的142.2万美元减少到2021年9月30日的79.8万美元，减少了62.4万美元，降幅为43.9%[236] 公司战略与未来计划 - 公司于2021年7月全面推出Eargo 5，并于2022年1月推出Eargo 6，计划每年推出新产品[180] - 公司计划开发成本更低的产品以及功能改进的下一代Eargo助听器模型[182] - 公司预计未来将产生大量亏损，当前资源不足以满足未来一年的财务义务[241] - 公司计划通过股权或债务融资等方式筹集资金以满足运营需求[242] - 公司在2021年9月签订了一份新的租赁协议，租用位于加利福尼亚州圣何塞的30,000平方英尺办公和实验室空间，初始93个月租期的合同义务总额约为940万美元[256] - 公司在2021年2月修改了田纳西州纳什维尔的办公租赁协议，将办公面积减少至9,327平方英尺，并将租期延长至2023年3月31日，相关租赁义务增加50万美元[256] - 公司正在采取措施改进财务报告内部控制，包括招聘更多合格的监督资源和聘请技术会计咨询资源[280] 风险与挑战 - 公司因未能及时提交2021年第三季度10-Q报告，面临纳斯达克退市风险[162] - 公司面临供应链中断的风险，特别是半导体和存储芯片等关键组件的供应[186] - 公司在2021年9月30日发现了一个新的重大缺陷，涉及医疗保健行业合规和风险管理资源不足[276] - 公司已不再符合新兴成长公司的资格，自2021年12月31日起成为大型加速申报公司[269] 其他 - COVID-19疫情加速了消费者对公司垂直整合远程护理模式的认知和采用[185] - 2021年9月30日，公司应收账款增加2050万美元，主要由于某些索赔未提交报销[249] - 2021年9月30日，公司投资活动现金流出660万美元，主要用于内部软件开发和企业收购[252] - 截至2021年9月30日，公司可变利率债务为1500万美元，利率为华尔街日报基准利率加1.0%，最低为0.0%[271] - 公司认为其现金及现金等价物由于短期性质，对利率变化没有重大风险敞口[270]

产品销售数据 - 截至2021年6月30日，公司净销售7.8万多套Eargo助听器系统[72] - 2020年3月31日至2021年6月30日各季度，公司助听器系统发货量分别为7030、9040、10077、12096、11704和12548套[83] 首次公开募股情况 - 2020年10月20日，公司完成首次公开募股，出售9029629股普通股，扣除承销折扣、佣金和发行费用后净收益1.485亿美元[72] - 公司IPO出售9029629股普通股，每股18美元，扣除相关费用后净收益1.485亿美元；截至2021年6月30日，2018年贷款本金余额150万美元，年利率4.25%；现金及现金等价物1.794亿美元，累计亏损2.32亿美元[123] 净收入情况 - 2021年第二季度净收入2290万美元，较2020年同期增加700万美元；2021年上半年净收入4490万美元，较2020年同期增加1630万美元[72] - 2021年第二季度营收净额为2288.3万美元，较2020年同期的1592.1万美元增长696.2万美元，增幅43.7%，主要因产品发货量增加和销售退货率降低[97][98][99] - 2021年上半年营收净额为4493.1万美元，较2020年同期的2859万美元增长1634.1万美元，增幅57.2%，主要因产品发货量增加和销售退货率降低[110][111] 净亏损情况 - 2021年和2020年上半年净亏损分别为3290万美元和1830万美元；截至2021年6月30日，累计亏损2.32亿美元[72] 应收账款情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司应收账款总额中分别约80%和45%与提交给最大第三方付款人保险公司的报销索赔有关[77] 客户退货应计率情况 - 2020年和2021年上半年客户退货应计率分别约为26%和24%[78] - 2020年3月31日至2021年6月30日各季度，公司退货应计率分别为28.2%、27.1%、25.2%、24.3%、23.2%和24.1%[83] 公司财务预期 - 公司预计随着收入增长，收入成本绝对值将增加；长期来看，若成功降低退货率并实施翻新计划，毛利率百分比将提高[85][87] - 公司预计未来研发、销售和营销、一般及行政费用绝对值均将增加，其中销售和营销费用占收入的百分比将随时间下降[88][89][90] 毛利润及毛利率情况 - 2021年第二季度毛利润为1642.1万美元，较2020年同期的1071.6万美元增长570.5万美元，增幅53.2%；毛利率从67.3%提升至71.8%[97][100][103] - 2021年上半年毛利润为3217.2万美元，较2020年同期的1872.9万美元增长1344.3万美元，增幅71.8%[110] - 2021年上半年毛利润为3220万美元，较2020年同期的1870万美元增加1340万美元，增幅71.8%；毛利率从2020年的65.5%提升至71.6%[112] 研发费用情况 - 2021年第二季度研发费用为514.8万美元，较2020年同期的220.8万美元增长294万美元，增幅133.2%，主要因人员及相关成本和第三方成本增加[97][104] - 2021年上半年研发费用为992.6万美元，较2020年同期的501.7万美元增长490.9万美元，增幅97.8%[110] - 2021年上半年研发费用为990万美元，较2020年同期的500万美元增加490万美元，增幅97.8%[115] 销售和营销费用情况 - 2021年第二季度销售和营销费用为2190.3万美元，较2020年同期的1082.8万美元增长1107.5万美元，增幅102.3%，主要因人员及相关成本和营销费用增加[97][105] - 2021年上半年销售和营销费用为3875.8万美元，较2020年同期的2168.7万美元增长1707.1万美元，增幅78.7%[110] - 2021年上半年销售和营销费用为3880万美元，较2020年同期的2170万美元增加1710万美元，增幅78.7%[116] 利息费用情况 - 2021年第二季度利息费用为26.6万美元，较2020年同期的87.7万美元减少61.1万美元，降幅69.7%，主要因长期债务余额降低[97][107] - 2021年上半年利息费用为52.9万美元，较2020年同期的114.3万美元减少61.4万美元，降幅53.7%[110] - 2021年上半年利息费用为50万美元，较2020年同期的110万美元减少60万美元，降幅53.7%[119] 收入成本情况 - 2021年上半年收入成本为1280万美元，较2020年同期的990万美元增加290万美元，增幅29.4%[112][114] 一般及行政费用情况 - 2021年上半年一般及行政费用为1590万美元，较2020年同期的930万美元增加660万美元，增幅70.5%[117] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动使用现金3140万美元，主要因净亏损3290万美元和净经营资产负债净变化1130万美元，部分被非现金费用1320万美元抵消[124] - 2021年上半年投资活动使用现金540万美元，2020年同期为220万美元；2021年上半年融资活动提供现金400万美元，2020年同期为1310万美元[125][128][129] 经营租赁情况 - 2021年2月公司对田纳西州纳什维尔的经营租赁进行修订，减少办公面积至9327平方英尺，租期延长至2023年3月31日，新增经营租赁义务50万美元及运营费用[130] 公司类型及资格情况 - 公司为《JOBS法案》定义的“新兴成长型公司”，选择使用延长过渡期遵守会计标准[135] - 截至本财年末，公司将成为“大型加速申报公司”，自2021年12月31日起不再符合新兴成长型公司资格[135] 公众流通股市值情况 - 截至2021年6月30日，非关联方持有的有表决权普通股全球总市值（公众流通股）超7亿美元[135] 现金及现金等价物情况 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.794亿美元和2.122亿美元[136] 债务情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司有1500万美元可变利率债务未偿还[136] - 2018年贷款于2024年9月到期，2022年7月前只付利息，年利率为《华尔街日报》优惠利率加1.0%，下限为0.0%（2021年6月30日为4.25%）[136]

销售业绩 - 截至2021年3月31日，公司净销售6.8万多套Eargo助听器系统[71] - 2021年第一季度净收入2200万美元，较2020年同期增加940万美元；净亏损1360万美元，2020年同期为1170万美元；截至2021年3月31日，累计亏损2.127亿美元，预计未来仍会亏损[71] - 2021年第一季度净收入为2204.8万美元，较2020年同期的1266.9万美元增长937.9万美元，增幅74.0%，主要因Eargo Neo HiFi助听器系统发货量增加及销售退货率下降[95][96] - 2021年第一季度发货总量为11704套，较2020年同期的7030套增长66.5%，主要得益于全国营销力度扩大、有医保客户增长及远程护理模式受青睐[96] 退货情况 - 2020年和2021年第一季度客户退货预提率分别约为26%和23%，退货率下降得益于有医保客户和回头客的增长以及公司相关举措[76] - 2020年1月至2021年3月各季度，公司助听器发货量分别为7030、9040、10077、12096、11704套，退货预提率分别为28.2%、27.1%、25.2%、24.3%、23.2%[82] 研发与计划 - 公司自2017年以来已推出四代助听器，未来将继续投入研发推出新产品，还计划增加退货助听器翻新能力[77] - 公司预计研发费用绝对值将增加，以开发新产品和提升现有产品技术[85] 成本与费用预期 - 公司预计随着收入增长，收入成本绝对值将增加；长期来看，若降低退货率和实施翻新计划，毛利率将提高[84] - 公司预计销售和营销费用绝对值增加，但占收入百分比将随业务拓展而下降[88] - 公司预计作为上市公司，一般及行政费用绝对值将在未来增加[89] 疫情影响 - 公司认为新冠疫情总体对业务有积极影响，但也带来业务中断和供应链风险，无法确定能否维持当前需求水平[79] 财务指标变化 - 2021年第一季度毛利润为1575.1万美元，较2020年同期的801.3万美元增长773.8万美元，增幅96.6%，毛利率从63.2%提升至71.4%[95][97][99] - 2021年第一季度研发费用为477.8万美元，较2020年同期的280.9万美元增长196.9万美元，增幅70.1%，主要因人员及第三方成本增加[95][100] - 2021年第一季度销售和营销费用为1685.5万美元，较2020年同期的1085.9万美元增长599.6万美元，增幅55.2%，主要因人员成本和营销推广费用增加[95][101] - 2021年第一季度一般及行政费用为748.7万美元，较2020年同期的607.8万美元增长140.9万美元，增幅23.2%，主要因公司人员成本增加，部分被终止IPO成本减少抵消[95][102] 资金与债务 - 公司通过出售股权证券、债务和产品销售获得资金，IPO出售9029629股普通股，净收益1.485亿美元[106] - 截至2021年3月31日，公司有150万美元2018年贷款本金未偿还，年利率4.25%，现金及现金等价物2.016亿美元，累计亏损2.127亿美元[106] - 2021年第一季度经营活动使用现金930万美元，投资活动使用现金140万美元，融资活动提供现金10万美元[107][108][109] - 截至2020年12月31日，公司运营租赁义务总计124.1万美元，债务本金和利息总计1766.2万美元[112] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司有1500万美元的浮动利率债务未偿还[119] - 2018年贷款于2024年9月到期，到2022年7月前只付利息，年利率为《华尔街日报》优惠利率加1.0%，下限为0.0%（2021年3月31日为4.25%）[119] 财务报表与准则 - 公司按美国公认会计原则编制未经审计的合并财务报表，需对资产、负债等进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[114] - 与2020年12月31日财年的10 - K年度报告相比，关键会计政策和估计无重大变化[114] - 公司是《JOBS法案》定义的“新兴成长型公司”，选择使用延期过渡期来遵守新的或修订的会计准则[116] 现金等价物情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.016亿美元和2.122亿美元，由银行存款和货币市场基金组成[117] - 公司认为因其现金及现金等价物的短期性质，利率变动不会对这些资产的公允价值产生重大影响[119]

新兴成长型公司身份 - 公司作为新兴成长型公司可享受多项披露豁免，但不确定投资者是否会因此降低对普通股的兴趣[316] - 公司将保持新兴成长型公司身份直至满足特定条件，如年度总收入超10.7亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债务证券等[318] 财务状况 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为2.122亿美元，未来可能需额外资金，但不确定能否及时以可接受条款获得[328] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为2.12185亿美元，包括银行存款和货币市场基金[529][544] - 2020年公司净收入为6915.4万美元，2019年为3279万美元，2018年为2316.3万美元[547] - 2020年公司毛利润为4728.1万美元，2019年为1700万美元，2018年为1174万美元[547] - 2020年公司运营亏损为3487.1万美元，2019年为4403.6万美元，2018年为3157.1万美元[547] - 2020年公司净亏损和综合亏损为3985.5万美元，2019年为4448.6万美元，2018年为3379.3万美元[547] - 2020年归属于普通股股东的基本和摊薄后净亏损为3001.5万美元，2019年为4448.6万美元，2018年为3379.3万美元[547] - 2020年归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损为3.80美元，2019年为173.47美元，2018年为149.69美元[547] - 2020年用于计算归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损的加权平均股数为789.0375万股，2019年为25.6452万股，2018年为22.5754万股[547] - 截至2020年12月31日，公司总资产为2.32632亿美元，总负债为3872.1万美元，股东权益（赤字）为1.93911亿美元[544][545] - 2020年净亏损3985.5万美元，2019年为4448.6万美元，2018年为3379.3万美元[552] - 2020年经营活动净现金使用量为2604.1万美元，2019年为3910.8万美元，2018年为2714.9万美元[552] - 2020年投资活动净现金使用量为507.9万美元，2019年为385.9万美元，2018年为254.7万美元[552] - 2020年融资活动净现金提供量为22992.1万美元，2019年为515万美元，2018年为7172.8万美元[552] - 2020年末现金及现金等价物和受限现金为2.12185亿美元，2019年末为1338.4万美元，2018年末为5120.1万美元[552] - 2020年支付税款6.3万美元，支付利息39.8万美元[552] - 2020年非现金经营活动中，以使用权资产交换租赁负债为239.2万美元[552] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为2.122亿美元，累计亏损1.991亿美元[559] - 公司认为截至2020年12月31日的现有现金及现金等价物足以支撑公司至少持续运营一年[560] - 截至2018年12月31日，公司有20万美元未偿还信用证，以受限现金存款账户抵押，2019和2020年底无受限现金[566] - 截至2020和2019年12月31日，公司约45%和39%的应收账款与保险公司报销有关[568] - 2020年末固定资产和设备净值为803.4万美元，2019年为540万美元[631] - 2020年末应计费用为1390.9万美元，2019年为993.9万美元[632] - 2020年末呆账准备金为186.8万美元，2019年为22.5万美元[635] - 2020年末销售退货准备金为432.6万美元，2019年为375.9万美元[636] - 2020年末应计保修准备金为239万美元，2019年为45万美元[637] - 截至2020年12月31日，公司记录的使用权资产为110万美元，租赁负债为120万美元，加权平均增量借款利率为7.1%，加权平均剩余租赁期限为1.1年[639] - 2020年公司发生经营租赁成本130万美元[640] - 2020年、2019年和2018年，公司确认的定期贷款利息费用分别为100万美元、70万美元和10万美元，2020年12月31日的实际利率为7.12%[655] 股权结构与交易 - 截至2020年12月31日，公司现任高管、董事等持有约66%的有表决权股票，能对股东批准事项施加重大影响[333] - 截至2020年12月31日，公司共有3824.6601万股普通股流通，约900万股可在公开市场自由交易[335] - 公司IPO锁定期于2021年4月13日到期，届时约2870万股额外普通股可在公开市场出售，约2170万股由关联方持有[336] - 基于IPO完成时的流通股，约690万股普通股在满足条件时可在公开市场出售[337] - 截至2020年12月31日，约2820万股普通股持有人有权进行证券登记，占总流通股约74%，登记后股票将可自由交易[338] - 2020年10月20日公司完成首次公开募股，发行并出售7851852股普通股，承销商全额行使超额配售权额外购买1177777股，每股售价18美元，扣除承销折扣、佣金和发行成本后募资约1.485亿美元[556] - 首次公开募股前，所有流通的可转换优先股转换为28196388股普通股，所有流通的可转换优先股认股权证转换为购买137812股普通股的认股权证，之后无流通的可转换优先股或优先股[557] - 2020年10月8日公司进行3比1反向股票拆分，合并财务报表相关数据已追溯调整[558] - 截至2020年12月31日，公司可转换优先股认股权证负债余额为0，2019年为39.6万美元[620][623] - 2020年10月IPO完成后，可转换优先股认股权证转换为普通股认股权证，认股权证负债重新分类为额外实收资本[623] - 2020年公司衍生负债初始公允价值为287.9万美元，年末余额为0[626] 财务报告内部控制 - 公司在财务报告内部控制方面发现重大缺陷，虽已采取措施但无法确保能有效补救[321] 股息政策 - 公司目前无支付现金股息计划，未来股息政策由董事会决定，且受多种因素限制[326] 公司治理与法规限制 - 公司章程和特拉华州法律规定可能阻碍股东认可的收购，导致管理层稳固地位，如分类董事会、无累积投票权等[339] - 特拉华州普通公司法第203条规定，公司一般不得与持有其15%或以上资本股票的股东进行业务合并，除非该股东持股三年或董事会批准[342] - 公司章程规定特拉华州衡平法院为某些纠纷的专属论坛，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[345] 公司赔偿 - 公司为董事、高级管理人员等提供赔偿，可能减少可用资金[343] 收购与战略合作伙伴关系 - 公司可能进行收购或战略合作伙伴关系，会增加资本需求、稀释股东权益、产生债务或承担或有负债等风险[349] - 公司进行收购或战略合作伙伴关系可能发行稀释性证券、承担债务、产生一次性费用和无形资产摊销费用[351] 有效税率波动 - 公司有效税率可能因多种因素在各期间大幅波动，包括税法变化、股价影响等[352] 知识产权保护 - 若未与员工和承包商签订发明转让协议或无法保护商业秘密，公司产品价值、业务和竞争地位可能受损[354] - 公司可能无法在全球范围内执行知识产权权利，外国法律保护程度不同，维权成本高[357] 法律和仲裁风险 - 公司面临法律和仲裁程序风险，可能阻碍业务活动或产生额外成本[359] 数据隐私与安全 - 数据隐私和安全法规变化或影响公司业务，合规成本高且可能增加[362] - 公司收集存储敏感数据，利用云数据中心管理PII，部分数据中心由外部供应商管理[363] - 若违反HIPAA、CCPA、CPRA等法规，公司可能面临民事和刑事处罚，影响财务状况[364][365][366] - 若违反GDPR，公司可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款[368] - 违反FCPA、经济和贸易制裁法规等，公司可能面临重大财务处罚和声誉损害[370][374] 信息技术风险 - 信息技术系统故障或安全漏洞可能导致业务中断、信息泄露和责任承担[375] - 互联网接入中断可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[379] - 互联网监管变化可能增加公司运营成本并使其面临重大责任[380] 证券分析师影响 - 证券分析师负面评价或停止发布研究报告，可能导致公司股价下跌[381] 公司业务与产品 - 公司是一家致力于改善听力损失人群生活质量的医疗设备公司，其创新产品和市场策略解决了传统助听器普及的主要挑战[555] 财务报表编制与核算 - 公司根据GAAP编制合并财务报表，需管理层进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[564] - 公司对长期资产进行减值评估，截至目前未识别出减值损失[581] - 公司自2020年1月1日起采用ASC 842准则核算租赁，经营租赁使用权资产和负债按租赁付款现值确认[582] - 公司对助听器产品提供一或两年有限保修，发货时预估保修成本并确认为负债[585] - 公司收入来自产品和服务销售，按ASC 606五步流程确认收入[590][591] - 公司采用资产负债法核算所得税，必要时建立估值备抵以减少递延所得税资产[608] - 公司将经营视为一个运营和报告部门，所有业务均在美国[609] - 公司赞助401(k)定额供款计划，目前雇主无供款[610] - 公司遵循两类方法计算归属于普通股股东的每股净亏损[611] - 2020年1月1日公司提前采用租赁标准，记录使用权资产220万美元、租赁负债240万美元，注销递延租金负债20万美元[616] 费用情况 - 公司2020、2019和2018年广告费用分别为2360万美元、1860万美元和1230万美元[603] 存货情况 - 2020年12月31日公司存货总计273.9万美元，其中原材料85.3万美元、产成品188.6万美元；2019年存货总计288万美元，其中原材料111.5万美元、产成品176.5万美元[630] 债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有1500万美元的可变利率债务未偿还，2018年贷款将于2024年9月到期，在2022年7月前只支付利息，年利率为《华尔街日报》优惠利率加1.00%，下限为0.00%（2020年12月31日为4.25%）[530] - 2020年8月，公司全额偿还了460万美元的薪资保护计划贷款[661] - 2020年3月和4月，公司发行了总计1010万美元的可转换本票，年利率为6.0%，2021年3月到期[662]

财务表现 - 截至2020年9月30日，公司累计亏损1.873亿美元，较2019年12月31日的1.592亿美元有所增加[111] - 2020年第三季度公司收入为1820万美元，同比增长1050万美元；2020年前九个月收入为4680万美元，同比增长2460万美元[111] - 2020年第三季度净收入为1818.6万美元，同比增长135.3%，主要由于Eargo Neo HiFi系统的出货量增加以及平均售价提高[137][138] - 2020年前九个月净收入为4677.6万美元，同比增长110.9%，主要由于Eargo Neo HiFi系统出货量增加和平均售价提高[148][149] - 2020年前九个月净亏损为2805.6万美元，同比减少9.9%，主要由于收入增长和运营效率提升[148] 现金流与融资 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为7020万美元，较2019年12月31日的1340万美元大幅增加[111] - 2020年10月15日，公司完成IPO，发行9029629股普通股，每股18美元，募集资金净额约1.481亿美元[112] - 公司于2020年10月完成IPO，发行902.96万股普通股，每股18美元，募集资金净额约1.481亿美元[158] - 2020年前九个月的经营活动现金流净流出2005.2万美元，投资活动现金流净流出344.5万美元，融资活动现金流净流入8033.7万美元[166] - 2020年前九个月，公司经营活动现金流出为2010万美元，主要由于净亏损2810万美元和净运营资产及负债变化200万美元，部分被1000万美元的非现金费用抵消[167] - 2020年前九个月，公司投资活动现金流出为340万美元，其中260万美元用于内部软件开发，80万美元用于购买物业和设备[168] - 2020年前九个月，公司融资活动现金流入为8030万美元，主要来自6790万美元的E轮可转换优先股发行和1960万美元的贷款[169] 毛利率与成本 - 2020年第三季度毛利润为1275.2万美元，同比增长207.5%，毛利率从53.6%提升至70.1%，得益于销售退货率下降和平均售价提高[139][141] - 2020年前九个月毛利润为3148.1万美元，同比增长182.5%，毛利率显著提升[148] - 公司2020年前九个月的营收成本为1529.5万美元，同比增长38.6%，主要由于Eargo助听器系统出货量的增加[151] - 公司2020年前九个月的毛利润为3148.1万美元，同比增长182.5%，毛利率从50.2%提升至67.3%，主要由于平均售价提升和退货率下降[151] 研发与营销费用 - 2020年第三季度研发费用为287.1万美元，同比下降10.8%，主要由于内部软件开发资本化成本增加和差旅费用减少[142] - 2020年第三季度销售和营销费用为1235.4万美元，同比增长33.0%，主要由于人员相关成本和直接营销费用增加[143] - 2020年前九个月销售和营销费用为3404.1万美元，同比增长37.8%，主要由于人员相关成本和营销费用增加[148] - 公司2020年前九个月的研发费用为788.8万美元，同比下降10.2%，主要由于内部软件开发资本化增加和差旅费用减少[152] - 公司2020年前九个月的销售和营销费用为3404.1万美元，同比增长37.8%，主要由于直接营销、广告和促销费用增加[153] 行政费用与利息 - 2020年第三季度一般和行政费用为516.3万美元，同比增长40.2%，主要由于坏账费用增加和公司人员相关成本上升[144] - 2020年前九个月一般和行政费用为1449.8万美元，同比增长65.1%，主要由于坏账费用和公司人员相关成本增加[148] - 公司2020年前九个月的一般和行政费用为1449.8万美元，同比增长65.1%，主要由于坏账费用增加和IPO相关费用[154] - 公司2020年前九个月的利息收入为2.6万美元，同比下降95.3%，主要由于平均利率和现金余额下降[156] - 公司2020年前九个月的利息费用为142.2万美元，同比增长189.0%，主要由于2020年票据相关的利息费用和债务折扣摊销[157] 客户退货与产品改进 - 2020年前九个月客户退货率为27%，较2019年全年的35%有所下降[116] - 公司计划通过改进客户服务和预筛选评估质量来进一步降低退货率[116] - 公司计划开发助听器翻新能力，以改善毛利率[116] 出货量与市场表现 - 2020年第三季度公司助听器系统出货量同比增长92%，达到10077套[119] - 公司预计COVID-19疫情将继续对其业务产生有利影响，但也可能带来供应链中断等风险[119] 合同义务与债务 - 截至2019年12月31日，公司合同义务和承诺总额为1591.4万美元，其中652万美元在一年内到期，939.4万美元在1-3年内到期[171] - 2020年9月30日，公司可变利率债务为1500万美元，利率为华尔街日报基准利率加1.0%，最低为0.0%[178]