财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司实现收入7.18亿美元，营业收入3670万美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）7950万美元，调整后每股收益（EPS）0.69美元，较2021年第一季度的0.23美元增长200% [45] - 第一季度末公司现金为9.86亿美元，债务约为18亿美元，现金减少和债务增加是由于收购比雷埃夫斯银行商户收单业务、回购约7000万美元股票、为ATM补充现金以及对Marker Trax进行股权投资所致，公司运营产生约2000万美元自由现金流，部分抵消了现金使用 [44] - 公司预计2022年第二季度调整后EBITDA在1.5亿 - 1.6亿美元之间，全年收益将与2019年相似 [59][60] 各条业务线数据和关键指标变化 EFT业务 - 交易增长44%，原因是国内外现金取款业务改善，以及欧洲低价值销售点交易和亚太市场低价值支付处理交易显著增加 [46] - 收入、运营亏损和调整后EBITDA均有强劲改善，原因是随着更多国家解除新冠限制，旅行趋势改善，推动国内外现金取款交易增加，且公司继续增加ATM数量以应对旅游复苏 [49] - 按固定汇率计算，EFT收入超过2019年第一季度，但最盈利的交易仍比2019年水平低约30% [6] epay业务 - 交易增长30%，得益于通过数字渠道分发的移动充值和数字媒体内容业务持续强劲 [46] - 收入增长3%，运营收入和调整后EBITDA分别下降3%和4%，收入增长受移动和数字品牌支付业务持续扩张以及数字分销渠道持续增长推动，但被失去德国关键B2B客户、印度政府因数据隐私问题暂停某些数字游戏以及促销活动减少等因素抵消，若不考虑这些因素，按预估基础计算，epay毛利润和EBITDA同比将各增长约9% [50][51] 汇款业务 - 交易净增长7%，包括美国 outbound 交易增长10%、国际发起的汇款交易（不包括中东和亚洲）增长15%以及直接面向消费者的数字交易增长38%，但国内业务下滑以及亚太和中东地区汇款交易下降9%部分抵消了增长 [47] - 收入增长8%，运营收入和EBITDA均增长2%，收入增长得益于美国 outbound 交易、国际发起的 outbound 交易（不包括中东和亚洲）以及直接面向消费者的数字交易增长，部分被国内业务疲软和中东及亚洲地区交易下降抵消，随着亚太和中东地区新冠限制解除以及 migrant 工人返回工作岗位，预计该地区业务交易势头将在全年加速 [53][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲旅游方面，第一季度中期开始摆脱奥密克戎变种影响，实际航班数据恢复改善轨迹，Eurocontrol提供的三种情景显示全年旅游趋势将改善，但即使在最佳情景下，2022年也无法恢复到2019年旅游水平，公司国际交易恢复情况与2 - 3月实际航班数据趋势基本同步，但最盈利的非欧盟交易仍落后于旅游复苏 [15][16] - 汇率波动对公司收益影响增大，主要市场多数货币同比下跌中个位数到高个位数不等 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略举措 - 完成收购比雷埃夫斯银行商户收单业务，获得希腊实体店内收单业务20%份额和数字收单业务40%份额，预计该业务将补充公司两位数的增长率，并支持公司全年合并收益结果与2019年相似的观点 [21][22] - 回购7000万美元股票 [5] - 对ATM增加超1亿美元现金投入，以支持交易增长趋势 [5] - 对Marker Trax进行股权投资，该公司将利用公司REN技术拓展业务 [5] 业务拓展 - EFT业务：在爱尔兰ATM网络推出JCB卡受理服务，与意大利数字银行Mediolanum Bank签署网络参与协议，通过与法国巴黎银行的ADT外包协议扩大波兰存款网络，在美国，Dolphin与全国各地的信用合作社签署16份新ATM外包协议，本季度新增400台部署ATM、415台外包ATM，并重新激活738台因新冠或淡季关闭的ATM，预计全年新增4000 - 4500台ATM [18][19][20] - epay业务：继续扩大数字品牌支付销售，通过数字分销方式增加产品，如在印度Paytm添加苹果应用商店代码服务、在法国Cdiscount推出谷歌Play、在土耳其为3家新在线零售商添加数字品牌支付组合等，同时扩大实体分销，在西班牙和葡萄牙的大型零售商推出数字品牌支付组合，在澳大利亚和墨西哥开展新的产品分销业务 [26][27] - 汇款业务：扩大行业领先的支付和汇款网络，目前覆盖164个国家的49.5万个实体地点、36亿个银行账户和4.43亿个钱包账户，因俄乌冲突暂停对俄罗斯、白俄罗斯和塔吉克斯坦的服务，导致实体地点数量较去年底减少约2万个，新增2个国家到分销网络，延长与沃尔玛的合作至2026年，并将Walmart2Walmart合作扩展到墨西哥沃尔玛，扩展XE业务覆盖范围和产品，增加实时支付服务到肯尼亚和哥斯达黎加 [29][30][31] 技术平台发展 - Dandelion：是全球最大的国际实时支付网络，自去年11月推出以来，不断改善覆盖范围和功能，增加现有客户、新客户并拓展销售渠道，目前可向132个国家提供账户存款服务，预计到第二季度末增至约150个国家，本季度加入单一欧元支付区（SEPA）即时转账计划，成为直接参与者，有望扩展欧洲客户产品供应 [32][33] - REN：与菲律宾EastWest Bank、苏里南银行网络BNETS、博茨瓦纳Spachee等签署协议，为其提供先进金融科技服务，在美国对Marker Trax进行股权投资，加速其发展，在印度尼西亚为PT Jalin成员银行推出跨境二维码处理能力，与泰国和马来西亚央行基础设施对接，实现三国消费者通过移动应用进行即时跨境支付 [37][38][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司面临奥密克戎变种和俄乌冲突带来的不确定性，以及通胀影响，但公司产品和市场的多样性使核心业务保持强劲，对2022年前景持乐观态度 [8][9] - 俄乌冲突对公司财务报表影响较小，东欧旅游出现下滑，但被西欧旅游好于预期所弥补，预计今年旅游旺季表现强劲，旅游行业预计2023年全面复苏 [13][23] - 尽管面临成本压力、通胀、汇率波动等挑战，但公司对旅游复苏持乐观态度，预计第二季度调整后EBITDA在1.5亿 - 1.6亿美元之间，全年收益将与2019年相似 [59][60][67] 其他重要信息 - 公司采用新的可转换债券会计准则，新准则消除了递延利息分配以及使用库存股法计算摊薄每股收益，公司选择在呈现调整后EPS时保持一致，即除非股价超过转换价格，否则不将稀释股份计入股份数量 [55][56][57] - 公司采取多项措施支持乌克兰员工和难民，包括关闭450台乌克兰ATM、免除乌克兰银行卡在周边国家Euronet ATM的跨境交易费用、在ATM添加乌克兰语选项、开放波兰存款网络并免除费用、在myRia应用和波兰ATM发起的国内汇款和汇往乌克兰的汇款实行无限期费用减免、与联合国等合作通过Euronet ATM为乌克兰难民提供现金援助等 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待沃尔玛合同扩展至美国到墨西哥转账业务？ - 公司对此感到高兴，认为这将带来更多交易 [65] 问题2：成本压力和通胀对ATM硬件采购和POS设备的影响，以及对部署计划的影响？ - 公司认为资本支出在业务中占比较小，会应对成本上升问题，同时看到业务面临劳动力、现金交付和维护等方面的成本压力，但旅游复苏的强劲表现让公司有信心实现与2019年相似的收益 [66][67][68] 问题3：PDMA业务1亿美元收入的季节性，是否大致与EFT业务相似或更偏向第四季度假期季节性？ - 该业务是一种混合模式，既有当地客户，也有旅游客户，同时在圣诞节期间也会有业务高峰 [69] 问题4：公司认为2022年收益达到与2019年相似水平是否可超越，以及其他因素如年初起步较慢、通胀等对全年EPS的影响？ - 公司对旅游复苏持乐观态度，认为目前各方面趋势向好，有较大可能实现超越，但旅游的强劲程度仍不确定，同时提到欧元兑美元汇率下降对美国游客去欧洲旅游是积极因素 [73][75][78] 问题5：非欧盟交易70%高价值交易恢复的展望是否有变化，以及REN业务需求最大的地区？ - 非欧盟交易目前情况与第一季度提到的下降约30%一致，随着旅游季节推进可能改善；REN业务最初在亚太地区有较多业务，因为当地银行受移动钱包威胁，需要更先进技术，现在南美和非洲也有业务，美国市场由于银行缺乏变革动力和央行系统推进缓慢，可能是较晚采用的地区 [80][81][83] 问题6：通胀对业务的影响，如燃油价格上涨对ATM业务服务的影响以及利率对ATM业务现金使用利息费用的影响？ - 公司预计现金成本和劳动力成本可能增加500 - 800万美元，旅游业务的强劲表现可覆盖这些成本增加 [88][89] 问题7：Dandelion业务的市场需求来源、何时开始贡献收益以及引入客户是否需要大量前期投资？ - 有一定前期投资，但不会显著改变公司数据；市场需求主要来自金融科技公司，因其希望为客户提供更多资金分配功能，而公司拥有全球其他公司没有的数字资金分配能力，同时银行也开始对该业务产生浓厚兴趣，因为银行目前主要依赖Swift进行支付，缺乏合规和结算功能，且面临金融科技公司竞争，需要类似产品提高竞争力 [91][93][97] 问题8：公司在7美元EPS预期中考虑了多大程度的汇率逆风因素？ - 公司采用当前汇率结构，并假设该汇率结构将持续到年底，不进行汇率预测 [98][99] 问题9：从EPS角度看，与没有疫情的情况相比，公司业务哪些部分仍未恢复，以及差距有多大？ - 如果公司今年能达到2019年的收益水平，epay和汇款业务的EBITDA将比2019年增加约1亿美元；预计2023年旅游全面恢复时，EFT业务将带来大量额外收入；从宏观数学角度看，如果旅游全面恢复且新增ATM表现良好，EPS可能增加1 - 2美元 [101][102][109] 问题10：利率上升对公司业务中现金和浮动资金的影响？ - 公司预计利息收入将增加800 - 1000万美元 [110]

EFT处理业务运营情况 - 截至2021年12月31日，公司运营42,713台ATM，较2020年12月31日的37,729台有所增加[22] - 过去五年，公司网络处理的交易数量以约16.7%的复合年增长率增长，2021年达到43.66亿笔[24] - 公司在IAD网络、外包运营的ATM网络及金融机构的ATM网络或POS设备上提供动态货币转换（DCC）服务，作为收单机构或处理方时可获得全部或部分外汇兑换利润[34][36] - 公司提供一套电子支付和交易交付系统的集成软件解决方案，通过软件许可、专业服务、维护费及相关硬件销售创收[39] - EFT处理部门战略是将ATM和POS终端网络扩展到有增长潜力的发达和发展中市场，增加增值服务在现有客户群中的渗透率[42] - 公司通过淘汰表现不佳的ATM并在更理想的位置安装ATM，使自有ATM网络更高效，旅游旺季过后会关闭旅游区的ATM[44] - 公司EFT处理业务在财年第三季度现金提取和DCC需求最大，受旅游季和节假日影响，旅游区ATM季节性停用会降低交易总量[48] - EFT处理部门没有单个客户占总合并收入的比例超过10%，公司在多个国家与政府相关企业有合同[49] - 公司EFT处理业务的主要竞争对手包括金融机构的ATM网络、全国交换机等，无竞争对手在任何市场占主导份额[50] - EFT处理部门2021年总营收5.911亿美元，较2020年增加1.224亿美元，增幅26%[293][294] - EFT处理部门2021年直接运营成本3.543亿美元，较2020年增加5160万美元，增幅17%[293][296] - EFT处理部门2021年毛利润2.369亿美元，较2020年增加7080万美元，增幅43%，毛利率从35.4%增至40.1%[298] - EFT处理部门2021年运营亏损50.1万美元，较2020年减少6621万美元，减幅99%，运营利润率从 - 14.2%增至 - 0.1%[293][303] - EFT处理部门2021年处理交易43.66亿笔，较2020年增加10.91亿笔，增幅33%[293] epay业务运营情况 - epay业务在约33.5万个零售商位置的约77.5万台POS终端网络上提供服务，处理中心位于英国、德国、意大利和美国[52] - 2021年，epay业务约70%的总收入和约74%的毛利润来自除预付费移动通话时长之外的电子内容（数字媒体产品）[54] - epay业务POS网络处理的交易数量在过去五年的复合年增长率约为27.4%，2017 - 2021年分别为11.86亿、11.49亿、15.42亿、23.95亿和31.2亿笔[71] - 公司epay业务与主要零售商的POS服务协议通常为1 - 3年，与个体或小型零售商的协议较短，提前3 - 6个月通知可终止[69] - epay业务在第四季度和第一季度受季节性影响，假期交易水平高，节后水平低[74] - epay业务无单个客户占总合并收入超10%，在多地有政府相关合同[76] - epay业务面临来自跨国公司、本地小公司和移动运营商的竞争，主要竞争因素包括价格、产品广度和系统正常运行时间[77][79] - epay业务战略是在发展中市场通过提供增值服务捍卫利润率，减少对移动充值的依赖，增加其他电子内容的分销[72] - epay部门2021年总营收10.115亿美元，较2020年增加1.76亿美元，增幅21%[305][306] - epay部门2021年直接运营成本7.609亿美元，较2020年增加1.305亿美元，增幅21%[305][308] - epay部门2021年毛利润2.506亿美元，较2020年增加4550万美元，增幅22%，毛利率从24.6%增至24.8%[309] - epay部门2021年运营收入1.23亿美元，较2020年增加2640万美元，增幅27%，运营利润率从11.6%增至12.2%[305][316] - epay部门2021年处理交易312亿笔，较2020年增加72亿笔，增幅30%[305] - epay业务中数字媒体内容目前约占该业务收入的70%[274] 汇款业务运营情况 - 公司money transfer业务通过Ria和IME在全球超51万个地点及相关网站提供服务，汇款发起于约48个国家，交付于165个国家[80] - 过去五年公司汇款网络处理交易数量的复合年增长率约为10%，2017 - 2021年每年汇款交易数量分别为9220万、1.076亿、1.145亿、1.165亿和1.351亿[83] - 2021年公司汇款业务板块处理的汇款金额约为630亿美元[84] - 公司汇款业务受季节性影响，多数市场在5月和第四季度交易水平增加，美墨通道5 - 10月交易量最大，第一季度最低[94] - 公司汇款业务主要竞争对手西联公司收入约为公司的两倍，其资源和资本优势可能影响公司业务[96] - 2021年汇款业务板块总收入14.01亿美元，较2020年增加2.171亿美元，增幅18%[317][319] - 2021年汇款业务板块直接运营成本7.932亿美元，较2020年增加1.442亿美元，增幅22%[317][320] - 2021年汇款业务板块营业收入1.196亿美元，较2020年增加5990万美元，增幅100%[317][328] - 公司与沃尔玛的汇款服务协议有效期至2026年4月，之后自动续约一年，除非一方另行通知[277] 账单支付服务情况 - 公司账单支付服务可为超7000家公司及时处理客户账单，主要在美国提供[90] 公司人员情况 - 截至2021、2020和2019年12月31日，公司员工人数分别约为8800、8100和7700人[98] - 截至2022年2月22日，公司有7位高管，年龄从46岁到65岁不等，服务期从2002年到1994年[127] 公司业务协议情况 - 公司外包管理解决方案协议通常提供固定月管理费，多数情况下每笔交易也需付费，交易费用一般低于卡受理协议[27] - 公司与金融机构和国际卡组织的卡受理或赞助协议期限一般为三到七年，可自动续约，部分情况下任一方提前六个月通知可终止[32] 公司业务合规情况 - 2018年1月13日生效的PSD2对公司欧洲汇款等业务提出新要求，部分欧洲持牌机构需重新授权[102] - 美国汇款和支付工具许可要求包括满足最低净资产、维持投资水平、提交担保文书等，公司需定期报告并接受检查[104] - 美国CFPB对国际汇款消费者提供额外保护，公司若违规可能面临罚款或处罚[108] - 美国未认领财产报告一般在11月1日前完成，州银行部门检查会审查公司相关程序和文件[109] - 公司面临GDPR合规风险，违规可能导致罚款并影响财务结果[111] - 公司面临FCPA、英国反贿赂法等反贿赂法律风险，违规可能产生不利影响[115] - 公司产品和服务受OFAC等制裁法律法规约束，需进行交易筛查和报告[116] - 公司为合规制定了基于风险的政策和计划，部分国家的合规计划每年独立审查[117] 公司品牌情况 - 公司Money Transfer Segment的“Ria”等品牌是注册商标，EFT Processing Segment的“Euronet”等商标部分被认为通用，epay Segment的“epay”品牌在多地注册[120][121][123] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年公司年度合并收入较2020年增长21%，主要因2021年新冠相关旅行限制放宽[288] - 2021年公司年度合并营业收入较2020年增长295%，主要因各业务交易量和收入增加，商誉和无形资产非现金减值减少1.066亿美元，部分被合同资产非现金减值增加3860万美元等抵消[289] - 2021年公司归属于Euronet的净利润为7070万美元，摊薄后每股收益1.32美元，2020年净亏损340万美元，摊薄后每股亏损0.06美元[290] - 2021年公司合并营业收入因外汇汇率变化比2020年约高2.1%[291] - 2021年澳元、英镑、加元兑美元分别升值9%、7%、7%[292] - 2021年第四季度，公司确认3860万美元已收购合同成本减值[321] - 2021年毛利润5.691亿美元，较2020年增加3430万美元，增幅6%；毛利率降至40.6%[322] - 2021年薪资和福利费用2.558亿美元，较2020年增加4230万美元，增幅20%[317][323] - 2021年销售、一般和行政费用1.58亿美元，较2020年增加1580万美元，增幅11%[317][324] - 2021年折旧和摊销费用3570万美元，较2020年增加100万美元，增幅3%[317][327] - 2021年公司运营总费用5810万美元，较2020年增加1510万美元，增幅35%[330][331] - 2021年和2020年调整后有效所得税税率分别为36.1%和13.2%[336] - 截至2021年12月31日，公司不确定税务状况的总负债为4100万美元[341] - 2021年公司净收入为7070万美元，较2020年净亏损增加7410万美元，主要因毛利润增加1.505亿美元和非现金商誉及无形资产减值费用减少1.06亿美元[343] - 2021年公司记录的翻译调整净损失为7850万美元，2020年为净收益7080万美元[345] - 截至2021年12月31日，公司营运资金为14.558亿美元，较2020年的15.105亿美元有所减少[346] - 截至2021年12月31日，公司ATM现金为5.434亿美元，较2020年的4.111亿美元增加1.323亿美元，活跃ATM数量增加13% [348] - 截至2021年12月31日，公司无限制现金为12.605亿美元，较2020年的14.203亿美元减少[349] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为20.861亿美元，其中15.582亿美元存于美国境外[351] - 2021年经营活动产生的现金流量为4.066亿美元，较2020年的2.535亿美元增加[352] 公司业务收入占比情况 - 2021年EFT处理、epay和汇款业务收入分别占总合并收入的20%、34%和46%[273][274][275] - 2021年EFT处理、epay和汇款业务收入分别为59113.8万美元、10.11482亿美元和14.00957亿美元，2020年分别为46872.6万美元、8.35517亿美元和11.83849亿美元[287] 公司应对疫情措施 - 公司为应对新冠疫情影响，重新协商第三方合同、减少差旅和资本支出[286] 公司收购业务情况 - 2021年3月，公司达成协议以约3.6亿美元收购比雷埃夫斯银行的商户收单业务，预计2022年上半年完成交易[350] 公司持股情况 - 公司对Movilcarga、Euronet China、Euronet Pakistan和Euronet Infinitium Solutions的持股比例分别为95%、85%、70%和65% [342] 公司处理中心及办事处分布情况 - 公司有6个欧洲处理中心、5个亚太处理中心和2个北美处理中心[271] - 公司在欧洲有36个主要办事处、亚太14个、北美10个、中东3个、南美2个和非洲1个[271] 公司收入计价及来源情况 - 公司约73%的收入以非美元货币计价，汇率变化可能影响经营业绩[271] - 公司主要收入和现金流来源为ATM管理费、交易费、佣金和外汇兑换差价[272]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年公司实现收入、调整后营业收入和调整后EBITDA的两位数增长 [7] - 第四季度实现收入8.11亿美元，营业收入2500万美元，调整后营业收入6760万美元，调整后EBITDA 1.13亿美元，调整后每股收益1.15美元，较去年第四季度的1.11美元增长4% [57] - 公司预计2022年第一季度调整后EBITDA在7500万美元至8500万美元之间，第一季度收入同比将实现两位数增长，可能处于低两位数范围 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 EFT业务 - 2021年交易增长42%，主要得益于国内外现金取款业务的改善，以及欧洲低价值销售点交易和亚太地区客户银行钱包及电子商务网站低价值支付处理交易的持续增长 [58] - 第四季度，由于Omicron变体对现金取款趋势的影响，EBITDA增长率略低于预期；若没有Omicron导致的旅行中断，交易本可使公司达到该季度调整后EBITDA的预期范围 [57] epay业务 - 全年实现10亿美元收入，各指标均实现两位数增长，主要得益于数字媒体分销和移动充值业务的增长 [27] - 第四季度交易增长21%，收入和营业收入均增长7%，调整后EBITDA增长5%；若排除补充移动运营商佣金和关键客户的影响，业务收入和营业收入同比将增长约10% [58][61][63] 汇款业务 - 全年交易净增长10%，其中美国和国际（不包括中东和亚洲）出境交易增长19%，直接面向消费者的数字交易增长55%，但国内业务和中东及亚洲地区的交易分别下降，若排除这些下降因素，交易同比将增长约15% [58][59] - 第四季度收入增长11%，调整后营业收入和调整后EBITDA分别下降6%和5%，主要由于美国国内业务疲软、中东和亚洲地区持续严格的封锁和旅行限制，以及在网络、新产品、技术、合规和广告方面的投资增加 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度上半段，欧洲实际航班数据持续改善，国际现金取款业务在旅行恢复交易中表现优于航班数据；但11月中旬，随着Omicron变体的传播，航班数据和国际交易均大幅下降 [11][12] - 2021年第四季度，主要市场的大多数货币同比呈中个位数下跌，英镑上涨约2% [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司疫情前的战略包括在更多市场部署ATM，以及在epay和汇款业务中扩大实体和数字分销，这些战略被证明有效，预计未来将带来强劲的盈利增长 [6] - EFT业务方面，公司将继续扩大非ATM服务和ATM网络，预计2022年将增加4000 - 4500台ATM [21][26] - epay业务将继续进行产品开发、分销扩张和技术升级，预计实现个位数低段的年度营业收入增长 [31] - 汇款业务将继续扩大支付和汇款网络，预计投资将推动2022年两位数的营业收入增长 [32][35] - Dandelion平台将核心汇款基础设施作为服务提供给更广泛的金融服务生态系统，公司预计其将推动业务持续两位数增长，并改变跨境支付现状 [36][42] - REN技术已签署21份协议，预计未来六年贡献至少7800万美元的高利润率收入，公司对其销售增长持乐观态度 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021年旅行模式异常，但公司仍实现了强劲增长；当前数据显示2022年第二季度旅行将强劲反弹，公司对2022年的业绩持乐观态度 [7][8][10] - 随着疫苗接种的推广、新治疗方法的获批以及各国放宽旅行限制，消费者对旅行的信心正在增强，预计EFT业务将为公司整体业绩做出重大贡献 [14][16][20] - epay和汇款业务在过去两年实现了强劲增长，公司将继续投资以推动未来的两位数增长 [70] 其他重要信息 - 公司预计收购希腊比雷埃夫斯银行的商户收单部门，该交易将扩大公司在希腊的在线收单业务 [21] - 公司与巴基斯坦金融科技初创公司Safepay达成合作，将提供技术帮助其与Visa的互联网支付网关服务进行交互 [22] - 公司在黑山推出新的ATM，并与西班牙的银行签署协议，扩大ATM网络的便利性 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EFT业务中高价值国际交易的恢复假设及与第三季度的变化 - 公司认为国际旅行将恢复到2019年水平的80% - 90%，高价值交易将略高于70%；尽管Omicron带来了一些影响，但旅游行业的乐观情绪使公司维持这一假设 [76][77] 问题2: 汇款业务2022年利润率的影响因素 - 公司在欧洲和北美市场的交易增长强劲，但中东和亚洲市场的下降拉低了整体业绩；随着收入的增长，公司预计利润率将在第三或第四季度得到改善 [79][80] 问题3: 预付业务中失去关键客户的原因、竞争影响及2022年的增长预期 - 客户是出于成本考虑将业务收回内部处理；公司预计预付业务在2022年将实现个位数低段的增长 [82][83] 问题4: 汇款业务中数字和代理转账的相对增长速度以及Dandelion的贡献 - 公司预计数字业务将继续保持高增长，Dandelion将在第一季度末连接更多国家后开始做出贡献；数字交易的毛利率可能更高，但考虑到营销和客户获取成本，实际利润率优势并不明显 [84][85] 问题5: EFT业务的运行率、2022年旅行假设及盈利敏感性 - 目前高价值交易约为2019年水平的50%，公司预计全年平均将略高于70%；公司业务在第二和第三季度的跨境交易量较大，高价值交易的增长将带来显著的盈利杠杆效应 [90][91] 问题6: epay业务的利润率问题 - epay业务作为数字内容分销商，需与合作伙伴分享约80%的收入，因此毛利率较低；但从运营利润率来看，该业务表现出色，且随着业务的增长，运营收入杠杆效应明显 [95][97]

业务板块构成 - 公司运营三个业务板块，EFT处理板块运营45,520台活跃ATM和约400,000个POS终端，epay板块运营约739,000个POS终端，汇款板块通过约507,000个网点进行资金支付[110] 业务板块收入占比 - 2021年第三季度和前九个月，EFT处理板块收入分别占总合并收入的约28%和20%，epay板块分别占约29%和33%，汇款板块分别占约43%和47%[113][115][116] - epay板块中数字媒体内容目前产生约67%的收入[115] 业务合作协议 - 公司与沃尔玛的汇款服务协议有效期至2023年4月，之后自动续约一年，除非一方另行通知[117] 业务板块机会与挑战 - EFT处理板块机会包括向目标市场实体扩张、开发增值产品或服务等，挑战包括获取和维护许可证、应对国际卡组织规则变化等[120] - epay板块机会包括续签和谈判新协议，挑战包括市场竞争、适应新技术、应对政府限制等[122] - 汇款板块机会包括向全球新老客户扩展产品和服务，挑战包括合规、维护许可证、确保资金可收回等[123] 公司扩张风险 - 公司持续扩张可能涉及额外收购，若无法有效管理增长，可能对业务、财务状况产生重大不利影响[124] 疫情影响及应对措施 - 2021年第三季度和前九个月，COVID - 19疫情导致EFT板块部分交易volume下降，epay板块部分市场受影响，汇款板块部分市场受限[125] - 为应对疫情影响，公司采取重新协商第三方合同、减少旅行、降低资本支出、增加季节性ATM停用数量等措施[126] 公司总体营收与运营收入 - 2021年前三季度公司总营收21.84亿美元，较2020年的17.76亿美元增长23%；前三季度总运营收入1.55亿美元，较2020年的 - 359.7万美元大幅增长[129][130] EFT处理业务财务数据 - 2021年第三季度EFT处理业务营收2.27亿美元，较2020年同期的1.44亿美元增长58%；前三季度营收4.28亿美元，较2020年同期的3.68亿美元增长16%[134][135] - 2021年第三季度EFT处理业务运营收入6320.2万美元，较2020年同期的616.1万美元增长926%；前三季度运营亏损223万美元，较2020年同期的亏损4548万美元大幅收窄[134] - 2021年第三季度EFT处理业务处理交易11.73亿笔，较2020年同期的9.1亿笔增长29%；前三季度处理交易30.86亿笔，较2020年同期的23.74亿笔增长30%[134] - 2021年9月30日EFT处理业务活跃ATM数量为45520台，较2020年同期的43956台增长4%[134] - 2021年第三季度EFT处理业务每台ATM平均月收入为1660美元，较2020年同期的1085美元增长；前三季度每台ATM平均月收入为1162美元，较2020年同期的949美元增长[136] - 2021年第三季度EFT处理业务每笔交易收入为0.19美元，较2020年同期的0.16美元增长；前三季度每笔交易收入为0.14美元，较2020年同期的0.16美元下降[136] - 2021年第三季度EFT处理业务直接运营成本为1.06亿美元，较2020年同期的8262.6万美元增长29%；前三季度直接运营成本为2.59亿美元，较2020年同期的2.33亿美元增长11%[134][138] - 2021年第三季度EFT处理业务毛利润为1.21亿美元，较2020年同期的6140万美元增长97%；前三季度毛利润为1.69亿美元，较2020年同期的1.36亿美元增长25%[139] - 2021年第三季度和前三季度EFT处理业务毛利率分别为53.2%和39.5%，较2020年同期的42.6%和36.9%有所增长[139] - 2021年第三季度薪酬福利费用为2370万美元，较2020年同期减少150万美元或6%；前九个月为7130万美元，较2020年同期增加280万美元或4%[140] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为1130万美元，较2020年同期增加270万美元或32%；前九个月为3310万美元，较2020年同期增加400万美元或14%[141] - 2020年第二季度，公司因新冠疫情经济影响记录了2190万美元的非现金商誉减值费用[142] - 2021年第三季度折旧和摊销费用为2260万美元，较2020年同期增加110万美元或5%；前九个月为6690万美元，较2020年同期增加510万美元或8%[144] - 2021年第三季度EFT处理部门营业收入为6320万美元，较2020年同期增加5700万美元或926%；前九个月营业亏损220万美元，较2020年同期减少4330万美元或95%[145] epay部门财务数据 - 2021年第三季度epay部门总收入为2.383亿美元，较2020年同期增加3940万美元或20%；前九个月为7.245亿美元，较2020年同期增加1.651亿美元或30%[147][148] - 2021年第三季度epay部门直接运营成本为1.802亿美元，较2020年同期增加3020万美元或20%；前九个月为5.478亿美元，较2020年同期增加1.237亿美元或29%[147][151] - 2021年第三季度epay部门毛利润为5810万美元，较2020年同期增加920万美元或19%；前九个月为1.767亿美元，较2020年同期增加4140万美元或31%[152] - 2021年第三季度epay部门营业收入为2600万美元，较2020年同期增加370万美元或17%；前九个月为8230万美元，较2020年同期增加2560万美元或45%[147][156] - 2021年第三季度epay部门处理交易数量为8.11亿笔，较2020年同期增加1.5亿笔或23%；前九个月为22.66亿笔，较2020年同期增加5.74亿笔或34%[147] 汇款业务财务数据 - 2021年第三季度和前九个月，汇款业务收入分别为3.535亿美元和10.377亿美元，同比增长9%和22%[158][159] - 2021年第三季度和前九个月，直接运营成本分别为2.002亿美元和5.893亿美元，同比增长13%和27%[158][160] - 2021年第三季度和前九个月，毛利润分别为1.532亿美元和4.484亿美元，同比增长5%和16%，但毛利率有所下降[162] - 2021年第三季度和前九个月，薪资和福利费用分别为6530万美元和1.885亿美元，同比增长25%和22%[158][163] - 2021年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别为4150万美元和1.16亿美元，同比增长13%和7%[158][164] - 2021年第三季度和前九个月，折旧和摊销费用分别为890万美元和2690万美元，同比增长3%和4%[158][166] - 2021年第三季度，汇款业务运营收入为3750万美元，同比下降21%；前九个月为1.17亿美元，同比增长695%[158][167] 公司运营与其他费用 - 2021年第三季度和前九个月，公司运营费用分别为1.22亿美元和4.2亿美元，同比增长22%和42%[168][169] - 2021年第三季度和前九个月，其他净费用分别为1805.4万美元和4019.9万美元，同比变化69%和 - 8%[170] - 2021年第三季度，公司评估了4080万美元与大型零售合同相关的递延合同收购成本，未发现减值[161] - 2021年第三季度和前九个月净外汇兑换损失分别为810万美元和1210万美元，2020年同期分别为140万美元和1770万美元[172] - 2021年第三季度和前九个月有效所得税税率分别为23.6%和35.8%，2020年同期分别为27.2%和 - 55.9%[173] 公司净收入 - 2021年第三季度公司净收入为7390万美元，较2020年同期增加3360万美元，增幅84%；前九个月净收入为7390万美元，较2020年同期净亏损增加1.475亿美元，增幅200%[175][176] 公司资金状况 - 截至2021年9月30日，公司营运资金为13.955亿美元，较2020年12月31日的15.105亿美元有所减少；流动资产与流动负债比率为1.85，2020年12月31日为1.81[178] - 截至2021年9月30日，公司无限制现金为10.485亿美元，较2020年12月31日的14.203亿美元减少；可动用现金为17.182亿美元，信贷额度下可用资金为9.189亿美元[180] 公司现金流情况 - 2021年前九个月经营活动现金流为3.043亿美元，2020年同期为2.204亿美元；投资活动现金流为 - 7100万美元，2020年同期为 - 7710万美元；融资活动现金流为 - 2.163亿美元，2020年同期为 - 2.441亿美元[181][182][184] 公司信贷与债务情况 - 公司于2018年10月17日签订10亿美元无担保信贷协议，2021年5月增加3000万美元循环承诺；截至2021年9月30日，借款5320万美元，备用信用证5790万美元，剩余9.189亿美元可用于借款[185][187] - 2019年3月18日，公司出售5.25亿美元可转换优先票据，年利率0.75%，2049年到期[188] - 2019年5月22日，公司出售6亿欧元（6.699亿美元）优先票据，年利率1.375%，2026年5月到期；截至2021年9月30日，未偿还本金为6亿欧元（6.949亿美元）[189] - 2021年前九个月资本支出为6610万美元，2021年资本支出预计在1亿 - 1.05亿美元[191] - 截至2021年9月30日，公司未偿总债务为12.133亿美元，其中4.642亿美元（占比38%）为或有可转换票据，5.25亿美元可转换票据年利率为0.75%，5320万美元（占比4%）为信贷安排借款，6.949亿美元（占比57%）为优先票据，剩余110万美元（占比不到1%）为子公司借款[197] 公司收入币种情况 - 2021年前9个月，约73%的收入来自非美元国家，预计未来仍有很大一部分收入来自非美元国家[199] 外币汇率影响 - 截至2021年9月30日，估计外币汇率10%的波动对报告净收入和营运资金的综合年化影响约为1.55 - 1.6亿美元，对综合总收入的非现金影响约为1.15 - 1.2亿美元[201][202] - 截至2021年9月30日，公司有未到期外汇衍生合约，名义价值分别为2.75亿美元、11亿美元和4600万美元[205][206][207] 公司内部控制与程序 - 公司高管评估认为截至2021年9月30日，披露控制和程序的设计和运作有效[208] - 2021年第三季度，公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[209] 法律与监管情况 - 目前没有管理层认为会对公司合并财务状况或经营成果产生重大不利影响的法律或监管程序[211] 通胀影响 - 公司运营所在国家近年来通胀低且稳定，当地货币为功能货币，目前认为通胀不会对经营成果或财务状况产生重大影响[194] 公司担保与合同义务情况 - 截至2021年9月30日，公司对附属公司债务的担保和赔偿条款相关情况与2020年年报相比无重大变化，无重大索赔，未记录负债[195] - 截至2021年9月30日，公司未来合同义务与2020年年报相比，在正常业务过程之外无重大变化[196]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度公司实现营收8.16亿美元，是2019年第三季度营收的104% [57] - 实现营业收入1.14亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.55亿美元，调整后每股收益（EPS）为1.77美元，较去年第三季度的1.12美元增长58% [58] - 季度末公司现金超过10亿美元，本季度经营活动产生的现金近1.2亿美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 EFT业务 - 交易增长29%，主要源于国内外现金取款交易增加，以及欧洲低价值销售点交易和亚太地区客户银行钱包及电商网站低价值支付处理交易的显著增长 [59] - 收入增长56%，营业收入增长908%，调整后EBITDA增长207%，得益于欧洲旅行限制部分解除和新ATM部署 [62] epay业务 - 交易增长23%，由数字渠道的移动充值和数字媒体内容销售推动 [60] - 收入增长19%，营业收入增长17%，调整后EBITDA增长16%，因数字媒体和移动内容的数字分销增加，但运营收入和调整后EBITDA增速较低反映了对团队和技术的投资 [63] 汇款业务 - 交易净增长10%，包括美国和欧洲 outbound 交易增长18%，直接面向消费者的数字交易增长58%，但国内业务下滑以及中东和亚洲因严格封锁导致交易下降32%部分抵消了增长 [60] - 收入增长8%，但调整后营业收入和调整后EBITDA分别下降23%和20%，受国内业务疲软、中东和亚太地区交易下滑、去年第三季度外汇汇率波动收益、更高的薪酬成本以及对网络和新产品的投资等因素影响 [64][65] 各个市场数据和关键指标变化 - 主要市场货币同比在低至中个位数范围内增长，对合并结果影响约1%或更少 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 持续投资数字和实体网络，利用REN支付平台和数字网络发展业务，抓住战略机遇 [10] - epay业务定位非塑料替代支付，连接新兴金融科技实现实时支付，提供增值产品 [33][34] - 汇款业务拓展实体网络和数字支付渠道，扩大钱包合作，与更多机构建立合作关系 [38][41] - 利用REN技术为金融科技和新银行提供支持，拓展新市场和新垂直领域 [48][53] 行业竞争 - 汇款业务竞争激烈，但公司认为自身在价格和价值方面具有竞争力，且市场份额仍有较大提升空间 [116][118][120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临边境开放不确定、疫苗接种不均衡和Delta变种病毒传播等挑战，公司仍实现了两位数的综合增长率，预计2022年旅游业交易可能恢复到2019年的80% - 90%，营收可能比2019年高约30%，收益与2019年相似 [5][22][68][69] - 随着疫苗接种率提高、新疗法推出和边境限制减少，旅游业有望持续复苏，公司各业务将受益 [22][72] 其他重要信息 - 公司Money Transfer网络已超过50万个实体网点，应用覆盖20个国家，账户存款网络覆盖36亿个银行账户和4.16亿个移动钱包账户，本季度账户存款交易同比增长31%，账户存款量占跨境本金流量的29% [7][39] - epay业务连续五个季度实现调整后EBITDA两位数增长，本季度推出多项新协议 [8][36] - 公司在多个地区开展新业务，如在巴黎高端购物中心推出商户收单服务，在波兰为企业客户推出无卡现金支付，在印度与多家银行开展ATM切换和卡管理服务等 [24][25] - 公司签署多项REN技术协议，如与印尼国家交换系统Jalin合作，为Marker Trax提供技术支持 [49][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年盈利指的是调整后EBITDA、营业收入还是净利润？ - 指的是调整后现金EPS [77] 问题2: EFT业务交易恢复到2019年的80% - 90%，如何转化为EBITDA占2019年的百分比？ - 最盈利的是跨境货币交易，今年仅恢复到40%，而欧洲内部交易恢复较好；从宏观角度看，这些交易的利润率约为80%，随着交易量增加，将对利润有积极贡献，结合epay和汇款业务的增长，有望达到2019年的盈利水平 [78][80][82] 问题3: 对2022年盈利预期是否保守？ - 预期较为保守，因为美国人出国旅行需要更多准备，且跨境交易利润高，需关注跨洋预订情况，盈利情况可能因交易组合变化而改变 [85][86] 问题4: 汇款业务的投资方向、如何将连接的钱包和银行账户货币化以及账户存款业务的增长情况和收益潜力？ - 账户存款交易本季度同比增长31%，账户存款量占总交易量近30%，数字端点是公司的优势，未来可用于B2B交易；公司拥有易于连接的技术平台，能覆盖多种支付方式，通过技术集成和资产利用实现货币化；随着业务向B2B发展，交易规模变大，成本相对较低，有助于提高利润率 [90][93][94][101] 问题5: 正常情况下EFT业务与2019年相比，收入和盈利能力如何？能否快速重新部署ATM以应对旅游复苏？ - Visa规则改变后，全球市场潜力巨大，可能带来额外3亿美元或更多的EBITDA；公司已增加ATM数量，部分关闭的ATM可快速重新启用；若旅行恢复到2019年水平，EFT业务收入可能超过2019年 [105][106][111][113] 问题6: 汇款业务在竞争和定价方面的情况，与竞争对手相比如何？ - 汇款业务竞争激烈，但公司未感受到太大定价压力，公司约三分之一的业务通过银行账户支付，具有更好的经济效益，自2007年以来一直具有竞争力，且在家庭汇款市场份额仅为5.5% - 6%，市场空间大 [116][118][120] 问题7: Jalin和Marker Trax的收入模式是怎样的？ - REN有传统软件和许可证模式以及交易收入分成模式，Jalin采用传统软件许可证模式，Marker Trax采用交易收入分成模式；公司倾向于交易模式，与合作伙伴利益更一致，有助于合作伙伴降低成本并共同成长 [121][123] 问题8: Marker Trax产品在赌场的应用情况和推广计划？ - 销售管道强劲，有更多部署机会但实施能力有限，具体赌场数量暂不便透露 [126]

公司业务板块构成 - 公司运营三个业务板块，EFT处理板块运营43,559台活跃ATM和375,000台POS终端，epay板块运营748,000台POS终端，汇款板块通过约490,000个地点进行汇款支付[105] 汇率对公司的影响 - 公司约72%的收入以非美元货币计价，汇率变化可能影响运营结果[106] - 澳元、英镑、欧元等货币兑美元汇率在2021年Q2和H1较2020年同期有不同程度上涨，涨幅在1%-17%之间[127] - 截至2021年6月30日，预计外币汇率10%的波动对报告净收入和营运资金的综合年化影响约为1亿至1.05亿美元[197] - 预计外币汇率10%的波动对综合总收入的非现金影响约为1.25亿至1.3亿美元[198] 各业务板块收入占比 - EFT处理板块收入在2021年Q2和H1分别占总合并收入的16%和15%[108] - epay板块收入在2021年Q2和H1分别占总合并收入的34%和35%，数字媒体内容占该板块收入约68%[110] - 汇款板块收入在2021年Q2和H1均占总合并收入的50%[111] 公司重要协议 - 公司与沃尔玛的汇款服务协议有效期至2023年4月，之后自动续约[112] 各业务板块机会与挑战 - EFT处理板块机会包括拓展目标市场等，挑战有获取许可证和应对规则变化等[115] - epay板块机会是续约和谈判新协议，挑战有市场竞争和适应新技术等[117] - 汇款板块机会是拓展产品服务，挑战有合规和维护技术等[118] 疫情对业务的影响及应对措施 - 新冠疫情导致业务受限，EFT板块交易量下降，epay板块部分市场受不同影响，汇款板块部分市场受限制[120] - 公司实施多项关键措施应对疫情影响，包括重新协商第三方合同、减少差旅、降低资本支出和增加季节性ATM停用数量[121] 公司整体营收与经营损益情况 - 2021年Q2各业务板块营收同比大多增长，总营收7.14686亿美元，同比增长35%；H1总营收13.67356亿美元，同比增长23%[124] - 2021年Q2各业务板块经营损益同比变化较大，总经营收益3.0121亿美元，同比增长(130)%；H1总经营收益4.057亿美元，同比增长(158)%[125] EFT处理业务财务数据 - EFT处理业务2021年Q2营收1.135亿美元，同比增加3500万美元或45%；H1营收2.006亿美元，同比减少2380万美元或11%[129] - 2021年Q2每台ATM平均月收入增至934美元，H1降至867美元；每笔交易收入Q2降至0.11美元，H1降至0.10美元[130] - EFT处理业务2021年Q2运营费用1.38818亿美元，同比增长3%；H1运营费用2.6599亿美元，同比下降4%[131] - EFT处理业务2021年Q2运营亏损2533.6万美元，同比减少亏损3124万美元或(55)%；H1运营亏损6543.2万美元，同比增加亏损1379.1万美元或27%[131] - EFT处理业务2021年Q2处理交易9.88亿笔，同比增长46%；H1处理交易19.13亿笔，同比增长31%[131] - EFT处理业务截至2021年6月30日活跃ATM数量为43559台，同比增长5%[131] - EFT处理部门2021年第二季度直接运营成本为8270万美元，同比增加2020万美元或32%；上半年为1.523亿美元，同比增加230万美元或2%[132] - 2021年第二季度毛利润为3080万美元，同比增加1480万美元或93%；上半年为4830万美元，同比减少2600万美元或35%[133] - 2021年第二季度薪资和福利费用为2410万美元，同比增加280万美元或13%；上半年为4770万美元，同比增加430万美元或10%[134] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为980万美元，同比增加30万美元或3%；上半年为2180万美元，同比增加130万美元或6%[135] - 2021年第二季度折旧和摊销费用为2220万美元，同比增加230万美元或12%；上半年为4430万美元，同比增加400万美元或10%[138] - EFT处理部门2021年第二季度运营亏损为2530万美元，同比减少3120万美元或55%；上半年运营亏损为6540万美元，同比增加1380万美元或27%[139] epay业务财务数据 - epay部门2021年第二季度总收入为2.439亿美元，同比增加5640万美元或30%；上半年为4.862亿美元，同比增加1.257亿美元或35%[141][142] - epay部门2021年第二季度直接运营成本为1.85亿美元，同比增加4090万美元或28%；上半年为3.676亿美元，同比增加9350万美元或34%[141][145] - epay部门2021年第二季度毛利润为5890万美元，同比增加1540万美元或35%；上半年为1.186亿美元，同比增加3230万美元或37%[146] - 2021年第二季度折旧和摊销费用为210万美元，同比增加50万美元或30%；上半年为430万美元，同比增加80万美元或22%[149] - 2021年第二季度epay业务运营收入为2720万美元，同比增加920万美元或51%；上半年为5640万美元，同比增加2190万美元或64%[150] 汇款业务财务数据 - 2021年第二季度汇款业务总收入为3.593亿美元，同比增加9640万美元或37%；上半年为6.842亿美元，同比增加1.551亿美元或29%[152][153] - 2021年第二季度汇款业务直接运营成本为2.052亿美元，同比增加6060万美元或42%；上半年为3.89亿美元，同比增加1.015亿美元或35%[152][154] - 2021年第二季度毛利润为1.541亿美元，同比增加3580万美元或30%；上半年为2.952亿美元，同比增加5360万美元或22%[155] - 2021年第二季度薪资和福利费用为6270万美元，同比增加1370万美元或28%；上半年为1.233亿美元，同比增加2030万美元或20%[152][157] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为3830万美元，同比增加520万美元或16%；上半年为7440万美元，同比增加270万美元或4%[152][158] - 2020年第二季度公司记录了8270万美元与xe报告单元相关的非现金商誉减值费用[152][159] - 2021年第二季度汇款业务运营收入为4410万美元，同比增加9930万美元或180%；上半年为7950万美元，同比增加1.124亿美元或341%[152][161] 公司其他财务指标 - 2021年第二季度和上半年公司总运营费用分别为1590万美元和2990万美元，同比分别增加840万美元或112%和1030万美元或52%[163][164] - 2021年Q2净利息收入为20.4万美元，较2020年同期增加4.3万美元，增幅27%；上半年净利息收入为38.6万美元，较2020年同期减少34.2万美元，降幅47%[165] - 2021年Q2和上半年净外汇交易收益分别为10万美元和亏损390万美元，2020年同期分别为250万美元和亏损1630万美元[167] - 2021年Q2和上半年有效所得税税率分别为58.9%和99.9%，2020年同期分别为 - 8.4%和 - 11.1%[169] - 2021年Q2归属于公司的净利润为860万美元，较2020年同期增加1.244亿美元，增幅107%；上半年净亏损为3万美元，较2020年同期增加1.139亿美元，增幅100%[171][172] 公司资金与债务情况 - 截至2021年6月30日，营运资金为12.802亿美元，较2020年12月31日的15.105亿美元减少2.303亿美元；流动资产与流动负债比率为1.79，2020年12月31日为1.81[173] - 截至2021年6月30日，公司ATM网络使用或指定使用的自有现金为5.651亿美元，较2020年12月31日的4.111亿美元增加1.54亿美元[174] - 截至2021年6月30日，公司无限制现金为9.945亿美元，较2020年12月31日的14.203亿美元减少4.258亿美元[176] - 2021年上半年经营活动产生的现金流量为1.733亿美元，较2020年同期的1.786亿美元减少530万美元；投资活动使用的现金流量为4830万美元，较2020年同期的4860万美元减少30万美元；融资活动使用的现金流量为2.486亿美元，较2020年同期的2.41亿美元增加760万美元[177] - 截至2021年6月30日，信贷安排下有2080万美元借款和5950万美元备用信用证未偿还，剩余9.497亿美元可用于借款[184] - 2019年3月18日，公司出售本金为5.25亿美元的可转换优先票据，年利率为0.75%，每半年支付一次[185] - 2019年5月22日公司完成出售本金总额6亿欧元（6.699亿美元）高级票据，年利率1.375%，截至2021年6月30日未偿还本金6亿欧元（7.113亿美元）[186] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，其他债务安排下未偿还金额分别为080万美元和090万美元[187] - 2021年上半年资本支出为4510万美元，2021年资本支出预计在1亿至1.05亿美元之间[188] - 截至2021年6月30日，公司未偿还总债务为11.93亿美元，其中或有可转换票据4.601亿美元占38%，可转换票据5250万美元年利率0.75%，信贷安排借款2080万美元占2%，高级票据7.113亿美元占60%，子公司借款080万美元占比不到1%[194] 公司外汇衍生合约情况 - 截至2021年6月30日，未指定为套期的外汇衍生合约名义价值为2.2亿美元，主要涉及澳元、英镑、加元、欧元和墨西哥比索[202] - 截至2021年6月30日，持有的未指定为套期的外汇衍生合约名义价值为11亿美元，主要涉及美元、欧元、英镑、澳元和新西兰元[203] - 截至2021年6月30日，公司未偿还的外汇远期合约名义价值为9900万美元，主要为欧元[204] 公司非现金商誉减值费用 - 2020年第二季度公司因新冠疫情对两个报告单位记录了2190万美元的非现金商誉减值费用[136] - 2020年第二季度公司记录了8270万美元与xe报告单元相关的非现金商誉减值费用[152][159] 公司收入地域分布 - 2021年上半年约72%的收入来自非美元国家[196]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度末公司现金和受限现金近10亿美元，本季度运营产生约2300万美元现金，无限制现金的减少是因为重新开放6000多台ATM机 [35] - 第二季度公司报告收入7.147亿美元，营业收入和调整后营业收入为3010万美元，调整后EBITDA为7470万美元，调整后每股收益为0.53美元，去年同期为0.04美元 [36] - 预计2021年第三季度合并收入将恢复到2019年第三季度水平，比去年第三季度增长近20%，EBITDA在1.35 - 1.45亿美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 EFT业务 - 交易增长46%，主要因欧洲ATM交易改善、低价值销售点交易和亚太地区低价值支付处理交易量增加 [36] - 收入增长36%，调整后运营亏损改善35%，调整后EBITDA改善86% [38] e - pay业务 - 交易增长35%，主要由数字媒体交易增长驱动，特别是南美和亚洲客户通过数字渠道的低价值交易 [36] - 收入增长21%，调整后营业收入增长42%，调整后EBITDA增长40% [38] 汇款业务 - 美国 outbound 交易增长6%，国际 outbound 交易增长44%，直接面向消费者的数字交易增长74%，美国国内交易下降，净交易同比增长33% [23][37] - 收入、调整后营业收入和调整后EBITDA分别增长30%、49%和37% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 多数主要市场货币同比呈个位数和两位数增长，印度卢比和巴西雷亚尔为低个位数增长 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是金融科技公司，通过技术创新推动业务发展，REN技术平台使各业务板块拓展支付业务并提供前沿支付技术 [9] - e - pay业务通过拓展产品组合、网络和分销渠道实现增长，与多家公司达成合作协议 [19] - 汇款业务通过数字和实体网络扩张，拓展代理、市场、产品和渠道，将业务从家庭汇款拓展到国际支付领域 [23][26] - REN技术向外部客户销售取得进展，与多家银行合作开展项目，为金融机构提供先进金融科技平台 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来不确定性，e - pay和汇款业务表现出色，EFT业务受旅行限制影响，但随着旅行恢复有望增长 [44] - 公司利用疫情加强现有网络，预计未来能超越2019年盈利水平 [18] 其他重要信息 - 公司在波兰扩大现金存款网络，与11家新商户签署协议，在罗马尼亚和美国续签和扩大多项协议，今年新增1600多台高价值ATM机，重新激活6000多台ATM机，预计第三季度除约1800台外全部激活 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度EFT业务情况及展望中的保守因素 - 第二季度EFT业务处于预期范围低端，第三季度展望较为保守，但旅行预订情况显示部分欧洲国家第三季度预订强劲，若有游客业务就能盈利 [48] 问题2: 拉丁美洲合资企业ATM业务的潜在市场 - 拉丁美洲各国货币不同，有较大潜力，公司与当地最大现金交付公司合作，希望借助其关系加速获得银行和央行批准，预计年内有ATM机投入使用，该市场也适合公司REN技术平台 [50][51] 问题3: 今年净ATM安装数量及地区分布 - 年初预计安装4000 - 5000台，目前预计为3500 - 4500台，约20% - 25%在亚洲，亚洲因疫情封锁选址困难 [53][55] 问题4: PB和Ideal交易的进展 - 目标是年底完成，目前无新进展 [57] 问题5: 全球汇款业务的盈利方式 - 公司连接36亿个银行账户和2.2亿个钱包，能实现实时支付，计划为自身和第三方利用这些网络盈利，未来将拓展到商业支付领域 [61][63] 问题6: 国际支付业务的发展方式和主要用例 - 主要用例包括账单支付和零工经济支付，公司将与战略合作伙伴合作，简化复杂的跨境多货币支付流程，提高效率 [67] 问题7: EFT业务中不同类型ATM机的盈利情况和停用情况 - 目前有46000台ATM机，欧洲25000台高价值ATM机最盈利，亚洲一个国家有600 - 700台高价值ATM机因封锁停用，还有10000台外包协议ATM机和印度的棕色标签ATM机 [73] 问题8: EFT业务中可能恢复的成本节省情况 - 最大的成本节省是与机场等重新协商的租金，随着旅客增加成本将恢复，每台ATM机每月运营成本近1000美元，可根据ATM机数量变化估算成本变化 [74][77] 问题9: e - pay业务增长的可持续性 - 数字业务增长在疫情期间加速，未来有望持续，销售机会主要来自数字领域，技术支持数字业务拓展，预计未来将保持两位数增长 [79] 问题10: 汇款业务的定价策略和资本分配优先级 - 汇款业务定价多年稳定，预计短期内不变；资本分配方面，公司寻找“1 + 1 = 3”的收购机会，市场出现重大波动时可能回购股票，但非首选 [82]

公司业务板块构成 - 公司运营三个业务板块，EFT处理板块运营36,777台活跃ATM和349,000台POS终端，epay板块运营736,000台POS终端，汇款板块通过约475,000个网点进行汇款支付[106] 汇率对公司的影响 - 公司约72%的收入以非美元货币计价，汇率变化可能影响运营结果[107] - 2021年第一季度澳元、英镑、欧元等货币相对美元平均汇率较2020年同期有不同程度增长，如澳元增长26%，英镑增长11%，欧元增长9%[131] - 2021年和2020年第一季度净外汇兑换损失分别为400万美元和1880万美元[171] - 2021年第一季度约72%的收入来自非美元国家[200] - 截至2021年3月31日，预计外币汇率10%的波动对净收入和营运资金的年化综合影响约为4500万至5000万美元[201] - 预计外币汇率10%的波动对综合收益的非现金影响约为1.52亿至1.57亿美元[202] 各业务板块收入占比 - 2021年第一季度，EFT处理板块收入占总合并收入约13%[109] - 2021年第一季度，epay板块收入占总合并收入约37%，数字媒体内容产生该板块约69%的收入[111] - 2021年第一季度，汇款板块收入占总合并收入约50%[112] 公司合作协议 - 公司与沃尔玛的汇款服务协议有效期至2023年4月，之后自动续约一年，除非一方另行通知[113] 公司扩张计划 - 公司扩张计划聚焦八个领域，包括增加ATM和现金存款终端数量、拓展增值服务等[115] 业务发展影响因素 - EFT处理板块业务发展受竞争、市场需求、法规变化等多种因素影响[117] - epay板块业务发展依赖与各方的协议维护和拓展、市场增长、新技术竞争等因素[121] - 公司在各市场面临激烈竞争，影响有机增长速度[122] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司各业务板块总营收6.54279亿美元，较2020年同期的5.8497亿美元增长12%；总运营收入1044.9万美元，较2020年同期的3160.2万美元下降67%[129] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为2200万美元，较2020年同期增加170万美元，增幅8%，占收入比例从13.9%增至25.3%[142] - 2021年第一季度总运营费用为1400万美元，较2020年同期增加190万美元，增幅16%[166][168] - 2021年和2020年第一季度有效所得税税率分别为 - 236.9%和58.7%[172] - 2021年第一季度归属于公司的净亏损为870万美元，较2020年同期减少1060万美元，降幅551%[176] - 截至2021年3月31日，公司营运资金为12.105亿美元，较2020年12月31日的15.105亿美元减少[177] - 截至2021年3月31日，公司无限制现金为11.454亿美元，较2020年12月31日的14.203亿美元减少[179] - 2021年第一季度经营活动现金流为 - 260万美元，2020年同期为1.059亿美元[180][181] - 2021年第一季度投资活动现金流为1820万美元，2020年同期为3160万美元[180][182] - 2021年第一季度融资活动现金流为2.692亿美元，2020年同期为2.426亿美元[180][183] - 2021年第一季度资本支出为1640万美元，2021年资本支出预计在1.05亿至1.1亿美元之间[191] EFT处理板块财务数据关键指标变化 - EFT处理板块2021年第一季度营收8707.6万美元，较2020年同期减少5874.9万美元，降幅40%；运营亏损4009.6万美元，较2020年同期的运营收入493.5万美元下降912%[129][133] - EFT处理板块2021年第一季度平均每台ATM月收入降至793美元，2020年同期为1085美元；每笔交易收入降至0.09美元，2020年同期为0.19美元[134] - EFT处理板块2021年第一季度直接运营成本6961.2万美元，较2020年同期减少1792.4万美元，降幅20%[135][137] - EFT处理板块2021年第一季度毛利润1750万美元，较2020年同期减少4080万美元，降幅70%；毛利率降至20.1%，2020年同期为40.0%[139] - EFT处理板块2021年第一季度薪资和福利费用2357.1万美元，较2020年同期增加148万美元，增幅7%[137][140] - EFT处理板块2021年第一季度销售、一般和行政费用1196.2万美元，较2020年同期增加102.1万美元，增幅9%[137][141] - 2021年第一季度EFT处理部门运营亏损4010万美元，较2020年同期减少4500万美元，降幅912%，运营利润率从3.4%降至 - 46.0%[143] epay板块财务数据关键指标变化 - epay板块2021年第一季度营收2.42303亿美元，较2020年同期增长6939.2万美元，增幅40%；运营收入2915.7万美元，较2020年同期增长1269.9万美元，增幅77%[129] - 2021年第一季度epay部门总收入为2.423亿美元，较2020年同期增加6940万美元，增幅40%，处理交易数量为6.67亿笔，同比增加49%[145][146] - 2021年第一季度epay部门直接运营成本为1.826亿美元，较2020年同期增加5260万美元，增幅40%[148] - 2021年第一季度epay部门毛利润为5970万美元，较2020年同期增加1690万美元，增幅39%，毛利率从24.8%降至24.6%[149] - 2021年第一季度epay部门运营收入为2920万美元，较2020年同期增加1270万美元，增幅77%，运营利润率从9.5%增至12.0%[154] 汇款板块财务数据关键指标变化 - 汇款板块2021年第一季度营收3.249亿美元，较2020年同期增长5866.6万美元，增幅22%；运营收入3540.3万美元，较2020年同期增长1309.5万美元，增幅59%[129] - 2021年第一季度汇款部门总收入为3.249亿美元，较2020年同期增加5870万美元，增幅22%，处理交易数量为3120万笔，同比增加14%[156][157] - 2021年第一季度汇款部门直接运营成本为1.839亿美元，较2020年同期增加4100万美元，增幅29%[158] - 2021年第一季度汇款部门毛利润为1.41亿美元，较2020年同期增加1770万美元，增幅14%，毛利率从46.3%降至43.4%[159] - 2021年第一季度汇款部门运营收入为3540万美元，较2020年同期增加1310万美元，增幅59%，运营利润率从8.4%增至10.9%[164] 公司债务情况 - 截至2021年3月31日，公司有5250万美元可转换高级票据和7.037亿美元高级票据未偿还[188][189] - 截至2021年3月31日，公司未偿还债务总额为11.607亿美元，其中或有可转换票据4.562亿美元，占比39%；高级票据7.037亿美元，占比61%；子公司借款80万美元，占比0.1%[198] - 可转换票据本金5.25亿美元，年利率0.75%，加权平均年利率4.4%；高级票据本金6亿欧元，年利率1.375%[198] - 截至2021年3月31日，固定利率可转换票据公允价值为6.314亿美元，账面价值为4.562亿美元；固定利率高级票据公允价值为7.12亿美元，账面价值为7.037亿美元[198] 公司外汇衍生品合约情况 - 截至2021年3月31日，未指定为套期的外汇衍生品合约名义价值为1.2亿美元，主要涉及澳元、英镑、加元、欧元和墨西哥比索，几天内到期[206] - 截至2021年3月31日，未指定为套期的外汇衍生品合约名义价值为14亿美元，主要涉及美元、欧元、英镑、澳元和新西兰元，大部分在未来12个月内到期[207] - 截至2021年3月31日，公司未到期的长期外汇远期合约名义价值为5.93亿美元，主要为欧元[208]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度报告收入6.527亿美元，营业收入1040万美元，调整后EBITDA为5220万美元，调整后每股收益为0.23美元，上年同期为0.55美元 [48] - 预计第二季度合并收入同比增长30% - 35%，EBITDA在7500万 - 8500万美元之间 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 EFT业务 - 交易增长18%，主要受欧洲销售点交易增加和亚太地区客户银行钱包及电子商务平台大量低价值支付处理交易推动，但受欧洲COVID封锁影响，高价值旅游相关交易减少 [49] - 收入下降43%，营业收入下降851%，调整后EBITDA下降163%，主要因欧洲和亚洲国内外ATM交易减少，尤其是欧洲高价值跨境交易 [52] epay业务 - 交易增长49%，主要受数字媒体交易持续增长推动，南美和亚洲客户通过数字渠道销售的低价值交易量大 [49] - 收入增长33%，营业收入增长67%，调整后EBITDA增长61%，得益于数字媒体内容和移动销售通过数字渠道的持续强劲表现以及特定客户促销活动 [52] 汇款业务 - 最赚钱的美国 outbound 和国际 outbound 交易分别增长28%和27%，部分被美国国内交易下降抵消，该业务整体增长14% [50] - 收入、营业收入和调整后EBITDA分别增长17%、47%和34%，得益于美国和国际 outbound 交易增长，以及交易组合从低价值国内交易向高价值跨境交易转变和运营成本结构的有效管理 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 主要市场货币同比增长中到高个位数，巴西雷亚尔下跌19%，澳元上涨17% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - EFT业务方面，收购希腊比雷埃夫斯银行的商户收单业务，预计2021年底完成交易，明年开始产生经济效益；接管菲律宾群岛银行300台现有ATM；与西班牙银行签署网络参与协议，扩大ATM网络覆盖 [23][24][25] - epay业务持续拓展实体零售和数字渠道，与微软合作在50个国家推出终端用户履行平台，与Fame Height在14个国家开展数字内容分发，在印度通过Flipkart开展谷歌Play充值码分发，在菲律宾通过Shopee和Touch Pay开展Netflix分发 [31][32][33] - 汇款业务拓展零售网络至159个国家的47.5万个地点，连接约36亿个银行账户；本季度在13个国家推出13个新代理，在以色列拓展业务，签署17个新代理协议；数字业务增长显著，直接面向消费者的交易同比增长超125%，银行存款网络交易和交易量同比分别增长48%和57% [34][36][37] - REN技术方面，与渣打银行合作，为其新的银行即服务解决方案提供支付堆栈；与菲律宾群岛银行合作，使其连接菲律宾实时支付计划Instapay [42][44] 行业竞争 - 汇款业务中，公司零售网络成为全球第二大，数字汇款连接银行账户数量全球第一，通过多年努力建立起品牌、合规、数字服务等优势，有望持续超越市场增长 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍有影响，但epay和汇款业务过去三个季度实现了出色的两位数调整后EBITDA增长，随着疫苗接种增加、限制放宽和边境开放，EFT业务有望在第三季度提高运营能力 [7][12] - 对第二季度持谨慎乐观但保守的态度，难以准确估计旅游业恢复的程度和速度，亚洲边境仍关闭，因此不提供官方指引，但预计第二季度合并收入和EBITDA将有较好表现 [11][55][56] - 对公司未来增长有信心，EFT业务将随边境开放和旅游恢复获得动力，epay业务已连续三个季度实现两位数盈利增长，汇款业务增长势头加速，技术和数字投资将持续带来收益 [57][58] 其他重要信息 - 会议提及前瞻性声明免责，实际结果可能与预期有重大差异，公司无意更新前瞻性声明 [3][4] - 幻灯片包含非GAAP财务指标与最可比GAAP指标的对账 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务板块第二季度收入和EBITDA增长情况，以及EFT业务第二季度跨境旅游的潜在假设 - 公司认为EFT业务第二季度活动较少，第三季度会有较好表现，但仍达不到2019年水平；合并收入预计增长30% - 35%，EFT业务将引领增长，汇款业务和epay业务也将做出贡献；EBITDA方面持保守态度，若旅游强劲复苏，EFT业务的跨境交易将对EBITDA有较大提升 [60][62][64] 问题2: 后疫情时代ATM部署策略，以及epay业务第一季度61%的恒定货币调整后EBITDA增长是否异常，能否持续 - ATM部署目标是今年全球新增4000 - 5000台，部分原计划在亚洲的部署存在不确定性，但欧洲市场仍有机会；epay业务第一季度增长是由于去年同期受疫情影响业绩较弱，且今年有渠道和产品拓展，预计未来仍会有出色表现，但难以维持61%的增速 [69][70][72] 问题3: epay业务是否已成为两位数增长业务，以及在地理、分销和产品方面的增长潜力 - epay业务中移动业务已企稳并略有增长，内容和渠道拓展开始见效，已达到增长转折点，有望从高个位数增长转变为两位数增长 [75][76] 问题4: 若旅游业复苏，ATM恢复运营的速度 - 去年第三季度，1.15万台受疫情影响的ATM中，两周内有7500台恢复运营；当确定ATM可能盈利时，只需两天即可通过现金配送使ATM恢复使用 [77][78] 问题5: 如何通过存款网络盈利，以及目前与其他Euronet服务和第三方租赁的关联情况 - 存款网络主要通过汇款业务建立，用于个人对个人的汇款；目前大部分企业价值来自汇款业务，但未来在各业务板块的客户和平台中有很大盈利机会 [81][82][88] 问题6: 实时支付业务的情况 - 公司有两种实时支付产品，一种是为整个国家的中央银行提供实时支付服务，另一种是通过REN Connect帮助银行连接实时支付系统；目前不到30%的银行连接了实时支付系统，REN Connect能解决银行旧技术与实时支付系统的连接问题 [83][84][85] 问题7: 第二季度PBMA交易前投资支出的量化情况 - 并非额外的特殊支出，只是将现有业务的正常投资用于该交易 [89] 问题8: 汇款业务新获取数字客户的留存情况 - 约72%的数字客户是新客户，存在一定的业务蚕食，但整体业务仍增长27%；客户忠诚度高，留存情况与实体店业务类似 [90][91][93] 问题9: XE业务在跨境B2B支付引擎方面的机会 - XE业务已经开展实时支付，与三个国家的实时支付交易月环比增长约20%，实时支付为其带来竞争优势，随着实时支付选项增加，交易将更多地转向该方式 [95] 问题10: EFT业务跨境交易量恢复到2019年水平时，成本结构和利润率是否会有变化 - 成本方面，部分租金重新谈判可能有一定节省，但成本总体呈上升趋势；利润率方面，若能增加高价值交易和拓展更多国家市场，利润率有望提高，但不会有显著提升 [99][100][102] 问题11: 汇款业务代理网络增长是否存在收益递减 - 随着代理网络规模增大，新增代理的效益可能会降低，但更多的覆盖范围仍有优势；公司所处市场巨大，目前市场份额较小，仍有增长空间，且合作伙伴认可公司网络价值，未来可能有更多合作 [103][104][106] 问题12: EFT业务1.8%的交易增长的驱动因素，以及DCC披露规则对测试环境中附加费率的影响 - 高交易量是由于REN技术应用于连接实时支付引擎的新环境，带来大量交易处理；公司一直遵守DCC披露规则，未发现超出预期的影响 [108][109][110]

EFT处理业务运营数据 - 截至2020年12月31日，公司运营37,729台ATM，较2019年12月31日的46,070台有所减少，主要因疫情临时关闭ATM所致[17] - 过去五年，公司网络处理交易数量的复合年增长率约为11.7%，2020年交易数量为32.75亿笔[18][19] - 2016 - 2020年EFT处理部门每年交易数量分别为18.85亿笔、23.52亿笔、27.21亿笔、30.52亿笔、32.75亿笔[19] - EFT处理业务在财年第三季度现金提取和DCC需求最大，受第四季度和第一季度假期影响交易水平有高低变化[35] EFT处理业务合作与竞争情况 - 公司外包管理解决方案协议通常提供固定月管理费，多数情况下每笔交易也需付费，交易费用一般低于卡受理协议[21] - 公司与金融机构和国际卡组织的卡受理或赞助协议期限一般为3 - 7年，可自动续约，部分情况下任一方提前6个月通知可终止[25] - 公司能在签署卡受理协议后30 - 90天内将金融机构连接到网络[25] - EFT处理部门无单个客户占总合并收入超10%，在多地与政府相关银行或机构有业务合作[36] - EFT处理部门主要竞争对手包括金融机构的ATM网络、地方银行联盟的国家交换机、大型ATM运营公司等，无竞争对手在任何市场占主导[37] EFT处理业务策略 - 公司EFT处理部门策略是将ATM和POS终端网络扩展到有增长潜力的市场，增加增值服务渗透[31] epay业务运营数据 - epay业务在约33.8万个零售商位置的约74.8万台POS终端网络提供服务[38] - 2020年epay业务约65%的总收入和约71%的毛利润来自非预付费移动通话时长的电子内容[39] - epay业务POS网络处理交易数量在过去五年的复合年增长率约为13.1%，2016 - 2020年分别为12.94亿、11.86亿、11.49亿、15.42亿、23.95亿[47] - epay业务在第四和第一季度受季节性影响，假期交易水平高，节后低[49] epay业务合作情况 - epay业务与主要零售商的POS服务协议通常为1 - 3年，与个体或小零售商协议较短，提前3 - 6个月通知可终止[47] - epay业务无单个客户占总合并收入超10%，有德国国有彩票、澳大利亚和新西兰交通等政府合同[50] 汇款业务运营数据 - 公司通过Ria、IME等品牌在超46.4万个地点提供全球汇款服务，汇款发起于约43个国家，交付至159个国家[52] - 汇款业务网络处理交易数量在过去五年的复合年增长率约为7.2%，2016 - 2020年分别为8.23亿、9.22亿、10.76亿、11.45亿、11.65亿[54] - 2020年汇款业务处理约540亿美元的汇款[54] - 公司货币转移业务受季节性影响，多数市场5月和四季度交易量增加，美墨通道5 - 10月交易量最大，一季度最低[60] 汇款业务收入与成本 - 汇款业务收入来自交易费和外汇买卖差价，收发代理的费用作为直接运营成本[55] 账单支付业务情况 - 公司提供超7000家公司的账单支付服务，主要在美国提供[56] 公司整体竞争情况 - 公司主要竞争对手西联汇款收入约为公司两倍，有资源和资金扩张优势[62] 公司员工情况 - 截至2020、2019和2018年12月31日，公司分别约有8100、7700和7100名员工[65] 公司货币转移业务客户与监管情况 - 公司货币转移业务无单个客户占总合并收入超10%，与众多含政府背景金融机构有代理关系[61] - 公司货币转移业务受美国、各州和外国政府多种法律法规监管，不合规可能导致许可证或注册丧失或暂停[67] - 美国货币转移和支付工具许可要求包括满足最低净资产、维持投资、提交担保文书等，需定期报告和接受检查[69] - 公司货币转移业务受美国和部分外国未认领财产（即“无主财产”）法规约束，美国汇款服务公司需每年报告，截止日期通常为11月1日前[70] 公司数据隐私与安全法规 - 公司运营涉及收集和存储客户个人数据，受美国和国外隐私和安全法律约束，如美国GLBA、CCPA，欧盟GDPR等[72] - 2020年7月欧盟法院使EU - US隐私盾无效，但公司认为仍符合欧盟关于向美国和其他司法管辖区传输个人数据的规定[72] 公司处理中心与办事处分布 - 公司有6个欧洲处理中心、5个亚太处理中心和2个北美处理中心[167] - 公司在欧洲有36个主要办事处、亚太有14个、北美有10个、中东有3个、南美有2个、非洲有1个[167] 公司收入计价与汇率影响 - 公司约71%的收入以非美元货币计价，汇率变化可能影响经营业绩[167] 公司法律风险与合规措施 - 公司面临FCPA、英国反贿赂法等反贿赂法律风险，违规可能产生不利影响[73] - 公司产品和服务受OFAC等制裁法律法规约束，需对交易进行筛查和报告[74] - 公司为遵守法律法规制定了基于风险的政策和计划，并对合规计划进行年度审查[75] 公司知识产权情况 - 公司各运营部门利用知识产权，部分商标、专利等受不同程度保护，部分申请待审批[77] 公司高管情况 - 截至2021年2月19日，公司有7位高管，年龄从45岁到64岁不等，服务期从2007年到1994年[79] 公司网站信息 - 公司网站为www.euronetworldwide.com和www.eeft.com，免费提供SEC公开文件[81] - 公司审计、薪酬、公司治理和提名委员会章程及员工行为准则可在网站“投资者”板块获取[81] 各业务板块收入占比 - 2020年EFT处理、epay和汇款业务板块收入分别占总合并收入的19%、33%和48%[169] 公司年度合并收入与利润变化 - 2020年公司年度合并收入较2019年下降10%[185] - 2020年公司净亏损340万美元，摊薄后每股亏损0.06美元；2019年净利润3.467亿美元，摊薄后每股收益6.31美元[185] - 2020年收入下降主要因EFT处理板块管理的ATM数量减少及相关服务需求下降，部分被汇款和epay业务交易数量增长抵消[185] - 2020年运营收入下降主要因ATM管理数量减少、相关服务需求下降及1.066亿美元商誉和无形资产非现金减值，部分被汇款和epay业务交易数量增长抵消[185] 各业务板块收入与运营收入变化 - 2020年EFT处理、epay、汇款业务板块收入分别为468726千美元、835517千美元、1183849千美元，2019年分别为888712千美元、769329千美元、1096226千美元[184] - 2020年EFT处理、epay、汇款业务板块运营收入（费用）分别为 - 66711千美元、96678千美元、59709千美元，2019年分别为296640千美元、89204千美元、134790千美元[184] 公司扩张计划与影响因素 - 公司扩张计划集中在增加ATM和现金存款终端数量、拓展增值服务等八个领域[172] - 各业务板块的持续扩张和发展受竞争、市场需求、技术、法规等多种因素影响[173][176][179] 新冠疫情对业务的影响 - 新冠疫情导致EFT板块部分交易数量下降，epay板块在不同市场受影响情况不同[182] 公司合并营业收入与外汇汇率关系 - 2020年公司合并营业收入因外汇汇率变化比2019年约高7%[187] EFT处理部门财务指标变化 - EFT处理部门2020年总营收4.687亿美元，较2019年减少4.2亿美元，降幅47%[188] - EFT处理部门2020年直接运营成本3.026亿美元，较2019年减少9450万美元，降幅24%[188] - EFT处理部门2020年毛利润1.661亿美元，较2019年减少3.255亿美元，降幅66%，毛利率从55.3%降至35.4%[189] - EFT处理部门2020年运营亏损6670万美元，较2019年运营收入减少3.634亿美元，降幅122%[194] epay部门财务指标变化 - epay部门2020年总营收8.355亿美元，较2019年增加6620万美元，增幅9%[195] - epay部门2020年直接运营成本6.304亿美元，较2019年增加5360万美元，增幅9%[195] - epay部门2020年毛利润2.051亿美元，较2019年增加1250万美元，增幅6%，毛利率从25.0%降至24.6%[198] - epay部门2020年运营收入9678万美元，较2019年增加747.4万美元，增幅8%[195] - epay业务2020年运营收入为9670万美元，较2019年增加750万美元，增幅8%，运营利润率均为11.6%，每笔交易运营收入从2019年的0.06美元降至2020年的0.04美元[203] 汇款业务财务指标变化 - 汇款业务2020年总收入为11.838亿美元，较2019年增加8760万美元，增幅8%，每笔交易收入从2019年的9.57美元增至2020年的10.16美元[204][206] - 汇款业务2020年直接运营成本为6.49亿美元，较2019年增加6230万美元，增幅11%[204][207] - 2020年毛利润为5.348亿美元，较2019年增加2530万美元，增幅5%，毛利率从2019年的46.5%降至2020年的45.2%[208] - 汇款业务2020年运营收入为5970万美元，较2019年减少7510万美元，降幅56%，运营利润率从2019年的12.3%降至2020年的5.0%，每笔交易运营收入从2019年的1.18美元降至2020年的0.51美元[204][213] 公司其他费用指标变化 - 2020年薪资和福利费用为2.135亿美元，较2019年增加470万美元，增幅2%，占收入比例从2019年的19.0%降至2020年的18.0%[204][209] - 2020年销售、一般和行政费用为1.422亿美元，较2019年增加910万美元，增幅7%，占收入比例从2019年的12.1%降至2020年的12.0%[204][210] - 2020年折旧和摊销费用为3470万美元，较2019年增加180万美元，增幅6%，占收入比例从2019年的3.0%降至2020年的2.9%[204][212] - 2020年公司运营费用为4310万美元，较2019年减少240万美元，降幅5%[214][215] 公司所得税与权益指标变化 - 2020年和2019年有效所得税税率分别为140.4%和20.1%，调整后分别为13.2%和28.1%[219] - 2020年非控股权益净收入为0.1百万美元，2019年净亏损为0.1百万美元[221] - 2020年公司净亏损3.4百万美元，较2019年减少350.1百万美元，降幅101%[222] - 2020年和2019年折算调整净收益分别为70.8百万美元和净损失13.9百万美元[223] 公司资金与债务情况 - 截至2020年12月31日，营运资金为1510.5百万美元，较2019年的1284.8百万美元增加[224] - 2020年和2019年经营活动产生的现金流量分别为253.5百万美元和504.5百万美元[226] - 2020年和2019年投资活动使用的现金流量分别为105.5百万美元和229.0百万美元[228] - 2020年和2019年融资活动提供的现金流量分别为35.4百万美元和416.3百万美元[229] - 截至2020年12月31日，信贷安排下借款270.4百万美元，备用信用证60.8百万美元，剩余668.8百万美元可用于借款[231] - 2019年3月发行525.0百万美元可转换优先票据，截至2020年12月31日账面价值为452.2百万美元[231] - 2019年公司在已退休可转换债券转换和赎回上确认损失980万美元[233] - 2019年5月22日公司完成出售本金总额6亿欧元（6.699亿美元）高级票据，年利率1.375%，截至2020年12月31日未偿还本金6亿欧元（7.328亿美元）[233] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，其他债务安排下未偿还金额分别为90万美元和620万美元[233] - 截至2020年12月31日，长期债务义务（含利息）总计16.084亿美元，经营租赁义务（未折现）总计1.638亿美元[239] 公司其他财务指标 - 2020年资本支出为9620万美元，2021年预计约为1.35亿 - 1.4亿美元[234] - 2020年和2019年经营租赁费用分别为8310万美元和1.305亿美元[234] - 公司董事会曾授权多项股票回购计划，2020年公司按加权平均购买价114.41美元回购210万股，总值2.398亿美元[235] - 截至2020年12月31日，不确定税务状况总负债为3980万美元[239] - 截至2020年12月31日，递延所得税资产总额为2.742亿美元，部分被7760万美元估值